This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
🔷 #نوویرا در لینکدین 2000 نفری شد!
🔹 با همراهی شما عزیزان، پیج #لینکدین #گروه_نوویرا 2000 نفری شد. طی فعالیت یک سال اخیر، این پیج افتخار تبادل نظر و اطلاعات با 800 متخصص جدید، علاوه بر همراهان عزیز را پیدا کرد.
🔹 تلاش #سبدگردان_نوویرا ، ارائه خدمات حوزه #مدیریت_دارایی در چارچوب مجوزهای تعریف شده، با تکیه بر دانش روز و تجربه کارشناسان خود می‌باشد؛ مشارکت فعالان و #متخصصین_اقتصادی و #بازارهای_مالی ، دلگرمی و کمک شایانی است در راه رسیدن به این هدف.
#بازار_سرمایه #بورس #بورس_ایران #اقتصاد_کلان #اقتصاد_ایران #2K
🆔 @Noviraco
🌐 Noviraco.com
🔹 با همراهی شما عزیزان، پیج #لینکدین #گروه_نوویرا 2000 نفری شد. طی فعالیت یک سال اخیر، این پیج افتخار تبادل نظر و اطلاعات با 800 متخصص جدید، علاوه بر همراهان عزیز را پیدا کرد.
🔹 تلاش #سبدگردان_نوویرا ، ارائه خدمات حوزه #مدیریت_دارایی در چارچوب مجوزهای تعریف شده، با تکیه بر دانش روز و تجربه کارشناسان خود می‌باشد؛ مشارکت فعالان و #متخصصین_اقتصادی و #بازارهای_مالی ، دلگرمی و کمک شایانی است در راه رسیدن به این هدف.
#بازار_سرمایه #بورس #بورس_ایران #اقتصاد_کلان #اقتصاد_ایران #2K
🆔 @Noviraco
🌐 Noviraco.com
🔷 مطابق محاسبات ما در #گروه_نوویرا ، قیمت حقیقی #بنزین_آزاد ( #تورم در رفته- به قیمت‌های سال پایه 1395) حدودا 626 تومان به ازای هر لیتر می‌باشد، در حالی که میانگین #نرخ_فروش_بنزین پالایشگاه‌ها به #دولت در شش‌ماهه سال جاری حدودا 19،100 تومان به ازای هر لیتر بوده است.
🔹 در واقع بواسطه وجود تورم مزمن در #اقتصاد_ایران و نحوه نادرست قیمت‌گذاری ، *قیمت نسبی* بنزین طی این سال‌ها پس از افزایش با شوک توسط دولت‌ها، رفته رفته در مقایسه با کالاهای دیگر ارزان شده و به تبع آن موجب افزایش مصرف قابل توجه نیز شده است. نهایتا پس از این افزایش مصرف، چنانچه تولید داخل پاسخگوی تقاضا نباشد دولت بایستی به #واردات_بنزین و مجددا افزایش قیمت توامان با شوک روی آورد.
🔹 با توجه به تصمیم اخیر دولت مبنی بر عدم افزایش نرخ حامل‌ها تا انتهای 1402، انتظار می‌رود دولت به دلیل اختلاف قابل توجه نرخ خرید بنزین از پالایشگاه‌ها و نرخ فروش آن در داخل (اختلاف حدودا 16،100 تومان به ازای هر لیتر)، کسری #بودجه سنگینی از این ناحیه متحمل و نهایتا این کسری منجر به تقویت مجدد چرخه ويرانگر تورم در ساختار اقتصاد ایران شود.
#قیمت_بنزین
🆔 @Noviraco
🔹 در واقع بواسطه وجود تورم مزمن در #اقتصاد_ایران و نحوه نادرست قیمت‌گذاری ، *قیمت نسبی* بنزین طی این سال‌ها پس از افزایش با شوک توسط دولت‌ها، رفته رفته در مقایسه با کالاهای دیگر ارزان شده و به تبع آن موجب افزایش مصرف قابل توجه نیز شده است. نهایتا پس از این افزایش مصرف، چنانچه تولید داخل پاسخگوی تقاضا نباشد دولت بایستی به #واردات_بنزین و مجددا افزایش قیمت توامان با شوک روی آورد.
