#수급분석 #영리한황소 #20240617

#자동차
» #기아 #현대차 #서연이화 #화신 #제이앤티씨 시초부터 급상승하며 금일의 주도 섹터임을 확인
» 인도 IPO로 관련해 엮인 회사들이 크게 상승했으며 대형주인 #기아 #현재차는 수급주체 상관없이 모두 매수
» 소형주에서는 외국인은 #제이앤티씨 를 기관은 인도에 공장이 있는 #화신 #서연이화 를 매수
» 단순 인도 IPO 테마로 넘기기에는 자동차 섹터 자체의 실적도 괜찮고 인도 등 해외에서 현기차 그룹이 판매량을 꾸준히 늘려나가기에 관심있게 봐야한다 생각
» 결국 인도에서 직수혜를 받을 수 있는 대장주들을 오늘 수급에서 꼽았다고 생각하며 이 회사들 위주로 눌릴 때 매수를 하면 좋겠다 생각

#음식료
» #사조대림 이 연속해서 상승하며 김밥 테마의 강력함을 증명
» 이 외에 수출입 데이터가 잘 나온 #삼양식품 주말간 6해치님이 분석하신 #오리온 이 강세
» 인도 음식료 테마주인 #롯데웰푸드, 빙과의 강자인 #빙그레, 조류독감 테마로 #마니커에프앤지, 김밥테마에 이어 K-밥솥 테마로 #PN풍년까지 상승하는 모습
» 음식료 섹터가 끊임없이 돌아가면서 상승하는 모습인데 똥밭 텔레그램 운영자님이 말씀하셨듯 음식에 대한 사람의 선호는 한번 바뀌면 오래 가기 때문에 지속적인 상승이 이뤄질 것이라 생각

#방산
» #LIG넥스원 #현대로템 #코츠테크놀로지 #한화에어로스페이스 #한화엔진 #한화오션
» 방산 관련 뉴스가 끊임없이 나오면서 방산 관련 섹터가 오랜만에 다같이 상승하는 모습
» 방산 특성 자체가 무거워서 잘 안 움직이는데 한번 움직이면 크게 오래 움직인다고 생각하기에 이번 상승이 끝이 아닐 것이라 생각
» 미국 MRO 사업까지 호재가 이어진다면 방산 섹터에 불어온 훈풍이 지속될 것 같음

#화장품 #미용
» #파마리서치 #에이피알 #한국화장품제조 과 같은 기존 화장품 주식에 대한 수급 지속
» 신규로 화장품 원재료 관련 #대봉엘에스 중국의 실리콘투라 칭하는 #청담글로벌 와 같은 후발주자가 끊임없이 큰 시세를 내는 중
» 주말 중 실리콘투의 미국향 수출입데이터가 꺾이는 수치가 발표되며 기존 화장품 대장주들의 약세가 포착되는데 수출입데이터의 노이즈는 과거 #제룡전기 와 같은 변압기 사이클 때도 있었던 노이즈
» 결국 믿어야할 것은 실적이고 수출입데이터, 선적량은 추세 확인용 보조지표일뿐임
» 한국 화장품 산업의 수출세가 꺾인 것은 아니며 단순 5월 수출입 데이터만으로 고점을 논하기에는 아직 시기상조라 생각

#영일만
» 대장인 #한국가스공사 #포스코인터내셔널 이 보합으로 기간 조정하는 모습
» 테마가 강하기 위해서는 이렇게 대장주가 쉬어가야하는 구간이 필요하다고 생각하지만 오늘 대장주가 쉬어갈 때 2등, 3등주인 #동방 #지에스이 가 급락하는 모습 포착
» 즉, 오늘의 거래만 본다면 영일만 대장주를 매도하고 2등, 3등주로 수급이 뿌려지는 섹터 순환매가 이뤄진 것이 아니라 영일만 대장주의 매도로 생긴 현금을 다른 신규 섹터(#자동차 #방산 등)에서 매수하는 데 사용하는 모습이 포착됨
» 이렇게 섹터 내 자금이 타 섹터로 유출되는 모습이 반복된다면 단기간 내에 영일만 테마의 큰 상승을 기대하기는 어려울 것 같음
» 다만 하루의 데이터이기 때문에 아직 결정을 내리기에는 시기상조

#반도체
» 장 중 #삼성전자 에게 #NVDA 가 설계 수정을 요청했다는 뉴스가 나왔는데, #SK하이닉스 의 위세가 쉽게 꺾일 것 같지는 않음

#기타
» #백산 : 자사주 40억원 매입 및 소각 뉴스에 상승

우선 오랜만인 방산 게시글로 이전 채널 최근 내용을 간략하게 요약한 것으로 시작해보겠습니다.

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다.

#한화에어로스페이스
- 루마니아 조 단위 계약으로 나올 것으로 전망하나 폴란드가 매우 컸던 만큼 상대적으로 작은 규모로 보임. 5월 말 루마니아 방산전시회에서 국내 방산 대표들과 간담회를 가졌으며 곧 국방부장관이 루마니아 방문 예정
- 자금 이슈는 크게 있을 것 같지는 않음. 이후 물량에 대해서는 판단 보류.
- 2Q24 인식될 물량 잘 납품하고 있는 것으로 보이며 1Q24와 같은 쇼크는 가능성 제한적. 수주산업을 분기 실적으로 판단하는게 좀 그럼.
- 하반기 국방 관련된 회의 및 미국 대선, 분할 등 이슈 존재.

#현대로템
- 철도는 철도 전문가께서 좋은거 아닌 기존 저가 레퍼 확장 띰 그대로라고 하셔서 그런가보다 하는 중. 철도는 아는 바가 없음.
- 이익은 1Q가 안좋았지만 QoQ로 괜찮아질 듯.
- 5월 K2 시범 사격 및 루마니아 방산 전시회에서 루마니아 국방부 장관이랑 대표 간담회 가졌는데 K2 관련 라인업에 관심이 높은 것으로 파악됨. K9보다는 속도는 좀 느린 것으로 보임.

#KAI
- FA-50 진행률 인식하면서 숫자 꾸준히 괜찮아질 듯. 동남아 18대 추가 수주도 긍정적 논의 정도.
- 하반기 중동 헬기 관련 기대, 연말~25년 초 미국 사업 이야기 나올 수 있는 시기. 보잉 기제 ROC 및 납기 측면에서 불리한 것으로 보여서 나름의 약간 기대 중.

#LIG넥스원
- 이익 바텀 체력이 높아지는 해.
- 7월에 비궁, 고로보 이벤트가 있음. 고로보는 문제 없으면 잘 마무리 될 것 으로 보임. 비궁은 마지막 시험이라고 하는데 찐막은 아닌 것으로 보이며 미국 국방 예산으로 비궁 예산 배정이 안되어 있어 연내 계약은 가능성이 낮은게 합리적.
- 차트는 좋은 듯.

#수급분석 #영리한황소

» 개인적인 사정으로 인해 주식을 볼 시간이 없어 몇주간 쉬었는데, 실적 시즌에 맞춰 다시 분석 시작!!

