Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний
4.62K subscribers
2.22K photos
82 videos
4 files
553 links
Инвестиции с Павлом Шумиловым. Разбор акций России, Китая, США, ЕС и других.

Мой канал про Китай: @chinastocksnet

💰 Реклама
https://telega.in/c/ShumilovPavel
Или @reklama_na_kanalee (про ВП сюда же)
Download Telegram
Для удобства решил создать список разобранных компаний с ссылками на разборы. По каждому хештегу # вы найдете 1 (или более в будущем) разбор компании. Этот пост прикрепляю к шапке канала.

🇺🇸 Компании США:

Интернет-компании: Meta Platforms (Facebook) #FB #META, Snap #SNAP, Alphabet (Google) #GOOG

Интернет-магазины: ContextLogic #WISH, Amazon #AMZN, Shopify #SHOP, Carvana #CVNA

Магазины: Bed Bath & Beyond Inc. #BBBY

Финтех: PayPal #PYPL, Coinbase #COIN, Block #SQ

Хард: Apple #AAPL, Intel #INTC, AMD #AMD, Micron #MU, NVIDIA #NVDA

Софт: Microsoft #MSFT, Palantir #PLTR

Медицина: Teladoc Health #TDOC

Образование: 2U, Inc. #TWOU

Развлечения: Netflix #NFLX, Disney #DIS, Roku #ROKU

Автомобили: Tesla #TSLA, Caterpillar #CAT

Туризм: Carnival #CCL

Связь: AT&T #T

Промышленность: Virgin Galactic #SPCE, 3M Company #MMM, Astra Space #ASTR

Еда: Beyond Meat #BYND

Нефть, газ: Occidental Petroleum #OXY

Энергетика: NextEra Energy #NEE

🇷🇺 Компании РФ:

Интернет-компании: VK Group #VKCO, Yandex #YNDX

Магазины: Ozon #OZON, Магнит #MGNT, Детский Мир #DSKY, Fix Price #FIXP, М.видео #MVID

Финансы: Сбер #SBER, Банк ВТБ #VTBR, СПБ Биржа #SPBE, Московская биржа #MOEX, QIWI #QIWI, TCS Group (Тинькофф) #TCSG

Нефть, газ: Газпром #GAZP, Роснефть #ROSN, Лукойл #LKOH, Сургутнефтегаз #SNGS, Новатэк #NVTK, Башнефть #BANEP, Татнефть #TATN, Распадская #RASP

Металлы, драг.камни: Polymetal #POLY, Северсталь #CHMF, Алроса #ALRS, RUSAL #RUAL , Магнитогорский металлургический комбинат #MAGN, Норникель #GMKN, Полюс #PLZL, НЛМК #NLMK

Энергетика: Интер РАО #IRAO, Россети ФСК ЕЭС #FEES

Агропромышленность: ФосАгро #PHOR, Русагро #AGRO

Недвижимость: ГК Самолет #SMLT

Связь: Ростелеком #RTKM, МТС #MTSS

Транспорт: Аэрофлот #AFLT, Совкомфлот #FLOT, ВУШ #WUSH

Еда, напитки: Белуга #BELU, Черкизово #GCHE

Другое: Segezha Group #SGZH, Группа Позитив #POSI

🇨🇳 Компании Китая:

Интернет-компании: Baidu #BIDU, Bilibili #BILI

Интернет-магазины: Vipshop #VIPS, Alibaba #BABA

Автомобили: XPeng #XPEV

Типа Китай: Taiwan Semiconductor #TSM


🇪🇺 Компании ЕС:

🌎 Компании других стран: Vale S.A. (Бразилия) #VALE

Список будет регулярно обновляться.
#GMKN

Обзор по компании Норникель:
Сектор: Металлургия и добывающая промышленность

1. Данных в Seeking Alpha. По американской ADR (по которой нет торгов с марта). Ожидается, что бизнес компании будет стагнировать и немного падать ближайшие годы, но еще до обвала акции были в недооценке по мнению сервиса. По метрикам: финансовое здоровье не идеальное, но жить не мешает; маржинальность компании - просто космос.

2. Данные с SimplyWall. Прогноз на прибыль и выручку - небольшое снижение в течение несколькил лет до 2025 года. Компания платит высокие дивиденды, но по прогнозам они будут сокращаться. Финансовое здоровье не идеальное. Долгов больше, чем балансовая оценка и долги из года в год потихоньку растут. Долгов: 10,3B$, кэша: 5,6B$. Долгов больше на 1,84 чем кэша. Основные акционеры: Интеррос 36%, ЕН+Грпп 26%, остальные более мелкие доли.