🔹 با توجه به تصمیم اخیر دولت مبنی بر عدم افزایش نرخ حامل‌ها تا انتهای 1402، انتظار می‌رود دولت به دلیل اختلاف قابل توجه نرخ خرید بنزین از پالایشگاه‌ها و نرخ فروش آن در داخل (اختلاف حدودا 16،100 تومان به ازای هر لیتر)، کسری #بودجه سنگینی از این ناحیه متحمل و نهایتا این کسری منجر به تقویت مجدد چرخه ويرانگر تورم در ساختار اقتصاد ایران شود.
#قیمت_بنزین
🆔 @Noviraco
🔹 مطابق #گزارش_تحولات_بازار_مسکن مهرماه 1401، ارزش دلاری متوسط هر متر مربع مسکن در #تهران ، کاهش یافته و به حدودا 1342 دلار رسیده است، در حالی که سقف این کمیت از سال 1395 تاکنون تقریبا 1413 دلار برای شهریورماه 1401 بوده است. نکته قابل توجه کاهش ادامه‌دار حجم معاملات از خردادماه تا مهرماه می‌باشد که به نظر می‌رسد بایستی شاهد شروع رکود نسبی در #بازار_مسکن باشیم.
🔹 البته برای قضاوت دقیق‌تر در این خصوص، می‌بایست تعادل دو متغیر #قیمت_مسکن و #نرخ_ارز ، در چارچوب مدل‌های سری زمانی بررسی گردد، چرا که در غیر اینصورت چنانچه صرفا ارزش دلاری را محاسبه نماییم در واقع بواسطه از قلم انداختن یک ثابت در رابطه این دو متغیر دچار اُریب (بایاس) می‌شویم.
📊 بررسی‌های ما در #گروه_نوویرا نشان می‌دهد، تعادل قیمت مسکن و نرخ ارز در دوران تحریم به‌گونه‌ای است که در مهرماه، متوسط هر متر مربع مسکن با دلار حدودا 354،620 ریال قیمت‌گذاری شده است که با توجه به نرخ‌های ارز کنونی این افزایش بهای دلار توسط #بازار_مسکن به نوعی پیش‌خور شده است.
#بانک_مرکزی #پیش_بینی_قیمت_مسکن #بازار_سرمایه #تحلیل_قیمت_مسکن
🆔 @Noviraco
🌐 Noviraco.com
🔹 البته برای قضاوت دقیق‌تر در این خصوص، می‌بایست تعادل دو متغیر #قیمت_مسکن و #نرخ_ارز ، در چارچوب مدل‌های سری زمانی بررسی گردد، چرا که در غیر اینصورت چنانچه صرفا ارزش دلاری را محاسبه نماییم در واقع بواسطه از قلم انداختن یک ثابت در رابطه این دو متغیر دچار اُریب (بایاس) می‌شویم.
📊 بررسی‌های ما در #گروه_نوویرا نشان می‌دهد، تعادل قیمت مسکن و نرخ ارز در دوران تحریم به‌گونه‌ای است که در مهرماه، متوسط هر متر مربع مسکن با دلار حدودا 354،620 ریال قیمت‌گذاری شده است که با توجه به نرخ‌های ارز کنونی این افزایش بهای دلار توسط #بازار_مسکن به نوعی پیش‌خور شده است.
#بانک_مرکزی #پیش_بینی_قیمت_مسکن #بازار_سرمایه #تحلیل_قیمت_مسکن
🆔 @Noviraco
🌐 Noviraco.com
گزارش_تحلیل_بنیادی_شرکت_صنایع_خاک_چینی_ایران_نماد_کخاک.pdf
834 KB
🔷 گزارش #تحلیل_بنیادی شرکت #صنایع_خاک_چینی_ایران (نماد: #کخاک )
🔹 شرکت صنایع خاک چینی ایران با #نماد_کخاک در زمینه استخراج، تصفیه و تغلیظ کائولن صنعتی فعالیت می‌کند. این شرکت بیش از 70 درصد بازار کائولن کشور را در اختیار دارد. از عوامل اثرگذار بر شرکت که می‌تواند تغییرِ با اهمیت در روند سودسازی آن ایجاد کند، بهره‌برداری از طرح توسعه ملات خشک، بلوک و پانل گازی می‌باشد. در این گزارش خلاصه‌ای از #تحلیل_بنیادی_کخاک با درنظر گرفتن شرایط پیش‌روی شرکت، آورده شده است.
