Разбор компании Chevron #CVX
Сектор: Нефтегазовая компания

На удивление первый раз делаю разбор американской нефтянки. На обвале нефти в 2020 году у меня были в портфеле и Chevron и Exxon Mobil и еще десятка два других разных больших и средних компаний. Но когда эти компании переписали свои хаи дообвального 2020 я все эти компании продал. Сейчас у меня таких компаний нет. Судя по графикам я поспешил, мог бы и на дивидендах и на росте больше заработать. Но как есть 🙈😁

Финансовое здоровье
Традиционно Chevron из нефтегазовых компаний США имеет одно из лучших финансовых состояний. Балансовая оценка на протяжение 10 лет стоит примерно на одном уровне, с временными спадами и подъемами, сильно завися от колебаний цен на нефть, газ. Сейчас балансовая оценка на максимальных уровнях за последние 10 лет. А долги тем временем пришли к минимальным значениям за те же 10 лет. В цифрах: кэша - 5,9B$, долга - 20,6B$. Дебиторская задолженность (сколько компания одолжила другим компаниям) - 21,9B$. Т.е. как бы долга больше кэша в 3.5 раза, но компании должны еще практически 22B$, значит у компании намного лучше. Вообщем я к тому, что всё с финансовым здоровьем у компании отлично.

Метрики, оценки
P/E - 10.9, форвардное - P/E 11.3, P/S - 1.4, P/B - 1.7. Компания имеет средние оценки для своего сектора. По сравнению с конкурентами компания оценивается не дорого и не дешево.
По мнению SimplyWallSt справедливая оценка - 318$, по данным TipRanks - 177$, по данным GuruFocus - 172$.

Будущее
Это главная проблема. Прогнозы на EPS: в 2024 году -1,47%, в 2025 году +7,35%, в 2026 году -4%, в 2027 году -2,73%. А выручка будет падать еще быстрее: 2024 год -0,25%, 2025 год -4,83%, 2026 год -10,78%. Т.е. если все останется так, как есть, то компания будет в лучше случае стагнировать, в худшем - потихоньку сокращаться.

Дивиденды
По текущей цене компания платит 4.1%. Ожидается, что компания будет наращивать дивидендные выплаты и к 2026 году при текущей цене акций будет платить 4,8%.

Тех. анализ
С 2022 акции находятся в широком боковике 130-190$. Сейчас цена постепенно подходит к нижней границе боковика, с большей долей вероятности снова дойдем до 133$. Там же будет находится 200-дневная скользящая. Если пробьет 133$ - цена покатится к 110$, а после к 94$. Вероятно ниже в этом году не упадет. Если же 133$ уровень удержится, можем опять пойти на 170 или 190$. Первый сценарий мне видится более вероятным. Индикаторы на недельном ТФ за продолжение падения, на дневном за рост.

Отчет
Прогноз на этот квартал: прибыль на акцию - 3,194$ (год назад - 4,09$), выручка - 50,926$ (год назад - 54,523B$). Т.е. ожидается, что и прибыль и выручка будет хуже, чем год назад.
Из последних 20 отчетов 7 оказались хуже прогноза, 13 лучше. Т.е. вероятность того, что отчет будет хуже прогноза не малая.

Вывод
Ожидается, что в ближайшие годы выручка и прибыль будет стагнировать или падать - это плохая история. Да, это может быть одна из лучших компаний в секторе среди американских. Но я не покупаю компании с падающими прибылями и выручками, тем более если они оценены справедливо. Дивиденды тоже не на столько большие, чтобы меня привлекли.
Если ну очень хочется купить - поставьте оповещение на 95$.

График отправляю в комментарии 👇