Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Записал небольшое видео для тех, у кого есть или планируется кредит.
💼 Наличие в портфеле активов, приносящих постоянный денежный поток, хорошо укладывается в стратегию диверсификации. Одна из популярных идей для получения пассивного дохода - инвестиции в недвижимость. Однако аренда жилья сейчас приносит 5-8% годовых. Коммерческая даёт больше, но там и вход — десятки миллионов.
📊 Проблему доступности помогают решить фонды, паи которых выступают как прокси на арендный доход. При этом инвестору важно оценивать не только стабильность и доходность поступлений, но и надёжность арендаторов. Перспективными партнёрами можно назвать, в частности, операторов онлайн-торговли с растущими показателями. Дефицит на рынке индустриальной недвижимости добавляет устойчивости даже в кризисные времена. Так, ставки аренды утроились за последние 3 года.
🛒 Подобные фонды предлагает, например, ”ПАРУС Управление активами”. Сегодня на рынке представлены 4 ЗПИФа компании со складской недвижимостью, совсем скоро станет доступен еще один - «Парус-Красноярск» (RU000A108UHO). Фонд управляет логистическим парком «класса А» в Красноярске общей площадью 140 га и стоимостью активов более ₽4,8 млрд. Якорные арендаторы - OZON и Сберлогистика, заключившие долгосрочные договоры аренды до 2035 г., с ежегодной индексацией ставок.
💰 Фонд получает ₽550 млн арендных платежей в год, что приносит пайщику порядка 12,5% годовых до 2029 г. Еще 10% годовых может добавить рост стоимости самого актива, итого прогнозная (не факт, что будет) доходность 22,5%. Старт торгов фондом запланирован на 25 апреля. Буду с интересом следить за размещением.
#фонды #недвижимость
📊 Проблему доступности помогают решить фонды, паи которых выступают как прокси на арендный доход. При этом инвестору важно оценивать не только стабильность и доходность поступлений, но и надёжность арендаторов. Перспективными партнёрами можно назвать, в частности, операторов онлайн-торговли с растущими показателями. Дефицит на рынке индустриальной недвижимости добавляет устойчивости даже в кризисные времена. Так, ставки аренды утроились за последние 3 года.
🛒 Подобные фонды предлагает, например, ”ПАРУС Управление активами”. Сегодня на рынке представлены 4 ЗПИФа компании со складской недвижимостью, совсем скоро станет доступен еще один - «Парус-Красноярск» (RU000A108UHO). Фонд управляет логистическим парком «класса А» в Красноярске общей площадью 140 га и стоимостью активов более ₽4,8 млрд. Якорные арендаторы - OZON и Сберлогистика, заключившие долгосрочные договоры аренды до 2035 г., с ежегодной индексацией ставок.
💰 Фонд получает ₽550 млн арендных платежей в год, что приносит пайщику порядка 12,5% годовых до 2029 г. Еще 10% годовых может добавить рост стоимости самого актива, итого прогнозная (не факт, что будет) доходность 22,5%. Старт торгов фондом запланирован на 25 апреля. Буду с интересом следить за размещением.
#фонды #недвижимость
🥀 Ты мне нравишься, но всё же уходи…
✂️ Некоторые банки начали урезать лимиты по кредиткам и даже блокировать операции клиентов, которые пользуются картой только в льготный Grace Period (беспроцентный период). Получается, наказывают без вины тех, кому сами же и предложили продукт с такими условиями.
🤷♂️ Почему спокойно относились к таким лайфхакам раньше? Прекрасно помню, как менеджеры уговаривали оформить кредитку и подробно расписывали выгоду оптимизации: “Положите свободные средства на депозит, а проценты платить не будете”. Теперь таким клиентам как бы намекают: идите в другие банки, где эта схема еще работает. Кстати, щедрость кэшбеков тоже уже далеко не та.
📉 Изменилось то, что маржинальность банков падает, из-за этого они сейчас снижают ставки по вкладам ниже ключевой (см. скрин👇). Вторая причина - ужесточение розничного кредитования со стороны ЦБ. Терпеть убыточных клиентов становится всё сложнее. Причем открыто банки это не признают - плохой PR.
Мои комментарии по ситуации
1️⃣ С точки зрения финансовой грамотности, использование любых законных возможностей не терять деньги - благо, этому следует учить детей.
2️⃣ Тот, кто вовремя погашает задолженность в рамках льготного периода, - платежеспособный и дисциплинированный клиент. Думаю, долгосрочно банк скорее теряет, ради экономии здесь и сейчас. Привлечь нового - сложнее и дороже.
3️⃣ Банки немного лукавят: они зарабатывают на “убыточных” клиентах как минимум комиссию с бизнеса за эквайринг.
❓ Как относиться к банку, который по сути выдавливает вас из своей клиентской базы, - нужно решать индивидуально. Я бы закрыл лимит по кредитке, ведь недостатка в выгодных предложениях пока нет. А дальше - в зависимости от ценности для вас других услуг, в т.ч. брокерских.
🗝 В целом, ключ к решению - в “ключе”. Снижение ключевой ставки снизит привлекательность размещения свободных денег на депозит, пока капает льготный период. Маржа банков нормализуется, они заработают на росте длинных ОФЗ на своём балансе, распустят резервы на проблемных (из-за высоких ставок) заёмщиков. Тогда и бесплатный льготный период перестанет быть проблемой.
#финансы #банки #карты
✂️ Некоторые банки начали урезать лимиты по кредиткам и даже блокировать операции клиентов, которые пользуются картой только в льготный Grace Period (беспроцентный период). Получается, наказывают без вины тех, кому сами же и предложили продукт с такими условиями.
🤷♂️ Почему спокойно относились к таким лайфхакам раньше? Прекрасно помню, как менеджеры уговаривали оформить кредитку и подробно расписывали выгоду оптимизации: “Положите свободные средства на депозит, а проценты платить не будете”. Теперь таким клиентам как бы намекают: идите в другие банки, где эта схема еще работает. Кстати, щедрость кэшбеков тоже уже далеко не та.
📉 Изменилось то, что маржинальность банков падает, из-за этого они сейчас снижают ставки по вкладам ниже ключевой (см. скрин👇). Вторая причина - ужесточение розничного кредитования со стороны ЦБ. Терпеть убыточных клиентов становится всё сложнее. Причем открыто банки это не признают - плохой PR.
Мои комментарии по ситуации
1️⃣ С точки зрения финансовой грамотности, использование любых законных возможностей не терять деньги - благо, этому следует учить детей.
2️⃣ Тот, кто вовремя погашает задолженность в рамках льготного периода, - платежеспособный и дисциплинированный клиент. Думаю, долгосрочно банк скорее теряет, ради экономии здесь и сейчас. Привлечь нового - сложнее и дороже.
3️⃣ Банки немного лукавят: они зарабатывают на “убыточных” клиентах как минимум комиссию с бизнеса за эквайринг.
❓ Как относиться к банку, который по сути выдавливает вас из своей клиентской базы, - нужно решать индивидуально. Я бы закрыл лимит по кредитке, ведь недостатка в выгодных предложениях пока нет. А дальше - в зависимости от ценности для вас других услуг, в т.ч. брокерских.
🗝 В целом, ключ к решению - в “ключе”. Снижение ключевой ставки снизит привлекательность размещения свободных денег на депозит, пока капает льготный период. Маржа банков нормализуется, они заработают на росте длинных ОФЗ на своём балансе, распустят резервы на проблемных (из-за высоких ставок) заёмщиков. Тогда и бесплатный льготный период перестанет быть проблемой.
#финансы #банки #карты
Опять двадцать пять 21%
🔻 За снижение: инфляция и темпы кредитования понемногу замедляются, пик миновали в прошлом году. ЦБ не зря говорит, что “период высокой ставки не будет вечным”. Минфину все сложнее обслуживать дорогой долг: выплаты по нему уже больше, чем размещения новых выпусков ОФЗ. Бизнес стонет - маржа не покрывает ставку по кредиту. Количество дефолтов в 1-м квартале - столько же, сколько за весь 2024 г.
❌ Против понижения: внешняя среда токсична и непредсказуема: геополитические качели, санкции, торговые войны и угроза мировой рецессии, а значит и слабая нефть. Всё это отодвигает цель по инфляции в 4% в отдаленное светлое будущее.
➕ Расходы бюджета в 1 квартале на 25% выше прошлогодних;
➕ Дефицит бюджета за 3 мес. = ₽2,2 трлн, при плане на весь год ₽1,17 трлн;
➕ Повышение тарифов ЖКХ на 12% с июля.
💨 Снижать ставку в таком густом тумане - не то чтобы безумие, но точно риск получить неуправляемую инфляцию. Повышать - звучит совсем вызывающе. Таким шагом ЦБ мог бы показать, “кто в доме хозяин”. Но что-то подсказывает, что хозяин не он. Да и зачем повышать, если можно просто держать 21-ю.
⛔️ Не трогать руками то, что тебе непонятно - нормальное поведение регулятора в любой непонятной ситуации. В конце концов, сейчас важна не ставка, а сигнал на следующее заседание и среднесрочный прогноз по инфляции и ставке.
🗣 Риторика немного смягчена относительно мартовского заседания. Но это не значит, что увидим снижение в июне: средняя ставка на 2025 г. = 19,5-21,5%, т.е. есть минимальная, но вероятность повышения. Часть портфеля в защитных инструментах, в т.ч. привязанных к высокой ставке, по-прежнему актуальна.
🌤 Всех с пятницей, хорошей погоды и позитивного настроения!
#ставка #центробанк
🔻 За снижение: инфляция и темпы кредитования понемногу замедляются, пик миновали в прошлом году. ЦБ не зря говорит, что “период высокой ставки не будет вечным”. Минфину все сложнее обслуживать дорогой долг: выплаты по нему уже больше, чем размещения новых выпусков ОФЗ. Бизнес стонет - маржа не покрывает ставку по кредиту. Количество дефолтов в 1-м квартале - столько же, сколько за весь 2024 г.
❌ Против понижения: внешняя среда токсична и непредсказуема: геополитические качели, санкции, торговые войны и угроза мировой рецессии, а значит и слабая нефть. Всё это отодвигает цель по инфляции в 4% в отдаленное светлое будущее.
➕ Расходы бюджета в 1 квартале на 25% выше прошлогодних;
➕ Дефицит бюджета за 3 мес. = ₽2,2 трлн, при плане на весь год ₽1,17 трлн;
➕ Повышение тарифов ЖКХ на 12% с июля.
💨 Снижать ставку в таком густом тумане - не то чтобы безумие, но точно риск получить неуправляемую инфляцию. Повышать - звучит совсем вызывающе. Таким шагом ЦБ мог бы показать, “кто в доме хозяин”. Но что-то подсказывает, что хозяин не он. Да и зачем повышать, если можно просто держать 21-ю.
⛔️ Не трогать руками то, что тебе непонятно - нормальное поведение регулятора в любой непонятной ситуации. В конце концов, сейчас важна не ставка, а сигнал на следующее заседание и среднесрочный прогноз по инфляции и ставке.
🗣 Риторика немного смягчена относительно мартовского заседания. Но это не значит, что увидим снижение в июне: средняя ставка на 2025 г. = 19,5-21,5%, т.е. есть минимальная, но вероятность повышения. Часть портфеля в защитных инструментах, в т.ч. привязанных к высокой ставке, по-прежнему актуальна.
🌤 Всех с пятницей, хорошей погоды и позитивного настроения!
#ставка #центробанк
✈️ Итоги недели: самолёт Уиткоффа поднял рынок на крыло
📈 Индекс Мосбиржи продолжает бодро отскакивать на геополитических ожиданиях. За неделю +4,6%, выше отметки 3000 пунктов. Дело явно движется к договоренностям - со скрипом, скандалами, опровержениями, но идёт. Правда, пока исключительно между Россией и США. А для мирного соглашения этого, к сожалению, недостаточно.
🏛 В пятницу ЦБ вернул нас на землю и напомнил, что мы всё ещё живём при 21-й ставке: "Мы будем держать высокий уровень ключевой ставки на протяжении всего года" (привет эмитентам с большим долгом). Сигнал немного смягчён, но прогноз максимально осторожный, не исключающий вероятность повышения ключа. Защитная часть портфеля с консервативными активами не теряет своей актуальности.
🏆 Топ событий недели
🔸 Набсовет Сбера рекомендовал дивиденды за 2024 г. в размере 34,84 руб/акц, ДД = 11,3%, ГОСА 30 июня, отсечка 18 июля.
🔸 Яндекс в 1 кв. сократил скорр. чистую прибыль на 41% г/г, скорр. EBITDA +30% г/г - в целом в рамках ожиданий.
🔸 Золото в моменте достигло исторического максимума $3500 раньше всех прогнозов, из-за снижения доверия к американской финансовой системе.
🔸 ВТБ сообщил, что планирует “год за годом рассматривать все возможные источники пополнения капитала, включая допэмиссию”.
🔸 Инфляция для бедных (17%) оказалась сильно выше общей (10%) из-за опережающего роста цен на продукты питания.
🔸В НАУФОР посчитали, что для удвоения фондового рынка к 2030 г. нужно ежегодно проводить IPO на общую сумму 1,28 трлн руб., т.е. в 16 раз больше, чем в 2024 г.
🌿 Всем хороших солнечных выходных!
#неделя #рынки #итоги
📈 Индекс Мосбиржи продолжает бодро отскакивать на геополитических ожиданиях. За неделю +4,6%, выше отметки 3000 пунктов. Дело явно движется к договоренностям - со скрипом, скандалами, опровержениями, но идёт. Правда, пока исключительно между Россией и США. А для мирного соглашения этого, к сожалению, недостаточно.
🏛 В пятницу ЦБ вернул нас на землю и напомнил, что мы всё ещё живём при 21-й ставке: "Мы будем держать высокий уровень ключевой ставки на протяжении всего года" (привет эмитентам с большим долгом). Сигнал немного смягчён, но прогноз максимально осторожный, не исключающий вероятность повышения ключа. Защитная часть портфеля с консервативными активами не теряет своей актуальности.
🏆 Топ событий недели
🔸 Набсовет Сбера рекомендовал дивиденды за 2024 г. в размере 34,84 руб/акц, ДД = 11,3%, ГОСА 30 июня, отсечка 18 июля.
🔸 Яндекс в 1 кв. сократил скорр. чистую прибыль на 41% г/г, скорр. EBITDA +30% г/г - в целом в рамках ожиданий.
🔸 Золото в моменте достигло исторического максимума $3500 раньше всех прогнозов, из-за снижения доверия к американской финансовой системе.
🔸 ВТБ сообщил, что планирует “год за годом рассматривать все возможные источники пополнения капитала, включая допэмиссию”.
🔸 Инфляция для бедных (17%) оказалась сильно выше общей (10%) из-за опережающего роста цен на продукты питания.
🔸В НАУФОР посчитали, что для удвоения фондового рынка к 2030 г. нужно ежегодно проводить IPO на общую сумму 1,28 трлн руб., т.е. в 16 раз больше, чем в 2024 г.
🌿 Всем хороших солнечных выходных!
#неделя #рынки #итоги
⏰ Дежурная напоминалка: не забыть подать 3НДФЛ до 30 апреля, уплата налогов - до 15 июля.
В каких случаях:
✍️ Продажа недвижимости при владении менее 3/5 лет (с 2025 г. прогрессивная шкала);
✍️ Доход от сдачи жилья в аренду;
✍️ С продажи валюты при владении менее 3-х лет, на сумму совокупно более ₽250 тыс. за год;
✍️ Доход на иностранных банковских и брокерских счетах (отчет о движении денежных средств - до 2 июня);
✍️ GLDRUB_TOM (брокер в данном случае - не налоговый агент);
✍️ Доход от операций с криптой (майнинг, прибыль от продажи, эйрдропы и др.);
✍️ НДФЛ для нерезидентов, работающих в РФ;
✍️ НДФЛ для резидентов, работающих за рубежом.
Заодно:
✔️ Резиденты могут подать заявления на вычет за 2024 год (не обязательно до 30 апреля);
✔️ Перенос убытков прошлых лет, полученных у разных брокеров (у одного брокера сальдируются автоматически) - в течение 3-х лет после уплаты НДФЛ.
🎥 По теме налогов можно пересмотреть мои стримы с профильными специалистами - здесь и здесь. Может понадобиться VPN для Ютуба.
Всем хорошего воскресения!
#налоги #декларации #инвестиции
В каких случаях:
✍️ Продажа недвижимости при владении менее 3/5 лет (с 2025 г. прогрессивная шкала);
✍️ Доход от сдачи жилья в аренду;
✍️ С продажи валюты при владении менее 3-х лет, на сумму совокупно более ₽250 тыс. за год;
✍️ Доход на иностранных банковских и брокерских счетах (отчет о движении денежных средств - до 2 июня);
✍️ GLDRUB_TOM (брокер в данном случае - не налоговый агент);
✍️ Доход от операций с криптой (майнинг, прибыль от продажи, эйрдропы и др.);
✍️ НДФЛ для нерезидентов, работающих в РФ;
✍️ НДФЛ для резидентов, работающих за рубежом.
Заодно:
✔️ Резиденты могут подать заявления на вычет за 2024 год (не обязательно до 30 апреля);
✔️ Перенос убытков прошлых лет, полученных у разных брокеров (у одного брокера сальдируются автоматически) - в течение 3-х лет после уплаты НДФЛ.
🎥 По теме налогов можно пересмотреть мои стримы с профильными специалистами - здесь и здесь. Может понадобиться VPN для Ютуба.
Всем хорошего воскресения!
#налоги #декларации #инвестиции
📅 Самое важное на этой неделе
28 апреля
📌 Сбер (#SBER) - консолидированные результаты по МСФО за 1кв 2025г.
📌 Сегежа (#SGZH) - отчет по МСФО за 2024г, вебкаст с менеджментом.
📌 СПБ Биржа (#SPBE) - финансовые результаты за 2024г.
📌 ВТБ (#VTBR) - Набсовет по дивидендам за 2024г.
📌 Хендерсон (#HNFG) - отчет по МСФО за 2024г.
📌 ЭсЭфАй (#SFIN) - отчет по МСФО за 2024г.
📌 МГКЛ (#MGKL) - консолидированная отчетность по МСФО за 2024г.
📌 Артген Биотех (#ABIO) - отчетность по МСФО за 2024г.
📌 Мать и дитя (#MDMG) - операционные результаты за 1кв 2025г.
📌 ТГК-1 (#TGKA) - операционные результаты за 1кв 2025г
29 апреля
📌 Озон (#OZON) - отчетность по МСФО за 1кв 2025г., эфир с CFO.
📌 Русгидро (#HYDR) - операционные результаты и РСБУ за 1кв 2025г.
📌 Эл 5 Энерго (#ELFV) - отчёт по МСФО за 1кв 2025г.
📌 Хендерсон (#HNFG) - операционные результаты за март, День инвестора.
📌 Озон Фармацевтика (#OZPH) - СД дивидендам за 4кв 2024г.
30 апреля
📌 Европлан (#LEAS) - отчет по РСБУ за 1кв 2025г, вэбинар по прогнозам компании на 2025 г.
📌 Fix Price (#FIXP) - операционные и финансовые результаты за 1кв 2025г.
📌 CarMoney (#CARM) - операционные и финансовые результаты за 2024г.
📌 ВК (#VKCO) - ВОСА по допэмиссии 115 млрд руб., цена размещения = 324,9 руб.
📌 М.Видео (#MVID) - ВОСА по смене состава СД.
1 мая - нет торгов, Праздник весны и труда.
2 мая
📌 Банк СПБ (#BSPB) - последний день для покупки с дивидендом 29.72 руб. об., 0,22 руб. преф.
👀 За чем следить
⚔️ Геополитика. Трамп ждёт начала прямых переговоров РФ-Украина к 30 апреля (100 дней на посту) - как всегда не точно. В случае отсутствия сделки - вероятный выход США из переговоров (не факт). СБ ООН - заседание по Украине - 29 апреля.
🌐 Санкции. Трамп - угрозы ввести вторичные банковские и энергетические санкции против РФ в случае затягивания мирной сделки (пока идут переговоры - не введёт).
🇷🇺 Российский рынок. Недельная инфляция - 30 апреля 19:00мск. Много отчётов и звонков с эмитентами. Вся неделя - низкая ликвидность торгов из-за праздников, особенно в эшелонах.
🇺🇸 Глобальные рынки. Тарифные войны США, в фокусе - Китай. Золото, индекс доллара, доходности трежерис на фоне пошлин. Инфляция PCE Price index (март) - 30 апреля 17:00мск.
✊ Всем успеха и продуктивной недели!
#неделя #рынки #отчеты
28 апреля
📌 Сбер (#SBER) - консолидированные результаты по МСФО за 1кв 2025г.
📌 Сегежа (#SGZH) - отчет по МСФО за 2024г, вебкаст с менеджментом.
📌 СПБ Биржа (#SPBE) - финансовые результаты за 2024г.
📌 ВТБ (#VTBR) - Набсовет по дивидендам за 2024г.
📌 Хендерсон (#HNFG) - отчет по МСФО за 2024г.
📌 ЭсЭфАй (#SFIN) - отчет по МСФО за 2024г.
📌 МГКЛ (#MGKL) - консолидированная отчетность по МСФО за 2024г.
📌 Артген Биотех (#ABIO) - отчетность по МСФО за 2024г.
📌 Мать и дитя (#MDMG) - операционные результаты за 1кв 2025г.
📌 ТГК-1 (#TGKA) - операционные результаты за 1кв 2025г
29 апреля
📌 Озон (#OZON) - отчетность по МСФО за 1кв 2025г., эфир с CFO.
📌 Русгидро (#HYDR) - операционные результаты и РСБУ за 1кв 2025г.
📌 Эл 5 Энерго (#ELFV) - отчёт по МСФО за 1кв 2025г.
📌 Хендерсон (#HNFG) - операционные результаты за март, День инвестора.
📌 Озон Фармацевтика (#OZPH) - СД дивидендам за 4кв 2024г.
30 апреля
📌 Европлан (#LEAS) - отчет по РСБУ за 1кв 2025г, вэбинар по прогнозам компании на 2025 г.
📌 Fix Price (#FIXP) - операционные и финансовые результаты за 1кв 2025г.
📌 CarMoney (#CARM) - операционные и финансовые результаты за 2024г.
📌 ВК (#VKCO) - ВОСА по допэмиссии 115 млрд руб., цена размещения = 324,9 руб.
📌 М.Видео (#MVID) - ВОСА по смене состава СД.
1 мая - нет торгов, Праздник весны и труда.
2 мая
📌 Банк СПБ (#BSPB) - последний день для покупки с дивидендом 29.72 руб. об., 0,22 руб. преф.
👀 За чем следить
⚔️ Геополитика. Трамп ждёт начала прямых переговоров РФ-Украина к 30 апреля (100 дней на посту) - как всегда не точно. В случае отсутствия сделки - вероятный выход США из переговоров (не факт). СБ ООН - заседание по Украине - 29 апреля.
🌐 Санкции. Трамп - угрозы ввести вторичные банковские и энергетические санкции против РФ в случае затягивания мирной сделки (пока идут переговоры - не введёт).
🇷🇺 Российский рынок. Недельная инфляция - 30 апреля 19:00мск. Много отчётов и звонков с эмитентами. Вся неделя - низкая ликвидность торгов из-за праздников, особенно в эшелонах.
🇺🇸 Глобальные рынки. Тарифные войны США, в фокусе - Китай. Золото, индекс доллара, доходности трежерис на фоне пошлин. Инфляция PCE Price index (март) - 30 апреля 17:00мск.
✊ Всем успеха и продуктивной недели!
#неделя #рынки #отчеты
На что я смотрю в банковских отчётах
🔎 Разберем на отчёте Сбера, он отчитался по МСФО за 1квартал. Чистая прибыль +9,7% г/г - стабильно на уровне официальной инфляции. Идёт ровно и не быстро, словно океанский лайнер. Волны, которые могут перевернуть судно поменьше, для Сбера - как рябь на воде.
Показателей много, на что смотрю я в первую очередь в банковском секторе?
1️⃣ Рентабельность капитала ROE - 24,4%. Пока она не ниже 22% (заложено в сберовской Стратегии до 2026 г.), можно не беспокоиться.
2️⃣ Чистая процентная маржа 6,11% - огромная по мировым меркам (у глобальных гигантов - ок. 2,5%). Это простой ответ на вопрос “откуда деньги берут”. Основной источник - процентные доходы (+18,9% г/г) при конских кредитных ставках, а также бесплатные (под 0,01%) остатки на счетах.
3️⃣ Достаточность капитала (Н20.0) - 14%, минимум для выплаты дивидендов - 13,3%. Пока вписываются, хотя менеджмент уже не излучает полной уверенности по этому показателю на ближайшие годы.
4️⃣ Еще важный показатель, за которым я слежу: расходы на резервы (показатель качества активов). Резервы выросли в 2,6 раза г/г до 139,8 млрд руб. Это примерно в 2 раза лучше показателя ВТБ, но резкое ухудшение относительно себя. Стоимость риска составила 1,24% - не критично, но год назад было 0,5%. Рост резервов, в случае ухудшения ситуации в экономике, может съесть прибыль и ударить по рентабельности.
🤨 Впереди - непростые времена (а когда было по-другому?). Ставку нам обещают по-прежнему высокую и надолго. Многие из заёмщиков, нахватавших на радостях кредитов, в ожидании скорого трампо-перемирия, могут выйти на просрочку. Также стоит следить за темой налога на сверхприбыль свыше ₽1 млрд - в Госдуму внесли законопроект.
👉 У Сбера есть запас прочности, он точно не будет в числе первых пострадавших. Но я буду судить о результатах и перспективах по указанным выше 👆показателям.
Всем доброго дня и побольше сюрпризов - хороших и разных!
#SBER #VTBR
🔎 Разберем на отчёте Сбера, он отчитался по МСФО за 1квартал. Чистая прибыль +9,7% г/г - стабильно на уровне официальной инфляции. Идёт ровно и не быстро, словно океанский лайнер. Волны, которые могут перевернуть судно поменьше, для Сбера - как рябь на воде.
Показателей много, на что смотрю я в первую очередь в банковском секторе?
1️⃣ Рентабельность капитала ROE - 24,4%. Пока она не ниже 22% (заложено в сберовской Стратегии до 2026 г.), можно не беспокоиться.
2️⃣ Чистая процентная маржа 6,11% - огромная по мировым меркам (у глобальных гигантов - ок. 2,5%). Это простой ответ на вопрос “откуда деньги берут”. Основной источник - процентные доходы (+18,9% г/г) при конских кредитных ставках, а также бесплатные (под 0,01%) остатки на счетах.
3️⃣ Достаточность капитала (Н20.0) - 14%, минимум для выплаты дивидендов - 13,3%. Пока вписываются, хотя менеджмент уже не излучает полной уверенности по этому показателю на ближайшие годы.
4️⃣ Еще важный показатель, за которым я слежу: расходы на резервы (показатель качества активов). Резервы выросли в 2,6 раза г/г до 139,8 млрд руб. Это примерно в 2 раза лучше показателя ВТБ, но резкое ухудшение относительно себя. Стоимость риска составила 1,24% - не критично, но год назад было 0,5%. Рост резервов, в случае ухудшения ситуации в экономике, может съесть прибыль и ударить по рентабельности.
🤨 Впереди - непростые времена (а когда было по-другому?). Ставку нам обещают по-прежнему высокую и надолго. Многие из заёмщиков, нахватавших на радостях кредитов, в ожидании скорого трампо-перемирия, могут выйти на просрочку. Также стоит следить за темой налога на сверхприбыль свыше ₽1 млрд - в Госдуму внесли законопроект.
👉 У Сбера есть запас прочности, он точно не будет в числе первых пострадавших. Но я буду судить о результатах и перспективах по указанным выше 👆показателям.
Всем доброго дня и побольше сюрпризов - хороших и разных!
#SBER #VTBR
С чем уходим на выходные?
🌿 В воздухе уже ощущается ни с чем не сравнимый аромат майских праздников - свежая зелень и дым мангалов! Сегодня у нас “пятница на минималках” (в настоящую пятницу есть торги). Для инвестора - самое время решить, как спокойно провести эти дни, не хватаясь за телефон в разгар пикника.
⚠️ Вся первая декада мая - это комбо из низкой ликвидности и очень насыщенной новостной повестки. Перечислю лишь часть из того, что будет влиять на рынки.
✔️ Трамп продолжит с помпой, пританцовывая, оправдываться за свои первые 100 дней. В т.ч. за мирное соглашение в 24 часа, к Пасхе, к 30 апреля и т.д. Рынок в эти дни может качнуть на его словах в любую сторону. А говорит он много, часто противоположные вещи в одной фразе.
✔️ Переговорная суета будет генерировать новости нон-стоп, без выходных. Неважно, что в реальности ничего не меняется: рынок реагирует на заголовки.
✔️ Конфликт двух ядерных держав - Индии и Пакистана, его возможное влияние на рынки (как минимум нефти и золота). Там реально горячо, но есть надежда, что всё обойдётся.
📊 Получается, предстоящие праздники - идеальное время для спекулянтов. Для долгосрочных решений - ситуация слишком волатильная и полная неопределенности. В такое время размещать свободную ликвидность лучше в инструментах с минимальным риском. Благо, при такой ставке выбор есть.
🧘♂️ Генеральная рекомендация - снять накопившийся стресс, уделить время близким людям, потратить время с пользой для саморазвития. Постараюсь что-нибудь подкинуть на посмотреть и на почитать.
🔥 Всех с наступающими праздниками, мира и добра!
#праздники #торги #инвестиции
🌿 В воздухе уже ощущается ни с чем не сравнимый аромат майских праздников - свежая зелень и дым мангалов! Сегодня у нас “пятница на минималках” (в настоящую пятницу есть торги). Для инвестора - самое время решить, как спокойно провести эти дни, не хватаясь за телефон в разгар пикника.
⚠️ Вся первая декада мая - это комбо из низкой ликвидности и очень насыщенной новостной повестки. Перечислю лишь часть из того, что будет влиять на рынки.
✔️ Трамп продолжит с помпой, пританцовывая, оправдываться за свои первые 100 дней. В т.ч. за мирное соглашение в 24 часа, к Пасхе, к 30 апреля и т.д. Рынок в эти дни может качнуть на его словах в любую сторону. А говорит он много, часто противоположные вещи в одной фразе.
✔️ Переговорная суета будет генерировать новости нон-стоп, без выходных. Неважно, что в реальности ничего не меняется: рынок реагирует на заголовки.
✔️ Конфликт двух ядерных держав - Индии и Пакистана, его возможное влияние на рынки (как минимум нефти и золота). Там реально горячо, но есть надежда, что всё обойдётся.
📊 Получается, предстоящие праздники - идеальное время для спекулянтов. Для долгосрочных решений - ситуация слишком волатильная и полная неопределенности. В такое время размещать свободную ликвидность лучше в инструментах с минимальным риском. Благо, при такой ставке выбор есть.
🧘♂️ Генеральная рекомендация - снять накопившийся стресс, уделить время близким людям, потратить время с пользой для саморазвития. Постараюсь что-нибудь подкинуть на посмотреть и на почитать.
🔥 Всех с наступающими праздниками, мира и добра!
#праздники #торги #инвестиции
👓 Праздничное чтиво
📖 Книга с говорящим названием "Манифест инвестора. Готовимся к потрясениям, процветанию и всему остальному" Уильяма Бернстайна. Автор - сторонник идеи сбалансированного портфеля и, в частности, индексного инвестирования. Перейдём сразу к его мыслям, которые я отобрал для вас. Надеюсь, что-то зайдёт.
📚 “Три основных принципа: во-первых, не жадничать сверх меры, во-вторых, позаботиться о максимальной диверсификации и, в-третьих, всегда быть предельно осторожным”.
📚 “Лучшее время для покупки акций часто наступает в тот момент, когда тучи на экономическом небосклоне сгущаются до предела, а худшая пора для покупки — когда в небе ни облачка”.
📚 “Инвестор должен сформировать портфель таким образом, чтобы свести к минимуму свои шансы умереть в бедности. Хотя концентрированный портфель может сделать вас сказочно богатым, он способен оставить вас без гроша на старости лет”.
📚 “Не забывайте, что главное — это портфель в целом. Низкая доходность отдельных классов активов в нем неизбежна. Помните, для вас важны совокупные доходы”.
📚 “Ваш главный спортивный снаряд – процесс ребалансировки, который заставляет вас продавать дорого в удачные годы и покупать дешево, когда улицы обагрены кровью”.
📚 “Позаботившись о диверсификации активов, вы лишитесь возможности похваляться перед друзьями и родственниками, но, скорее всего, защитите от разорения себя и тех, кто вам дорог”.
📚 “Ничто не превратит вас в нищего быстрее, чем ваши собственные эмоции, и ничто не сохранит ваши финансы надежнее, чем хладнокровный рассудок, способный эти эмоции обуздать”.
📚 “Инвестирование – это отсрочка потребления в настоящем во имя потребления в будущем. Если вы не в состоянии отложить потребление в настоящем, вы умрете в бедности, даже если не уступаете деловой хваткой Уоррену Баффетту”.
📚 “Вы далеко не так обаятельны и хороши собой, как вам кажется. И вы не самый лучший водитель. То же самое относится и к вашим инвестиционным навыкам”.
📚 “Помните, что рынок – это механизм, устроенный таким образом, чтобы посрамить максимальное число его участников”.
🎈 Всех с Праздником весны и труда, хорошего настроения!
#книги #инвестирование
📖 Книга с говорящим названием "Манифест инвестора. Готовимся к потрясениям, процветанию и всему остальному" Уильяма Бернстайна. Автор - сторонник идеи сбалансированного портфеля и, в частности, индексного инвестирования. Перейдём сразу к его мыслям, которые я отобрал для вас. Надеюсь, что-то зайдёт.
📚 “Три основных принципа: во-первых, не жадничать сверх меры, во-вторых, позаботиться о максимальной диверсификации и, в-третьих, всегда быть предельно осторожным”.
📚 “Лучшее время для покупки акций часто наступает в тот момент, когда тучи на экономическом небосклоне сгущаются до предела, а худшая пора для покупки — когда в небе ни облачка”.
📚 “Инвестор должен сформировать портфель таким образом, чтобы свести к минимуму свои шансы умереть в бедности. Хотя концентрированный портфель может сделать вас сказочно богатым, он способен оставить вас без гроша на старости лет”.
📚 “Не забывайте, что главное — это портфель в целом. Низкая доходность отдельных классов активов в нем неизбежна. Помните, для вас важны совокупные доходы”.
📚 “Ваш главный спортивный снаряд – процесс ребалансировки, который заставляет вас продавать дорого в удачные годы и покупать дешево, когда улицы обагрены кровью”.
📚 “Позаботившись о диверсификации активов, вы лишитесь возможности похваляться перед друзьями и родственниками, но, скорее всего, защитите от разорения себя и тех, кто вам дорог”.
📚 “Ничто не превратит вас в нищего быстрее, чем ваши собственные эмоции, и ничто не сохранит ваши финансы надежнее, чем хладнокровный рассудок, способный эти эмоции обуздать”.
📚 “Инвестирование – это отсрочка потребления в настоящем во имя потребления в будущем. Если вы не в состоянии отложить потребление в настоящем, вы умрете в бедности, даже если не уступаете деловой хваткой Уоррену Баффетту”.
📚 “Вы далеко не так обаятельны и хороши собой, как вам кажется. И вы не самый лучший водитель. То же самое относится и к вашим инвестиционным навыкам”.
📚 “Помните, что рынок – это механизм, устроенный таким образом, чтобы посрамить максимальное число его участников”.
🎈 Всех с Праздником весны и труда, хорошего настроения!
#книги #инвестирование
🌨 Капризы майской природы
📉 На рынке непогода: индекс Мосбиржи резко ушел под планку 2900. Дело не в природном похолодании (снег в Москве), а в похолодании другого рода: букетно-конфетный период в отношениях с Америкой может остаться в прошлом. Конечно, в эпоху Трампа ничего нельзя утверждать “твёрдо и чётко”, но последние события наводят на такие мысли.
👉 США отказались от роли посредника в мирных переговорах.
👉 В Госдепе заявили, что не планируют снимать существующие санкции и допускают введение новых.
👉 Сенат поддержал введение тарифов 500% против любых покупателей российской нефти и газа, если переговоры по Украине не состоятся в ближайшее время. Китаю на это всё равно (145% или 500% - без разницы), но Индия, например, не сможет игнорировать. Не факт, что Трамп согласится ввести, но фон для рынка - не самый благоприятный.
👉 Предложение Путина об одностороннем прекращении огня в дни 80-летия Победы отклонено Украиной и не поддержано США. Требуют минимум 30 дней, и прямо сейчас.
🤦♂️ Теперь самое интересное. Подвезли новый дедлайн по переговорам: вице-президент Джей Ди Вэнс дал 100 дней на подготовку прямых переговоров России и Украины. После первых ста - новые сто, и это только на подготовку!
👓 Если вы читаете меня не первый день, то не могли не заметить, как я душню с рекомендациями консервативно подходить к ставкам на скорое геополитическое ралли. События показывают, что мой совет остаётся в силе.
📊 Наиболее вероятный сценарий - широкий и очень волатильный боковик, внутри которого будут торговаться новости - вроде перечисленных выше. Принимать стратегические решения на таком рынке не вижу большого смысла.
💼 Смысл вижу в том, чтобы сосредоточиться на всепогодной структуре портфеля, максимально распределенного по активам и валютам. Чтобы он был готов как к похолоданию, так и к потеплению. И то, и другое может прийти неожиданно, а мы не должны переживать стресс на каждом капризе природы.
🌤 Всем хорошей погоды на майские и сбалансированных инвестиций!
#IMOEX #рынок #геополитика
📉 На рынке непогода: индекс Мосбиржи резко ушел под планку 2900. Дело не в природном похолодании (снег в Москве), а в похолодании другого рода: букетно-конфетный период в отношениях с Америкой может остаться в прошлом. Конечно, в эпоху Трампа ничего нельзя утверждать “твёрдо и чётко”, но последние события наводят на такие мысли.
👉 США отказались от роли посредника в мирных переговорах.
👉 В Госдепе заявили, что не планируют снимать существующие санкции и допускают введение новых.
👉 Сенат поддержал введение тарифов 500% против любых покупателей российской нефти и газа, если переговоры по Украине не состоятся в ближайшее время. Китаю на это всё равно (145% или 500% - без разницы), но Индия, например, не сможет игнорировать. Не факт, что Трамп согласится ввести, но фон для рынка - не самый благоприятный.
👉 Предложение Путина об одностороннем прекращении огня в дни 80-летия Победы отклонено Украиной и не поддержано США. Требуют минимум 30 дней, и прямо сейчас.
🤦♂️ Теперь самое интересное. Подвезли новый дедлайн по переговорам: вице-президент Джей Ди Вэнс дал 100 дней на подготовку прямых переговоров России и Украины. После первых ста - новые сто, и это только на подготовку!
👓 Если вы читаете меня не первый день, то не могли не заметить, как я душню с рекомендациями консервативно подходить к ставкам на скорое геополитическое ралли. События показывают, что мой совет остаётся в силе.
📊 Наиболее вероятный сценарий - широкий и очень волатильный боковик, внутри которого будут торговаться новости - вроде перечисленных выше. Принимать стратегические решения на таком рынке не вижу большого смысла.
💼 Смысл вижу в том, чтобы сосредоточиться на всепогодной структуре портфеля, максимально распределенного по активам и валютам. Чтобы он был готов как к похолоданию, так и к потеплению. И то, и другое может прийти неожиданно, а мы не должны переживать стресс на каждом капризе природы.
🌤 Всем хорошей погоды на майские и сбалансированных инвестиций!
#IMOEX #рынок #геополитика
Итоги недели: что и требовалось доказать
📉 Индекс Мосбиржи потерял 7% за неделю. Это с учетом вечерней сессии в пятницу, во время которой подъехали новости о подготовке новых санкций США против банков и энергетического сектора (включая Газпром). Хорошая новость в том, что Трамп пока не подписал. Возможно, даст себе еще один шанс выступить в качестве непревзойденного “мастера сделок”. Ждём, когда проснётся, и с какой ноги.
😎 Были и более весёлые истории, вселившие надежду на выплаты от ВТБ и Газпрома. Скалой стоит Сбер, с его несмотря ни что растущей прибылью и рекордными дивами. Остановимся пока на этом, и оставим себе надежду на позитив в эти праздничные выходные!
🏆 Топ событий недели
🔸Акции ВТБ подскочили на 25% на дивидендном сюрпризе - первом за 4 года, ДД в моменте 27%, ГОСА 30 июня. Но без очередной допки вряд ли обойдётся.
🔸Газпром в 2024 г. показал ₽1,22 трлн прибыли после убытка ₽629 млрд. Чистый долг/EBITDA снизился до 1,8х, что формально открывает дивидендный краник, но это не точно: в бюджет РФ дивы не заложены.
🔸 OZON в 1 кв. нарастил выручку на 65%, скорр. EBITDA на 220%, на чистую прибыль осторожно обещает выйти в ближайшие годы.
🔸Новатэк в 1 кв. получил убыток по РСБУ ₽35,27 млрд против прибыли ₽65,09 млрд годом ранее. Санкции на пользу, но "не только лишь всем” (с)
🔸Мосбиржа запустила внебиржевые торги заблокированными акциями США с учетом в НРД (127 бумаг) и 19 ETF от Finex. Для неквалов и с ИИС - только продажи.
🔸 Магнит приобрел контрольный пакет в "Азбуке вкуса" (претендовали Яндекс и Мордашов).
☘️ Всем хороших весенних выходных!
#неделя #рынки #итоги
📉 Индекс Мосбиржи потерял 7% за неделю. Это с учетом вечерней сессии в пятницу, во время которой подъехали новости о подготовке новых санкций США против банков и энергетического сектора (включая Газпром). Хорошая новость в том, что Трамп пока не подписал. Возможно, даст себе еще один шанс выступить в качестве непревзойденного “мастера сделок”. Ждём, когда проснётся, и с какой ноги.
😎 Были и более весёлые истории, вселившие надежду на выплаты от ВТБ и Газпрома. Скалой стоит Сбер, с его несмотря ни что растущей прибылью и рекордными дивами. Остановимся пока на этом, и оставим себе надежду на позитив в эти праздничные выходные!
🏆 Топ событий недели
🔸Акции ВТБ подскочили на 25% на дивидендном сюрпризе - первом за 4 года, ДД в моменте 27%, ГОСА 30 июня. Но без очередной допки вряд ли обойдётся.
🔸Газпром в 2024 г. показал ₽1,22 трлн прибыли после убытка ₽629 млрд. Чистый долг/EBITDA снизился до 1,8х, что формально открывает дивидендный краник, но это не точно: в бюджет РФ дивы не заложены.
🔸 OZON в 1 кв. нарастил выручку на 65%, скорр. EBITDA на 220%, на чистую прибыль осторожно обещает выйти в ближайшие годы.
🔸Новатэк в 1 кв. получил убыток по РСБУ ₽35,27 млрд против прибыли ₽65,09 млрд годом ранее. Санкции на пользу, но "не только лишь всем” (с)
🔸Мосбиржа запустила внебиржевые торги заблокированными акциями США с учетом в НРД (127 бумаг) и 19 ETF от Finex. Для неквалов и с ИИС - только продажи.
🔸 Магнит приобрел контрольный пакет в "Азбуке вкуса" (претендовали Яндекс и Мордашов).
☘️ Всем хороших весенних выходных!
#неделя #рынки #итоги
🎬 #Кино для ленивых инвесторов
🎢 “Американские горки” на валютном рынке, обвальное падение доллара, - примета сегодняшнего дня. Взлёты и обрушение котировок, отчаяние проигравших. За успехом, когда ты можешь позволить себе особняк и частный самолёт, часто скрывается не то, о чем ты мечтал.
🎥 Пожалуй, первый известный фильм о рынке Форекс - "Дельцы" ("Dealers"). Здесь зарабатывают миллионы, но ничего не гарантировано (особенно если ты не настолько большой, чтобы двигать курс). "Рынок должен был развернуться! Ненавижу этот рынок!" Нервный срыв может не только убить депозит, но и сломать отношения, и даже жизнь.
👩⚖️ Она - яркая блондинка и расчетливый циник (так показалось вначале), он - романтичный любитель риска и куража. Оба поставлены начальством в одну упряжку, чтобы их финансовая компания преодолела угрозу банкротства. Вспыхнувшая между ними страсть - обязательная приправа к такому сюжету.
🍿 Приятного просмотра в выходной день!
🎢 “Американские горки” на валютном рынке, обвальное падение доллара, - примета сегодняшнего дня. Взлёты и обрушение котировок, отчаяние проигравших. За успехом, когда ты можешь позволить себе особняк и частный самолёт, часто скрывается не то, о чем ты мечтал.
🎥 Пожалуй, первый известный фильм о рынке Форекс - "Дельцы" ("Dealers"). Здесь зарабатывают миллионы, но ничего не гарантировано (особенно если ты не настолько большой, чтобы двигать курс). "Рынок должен был развернуться! Ненавижу этот рынок!" Нервный срыв может не только убить депозит, но и сломать отношения, и даже жизнь.
👩⚖️ Она - яркая блондинка и расчетливый циник (так показалось вначале), он - романтичный любитель риска и куража. Оба поставлены начальством в одну упряжку, чтобы их финансовая компания преодолела угрозу банкротства. Вспыхнувшая между ними страсть - обязательная приправа к такому сюжету.
🍿 Приятного просмотра в выходной день!
RUTUBE
Дельцы / Dealers (1989)
Расчетливая рационалистка и романтик, любители риска – замечательная парочка брокеров чья цель сделать так, чтоб черные сменились на белые полосы и их финансовая корпорация прекратила нести крах. Противоположности притягиваются. Их разные темпераменты не…
📅 Самое важное на этой неделе
Короткая праздничная неделя, корпоративных событий почти нет.
5 мая
📌 ИКС-5 (X5) - отчет по МСФО за 1кв 2025г.
9 мая - нет торгов, 80 лет Победы.
👀 За чем следить
⚔️ Геополитика. Одностороннее прекращение огня 8-10 мая (вопрос соблюдения). Выход США из "сделки" по Украине. Возобновление поставок вооружений новой администрацией. Вероятность встречи Трампа и Путина в Саудовской Аравии. Конфликт Индия-Пакистан - риски эскалации.
🌐 Санкции. Решение Трампа по вторичным санкциям (тарифы 500%) против энергетического сектора и банков РФ. Дорожная карта ЕС по отказу от российских энергоносителей - 6 мая.
🇷🇺 Российский рынок. Объемы покупки/продажи валюты в мае - 7 мая 12:00мск. Недельная инфляция - 7 мая 19:00мск. Котировки нефти после решения ОПЕК+ увеличить добычу. Риторика по ключевой ставке, инфляции и курсу рубля.
🇺🇸 Глобальные рынки. Ставка ФРС 7 мая - 21:00мск, пресс-конф. Дж.Пауэлла - 21:30мск. Давление Трампа на главу ФРС Пауэлла. Переговоры США-Китай по тарифам.
✊ Всем успешной праздничной недели!
#неделя #рынки #отчеты
Короткая праздничная неделя, корпоративных событий почти нет.
5 мая
📌 ИКС-5 (X5) - отчет по МСФО за 1кв 2025г.
9 мая - нет торгов, 80 лет Победы.
👀 За чем следить
⚔️ Геополитика. Одностороннее прекращение огня 8-10 мая (вопрос соблюдения). Выход США из "сделки" по Украине. Возобновление поставок вооружений новой администрацией. Вероятность встречи Трампа и Путина в Саудовской Аравии. Конфликт Индия-Пакистан - риски эскалации.
🌐 Санкции. Решение Трампа по вторичным санкциям (тарифы 500%) против энергетического сектора и банков РФ. Дорожная карта ЕС по отказу от российских энергоносителей - 6 мая.
🇷🇺 Российский рынок. Объемы покупки/продажи валюты в мае - 7 мая 12:00мск. Недельная инфляция - 7 мая 19:00мск. Котировки нефти после решения ОПЕК+ увеличить добычу. Риторика по ключевой ставке, инфляции и курсу рубля.
🇺🇸 Глобальные рынки. Ставка ФРС 7 мая - 21:00мск, пресс-конф. Дж.Пауэлла - 21:30мск. Давление Трампа на главу ФРС Пауэлла. Переговоры США-Китай по тарифам.
✊ Всем успешной праздничной недели!
#неделя #рынки #отчеты
“Эпоха” не уходит: она отходит в сторону и будет наблюдать
🔈 94-летний Баффет в конце года покинет пост главы Berkshire Hathaway, после 60-ти лет правления. Говорит, что будет рядом и поможет советом, если понадобится. Преемником еще в 2021 году назван его зам - Грег Абель.
Далее - несколько актуальных и поучительных фактов.
✔️ С начала года акции Berkshire Hathaway выросли на 18%, в то время, как S&P500 потерял 3.7%. Баффет в кэше: размер денежной подушки Berkshire Hathaway доведён до рекордных $347,7 млрд, чтобы “держать деньги свободными в ожидании интересных сделок”.
✔️ Компания продает акции 10-й квартал подряд и уже 3-й квартал подряд не проводит buyback. В Berkshire считают, что рынок акций, несмотря на текущую просадку, все еще оценён слишком дорого.
✔️ Тарифную политику Трампа Баффет считает “большой ошибкой”, “торговля не должна быть оружием”. Это порождает негативные ожидания и заставляет Berkshire держаться подальше от рынка акций.
✔️ Пример диверсификации в бизнесе Berkshire: 200 компаний по всей стране - железные дороги, страхование, химическая и прочая промышленность, ЖКХ, производство мороженого, конфет и нижнего белья.
✔️ Несмотря на состояние в $168 млрд, Баффет живёт в том же доме, который он купил за $31,5 тыс. в 1958 году. 99% своего состояния он заработал после 50-ти.
✔️ Баффет был бы куда богаче, если бы с 2006 года не отдал на благотворительность более половины своих акций Berkshire. Он собирается пожертвовать почти всё состояние после смерти.
🎬 По случаю напомню мою давнюю рекомендацию - фильм "Стать Уорреном Баффеттом" (2017)
Всем удачной и интересной (в хорошем смысле) недели!
#баффет #инвестиции #стратегия
🔈 94-летний Баффет в конце года покинет пост главы Berkshire Hathaway, после 60-ти лет правления. Говорит, что будет рядом и поможет советом, если понадобится. Преемником еще в 2021 году назван его зам - Грег Абель.
Далее - несколько актуальных и поучительных фактов.
✔️ С начала года акции Berkshire Hathaway выросли на 18%, в то время, как S&P500 потерял 3.7%. Баффет в кэше: размер денежной подушки Berkshire Hathaway доведён до рекордных $347,7 млрд, чтобы “держать деньги свободными в ожидании интересных сделок”.
✔️ Компания продает акции 10-й квартал подряд и уже 3-й квартал подряд не проводит buyback. В Berkshire считают, что рынок акций, несмотря на текущую просадку, все еще оценён слишком дорого.
✔️ Тарифную политику Трампа Баффет считает “большой ошибкой”, “торговля не должна быть оружием”. Это порождает негативные ожидания и заставляет Berkshire держаться подальше от рынка акций.
✔️ Пример диверсификации в бизнесе Berkshire: 200 компаний по всей стране - железные дороги, страхование, химическая и прочая промышленность, ЖКХ, производство мороженого, конфет и нижнего белья.
✔️ Несмотря на состояние в $168 млрд, Баффет живёт в том же доме, который он купил за $31,5 тыс. в 1958 году. 99% своего состояния он заработал после 50-ти.
✔️ Баффет был бы куда богаче, если бы с 2006 года не отдал на благотворительность более половины своих акций Berkshire. Он собирается пожертвовать почти всё состояние после смерти.
🎬 По случаю напомню мою давнюю рекомендацию - фильм "Стать Уорреном Баффеттом" (2017)
Всем удачной и интересной (в хорошем смысле) недели!
#баффет #инвестиции #стратегия
🆕 Новое видео на канале Ленивого инвестора!
❗️После долгого перерыва на ютуб-канале я наконец-то публикую новое видео и это особый выпуск. Я взял интервью у монаха Сагара Свами, который более 35 лет посвятил духовной практике, изучению Вед и сопровождению бизнесменов в вопросах духовного и материального роста.
Посмотрев новое видео вы узнаете:
❓Как быть богатым и счастливым
❓Как расти не только материально, но и духовно
❓Почему одни беднеют, а другие богатеют
❓ А также как разумно передать наследство, как заниматься благотворительностью, чтобы расти в доходах и много другое. Рекомендую досмотреть до конца!
🙏 Я давно не публиковал видео в ютубе и других площадках, и сейчас с точки зрения алгоритмов, особенно нужна ваша поддержка — лайк, репост и просто ваше слово в комментариях.
Интервью можно посмотреть в последних видео на ресурсах:
📺 YouTube-канал
📺 VK
📺 Дзен
Подписывайтесь, чтобы не пропускать следующие видео.
❗️После долгого перерыва на ютуб-канале я наконец-то публикую новое видео и это особый выпуск. Я взял интервью у монаха Сагара Свами, который более 35 лет посвятил духовной практике, изучению Вед и сопровождению бизнесменов в вопросах духовного и материального роста.
Посмотрев новое видео вы узнаете:
❓Как быть богатым и счастливым
❓Как расти не только материально, но и духовно
❓Почему одни беднеют, а другие богатеют
🙏 Я давно не публиковал видео в ютубе и других площадках, и сейчас с точки зрения алгоритмов, особенно нужна ваша поддержка — лайк, репост и просто ваше слово в комментариях.
Интервью можно посмотреть в последних видео на ресурсах:
📺 YouTube-канал
📺 VK
📺 Дзен
Подписывайтесь, чтобы не пропускать следующие видео.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
⚡️ Застраховаться от риска - бесценно! Но во всём есть нюансы
🗣 В связи с недавним повышением в 3 раза планового дефицита бюджета, вновь зазвучали поутихшие разговоры о сохранности вкладов. Вообще, держать часть подушки безопасности под высокую ставку (пока дают) - это вполне логичное решение для инвестора. Но тему безопасности обсудить не будет лишним.
💰 На 1 января россияне держали на текущих счетах и депозитах 57,53 трлн руб, плюс ₽2,6 трлн застрахованных средств ИП. Ликвидные активы Агентства страхования вкладов (АСВ) - ₽6 трлн, и это с учетом заблокированных средств нерезов на счетах типа «С». Для сравнения, только проценты по вкладам в 2025 г. достигнут ₽9 трлн. Невольно возникает неприятный вопрос: почему большая часть наших денег не покрыта страховкой?
👉 С этим сегодня разберёмся, но сначала - база. Фонд АСВ формируется за счет взносов кредитных организаций, активов банков после отзыва лицензии, а также льготных кредитов от государства. Свободные средства АСВ инвестируются в консервативные инструменты. Максимальная сумма страховки - ₽1,4 млн, лимит не меняется с 2014 г. Лимит ₽2,8 млн предусмотрен только для Программы долгосрочных сбережений (ПДС) и безотзывных сберегательных сертификатов от 3-х лет.
❓ Какова вероятность массовых проблем с возвратом средств?
1️⃣ Средний размер вклада на 1 января составил 386 тысяч рублей. Под страховое покрытие подпадают 97,3% от общего количества вкладов и 35,3% от объема размещенных средств. Как видим, относительно мелкие вклады практически не пострадают. “Крупняку” обычно рекомендуется не держать в одном банке больше ₽1,4 млн (включая проценты).
2️⃣ То, что фонд АСВ почти в 10 раз меньше объёма средств населения в банках - обычная ситуация для индустрии страхования. Когда вы оформляете полис ОСАГО, никто не будет держать наготове ликвидность в ожидании, что у всех клиентов разом наступит страховой случай.
3️⃣ С банками всё немного сложнее. Массовый отзыв лицензий уже был в 2015-2017 гг. (“Открытие” - отголосок тех времен). Коллапса не произошло, АСВ докапитализировали за счет ФНБ. Приятного мало, но обошлось и забылось.
4️⃣ Банковский сектор сейчас в хорошей форме относительно многих других отраслей. Маржа позволяет пережить высокую ставку, прогноз ЦБ по прибыли на этот год - ₽3-3,5 трлн.
💼 Я исхожу из того, что финансовых инструментов с нулевым риском не существует. Долгосрочный горизонт обязывает инвестора держать в уме как минимум не один сценарий, включая и самый негативный. Например, когда государство будет уже не в состоянии поддержать банковскую систему. В обозримой перспективе такого не вижу, доступны альтернативные возможности: девальвация рубля, увеличение госдолга через ОФЗ, налоги и др.
⚠️ Делать приоритетную ставку на самый негативный сценарий - значит не только уйти с рынка, но и лишить себя возможности получать даже консервативный процентный доход, безнадёжно проиграв инфляции.
Всем хорошего дня и адекватного понимания рисков!
#вклады #сбережения #риски
🗣 В связи с недавним повышением в 3 раза планового дефицита бюджета, вновь зазвучали поутихшие разговоры о сохранности вкладов. Вообще, держать часть подушки безопасности под высокую ставку (пока дают) - это вполне логичное решение для инвестора. Но тему безопасности обсудить не будет лишним.
💰 На 1 января россияне держали на текущих счетах и депозитах 57,53 трлн руб, плюс ₽2,6 трлн застрахованных средств ИП. Ликвидные активы Агентства страхования вкладов (АСВ) - ₽6 трлн, и это с учетом заблокированных средств нерезов на счетах типа «С». Для сравнения, только проценты по вкладам в 2025 г. достигнут ₽9 трлн. Невольно возникает неприятный вопрос: почему большая часть наших денег не покрыта страховкой?
👉 С этим сегодня разберёмся, но сначала - база. Фонд АСВ формируется за счет взносов кредитных организаций, активов банков после отзыва лицензии, а также льготных кредитов от государства. Свободные средства АСВ инвестируются в консервативные инструменты. Максимальная сумма страховки - ₽1,4 млн, лимит не меняется с 2014 г. Лимит ₽2,8 млн предусмотрен только для Программы долгосрочных сбережений (ПДС) и безотзывных сберегательных сертификатов от 3-х лет.
❓ Какова вероятность массовых проблем с возвратом средств?
1️⃣ Средний размер вклада на 1 января составил 386 тысяч рублей. Под страховое покрытие подпадают 97,3% от общего количества вкладов и 35,3% от объема размещенных средств. Как видим, относительно мелкие вклады практически не пострадают. “Крупняку” обычно рекомендуется не держать в одном банке больше ₽1,4 млн (включая проценты).
2️⃣ То, что фонд АСВ почти в 10 раз меньше объёма средств населения в банках - обычная ситуация для индустрии страхования. Когда вы оформляете полис ОСАГО, никто не будет держать наготове ликвидность в ожидании, что у всех клиентов разом наступит страховой случай.
3️⃣ С банками всё немного сложнее. Массовый отзыв лицензий уже был в 2015-2017 гг. (“Открытие” - отголосок тех времен). Коллапса не произошло, АСВ докапитализировали за счет ФНБ. Приятного мало, но обошлось и забылось.
4️⃣ Банковский сектор сейчас в хорошей форме относительно многих других отраслей. Маржа позволяет пережить высокую ставку, прогноз ЦБ по прибыли на этот год - ₽3-3,5 трлн.
💼 Я исхожу из того, что финансовых инструментов с нулевым риском не существует. Долгосрочный горизонт обязывает инвестора держать в уме как минимум не один сценарий, включая и самый негативный. Например, когда государство будет уже не в состоянии поддержать банковскую систему. В обозримой перспективе такого не вижу, доступны альтернативные возможности: девальвация рубля, увеличение госдолга через ОФЗ, налоги и др.
⚠️ Делать приоритетную ставку на самый негативный сценарий - значит не только уйти с рынка, но и лишить себя возможности получать даже консервативный процентный доход, безнадёжно проиграв инфляции.
Всем хорошего дня и адекватного понимания рисков!
#вклады #сбережения #риски