Итоги недели: топчем боковой коридор
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: отскок в рамках нисходящего тренда, +1.3% за неделю - всегда есть желающие откупить просадку. Полугодие завершилось вничью - остались "при своих" с начала года. Коррекция последних недель связана в первую очередь с ожиданиями повышения ключевой ставки.
💰 Впереди большие дивиденды, но их реинвестирование под вопросом, когда депозиты дают 18%, а есть еще облигации и фонды ликвидности. Мой прогноз (если без шоков) - широкий боковик на ближайшие месяцы. Для уверенного роста нужен более слабый рубль и хотя бы намеки на снижение ставки.
💲 Волатильность на валютном рынке немного стихла: юань в коридоре 11-12, доллар - 85-88. Налоговый период, с продажами экспортной выручки, закончился в пятницу - поддержка рубля с этой стороны ослабнет.
🔈 Новость недели: ЦБ на второе полугодие снижает на треть продажи валюты в рамках бюджетного правила. План ежемесячно корректируется в зависимости от цены нефти, но намерения понятны: рублю не дадут укрепиться настолько, чтобы навредить исполнению бюджета. А значит, будут гнать в район 90-95. Правда, этому могут помешать проблемы с платежами через китайские и прочие банки - это снижает спрос на валюту для импорта.
🏆 Топ событий недели
🔸Solidcore Resources (бывший Polymetal) подала заявку на делистинг с Мосбиржи с 30 сентября. Акции в моменте падали на 27%.
🔸Софтлайн объявила о планах допэмиссии на 23% от уставного капитала с целью поглощения IT-компаний.
🔸Внутри 14-го пакета ЕС обнаружены: ограничения на транзит СПГ, Совкомфлот, теневые танкеры, компании из Китая, Турции, ОАЭ и СНГ, а также возможность ответного изъятия активов российских компаний в Европе.
🔸NVIDIA за 3 дня потеряла $500 млрд капитализации — рекорд за всю историю фондового рынка.
🔸Московская биржа 24 июня подверглась мощной DDoS-атаке, сайт лежал 20 минут.
🔸«Промомед» выходит на IPO в июле с оценкой компании не менее ₽100 млрд.
🔸Акции "Всеинструменты.ру" допущены к торгам на Мосбирже с 5 июля под многообещающим тикером #VSEH.
💥 Всех с наступившими выходными!
#неделя #рынки #итоги
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: отскок в рамках нисходящего тренда, +1.3% за неделю - всегда есть желающие откупить просадку. Полугодие завершилось вничью - остались "при своих" с начала года. Коррекция последних недель связана в первую очередь с ожиданиями повышения ключевой ставки.
💰 Впереди большие дивиденды, но их реинвестирование под вопросом, когда депозиты дают 18%, а есть еще облигации и фонды ликвидности. Мой прогноз (если без шоков) - широкий боковик на ближайшие месяцы. Для уверенного роста нужен более слабый рубль и хотя бы намеки на снижение ставки.
💲 Волатильность на валютном рынке немного стихла: юань в коридоре 11-12, доллар - 85-88. Налоговый период, с продажами экспортной выручки, закончился в пятницу - поддержка рубля с этой стороны ослабнет.
🔈 Новость недели: ЦБ на второе полугодие снижает на треть продажи валюты в рамках бюджетного правила. План ежемесячно корректируется в зависимости от цены нефти, но намерения понятны: рублю не дадут укрепиться настолько, чтобы навредить исполнению бюджета. А значит, будут гнать в район 90-95. Правда, этому могут помешать проблемы с платежами через китайские и прочие банки - это снижает спрос на валюту для импорта.
🏆 Топ событий недели
🔸Solidcore Resources (бывший Polymetal) подала заявку на делистинг с Мосбиржи с 30 сентября. Акции в моменте падали на 27%.
🔸Софтлайн объявила о планах допэмиссии на 23% от уставного капитала с целью поглощения IT-компаний.
🔸Внутри 14-го пакета ЕС обнаружены: ограничения на транзит СПГ, Совкомфлот, теневые танкеры, компании из Китая, Турции, ОАЭ и СНГ, а также возможность ответного изъятия активов российских компаний в Европе.
🔸NVIDIA за 3 дня потеряла $500 млрд капитализации — рекорд за всю историю фондового рынка.
🔸Московская биржа 24 июня подверглась мощной DDoS-атаке, сайт лежал 20 минут.
🔸«Промомед» выходит на IPO в июле с оценкой компании не менее ₽100 млрд.
🔸Акции "Всеинструменты.ру" допущены к торгам на Мосбирже с 5 июля под многообещающим тикером #VSEH.
💥 Всех с наступившими выходными!
#неделя #рынки #итоги
Итоги недели: “Ставки сделаны, ставок больше нет” (Э.С. Набиуллина)
🇷🇺 Наш рынок начал неделю “за здравие” и неплохо рос вслед за ожившим Газпромом. Банковский Конгресс по идее должен был добавить жару (обычно такие форумы драйвят акции), но вышло наоборот. Г-жа Набиуллина фактически признала, что инфляция не в её власти, и что на заседании ЦБ 26 июля будет обсуждаться только шаг повышения ставки. Призыв Дерипаски снизить её до 5% прозвучал гласом вопиющего в пустыне.
📊 Остаемся в рамках боковика: на 3500 п. уже не замахиваемся, но и от поддержки 3000 п. пока успешно отбиваемся. Для меня интересны уровни ниже текущих, но если есть желание что-то подобрать на просадке, смотрите в первую очередь на денежный поток и долговую нагрузку: при таких ставках она может стать неподъёмной.
💲 Как мы с вами и говорили, рубль не спеша переходит к ослаблению после июньского валютного шока. Юань вернулся на 12, официальный доллар на 87-89. Одна из причин - резкое сокращение нетто продаж юаней Минфином в рамках бюджетного правила. Пользуясь случаем, напомню о рисках хранения валютного кэша на брокерском счете. Юань - не исключение.
🏆 Топ событий недели
🔸Обсуждается отмена регулирования внутренних цен на газ, заключение контракта с ЕС, а Путин и Си поручили проработать в “возможно короткие сроки” проект «Сила Сибири 2». Все перечисленное ничем не гарантировано, но GAZP - лидер в индексе.
🔸 Торги акциями МКПАО "Яндекс" под тикером #YDEX перенесены с 10-го на 24 июля, на брокерские счета поступят 9 июля.
🔸В Минфине готовы обсудить увеличение максимальной суммы для вычета на ИИС с ₽400 тыс. “до ₽1 млн, до ₽2 млн или даже выше”.
🔸Алроса купила у Полюса месторождение с запасами на 38 тонн: искусственное золото, в отличие от алмазов, делать пока не научились.
🔸BTC пережил сильнейшее недельное падение с момента скама FTX - ниже $54 тыс. Началось возмещение потерь клиентам взломанной в 2014 г. биржи Mt Gox, а те сразу продают крипту в рынок, помня о пережитом шоке.
🔸В Госдуме призвали жестко наказывать за нарушение прав миноритариев, “вплоть до расстрела”. Затем уточнили: “морального расстрела”.
💥 Всем хороших летних выходных!
#неделя #рынки #итоги
🇷🇺 Наш рынок начал неделю “за здравие” и неплохо рос вслед за ожившим Газпромом. Банковский Конгресс по идее должен был добавить жару (обычно такие форумы драйвят акции), но вышло наоборот. Г-жа Набиуллина фактически признала, что инфляция не в её власти, и что на заседании ЦБ 26 июля будет обсуждаться только шаг повышения ставки. Призыв Дерипаски снизить её до 5% прозвучал гласом вопиющего в пустыне.
📊 Остаемся в рамках боковика: на 3500 п. уже не замахиваемся, но и от поддержки 3000 п. пока успешно отбиваемся. Для меня интересны уровни ниже текущих, но если есть желание что-то подобрать на просадке, смотрите в первую очередь на денежный поток и долговую нагрузку: при таких ставках она может стать неподъёмной.
💲 Как мы с вами и говорили, рубль не спеша переходит к ослаблению после июньского валютного шока. Юань вернулся на 12, официальный доллар на 87-89. Одна из причин - резкое сокращение нетто продаж юаней Минфином в рамках бюджетного правила. Пользуясь случаем, напомню о рисках хранения валютного кэша на брокерском счете. Юань - не исключение.
🏆 Топ событий недели
🔸Обсуждается отмена регулирования внутренних цен на газ, заключение контракта с ЕС, а Путин и Си поручили проработать в “возможно короткие сроки” проект «Сила Сибири 2». Все перечисленное ничем не гарантировано, но GAZP - лидер в индексе.
🔸 Торги акциями МКПАО "Яндекс" под тикером #YDEX перенесены с 10-го на 24 июля, на брокерские счета поступят 9 июля.
🔸В Минфине готовы обсудить увеличение максимальной суммы для вычета на ИИС с ₽400 тыс. “до ₽1 млн, до ₽2 млн или даже выше”.
🔸Алроса купила у Полюса месторождение с запасами на 38 тонн: искусственное золото, в отличие от алмазов, делать пока не научились.
🔸BTC пережил сильнейшее недельное падение с момента скама FTX - ниже $54 тыс. Началось возмещение потерь клиентам взломанной в 2014 г. биржи Mt Gox, а те сразу продают крипту в рынок, помня о пережитом шоке.
🔸В Госдуме призвали жестко наказывать за нарушение прав миноритариев, “вплоть до расстрела”. Затем уточнили: “морального расстрела”.
💥 Всем хороших летних выходных!
#неделя #рынки #итоги
Итоги недели: “ставка на ставку” не даёт рынку расти
🇷🇺 Индекс Мосбиржи ниже 3000 п., -5.6% за неделю. Сильно лучше рынка смотрятся ВТБ и X5, но это потому, что они сейчас не торгуются 😎.
📉 Коррекция достигла -17% с майского пика, тогда график ходил выше 3500 п. Главные виновники падения - ожидание повышения ставки 26 июля и дивидендные гэпы, особенно Сбера, а также Роснефти и Татнефти. Сбер в первый же день отыграл почти треть потерь, но в пятницу расслабился и стал сползать вместе с рынком. Впереди еще отсечки Сургута, Магнита, МТС и Транснефти.
💸 В ближайшие недели на счета упадёт денежка, но захочет ли она возвращаться обратно в рынок, при таких доходностях на денежном рынке, - вопрос на миллион. В любом случае, при желании выкупать просадку, будьте внимательны с долговой нагрузкой и высокими мультипликаторами.
💲 Курс рубля к юаню и доллару вошел в боковик возле уровней 12 и 88. Ослабнуть не дает потерявший в объёме импорт: проблемы с платежами через сторонние банки пока не решены. Укрепляться дальше причин тоже нет. Да и не дадут, судя по сокращению продаж валюты со стороны Минфина и ЦБ и поблажкам для экспортеров. Скоро стартует налоговый период, который добавит рублю поддержки. Буду мониторить курс на предмет докупок по интересным ценам.
🏆 Топ событий недели
🔸Правительство включило «Русагро» в список экономически значимых организаций (ЭЗО). Компании из списка подлежат принудительной редомициляции.
🔸Правительство во второй раз за три недели смягчило требования об обязательной продаже валютной выручки экспортерами. Порог снижен с 60% до 40%, что направлено на ослабление рубля.
🔸В ВТБ опять заговорили о возможной выплате дивидендов за 2024 г. “при соблюдении некоторых условий”.
🔸В Казахстане попросили вывести со счетов бумаги с российским ISIN в связи с санкциями США. Дедлайн - 10 августа.
🔸Путин подписал законы о прогрессивной шкале НДФЛ со ставками 13-22% и о повышении налога на прибыль с 20% до 25% (для IT 5%) с 2025 г.
🔸”Промомед” разместился по верхней планке 400 руб. и удержался выше нее в первый день торгов.
💥 Всем хороших летних выходных!
#неделя #рынки #итоги
🇷🇺 Индекс Мосбиржи ниже 3000 п., -5.6% за неделю. Сильно лучше рынка смотрятся ВТБ и X5, но это потому, что они сейчас не торгуются 😎.
📉 Коррекция достигла -17% с майского пика, тогда график ходил выше 3500 п. Главные виновники падения - ожидание повышения ставки 26 июля и дивидендные гэпы, особенно Сбера, а также Роснефти и Татнефти. Сбер в первый же день отыграл почти треть потерь, но в пятницу расслабился и стал сползать вместе с рынком. Впереди еще отсечки Сургута, Магнита, МТС и Транснефти.
💸 В ближайшие недели на счета упадёт денежка, но захочет ли она возвращаться обратно в рынок, при таких доходностях на денежном рынке, - вопрос на миллион. В любом случае, при желании выкупать просадку, будьте внимательны с долговой нагрузкой и высокими мультипликаторами.
💲 Курс рубля к юаню и доллару вошел в боковик возле уровней 12 и 88. Ослабнуть не дает потерявший в объёме импорт: проблемы с платежами через сторонние банки пока не решены. Укрепляться дальше причин тоже нет. Да и не дадут, судя по сокращению продаж валюты со стороны Минфина и ЦБ и поблажкам для экспортеров. Скоро стартует налоговый период, который добавит рублю поддержки. Буду мониторить курс на предмет докупок по интересным ценам.
🏆 Топ событий недели
🔸Правительство включило «Русагро» в список экономически значимых организаций (ЭЗО). Компании из списка подлежат принудительной редомициляции.
🔸Правительство во второй раз за три недели смягчило требования об обязательной продаже валютной выручки экспортерами. Порог снижен с 60% до 40%, что направлено на ослабление рубля.
🔸В ВТБ опять заговорили о возможной выплате дивидендов за 2024 г. “при соблюдении некоторых условий”.
🔸В Казахстане попросили вывести со счетов бумаги с российским ISIN в связи с санкциями США. Дедлайн - 10 августа.
🔸Путин подписал законы о прогрессивной шкале НДФЛ со ставками 13-22% и о повышении налога на прибыль с 20% до 25% (для IT 5%) с 2025 г.
🔸”Промомед” разместился по верхней планке 400 руб. и удержался выше нее в первый день торгов.
💥 Всем хороших летних выходных!
#неделя #рынки #итоги
Итоги недели: трудности перевода пошли рынку на пользу
🇷🇺 Первый с начала июля отскок на российском рынке, +1.2% по индексу Мосбиржи за неделю. Отскочить помогло завершение сезона отсечек: на неделе было 20 дивгэпов, теперь они позади.
🌐 Дополнительный драйвер подкинула геополитика - высокая вероятность победы Трампа и назойливые слухи о скором начале мирных переговоров. Насколько этот оптимизм оправдан - вопрос открытый, я бы не спешил активно набирать позиции. Многое решит решение ЦБ по ставке в следующую пятницу, до него стоит быть готовым к повышенной волатильности.
💲”Санкции нам только на пользу!” (с) Во всяком случае, в отношении рубля это точно работает. Платежи за импорт в Китай идут со скрипом - либо долго, либо вообще никак. Проблема так или иначе будет решаться, но пока юани в профиците. Курс 12, доллар на внебирже 87 (как его определяют при наглухо закрытой статистике - отдельный вопрос). Долгосрочно путь рубля все равно на юг, но сейчас он может еще и поукрепляться.
🏆 Топ событий недели
🔸Некорректный перевод публикации в NYT разогнал российский рынок, и особенно Газпром. В оригинальной статье о реальных планах переговоров с Украиной ничего не сказано.
🔸В РусАгро сообщили, что торги будут приостановлены на 6-8 мес., до завершения принудительной редомициляции в РФ.
🔸Цены на золото обновили исторический рекорд и на пике достигли $2482 за тройскую унцию.
🔸Газпром подписал меморандум с Ираном о поставках газа объёмом в разы больше, чем в Китай. Отраслевые эксперты не очень верят в реализуемость проекта, но акции новость поддержала.
🔸Бумаги ВТБ возобновили торги ростом на 505 450% и наконец-то превысили цену IPO. На самом деле в день после обратного сплита они потеряли 7%, “догоняя” упавший за неделю рынок.
🔸”Казахстанско-израильский предприниматель” Аркадий Волож станет гендиректором нидерландской Yandex N.V., которую переименовали в Nebius Group.
🔸В Госдуме предложили запретить россиянам тапать хомяка.
🔸Росгвардия предложила дать руководству ЦБ право носить огнестрельное оружие.
💥 Всем хороших летних выходных!
#неделя #рынки #итоги
🇷🇺 Первый с начала июля отскок на российском рынке, +1.2% по индексу Мосбиржи за неделю. Отскочить помогло завершение сезона отсечек: на неделе было 20 дивгэпов, теперь они позади.
🌐 Дополнительный драйвер подкинула геополитика - высокая вероятность победы Трампа и назойливые слухи о скором начале мирных переговоров. Насколько этот оптимизм оправдан - вопрос открытый, я бы не спешил активно набирать позиции. Многое решит решение ЦБ по ставке в следующую пятницу, до него стоит быть готовым к повышенной волатильности.
💲”Санкции нам только на пользу!” (с) Во всяком случае, в отношении рубля это точно работает. Платежи за импорт в Китай идут со скрипом - либо долго, либо вообще никак. Проблема так или иначе будет решаться, но пока юани в профиците. Курс 12, доллар на внебирже 87 (как его определяют при наглухо закрытой статистике - отдельный вопрос). Долгосрочно путь рубля все равно на юг, но сейчас он может еще и поукрепляться.
🏆 Топ событий недели
🔸Некорректный перевод публикации в NYT разогнал российский рынок, и особенно Газпром. В оригинальной статье о реальных планах переговоров с Украиной ничего не сказано.
🔸В РусАгро сообщили, что торги будут приостановлены на 6-8 мес., до завершения принудительной редомициляции в РФ.
🔸Цены на золото обновили исторический рекорд и на пике достигли $2482 за тройскую унцию.
🔸Газпром подписал меморандум с Ираном о поставках газа объёмом в разы больше, чем в Китай. Отраслевые эксперты не очень верят в реализуемость проекта, но акции новость поддержала.
🔸Бумаги ВТБ возобновили торги ростом на 505 450% и наконец-то превысили цену IPO. На самом деле в день после обратного сплита они потеряли 7%, “догоняя” упавший за неделю рынок.
🔸”Казахстанско-израильский предприниматель” Аркадий Волож станет гендиректором нидерландской Yandex N.V., которую переименовали в Nebius Group.
🔸В Госдуме предложили запретить россиянам тапать хомяка.
🔸Росгвардия предложила дать руководству ЦБ право носить огнестрельное оружие.
💥 Всем хороших летних выходных!
#неделя #рынки #итоги
Итоги недели: “А ведь могли и шашкой рубануть!”
🇷🇺 Индекс Мосбиржи, вдохновленный верой в Трампа и якобы готовящимися переговорами, откатил вниз на повышении ставки ЦБ. Индекс гособлигаций RGBI совсем приуныл. Впереди - длительный период жесткой ДКП. О сохранении 18% до конца года теперь говорят оптимисты!
⚠️ Напомню: будьте внимательны к размеру и качеству долга: тянуть его компаниям будет непросто. Кстати, такие как Мечел, Система, Русал, М.Видео, Сегежа упали на ставке больше других.
🧐 Пожалуй, реакция рынка на решение ЦБ была слишком эмоциональной, ведь могли бы с размаху и 20% врубить, такой вариант лежал на столе. Что касается разворота, то никто не запрещает ловить намёки на смягчение. Но пока нам дают достаточно времени, чтобы расслабиться и получать удовольствие от приятных доходностей в инструментах с низким риском.
💲На этой неделе 2 фактора привели к укреплению рубля к основным валютам:
🔹 затык платежей за импорт через китайские банки;
🔹 пик налогового периода, когда экспортеры продают выручку.
📊 Не исключаю высокой волатильности и даже локального укрепления рубля в случае прекращения биржевых торгов юанем после истечения лицензии OFAC 13 августа. ЦБ отрицает такой сценарий, но сам активно к нему готовится.
🏆 Топ событий недели
🔸Банк России поднял ключевую ставку до 18% и дал рынку жёсткий сигнал: снижать в этом году не будут, а вот повышение рассматривают.
🔸Акции Яндекса (YDEX) выстрелили на 12% в первый день торгов после реорганизации, но вскоре растеряли весь рост.
🔸Новатэк в 1 полугодии нарастил чистую прибыль по МСФО на 120% г/г.
🔸Китайские банки начали разделять юань на "чистый" и "грязный" (купленный на Мосбирже), из-за чего платежи за импорт задерживаются, либо не проходят совсем.
🔸7 крупнейших IT-компаний США в среду потеряли $770 млрд капитализации, а весь рынок - более $1 трлн. Бум ИИ немного подсдулся, коррекция напрашивалась.
🔸Еврокомиссия ввела прямой запрет на участие граждан и юрлиц ЕС в российском обмене активами.
🔸QIWI вырос на 100% за 4 дня на новостях о продаже T-Банку факторингового бизнеса. Непонятно, чем это поможет, но разгон получился знатный!
💥 Всем хороших летних выходных и успешных инвестиций!
#неделя #рынки #итоги
🇷🇺 Индекс Мосбиржи, вдохновленный верой в Трампа и якобы готовящимися переговорами, откатил вниз на повышении ставки ЦБ. Индекс гособлигаций RGBI совсем приуныл. Впереди - длительный период жесткой ДКП. О сохранении 18% до конца года теперь говорят оптимисты!
⚠️ Напомню: будьте внимательны к размеру и качеству долга: тянуть его компаниям будет непросто. Кстати, такие как Мечел, Система, Русал, М.Видео, Сегежа упали на ставке больше других.
