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※ 공지
본 채널은 각종 경제 및 지정학적 뉴스를 토대로, 향후 시대 흐름을 예측하여 투자에 응용하는 필자 자신에 대한 기록을 남기기 위한 채널입니다.
항상 최대한의 성실과 정확성을 추구할 것을 약속드립니다.

다만, 본인이 본 채널에서 밝혔던 / 밝히는 견해는 업데이트된 분석, 뉴스 및 향후 전개에 의해 변경될 수 있으며, 이 때 별도의 공지 의무를 지지 않습니다.
투자는 전적으로 투자자 본인의 판단이며 그 책임은 투자자 본인에게 귀속됩니다.
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최근 시장을 보면서 한 가지 짚어봐야 할 것이 있습니다. #미국 슨피 #주식 지수(청색) vs VIX 인버스 ETF SVXY #차트(적색)입니다. 모두가 아시다시피, VIX와 주식은 거의 완벽한 마이너스 상관관계(Correlation)를 가집니다. 그런데, 최근 들어, 지난 번 FOMC가 있던 12월 14일을 기점으로 VIX와 슨피 사이 분기가 생겨나고 있습니다. 적색은 VIX '인버스'라는 점을 다시 말씀드립니다. 적색 선이 떨어진다는 것은, VIX에…
그리고 또 다시 유의해야 할 시그널 중 하나.

#미국 슨피 #주식 ETF SPY #차트 vs VIX 인버스 etf SVIX 차트

반 년 전 가량에도 한 번 언급했습니다만, SVIX가 SPY보다 아웃퍼폼하는 경우는 있어도 SPY가 SVIX보다 아웃퍼폼하는 경우는 많지 않습니다.
(단순히 리턴 수치를 가지고 이야기하는게 아니라, 모멘텀 관점에서 이야기하는 겁니다. SPY는 나날이 신고가 경신 중인데 VIX 인버스는 계속 신고점을 뚫지 못하고 있습니다)

이런 다이버전스는 제 미천한 투자 경험 상 항상 '최소' 단기 내지는 중기적 조정장을 암시해 왔습니다.
저는 손절 감안하고 VIX 베팅 들어갑니다.
#전망
#금 광산 #주식 의 P/NAV(PBR 과 유사한 지표, 순자산의 '시가' 가치 기준) 비율, 현재 1 밑으로 떨어진 상황

1980년대 금 광산주들은 '꿈을 먹고 자라는' 주식이었지만, 지금은 가치주의 영역입니다.
#중국 ShFE #은 재고, 전일 비 -12.3만 톤(약 -39.4만 온스) 감소하며 사이클 로우 재차 경신, 5거래일 연속 700톤 선 붕괴

두 개의 시장이 영원히 분절될 수는 없습니다.
어느 시점에서는 ShFE의 재고 부족, 그리고 COMEX의 가격 부족이 서로 중화되어야 합니다.
JP모건 고객 조사, #주식 비중을 늘릴 것인지에 대한 질문에 단 17%만이 늘릴 계획이 있다고 밝혀

#포지셔닝
#미국 슨피 #주식 옵션 일간 거래량 중 0DTE(당일 만료) 옵션 거래량, 이제 과반에 달해

투기적 옵션 열풍의 시대
#포지셔닝
시티 #미국 경제 서프라이즈 지수, 하드 데이터( #노동, #인플레이션 등 실제 지표) vs 소프트 데이터(PMI 등 설문조사 데이터)

하드 데이터는 낙폭이 거세지는 가운데 PMI를 위시한 설문조사 데이터도 재차 현실을 깨닫고 꺾이기 시작.
이게 이어지면 더블 딥(이중 #침체)이 시작됩니다.
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한 줄 요약: 나만 아니면 돼에에에에에에에
(자기들은 이미 미국 사회에 들어왔으니, 후발주자들은 자신들의 경쟁자에 불과합니다. ㅋㅋ)
#비트코인, #차트 상 지지라인 #붕괴

#귀금속 롱 베팅과 페어 베팅으로 가장 적절한 #암호화폐 숏 베팅.
전술했듯 최근 VIX 등의 우려도 있으니...
#프랑스 중앙은행 총재 빌레루아: 나는 #재정적자 심화에 반대한다.

#유럽은행 이기에 할 수 있는 말입니다.
유럽은행은 참 특이한데, 말은 가장 매파적으로 할 수 있지만 실제로 아무런 행동을 할 수 없습니다.
(여러 국가의 연합체이기 때문에 국내 #정치 의 눈치를 보지 않고 매파적인 코멘트를 쏟아낼 수 있지만, 그 코멘트조차 단 하나의 표에 불과하기 때문에 실제 통화정책 및 포괄적 경제정책에 반영되기 어려움)
#긴축불가
(6/5일 기사)
돈 앞에 장사없는 패권전쟁?... #브릭스 도 美 달러화 늘린다

4일(현지시간) 영국 파이낸셜타임스(FT), 로이터통신 등에 따르면 #영국 싱크탱크인 공적통화금융포럼(OMFIF)은 최근 73개 중앙은행을 대상으로 조사한 결과, 향후 1~2년 동안 달러 보유 비중을 늘리겠다고 응답한 순(net) 비중이 18%에 달했다고 밝혔다.

이와 동시에 73개 중앙은행 중 12% 가량은 향후 1~2년 동안 중국 위안화 보유 비중을 줄이겠다고 답했다. 작년과 2022년에 이 비중이 각각 3%, 0%에 달했다.

그리고...
#탈달러 #언론
https://m.ekn.kr/view.php?key=20240605024400953
세계 70개국 중앙은행 대상 여론조사, 응답자의 29%가 12개월 내에 #금 보유고 늘릴 계획
- 또한 약 2/3이 향후 5년 간
#미국 달러 보유고 감소 전망

1) 자, 과연 국내 #언론 에서 이 기사를 보도할 지 안 할 지 궁금하지 않으십니까?
보도를 안 하면 언론이 아니라 나팔수임을 자임하는 거고...
2) 계속 말씀드리지만 달러는 위안이 아니라 금에 의해서 죽습니다. 표면상으로는 위안이 달러의 적인 것처럼 보여도 전부 금의 백업을 기반으로 하는 것들입니다.
#금본위제 #탈달러
https://www.morningstar.com/news/marketwatch/2024061857/record-percentage-of-central-bankers-expect-gold-holdings-to-increase
질문: 향후 총 외환보유고 중 #미국 달러 표시 자산은 얼마나 될까요?
(2022-남색, 2023-녹색, 2024-핑크)


상당히 낮아질 것과 상당히 높아질 것이 나란히 증가했는데요.
이번 여론조사에서는 작년 대비 10개국 가까이 '선진국(Advanced Economy)'의 표본이 증가해 비율이 상당히 변화되었음을 고려해야 합니다.

즉, 상대적으로 미국의 우방국인 서구 선진국들이 대거 여론조사에 참여했음에도 #탈달러 여론은 기껏해야 횡보, 심지어는 더욱 경도되었습니다.
반면, 향후 5년 간 총 외환보유고에서 #금 이 차지하는 비중 전망에 대한 질문에서는 완만히 높아질 것(Moderately Higher)이 단독 항목으로 66% 차지

#금본위제
상: 향후 1년 내 글로벌 중앙은행들의 #금 보유고의 추이가 어떻게 될 것으로 예상하시나요?
하: 향후 1년 내 당신의 금 보유고는 어떻게 될 것으로 예상하시나요?

나란히 증가(남색)의 비중이 높아지는 중.
(특히 미국의 눈치를 보느라 '자신들'은 유지할 것이라고 말하면서도, 다른 기관들은 늘릴 것이라고 응답하는 것이 인상깊습니다.)
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질문: 향후 총 외환보유고 중 #미국 달러 표시 자산은 얼마나 될까요? (2022-남색, 2023-녹색, 2024-핑크) 상당히 낮아질 것과 상당히 높아질 것이 나란히 증가했는데요. 이번 여론조사에서는 작년 대비 10개국 가까이 '선진국(Advanced Economy)'의 표본이 증가해 비율이 상당히 변화되었음을 고려해야 합니다. 즉, 상대적으로 미국의 우방국인 서구 선진국들이 대거 여론조사에 참여했음에도 #탈달러 여론은 기껏해야 횡보, 심지어는 더욱…
외환보유고 정책에서 어떤 기준을 적용하십니까? (선진국-녹색, 신흥국-핑크)
- 왼쪽에서부터 #금리 수준, #인플레이션 우려, #지정학 적 안정성, ESG 이슈, 글로벌 경제력 우위의 전환, 기술 개발, 향후 전염병에 대한 우려, CBDC, 포퓰리즘의 증가, 인구구조, 기타 순

다른 항목들과는 달리, '글로벌 경제력 우위의 전환'과 '전염병 우려', 그리고 'CBDC' 항목에서 선진국과 신흥국 사이 비중 차이가 상당합니다.

특히 경제력 우위의 전환 항목은 말 그대로 달러 헤게모니에 대한 완곡한 질문이라는 점에서 상당한 시사점이 있습니다.
#탈달러