#بنیادی #تحلیل #گروه_نوویرا #EPS #اقتصاد_ایران #بورس #بازار_سرمایه
☎️ 021-79276000
🆔 @Noviraco
🌐 Noviraco.com
🔹 شرکت صنایع خاک چینی ایران با #نماد_کخاک در زمینه استخراج، تصفیه و تغلیظ کائولن صنعتی فعالیت می‌کند. این شرکت بیش از 70 درصد بازار کائولن کشور را در اختیار دارد. از عوامل اثرگذار بر شرکت که می‌تواند تغییرِ با اهمیت در روند سودسازی آن ایجاد کند، بهره‌برداری از طرح توسعه ملات خشک، بلوک و پانل گازی می‌باشد. در این گزارش خلاصه‌ای از #تحلیل_بنیادی_کخاک با درنظر گرفتن شرایط پیش‌روی شرکت، آورده شده است.
#بنیادی #تحلیل #گروه_نوویرا #EPS #اقتصاد_ایران #بورس #بازار_سرمایه
☎️ 021-79276000
🆔 @Noviraco
🌐 Noviraco.com
🔷 #تحولات_بازار_مسکن در آبان‌ماه 1401
🔹 داده‌های #بازار_مسکن نشان می‌دهد که طی آبان‌ماه متوسط قیمت ریالی هر متر مربع #مسکن در تهران تقریبا 6.8% افزایش یافته که در واقع می‌توان این افزایش قیمت را در راستای تعدیل با افزایش نرخ ارز در نظر گرفت چرا که معادل دلاری هر متر مربع افزایش چشمگیری نداشته است.
🔹 مطابق محاسبات ما در #گروه_نوویرا، دلار مورد انتظار بازار مسکن به عنوان نوعی شاخص پیش‌نگر، در آبان‌ماه تقریبا 37،540 تومان برآورد شده است. همچنین حجم معاملات نسبت به مهرماه افزایش تقریبا 48 درصدی داشته‌است گرچه کماکان از میانگین تاریخی آن از سال 1395 کمتر است.
#اقتصاد_ایران #قیمت_مسکن #تحلیل #گروه_نوویرا
🆔 @Noviraco
🌐 Noviraco.com
🔹 داده‌های #بازار_مسکن نشان می‌دهد که طی آبان‌ماه متوسط قیمت ریالی هر متر مربع #مسکن در تهران تقریبا 6.8% افزایش یافته که در واقع می‌توان این افزایش قیمت را در راستای تعدیل با افزایش نرخ ارز در نظر گرفت چرا که معادل دلاری هر متر مربع افزایش چشمگیری نداشته است.
🔹 مطابق محاسبات ما در #گروه_نوویرا، دلار مورد انتظار بازار مسکن به عنوان نوعی شاخص پیش‌نگر، در آبان‌ماه تقریبا 37،540 تومان برآورد شده است. همچنین حجم معاملات نسبت به مهرماه افزایش تقریبا 48 درصدی داشته‌است گرچه کماکان از میانگین تاریخی آن از سال 1395 کمتر است.
#اقتصاد_ایران #قیمت_مسکن #تحلیل #گروه_نوویرا
🆔 @Noviraco
🌐 Noviraco.com
🔷 مطابق داده‌های ترازنامه #بانک_مرکزی ، طی مهرماه، #پایه_پولی 22.2 همت افزایش یافته‌است و به سطح 713 همت رسیده است.