🧐 Пожалуй, реакция рынка на решение ЦБ была слишком эмоциональной, ведь могли бы с размаху и 20% врубить, такой вариант лежал на столе. Что касается разворота, то никто не запрещает ловить намёки на смягчение. Но пока нам дают достаточно времени, чтобы расслабиться и получать удовольствие от приятных доходностей в инструментах с низким риском.
💲На этой неделе 2 фактора привели к укреплению рубля к основным валютам:
🔹 затык платежей за импорт через китайские банки;
🔹 пик налогового периода, когда экспортеры продают выручку.
📊 Не исключаю высокой волатильности и даже локального укрепления рубля в случае прекращения биржевых торгов юанем после истечения лицензии OFAC 13 августа. ЦБ отрицает такой сценарий, но сам активно к нему готовится.
🏆 Топ событий недели
🔸Банк России поднял ключевую ставку до 18% и дал рынку жёсткий сигнал: снижать в этом году не будут, а вот повышение рассматривают.
🔸Акции Яндекса (YDEX) выстрелили на 12% в первый день торгов после реорганизации, но вскоре растеряли весь рост.
🔸Новатэк в 1 полугодии нарастил чистую прибыль по МСФО на 120% г/г.
🔸Китайские банки начали разделять юань на "чистый" и "грязный" (купленный на Мосбирже), из-за чего платежи за импорт задерживаются, либо не проходят совсем.
🔸7 крупнейших IT-компаний США в среду потеряли $770 млрд капитализации, а весь рынок - более $1 трлн. Бум ИИ немного подсдулся, коррекция напрашивалась.
🔸Еврокомиссия ввела прямой запрет на участие граждан и юрлиц ЕС в российском обмене активами.
🔸QIWI вырос на 100% за 4 дня на новостях о продаже T-Банку факторингового бизнеса. Непонятно, чем это поможет, но разгон получился знатный!
💥 Всем хороших летних выходных и успешных инвестиций!
#неделя #рынки #итоги
Итоги недели: август - традиционно нескучный месяц для рынков
🇷🇺 Индексу Мосбиржи не удалось удержаться выше планки 2900 п., коррекция продолжилась с результатом -3% за неделю. Высокая ставка безрисковой доходности давит на рынок акций. Не так важно, что ставка высокая, как то, что она надолго. От более глубокого падения рынок удержало реинвестирование дивидендов Сбера, Сургута, Транснефти и др. Но значительная часть поступивших средств уходит на денежный рынок и во флоатеры.
➕ Во всем можно найти плюсы: отдельные бумаги уже вернулись к своей справедливой стоимости, но для активных закупок широким фронтом сегодня точно не время. Дадут дешевле (условно 2700 п. и ниже) - будет интереснее. То же касается и облигаций: индекс RGBI пытается оттолкнуться от дна, но восходящий тренд еще не сформирован, все очень зыбко.
💲Август - исторически плохой месяц для рубля (и потому хороший для индекса Мосбиржи). Но сегодня мы живем в реальности, искаженной рекордно высокой ставкой и проблемами с прохождением внешних платежей. Поэтому серьёзной девальвации пока ждать не приходится, вероятно увидим её в 4 квартале, когда импорт найдёт “дырочку”, а Минфин озаботится исполнением бюджета, для которого сильный рубль не есть хорошо.
🏆 Топ событий недели
🔸Минфин США продлил лицензию OFAC на операции с Мосбиржей, НРД и НКЦ до 12 октября (было до 13 августа). Риск прекращения биржевых торгов юанем пока отсрочен.
🔸Менеджмент Яндекса планирует выплату дивидендов 2 раза в год, ДД ок. 2%. Новые мажоритарии хотят отбить затраты на покупку через дивы.
🔸В России легализуют майнинг, биржевые торги криптой и международные транзакции с её использованием. Но все это для юрлиц.
🔸Сургутнефтегаз засекретил примерно все статьи отчета, кроме прибыли. За 2кв убыток составил 129 млрд руб, по причине укрепления рубля.
🔸ВТБ опять обещает “дивидендный сюрприз”.
🔸ФРС в восьмой раз подряд сохранила ставку 5,25-5,5% и допустила начало её снижения на сентябрьском заседании. Это не спасло рынок от падения из-за замедления глобальной экономики.
🔸Золото обновило исторический максимум выше отметки $2500 за унцию на фоне вероятного снижения ставки ФРС и нового обострения на Ближнем Востоке.
🔸IT-шникам запретили увольняться из IT-компаний до выплаты IT-ипотеки. Минцифры введение рабства опровергает.
💥 Всем хороших летних выходных и успешных инвестиций!
#неделя #рынки #итоги
🇷🇺 Индексу Мосбиржи не удалось удержаться выше планки 2900 п., коррекция продолжилась с результатом -3% за неделю. Высокая ставка безрисковой доходности давит на рынок акций. Не так важно, что ставка высокая, как то, что она надолго. От более глубокого падения рынок удержало реинвестирование дивидендов Сбера, Сургута, Транснефти и др. Но значительная часть поступивших средств уходит на денежный рынок и во флоатеры.
➕ Во всем можно найти плюсы: отдельные бумаги уже вернулись к своей справедливой стоимости, но для активных закупок широким фронтом сегодня точно не время. Дадут дешевле (условно 2700 п. и ниже) - будет интереснее. То же касается и облигаций: индекс RGBI пытается оттолкнуться от дна, но восходящий тренд еще не сформирован, все очень зыбко.
💲Август - исторически плохой месяц для рубля (и потому хороший для индекса Мосбиржи). Но сегодня мы живем в реальности, искаженной рекордно высокой ставкой и проблемами с прохождением внешних платежей. Поэтому серьёзной девальвации пока ждать не приходится, вероятно увидим её в 4 квартале, когда импорт найдёт “дырочку”, а Минфин озаботится исполнением бюджета, для которого сильный рубль не есть хорошо.
🏆 Топ событий недели
🔸Минфин США продлил лицензию OFAC на операции с Мосбиржей, НРД и НКЦ до 12 октября (было до 13 августа). Риск прекращения биржевых торгов юанем пока отсрочен.
🔸Менеджмент Яндекса планирует выплату дивидендов 2 раза в год, ДД ок. 2%. Новые мажоритарии хотят отбить затраты на покупку через дивы.
🔸В России легализуют майнинг, биржевые торги криптой и международные транзакции с её использованием. Но все это для юрлиц.
🔸Сургутнефтегаз засекретил примерно все статьи отчета, кроме прибыли. За 2кв убыток составил 129 млрд руб, по причине укрепления рубля.
🔸ВТБ опять обещает “дивидендный сюрприз”.
🔸ФРС в восьмой раз подряд сохранила ставку 5,25-5,5% и допустила начало её снижения на сентябрьском заседании. Это не спасло рынок от падения из-за замедления глобальной экономики.
🔸Золото обновило исторический максимум выше отметки $2500 за унцию на фоне вероятного снижения ставки ФРС и нового обострения на Ближнем Востоке.
🔸IT-шникам запретили увольняться из IT-компаний до выплаты IT-ипотеки. Минцифры введение рабства опровергает.
💥 Всем хороших летних выходных и успешных инвестиций!
#неделя #рынки #итоги
Итоги недели: можем повторить?
🌐 Эта неделя началась с напоминания о том, что несмотря на изолированность, мы в одной лодке с глобальными рынками. Мы зависим от цен на сырье, и когда они под давлением, настроение российского инвестора меняется. В понедельник нас трясло вместе со всеми, когда в воздухе запахло рецессией в США, а резкое укрепление японской иены спровоцировало “эффект падающего домино” по всему миру. Не хочу наговаривать, но турбулентность еще может повториться после отскока, рекомендую соблюдать осторожность.
🇷🇺 Индекс гособлигаций RGBI тем временем отскакивает на 4.5% от минимумов на фоне символического замедления инфляции. Оптимисты увидели в этом признаки разворота, но это не точно. Широкий волатильный боковик - наиболее вероятный сценарий на ближайшие недели. На таком рынке, по-прежнему считаю разумными лишь точечные, хорошо продуманные покупки.
💲Рубль на неделе чуть ослаб, но остается в узком коридоре ниже 12 за юань и 85-88 за доллар (по версии ЦБ). Кстати, биржевые торги юанем не под угрозой как минимум до 12 октября, когда заканчивается срок лицензии OFAC на завершение операций с Мосбиржей. Более серьёзное ослабление рубля добавило бы сил для роста российского рынка. Но без решения проблем с платежами за импорт это нереально.
🏆 Топ событий недели
🔸Сбер не остановить: банк опять нарастил прибыль по отчетам РСБУ и МСФО, обещает больше дивидендов в абсолютном выражении.
🔸Глобальные рынки 5 августа потеряли около $6.5 трлн, а для токийской биржи был худший день в истории.
🔸Глобальный индекс волатильности и страха VIX в понедельник взлетел на 120%, к уровню времен пандемии.
🔸”Кифа” перенесла IPO: кратной переподписки заявок не получилось, время не то.
🔸В Сбере предсказали начало снижения ключевой ставки не ранее 2кв 2025г.
🔸Райффайзенбанк больше не открывает брокерские счета, закрывает свою линейку БПИФов и запрещает сделки с юанем: Райф пакует чемоданы.
🔸В фонды денежного рынка вложено уже более ₽400 млрд, если ставка задержится на хаях, прогнозируют триллион.
💥 Всем хороших летних выходных и успешных инвестиций!
#неделя #рынки #итоги
🌐 Эта неделя началась с напоминания о том, что несмотря на изолированность, мы в одной лодке с глобальными рынками. Мы зависим от цен на сырье, и когда они под давлением, настроение российского инвестора меняется. В понедельник нас трясло вместе со всеми, когда в воздухе запахло рецессией в США, а резкое укрепление японской иены спровоцировало “эффект падающего домино” по всему миру. Не хочу наговаривать, но турбулентность еще может повториться после отскока, рекомендую соблюдать осторожность.
🇷🇺 Индекс гособлигаций RGBI тем временем отскакивает на 4.5% от минимумов на фоне символического замедления инфляции. Оптимисты увидели в этом признаки разворота, но это не точно. Широкий волатильный боковик - наиболее вероятный сценарий на ближайшие недели. На таком рынке, по-прежнему считаю разумными лишь точечные, хорошо продуманные покупки.
💲Рубль на неделе чуть ослаб, но остается в узком коридоре ниже 12 за юань и 85-88 за доллар (по версии ЦБ). Кстати, биржевые торги юанем не под угрозой как минимум до 12 октября, когда заканчивается срок лицензии OFAC на завершение операций с Мосбиржей. Более серьёзное ослабление рубля добавило бы сил для роста российского рынка. Но без решения проблем с платежами за импорт это нереально.
🏆 Топ событий недели
🔸Сбер не остановить: банк опять нарастил прибыль по отчетам РСБУ и МСФО, обещает больше дивидендов в абсолютном выражении.
🔸Глобальные рынки 5 августа потеряли около $6.5 трлн, а для токийской биржи был худший день в истории.
🔸Глобальный индекс волатильности и страха VIX в понедельник взлетел на 120%, к уровню времен пандемии.
