Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний
4.62K subscribers
2.22K photos
82 videos
4 files
553 links
Инвестиции с Павлом Шумиловым. Разбор акций России, Китая, США, ЕС и других.

Мой канал про Китай: @chinastocksnet

💰 Реклама
https://telega.in/c/ShumilovPavel
Или @reklama_na_kanalee (про ВП сюда же)
Download Telegram
Для удобства решил создать список разобранных компаний с ссылками на разборы. По каждому хештегу # вы найдете 1 (или более в будущем) разбор компании. Этот пост прикрепляю к шапке канала.

🇺🇸 Компании США:

Интернет-компании: Meta Platforms (Facebook) #FB #META, Snap #SNAP, Alphabet (Google) #GOOG

Интернет-магазины: ContextLogic #WISH, Amazon #AMZN, Shopify #SHOP, Carvana #CVNA

Магазины: Bed Bath & Beyond Inc. #BBBY

Финтех: PayPal #PYPL, Coinbase #COIN, Block #SQ

Хард: Apple #AAPL, Intel #INTC, AMD #AMD, Micron #MU, NVIDIA #NVDA

Софт: Microsoft #MSFT, Palantir #PLTR

Медицина: Teladoc Health #TDOC

Образование: 2U, Inc. #TWOU

Развлечения: Netflix #NFLX, Disney #DIS, Roku #ROKU

Автомобили: Tesla #TSLA, Caterpillar #CAT

Туризм: Carnival #CCL

Связь: AT&T #T

Промышленность: Virgin Galactic #SPCE, 3M Company #MMM, Astra Space #ASTR

Еда: Beyond Meat #BYND

Нефть, газ: Occidental Petroleum #OXY

Энергетика: NextEra Energy #NEE

🇷🇺 Компании РФ:

Интернет-компании: VK Group #VKCO, Yandex #YNDX

Магазины: Ozon #OZON, Магнит #MGNT, Детский Мир #DSKY, Fix Price #FIXP, М.видео #MVID

Финансы: Сбер #SBER, Банк ВТБ #VTBR, СПБ Биржа #SPBE, Московская биржа #MOEX, QIWI #QIWI, TCS Group (Тинькофф) #TCSG

Нефть, газ: Газпром #GAZP, Роснефть #ROSN, Лукойл #LKOH, Сургутнефтегаз #SNGS, Новатэк #NVTK, Башнефть #BANEP, Татнефть #TATN, Распадская #RASP

Металлы, драг.камни: Polymetal #POLY, Северсталь #CHMF, Алроса #ALRS, RUSAL #RUAL , Магнитогорский металлургический комбинат #MAGN, Норникель #GMKN, Полюс #PLZL, НЛМК #NLMK

Энергетика: Интер РАО #IRAO, Россети ФСК ЕЭС #FEES

Агропромышленность: ФосАгро #PHOR, Русагро #AGRO

Недвижимость: ГК Самолет #SMLT

Связь: Ростелеком #RTKM, МТС #MTSS

Транспорт: Аэрофлот #AFLT, Совкомфлот #FLOT, ВУШ #WUSH

Еда, напитки: Белуга #BELU, Черкизово #GCHE

Другое: Segezha Group #SGZH, Группа Позитив #POSI

🇨🇳 Компании Китая:

Интернет-компании: Baidu #BIDU, Bilibili #BILI

Интернет-магазины: Vipshop #VIPS, Alibaba #BABA

Автомобили: XPeng #XPEV

Типа Китай: Taiwan Semiconductor #TSM


🇪🇺 Компании ЕС:

🌎 Компании других стран: Vale S.A. (Бразилия) #VALE

Список будет регулярно обновляться.
#TSLA

Обзор по компании Tesla:
Сектор: Производители электромобилей

Перейдем сразу к делу. К выводам.

Моё мнение: Tesla - шикарная компания, с превосходным будущем в плане роста прибыли и выручки. Компания прибыльная. Это уже не какой-то там стартап. Но, несмотря на падение от хаёв на 50%, акции до сих пор очень и очень дороги. У компании отличное финансовое здоровье, но завышенная оценка. Из главных проблем компании - конкуренция, особенно со стороны китайских производителей, но и другие тоже не дремлют.

Моя стратегия: Покупал Tesla на обвале в 2020 году, средняя около 40$ по текущим ценам, у меня было около 1%. В 2021 году продавал в районе 350$. Сейчас у меня 0,25% от портфеля и готов увеличивать позицию, как минимум, в районе 90$. Считаю, что туда можем сходить. У кого позиции нет, стоит присматриваться ко входу от 130$, доход до этой зоны более вероятен, чем до 90$. В целом компания хорошая, перспективная, но покупать стоит по адекватным оценкам.
#TSLA

Судя по всему акции Tesla идут к ~90$ за акцию. По индикаторам перепроданность. Очень сомневаюсь, что Tesla дойдет до следующего уровня поддержки (после того, как сходит к 90$) - 45$.

Пора готовиться покупать акции Tesla? Или пойдем к 45$? Что думаете?

P.S. В разборе от октября считал, что покупать Tesla надо по 90$ https://t.me/ShumilovPavel/1498 когда цена была 211$ 😎
#TSLA

Обзор по компании Tesla:
Сектор: Производители электромобилей

Последний обзор по Тесле делал 20 октября 2022 года https://t.me/ShumilovPavel/1498. Тогда цена была 211$ и я говорил, что готов увеличивать позицию в районе 90$. С тех пор с 211$ Тесла падала до 103$, немного не дойдя до моей точки входа, а сейчас стоит 185$. Как обстоят дела сейчас.

Фундаментал
Постоянный рост собственного капитала. С 2020 года постоянное сокращение долгов. Сейчас 22,2B$ кэша и 2B$ долгов. Т.е. кэша в 11 раз больше долга. Баланс идеальный.

Метрики и оценки
P/E - 47.1, P/S - 7.3, P/B - 13.3 - рынок оценивает компания очень дорого. Компания оценена дороже, чем большинство конкурентов, но есть и дороже - Ferrari. Компания оценена дороже, чем в среднем по рынку.
Simplywall ставит справедливую оценку в 163$, а в TipRanks - 219$.

Будущее
В этом году у Tesla ожидается околонулевые движения по росту прибыли, более того в сервисе SeekingAlpha аналитики ждут падения прибыли на акцию в этом году на 2,76%, в simplywall ждут падения прибыли с 12,583B$ до 12,418B$ (примерно -1.3%). Что касается выручки, то оба сервиса ожидают существенного роста в этом году около 25%, 30% в 2024 году, 23% в 2025 году, 13% в 2026. В simplywall похожие данные.

Таким образом в этом году будут, судя по всему, не впечатляющие отчеты по сравнению с прошлым годом плюс-минус на месте будет стоять, а выручка продолжит свой рост. Начиная же с 2024 года прибыль продолжит расти: 39,5% в 2024, 25% в 2025, 6,5% в 2026.


Дивиденды
Не платит

Отчеты
Из последних 20 отчетов - 5 вышло хуже ожиданий рынка, 15 - лучше ожиданий. Т.е. 3 к 4, что отчет выйдет лучше ожиданий. То, что от Tesla в этом году не ждут никаких чудес по отче уже заложено в текущей цене. Но если данные выйдут хуже - акции могут упасть.

График
На дневном ТФ индикаторы расходятся. RSI - за падение, второй индикатор (Чудесный осциллятор Вильямса (Awesome Oscillator), - зеленые свечки, за рост. Пока акции Tesla не смогли пробить 200-дневную, считаю, что цена находится в медвежьем тренде, несмотря на отскок с 105$ до 215$. Только пробитие 200-дневной даст возможность для роста к 315$ и выше.

Вывод
В этом году - не год Tesla. По текущей цене я все также не хочу покупать. По 90$ - я бы увеличил позицию (у меня сейчас 0,25% Теслы от депозита). Думаю, что уход к 90$ вполне возможен в этом году, но в 2024 можно ждать очередных иксов. Сама компания огонь, у неё отличное здоровье, прекрасное будущее роста прибыли и выручки. Надо только выгодно купить :) На отчете я больше жду роста, чем падения.

P.S. График прикрепляю в комментарии 👇
Разбор графика компании Tesla #TSLA
Сектор: Производители электромобилей

Последний раз разбирал фундаментал Tesla не так давно, в апреле этого года. Уже тогда я ждал, что после небольшого роста на 10-15%, будет коррекция. Но она пошла еще выше и вместо роста на 10-15% выросла на 50%.

Что сейчас. По метрикам компания сильно переоценена. P/E - 85.48, форвардное - 60.61. При том по ожиданиям рост прибыли на акцию в ближайший год будет довольно "скромный" для теслы - всего около 18%. Да, для производителя автомобилей - это хорошо. Но не как раньше.

По техническому моменту также в зоне перекупленности. В последние обзоры я каждый раз говорю, что жду коррекцию по Тесле. Но она все еще так и не наступает, хотя и рост в последний месяц остановился, примерно на месте топчется. И на дневном и на недельном ТФ - перекупленность. Единственное - мы не дошли до 315$, это ближайший уровень сопротивления. Я думаю, что мы дойдем до него и от туда начнем коррекцию. Куда? к следующему уровню поддержки - 205$.

Вывод: на отчете мы можем как вырасти, так и упасть, любой отчет это всегда рулетка. Думаю, что мы можем дойти до 315$, после чего пойти на коррекцию к 205$.
Разбор компании Tesla #TSLA
Сектор: Электромобили

В последнем моем разборе Теслы акции стоили 292$ и я ожидал ухода к уровню в 206$. Всё практически так и произошло, но ушли к 213$. Что сейчас?

Финансовое здоровье
Всё просто идеально. Долги сокращаются и скоро они вообще будут отсутствовать, судя по динамике. Собственный капитал растёт просто как ракета. В цифрах: долг 1,5B$, кэш - 23,1B$, т.е. кэш в 15,4 раза больше кэша.

Метрики, оценки, сравнения
P/E - 65.1, форвадное P/E - 69.5, P/S - 8.5, P/B - 15.6.
По сравнению с классическими производителями автомобилей Тесла оценивается в 5-20 раз больше. По сравнению с производителями электромобилей примерно одинаково. Компания в среднем по отрасли (автомобили) дороже в 2.2 раза.
По данным TipRanks справедливая оценка 258.77$, по данным SimplyWall 193$, по данным GuruFocus 445$.

Будущее
По данным SeekingAlpha в 2023 году у компании упадет EPS на 17%, а в 2024 году вырастет на 38%, в 2025 году на 27%, в 2026 году на 24%. Что касается выручки: 2023 +22%, 2024 +26%, 2025 +23%, 2026 +17,7%. Данные в SimplyWallSt плюс/минус аналогичные.

Тех. анализ
В моменте все индикаторы указывают на коррекцию. Думаю, что мы можем пойти снова в район 210$. Там же находится и 200-дневная скользящая, которая будет уровнем поддержки. А от туда можем начать рост, так как прогнозы на 2024 год очень даже хорошие по прибыли, по сравнению с 2023 годом. Когда начнется рост, Tesla надо пробить уровень в 315$, это откроет возможность роста на 405$, а пробив этот уровень - пойдем выше исторических хаёв 2021 года, скорее всего это случится в 2024 году.

Будущий отчет
Из последних 15 отчетов 14 были лучше ожидания рынка. Предполагаю, что и этот отчет будет лучше ожиданий. А вот что касается того, какая будет реакция на отчет - это вопрос творческий. По истории реакция всегда разная, поэтому тут чистая рулетка.

Выводы
С точки зрения финансового здоровья и будущего - компания огонь. Стоящая дорого, прям очень дорого, но где-то рядом с производителями электромобилей, которые пока что оцениваются слишком дорого из-за потенциала роста этого сектора. Но в моменте акции имеют техническую возможность для коррекции, поэтому сейчас не лучшая точка для покупки. Вероятна хорошая точка для покупки будет в 2024 году.

График отправляю в комментарии 👇
Разбор графика компании Tesla #TSLA
Сектор: Электромобили

Последний полноценный обзор по Тесле делал 16 октября 2023 года, тогда акции стоили 251$, я прогнозировал уход к 213$, ближайшему уровню поддержки. Всё именно так и получилось 😁.

Так как у компании сегодня выходит отчет после закрытия рынка, то я решил сделать технический анализ.
Все индикаторы на дневном ТФ сигнализируют о скором развороте. Мы подошли к уровню поддержки и находимся чуть ниже его, но по сути в той же области. Последние 4 дня акции Tesla топчутся на месте. Это хороший признак для лонга. Куда мы пойдем? Думаю в зону 267$. Важно отметить, что на недельном ТФ индикаторы за падение. Вероятно это говорит о том, что в ближайшие месяцы Тесла будет находится в диапазоне 210-270$.

Прогноз по выручки на этот отчет чуть больше, чем в этот же квартал 2022 года, а по прибыли - меньше, чем год назад.

Из последних 15 отчетов 13 оказалось лучше прогнозов, 2 хуже. С большой долей вероятности сегодняшний отчет выйдет лучше ожидания рынка. На отчете акции могут вырасти на 7-10%.

В случае негативного отчета ближайший уровень поддержки находится на уровне 196$, пойдем туда если "все плохо". Базовый мой прогноз - отчет будет лучше ожидания и начнется рост.

Какое я ожидаю движение отобразил на графике.
❗️Кого разобрать на этой неделе?

За прошлую неделю разобрал 7 компаний:
▪️Plug Power
▪️NIO
▪️XPeng
▪️Ping An
▪️VK Group
▪️Gaotu
▪️СПБ Биржу

На этой неделе отчитываются (по хештегу можете найти старые разборы):
▪️MICROSOFT #MSFT
▪️ALPHABET #GOOG
▪️META PLATFORMS (запрещенная в России) #META
▪️VISA #V
▪️EXXON MOBIL #XOM
▪️TESLA #TSLA
▪️MERCK & COMPANY #MRK
▪️CHEVRON #CVX
▪️ABBVIE #ABBV
▪️PEPSICO #PEP
▪️T-MOBILE #TMUS
▪️CATERPILLAR #CAT
▪️VERIZON #VZ
▪️IBM #IBM
▪️COMCAST #CMCSA
▪️SERVICENOW #NOW
▪️PHILIP MORRIS #PM
▪️INTEL #INTC
▪️NEXTERA ENERGY #NEE
▪️AT&T #T
▪️BOEING #BA



Выбираем кого разобрать? В том числе принимаю на разбор и акции российских компаний. Пишите в комментарии, чей разбор вы хотите увидеть. По лайкам определю кого разобрать в первую очередь.

P.S. Пишите по 1 компании. Если написано более 1 компании, я не знаю какую из них выбрать.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Обзор по компании компании Tesla #TSLA
Сектор: Электромобилии

Последний разбор по Tesla делал в январе, тогда цена упала к 210$ и я ожидал роста 265$. В течение года акции Tesla уходили прям сильно низко, доходя до 140$. Но магия 😁😁 - сегодня мы ровно там, куда я и предсказывал в начале года, сегодня акции Tesla доходили как раз до 265$. Давайте посмотрим, чего ожидать от компании дальше.

▪️ Капитализация: 840B$
▪️ P/E - 67, форвардное P/E - 79, среднее по сектору P/E - 21
▪️ P/S - 8.87, форвардное P/S - 7.7
▪️P/B - 13
ℹ️ Сейчас акции Tesla оцениваются дорого по метрикам. В предыдущие годы было и дороже. Это обычное состояние для акций Tesla.

🗞 Новостной фон
▪️Природоохранные органы Германии одобрили расширение завода в Грюнхайде
▪️Автомобили Tesla впервые в списке закупок правительства Китая. Теперь местные органы власти в Китае могут приобрести в качестве служебного автомобиля Model Y.
▪️Tesla сообщила о меньшем, чем ожидалось, 5%-ном падении поставок автомобилей во втором квартале 2024 года.
▪️Tesla отзывает Cybertrucks из-за стеклоочистителей и проблем с отделкой салона

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал постоянно растёт. Так в 2020 году это было 23,7B$, а в марте 2024 - 65,2B$.
▪️Долгов у компании мало, но долги чуть выросли в 2023 году.
▪️Кэш - 26,9B$, долг - 4,9B$. Кэш больше долга в 5,4 раза, отличное финансовое здоровье.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка у компании постоянно увеличивается, так в 2015 было 4,04B$, в 2018 21,46B$, в 2021 - 53,82B$, а в 2023 - 96,77B$. Но есть нюанс - в 2023 году рост выручки был самым медленным за последние годы.
▪️Прибыль компании также растущая. С 2015 по 2019 компания была убыточной, но постоянно сокращала убытки. С 20220 вышла в прибыль. Хоть в 2023 году компания и показала рекордную прибыль, но темы роста также сократились. Если в 2021 году было 5,64B$ прибыли, в 2022 12,58B$, то в 2023 14,94B$.

🔮 Будущее, оценки
▪️ По данным SeekingAlpha по итогу 2024 года EPS упадет на --18%, в 2025 году вырастет на 37,4%, в 2026 на 27,7%. Выручка в 2024 году вырастет скромные на 2,3%, в 2025 вырастет на 18,7%, в 2026 на 17%.
▪️Прогнозы справедливой цены по разным сервисам. SimplyWallSt - 156,6$, GuruFocus - 293,8$, TipRanks - 184,5$.

📢 Отчет
▪️23 июля компания опубликует квартальный отчет. Ожидается, что компания объявит о EPS 0.598$ (год назад - 0,91$), выручке - 23,987B$ (год назад - 24,927B$).
▪️Из последних 15 отчетов 11 были лучше ожиданий рынка, 4 хуже. Однако последние 3 отчета были хуже ожиданий.
ℹ️ Ожидается что этот отчет окажется хуже, чем год назад. Вероятность того, что отчет будет лучше ожидания - больше.

📈 Технический анализ
Сейчас на дневном ТФ есть существенная перекупленность по индикаторам. Пока они еще не развернулись, но в этой точке я бы не стал покупать акции Tesla. Кроме того мы дошли до уровня поддержки, о котором я говорил еще в начале года. Наиболее вероятно, что до отчета акции будут корректироваться. Если вдруг быки смогут преодолеть уровень сопротивления, то следующий находится в районе 315$.

🧠 Выводы
Акции Tesla сейчас оцениваются дорого по метрикам. Этот год у компании будет плохим. Сейчас есть техническая перекупленность и очень велика вероятность коррекции. На отчете может быть позитивный сюрприз, по отчету ожидания, что он будет хуже, чем год назад.
Прям сейчас я бы не стал покупать акции Tesla, Где брать? В районе ближайшей поддержки - 206$

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM