آخرین پیش‌بینی بانک‌ها و موسسات مالی درباره قیمت نفت در 2017 و 2018 باز هم کاهش یافته است

🔴 منبع: @EconomicsandOil

#Argus #Oil #OilMarket #OilPrice

استراتژی ادناک
درسی برای شرکت نفت ایران

✅ ادناک، شرکت دولتی نفت ابوظبی، بازنگری استراتژی مالی را در دستور کار قرار داده که جزئی از برنامه بازسازی ساختاری مدل کسب‌وکار این شرکت برای دوران قیمت‌های پایین نفت است.

✅ ادناک، گزینه‌های مختلفی را درنظر دارد و از جمله برای نخستین بار به بازار بدهی بین‌المللی رجوع خواهد کرد. این شرکت سال‌ها از جریان نقدی حاصل از عملیات، برای هزینه‌های سرمایه‌ای استفاده می‌کرد. (درست مشابه شرکت نفت ایران طی دوران وفور منابع)

✅ در طرح جدید، ادناک دارایی‌هایی خود را با استفاده از رتبه‌بندی اعتباری مناسب ابوظبی و نرخ‌های پایین بهره، برای جذب سرمایه به کار خواهد گرفت.

✅ ادناک روزانه سه میلیون بشکه نفت و حدود 10 میلیارد فوت مکعب (معادل ده فاز استاندارد پارس جنوبی) گاز تولید می‌کند؛ که 95 درصد از کل تولید امارات است. برای افزایش تولید، این شرکت قصد دارد منابع لازم برای هزینه‌های سرمایه‌ای را از بازارهای بین‌المللی تامین کند و تعدادی از کسب‌وکارهای خدماتی خود را از طریق عرضه عمومی واگذار کند.

✅ اقدام ادناک، این درس را برای شرکت نفت ایران دارد که بسیاری از همتایان آن برای سال‌های طولانی قیمت‌های پایین نفت (50-60 دلار براساس قیمت‌های واقعی 2017) را پذیرفته‌اند و این شرکت نیز باید در استراتژی میان‌مدت خود این واقعیت را لحاظ کند.

✅ با لحاظ این واقعیت، سقف درآمدهای شرکت نفت 9 تا 10 میلیارد دلار خواهد بود؛ درحالی که با بدهی 50 تا 60 میلیارد دلاری مواجه است و هزینه‌های زیادی برای حفظ و نگهداشت تولید، و توسعه میادین، مورد نیاز است. اگر شرکت نفت بخواهد از ساده‌ترین و ناکارآمدترین شیوه مدیریت میادین (هزینه کردن از منابع داخلی، یا استقراض از بانک‌ها و نهادهای دیگر برای اجاره دکل و خرید خدمات جهت حفاری چاه و احداث تاسیسات) به روش‌های کارآمدتری روی آورد، بهتر است لااقل در تامین مالی روش‌های مناسب‌تری را لحاظ کند و از جمله بازارهای بین‌المللی را درنظر داشته باشد.

✅ در رجوع به بازارهای بین‌المللی، برخی نکات مهم از این قرارند:
1️⃣ استراتژی و مدل کسب‌وکار جدید
2️⃣ رتبه‌بندی توسط یکی از سه موسسه تراز اول (یا بعضاً موسسات دیگر)
3️⃣ صورت‌های مالی شفاف و تنظیم‌شده مطابق استانداردها (IFRS)
4️⃣ تیم تامین مالی مسلط و آشنا به موضوع
5️⃣ بهره‌گیری از مشاوره و همکاری نهادهای دست‌اندرکار (از جمله ناشر و ...)
6️⃣ تعیین تکلیف وضعیت فعلی بدهی‌ها و مطالبات

✅ نقطه شروع همه موارد فوق‌الذکر، تغییر پارادایم، و باور به ناکارآمدی ساختار فعلی نفت است.

🔴 منبع: @EconomicsandOil

#Note #NIOC #ADNOC #ARGUS #Financial

دیجیتال در نفت، این بار شورون

✅ شورون، یکی از پنج غول نفت جهان، توافقی هفت‌ساله با مایکروسافت امضاء کرده است تا از پلتفرم Aure برای بهینه‌سازی اکتشاف، مدیریت مخزن، عملیات بهره‌برداری و لجستیک و بازاریابی در میان‌دستی استفاده کند.