🔹 بررسی دقیق‌تر این مقدار افزایش به تفکیک اجزای پایه پولی نشان می‌دهد که اضافه برداشت #بانک‌ها با 31.5 همت افزایش بیشترین سهم را در برآیند افزایش ماهانه این متغیر داشته است و بعد از آن خالص دارایی خارجی (دلارهای حاصل از #فروش_نفت ) و سایر ارقام ( #عملیات_بازار_باز ) به ترتیب سهم 7.6 همت و 2.8 همت در افزایش ماهانه داشته‌اند.
🔹 این درحالی است که خالص بدهی بخش دولتی (به نوعی استقراض دولت) در مهرماه به میزان 19.7 #همت کاهش یافته‌است. افزایش قابل توجه اضافه برداشت بانک‌ها کماکان سیگنال کمبود جدی منابع نزد بانک‌ها را می‌دهد که افزایش نرخ های غیررسمی سود بانک‌ها نیز به نوعی موید آن است.
#اقتصاد_ایران #اقتصاد_کلان #گروه_نوویرا #تحلیل
🆔 @Noviraco
🌐 Noviraco.com
🔹 بررسی دقیق‌تر این مقدار افزایش به تفکیک اجزای پایه پولی نشان می‌دهد که اضافه برداشت #بانک‌ها با 31.5 همت افزایش بیشترین سهم را در برآیند افزایش ماهانه این متغیر داشته است و بعد از آن خالص دارایی خارجی (دلارهای حاصل از #فروش_نفت ) و سایر ارقام ( #عملیات_بازار_باز ) به ترتیب سهم 7.6 همت و 2.8 همت در افزایش ماهانه داشته‌اند.
🔹 این درحالی است که خالص بدهی بخش دولتی (به نوعی استقراض دولت) در مهرماه به میزان 19.7 #همت کاهش یافته‌است. افزایش قابل توجه اضافه برداشت بانک‌ها کماکان سیگنال کمبود جدی منابع نزد بانک‌ها را می‌دهد که افزایش نرخ های غیررسمی سود بانک‌ها نیز به نوعی موید آن است.
#اقتصاد_ایران #اقتصاد_کلان #گروه_نوویرا #تحلیل
🆔 @Noviraco
🌐 Noviraco.com
🔷 افزایش قابل توجه مانده #نقدینگی نزد #بانک‌ها
🔹 مطابق نتایج عملیات اجرایی #سیاست_پولی منتهی به 21 آذر 1401، مانده نقدینگی نزد بانک‌ها از دو محل #ریپو و اعتبارگیری قاعده‌مند با افزایش تقریبا 36 درصدی به سطح 104 #همت رسیده است، درحالی که طی هفته‌های اخیر مانده نقدینگی نزد بانک‌ها معمولا حوالی 80 همت در حال نوسان بود. نرخ #تامین_مالی ریپو برای بانک‌ها به مثابه هفته‌های اخیر در سطح 21% باقی مانده است.
🔹 مجموع خالص تزریق #نقدینگی از محل #ریپو تنها طی دو هفته اخیر تقریبا 29 همت بوده است. نگاهی به این ارقام در کنار آمار نگران‌کننده اضافه برداشت بانک‌ها طی مهرماه، حاکی از وجود عدم تعادل جدی در #نظام_بانکی است که انعکاس آن دیر یا زود بر #تورم کشور از کانال رشد #پایه_پولی پدیدار خواهد شد.
#اقتصاد_ایران #اقتصاد_کلان #گروه_نوویرا
🆔 @Noviraco
🌐 Noviraco.com
🔹 مطابق نتایج عملیات اجرایی #سیاست_پولی منتهی به 21 آذر 1401، مانده نقدینگی نزد بانک‌ها از دو محل #ریپو و اعتبارگیری قاعده‌مند با افزایش تقریبا 36 درصدی به سطح 104 #همت رسیده است، درحالی که طی هفته‌های اخیر مانده نقدینگی نزد بانک‌ها معمولا حوالی 80 همت در حال نوسان بود. نرخ #تامین_مالی ریپو برای بانک‌ها به مثابه هفته‌های اخیر در سطح 21% باقی مانده است.
