⚡️ Сбои на Мосбирже: чем может грозить?
⛔️ Вчера и сегодня было две остановки торгов на фондовой секции Мосбиржи, длились в районе часа. Площадка предупреждала накануне о технических работах, но судя по комментариям в сетях, в курсе были далеко не все.
📊 IT-платформа Мосбиржи - очень сложная система, даже по мировым меркам: учет активов, клиринг, десятки тысяч транзакций в секунду, автоматический контроль рисков и т.д. Задействовано импортное оборудование, обновлять которое стало сложнее из-за санкций.
Общие материальные потери от подобных сбоев несущественны. Но если они повторяются часто, последствия могут быть серьёзнее:
🤜 Удар по доверию инвесторов к системе в целом;
🚶♂️ Потеря клиентов брокерами;
⚖️ Массовые судебные иски от потерявших деньги.
👥 Сейчас народ в большинстве своём понимает, что проблемы носят временный и технический характер. Настоящие потери возникают, когда у трейдеров накопилось много незакрытых позиций на срочном и валютном рынке. Отдельные бумаги по той же причине могут повести себя неадекватно. Все может кратно усугубиться геополитическим шоком. Вчера и сегодня ничего такого масштабного не наблюдалось, хотя наверняка кто-то пострадал.
😎 И вообще, после остановки торгов на целый месяц в феврале-марте 2022 года (кто помнит, тот поймёт!), нашего брата такими мелочами не смутишь! А долгосрочный инвестор, который уверен в качестве своего портфеля, подобные эпизоды в большинстве случаев может позволить себе игнорировать.
#мосбиржа #торги #сбои
⛔️ Вчера и сегодня было две остановки торгов на фондовой секции Мосбиржи, длились в районе часа. Площадка предупреждала накануне о технических работах, но судя по комментариям в сетях, в курсе были далеко не все.
📊 IT-платформа Мосбиржи - очень сложная система, даже по мировым меркам: учет активов, клиринг, десятки тысяч транзакций в секунду, автоматический контроль рисков и т.д. Задействовано импортное оборудование, обновлять которое стало сложнее из-за санкций.
Общие материальные потери от подобных сбоев несущественны. Но если они повторяются часто, последствия могут быть серьёзнее:
🤜 Удар по доверию инвесторов к системе в целом;
🚶♂️ Потеря клиентов брокерами;
⚖️ Массовые судебные иски от потерявших деньги.
👥 Сейчас народ в большинстве своём понимает, что проблемы носят временный и технический характер. Настоящие потери возникают, когда у трейдеров накопилось много незакрытых позиций на срочном и валютном рынке. Отдельные бумаги по той же причине могут повести себя неадекватно. Все может кратно усугубиться геополитическим шоком. Вчера и сегодня ничего такого масштабного не наблюдалось, хотя наверняка кто-то пострадал.
😎 И вообще, после остановки торгов на целый месяц в феврале-марте 2022 года (кто помнит, тот поймёт!), нашего брата такими мелочами не смутишь! А долгосрочный инвестор, который уверен в качестве своего портфеля, подобные эпизоды в большинстве случаев может позволить себе игнорировать.
#мосбиржа #торги #сбои
А что, так можно было?
🏛 ЦБ озаботился вариантами прямого доступа инвесторов на биржу. На слух звучит привлекательно, и кто-то наверняка скажет “Долой грабительские комиссии посредников!”. На самом деле торговля акциями без лицензированного брокера невозможна, и на это прямо указывает Закон о «Рынке ценных бумаг».
🤷♂️ Давайте задумаемся, зачем вообще нужны брокеры? Их прототипы появились еще в средние века, и не случайно. Причина в том, что биржа как площадка не может организовать торги в одиночку. В России число инвесторов превысило 30 млн, им нужна техподдержка, определенный уровень сервиса. Для этого требуются особые компетенции.
🔮 Боюсь, устранение звена в виде брокеров приведет к созданию одного мега брокера-монополиста, со всеми прелестями монополии. Сомневаюсь, что это получится дешевле для клиента. Сейчас конкуренция все-таки давит на цены. Кроме того, брокерская индустрия в России, несмотря на маленький объём рынка, - одна из самых технически продвинутых в мире.
❓ Тогда кто заинтересован в идее прямого доступа к торгам? Первое, что приходит в голову - сама биржа. Брокеры за год получили более 100 млрд рублей выручки - тут есть за что побороться. Мосбиржа не первый год активно продвигает собственные сервисы - “Финуслуги”, обучение и пр.
📊 Было бы интересно также алготрейдерам: они совершают сотни торговых операций внутри дня и несут много издержек. Плюс - прямой и более оперативный доступ к котировкам. Долгосрочный инвестор не получит особых преимуществ, скорее потеряет в сервисе.
💼 Я сам обслуживаюсь в топ-7 российских брокеров, плюс IB и казахстанский Фридом, итого 9 (не считая тех, где закрыл или забросил счета). Зачем столько? За более чем 10 лет инвестирования в разных ситуациях открывал счета для разных целей, диверсифицируя плюшки и риски. Благодаря этому я могу в т.ч. делиться своим знанием специфики каждой компании изнутри. Для инвестора с небольшим капиталом достаточно иметь 2-3 счета, но какая-то диверсификация все же нужна. Важно выбирать из реестра ЦБ.
🤨 В полноценную реализацию идеи торгов напрямую пока не особо верится. Возможно, когда-нибудь увидим некий гибридный вариант. Мне это подсказывает опыт, но ваше мнение может отличаться.
#брокеры #биржа #торги
🏛 ЦБ озаботился вариантами прямого доступа инвесторов на биржу. На слух звучит привлекательно, и кто-то наверняка скажет “Долой грабительские комиссии посредников!”. На самом деле торговля акциями без лицензированного брокера невозможна, и на это прямо указывает Закон о «Рынке ценных бумаг».
🤷♂️ Давайте задумаемся, зачем вообще нужны брокеры? Их прототипы появились еще в средние века, и не случайно. Причина в том, что биржа как площадка не может организовать торги в одиночку. В России число инвесторов превысило 30 млн, им нужна техподдержка, определенный уровень сервиса. Для этого требуются особые компетенции.
🔮 Боюсь, устранение звена в виде брокеров приведет к созданию одного мега брокера-монополиста, со всеми прелестями монополии. Сомневаюсь, что это получится дешевле для клиента. Сейчас конкуренция все-таки давит на цены. Кроме того, брокерская индустрия в России, несмотря на маленький объём рынка, - одна из самых технически продвинутых в мире.
❓ Тогда кто заинтересован в идее прямого доступа к торгам? Первое, что приходит в голову - сама биржа. Брокеры за год получили более 100 млрд рублей выручки - тут есть за что побороться. Мосбиржа не первый год активно продвигает собственные сервисы - “Финуслуги”, обучение и пр.
📊 Было бы интересно также алготрейдерам: они совершают сотни торговых операций внутри дня и несут много издержек. Плюс - прямой и более оперативный доступ к котировкам. Долгосрочный инвестор не получит особых преимуществ, скорее потеряет в сервисе.
💼 Я сам обслуживаюсь в топ-7 российских брокеров, плюс IB и казахстанский Фридом, итого 9 (не считая тех, где закрыл или забросил счета). Зачем столько? За более чем 10 лет инвестирования в разных ситуациях открывал счета для разных целей, диверсифицируя плюшки и риски. Благодаря этому я могу в т.ч. делиться своим знанием специфики каждой компании изнутри. Для инвестора с небольшим капиталом достаточно иметь 2-3 счета, но какая-то диверсификация все же нужна. Важно выбирать из реестра ЦБ.
🤨 В полноценную реализацию идеи торгов напрямую пока не особо верится. Возможно, когда-нибудь увидим некий гибридный вариант. Мне это подсказывает опыт, но ваше мнение может отличаться.
#брокеры #биржа #торги
Коммерсантъ
Брокеров исключают из уравнения
ЦБ прорабатывает варианты прямого доступа инвесторов на биржу
💃 „Кто сказал, что ночь для сна?“
Мэрилин Монро
🕰 Управляющий директор Мосбиржи заявил, что площадка “готова к диалогу о круглосуточных торгах”. Преподносится как вклад в достижение поставленной президентом цели по удвоению капитализации фондового рынка к 2030 г. Сторонники этой идеи говорят, что у нас большая страна, 11 часовых поясов. А еще есть люди, которые много работают и свободны только в выходные.
🗣 Комментариев и мемов накатили уже вагон и маленькую тележку, но все же внесу свои пять копеек.
➕ Сразу отмечу один плюс. Будет возможность проторговать новость, вышедшую с пятницы на субботу (отчет эмитента, СД по дивидендам, условный мятеж Пригожина, новые санкции и т.д.), когда инвесторы с тревогой ждут гэпа в понедельник утром.
❓ Главный вопрос - а готовы ли работать круглосуточно маркетмейкеры? Даже на вечерних торгах с 19:00 до полуночи - низкая ликвидность. На “вечёрке” часто происходят странные вещи - легко выбиваются стопы и т.д. По ночам и выходным открывается новый простор для манипуляций. “Город засыпает. Просыпается…” - в общем, правила игры знаете.
📈 Теперь что касается удвоения. Для роста капитализации нужны позитивные ожидания и доверие к фондовому рынку. Тогда на биржу понесут деньги, и котировки будут расти и ночью, и в выходной день. Механическое добавление к 70-ти торговым часам в неделю еще 98-ми часов, на самом деле не сделает буста в объёмах и в количестве сделок.
👉 Кто реально выиграет от такого решения, так это сама Мосбиржа, отчасти - брокеры. Переход на 24Х7 вполне может стать рентабельным. Операционных затрат немного - система работает на полуавтомате. Апсайд не так велик, но “курочка по зернышку клюёт”. Для держателей акций #MOEX - плюс.
💼 Для долгосрочного инвестора не вижу особых преимуществ. Вечера и выходные для меня - время для спокойного и вдумчивого анализа, полезного чтения и саморазвития. Для сделок (а их в принципе немного) лучше выбирать время, когда рынок наполнен ликвидностью: меньше волатильность и спреды, адекватнее котировки и курсы валют.
“Не суетись, всему своё время” (Лао-Цзы).
#биржа #инвестиции #торги
Мэрилин Монро
🕰 Управляющий директор Мосбиржи заявил, что площадка “готова к диалогу о круглосуточных торгах”. Преподносится как вклад в достижение поставленной президентом цели по удвоению капитализации фондового рынка к 2030 г. Сторонники этой идеи говорят, что у нас большая страна, 11 часовых поясов. А еще есть люди, которые много работают и свободны только в выходные.
🗣 Комментариев и мемов накатили уже вагон и маленькую тележку, но все же внесу свои пять копеек.
➕ Сразу отмечу один плюс. Будет возможность проторговать новость, вышедшую с пятницы на субботу (отчет эмитента, СД по дивидендам, условный мятеж Пригожина, новые санкции и т.д.), когда инвесторы с тревогой ждут гэпа в понедельник утром.
❓ Главный вопрос - а готовы ли работать круглосуточно маркетмейкеры? Даже на вечерних торгах с 19:00 до полуночи - низкая ликвидность. На “вечёрке” часто происходят странные вещи - легко выбиваются стопы и т.д. По ночам и выходным открывается новый простор для манипуляций. “Город засыпает. Просыпается…” - в общем, правила игры знаете.
📈 Теперь что касается удвоения. Для роста капитализации нужны позитивные ожидания и доверие к фондовому рынку. Тогда на биржу понесут деньги, и котировки будут расти и ночью, и в выходной день. Механическое добавление к 70-ти торговым часам в неделю еще 98-ми часов, на самом деле не сделает буста в объёмах и в количестве сделок.
👉 Кто реально выиграет от такого решения, так это сама Мосбиржа, отчасти - брокеры. Переход на 24Х7 вполне может стать рентабельным. Операционных затрат немного - система работает на полуавтомате. Апсайд не так велик, но “курочка по зернышку клюёт”. Для держателей акций #MOEX - плюс.
💼 Для долгосрочного инвестора не вижу особых преимуществ. Вечера и выходные для меня - время для спокойного и вдумчивого анализа, полезного чтения и саморазвития. Для сделок (а их в принципе немного) лучше выбирать время, когда рынок наполнен ликвидностью: меньше волатильность и спреды, адекватнее котировки и курсы валют.
“Не суетись, всему своё время” (Лао-Цзы).
#биржа #инвестиции #торги
Сократить свои риски - это не так уж и сложно!
📅 13 августа истекает лицензия OFAC американского Минфина, выданная на завершение операций с Мосбиржей и НРД. Заранее слышу в ответ: “Да какая разница, всех уже давно обложили, всем плевать на санкции”. Но периодически выясняется, что не всем.
🇰🇿 Очередной звоночек поступил из дружественной юрисдикции. Инвесторам, которые держат российские ценные бумаги (с ISIN “RU”) в инфраструктуре Казахстана, предложили вывести их до 1 августа. Причину озвучили честно - санкции США против НРД. На выход попросили заблаговременно - на 2 недели раньше, чем заканчивается лицензия OFAC.
🇨🇳 Но сегодня другая тема. Интерес прикован к торгам юанем на Мосбирже. Не хочу разгонять неоправданные опасения, но в ближайшие недели повышается вероятность сюрпризов. Август - вообще исторически у нас месяц непредсказуемый.
📉 Кстати, вам о чём-то говорят просевшие в последние дни объемы в паре CNYRUB? (см. график👇). Хотя с чего бы, ведь юань остался единственной ликвидной валютой на Мосбирже!
👉 Повторю свой тезис: не в интересах Китая исключать Россию из зоны влияния юаня, этим он затруднит себе выгодный товарообмен, в первую очередь получение дешевых энергоресурсов. Стойкого ощущения, что нас отрубят от торгов юанем, у меня нет. С другой стороны, как-то не очень хочется проверять эту гипотезу на себе!
Что я думаю по теме вероятности тех или иных событий.
🎓 Когда мы говорим о финансах и инвестициях, не важно, во что вы верите или не верите. Не важно, какой новостной фон преобладает: он может оказаться не более чем инфошумом. А если что-то в итоге случится, журналисты и блогеры вовсе не обязаны компенсировать ваши потери.
⚡️ Если риск существует, он не должен игнорироваться, а по возможности - должен купироваться. Тем более что действия, которые нужно предпринять - простые и не требующие больших телодвижений: всего лишь не держать значимые для вас суммы валютного кэша на брокерском счете!
💼 Что касается юаневых инструментов на российской инфраструктуре, то они в любом случае не пострадают, если не считать временных проблем с курсообразованием.
🌤 Всем спокойного, не слишком жаркого лета и успешных инвестиций!
#валюта #юань #торги
📅 13 августа истекает лицензия OFAC американского Минфина, выданная на завершение операций с Мосбиржей и НРД. Заранее слышу в ответ: “Да какая разница, всех уже давно обложили, всем плевать на санкции”. Но периодически выясняется, что не всем.
🇰🇿 Очередной звоночек поступил из дружественной юрисдикции. Инвесторам, которые держат российские ценные бумаги (с ISIN “RU”) в инфраструктуре Казахстана, предложили вывести их до 1 августа. Причину озвучили честно - санкции США против НРД. На выход попросили заблаговременно - на 2 недели раньше, чем заканчивается лицензия OFAC.
🇨🇳 Но сегодня другая тема. Интерес прикован к торгам юанем на Мосбирже. Не хочу разгонять неоправданные опасения, но в ближайшие недели повышается вероятность сюрпризов. Август - вообще исторически у нас месяц непредсказуемый.
📉 Кстати, вам о чём-то говорят просевшие в последние дни объемы в паре CNYRUB? (см. график👇). Хотя с чего бы, ведь юань остался единственной ликвидной валютой на Мосбирже!
👉 Повторю свой тезис: не в интересах Китая исключать Россию из зоны влияния юаня, этим он затруднит себе выгодный товарообмен, в первую очередь получение дешевых энергоресурсов. Стойкого ощущения, что нас отрубят от торгов юанем, у меня нет. С другой стороны, как-то не очень хочется проверять эту гипотезу на себе!
Что я думаю по теме вероятности тех или иных событий.
🎓 Когда мы говорим о финансах и инвестициях, не важно, во что вы верите или не верите. Не важно, какой новостной фон преобладает: он может оказаться не более чем инфошумом. А если что-то в итоге случится, журналисты и блогеры вовсе не обязаны компенсировать ваши потери.
⚡️ Если риск существует, он не должен игнорироваться, а по возможности - должен купироваться. Тем более что действия, которые нужно предпринять - простые и не требующие больших телодвижений: всего лишь не держать значимые для вас суммы валютного кэша на брокерском счете!
💼 Что касается юаневых инструментов на российской инфраструктуре, то они в любом случае не пострадают, если не считать временных проблем с курсообразованием.
🌤 Всем спокойного, не слишком жаркого лета и успешных инвестиций!
#валюта #юань #торги
🕰 Идея круглосуточных торгов 24Х7 - одна из широко обсуждаемых на протяжении последних нескольких лет. Ее корни берут начало в торговле криптовалютой, которая заставила брокеров всего мира посмотреть на свои процессы с другой стороны. По аналогии с такими сервисами Т-Инвестиции сделали шаги в этом направлении — ввели торги акциями в режиме 17/7 — 17 часов в день, 7 дней в неделю. И теперь подзабытая утренняя сессия с 7:00 снова в силе
🌐 Уже на следующей неделе я возвращаюсь на Бали, где разница с Москвой составляет +5 часов. Без утренней сессии заключать сделки я мог только после 15.00 по местному времени, что было не очень удобно. В общем нововведение будет особенно востребовано у инвесторов проживающих в дальних часовых поясах.
Посмотрим, как это будет работать на практике, в любом случае во избежание вопросов с ликвидностью, лучше использовать лимитные заявки.
#торги #режим #график
🌐 Уже на следующей неделе я возвращаюсь на Бали, где разница с Москвой составляет +5 часов. Без утренней сессии заключать сделки я мог только после 15.00 по местному времени, что было не очень удобно. В общем нововведение будет особенно востребовано у инвесторов проживающих в дальних часовых поясах.
Посмотрим, как это будет работать на практике, в любом случае во избежание вопросов с ликвидностью, лучше использовать лимитные заявки.
#торги #режим #график
🏆 Отложенный запуск торгов на Мосбирже: топ-10 версий в чатах
🗣 Крупье проспал (самая популярная).
🗣 До сих пор отмечают победу Трампа.
🗣 Активизировались старые настройки сервера на выходной “День седьмого ноября - Красный день календаря”.
🗣 Активировалась революция 7 ноября, биржа как символ власти капитала упраздняется.
🗣 Трамп [не вступив в должность] объявил о снятии всех санкций, биржа испугалась выноса влиятельных и уважаемых шортистов.
🗣 Уважаемые люди, набравшие вчера позиций по самые плечи, поняли что погорячились и попросили тормознуть.
🗣 Все акции выкупили до 10:00, ждут покупателей на купленное.
🗣 Биржа врубает режим 24Х7, программисты не успели из-за импортозамещенного ПО.
🗣 24.02.2022 - версия 2.0.
🗣 Запустили фьючерсы и опционы на сливочное масло, вся ликвидность ушла на срочный рынок.
🥸 Если без шуток, официальная версия - ошибка в работе торгово-клиринговой системы. Предлагаю её и придерживаться, понять и простить. Такое (хоть и реже) бывает и на NYSE, и на Nasdaq.
#торги #мосбиржа #сбой
🗣 Крупье проспал (самая популярная).
🗣 До сих пор отмечают победу Трампа.
🗣 Активизировались старые настройки сервера на выходной “День седьмого ноября - Красный день календаря”.
🗣 Активировалась революция 7 ноября, биржа как символ власти капитала упраздняется.
🗣 Трамп [не вступив в должность] объявил о снятии всех санкций, биржа испугалась выноса влиятельных и уважаемых шортистов.
🗣 Уважаемые люди, набравшие вчера позиций по самые плечи, поняли что погорячились и попросили тормознуть.
🗣 Все акции выкупили до 10:00, ждут покупателей на купленное.
🗣 Биржа врубает режим 24Х7, программисты не успели из-за импортозамещенного ПО.
🗣 24.02.2022 - версия 2.0.
🗣 Запустили фьючерсы и опционы на сливочное масло, вся ликвидность ушла на срочный рынок.
🥸 Если без шуток, официальная версия - ошибка в работе торгово-клиринговой системы. Предлагаю её и придерживаться, понять и простить. Такое (хоть и реже) бывает и на NYSE, и на Nasdaq.
#торги #мосбиржа #сбой