✅ این اقدام شورون، در راستای مجموعه فعالیت‌هایی است که شرکت‌های نفتی (به طور خاص حوزه E&P و خدمات حفاری)، برای گُذار و تطابق با شرایط Lower for Longer، در پیش گرفته‌اند.

✅ قبلاً نیز هالیبرتون، یکی از سه غول حفاری دنیا، قراردادی مشابه با مایکروسافت امضاء کرده بود.

✅ شلامبرژر، بزرگ‌ترین شرکت خدمات حفاری دنیا، بسته خود با عنوان Delfi را در همین راستا عرضه کرده است.

✅ اصلی‌ترین دلیل ادغام بیکرهیوز با بخش نفت و گاز جنرال الکتریک نیز جدی شدن مساله دیجیتال در نفت است.

✅ خروجی نهایی دیجیتال در صنعت نفت، کاهش هزینه است؛ که می‌تواند از محل بهینه‌سازی تولید، کاهش زمان‌های انتظار، بهبود وضعیت ایمنی و تولید و ... محقق شود.

🔴 منبع: @EconomicsandOil

#Argus
#Digital #Chevron #EnP #OFS #BHGE #Hal #Microsoft #SLB

بانک‌ها و موسسات مالی پیش‌بینی خود را از قیمت نفت افزایش دادند

🔴 منبع: @EconomicsandOil

#Argus
#Oil #OilPrice

آخرین برآورد آرگوس از پایبندی اعضای اوپک به توافق کاهش تولید: تقریباً 100 درصد

احتمال تمدید توافق تا پایان 2018

🔴 منبع: @EconomicsandOil

#Argus
#OPEC #OPECCut

مجموع طرح‌های درحال‌ساخت و منتظر مجوز ال‌ان‌جی چین، می‌تواند ظرفیت واردات این کشور را به 100 میلیون تن برساند

سیاست گاز به جای زغال‌سنگ

🔴 منبع: @EconomicsandOil

#Argus
#China #LNG

سودان پس از رفع تحریم‌های بیست‌ساله آمریکا، به دنبال توسعه میادین نفتی است

🔴 منبع: @EconomicsandOil

#Argus
#Sudan #Field

آینده آب‌تیمور
شراکت لوک‌اویل با مرسک؟

✅ شرکت لوک‌اویل اعلام کرده برنامه‌هایش برای توسعه آب‌تیمور و منصوری مطابق انتظارات شرکت نفت ایران نبوده است و آنها در حال مذاکرات بیشتر هستند. به گفته مدیرعامل این شرکت، تنها تولید بیشتر هدف نیست، بلکه اهداف مالی نیز اهمیت دارند.

✅ باتوجه به جذابیت پیشنهاد مرسک و شانس بالای آن، اکنون لوک‌اویل قصد دارد با این شرکت در توسعه آب‌تیمور شریک شود. باتوجه به تملک مرسک از سوی توتال، این موضوع باید قبلاً مورد بررسی قرار گیرد.

✅ حضور لوک‌اویل در کنار مرسک، از جنبه استراتژی‌های توسعه میادین توسط وزارت نفت (حضور همزمان شرکت‌های شرقی و غربی) قابل‌دفاع به نظر می‌رسد. چنانکه پس از فاز 11 پارس جنوبی، احتمالاً در آزادگان و یک میدان دیگر نیز سناریوهای مشابهی رقم خواهد خورد. البته این مساله ابعاد دیگری نیز دارد که در حوصله این نوشته نمی‌گنجد.

✅ همان‌طور که قبلاً گفته شد، آب‌تیمور نماد توسعه‌نیافتگی صنعت نفت ایران است. هم‌اکنون روزانه 50هزار بشکه نفت از این میدان تولید می‌شود، در حالی که شرکت مرسک پیشنهاد افزایش تولید را به 450هزار بشکه در روز (9 برابر) ارائه داده است. این شرکت تنها به وسیله Debottlenecking، یعنی رفع موانع تولید، افزایش 100 درصدی تولید را در برنامه دارد.

✅ سوال مهم این است که اگر «توسعه و تولید» بقیه میادین نیز به شرکت‌های توانمند خارجی (با همکاری شرکای ایرانی) داده شود، تولید نفت ایران چقدر افزایش خواهد یافت؟ آیا بهتر نیست به جای مدیریت و تصدی‌گری کلیه امور توسط شرکت نفت، فضایی رقابتی به وجود آید تا منافع ملی حداکثر شود؟

🔴 @EconomicsandOil

#Argus
#Maersk #Field #LukOil #Note

ثمره قراردادهای جدید عراق:
رشد بیش از دو میلیون بشکه‌ای تولید نفت طی کمتر از یک دهه

این کشور، اکنون اصلاح دوباره قراردادها را در دستور کار دارد

🔴 @EconomicsandOil

#Argus
#Iraq #TSC #Legal

رشد ادغام و تملک در شمال‌غربی اروپا
منطق‌های استراتژیک ادغام Wintershall و Dea

آرگوس از شتاب گرفتن ادغام و تملک در بالادستی نفت منطقه شمال‌غربی اروپا گفته و به طور خاص بر ادغام Wintershall و Dea تمرکز کرده است. این ادغام چند هفته پیش صورت گرفت و خبرساز شد.

✅ ادغام بخش بالادستی BASF به نام Wintershall با بخش بالادستی LetterOne به نام Dea برای تشکیل یکی از بزرگ‌ترین E&Pهای مستقل اروپا صورت می‌گیرد.

✅ یکی از اصلی‌ترین چهره‌های درگیر این ادغام، جان برون، رئیس Supervisory Board شرکت Dea است. او قبلاً در زمان ادغام‌های عظیم پایان دهه 90 میلادی نفت جهان، مدیرعامل بی‌پی بود. بی‌پی در آن دوران با آموکو ادغام شد.

✅ مرکز هر دو شرکتی که قرار است با هم ادغام شوند، آلمان است. آلمان و نروژ، مراکز اصلی سرمایه‌گذاری هر دو محسوب می‌شود. Wintershall چند سال قبل نیز قصد داشت Dea را بخرد؛ اما LetterOne این شرکت را خریداری کرد و اکنون با مدتی وقفه، همان هدف محقق شد.

✅ مجموع تولید معادل نفت خام دو شرکت حدود 590هزار بشکه در روز است که یک‌چهارم آن از میادین نروژ به دست می‌آید.

✅ شرکت Wintershall در سال‌های اخیر تمرکز زیادی بر نروژ و روسیه داشته است.

✅ حضور LetterOne در نروژ ولی تا حدی ناشی از مسائل سیاسی بوده؛ چراکه این شرکت مجبور شد دارایی‌های خود را در انگلیس به دلیل نگرانی‌های دولت این کشور از تاثیر تحریم‌های علیه روسیه بر میخائیل فریدمن (بنیان‌گذار شرکت) به فروش رساند.

✅ سهام شرکت مشترک جدید، در میان‌مدت قرار است در بورس عرضه شود.

✅ دیگر ادغام‌های مورد بررسی آرگوس عبارتند از:
1️⃣ ادغام بخش بالادستی Centrica با Bayerngas و سپس عرضه آن در بورس
2️⃣ خرید مرسک (توسط توتال) که دریای شمال جذاب‌ترین بخش دارایی‌های آن است
3️⃣ خرید بخش بزرگی از دارایی‌های شل انگلستان توسط Chrysaor

🔵 لذا چند نکته مهمی که درباره ادغام Wintershall و Dea می‌توان گفت از این قرارند:
1️⃣ واکنش مناسب و اقتصادی به تحولات سیاسی
2️⃣ حضور باورمندان به ادغام و تملک در متن تحول
3️⃣ اهمیت جغرافیا و اندازه در ادغام و تملک

⭕️ @EconomicsandOil

#Argus
#MnA #Wintershall #Dea #Total #Maersk #Shell #Centrica