🔹 مجموع خالص تزریق #نقدینگی از محل #ریپو تنها طی دو هفته اخیر تقریبا 29 همت بوده است. نگاهی به این ارقام در کنار آمار نگران‌کننده اضافه برداشت بانک‌ها طی مهرماه، حاکی از وجود عدم تعادل جدی در #نظام_بانکی است که انعکاس آن دیر یا زود بر #تورم کشور از کانال رشد #پایه_پولی پدیدار خواهد شد.
#اقتصاد_ایران #اقتصاد_کلان #گروه_نوویرا
🆔 @Noviraco
🌐 Noviraco.com
🔷 واگرایی #دلار_آزاد و دلار نیمایی
🔹 اختلاف #قیمت_دلار_آزاد و نیمایی به حدودا 37% رسیده است، در حالی‌که میانگین فاصله این دو نرخ طی سال 1401 تقریبا حوالی 20% در حال نوسان بوده است.
کاهش این #واگرایی با فرض افزایش نرخ #دلار_نیمایی ، می‌تواند منجر به افزایش جذابیت #بازار_سرمایه شود.
#اقتصاد_ایران #اقتصاد_کلان #دلار #گروه_نوویرا
🆔 @Noviraco
🌐 Noviraco.com
🔹 اختلاف #قیمت_دلار_آزاد و نیمایی به حدودا 37% رسیده است، در حالی‌که میانگین فاصله این دو نرخ طی سال 1401 تقریبا حوالی 20% در حال نوسان بوده است.
کاهش این #واگرایی با فرض افزایش نرخ #دلار_نیمایی ، می‌تواند منجر به افزایش جذابیت #بازار_سرمایه شود.
#اقتصاد_ایران #اقتصاد_کلان #دلار #گروه_نوویرا
🆔 @Noviraco
🌐 Noviraco.com
🔷 مقایسه بازده حقیقی (تورم در رفته) #بازار_مسکن و #بازار_سهام
🔹 بررسی داده‌های حقیقی شده #قیمت_مسکن و شاخص قیمت وزنی-ارزشی #بورس به سال پایه (100=1395)، نشان می‌دهد که طی 5 سال اخیر متوسط بازده حقیقی سالانه #سهام تقریبا 1.8 برابر متوسط بازده #مسکن بوده است.
🔹 با توجه به شرایط تورمی #اقتصاد_ایران ، طبعا بخشی از افزایش قیمت این دو کلاس دارایی، ناشی از #تورم حاکم بر کلیت اقتصاد بوده است که برای محاسبه بازده حقیقی بایستی اثر مولفه تورم از افزایش قیمت آن‌ها خارج گردد.
✅ مطابق محاسبات ما در #گروه_نوویرا با در نظر گرفتن سال 1395 به عنوان سال پایه، متوسط بازده حقیقی سالانه سهام از سال 1396 تا آبان 1401 تقریبا 23% بوده است در حالی‌که بازده حقیقی مسکن طی همین دوره معادل 13% برآورد شده است.
#اقتصاد_کلان #اقتصاد #بازار_سرمایه
🆔 @Noviraco
🌐 Noviraco.com
🔹 بررسی داده‌های حقیقی شده #قیمت_مسکن و شاخص قیمت وزنی-ارزشی #بورس به سال پایه (100=1395)، نشان می‌دهد که طی 5 سال اخیر متوسط بازده حقیقی سالانه #سهام تقریبا 1.8 برابر متوسط بازده #مسکن بوده است.
🔹 با توجه به شرایط تورمی #اقتصاد_ایران ، طبعا بخشی از افزایش قیمت این دو کلاس دارایی، ناشی از #تورم حاکم بر کلیت اقتصاد بوده است که برای محاسبه بازده حقیقی بایستی اثر مولفه تورم از افزایش قیمت آن‌ها خارج گردد.
✅ مطابق محاسبات ما در #گروه_نوویرا با در نظر گرفتن سال 1395 به عنوان سال پایه، متوسط بازده حقیقی سالانه سهام از سال 1396 تا آبان 1401 تقریبا 23% بوده است در حالی‌که بازده حقیقی مسکن طی همین دوره معادل 13% برآورد شده است.