3. Данные с FinanceMarker, график, моё мнение и стратегия отправляю в комментарии 👇
#GMKN

Обзор по компании Норникель:
Сектор: Металлургия и добывающая промышленность

Предыдущий разбор от 22 июня: https://t.me/ShumilovPavel/931

В последнем обзоре я предполагал, что мы пойдем на 14300, когда акции стоили 18770. Считал, что покупать интересно в диапазоне 8-10К р. По факту акции Норникеля доходили до 11500 и сейчас делают отскок.

Компания последний отчет публиковала еще летом, актуальных данных нет. Выручка стоит на месте (что уже хорошо), чистая прибыль выросла. В целом по последнему отчету всё неплохо.

По графику. Ожидаю, что после отскока продолжится падение. Минимальная цель 13450 р. Максимальная 10700.
Компания неплохая, но пока что не время её покупать, на мой взгляд. Подтверждаю мнение о том, что зона для покупки 8-10К.
Акции Норникеля начали торговлю после сплита 1:100 #GMKN

По тех.анализу индикаторы говорят за рост на дневном ТФ, на недельном ТФ, кстати, тоже. Ближайшая цель для акций Норникеля - 183 р. При пробитие и закрепление пойдем на 240 р.
По фундаменталу тоже можно отдельно глянуть, если есть необходимость (напишите в комментарии).
💿 Обзор по компании Норникель #GMKN
Сектор: Металлургия и добывающая промышленность

По запросам делаю более подробный разбор компании Норникель. Последний полноценный разбор компании делал еще в конце 2022 года. Тогда я ожидал коррекции, но она пошла через боковик. Там акции и застряли до сих пор. Давайте разберемся как дела в компании обстоят сейчас.

▪️ Капитализация: 25.25B$
▪️ P/E - 9.3
▪️ P/S - 1.9
▪️P/B - 3.43
ℹ️ По P/E компания оценивается справедливо, если посмотреть на историю, как оценивалась компания в другие периоды, по P/B компания оценивается примерно в 2-3 раза дешевле, чем обычно, по P/S на 30% дешевле, чем обычно. Т.е. по половине метрик компания оценивается дешевле, чем обычно.

🗞 Новостной фон
▪️Норникель завершил сплит акций 1:100, торги возобновятся 8 апреля
▪️"Норникель" стремится в международный сектор выпуска аккумуляторов для электрокаров
▪️Путин разрешил Норильскому ГМК им. Завенягина приобрести 100% акций Полигон-техногена
▪️Поставки российской меди в ЕС в 2023 году снизились на 79% г/г, до 62 372 т. - Ведомости
▪️Менеджмент Норникеля не уверен в целесообразности скорых выплат инвесторам. Видение менеджмента такое, компания уже заплатили больше, чем заработала. Весь потенциальный апсайд от обесценивания рубля сейчас съедается экспортной пошлиной.При текущих ценах на металлы денежный поток Норникеля примерно равен нулю.
▪️Норникель: МСФО 2023 год. Выручка $14.4 млрд (-14.6% г/г). Чистая прибыль $2.87 млрд (-51% г/г).

💰 Финансовое здоровье
▪️C 2015 по 2021 был медленный рост собственного капитала, с 2021 по 2022 он резко вырос, практически удвоился, после чего опять стал медленно расти. Долги же с 2015 по 2023 то росли, то падали, но в целом находились примерно на одном уровне. Из негативных моментов то, что если перевести собственный капитал в $, то видно, что компания достигла максимума в 2022 году, после чего было падение. Если же смотреть на долги в $, то тут тоже позитив, в $ долги сокращаются из квартала в квартал с 3 кв 2022 2года.
▪️Если смотреть на динамику EPS (прибыль на акцию), то она у компании очень не стабильна. Был рост в 2019, 2021 и 2022 годах, в остальные годы падение. Выручка более стабильна, она росла с 2015 по 2021 годы, а с 2021 по 2023 практически не меняется.
▪️Кэш - 191B р., долг - 1.43T р.
ℹ️ Долг больше кэша в 7,5 раза. Финансовое здоровье не очень хорошее. Но так как у компании растёт собственный капитал из года в год, то проблем у компании нет на данный момент. На компанию сильно влияет валютная переоценка. В рублях выглядит немного лучше, чем в долларах.

🔮 Будущее, оценки
▪️ По компании только 1 прогноз от августа 2023 года от компании БКС, тогда аналитик поставил таргет на 200 р. за акцию (если пересчитать по актуальным котировкам).


