한편, #독일 여당은 #주택 임대료 통제 강화, 심지어 동결도 추진 중.

https://www.hankyung.com/international/amp/202308284556i

본질적으로 현재의 경제 체제 하에서 #주택 이 완벽한 #인플레이션 헷지 자산이 되기 어려운 이유 중 하나입니다.

일전에 말씀드렸듯, 주택의 밸류에이션은 PRR(주택임대료비율: 임대료를 몇 년 모아야 집을 살 수 있는가?)로 매겨집니다.

그런데 임대료가 동결되면, PRR은 자연스레 높아지며 임대수익률은 떨어지고 주택 자산의 밸류에이션은 아주 매력적이지 못하게 되죠.

이는 일종의 #상한제 이므로, 이러한 정책은 두 가지 결과로 귀결됩니다.
1) 상한제에 따른 #공급부족
2) 수익률 저하에 따른 주택 매도 압력

1)번만 있으면 아주 좋은 인플레이션 헷지 수단이 되겠으나, 2)번 밸류에이션 문제, 더 높은 수익률을 찾아 떠나는 이들의 존재로 인해 궁극적으로 주택 시장은 매도 물량이 쏟아지며 도리어 가격이 하락합니다.

임대료 통제 정책 관련, 주택이 인플레이션 시기 좋은 선택지가 아닌 이유가 또 하나 있는데, 바로 집주인들의 주택 수리비 등의 부대비용이 미친 듯이 상승하는 가운데 임대료는 동결되면서 주택 유지비가 감당이 안 되기 시작하는 시점이 오기 때문입니다.

실제로 바이마르 공화국의 하이퍼인플레이션 시기 #주식 은 현재의 #터키, #아르헨티나 와 유사하게, 통화가치 하락에 따른 실적 증가, 그리고 이로 인한 PER(및 이익수익률) 개선으로 인해 상대적으로 나은 투자처가 되었지만, 주택은 매도 물량이 쏟아지며 인플레이션을 감안 막대한 손실을 기록했습니다.

결론적으로, 통설과는 달리 '임대료 통제 정책'이 언제든지 도입될 수 있는 환경 하에서 주택은 유의미한 #인플레이션 헷지 자산이 될 수 없습니다.

다만, 그렇다고 해서 그럼 #주택 구매자 및 거주자들이 이익을 봤느냐? 하면 그건 결코 아닙니다.

일단 상술했듯 #주택 의 밸류에이션이 매우 매력적이지 못하게 되므로 급격한 #공급부족 이 일어납니다.(건설사들이 건설을 안 함)

한편, 구축 주택들은 상술했듯 하이퍼 #인플레이션 속 유지보수비의 폭등으로 인해 유지보수를 포기하게 됩니다.

신축 주택 없음 + 유지보수 없음 = ?
네. 쉬이 예상 가능하듯 주거환경의 질이 급격하게 떨어집니다.

비록 '실질 주택 매수비용'은 낮아졌지만, 그에 따라 '실질적 거주 환경 품질' 또한 낮아지며 결국 주택 보유자도 거주자도 매수자도 모두 손해를 보는 상황이 만들어집니다.

마지막으로 한 가지 더 첨언하자면, 하이퍼 #인플레이션 시기 그나마 #주택 이 인플레이션 헷지 자산이 되려면 한 가지 전제조건이 필요합니다.

100% 자기자본(자기 돈)으로 매수하거나, 혹은 최소 잔존만기 10년 이상의 고정 #금리(매우 중요!!) 주담대가 있어야 한다는 것입니다.

만약 변동 #금리 #대출 일 경우, 하이퍼인플레이션 기간 동안 따라서 치솟는 금리 변동에 그대로 노출되며 수익률이 급격히 악화됩니다.

심지어 여기에 상술한 임대료 통제가 더해지면, 주담대 금리 상승분을 임대료 상승이 따라가질 못하는 경우가 발생합니다.


그냥 무지성 '주택은 실물자산이고 인플레이션 헷지가 된다고 ㅋㅋ'만 반복하는 분들께서는,

1) 임대료 상한 정책이 도입될 가능성이 제로라고 확신할 수 있는가?
2) 주택 수리, 리모델링 등 부대비용은 어떻게 감당할 것인가?
3) #미국 처럼 30년 만기 고정 모기지를 구할 수 있는가?

에 대해 잘 고민해 보시기 바랍니다.

#미국 바이든 정부의 연장근로수당 대상 확대 추진에 대한 상세 기사

#노동 #임금 #인플레이션
https://www.zerohedge.com/political/proposed-labor-department-rule-would-extend-overtime-pay-millions-workers

2024년 #미국 대선이 조 바이든 미국 대통령과 도널드 트럼프 전 대통령간 리턴 매치가 될 가능성이 큰 것으로 전망되는 가운데 이른바 제3후보론의 구심점에 있는 정치단체가 내년 4월 후보를 선출하겠다고 밝혔다.

제3후보가 출현할 경우 결과적으로 트럼프 전 대통령이 이득을 볼 수 있다는 우려가 민주당에서 나오고 있다는 점에서 실제 일정대로 진행될지 주목된다.

중도 성향 정치 단체인 '노 레이블스'(No Labels)의 공동 대표인 조 리버먼 전 상원의원은 27일(현지시간) 폭스뉴스에 출현, "내년 4월 텍사스주 댈러스에서 초당적인 후보를 지명하는 행사를 열 것"이라고 말했다.

그는 "우리의 계획은 현실적으로 승리할 수 있을 때만 출마하는 것"이라면서 최근 경합주를 대상으로 한 자체 여론조사에서 바이든 대통령과 트럼프 전 대통령이 아닌 제3의 후보에 대한 국민적 지지를 확인했다고 주장했다.

'노 레이블스' 홈페이지에 따르면 경합주 8곳에서 9천418명을 대상으로 지난달 28일부터 이달 3일까지 여론조사를 실시한 결과 전체 응답자의 63%가 2024년 대선이 바이든 대통령과 트럼프 전 대통령간 대결로 귀결될 경우 제3후보를 지지할 의향이 있다고 답했다.

이 가운데 여당인 민주당 내에서 '여당내 야당'으로 통하는 맨친 의원의 경우 이달 초 지역 매체와의 인터뷰에서 민주당 탈당을 진지하게 고려하고 있다고 밝힌 바 있다.

만약 중도 성향의 제3후보가 현실화할 경우 바이든 대통령의 표가 분산될 가능성이 있다.

실제 에머슨대학교가 미시간주에서 진행한 최근 여론조사에서 녹색당 후보를 포함할 경우 바이든 대통령이 트럼프 전 대통령에게 살짝 밀리는 것으로 나타나기도 했다.

반면 녹색당 후보를 뺀 양자 가상 대결 조사에서는 바이든 대통령과 트럼프 전 대통령의 지지율이 동률을 기록했다.
민주당은 이런 이유로 제3후보론을 비판하고 있다.


안철수가 12년도 대선을 전후로 부상했던 것을 생각해 보면, 미국이 #한국 #정치 를 한 10년 정도 뒤따라온다는 말이 됩니다.
양당제에 극단적 #사회분열 이 비쳐지기 시작하면 제3지대론이 힘을 받는 것은 자연스러운 섭리인가요? ㅋㅋ

과연 미국의 조철수는 성공할 수 있을까요? ㅋㅋ
#시대의_변곡점
https://m.yna.co.kr/view/AKR20230828001900071?section=international/all

늦여름부터 가을까지는 #물류망 에서 가장 바쁜 시기다.
소매업체들이 의류와 전자제품, 휴가철 장식물을 시장에 급히 풀어놓고 화물 운송업체는 급증하는 수요에 맞춰 수익을 늘리려 하기 때문이다.

그러나 올해는 성수기 분위기가 영 시원치 않으며 화물 수요 반등에 대한 낙관적인 전망도 거의 없다고 월스트리트저널(WSJ)이 29일(현지시간) 보도했다.

상인들과 소비재 공급업자들이 팬데믹 기간 쌓아놓은 재고를 소진하고 있는 데다 물류회사들도 전년도에 훨씬 못 미치는 물량과 운임에 직면해 있다는 설명이다.