» #섹터 : #원자력
» #관련주 : #두산에너빌리티 #우리기술 #우진엔텍 #우진 #한전기술
- 많은 종목에서 수급이 반복적으로 나오고 있으며 다수의 기관이 함께 움직이는 모습이 보이는 섹터
- 17일 체코 원전 우선협상 발표기일로 알려져있는데, 빠르면 17일이고 늦으면 1~2주 정도 늦어질 수 있는 것으로 알고 있음
- 그러나 최근 시장을 보면 17일 자정까지 선정되었다는 뉴스가 안 나오면 셀온 나올 가능성이 높다고 보고 있음
- 한국 원전이 경제력 부분에서는 프랑스를 압도하나 정치력 부분에서는 한국의 영향력이 약하기에 체코 원전 수주 가능성은 50% 정도로 보고있음
- 만약 1분기 중 우선협상이 발표되었다면 뉴스를 타고 섹터가 올라갔을테지만 유동자금이 없는 시장이라 우선협상으로 선정되더라도 섹터가 오를지에 대한 확신이 낮음

» #섹터 : #재건
» #관련주 : #다산네트웍스 #KCC #GS건설 #HD현대인프라코어 #SG #에스와이
- 트럼프 당선 가능성이 높아지며 재건 테마주가 강세를 보이는 중
- 트럼프는 자신이 대통령이면 이 전쟁은 일어나지도 않았을 것이라며 전쟁을 조기에 종결시킬 수 있을 것이라는 자신감을 보이는 중
- 테마로 접근하기 좋은 섹터이나 유동자금이 없어서 트럼프 테마 섹터 중 대장 섹터가 될 수 있을지에 대한 의문이 듦

» #섹터 : #방산
» #관련주 : #LIG넥스원 #코츠테크놀로지 #현대로템 #풍산 #웨이브일렉트로 #RF머트리얼즈
- 가장 많은 자금이 투입되었고, 가장 많은 종목이 보이는 트럼프 테마 섹터이기에 대장 섹터가 아닐까 싶음
- 다른 테마 섹터들과 달리 실제로 돈이 잘 벌리는 섹터이고, 현재 글로벌 상황으로 보았을 때 영업환경이 긍정적으로 변하는 중임
- 돈도 잘 벌리고(EPS 상승), 시장 기대감도 높아지는 상황(PER 상승)이니 좋은 시세가 나올 수 있을 것이라 생각 중

» #섹터 : #수출입
» #관련주 : #비올 #삼양식품 #제룡전기 #효성중공업
- 장비 수출 데이터가 잘 나온 비올, 수출 데이터가 계속해서 잘 나오는 삼양식품, 변압기 섹터의 강세
- 성장이 보이는 몇 안 되는 섹터이기에 남은 수급이 몰리는 모습
- 꾸준한 성장이 예상되고 수출입 데이터로 그것을 증명하고 있는 섹터

» 총평 : #혼란
» 수급 상위에 찍히는 #두산 #두산밥캣 은 금요일까지만 해도 가장 핫한 테마였고, 거래량뿐만 아니라 #두산밥캣 은 큰 상승까지 보여줬었다.
» 하지만 #트럼프 라는 새로운 테마가 나오자마자 기존 테마를 바로 셀 때려버리고 돈이 옮겨가는 모습
» 하나의 테마가 오랜기간 강세를 보이기 어려운 장세이기 때문에 구조적으로 EPS가 증가하는 것이 아니라면 내가 보유한 종목이 테마로 상승했을 때 수익 실현을 통해 다음 테마 섹터를 매수할 수 있는 현금을 마련해두는 것도 좋은 전략이 될 수 있다고 생각한다.
» 만약 이런 퐁당퐁당 매매가 싫거나 어렵다면 2분기 실적 특징주를 매매하는 것도 좋은 전략이 될 수 있다.
» 1달만 있으면 이제 모든 상장사의 실적이 공시될텐데 굳이 1달 내내 매매할 필요는 없다고 생각한다.

개인적으로 정리할만한 내용들(오랜만에 작성해서 길이가 좀 있으니 주의)

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다.

#두산테스나
- 밍치궈는 삼성이 이르면 2026년 애플 아이폰 모델용 48MP 카메라를 출하할 수 있다고 언급.
- 수년간 소니가 애플의 아이폰 카메라 공급망을 지배했으나 삼성이 애플 카메라 생태계에 진입한다면 소니 지배력에 타격이 갈 것. 반대로 삼성 생태계 수혜.
- 해당 뉴스가 7월 25일 발생하면서 두산테스나 주가 당일 고가 기준 7% 가량 상승. 해당 내용이 지속적으로 언급될 수 있음. 향후 애플 생태계 진입시 매출처 다변화 가능.

#LG이노텍
- 영업이익 기준 40% 이상 실적 서프라이즈 기록.
- 2H24 아이폰 판매 눈높이가 상향되고 있으며 전장/로봇 등 애플 및 모바일 외 적용처가 확대되고 있음.
- 다만 잠재적으로 트럼프 당선에 따른 중국산 아이폰 관세 가능성, 고객사 내 경쟁강도 심화 등 리스크 존재.

#테크윙(CITI)
- 현재 수요가 크게 증가하고 있는 큐브 프로버 CAPA가 연간 360 Units에서 600 Units로 늘릴 계획. 이러한 선제적인 CAPA 확대는 1) 주요 고객사와의 퀄이 잘 진행되고 있으며, 2) 회사가 2~3번째 주요 고객사들의 수요 업사이드에 확신을 갖고 있다는 것을 함의.
- 회사의 데모테스트 시작은 9월에 시작될 것이며 데모 완료 및 PO는 4Q24 초기에 발생할 것으로 전망. 다른 고객사들의 큐브 프로버 채택 역시 더 적극적으로 변화했으며 빠르면 1Q25에 2번째 고객에게 배송을 시작할 수 있다고 언급.
- 회사는 강력한 장기 수요 성장을 보고 있다고 강조. 메모리 업체들은 HBM의 퀄리티를 강화하기 위해 더 많은 테스트를 진행할 것. 또한 더블~트리플 스태킹에 따라 잠재적인 테스트 수요가 증가할 것으로 기대.

#SK하이닉스
- 컨콜에서 언급한 내용 중 긍정적인 부분은 1) 클라우드 데이터센터 대규모 투자 이후 교체주기 도래. 일반 서버 성장률 20% 중반 전망, 2) 메모리는 원하는 제품을 장기 공급하는 주문형 산업으로 변화 중, 3) AI서버에서 고용량 eSSD는 매력적인 제품이 될 것.
- 철저히 고객 수요와 수익성에 근거하여 투자결정을 할 것이나 연초 계획 대비는 증가할 것으로 전망. 일반 D램 대비 CAPA 소요가 많은 HBM 수요 대응 등 과거 대비 필요 투자 규모 증가 중. HBM에 집중된 투자가 업계 전반적으로 이어지는 가운데 일반 D램 수요가 25년에 회복이 가속된다면 투자 역시 증가할 것.

#LG디스플레이
- 예상 대비 실적이 크게 상회하면서 긍정적인 모습을 보여줬지만 광저우 LCD 공장 매각은 시간이 걸린다고 언급하여 아쉬움.
- 광저우 LCD 공장 매각 이후 OLED 투자가 본격화될 것으로 전망되어 광저우 LCD 공장 매각이 중요할 것.
- 노무라 TP up(17,000원)

#삼성바이오로직스
- 영업이익 기준 45% 가량 실적 서프라이즈 기록. 바이오 섹터가 좋은 모습을 보여주는 가운데 호실적.
- 에피스의 마일스톤 유입이 브라질 입찰 물량 조기 공급에 따라 기존 예상치 대비 10%(약 200억) 가량 높게 수취. 그럼에도 불구하고 로직스의 OPM 41%는 예상치 38%를 크게 상회. 이는 1~3공장 Full, 예상보다 빠르게 램프업 된 4공장 및 환율 영향.
- 공격적인 수주에 따른 추가 수주 확보 기대 가능성 높음.
- 국내 증권사 TP 110~125만원으로 상향조정 중.

#한국콜마(CLSA)
- 콜마의 3Q23 내수 판매 증가의 부진 이유가 용량 부족이었다는 점을 고려하면 콜마의 3Q24 내수 성장은 낮은 기저를 토대로 다시 YoY로 확대될 것으로 전망.
- 11월 예정된 용량 확장을 토대로 동종업계와의 매출 그로스 갭을 축소할 수 있을 것으로 전망. 4Q24 이후 용량 문제에 대한 우려가 완화될 것.
- 콜마의 중국 노출도에 대한 우려가 있지만 실제로는 매출의 7%, 영업이익의 5% 수준이기 때문에 과도한 우려로 판단. 또한 24~25년 P/E 밸류에이션 기준 각 13, 11배 수준으로 매력적인 밸류에이션 수준. 역사적으로 콜마는 2티어 ODM 업체들(C&C/코스메카)과 비교되었는데 그들의 밸류에이션은 20배 수준. 밸류에이션갭 축소 기대.

#그린플러스
- 회사의 펀더멘털을 바꿔줄 호주 수주가 기존 스케줄 대비 밀리는 모습.
- 회사에 따르면 협상 과정에서 조율 이슈로 인해 밀리는 것으로 판단.

#HD한국조선해양
- HD현대그룹의 조선업체들이 전반적으로 수주선가가 이상적으로 올라오고 있으며 컨선의 선가가 2년전 LNGC에 육박 혹은 이를 상회하는 모습을 보여주고 있음. LNGC의 수익성이 전통적으로 높다는 것을 고려하면 컨선의 수익성도 꽤나 좋을 것으로 전망.
- 신조 척수 23년 1,308척인데 반해 24년 신조 발주 척수는 875척으로 23년 연간 대비해서 많은 발주가 이뤄지고 있으며 신조 사이클 안정적 상승 국면 지속. 05~08년 사이클과 같이 무분별한 Q 확장이 이루지지 않는 상황에서 노후적 교체 수요 가속화 및 후티 반군에 따른 톤마일 증가, 원자재가 인상 등 향후 선가 상승 가능성이 높아 신조 시장 긍정적. 이미 신조선가는 187.78로 역대 최고 호황기 191.58에 근접한 상황.
- 대형 LPG선 37척 중 25척을 동사가 수주. VLAC는 20척 수준으로 글로벌 암모니아 운반선 시장의 50% 이상을 차지. 50년까지 글로벌리 400여척의VLAC 발주가 기대됨.
- 현재 HD현대 3사 기준 연간 수주 목표의 122%로 초과달성한 상황이지만 시장 움직임에 따라 고수익 물량 확보를 계속해서 진행할 것. 북미 지역 중심의 LNG 시장 확대가 예상되며 잔여슬롯이 제한적이기 때문에 수익성 극대화 전략으로 나갈 것.
- 후판의 중국 비중은 20%에서 25% 수준으로 확대하고 있으며 국내 내수가격도 하향안정화 되는 중. 현재 가격 하락한 것들은 2H24 반영될 것이며 햐향 추세는 계속될 것. 고수익성 매출인식이 더해져 마진 개선 속도는 2H24~25년 갈수록 더 빨라질 것.
- 공정개선/원가하락/고수익성 등에 따라 이제 시작에 불과하다는 강력한 워딩. 다만, 3Q의 경우 휴가, 기상 등의 이슈로 조업일수가 감소하는 대표적인 비수기이기 때문에 기대감 대비 실적이 아쉬울 가능성 존재. 다만, 3Q 이후에 실적 개선 속도가 더 빨라질 수 있을 것으로 기대.

#현대로템
- 영업이익 기준 36% 가량 서프라이즈 기록. 1H24 기준 디펜스의 해외 비중 62% 수준
- K2 폴란드향 매출이 24년 56대, 25년 96대인 점, 25년 물량 선제적 반영 측면에서 QoQ 증익 기조는 이어질 것으로 전망.
- 중요한 것은 추가 수주. 폴란드의 경우 자주포 대비 조건을 여러개 걸면서 넘어지고 있고 루마니아는 아직 딜리 익어가는 모습. 연내 계약 가능성이 존재하기에 기대감 가능.
- 동유럽 국가들의 수주 가능성이 제기되고 있지만 개인적으로는 노르웨이와 비슷한 국면으로 흘러갈 가능성이 조금 더 높다고 판단함. 또한 아직 폴란드와 루마니아에 집중해야 해서 추가 수주에 신경 쓸 여유가 있는 것 같지는 않음. 불가리아 정도는 가능성이 높다고 판단함. 향후 중동쪽 미국 계열 전차 대체 시장이 주목받을 가능성.
- 디펜스 수주잔고가 YoY 16% 감소했는데 향후 수주를 통해 해소할 수 있는 이슈로 판단. 밸류에이션 관점에서 대장주 2개 대비해서 편안한 선택지.

#효성중공업
- Granit 글 참고: https://t.me/Joorini34/7312
- 건설..

#헥토파이낸셜
- 전자금융거래볍 개정안은 1) 신규 라이선스 도입, 2) 대금결제업자 후불결제 허용, 3) 진입규제 합리화, 4) 이용자 보호체계 마련, 5) 금융보안 관리체계 확립 등으로 구성되어 있으며 주요한 것은 유통사/쇼핑몰/영화관 등에 전자지급결제대행업자(PG사) 등록이 반강제로 변경됨.
- 주요한 것은 선불업 및 전자지급결제대행업을 이미 라이선스를 보유 중인 핀테크에 위탁이 가능하다는 점인데, 동사는 유일하게 선불 및 PG업 대힝 수요를 모두 충족할 수 있는 것으로 보임.
- 리스크는 1) 안건 변경 여부, 2) 티몬/위메프가 PG사에 대금을 지급하지 못한 것에 대해 PG사 손실 인식 가능성 정도.

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다.

#환율
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/6785
- 환율하락에 따른 수혜주들 올라오는 중. 대표적으로 한전 등의 유틸리티.
- 환율 관련해서 급락하는 애들은 뭐 펀더 문제라기보다는 그냥 뭔가 명분을 줘서 패는 느낌도 들긴 함.
- 근데 어째서 내가 빠지길 기도하는 수출주는 빠지지 않고 고고히 오른단 말인가....ㅠ

#금리인하
- 금리인하에서 중요한 것은 아래 정도로 생각 중.
- 아래 조건을 갖추게 되면 탑라인과 마진개선이 동시에 발생할 수 있을 것으로 기대(주가도 좋을 듯)
1) 매출이 유지 or 성장할 수 있는지
2) 금리인하에 따라 실제 금융비용이 줄 수 있는지(무차입의 경우 제외)
3) 금리와 더불어 실제 비효율을 개선 or 외부요인으로 비용 관점에서 추가적 하락이 있을 수 있는지

#현대로템
- 자료참고: https://t.me/eugene2team/2571
- 핵심은 1) 수출계약이 진행되고 있는데 얘기되는 사이즈가 더 커진 것으로 보이며 2) 수급적으로도 우호적인 환경은 사실이라는 것.