🔸”Кифа” перенесла IPO: кратной переподписки заявок не получилось, время не то.
🔸В Сбере предсказали начало снижения ключевой ставки не ранее 2кв 2025г.
🔸Райффайзенбанк больше не открывает брокерские счета, закрывает свою линейку БПИФов и запрещает сделки с юанем: Райф пакует чемоданы.
🔸В фонды денежного рынка вложено уже более ₽400 млрд, если ставка задержится на хаях, прогнозируют триллион.
💥 Всем хороших летних выходных и успешных инвестиций!
#неделя #рынки #итоги
Итоги недели: попытка расти на ослаблении рубля пока не зачтена
🇷🇺 Неделя началась ростом на валютном факторе, но по её итогам индекс Мосбиржи потерял 0.7%. Вроде бы рынок и нащупал поддержку на уровне 2800 п., но заход ниже все еще не исключен. Из-за вероятного повышения ключевой ставки в сентябре, акции и облигации пока смотрят вниз. Не добавляет инвесторам оптимизма и новая эскалация на фронтах геополитики.
💼 Избегаю крупных сделок и наблюдаю за недельной инфляцией (она снова начала расти), за индексом гособлигаций RGBI и риторикой ЦБ. Цены на некоторые хорошие бумаги уже куда интереснее, чем до коррекции. Но я предпочитаю дождаться устойчивых признаков разворота ДКП, когда акции, как и длинный долг, получат больше шансов пойти вверх.
💲 На валютном рынке повысилась волатильность, в т.ч. из-за проблем с внешними платежами и дефицита юаневой ликвидности. Доллар неожиданно переставили на новый уровень: во вторник ЦБ повысил официальный курс сразу на ₽3.
🧐 В целом, после 12 июня курсообразование прогнозировать стало крайне сложно. Например, официальный курс $ формируется Центробанком на основе закрытых данных. Моя многолетняя стратегия не меняется: в моменты укрепления рубля делаю докупки в валютный, квазивалютный и крипто портфель.
🏆 Топ событий недели
🔸Деньги в обмен на заблокированные активы начали приходить на счета. Удалось продать нерезидентам бумаг на 8.1 млрд руб. при общей сумме заявок в 35 млрд.
🔸Мосбиржа 14 августа остановила торги на несколько часов из-за сбоя. После исправления ошибки индекс сменил направление от роста к снижению. Раздавались голоса в пользу повторения ошибки, чтобы возобновился рост 🗣
🔸За 5 дней неликвидные акции Ашинского метзавода AMEZ выросли на 75% после рекомендации выплатить дивиденды с изначальной доходностью почти 70%.
🔸Золото взлетело на новый исторический максимум до $2535 за унцию на фоне заявлений Израиля о “неизбежности” большой войны с Ираном.
🔸ТКС Холдинг получил контроль над 99,4% акций Росбанка, остальные в процессе выкупа.
🔸Х5 начала распределение российских акций среди держателей расписок.
🔸Мосбиржа объявляет войну брокерам, планируя прикупить себе собственного брокера.
💥 Всем хороших, все еще летних, выходных и успешных инвестиций!
#неделя #рынки #итоги
🇷🇺 Неделя началась ростом на валютном факторе, но по её итогам индекс Мосбиржи потерял 0.7%. Вроде бы рынок и нащупал поддержку на уровне 2800 п., но заход ниже все еще не исключен. Из-за вероятного повышения ключевой ставки в сентябре, акции и облигации пока смотрят вниз. Не добавляет инвесторам оптимизма и новая эскалация на фронтах геополитики.
💼 Избегаю крупных сделок и наблюдаю за недельной инфляцией (она снова начала расти), за индексом гособлигаций RGBI и риторикой ЦБ. Цены на некоторые хорошие бумаги уже куда интереснее, чем до коррекции. Но я предпочитаю дождаться устойчивых признаков разворота ДКП, когда акции, как и длинный долг, получат больше шансов пойти вверх.
💲 На валютном рынке повысилась волатильность, в т.ч. из-за проблем с внешними платежами и дефицита юаневой ликвидности. Доллар неожиданно переставили на новый уровень: во вторник ЦБ повысил официальный курс сразу на ₽3.
🧐 В целом, после 12 июня курсообразование прогнозировать стало крайне сложно. Например, официальный курс $ формируется Центробанком на основе закрытых данных. Моя многолетняя стратегия не меняется: в моменты укрепления рубля делаю докупки в валютный, квазивалютный и крипто портфель.
🏆 Топ событий недели
🔸Деньги в обмен на заблокированные активы начали приходить на счета. Удалось продать нерезидентам бумаг на 8.1 млрд руб. при общей сумме заявок в 35 млрд.
🔸Мосбиржа 14 августа остановила торги на несколько часов из-за сбоя. После исправления ошибки индекс сменил направление от роста к снижению. Раздавались голоса в пользу повторения ошибки, чтобы возобновился рост 🗣
🔸За 5 дней неликвидные акции Ашинского метзавода AMEZ выросли на 75% после рекомендации выплатить дивиденды с изначальной доходностью почти 70%.
🔸Золото взлетело на новый исторический максимум до $2535 за унцию на фоне заявлений Израиля о “неизбежности” большой войны с Ираном.
🔸ТКС Холдинг получил контроль над 99,4% акций Росбанка, остальные в процессе выкупа.
🔸Х5 начала распределение российских акций среди держателей расписок.
🔸Мосбиржа объявляет войну брокерам, планируя прикупить себе собственного брокера.
💥 Всем хороших, все еще летних, выходных и успешных инвестиций!
#неделя #рынки #итоги
Итоги недели: вечер пятницы любим не только мы, но и американский Минфин
🇷🇺 Индекс Мосбиржи -5.9% за неделю, ниже уровня поддержки 2700 п. впервые с июня 2023 г. Акции страдают от того, что премия за риск стала отрицательной на фоне привлекательных доходностей долгового и денежного рынков. Пятничные санкции США дали дополнительный толчок для падения.
🐻 Медвежья фаза имеет все шансы на продолжение, возможно, вплоть до потери 30% от майского максимума в 3500 п. (сейчас -24%). Там внизу возможна активизация покупателей, если не увидим новых шоков. До 13 сентября (заседание ЦБ по ставке) разворот маловероятен, отскоки не в счет. Уже набило оскомину, но все же напомню: подбирать в текущих условиях стоит только уникальные идеи, самые качественные компании без большого долга.
💲 Волатильность курса рубля - новая примета времени. К доллару он колебался в августе от 85 до 93. Расхождение между биржевым юанем и внебиржей достиг 9% - максимума за 10 лет. Платежи из-за угрозы вторичных санкций всё чаще возвращаются российским импортерам за давно полученный товар. Плюс данной ситуации - вынужденное укрепление рубля, что делает выгодными докупки в валютный и квазивалютный портфель.
🏆 Топ событий недели
🔸 По традиции в пятничный вечер в блокирующий SDN List США внесены 400 физлиц и компаний, в т.ч. структуры Норникеля, Мечела, ММК, Новатэка, а также Распадская и Диасофт.
🔸Мечел (худшая акция недели) нарастил убыток в 5 раз г/г: на фоне высокой ставки процентные расходы по долгу съедают половину EBITDA.
🔸Новабев провел квази сплит, добавив к существующим 7 новых бумаг, которые нельзя продать в течение 4,5 месяцев.
🔸Монголия как страна - транзитёр не включила «Силу Сибири-2» в свой план национального развития до 2028 года. Пекин хочет газ дешево и долгосрочно, Газпром не согласен.
🔸Цены на золото побили все рекорды ($2550 за унцию) в ожидании снижения ставки ФРС и на геополитической эскалации.
🔸В Москве и СПб готовятся создать две криптобиржи для внешнеторговых операций.
💥 Всем хороших выходных и успешных инвестиций!
#неделя #рынки #итоги
🇷🇺 Индекс Мосбиржи -5.9% за неделю, ниже уровня поддержки 2700 п. впервые с июня 2023 г. Акции страдают от того, что премия за риск стала отрицательной на фоне привлекательных доходностей долгового и денежного рынков. Пятничные санкции США дали дополнительный толчок для падения.
🐻 Медвежья фаза имеет все шансы на продолжение, возможно, вплоть до потери 30% от майского максимума в 3500 п. (сейчас -24%). Там внизу возможна активизация покупателей, если не увидим новых шоков. До 13 сентября (заседание ЦБ по ставке) разворот маловероятен, отскоки не в счет. Уже набило оскомину, но все же напомню: подбирать в текущих условиях стоит только уникальные идеи, самые качественные компании без большого долга.
💲 Волатильность курса рубля - новая примета времени. К доллару он колебался в августе от 85 до 93. Расхождение между биржевым юанем и внебиржей достиг 9% - максимума за 10 лет. Платежи из-за угрозы вторичных санкций всё чаще возвращаются российским импортерам за давно полученный товар. Плюс данной ситуации - вынужденное укрепление рубля, что делает выгодными докупки в валютный и квазивалютный портфель.
🏆 Топ событий недели
🔸 По традиции в пятничный вечер в блокирующий SDN List США внесены 400 физлиц и компаний, в т.ч. структуры Норникеля, Мечела, ММК, Новатэка, а также Распадская и Диасофт.
🔸Мечел (худшая акция недели) нарастил убыток в 5 раз г/г: на фоне высокой ставки процентные расходы по долгу съедают половину EBITDA.
🔸Новабев провел квази сплит, добавив к существующим 7 новых бумаг, которые нельзя продать в течение 4,5 месяцев.
🔸Монголия как страна - транзитёр не включила «Силу Сибири-2» в свой план национального развития до 2028 года. Пекин хочет газ дешево и долгосрочно, Газпром не согласен.
🔸Цены на золото побили все рекорды ($2550 за унцию) в ожидании снижения ставки ФРС и на геополитической эскалации.
🔸В Москве и СПб готовятся создать две криптобиржи для внешнеторговых операций.
💥 Всем хороших выходных и успешных инвестиций!
#неделя #рынки #итоги
🫎 Итоги недели: рынок на медвежьей тропе. Главное - не встретиться с лосём!
🇷🇺 Август оправдал свою зловещую репутацию и оказался самым медвежьим для индекса Мосбиржи за последние 25 лет (-10%). Когда спрашивают о виновнике падения, все показывают пальцем на ключевую ставку. ЦБ “добавил огня”, допустив её поднятие до 22%. Дивдоха мало у кого из эмитентов даже близко к “ключу”, в отличие от доходностей депозитов, облигаций и фондов ликвидности. Компании с большим долгом - под наибольшим давлением (Сегежа, Система, М.Видео, Мечел и т.п.). Обладатели "кубышек" держат держат удар куда лучше.
🔮 Не буду ванговать точный уровень дна, от которого рынок начнут активно откупать, но я вижу его ниже текущего. Там будет интереснее присматриваться к отдельным историям: не закредитованным и сохраняющим потенциал денежного потока.
💲Укрепление рубля - среди из весомых причин текущей коррекции. Рынок изначально закладывал курс 95-100, а он болтается в районе 90.
На валютном рынке выделю 3 проблемы с юанем:
▪️ Вероятное прекращение биржевых торгов юанем - 12 октября заканчивается лицензия Минфина США;
▪️ Дефицит юаневой ликвидности, занять её теперь можно под 42% годовых;
▪️ Спред между биржевым и внебиржевым юанем в 10% из-за отказа китайских банков принимать юани, купленные на Мосбирже.
🏆 Топ событий недели
🔸 Прибыль Газпрома за 6 мес. выросла в 3,3 раза г/г, дивидендная база за полугодие - 779 млрд рублей. Жаль, но база - это еще не сами дивиденды.
🔸”Яндекс” и “Астра” с 20 сентября включаются в индекс Мосбиржи. Сегежа (-86% с IPO) исключается из индекса.
🔸Переехавший в ОАЭ Globaltrans заявил об отмене дивидендной политики из-за невозможности выплат “в обозримом будущем”.
🔸Украина не будет продлевать с 1 января 2025 г. контракт на транзит с Газпромом (15% экспорта).
🔸 Машина экс-депутата Рашкина сбила лося под Саратовом. Исторически, происшествия с Рашкиным и лосём были сигналом к медвежьему рынку.
💥 Всем хороших выходных и успешных инвестиций!
#неделя #рынки #итоги
🇷🇺 Август оправдал свою зловещую репутацию и оказался самым медвежьим для индекса Мосбиржи за последние 25 лет (-10%). Когда спрашивают о виновнике падения, все показывают пальцем на ключевую ставку. ЦБ “добавил огня”, допустив её поднятие до 22%. Дивдоха мало у кого из эмитентов даже близко к “ключу”, в отличие от доходностей депозитов, облигаций и фондов ликвидности. Компании с большим долгом - под наибольшим давлением (Сегежа, Система, М.Видео, Мечел и т.п.). Обладатели "кубышек" держат держат удар куда лучше.
🔮 Не буду ванговать точный уровень дна, от которого рынок начнут активно откупать, но я вижу его ниже текущего. Там будет интереснее присматриваться к отдельным историям: не закредитованным и сохраняющим потенциал денежного потока.
💲Укрепление рубля - среди из весомых причин текущей коррекции. Рынок изначально закладывал курс 95-100, а он болтается в районе 90.
На валютном рынке выделю 3 проблемы с юанем:
▪️ Вероятное прекращение биржевых торгов юанем - 12 октября заканчивается лицензия Минфина США;
▪️ Дефицит юаневой ликвидности, занять её теперь можно под 42% годовых;
▪️ Спред между биржевым и внебиржевым юанем в 10% из-за отказа китайских банков принимать юани, купленные на Мосбирже.
🏆 Топ событий недели
🔸 Прибыль Газпрома за 6 мес. выросла в 3,3 раза г/г, дивидендная база за полугодие - 779 млрд рублей. Жаль, но база - это еще не сами дивиденды.
🔸”Яндекс” и “Астра” с 20 сентября включаются в индекс Мосбиржи. Сегежа (-86% с IPO) исключается из индекса.
🔸Переехавший в ОАЭ Globaltrans заявил об отмене дивидендной политики из-за невозможности выплат “в обозримом будущем”.
🔸Украина не будет продлевать с 1 января 2025 г. контракт на транзит с Газпромом (15% экспорта).
🔸 Машина экс-депутата Рашкина сбила лося под Саратовом. Исторически, происшествия с Рашкиным и лосём были сигналом к медвежьему рынку.
💥 Всем хороших выходных и успешных инвестиций!
#неделя #рынки #итоги
Итоги недели: ралли пока откладывается...
🇷🇺 Индекс Мосбиржи довольно энергично пытался отскочить - пару раз почти до 4% за день. Но в итоге -1% за неделю, остаёмся в рамках 4-месячного нисходящего тренда.
🛒 Надежду вселили недельные данные по инфляции: она чуть замедлилась и ушла ниже 9% в годовом выражении. Многие решили, что теперь ЦБ сохранит ставку 18% (узнаем уже в следующую пятницу). Под занавес недели подкачала матушка-нефть, свалившись почти до $70 за баррель. Вышли слабые данные по рынку труда США, спрос в Китае тоже не внушает.
🔎 В целом, пока драйверы для устойчивого роста российских акций не сформировались, входить на рынок с большой совковой лопатой я бы не спешил. Рассматривать стоит только отдельные, не отягощенные долгом истории. И причем с длинным горизонтом, т.к. даже они в среднесрочной перспективе могут оказаться под давлением непредсказуемых событий.
💲Рубль после долгих колебаний всё же начал ослабевать, особенно к юаню (выше 12.60). ЦБ в 36 раз сократит продажу валюты в сентябре, тем самым снизив поддержку рубля. Видны признаки того, что цикл его укрепления в этом году закончен. Плюс в том, что это поможет рынку акций расти.
⚡️ Валютный рынок Мосбиржи сейчас в зоне турбулентности, все ждут окончания лицензии OFAC на завершение операций с НКЦ 12 октября. Напомню заезженную рекомендацию: не держать без особой нужды валютный кэш на брокерских счетах.
🏆 Топ событий недели
🔸 АФК Система объявила о планах увеличить свою долю в Сегеже через допэмиссию. На шорт-сквизе акции SGZH подскочили на 38% за неделю.
🔸Ставка репо RUSFARCNY, по которой банки занимают юаневую ликвидность, достигла в моменте 254% годовых.
🔸Цена нефти Brent опустилась ниже $71 за баррель впервые с марта 2023 года.
🔸Китайские банки всё чаще не принимают деньги из-за русских имен в платежных документах, даже если они идут не из России.
🔸Капитализация Nvidia обвалилась на $279 млрд за 1 день: магия искусственного интеллекта не всесильна.
💥 Всем хороших выходных и успешных инвестиций!
#неделя #рынки #итоги
🇷🇺 Индекс Мосбиржи довольно энергично пытался отскочить - пару раз почти до 4% за день. Но в итоге -1% за неделю, остаёмся в рамках 4-месячного нисходящего тренда.
🛒 Надежду вселили недельные данные по инфляции: она чуть замедлилась и ушла ниже 9% в годовом выражении. Многие решили, что теперь ЦБ сохранит ставку 18% (узнаем уже в следующую пятницу). Под занавес недели подкачала матушка-нефть, свалившись почти до $70 за баррель. Вышли слабые данные по рынку труда США, спрос в Китае тоже не внушает.
🔎 В целом, пока драйверы для устойчивого роста российских акций не сформировались, входить на рынок с большой совковой лопатой я бы не спешил. Рассматривать стоит только отдельные, не отягощенные долгом истории. И причем с длинным горизонтом, т.к. даже они в среднесрочной перспективе могут оказаться под давлением непредсказуемых событий.
💲Рубль после долгих колебаний всё же начал ослабевать, особенно к юаню (выше 12.60). ЦБ в 36 раз сократит продажу валюты в сентябре, тем самым снизив поддержку рубля. Видны признаки того, что цикл его укрепления в этом году закончен. Плюс в том, что это поможет рынку акций расти.
⚡️ Валютный рынок Мосбиржи сейчас в зоне турбулентности, все ждут окончания лицензии OFAC на завершение операций с НКЦ 12 октября. Напомню заезженную рекомендацию: не держать без особой нужды валютный кэш на брокерских счетах.
🏆 Топ событий недели
🔸 АФК Система объявила о планах увеличить свою долю в Сегеже через допэмиссию. На шорт-сквизе акции SGZH подскочили на 38% за неделю.
🔸Ставка репо RUSFARCNY, по которой банки занимают юаневую ликвидность, достигла в моменте 254% годовых.
🔸Цена нефти Brent опустилась ниже $71 за баррель впервые с марта 2023 года.
🔸Китайские банки всё чаще не принимают деньги из-за русских имен в платежных документах, даже если они идут не из России.
🔸Капитализация Nvidia обвалилась на $279 млрд за 1 день: магия искусственного интеллекта не всесильна.
💥 Всем хороших выходных и успешных инвестиций!
#неделя #рынки #итоги
Троллинг недели: назначить заседание по ставке на пятницу 13-е.
🇷🇺 Событие недели - заседание по ключевой ставке. ЦБ не стал бить наотмашь 20-й ставкой, но дал жесткий сигнал о высокой вероятности её дальнейшего повышения. Рынок долго пережёвывал новость, но в итоге индекс Мосбиржи перешел к росту: чему быть, того не миновать. Всем и так ясно, что жёсткая ДКП с нами надолго.
💼 Сохраняется актуальность защитной стратегии и заработка на инструментах с низким риском и высокой по историческим меркам доходностью. Разворот в пользу акций и длинных ОФЗ - точно не завтра (тем более что завтра воскресение). Бумаги компаний с самым большим долгом - в антирейтинге за неделю. Это недвусмысленно намекает - на что в первую очередь обращать внимание, если вы решили воспользоваться текущей просадкой.
🏆 Топ событий недели
🔸ЦБ поднял ставку до 19%, но готов поднять и выше 20%, “если потребуется”.
🔸Нефть падала ниже $69 на фоне рисков замедления глобальной экономики и слабого спроса в Китае.
🔸Путин поручил обсудить ограничения на экспорт стратегического сырья (уран, никель, титан).
🔸Золото в моменте взлетело до нового исторического максимума $2600 в предвкушении снижения ставки ФРС.
🔸ЦБ сообщил, что широкое использование цифрового рубля начнется в июле 2025 г.
🔸Минфин рекомендовал россиянам не бояться брать ипотеку по рыночным ставкам.
🔸Дмитрия Медведева прочат в состав совета директоров Ростелекома.
💥 Всем хороших выходных и успешных инвестиций!
#неделя #рынки #итоги
🇷🇺 Событие недели - заседание по ключевой ставке. ЦБ не стал бить наотмашь 20-й ставкой, но дал жесткий сигнал о высокой вероятности её дальнейшего повышения. Рынок долго пережёвывал новость, но в итоге индекс Мосбиржи перешел к росту: чему быть, того не миновать. Всем и так ясно, что жёсткая ДКП с нами надолго.
💼 Сохраняется актуальность защитной стратегии и заработка на инструментах с низким риском и высокой по историческим меркам доходностью. Разворот в пользу акций и длинных ОФЗ - точно не завтра (тем более что завтра воскресение). Бумаги компаний с самым большим долгом - в антирейтинге за неделю. Это недвусмысленно намекает - на что в первую очередь обращать внимание, если вы решили воспользоваться текущей просадкой.
🏆 Топ событий недели
🔸ЦБ поднял ставку до 19%, но готов поднять и выше 20%, “если потребуется”.
🔸Нефть падала ниже $69 на фоне рисков замедления глобальной экономики и слабого спроса в Китае.
🔸Путин поручил обсудить ограничения на экспорт стратегического сырья (уран, никель, титан).
🔸Золото в моменте взлетело до нового исторического максимума $2600 в предвкушении снижения ставки ФРС.
🔸ЦБ сообщил, что широкое использование цифрового рубля начнется в июле 2025 г.
🔸Минфин рекомендовал россиянам не бояться брать ипотеку по рыночным ставкам.
🔸Дмитрия Медведева прочат в состав совета директоров Ростелекома.
💥 Всем хороших выходных и успешных инвестиций!
#неделя #рынки #итоги
Итоги недели: посреди осени всё (ну, почти) позеленело
🇷🇺 Попытка отскока зачтена, +3.8% за неделю и немного не дотянули до 2800 п. по индексу Мосбиржи. Плюс 10% от минимумов 3 сентября (2500 п.), после падения на 30%. Верхняя граница нисходящего канала пробита впервые с середины мая.
📈 Главные драйверы - ослабление рубля и укрепление нефти. Идеальный микс для экспортеров, доминирующих в индексе. Еще можем подрасти на промежуточных дивидендах, девальвации, а также вере оптимистов в то, что мы уже в фазе разворота.
👉 Почему стоит приберечь эмоции и кэш на случай нового захода вниз:
▪️ Рынок госдолга (индекс RGBI) по-прежнему топчет дно;
▪️ Ожидания повышения ключевой ставки 25 октября;
▪️ В бюджете 2025 г. (внесут 30 сентября) скорее всего будет рост расходов;
▪️ Геополитика готова в любой момент напомнить о себе.
🏆 Топ событий недели
🔸Магнит в 4 раза обогнал индекс - кто-то входит большими объёмами в бумагу из третьего котировального списка, со слабым отчетом.
🔸Globaltrans объявил о планах делистинга, российским миноритариям будет предложена оферта на выкуп по 520 р.
🔸Нефть подорожала до $75 на пейджерах, а затем - бомбардировках ливанской Хэсболлы.
🔸На фоне решения ФРС снизить ставку на 0.5 пп., S&P500 и золото переписали исторические максимумы.
🔸Минэнерго рекомендует РусГидро не платить дивы за 2023 год, а направить 292 млрд руб. “на развитие компании”.
🔸В Евротрансе, чтобы сгладить уполовинивание после IPO, пообещали рекордные дивиденды и объявили оферту на выкуп 20 млн акций в 2027 г. по цене +150% к текущей.
🔸Конец эпохи динозавров: Qualcomm покупает Intel за $87 млрд.
💥 Всем хороших выходных и зеленого портфеля!
#неделя #рынки #итоги
🇷🇺 Попытка отскока зачтена, +3.8% за неделю и немного не дотянули до 2800 п. по индексу Мосбиржи. Плюс 10% от минимумов 3 сентября (2500 п.), после падения на 30%. Верхняя граница нисходящего канала пробита впервые с середины мая.
📈 Главные драйверы - ослабление рубля и укрепление нефти. Идеальный микс для экспортеров, доминирующих в индексе. Еще можем подрасти на промежуточных дивидендах, девальвации, а также вере оптимистов в то, что мы уже в фазе разворота.
👉 Почему стоит приберечь эмоции и кэш на случай нового захода вниз:
▪️ Рынок госдолга (индекс RGBI) по-прежнему топчет дно;
▪️ Ожидания повышения ключевой ставки 25 октября;
▪️ В бюджете 2025 г. (внесут 30 сентября) скорее всего будет рост расходов;
▪️ Геополитика готова в любой момент напомнить о себе.
🏆 Топ событий недели
🔸Магнит в 4 раза обогнал индекс - кто-то входит большими объёмами в бумагу из третьего котировального списка, со слабым отчетом.
🔸Globaltrans объявил о планах делистинга, российским миноритариям будет предложена оферта на выкуп по 520 р.
🔸Нефть подорожала до $75 на пейджерах, а затем - бомбардировках ливанской Хэсболлы.
🔸На фоне решения ФРС снизить ставку на 0.5 пп., S&P500 и золото переписали исторические максимумы.
🔸Минэнерго рекомендует РусГидро не платить дивы за 2023 год, а направить 292 млрд руб. “на развитие компании”.
🔸В Евротрансе, чтобы сгладить уполовинивание после IPO, пообещали рекордные дивиденды и объявили оферту на выкуп 20 млн акций в 2027 г. по цене +150% к текущей.
🔸Конец эпохи динозавров: Qualcomm покупает Intel за $87 млрд.
💥 Всем хороших выходных и зеленого портфеля!
#неделя #рынки #итоги
Итоги недели: растём, преодолевая встречный ветер высокой ставки
🇷🇺 Российский рынок акций продолжил отскок, +2,75% по IMOEX за неделю, +6% по итогам сентября и -8% с начала года. Росту помог, в частности, выскочивший из табакерки Газпром, с его большим весом в индексе. И, конечно, ослабление рубля. Вероятность захода на 3000 п. пока не очевидна, об этом сигнализирует “умный” долговой рынок - индекс гособлигаций RGBI - на исторических минимумах ниже 102 п.
📊 Качественные эмитенты могут быть интересными для долгосрочного инвестора, несмотря на отскок. Но я рекомендую держать на радаре два ключевых события, до наступления которых я бы не стал агрессивно наращивать риск:
❗️Решение ЦБ по ставке 25 октября;
❗️Результаты выборов в США 5 ноября.
🏆 Топ событий недели
🔸Зампред ВТБ Пьянов пожаловался на "двойной встречный ветер" (ключевая ставка + ужесточение кредитования), который дует против обещанного ранее “дивидендного сюрприза”.
🔸Газпром - лидер недели в индексе (+15%) - растет на слухах о смягчении налоговой нагрузки, что повысило БЫ вероятность дивидендов.
🔸Золото не устаёт переписывать исторические хаи ($2700) в ожидании дальнейшего снижения ставки ФРС, на ослаблении доллара и на геополитике.
🔸Хэдхантер (HEAD) удачно вернулся на биржу (+10% за 2 дня), объявил о выплате “особых дивидендов” (ДД до 17%) и выкупе акций на 9.7 млрд рублей.
🔸Китай, впервые с ковида 2020-го, вводит стимулирующие меры: понизил ставки и закинул ликвидности в проблемный рынок недвижимости.
🔸ЦБ на своем сайте сообщил, что по вечерам Ёжик ходил к Медвежонку считать звезды.
💥 Всем уютных осенних выходных и успешных инвестиций!
#неделя #рынки #итоги
🇷🇺 Российский рынок акций продолжил отскок, +2,75% по IMOEX за неделю, +6% по итогам сентября и -8% с начала года. Росту помог, в частности, выскочивший из табакерки Газпром, с его большим весом в индексе. И, конечно, ослабление рубля. Вероятность захода на 3000 п. пока не очевидна, об этом сигнализирует “умный” долговой рынок - индекс гособлигаций RGBI - на исторических минимумах ниже 102 п.
📊 Качественные эмитенты могут быть интересными для долгосрочного инвестора, несмотря на отскок. Но я рекомендую держать на радаре два ключевых события, до наступления которых я бы не стал агрессивно наращивать риск:
❗️Решение ЦБ по ставке 25 октября;
❗️Результаты выборов в США 5 ноября.
🏆 Топ событий недели
🔸Зампред ВТБ Пьянов пожаловался на "двойной встречный ветер" (ключевая ставка + ужесточение кредитования), который дует против обещанного ранее “дивидендного сюрприза”.
🔸Газпром - лидер недели в индексе (+15%) - растет на слухах о смягчении налоговой нагрузки, что повысило БЫ вероятность дивидендов.
🔸Золото не устаёт переписывать исторические хаи ($2700) в ожидании дальнейшего снижения ставки ФРС, на ослаблении доллара и на геополитике.
🔸Хэдхантер (HEAD) удачно вернулся на биржу (+10% за 2 дня), объявил о выплате “особых дивидендов” (ДД до 17%) и выкупе акций на 9.7 млрд рублей.
🔸Китай, впервые с ковида 2020-го, вводит стимулирующие меры: понизил ставки и закинул ликвидности в проблемный рынок недвижимости.
🔸ЦБ на своем сайте сообщил, что по вечерам Ёжик ходил к Медвежонку считать звезды.
💥 Всем уютных осенних выходных и успешных инвестиций!
#неделя #рынки #итоги
Итоги недели: нефть-матушка в этот раз не помогла
🇷🇺 Индекс Мосбиржи затормозил отскок и потерял за неделю почти 2%. Рынок уже явно заложил в цены ставку 20% или даже выше. Показателен исторический антирекорд индекса гособлигаций RGBI: “Пробивать дно” - это сейчас про него. Главным поводом для негатива стал бюджет-2025, из которого торчат уши будущей инфляции и жесткой ДКП. ЦБ как может пытается задавить инфляцию высокой ставкой, а Минфин параллельно впрыскивает в экономику рекордный бюджетный стимул.
📊 Акциям будет сложно расти под давлением ставки. Подбирать лучшие из них сейчас (если не для спекуляций) стоит только в долгосрок. Если ваш горизонт 3-6 месяцев - актуальны консервативные инструменты с низким риском, особенно пока они дают высокую доходность.
💲 Официальный доллар - выше 95 впервые с октября 2023-го, идет ожидаемая ползучая девальвация. Даже нефть, взлетевшая на геополитике до $79, почти не поддержала рубль, произошла их раскорреляция. Причина в том, что кросс-курс доллара считается через юань, а с ним случился дефицит ликвидности, который усугубили длинные выходные у китайских банков. Ожидаю, что курс будет волатильным на фоне окончания срока лицензии OFAC на операции с Мосбиржей 12 октября.
🏆 Топ событий недели
🔸 Принято решение спасать Национальное достояние: Минфин заложил в бюджет повышение тарифов на газ и досрочную отмену НДПИ, в пользудивидендов инвестпрограммы Газпрома.
🔸 Индекс RGBI скатился до исторически минимальных отметок и почти пробил 100 п. Время длинных облигаций опять не пришло.
🔸 Магнит продлил на год договор РЕПО по 3,8 млн акциям, отказавшись от их погашения. Акции MGNT -12% за неделю.
🔸 «Аренадата» привлекла на IPO ₽2,7 млрд, размещение прошло по верхней границе, в моменте +20%.
🔸 Минфин отказался от денег (!?), не поддержав законопроект о налоге на сверхприбыль банков.
💥 Всем хороших выходных и успешных инвестиций!
#неделя #рынки #итоги
🇷🇺 Индекс Мосбиржи затормозил отскок и потерял за неделю почти 2%. Рынок уже явно заложил в цены ставку 20% или даже выше. Показателен исторический антирекорд индекса гособлигаций RGBI: “Пробивать дно” - это сейчас про него. Главным поводом для негатива стал бюджет-2025, из которого торчат уши будущей инфляции и жесткой ДКП. ЦБ как может пытается задавить инфляцию высокой ставкой, а Минфин параллельно впрыскивает в экономику рекордный бюджетный стимул.
📊 Акциям будет сложно расти под давлением ставки. Подбирать лучшие из них сейчас (если не для спекуляций) стоит только в долгосрок. Если ваш горизонт 3-6 месяцев - актуальны консервативные инструменты с низким риском, особенно пока они дают высокую доходность.
💲 Официальный доллар - выше 95 впервые с октября 2023-го, идет ожидаемая ползучая девальвация. Даже нефть, взлетевшая на геополитике до $79, почти не поддержала рубль, произошла их раскорреляция. Причина в том, что кросс-курс доллара считается через юань, а с ним случился дефицит ликвидности, который усугубили длинные выходные у китайских банков. Ожидаю, что курс будет волатильным на фоне окончания срока лицензии OFAC на операции с Мосбиржей 12 октября.
🏆 Топ событий недели
🔸 Принято решение спасать Национальное достояние: Минфин заложил в бюджет повышение тарифов на газ и досрочную отмену НДПИ, в пользу
🔸 Индекс RGBI скатился до исторически минимальных отметок и почти пробил 100 п. Время длинных облигаций опять не пришло.
🔸 Магнит продлил на год договор РЕПО по 3,8 млн акциям, отказавшись от их погашения. Акции MGNT -12% за неделю.
🔸 «Аренадата» привлекла на IPO ₽2,7 млрд, размещение прошло по верхней границе, в моменте +20%.
🔸 Минфин отказался от денег (!?), не поддержав законопроект о налоге на сверхприбыль банков.
💥 Всем хороших выходных и успешных инвестиций!
#неделя #рынки #итоги
Итоги недели: отскочили и пока хватит…
🇷🇺 Индекс Мосбиржи вторую неделю подряд теряет 2%, сентябрьский отскок позади. Акциям трудно расти на ожиданиях дальнейшего ужесточения ДКП. 20-я ставка уже в ценах, но рынок закладывает и вариант выше 20%. Об этом сигналит, в частности, отмена аукциона Минфина по размещению ОФЗ: банки не хотят брать не только постоянный купон, но и флоатеры - требуют премию больше.
📈 Поддержку рынку могут оказать: сильная нефть, слабый рубль и завершение выхода нерезов после окончания 12 октября лицензии OFAC на операции с Мосбиржей (если не продлят).
💲 Рубль поступательно и методично слабеет, уходил выше 97 за доллар (на межбанке и в обменниках - 100), юань был выше 13.70. Под конец недели рубль немного укрепился в ожидании 12 октября👆- на рынке опасаются остановки биржевых торгов юанем и на всякий случай сбрасывают валюту.
🏆 Топ событий недели
🔸 Сбер заработал за 9 месяцев ₽1.2 трлн, но резервы на возможные потери выросли в 2.5 раза г/г.
🔸 ВТБ разрешили выкупать акции нерезидентов, и народ побежал покупать VTBR. А на утро побежал продавать, потому что ВТБ ничего ни у кого выкупать не собирается.
🔸 Торги акциями «ИКС 5» - российской дочки X5 - стартуют 9 января 2025 года, тикер объявят позже.
🔸 Акции “Озон Фармацевтика” (не Ozon!) допущены к торгам на Мосбирже с 17 октября под тикером #OZPH.
🔸 Гонконгский индекс Hang Seng 8 октября обвалился на 11% - власти пообещали масштабные стимулы, но на пресс-конференции ничего об этом не сказали.
🔸 Инфляция в США снова развернулась к росту, но всем уже всё равно: S&P500 переписывает один исторический максимум за другим.
💥 Всем хороших выходных и успешных инвестиций!
#неделя #рынки #итоги
🇷🇺 Индекс Мосбиржи вторую неделю подряд теряет 2%, сентябрьский отскок позади. Акциям трудно расти на ожиданиях дальнейшего ужесточения ДКП. 20-я ставка уже в ценах, но рынок закладывает и вариант выше 20%. Об этом сигналит, в частности, отмена аукциона Минфина по размещению ОФЗ: банки не хотят брать не только постоянный купон, но и флоатеры - требуют премию больше.
📈 Поддержку рынку могут оказать: сильная нефть, слабый рубль и завершение выхода нерезов после окончания 12 октября лицензии OFAC на операции с Мосбиржей (если не продлят).
💲 Рубль поступательно и методично слабеет, уходил выше 97 за доллар (на межбанке и в обменниках - 100), юань был выше 13.70. Под конец недели рубль немного укрепился в ожидании 12 октября👆- на рынке опасаются остановки биржевых торгов юанем и на всякий случай сбрасывают валюту.
🏆 Топ событий недели
🔸 Сбер заработал за 9 месяцев ₽1.2 трлн, но резервы на возможные потери выросли в 2.5 раза г/г.
🔸 ВТБ разрешили выкупать акции нерезидентов, и народ побежал покупать VTBR. А на утро побежал продавать, потому что ВТБ ничего ни у кого выкупать не собирается.
🔸 Торги акциями «ИКС 5» - российской дочки X5 - стартуют 9 января 2025 года, тикер объявят позже.
🔸 Акции “Озон Фармацевтика” (не Ozon!) допущены к торгам на Мосбирже с 17 октября под тикером #OZPH.
🔸 Гонконгский индекс Hang Seng 8 октября обвалился на 11% - власти пообещали масштабные стимулы, но на пресс-конференции ничего об этом не сказали.
🔸 Инфляция в США снова развернулась к росту, но всем уже всё равно: S&P500 переписывает один исторический максимум за другим.
💥 Всем хороших выходных и успешных инвестиций!
#неделя #рынки #итоги
🗝 Итоги недели: ключевой вопрос - ключевая ставка
🇷🇺 Индекс Мосбиржи - в боковике около нуля, что при такой ставке даже и неплохо. До следующей пятницы (заседание ЦБ) скорее всего будем наблюдать такой же нудный тянитолкай. 20-я ставка уже в ценах. Закинут выше - можем еще сходить на юг. Остаётся ждать, когда проблемы в экономике из-за давления ставки окажутся важнее, чем цель по инфляции.
🔮 Прогнозы сейчас не имеют большой ценности, пока не узнаем решение ЦБ, и главное -какой насколько жесткой будет риторика на будущую ДКП. Далее на радаре - выборы 5 ноября.
📉 Рубль находится в большом тренде на ослабление, но вечер пятницы у него задалсЯ: окреп к юаню на 1.3%:
✔️ Приближение квартального налогового периода;
✔️ Повышение ключевой ставки замедляет отток капитала;
✔️ Частичное смягчение проблем с юаневой ликвидностью.
🗣 Bloomberg в очередной раз поделился инсайдом, что власти уже спокойно воспринимают доллар по 100 (ОК для бюджета). Спорить не берусь, стратегически идём туда. С учетом рисков девальвации, иметь адекватную валютную и квазивалютную позицию - не самое плохое решение.
🏆 Топ событий недели
🔸 В Минфине заявили об отсутствии у ЛУКОЙЛа планов выкупа акций у нерезидентов. Вероятно, ждут обязательного дисконта в 90%. Или хотят выплатить большие дивиденды?
🔸 Минфин поддержал идею выплат в рублях по юаневым облигациям, объяснив это тем, что валютный рынок “по сути разрушен”.
🔸 Зампред ЦБ Заботкин твёрдо и чётко заверил рынок, что цель по инфляции в 4% должна быть достигнута в 2025 году. Но ценой “более жёсткой ДКП”.
🔸 Акции Сегежи вновь стали поводом для мемов, взлетев за 3 дня на 26% в ожидании параметров допэмиссии. Но в итоге ракета не взлетела.
🔸 В Госдуме прошел 1-е чтение законопроект о добровольном страховании ИИС-3 от банкротства брокера на 1.4 млн млн.
🔸 Это уже не остановить: “ТКС холдинг” меняет название на “Т-Технологии”.
💥 Всем хороших выходных и успешных инвестиций!
#неделя #рынки #итоги
🇷🇺 Индекс Мосбиржи - в боковике около нуля, что при такой ставке даже и неплохо. До следующей пятницы (заседание ЦБ) скорее всего будем наблюдать такой же нудный тянитолкай. 20-я ставка уже в ценах. Закинут выше - можем еще сходить на юг. Остаётся ждать, когда проблемы в экономике из-за давления ставки окажутся важнее, чем цель по инфляции.
🔮 Прогнозы сейчас не имеют большой ценности, пока не узнаем решение ЦБ, и главное -
📉 Рубль находится в большом тренде на ослабление, но вечер пятницы у него задалсЯ: окреп к юаню на 1.3%:
✔️ Приближение квартального налогового периода;
✔️ Повышение ключевой ставки замедляет отток капитала;
✔️ Частичное смягчение проблем с юаневой ликвидностью.
🗣 Bloomberg в очередной раз поделился инсайдом, что власти уже спокойно воспринимают доллар по 100 (ОК для бюджета). Спорить не берусь, стратегически идём туда. С учетом рисков девальвации, иметь адекватную валютную и квазивалютную позицию - не самое плохое решение.
🏆 Топ событий недели
🔸 В Минфине заявили об отсутствии у ЛУКОЙЛа планов выкупа акций у нерезидентов. Вероятно, ждут обязательного дисконта в 90%. Или хотят выплатить большие дивиденды?
🔸 Минфин поддержал идею выплат в рублях по юаневым облигациям, объяснив это тем, что валютный рынок “по сути разрушен”.
🔸 Зампред ЦБ Заботкин твёрдо и чётко заверил рынок, что цель по инфляции в 4% должна быть достигнута в 2025 году. Но ценой “более жёсткой ДКП”.
🔸 Акции Сегежи вновь стали поводом для мемов, взлетев за 3 дня на 26% в ожидании параметров допэмиссии. Но в итоге ракета не взлетела.
🔸 В Госдуме прошел 1-е чтение законопроект о добровольном страховании ИИС-3 от банкротства брокера на 1.4 млн млн.
🔸 Это уже не остановить: “ТКС холдинг” меняет название на “Т-Технологии”.
💥 Всем хороших выходных и успешных инвестиций!
#неделя #рынки #итоги
Итоги недели: “Жёстко, бро…”
🇷🇺 Вне конкуренции, главное событие - ставка. ЦБ не только брутально повысил её выше консенсуса, но и дал максимально жёсткий сигнал на будущую ДКП. Допускается новое повышение в декабре, а главное - прогноз по средней ставке на 2025 г. повышен с 14-16% до 17-20%. Впрочем, у ЦБ почти никогда не получалось вписаться в собственные прогнозы.
🔎 Надежду на разворот вселяет начавшееся замедление розничного кредитования (в отличие от корпоративного), а также растущее недовольство крупного бизнеса. Но пока мы имеем дело с давлением на котировки, особенно эмитентов с большим долгом. Обладатели кубышек и зарабатывающие на процентах будут лучше рынка. Моя текущая стратегия - сохранение капитала и консервативный подход к рискам.
🏆 Топ событий недели
🔸 ЦБ поднял ставку до 21% (исторический максимум) при консенсус-прогнозе 20% и ухудшил свои же прогнозы по её будущей траектории.
🔸 Полюс, почуяв силу благодаря рекордным ценам на золото, впервые за 3 года неожиданно заявил о дивидендах.
🔸 Минфин заявил о масштабных планах по выводу госкомпаний на IPO. На рынке гадают: ДОМ рф, РЖД, РХСБ, ПСБ, Росатом (нет)... Ну, или допка ВТБ... 😉
🔸 Лента, X5 и Магнит могут претендовать на покупку сети Ашан после её ухода из России.
🔸 Акции Tesla 24 октября взлетели на 22%. Лучший день для Теслы за 11 лет, как и для Маска: поднял за день $35 млрд.
💥 Всем хороших выходных и успешных инвестиций!
#неделя #рынки #итоги
🇷🇺 Вне конкуренции, главное событие - ставка. ЦБ не только брутально повысил её выше консенсуса, но и дал максимально жёсткий сигнал на будущую ДКП. Допускается новое повышение в декабре, а главное - прогноз по средней ставке на 2025 г. повышен с 14-16% до 17-20%. Впрочем, у ЦБ почти никогда не получалось вписаться в собственные прогнозы.
🔎 Надежду на разворот вселяет начавшееся замедление розничного кредитования (в отличие от корпоративного), а также растущее недовольство крупного бизнеса. Но пока мы имеем дело с давлением на котировки, особенно эмитентов с большим долгом. Обладатели кубышек и зарабатывающие на процентах будут лучше рынка. Моя текущая стратегия - сохранение капитала и консервативный подход к рискам.
🏆 Топ событий недели
🔸 ЦБ поднял ставку до 21% (исторический максимум) при консенсус-прогнозе 20% и ухудшил свои же прогнозы по её будущей траектории.
🔸 Полюс, почуяв силу благодаря рекордным ценам на золото, впервые за 3 года неожиданно заявил о дивидендах.
🔸 Минфин заявил о масштабных планах по выводу госкомпаний на IPO. На рынке гадают: ДОМ рф, РЖД, РХСБ, ПСБ, Росатом (нет)... Ну, или допка ВТБ... 😉
🔸 Лента, X5 и Магнит могут претендовать на покупку сети Ашан после её ухода из России.
🔸 Акции Tesla 24 октября взлетели на 22%. Лучший день для Теслы за 11 лет, как и для Маска: поднял за день $35 млрд.
💥 Всем хороших выходных и успешных инвестиций!
#неделя #рынки #итоги
Итоги недели: дрейфуем в режиме “Погружение - отскок”.
🇷🇺 Октябрь закрываем в медвежьем стиле: индекс Мосбиржи за октябрь -10%, от майского пика -27%, вернулись на минимумы начала сентября. Не бином Ньютона, что до заседания 20 декабря давление на акции продолжится. Не так давит ключевая ставка, как беспощадная риторика ЦБ. На этом фоне RGBI, как и индекс корпоративных облигаций, пробурили очередное дно. Ждете разворота в акциях? Смотрите на рынок долга, он подскажет смену тренда!
📉 Однако ощущения дна пока нет. Самым верным признаком его достижения будет замедление экономики и дефолты по облигациям закредитованных эмитентов. Поэтому избегаем компаний с большим долгом и низким кредитным рейтингом.
🇺🇸 Рынок тем временем, затаив дыхание, ждёт Трампа. И даже пытается на этом расти! Насколько эти ставки разумны и выигрышны (при любом исходе выборов) - очень большой вопрос...
🏆 Топ событий недели
🔸Газпром в 3 квартале вышел на чистую прибыль по РСБУ в ₽172 млрд, но за 9 месяцев - убыток ₽309 млрд (годом ранее прибыль ₽446,1 млрд). Ждём МСФО.
🔸СД «Хэдхантера» рекомендовал спецдивиденды за 2021-2024 гг. ₽907 на акцию. Рынок ждал 600-700 рублей.
🔸 Яндекс в 3 квартале увеличил скорр. чистую прибыль на 118% г/г. Мощно, но как расти при 21-й ставке?
🔸 Чистый приток в фонды денежного рынка в октябре составил ₽138 млрд - абсолютный рекорд и удвоение к сентябрю.
🔸 В ЦБ назвали банкротства бизнеса “благом для экономики”.
🔸 Доказана магия сложного процента: суд в Москве назначил штраф Google в размере 2-х ундециллионов (2 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000) рублей за отказ разблокировать госканалы на YouTube. Сумма удваивается еженедельно.
💥 Всем хороших выходных, погоды получше, и успешных инвестиций!
#неделя #рынки #итоги
🇷🇺 Октябрь закрываем в медвежьем стиле: индекс Мосбиржи за октябрь -10%, от майского пика -27%, вернулись на минимумы начала сентября. Не бином Ньютона, что до заседания 20 декабря давление на акции продолжится. Не так давит ключевая ставка, как беспощадная риторика ЦБ. На этом фоне RGBI, как и индекс корпоративных облигаций, пробурили очередное дно. Ждете разворота в акциях? Смотрите на рынок долга, он подскажет смену тренда!
📉 Однако ощущения дна пока нет. Самым верным признаком его достижения будет замедление экономики и дефолты по облигациям закредитованных эмитентов. Поэтому избегаем компаний с большим долгом и низким кредитным рейтингом.
🇺🇸 Рынок тем временем, затаив дыхание, ждёт Трампа. И даже пытается на этом расти! Насколько эти ставки разумны и выигрышны (при любом исходе выборов) - очень большой вопрос...
🏆 Топ событий недели
🔸Газпром в 3 квартале вышел на чистую прибыль по РСБУ в ₽172 млрд, но за 9 месяцев - убыток ₽309 млрд (годом ранее прибыль ₽446,1 млрд). Ждём МСФО.
🔸СД «Хэдхантера» рекомендовал спецдивиденды за 2021-2024 гг. ₽907 на акцию. Рынок ждал 600-700 рублей.
🔸 Яндекс в 3 квартале увеличил скорр. чистую прибыль на 118% г/г. Мощно, но как расти при 21-й ставке?
🔸 Чистый приток в фонды денежного рынка в октябре составил ₽138 млрд - абсолютный рекорд и удвоение к сентябрю.
🔸 В ЦБ назвали банкротства бизнеса “благом для экономики”.
🔸 Доказана магия сложного процента: суд в Москве назначил штраф Google в размере 2-х ундециллионов (2 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000) рублей за отказ разблокировать госканалы на YouTube. Сумма удваивается еженедельно.
💥 Всем хороших выходных, погоды получше, и успешных инвестиций!
#неделя #рынки #итоги
Итоги недели: раллируем на эмоциях!
🇷🇺 Неделя хоть и короткая, но богатая на события и переживания. Избрание Трампа стало настоящим, чуть ли не государственным праздником для россиян. Инвесторы не стали выбиваться из общего настроения масс и двинули индекс Мосбиржи вверх на более чем 6% (лучшая неделя с октября 2022 г.), а ОФЗ довольно резво оттолкнулись от дна.
🕊 Предвкушение обещанного мира стало едва ли не единственной причиной для ралли, несмотря на отсутствие сколь-нибудь внятных деталей плана урегулирования, а главное - готовности сторон идти на уступки. Но и этого оказалось достаточно для радужных настроений. Народ чутко ловит любые проблески столь дефицитного в наше время позитива!
📊 Рынок, как известно, живет ожиданиями, но сейчас и в ближайшем будущем фундаментально ничего не меняется. ЦБ в эти дни выступил с теми же “откровениями”: ставку видят в декабре минимум на 22-23%, а инфляция уже заложена в бюджете-2025.
⚡️ Турбулентные времена, когда балом правят эмоции, предпочитаю наблюдать со стороны. Присоединиться к тренду, если он на самом деле сформируется, можно и позже. Лучше пропустить начальную стадию движения, чем пойти не туда.
🏆 Топ событий недели
🔸Акции Самолета потеряли 9% после статьи в Forbes о том, что крупнейший мажоритарий продает пакет 31,6%.
🔸Ozon в 3 квартале вышел на положительную EBITDA в ₽13 млрд против -₽3,9 млрд рублей годом ранее.
🔸 ФРС понизила ставку на 0,25 пп. до диапазона 4,50-4,75%. S&P500 на новости пробил отметку 6000 пунктов, о которой аналитики еще недавно говорили полушутя.
🔸 Биткоин после победы Трампа побил исторический рекорд $77 тыс. и обустраивается на новых уровнях.
🔸 Силуанов рекомендовал не использовать криптовалюту как инструмент для инвестиций.
🔸 Совет директоров ЭсЭфАй пересобрался и повысил вдвое предыдущую рекомендацию по дивидендам. Прекрасный пример для всех остальных, но что-то подсказывает - не сработает…
💥 Всем хороших выходных и успешных инвестиций!
#неделя #рынки #итоги
🇷🇺 Неделя хоть и короткая, но богатая на события и переживания. Избрание Трампа стало настоящим, чуть ли не государственным праздником для россиян. Инвесторы не стали выбиваться из общего настроения масс и двинули индекс Мосбиржи вверх на более чем 6% (лучшая неделя с октября 2022 г.), а ОФЗ довольно резво оттолкнулись от дна.
🕊 Предвкушение обещанного мира стало едва ли не единственной причиной для ралли, несмотря на отсутствие сколь-нибудь внятных деталей плана урегулирования, а главное - готовности сторон идти на уступки. Но и этого оказалось достаточно для радужных настроений. Народ чутко ловит любые проблески столь дефицитного в наше время позитива!
📊 Рынок, как известно, живет ожиданиями, но сейчас и в ближайшем будущем фундаментально ничего не меняется. ЦБ в эти дни выступил с теми же “откровениями”: ставку видят в декабре минимум на 22-23%, а инфляция уже заложена в бюджете-2025.
⚡️ Турбулентные времена, когда балом правят эмоции, предпочитаю наблюдать со стороны. Присоединиться к тренду, если он на самом деле сформируется, можно и позже. Лучше пропустить начальную стадию движения, чем пойти не туда.
🏆 Топ событий недели
🔸Акции Самолета потеряли 9% после статьи в Forbes о том, что крупнейший мажоритарий продает пакет 31,6%.
🔸Ozon в 3 квартале вышел на положительную EBITDA в ₽13 млрд против -₽3,9 млрд рублей годом ранее.
🔸 ФРС понизила ставку на 0,25 пп. до диапазона 4,50-4,75%. S&P500 на новости пробил отметку 6000 пунктов, о которой аналитики еще недавно говорили полушутя.
🔸 Биткоин после победы Трампа побил исторический рекорд $77 тыс. и обустраивается на новых уровнях.
🔸 Силуанов рекомендовал не использовать криптовалюту как инструмент для инвестиций.
🔸 Совет директоров ЭсЭфАй пересобрался и повысил вдвое предыдущую рекомендацию по дивидендам. Прекрасный пример для всех остальных, но что-то подсказывает - не сработает…
💥 Всем хороших выходных и успешных инвестиций!
#неделя #рынки #итоги