WSJ에 따르면 #미국 항만에 도착하는 수입 상품들은 올해 내내 지난해 수준에 미치지 못하고 있으며, 미국소매협회(NRF)는 오는 9월과 10월 수입도 소폭 감소할 수 있다고 예측한다.

물류 회사들은 소매업체들의 현 재고 수준과 향후 재고 보충 전망에 따라 배송 수요를 예측하는데, 재고가 줄어드는 동안 7월 물류관리자지수(LMI)는 지수 도입 6년 반 만에 최저점으로 떨어졌다.

현재 미국인들은 휴가나 외식 같은 쪽에 더 많은 돈을 쓰면서, 상품 지출은 축소하는 분위기다.

덩달아 월마트 같은 소매업체는 공급망 성수기에 선박과 기차, 트럭을 채우는 소비재보다는 쇼핑객들이 #식료품 과 같은 필수 품목들에 더 집중하는 것을 목격하고 있다.
지출 변화와 불확실성으로 메이시스 백화점과 스포츠용품 체인인 딕스 스포팅 굿즈 같은 소매업체들은 서둘러 주문을 철회하는 지경이다.

세계 주요 #컨테이너 수송 회사인 A.P. 몰러 머스크의 최고경영자(CEO) 빈센트 클럭은 최근 전화회의에서 소매와 라이프스타일 선적량이 예년에 비해 두 자릿수 감소했다며 "올해 하반기에도 반등 조짐은 보이지 않는다"라고 말했다.

https://m.yna.co.kr/view/AKR20230830045000009?section=international/all

컨테이너 운임은 미국 소비의 약선행 내지는 동행지표라고 볼 수 있습니다.

전통적 성수기 중반에 접어들고 있음 + #파나마 수위 저하 빨을 받고 있음에도 불구하고 운임이 크게 상승하지 않는 것은 또 돌고 돌아 미국 소비 #침체 우려를 강하게 합니다.
#기상 #대중의_심리

#미국 중심의 봉쇄망에 맞서 해외 '우군 확보'에 공을 들이고 있는 중국이 #아프리카 국가들과의 안보 협력을 더 강화하겠다는 뜻을 밝혔다.

29일 관영 중국중앙TV(CCTV)에 따르면 리상푸 #중국 국방부장(국방장관)은 이날 베이징에서 열린 제3회 중국-아프리카 평화안보포럼 기조연설에서 "중국은 아프리카와 함께 전통의 우호 관계를 드높이고 안보 협력을 심화하기를 희망한다"고 말했다.

리 부장은 이어 "중국과 아프리카의 협력 속에 글로벌 안보 이니셔티브가 실현되기를 원하고, 세계에 더 많은 확실성과 안정성, 긍정적 에너지를 주입하기를 바란다"고 했다.

중국 관영 매체들에 따르면 중국은 해외 파병 평화유지군의 80% 이상인 3만2천여명을 아프리카에 배치하고 있다.
참여 중인 유엔 평화유지 임무는 17개로, 유엔 안전보장이사회 상임이사국 가운데 아프리카에 가장 많은 병력을 보낸 국가다. 중국군의 해군 함대가 아프리카 국가들을 정기 방문하는 일도 자주 공개되고 있다.

중국공산당 인민일보 계열의 영자신문 글로벌타임스는 "중국은 아프리카의 바람을 전적으로 존중하고 국제관계의 기본 규범을 준수하면서 아프리카의 평화·안보 문제에 대한 관여를 강화해왔다"고 자평하며, 중국이 앞으로 아프리카에서 군사적 영향력을 더 키울 것이라는 전망을 내놨다.


#니제르, #가봉 등의 움직임이 일어나는 가운데 흥미로운 움직임.
#지정학
https://m.yna.co.kr/view/AKR20230829167300083?section=international/all

#중국 GDP 모멘텀(주황색) vs #인민은행 #유동성 주입(흑색, 3개월 선행) 그래프

#미국 #역레포 잔고(주황색) vs MOVE #채권 변동성 지수(흑색)

역레포가 줄어듦에 따라 시중에 #유동성 이 방출되고 #국채, 채권시장 변동성은 완화됩니다.

#미국 M2 통화량, 현행 집계 이래 최악의 #침체 기록

#대중의_심리

#유럽 #천가(ttf) 선도곡선 콘탱고가 급격해짐에 따라 부유식 저장고로서의 #LNG #탱커 수요가 급증하며 운임 빠른 상승 중

주요 #남미 신흥국들의 수출(좌) 및 수입(우) 데이터 현황.

1. #멕시코 의 수출이 급증한 것으로 보이지만, 일전에 언급드렸듯 이는 #중국 수출지 세탁의 가능성이 가장 높습니다.
(좌측 수출도 크게 증가했지만, 우측 수입은 더욱 가파르게 증가함)

2. #브라질 은 수출은 많고 수입은 적은 전형적인 초 무역흑자국으로 변모했습니다.
#지정학

#러시아 화생방 책임자, #미국 의 드론 공격에 각종 질병을 보유한 수천 마리의 모기가 담겨 살포되고 있다고 밝혀

사실이라면 중대한 전범 행위입니다.
#지정학

인니 외교부 아세안·中, 3년내 남중국해 행동준칙 제정 합의 | 한국경제

#중국 #지정학
https://www.hankyung.com/article/202309039961Y

우크라이나의 손꼽히는 자산가 이호르 콜로모이스키(60)가 2일(현지시간) 사기 및 돈세탁 혐의로 체포됐다. 콜로모이스키는 볼로디미르 젤렌스키 대통령의 후원자로 그의 대선 가도를 닦아준 인물로도 유명하다.

콜로모이스키는 은행, 에너지, 언론 등 여러 분야의 기업을 가진 우크라이나 최고 자산가 중 한 명이다. 특히 우크라이나에서 가장 영향력 있는 방송국 ‘1+1’도 운영하고 있는데, 배우 겸 코미디언 출신인 젤렌스키 대통령은 여기서 방영된 드라마를 통해 국민적인 스타로 발돋움했다. 이로 인해 젤렌스키 대통령의 측근이자 후원자로도 알려졌으나, 반(反)부패와 반재벌 등을 내세운 젤렌스키 대통령은 이를 부인하며 거리를 뒀다.

이런 상황에서 #우크라이나 당국은 올해 2월 콜로모이스키를 비롯해 고위급 인사를 대상으로 가택 수색을 벌였다. 콜로모이스키는 당시 자신이 지분을 보유한 2개 석유 기업에서 횡령·탈세를 저지른 혐의를 받았다. #미국 은 이미 2021년 ‘심각한 부패’에 연루됐다며 그를 제재 대상에 올렸다.


자.
젤렌스키의 후원자이자, 미국으로부터 제재를 받은 인물이 실각했습니다.
이 배후에는 누가 있다고 생각하는 것이 옳고, 이것이 무슨 결과로 이어질까요?

젤렌스키가 알면서도 어쩔 수 없이 도장을 찍은 건지, 아니면 어리석게도 자기 수족이 될 최측근을 스스로 잘라낸 건지,
우크라이나 내 반 서구 세력이 그대로 축출된 것이고 권력 구도에 어떤 변화가 있는 것인지는 조만간 밝혀질 겁니다.

https://m.hankookilbo.com/News/Read/A2023090308220002805

또 또 음모론이라구요? ㅋㅋ.
#지정학

#미국 텍사스 주, 마스크 의무화를 금지

#미국 슨피 #주식 12개월 선도 이익수익률(per 역수, 진청색) vs 미국 TIPS 10년물 #금리

최근 소폭 가라앉기는 했으나 주식은 상대적으로 매우 고평가됨.

#미국 챌린저 신규고용계획건수, 금융위기 이래 최악 기록 중

#노동 #침체

#미국 ISM 제조업 PMI가 48선 밑에서 유지된 개월 수, 이제 모든 주요 #침체 시기와 동일

지구 극지방 빙하 면적 그래프
- 계속해서 넓어지고 있어

어라? 분명히 지구 온난화로 인해 극지방의 얼음이 녹고 해수면 높이가 상승하고 남태평양 섬나라가 잠기고 가정이 무너지고 사회가 무너지고 나라가 무너지고 하는 거 아니었던가요?

#ESG #조작