#IBM

Разбор графика компании IBM:

Ранее не разбирал эту компанию. Быстро посмотрел фундаментал. Долг больше, чем собственный капитал, больше чем в 2 раза. Долг: 50,7B$, кэш 9,6B$, т.е. долг в 5,2 раза больше кэша. Ожидается, что прибыль на акцию в 2023 году вырастет на 5,5%. Текущие метрики очень дорогие. Платит высокие дивиденды, 4,67% сейчас.

Из-за чего такая высокая цена сейчас у этой компании я не понимаю. Почему IBM нисколько не упал, когда остальные, типа Intel, падали - тоже не ясно. Может кто-то глубже копался и объяснит в комментариях?

На мой взгляд сейчас цена не обоснованно высокая. На недельном ТФ индикаторы за падение. На дневном ТФ тоже за небольшое падение. Куда мы можем упасть? Вообще цена долго ходит в боковике 115 - 160$. Скорее всего сильно ниже не пойдем, уж больно явно кто-то удерживает цену, не дает уходить сильно ниже. Но я бы эту компанию на покупку рассматривал в районе 50-70$. По текущим мне была бы совсем не интересной. Вовсе не факт, что мы туда пойдем. Даже маловероятно.

Итог. Не понимаю почему такая высокая цена. По текущим бы не брал. Из-за высоких дивидендов скорее всего сильно не упадет. Брал бы если упадет в диапазон 50-70$.

Разбор компании IBM #IBM
Сектора: Software (41% выручки), консалтинг (32% выручки), IT инфраструктура (25% выручки)

Последний раз разбирал график IBM в январе 2023. Тогда акции стоили 142$ и я ожидал падения. С тех пор акции падали на 15% до 120$ (я ожидал более существенное падение), а сейчас восстановились и торгуются по 135$, т.е. примерно там же, где и в начале года. Что сейчас?

Во-первых статистика. Из 20 последних квартальных отчетов, 18 были лучше рынка. Таким образом можно сказать, что с бОльшей долей вероятностью отчет выйдет лучше ожидания рынка. Но какая будет реакция рынка на отчет будет зависеть от прогнозов на следующий квартал. Судя по истории торгов, реакция на отчет всегда разная, примерно 50/50 рост и падения.

Что касается графика. Индикаторы на дневном и недельном ТФ говорят больше о росте, чем падение. Ближайший уровень сопротивления 150$. Т.е. техника за рост.

Метрики. P/E 65,8, но форвардное P/E всего лишь 13.58. Прогноз на EPS (прибыль на акцию) от сервиса к сервису разный, от 6.24% до 35%.

Компания платит дивиденды. По текущей цене 4,9 и ожидается, что они будут расти, к декабрю 2025 года будут составлять по текущей цене 5,2%.

Финансовое состояние. Долгов - 58,5B$, кэша 17,4B$, т.е. долг в 3.3 раза больше кэша. Собственный капитал меньше, чем долг, при том долг в последнем отчете вырос, а собственный капитал чуть упал. Финансовое здоровье на 4 из 10, плохое. Было бы логичным, если компания срезала дивиденды. Если она будет продолжать их выплачивать в прежнем размере, без каких-то прорывных технологий, я бы ожидал больших проблем у компании.

Вывод не однозначный. Техника за рост, по метрикам будущего P/E не дорого, дивиденды высокие, здоровье плохое. У меня нейтральная позиция по компании. Сам бы я не стал покупать её акции. Когда бы стал? В районе 70$.