📈 Технический анализ
После сплита 1:100 котировки компании взбодрились. Как я вчера писал, индикаторы за продолжение роста. Вчера, когда цена была 152 р., я писал, что первая цель ~183 р. Сегодня акции уже по 160 и здесь первый уровень сопротивления, там где находится 200-дневная скользящая. Если мы в ближайшее время пройдем этот уровень - пойдем на 183. Потом, возможно с небольшой коррекцией, при пробитие и закрепление выше 183 р., увидим движение к 240. В моменте подходим к уровню перекупленности, но индикаторы все еще за продолжение движения вверх.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Разбор графика компании Норникель #GMKN
Сектор: Металлургия и добывающая промышленность

🗞 Новостной фон
▪️«Норникель» повысил вдвое оценку дефицита палладия в мире. При стабильном спросе на драгметалл его выпуск снижается из-за нехватки лома
▪️«Норникель» может начать выпуск платины в Бахрейне. Участники рынка полагают, что речь пойдет о совместном предприятии с местным партнером для решения проблемы отказа части потребителей от металла из РФ.
▪️СД НОРНИКЕЛЬ : ДИВИДЕНДЫ 2023Г НЕ ВЫПЛАЧИВАТЬ
▪️Перенос медного производства Норникель в Китай повысит эффективность производственного процесса с технологической точки зрения, а также снизит политические риски
▪️Норникель: производственные результаты 1кв2024: Никель: 42.1 тыс. т (-10% г/г), Медь 109.7 тыс. т (+1% г/г), Платина 178.1 тр. унций (-1% г/г), Палладий 745.7 тр. унций (+3% г/г)

📈 Технический анализ
Все индикаторы сигнализируют разворот на дневном ТФ. Сейчас находимся на уровне поддержки в районе 140 р. Новостной фон довольно слабый. Считаю, что пока какое-то время акции Норникеля будут в боковике 140-180 р. Наиболее вероятно, что в ближайшие недели можем увидеть рост в район 165 р.

График вероятно движения цены прикрепил.
💿 Разбор графика компании Норникель #GMKN
Сектор: Металлургия и добывающая промышленность

Последний раз разбирал график Норникеля в прошлом месяце, а полный разбор в апреле. В последнем разборе мы были на 140 р. за акцию и я ожидал, что мы будем находится в боковике 140-180 р. за акцию, но по факту ушли ниже к 122 р. Давайте разбираться, чего можно ждать дальше?

🗞 Новостной фон
▪️НОРНИКЕЛЬ ОБСУЖДАЕТ С КИТАЙСКИМИ ПРОИЗВОДИТЕЛЯМИ БАТАРЕЙ СТРОИТЕЛЬСТВО НИКЕЛЕВОГО ЗАВОДА В КНР
▪️Норникель завершает глобальный ремонт на Надеждинском металлургическом заводе
▪️Норникель ведет переговоры с China Copper о переносе плавильного завода в Китай
▪️Росимущество требует взыскать с Норникеля 3.5 млрд руб за пользование жд-объектами

📈 Технический анализ
После пробития уровня 140 стали падать дальше. Пока что-то похожее на новую поддержку вырисовывается в районе 120 р. Если будем уходить ниже 120 - следующий уровень поддержки находится в районе 115 и 105 р. Следующие уровни значительно ниже, думаю, что ниже сейчас не пойдем, если не будет какого-то лебедя.
На дневном ТФ индикаторы говорят за продолжение роста (или отскока), на недельном ТФ индикаторы в ожидание разворота. Нужна еще одна зеленая свеча, чтобы индикаторы четко сказали - рост. Учитывая, что на дневном ТФ за рост, большая доля вероятности, что в рамках недели будет рост и появится эта самая зеленая свечка. На мой взгляд за среднесрочный рост будет говорить то, сможем ли мы уйти выше ближайшего уровня сопротивления в районе 140 рублей или нет. Итого дневка - рост, неделька - в ожидание разворотной свечи.

🧠 Выводы
По метрикам компания сейчас уже стоит дешевле по сравнению с самой же собой в другие периоды. При окончание СВО и отмене санкций Норникель может очень сильно вырасти. Норникель одна из некоторых российских компаний, которая стоит примерно также, как в начале СВО. За последние годы собственный капитал продолжал расти, долги не выросли, выручка не выросла, но и не упала - стоит на месте, чистая прибыль упала по сравнению с 2021 годом, судя по новостям компания тратила деньги на ремонт завода, видимо и другие были затраты, так как выручка осталась прежней, значит куда-то деньги были потрачены из прибыли.
Технический момент - за рост. Более того, лично я сам недавно покупал немного Норникеля по ~ 125, считаю, что сейчас плюс-минус акции уже оценены интересны для долгосрочного инвестора. Где еще стоит увеличивать позицию, если будут уходить ниже? 1 уровень - 105, 2 уровень - 68-78 (этот уровень может быть при каком-либо "лебеде").

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM