블룸버그 #원자재 지수, 장중 +1%

현 시각 #원자재 별 성과

- 단연 1위는 #석유 및 #에너지 섹터

- 기존에 강세를 보였던 Soft 쪽이 조정에 접어든 가운데, 3대 #농산물(소맥, 대두, 옥수수)가 강세 전환하며 에너지 섹터의 뒤를 매섭게 뒤쫓고 있음

- #귀금속 섹터는 #금 이 보합세를 보이는 사이 #은 이 상승하며 빠르게 G/S ratio 정상화 중

- 팔라듐, 백금 등 PGM 섹터는 물론이고 산업금속 섹터 또한 강세


그리고 #미국 10년물 #국채 #금리 는 +8bp 상승.
시장은 빠르게도 #인플레이션 국면으로 스위칭하고 있음

#러시아, 향후 수 년 간 국부펀드에 #금 뿐 아니라 #은, 팔라듐, 백금 등 #귀금속 전반을 편입할 예정
- 내년도에는 515억 루블(약 5.4억 달러) 배치 예정

https://www.jpost.com/business-and-innovation/precious-metals/article-823167

1) 원래 러시아 국부펀드는 #중국 위안 + 금으로만 포트폴리오가 구성되어 있습니다. 그런데 지난 주 해당 뉴스가 나왔었고요.
당시에는 일단 캡쳐밖에 없고, 링크로 뒷받침되는 소스가 없어 스킵했는데, 이렇게 링크가 나와 공유합니다.

2) 규모가 작다고 생각하실 지 모르겠는데, 그 할당 비중이 얼마나 될 지는 모르겠지만 5.4억 달러면 #은 기준 1690만 온스에 달하는 규모입니다.
작년 기준 글로벌 은 광산 채굴량이 8350만 온스였다는 것을 고려하면, 러시아 단독으로 글로벌 생산량의 20%를 흡성대법할 수 있다는 뜻입니다.
은 시장은 워낙 시총이 작기 때문에, 조금만 국부펀드의 매수세가 들어와도 시장 균형이 완전히 바뀔 수 있습니다.

3) 이는 러시아의 팔라듐 등 #원자재 금수조치와도 엮여 있는 조치입니다.
쉽게 말해, 정부가 수출 금지로 인해 기업들이 피해보는 만큼 전략비축고 매수로 피해를 보전해 주겠다는 거죠. 전형적인 조합주의(corporatism)의 모습

4) 한편, 이런 식으로 국부펀드가 금 뿐 아니라 다른 귀금속도 같이 매수한다는 것은 다른 귀금속들, 특히 은에 다시금 통화로서의 금속(Monetary Metal) 속성이 돌아오게 된다는 것입니다.
그럼 통화 금속 프리미엄이 다시 붙어야 하고, 이에 따라 G/S ratio 의 적정값은 더 추세적으로 하향 안정화되어야 합니다.

5) 마지막으로, 이러한 조치가 다름아닌 '러시아'에서 나왔다는 것은, 추후 UNIT 바스켓에 금 뿐만 아니라 은 또한 포함될 수 있다는 가능성을 시사합니다.

6) 금은 중앙은행의 돈, 은은 대중의 돈
#금본위제

#러시아 #석유 기업들, 정부와 #휘발유 에 이어 #경유 수출 금지에 대해 논의 중

https://www.reuters.com/markets/commodities/russia-considers-diesel-export-ban-non-producers-interfax-reports-2024-10-08/

' #원자재 패권'을 이용한 러시아의 역제재는 전쟁 발발 이래 2년하고도 반이 지난 이 시점에서야 비로소 시작됩니다.
#공급부족 #지정학

아연 원석 #공급부족 속 정련소도 공급을 줄이며 아연 시장이 적자에 직면할 것으로 예상됨

https://www.reuters.com/markets/commodities/zinc-facing-supply-deficit-mine-output-falls-again-2024-10-09/

현재 주요 #원자재 중 가장 큰 적자 위험은 항상 #은 시장에 있습니다.

하지만 항상 #언론 은 #구리 나 다른 산업금속에 대해서는 코멘트하면서도 '은'에 대해서는 다루지 않죠. 왜 그럴까요?

글로벌 코발트 매장량 순위 인포그래픽

#원자재 #배터리

#중국 상해 선물거래소(ShFE) 알루미나(산화 알미늄) 선물 가격, +4.2% 상승하며 해당 계약 개설 이래 최고치 경신

산업금속 수요?
#원자재

#러시아 재무부&중앙은행 공동 작성 #브릭스 #탈달러 보고서

https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-10-11/russia-pitches-brics-payment-system-aiming-to-break-us-dominance?utm_source=website&utm_medium=share&utm_campaign=copy

1) 현지 통화로 거래를 수행할 수 있는 상업 #은행 네트워크 개발 및 중앙은행 사이 연결 확립
2) #석유, #천가, #농산물, #금 등 #원자재 에 대한 상호 거래소를 설립하는 내용도 포함되어 있음
3) 분산원장 기술 및 토큰을 사용한 결제를 허용하는 새로운 플랫폼 방안 제시

1번은 Mbridge, 2번은 다국적 거래소, 3번은 UNIT 프로젝트입니다.
계속 보시다시피 '러시아'는 탈달러 전선에서 매우 적극적입니다. 반면 #중국 은 계속 미적거리고 있습니다.
#자종헉

그리고 #러시아 정부는 #아프리카 국가들과 지하자원 사용에 관한 각서 체결 중

#원자재 #지정학
https://en.sputniknews.africa/20241015/russia-working-with-africa-to-develop-memorandums-on-using-subsoil-natural-resources-ministry-says-1068691794.html

#러시아 #언론 스푸트니크, #브릭스 정상회담을 앞두고 브릭스 국가들이 보유하고 있는 #원자재 규모와 비중을 보도

이 인포그래픽 을 보면서 여러분들께서는 무슨 생각이 드시나요?

1) 수많은 원자재 사이 가장 크게 설명된 것은 그 어떤 다른 원자재도 아닌 #금 이었습니다.
러시아 언론에서 금을 계속 중심으로 놓고 있다는 것은, #금본위제 의 정신이 결국 핵심이라는 것을 지속적으로 시사합니다.

2) 또한, 그 다음으로 #석유 를 비롯한 #에너지 가 아닌 #농산물 이 2번째를 차지하고, #구리 와 같은 산업금속 섹터는 아예 '기타 원자재'로 분류되어 있습니다.

무엇이 중심이고, 무엇이 사이드인가?
브릭스가 중심에 두고 있는 것은 금과 농산물입니다.

그들이 농산물을 무기로 삼지 않기를 진심으로 바랍니다. 한국에게는 너무나도 가혹한 환경이 되니까요.
#지정학