#바이오
- 1) 에스티팜/SK바이오팜 등 드디어 바이오텍을 PER로 밸류에이션하는 방식이 공식적으로 나오기 시작했고, 2) 생물보안법은 미국에서 강력하게 드라이브 하면서 삼성바이오/에스티팜 등의 수혜가 지속성이 있을 것으로 기대(우시도 목표가 하향)되고, 3) 보로노이도 좋은 데이터 및 공시들을 통해 기대감을 키우고 있고, 4) 알테오젠도 물질특허 받고 구조적 성장 산업에서 독과점의 수혜를 누릴 수 있는 등(https://t.me/BarbarianBHC/103, https://t.me/BarbarianBHC/104) 바이오에 우호적인 환경이 만들어지는 중.

#생각
- 올해 증시의 주인공이었던 종목들을 제대로 먹지 못했는데 만족할만한 수익률을 기록하고 있음.
- 계좌 수익률을 책임진 종목은 올해 4개로, 내 기준 나름 비중빵을 쳤덬 종목들인데 시장의 주인공은 아니었지만 시장의 관심 안에 있었으며 편하게 비중을 늘릴 수 있던 종목들.
- 투자자의 기질(https://t.me/mstaryun/6344)이라는 내용과 함께 생각했을 때 자신에게 Fit하지 않은 종목들은 비중도 싣지 못하고 먹더라도 많이 못먹었고 마음이 매일 불편함. 1) 시장에서 관심을 적당히 받으면서(유동성 공급원이 필요) 2) 나의 기질에 맞는 주식을 찾기 위해 노력해야할 것.

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다.

#환율
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/6785
- 환율하락에 따른 수혜주들 올라오는 중. 대표적으로 한전 등의 유틸리티.
- 환율 관련해서 급락하는 애들은 뭐 펀더 문제라기보다는 그냥 뭔가 명분을 줘서 패는 느낌도 들긴 함.
- 근데 어째서 내가 빠지길 기도하는 수출주는 빠지지 않고 고고히 오른단 말인가....ㅠ

#금리인하
- 금리인하에서 중요한 것은 아래 정도로 생각 중.
- 아래 조건을 갖추게 되면 탑라인과 마진개선이 동시에 발생할 수 있을 것으로 기대(주가도 좋을 듯)
1) 매출이 유지 or 성장할 수 있는지
2) 금리인하에 따라 실제 금융비용이 줄 수 있는지(무차입의 경우 제외)
3) 금리와 더불어 실제 비효율을 개선 or 외부요인으로 비용 관점에서 추가적 하락이 있을 수 있는지

#현대로템
- 자료참고: https://t.me/eugene2team/2571
- 핵심은 1) 수출계약이 진행되고 있는데 얘기되는 사이즈가 더 커진 것으로 보이며 2) 수급적으로도 우호적인 환경은 사실이라는 것.

#바이오
- 1) 에스티팜/SK바이오팜 등 드디어 바이오텍을 PER로 밸류에이션하는 방식이 공식적으로 나오기 시작했고, 2) 생물보안법은 미국에서 강력하게 드라이브 하면서 삼성바이오/에스티팜 등의 수혜가 지속성이 있을 것으로 기대(우시도 목표가 하향)되고, 3) 보로노이도 좋은 데이터 및 공시들을 통해 기대감을 키우고 있고, 4) 알테오젠도 물질특허 받고 구조적 성장 산업에서 독과점의 수혜를 누릴 수 있는 등(https://t.me/BarbarianBHC/103, https://t.me/BarbarianBHC/104) 바이오에 우호적인 환경이 만들어지는 중.

#생각
- 올해 증시의 주인공이었던 종목들을 제대로 먹지 못했는데 만족할만한 수익률을 기록하고 있음.
- 계좌 수익률을 책임진 종목은 올해 4개로, 내 기준 나름 비중빵을 쳤덬 종목들인데 시장의 주인공은 아니었지만 시장의 관심 안에 있었으며 편하게 비중을 늘릴 수 있던 종목들.
- 투자자의 기질(https://t.me/mstaryun/6344)이라는 내용과 함께 생각했을 때 자신에게 Fit하지 않은 종목들은 비중도 싣지 못하고 먹더라도 많이 못먹었고 마음이 매일 불편함. 1) 시장에서 관심을 적당히 받으면서(유동성 공급원이 필요) 2) 나의 기질에 맞는 주식을 찾기 위해 노력해야할 것.

아제르바이잔 유력매체 Oxu.Az는 12일(현지시간) 익명의 소식통을 인용해 파피키안 국방장관이 지난 9~10일 방한 기간 K2 전차 구매 가능성을 검토했다고 보도했다. 
 
파피키안 장관은 9일 서울 중구 롯데호텔에서 열린 '2024 인공지능(AI)의 책임있는 군사적 이용에 관한 고위급회의(REAIM 고위급회의)'에 참석하기 위해 한국을 찾았다. 이튿날 조태열 외교부 장관을 비롯해 주요국 장관과 오찬 미팅도 가졌다. 
#현대로템
https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=77455

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다.

#수출데이터
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/6862
- 이중에서 유동성 섹터로 꾸준히 분류되는 섹터군은 방산과 뷰티(미용/화장품).
- 마침 두 곳 모두 7~8월 데이터만으로 2Q 전체 데이터 경신.

#외국인/기관/연기금 동시 매수(유동성) 섹터
- 바이오(검증/인증 종목+비만), 밸류업(은행/통신), 뷰티(미용/화장품), 방산, 조선(선사 중심), 2차전지(셀/양극재)
- 상대강도: 전력기기, 바이오, 밸류업, 조선, 방산
- 순매수 대금 기준 유동성 섹터 역시 바이오/뷰티/조선/방산/밸류업/2차전지 정도로 압축됨.
- 2차전지는 어느정도 유동성 레벨로 유지되는 모습.
- 테크의 유동성은 단기로 들어왔다 다시 빠지는 모습.

#미장 신고가 및 강세 섹터
- 금융/고배당, 여행/레저, SW, 신재생, 산업재, 유틸리티, 바이오, 소비재, 중고차
- 전반적으로 대선 전에는 시장 안망가진다는 전제 하에 금리인하 수혜가 예상되는 쪽 중심으로 상승.
- 그렇다면 대선 이후 시장이 안망가진다는 전제가 없어진다면?

#미중분쟁
- 미국이 중국에 대한 관세를 대폭 인상할 것으로 확정. 이번 조치는 기존 관세율을 대폭 상향 조정한 것으로, 일부 인상은 당장 27일부터 적용될 예정.
- 인플레이션 우려 속에서도 무역규제를 강화하는 모습. 현재 미국은 조선, 바이오, 반도체, 태양광 등 전방위적으로 중국을 고립시켜 대륙세력의 해양권으로 세력 확장을 막고자 하는 모습.
- 이러한 시대적 흐름은 패권국과 그 지위를 넘보는 국가 간 역사적으로 반복되어 왔기 때문에 지속적으로 강화될 것으로 전망.

#현대로템
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/6858
- 아제르바이잔 외에 폴란드에서 K2 추가 구매에 대한 우선순위를 보여주는 것들이 보임.

#씨에스윈드
- 25년부터 미국 공장에서 베스타스에 공급되는 물량 10% 수준의 인상. 이와 함께 25년 미국 타워공장 매출 약 1조원 수준으로 추정(베스타스 80%). 해당 판가 인상으로 25년 미국 공장 OPM은 하이싱글 수준을 전망.
- 미국 시장 그리드가 걸림돌이었는데 해결되는 중으로 소통.
- 블라트는 하부구조물 판가 인상 등의 요인으로 개선되는 추세. 하이싱글 가능하다고 소통.

#파마리서치
- 자료참고: https://www.medipana.com/article/view.php?page=1&sch_menu=1&news_idx=331396
- 기사에서 유럽진출 5년에서 3년 이내로 단축할 것이라고 언급했는데 실제 회사 소통은 2년 내외면 판매 개시 가능할 것으로 소통 중. 즉, 실제는 더 빨라질 것으로 전망.

#한양증권
- 자료참고: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240913800507
- 지분매각 대상자인 KCGI와 독점적 협상기간이 종료되어 1주 연장을 추진하였으나, 당사자 간 합의에 따라 종료일을 2주 연장(9/20)하기로 결정. 재공시 예정일 2024.10.11
- 앞서 KCGI는 지분 약 29.6%에 대해 보통주 기준 6.5만원으로 인수희망가격을 제안하고 독점 협상 기간을 가짐. 그러나 24.09월 초 기준 아직까지 투자확약서를 끊어준 곳이 없는 것으로 전해짐. KCGI가 실패하게 되면 이후 차례는 4만원대에 인수의향을 가졌던 LF에게 돌아감.

#대왕고래
- 추석 이후 장관 주재 2차 전략회의 시작.
- 10월에는 1) 해외투자자 참여의향 접수 및 우선협상자 선정 및 계약 협상, 2) 사업 적정성 설명 기간.

#생각
- 주식을 시작할 때즈음에 위대한 기업과 현금흐름에 관한 책을 읽은 적이 있는데, 거기에 소개된 10개 가량의 위대한 기업 중 3개 기업의 해리티지가 무너지는 모습을 눈으로 보고있음. 하필 코로나 이후 벌어지고 있는데, 매우 많은 변화가 나타나고 있다고 생각.
- 개인적으로 주식을 하면서 '큰 업사이드가 보인다, 업사이드 리스크가 있다, 매우 좋아보인다' 등의 글은 의견 개진과 투자에 있어 도움이 된다고 생각하는데, 몇몇 종목을 보면서 XX종목에 몰빵하면 인생이 달라지니 몰빵해라 등의 말이나 글을 볼 때마다 반감이 크게 듬. 자기가 투자 손실나면 배상해줄 것도 아니면서 몰빵하라는 말을 쉽게 함. 그리고 어떤 종목이던 몰빵을 하면 Up&Down으로 인생은 바뀜. 투자결정과 리스크 관리는 알아서.

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다.

#외국인/기관/연기금 매수(유동성) 섹터
- 바이오, 전력기기, 밸류업, 미용(화장품 제외), 산업재
- 상대강도: 바이오, 전력기기, 밸류업, 미용(화장품 제외), 산업재
- 오늘은 유동성 섹터와 상대강도 섹터가 거의 완벽하게 일치한 날.

#실적모멘텀
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/6878
- 유동성이 도는 섹터 내에서 3Q 실적 모멘텀도 보유한 종목은 현대로템, SK바이오팜, 씨에스윈드.
- 해당 종목들은 공통적으로 25년에 대한 추정치도 같이 상향되고 있다는 점 역시 긍정적.
- 추가적으로 최근에 유동성 섹터로 들어온 종목 중에서는 효성중공업, 삼성SDI 등이 있음.

#현대로템
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/6873
- K2 2차와 관련한 긍정적인 움직임이 보이는 중. 폴란드 2차 체결하면 27년 이후까지 실적 가시성 확보하게 됨.
- 계약기간이 너무 길다는 불만이 있긴한데, 기존에도 급박한 계약을 제외하면 실제 체결까지 2~4년 정도 걸림.
- 최광식 위원님께서 K2 2차 잔고로 들어오면 9만원까지 열린다 공식 콜.

#대왕고래
- 25일 2차 전략회의. 12월 첫 시추 앞두고 해외투자 등 사업 구체적으로 준비.
- 동사는 정부정책에 따라 밸류업 및 동해가스전 모두 결정이 되는 회사로, 24년 배당 역시 정부에서 통보하며 동해가스전도 정부 결정에 의해 참여 여부가 결정될 것.

#SOOP
- 3Q~4Q 모두 20대 외형성장을 이어갈 것. 풍투데이는 우상향 추세를 이어가고 있음. 트래픽 면에서는 기본적으로 2H24가 올림픽/롤드컵으로 높다는 전제 하에, 치지직에서 다수 스트리머가 이적했으며 발로란트/버츄얼 중심으로 1020 시청자 유입 기대.
- BJ 및 스트리머들의 영향력이 연예인 못지 않은 수준으로 높아짐에 따라 광고 시장을 높은 성장을 지속할 것으로 예상되며 YoY 30% 이상 성장 가능한 인터넷 섹터 유일한 업체로 보임. 다만, 1) 트래픽 관점에서 어디까지 먹힐 수 있을지, 2) 비용 측면에서 추가되는 것은 없는지는 확인해야 할 듯.

#금호석유
- NB라텍스 수출 최고치+천연고무가격 7년 내 최대치 등.
- 지수>섹터>기업 이라는 G군의 말을 따르는 중.

#SK하이닉스
- 개인적으로는 하방으로 밀어도 원웨이로 쭉 밀기보다는 밴드를 낮추면서 내려갈 것으로 생각함.
- 고점 대비 40% 저평가 중이며 미장 현재 테크 좋은 모습.

#금양
- 미국 2차전지 업체로부터 6년간 2.3조(연간 3,830억) 수준의 계약을 했다고 공시.
- 시외상을 갔으니 내일 갭으로 시작할 것으로 예상되나, 해당 고객사는 $3.7~5.8m 수준의 매출을 내는(즉, 100억이 미만) 업체인데 갑자기 미국 이차전지 업체가 연간 3,800억 수준의 계약을 했다는 것에서 기존 금양의 행보를 생각했을 때 신뢰도가 높지는 않을 것으로 생각됨.

#한양증권
- 자료참고: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240919800300
- 분명 지난주까지는 제대로 의향서를 끊어준 곳이 없다고 뉴스가 나왔는데 계약이 성사됨. 공시를 보면 기존 6.5만원=>5.8만원으로 가격을 낮춰서 합의가 된 것으로 보임. 결국 기존 가격 대비 매우 높은 밸류로 계약 성사는 완료.
- 기존 투자자 입장에서 1) 계약이 성사되면 높은 밸류를 받고, 2) 성사되지 않으면 4만원대의 LF로 가서 굳이 손해볼 장사는 아니었던 것으로 생각됨.
- 유진투자증권은..

#밸류업
- 자료참고: https://m.news.nate.com/view/20240913n25993?mid=m02
- 9월 24일 밸류업 지수 편입종목 및 지수산출 방식 공개
- 9월 30일 밸류업 지수 정식 출시

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다.

#유동성(외국인/기관 동시 매수)
- 바이오, 방산, 2차전지, 미용(화장품/미용기기 등), 밸류업, 중국부양

#한화인더스트리얼솔루션즈
- 한화인더스트리얼솔루션즈의 큰 업사이드는 정밀기계로 시장에서 판단하는 것으로 보임. CCTV 사업은 바텀을 받쳐주는 역할로 인식하는 경우가 많은데, CCTV 사업 역시도 성장하는 사업. 정확히는 CCTV 산업 자체가 성장하는 것이 아닌, 북미 지역에서의 중국 배제 법안 영향으로 인해 중국산 CCTV가 퇴출되는 과정에서 빈 자리를 차지하면서 발생하는 성장.
- 한화에어로스페이스는 21년부터 어닝콜에서 반복적으로 한화비전에 대해 설명할 당시 중국 배제 법안에 따라 예상보다 높은 성장을 기록하고 있고 향후 일정기간 동안 해당 수혜를 지속될 것이라고 반복 언급한 바 있음. 그리고 실제 실적 역시 매출액 기준 씨큐리티 부문에서 21년 6,790억=>23년 1.8조를 기록했으며 24년 상반기에만 1.1조를 기록하고 있으며 영업이익도 21년 780억=>23년 1,300억을 기록했고 24년 상반기에만 910억을 기록. 맥쿼리도 향후 성장에 대해 긍정적으로 평가.
- 향후에도 서구 국가들은 보안 문제로 인해 중국산 감시 시스템을 대체할 것으로 예상되며 이에 따른 수혜는 정부/공공 등의 인프라로 지속 확장될 것으로 예상됨. 바텀으로 생각했던 CCTV 사업도 높은 성장을 이어가는 와중에 정밀기계가 업사이드를 뚫어주는 역할이 될 것으로 기대.
- 정밀기계는 논란이 매우 큰 것으로 알고있는데, 정밀기계가 어떻게 되고 있는지는 Fab에 들어가지 않은 사람들은 알 수가 없기 때문에 테스트 중이라는 알려진 사실 외에는 언급하지 않는 것이 좋을 것 같음. 한미반도체 독점 깨지지 않는다고 계속 이야기하는 것들도 시도하는 업체들과 실제 테스트에 들어가는 업체들이 많아질수록 아니게 될 확률이 높아지는 건데 닉스 구매담당자라도 되시는 것처럼 확실하게 이야기하는 건 잘 모르겠음
- 수급적인 이슈로 인한 주가 변동성은 각자 생각해보시면 될 듯.

#고무
- 지난 달 7년 래 최고치였는데 이번달 8년 래 최고치로 경신.
- 섹터가 안받쳐주면서 오르지 못했던 금호석유와 같은 고무 계얼 업체들이 중국발로 섹터가 받쳐주면서 시원하게 오르는 모습.

#제닉
- 자료참고: https://t.me/ym_research/3904
- 9월 선적량 한달치 만으로도 2Q24 선적량을 넘어섰다고 하며 3Q24 선적량은 2Q24 대비 약 2배에 달함.

#현대로템
- 자료참고: https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=77922
- 폴란드 현지 법인에서 11월 계약 체결 타임라인을 공개.

#실적시즌
- 자료참고: https://t.me/purequant/11738
- 퀀트적으로 서프라이즈가 예상되는 종목은 한국콜마 1개. K뷰티 트래픽 전고 근처에서 잘 유지중에 있으면서 실적이 나오는 종목들 중에서 추정치는 신고가인데 반해 주가는 조정받은 상황.

#조선
- 장기 전망에 크게 이견이 없었다가 최근 이견이 발생한 상황에서 비관이 높아졌고 주가도 조정을 받은 상황인데, 하팍로이드는 형식적으로 참여한 것에 불과하고 소화할 수 있는 물량도 아니라는게 조선업계 설명. 이를 대응하듯, 10월 2일 2조원 수주 공시. 후판가 역시도 아직 갑의 위치는 조선사라고 생각함.
- 유럽과 중동이 평화가 오거나 경기 침체가 실재할 경우에는 비관이 맞겠으나 그럴 땐 주식을 들고있으면 안되긴 함.
- 중단기로 실적 컨셉으로도 아직 먹을 룸이 있다고 생각하는 중. 오히려 후판가 인상의 영향을 받지 않거나 향후 수주 이어달리기가 나올 수 있는 선박의 벤더들에게는 기회가 될 수도.

#TSLA
- 인도량 발표되면서 최근 예상보다는 하회했다는 것으로 하락한 것으로 보이나, 분기별 인도량을 세세하게 따지는 건 크게 의미 없는 것같고 ESS는 이미 회사에서도 이전 컨콜에서 분기 변동성 있을 거라고 언급한 바 있음.
- 그것보다는 우버 플랫폼에 5만대 차량이 있을 것으로 언급한 모건스탠리 내용이 더 흥미로움. 그리고 10일 로보택시 이벤트도 기대 사항.

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다.

#유동성
- 2차전지, 바이오, 중국부양, 방산, 전력기기, 미용, 조선, 밸류업
- 핵심 유동성은 계속 유지 중.

#연기금
- 금일 연기금의 투자 집행 관련하여 단체 공시 시즌 돌입.
- 섹터 관점에서 지분확대는 제약/바이오. 섹터 관점에서 지분 축소는 테크, 여행, 미용(기초/톡신 제외)

#한화엔진
- 1H24 수주 약 0.6조원인 반면, 3Q24에만 약 0.8조원 수준으로 3Q에 더 많은 수주 달성. 이에 수주 내 중국 비중은 40%를 초과하며 사상최대 기록. 중국 조선업 CAPA 증설 및 M/S 확대 요인이 많지만 컨선 대형 D/F 엔진 다수는 한국으로 발주되어 엔진업체 수혜.
- 최근 컨선 발주랠리에 중국이 CAPA 증설에 따른 27년 단납기 슬롯을 제시하는 등 M/S 확대. 이는 1) 28년 슬롯도 소진되는 상황에서 선별수주로 큰 영향은 없으며, 2) 인력 쇼티지를 막 해소한 상황에서 향후 해외 생산거점 투자 등을 통해 대응이 필요할 것.
- 한편, 중국 조선사 슬롯 확대에 맞춰 엔진 업체 CAPA도 확대 했는지는 의문. 최근 D/F 엔진 확대가 엔진 공급 쇼티지 야기 가능성. 이에맞춰 중국이 수주한 상당 컨선 엔진이 한국 업체로 발주될 것으로 기대. 3Q24에 이미 이를 어느정도 보여주고 있음.
- 3Q24는 컨센서스를 하회할 것으로 예상되지만 26년 이후까지 실적의 높은 우상향 기대.
- 수급의 경우 외국인은 지속적으로 꾸준한 매수가 나타나고 있으며 기관들의 경우 매도세가 높았다가 최근 다시 채우는 모습. 히스토리컬상 낮은 수급은 아닌 상황.

#세진중공업
- 2Q24 OPM이 9.8%로 회복되었음에도 불구하고 매출액이 808억(YoY-33%)에 그치면서 시장은 생산 정상화에 따른 외주단가 통제에 대해 우려를 표함. 그러나 동사에 따르면, 2Q24 매출 부진은 탱크 및 데크하우스 납품이 이월되면서 실적인식이 3Q24로 밀렸기 때문. 이러한 상황에서 동사는 1H24 OPM 7.3%에서 24년 연간 두자릿수 OPM을 고수하고 있는데, 이는 2H24 OPM이 매우 좋다는 것을 의미.
- 1) 2H24 본격적인 탱크 납품(23년 15척=>2H24 약 10척=>25년 20척 후반=>26년 30척 후반)이 시작되며, 2) 한화오션향 데크하우스가 이르면 11월 납품되고, 3) 동방선기의 배관사업 호황 및 자동화 투자로 인한 수익성 확대를 기대. 또한 향후 실적 성장에 VALC 및 CAPA 증설을 반영할 시 26~27년에는 24년 예상 실적 대비 2배 가까운 실적 상승을 기대 가능.

#현대로템
- 자료참고: https://t.me/hedgehara/21292
- 1) 폴란드 역대급 방산 증액, 2) 기존에 언급되던 폴란드 무기구매 딜 진행, 3) 현지 법인 11월 계획 목표, 4) MSCI 등 모멘텀 풍부.
- 대외적으로는 10~11월 NATO 국방회의, 미 하원 군사위원회, 유럽방위산업 회의 등이 있음.

#IRA
- 자료참고: https://t.me/usforall_0/271
- IRA는 이제 신재생 기업은 당연히 지지하고 메이저 오일 업체도 폐지를 반대하는 법안이 됨. IRA로 인해 업체들이 탄소포집과 같은 곳에 많은 돈을 투자함에 따른 효과.

#화승엔터프라이즈
- 자료참고: https://t.me/FSResearch/19217
- 런닝화 붐에 따라 런닝화 업체 및 관련 벤더 관심 증가가 이뤄지고 있으며 실적 및 주가 역시 이에 동행하고 있음.
- 동사의 대부분의 매출은 아디다스에서 발생하고 있으며, 고객사 내 M/S는 유원공업(1위) 다음 2위.
- 아디다스 실적은 23년부터 분기별 회복세를 보이면서 현재 주가는 22년 저점 대비 140% 상승. 경쟁사 유원공업도 저점 대비 2배 이상 상승. 그러나 동사의 경우 23년 OP 130억=>24E 740억=>25E 1,047억(컨센 기준)으로 크게 상승하는 가운데에서, 주가는 여전히 바닥권에 위치. 고객사와 경쟁사가 모두 2배 이상 오른 상황에서 동사만 소외될 이유는 없음.
- 나이키와 아디다스가 최근 트렌드에 대응이 늦다는 점을 언론에서 지적하고 있으나, 아디다스의 낮아진 재로 레벨 영향으로 생산이 증가하고 있으며 유원공업의 실적 코멘트를 보게 되면 아디다스 런닝화 역시 30% 수준의 성장을 보이고 있음. 밸류체인 모두가 런닝화 수혜를 보고있으나 동사만 보지 못하는 것 역시 쉽지 않음. 이미 동사도 런닝화 매출 비중 20% 수준으로 유의미한 수혜 가능.
- 동사는 QoQ로 지속 실적 회복을 보여줄 것으로 전망되며 4Q는 오리지널 제품(삼바, 가젤 등)이 더 큰 생산 증가를 보일 것으로 전망.
- 주식 희석요인은 아쉽지만 과거 최고 주가 2만원대일 때 실적이 800억인데 25년 추정치가 1,000억인데 8천원이라는 것은 관심을 줄 수 있는 요인.

#크래프톤
- 금일 외국계 증권사에서 홀드 의견 나오고 회사 개별 이슈 및 엔씨 등 다른 게임업체 모멘텀 발생으로 자금 유출이 급하게 나온 느낌.
- 급하게 주가를 빼는 와중에 60일선을 지켰으며 내용 자체는 크게 변한 건 없기 때문에 주가 움직임 관심있게 볼 예정.

#전력기기
- 자료참고: https://t.me/Joorini34/7357
- 초고압 변압기 > 배전 변압기 순으로 선호하며 3Q24 실적 기준으로 효성중공업>산일/제룡>HD현대일렉 순으로 판단하심.

#동해유전
- S&P를 투자자문사로 선정한건 관심있게 볼 요소라고 생각.

#현대로템
- TP 62,000원->70,000원(상향). 멀티플 프리미엄을 부여하지 않은 가정.
- 3Q24 매출액 1조, 영업이익 1,093억 기록하며 컨센서스 소폭 상회 전망. 1) 디펜스 부문에서 K2 외형 성장이 지속되며 수출 비중도 74%까지 상승할 것으로 전망. 2) 레일 솔루션은 수주가 실적으로 반영되는 과정에서 턴어라운드 기대.
- 실적에 대한 우려는 없는 상황에서 수주를 봐야함. 24년이 지나가는 시기에 불확실성 해소 전망. 1) 폴란드 수주는 연내 발표 가능성이 높으며 오히려 계열 전차들이 발표되며 수주규모가 과거 대비 확대 가능. 2) 루마이나 수주는 1H25 내 기대할 수 있어 25년 상반기까지 수주 모멘텀이 이어질 수 있음. 이는 26년 이후 실적에 대한 상향 조정 합리적 근거.

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다.

#유동성
- 바이오 2차전지 방산 밸류업 미용

#연기금
- 섹터 지분 확대 공시: 제약/바이오, 기초화장

#현대로템
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/6959
- 실적 우려는 없고 수주 이어달리기는 가능한 구간.

#비올
- 자료참고: https://blog.naver.com/jh54552/223600757355
- 중국 영업이 꽤 잘되는 것으로 보임. 중국 실적이 미국을 빠르게 따라잡을 것으로 예상되며, 미국 역시 3Q 올라오는 그림. 25년은 신규 장비 및 지역 확장으로 성장 포인트를 다시 잡아볼 수 있는 구간.
- 반면, 주가는 ITC 노이즈가 오래 지연되고 실적도 상대적으로 상반기 낮은 모습을 보여 부진한 상황. 현재 주가에서는 어느정도 리스크가 반영된 구간이면서 하반기 계절성 및 중국 사업 확대를 고려할 때 손익비 유리한 구간이라고 생각.
- 수급적으로도 현재 어느정도 가벼운 구간이라고 생각.

#백산
- 자료참고: https://t.me/STANDARDCAPITAL/6238
- 화승엔터프라이즈: https://t.me/mstaryun/6954
- 백산도 아디다스 수혜를 보는 중으로 파악됨. 나이키의 경우 부진한 상황이지만 고객사 내 점유율 확대로 실적 영향은 크게 없는 것으로 보임. 이러한 2가지 내용으로 성/비수기 없이 계속 양호한 듯.
- 자사주는 25년부터 150만주 정도를 중장기적으로 더 소각할 계획.