#اقتصاد_کلان #اقتصاد #بازار_سرمایه
🆔 @Noviraco
🌐 Noviraco.com
🔷 #تحولات_بازار_مسکن در آذرماه 1401
🔹 طی آذرماه متوسط قیمت ریالی هر متر مربع #مسکن در تهران تقریبا 2.9% افزایش یافته است. در واقع با شروع انتطارات تورمی و افزایش #نرخ_ارز ، #بازار_مسکن نیز هم‌راستا با انتظارات و نرخ ارز اندکی تعدیل شده است، گرچه معادل دلاری هر متر مربع #مسکن نسبت به آبان ماه کاهش یافته و به سطح 1296 #دلار بر متر مربع رسیده است.
🔹 مطابق محاسبات ما در #گروه_نوویرا، دلار مورد انتظار بازار مسکن (به عنوان نوعی شاخص پیش‌نگر) در چارچوب مدل‌های سری زمانی، طی آذرماه تقریبا 38،500 تومان برآورد شده است. حجم معاملات نیز نسبت به آبان‌ماه افزایش تقریبا 27 درصدی داشته است.
#اقتصاد_ایران #قیمت_مسکن #تحلیل #گروه_نوویرا
🆔 @Noviraco
🌐 Noviraco.com
🔹 طی آذرماه متوسط قیمت ریالی هر متر مربع #مسکن در تهران تقریبا 2.9% افزایش یافته است. در واقع با شروع انتطارات تورمی و افزایش #نرخ_ارز ، #بازار_مسکن نیز هم‌راستا با انتظارات و نرخ ارز اندکی تعدیل شده است، گرچه معادل دلاری هر متر مربع #مسکن نسبت به آبان ماه کاهش یافته و به سطح 1296 #دلار بر متر مربع رسیده است.
🔹 مطابق محاسبات ما در #گروه_نوویرا، دلار مورد انتظار بازار مسکن (به عنوان نوعی شاخص پیش‌نگر) در چارچوب مدل‌های سری زمانی، طی آذرماه تقریبا 38،500 تومان برآورد شده است. حجم معاملات نیز نسبت به آبان‌ماه افزایش تقریبا 27 درصدی داشته است.
#اقتصاد_ایران #قیمت_مسکن #تحلیل #گروه_نوویرا
🆔 @Noviraco
🌐 Noviraco.com
گزارش کاشی.pdf
3.8 MB
🔷 #گزارش مقایسه‌ای #صنعت_کاشی_سرامیک
🔹 طبق بررسی‌های صورت گرفته در #گروه_نوویرا ، دو شرکت #الوند و #حافظ به لحاظ #متغیرهای_بنیادی از وضعیت بهتری در این گروه برخوردار هستند.
🔹 همچنین #نرخ_ارز ، نرخ #تورم ، پروژه‌های ساخت و ساز و چالش‌های موجود در زمینه #صادرات از تاثیرگذارترین عوامل بر صنعت کاشی و سرامیک می باشد.
#تحلیل #تحلیل_بنیادی #صنعت_کاشی #صنعت_سرامیک
☎️ 021-79276000
🆔 @Noviraco
🌐 Noviraco.com
🔹 طبق بررسی‌های صورت گرفته در #گروه_نوویرا ، دو شرکت #الوند و #حافظ به لحاظ #متغیرهای_بنیادی از وضعیت بهتری در این گروه برخوردار هستند.
🔹 همچنین #نرخ_ارز ، نرخ #تورم ، پروژه‌های ساخت و ساز و چالش‌های موجود در زمینه #صادرات از تاثیرگذارترین عوامل بر صنعت کاشی و سرامیک می باشد.
#تحلیل #تحلیل_بنیادی #صنعت_کاشی #صنعت_سرامیک
☎️ 021-79276000
🆔 @Noviraco
🌐 Noviraco.com
🔷 رشد مورد انتظار #شاخص_قیمت (وزنی-ارزشی) #بورس_تهران
🔹 اختلاف #دلار نیمایی و آزاد تقریبا به 75% رسیده، درحالی‌که میانگین فاصله این دو نرخ برای سال 1401 تقریبا 25% بوده است.