#한화인더스트리얼솔루션즈
- 첫 외인 순매수 전환 마감하며 외인/기관 양끌 매수+프로그램 순매수 마감. 매물부담이 약해진 것이 보임.
- 현재 여러 정황 및 증거 상 향후 본더 벤더 차원에서 유의미한 벤더가 될 가능성이 있다고 생각.
- 2.5조~3조 레인지는 합리적이라고 생각하며 향후 실제 공급에 따라 업사이드는 더 크게 나올 수 있을 것으로 기대.

#크래프톤
- 3Q 매출액 6,444억, 영업이익 2,480억 기록하며 높아진 컨센서스 부합 전망. 7~8월 매우 우수한 트래픽을 확인한 바 있는데, 9월 역시도 매우 우수한 트래픽을 기록한 것으로 보임. 4Q 역시 다양한 컨텐츠로 인한 우상향을 기대.
- 배틀그라운드 압도적 트래픽을 바탕으로 성장을 보여주고 있으며 26년 UGC 모드 도입을 계획하고 있어 향후 3년간 안정적인 성장이 가능할 것. 또한 24년 말~1Q25 다크앤다커M 및 인조이 등의 신착 줄시가 대기하고 있음. 26년까지는 여러 신작이 대기 및 개발 중에 있음. 현재 12MF P/E 15배 수준.
- 최근 급락은 CIMB발 Hold 및 회사 개별 이슈로 확인. 외사 투자의견 하향의 경우 향후 실적 감소를 걱정하는 것이 주요 논리인데, 현재 고성장세를 유지하고 있고 트래픽 감소 추이가 보이는 상황이 아니기 때문에 이로 인한 급락은 과도하다는생각. 또한 개별이슈의 경우 회사에서 부인한 것으로 알려짐. 기술적으로도 급락에도 60일선을 지켜주는 모습.

#2차전지
- 리튬 관련 기업 M&A 및 노스볼트 자회사 파산 등 섹터 바닥일 때 나오는 내용들이 증가하는 중.
- 수출데이터 감소 폭 둔화, LG에너지솔루션 실적 및 벤츠 장기공급, 지속적인 유동성 공급 등을 고려할 때 계속 관심을 둬야할 듯.

#현대로템 #방산
- 전차 수출데이터 QoQ 6배 가량 증가.
- 3분기 실적 호조+연내 폴란드 2차 가능성 높음+25년 루마니아 이어달리기

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다.

#유동성
- 유동성: 바이오 미용 방산 밸류업 전력기기
- 상대강도: 바이오 조선 밸류업 미용 원전
- 신고가 레벨(60일 기준): 바이오 원전 미용 방산

#지누스
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/7020
- 길게 봐도 좋은 개별주라고 생각해서 지속적인 업데이트 필요할 것.

#바디텍메드
- 전입 급등 및 금일 리포트 관련 문의 결과 북미 글로벌 업체향 계약 마무리 단계.
- 조건은 기존과 유사한 것으로 보이며 가격대 역시 글로벌 평균에서 크게 벗어나지 않는 것으로 보임.
- 마무리되는 과정에서 정상적으로 클로징되면 기존 그림대로 25년 공급 가능한 상황.
- 1) 그동안 주가가 빠진 이유, 2) 밸류 리레이팅 이유 모두 해당하기 때문에 급등은 합리적이라는 생각.
- 급등하면서 사모 지속 매수 중인 상황.

#현대로템
- 대통령이 직접 공개석상에서 K2 연내 체결될 수 있도록 적극적으로 지원하겠다고 언급함.
- 1) 무기 구매 딜, 2) 폴란드 우선순위, 3) 대통령 의지 등을 고려할 때 연내 가능성에 무게를 두는 것이 합리적.

#파마리서치
- 23년부터 미용 수요가 급격하게 증가했으며 특히 미국인의 피부과/성형외과 진료 추이가 23년 Jump Up 시작.
- 원래 미용은 국가별로 선호도 차이가 있어 하나의 제품으로 모든 국가를 커버하기 쉽지 않지만, 미국인 내에서 한국의 미용술이 먹히기 시작했으며 미국에서 자체적으로 제품을 찾아서 사용한다는 점은 향후 글로벌 수요를 짐작케 해줌.

#보로노이
- 이번 발표 이후 외사에서 ORIC의 TP 20불 이닛(현재 9불 언더). 파이프라인 가치 유의미하게 판단한다는 것.
- VRN07의 중화권 L/O에 대한 기대감+백본이 거의 동일한 VRN11데이터도 좋을 수 있다는 그림으로 확장 가능.

#제닉
- 내용은 하나증권 박은정 위원님 리포트 보시면 될 것 같음.
- 1) 3Q 선적 추이, 2) 단일제품 레버리지, 3) 이벤트 순위 등 긍정적.
- 3Q 실적에 따라 주가의 캡이 벗겨질 수 있는 상황. 급등한 주가에서도 사모가 지속 매수 중.
- 막날 실적발표라서 아직 실적 시즌은 좀 남은 상황.

#채권금리
- 급하게 오르고 있는데 여기서 변곡점을 줄 수 있는 이벤트가 10월 말(물가 관련 지표) 있음. 현재의 채권금리는 트럼프 당선도 같이 반영하는 과정이라고 생각함.
- 10말~11초 매크로, 대선 등 채권금리가 피크를 치면 채권금리로 가장 말이 많았던 섹터가 부각되지 않을까 생각.

#실적
- 금요일: 기아, 한화엔진, HD현대일렉트릭, SNY

https://n.news.naver.com/article/001/0015010988?sid=100
#SNT다이내믹스 #현대로템
- K2에 변속기 국산화가 이뤄지면서 파워팩 완전 국산화를 이룰 수 있게 됨. 향후 제작되는 4차양산 K2 변속기는 국산화로 인해 SNT다이내믹스가 생산하는 것으로 들어가게 됨. 4차 양산은 4Q24 계약될 것으로 전망되며 규모는 로템 Total 기준 약 2조 전후로 추정됨.
- 파워팩 국산화를 통해 가장 크게 기대해볼 수 있는 것은 수출의 보다 높은 자율성. 현재 K2를 수출하는데 있어 독일의 수출제한 등이 걸림돌로 작용하고 있는데, 가장 크게 작용하고 있는 곳은 중동.
- 현재 K2 도입 가능성이 있는 국가 중 언론을 통해 관심을 보이고 있는 중동 국가들은 사우디, UAE 등이 있는데, 이들 타겟하는 시장만 수조 규모 이상에 달함.
- 50~90년대 중동국가에서 미국제 주력전자를 주로 도입한 이후 교체주기에 다다른 상황이기 때문에 지금 상황에서 파워팩 국산화를 통해 보다 자유로운 협상이 가능하고 독일의 승인이 크게 필요없어진다면 향후 중동 수주에도 보다 적극적으로 나설 수 있을 것.
- 현대로템 입장에서는 루마니아의 전력화 계획이 기존 대비 소폭 당겨진 것과 더불어 파워팩 완전 국산화는 향후 중동 수출 확장까지 긍정적으로 논의해볼 수 있게 됨. SNT다이내믹스의 경우 현대로템의 행보에 맞춰 해외 수출 판매가 가능한다는 점에서 긍정적.