🔹 در صورتی که با تصمیم رگولاتور به حذف نرخ 285،000 ریالی، نرخ نیمایی مطابق میانگین متعارف به نرخ #بازار_آزاد همگرا شود، بورس تهران پتانسیل رشد قابل توجهی خواهد داشت.
📊 برآورد ما در #گروه_نوویرا نشان می‌دهد که در چارچوب مدل‌های سری زمانی و در نظر گرفتن #نرخ_ارز نیمایی، نرخ بدون ریسک و سود آخرین فصل #بورس به عنوان متغیرهای کنترلی، با فرض نرخ بدون ریسک میانگین 27%، مطابق نمودار فوق رشد مورد انتظار شاخص قیمت برای طیفی از مقادیر دلار نیمایی، در بازه 5% تا 23% (با مبنا قرار دادن شاخص روز 1401/12/01) خواهد بود.
✅ با فرض دلار آزاد 500،000 ریالی و فاصله تقریبا 20% دو نرخ، دلار نیمایی تقریبا 400،000 ریال خواهد بود و رشد 23% ای #شاخص قیمت چندان دور از انتظار نیست.
#اقتصاد_ایران #اقتصاد_کلان #بازار_سرمایه
🆔 @Noviraco
🌐 Noviraco.com
🔹 اختلاف #دلار نیمایی و آزاد تقریبا به 75% رسیده، درحالی‌که میانگین فاصله این دو نرخ برای سال 1401 تقریبا 25% بوده است.
🔹 در صورتی که با تصمیم رگولاتور به حذف نرخ 285،000 ریالی، نرخ نیمایی مطابق میانگین متعارف به نرخ #بازار_آزاد همگرا شود، بورس تهران پتانسیل رشد قابل توجهی خواهد داشت.
📊 برآورد ما در #گروه_نوویرا نشان می‌دهد که در چارچوب مدل‌های سری زمانی و در نظر گرفتن #نرخ_ارز نیمایی، نرخ بدون ریسک و سود آخرین فصل #بورس به عنوان متغیرهای کنترلی، با فرض نرخ بدون ریسک میانگین 27%، مطابق نمودار فوق رشد مورد انتظار شاخص قیمت برای طیفی از مقادیر دلار نیمایی، در بازه 5% تا 23% (با مبنا قرار دادن شاخص روز 1401/12/01) خواهد بود.
✅ با فرض دلار آزاد 500،000 ریالی و فاصله تقریبا 20% دو نرخ، دلار نیمایی تقریبا 400،000 ریال خواهد بود و رشد 23% ای #شاخص قیمت چندان دور از انتظار نیست.
#اقتصاد_ایران #اقتصاد_کلان #بازار_سرمایه
🆔 @Noviraco
🌐 Noviraco.com
🔷 بازده مورد انتظار شاخص قیمت #بورس_تهران
🔹 تصمیم اخیر دولت مبنی بر افزایش #نرخ_خوراک شرکت‌های #پتروشیمی که بخش عمده ارزش بازار بورس تهران را تشکیل می‌دهند، می‌تواند منجر به کاهش حاشیه سود شرکت‌های مزبور گردد. با فرض اینکه #تغییر_نرخ_خوراک ، کاهش تقریبا 10 درصدی سود آخرین فصل شرکت‌های بورس تهران را به همراه داشته باشد.
🔹 در این گزارش با در نظر گرفتن #نرخ_ارز نیمایی (با توجه به اینکه درآمد شرکت‌های بورس تهران عمدتا با نرخ نیمایی تسویه می‌گردد)، میانگین نرخ بدون ریسک و سود آخرین فصل کل شرکت‌ها به عنوان متغیرهای کنترلی سعی شده تا بازده مورد انتظار بورس تهران پس از این تصمیم دولت را برآورد گردد.
✅ برآورد ما در #گروه_نوویرا نشان می‌دهد که در چارچوب مدل‌های سری زمانی، با فرض نرخ بدون ریسک میانگین 27% و کاهش 10% سود آخرین فصل شرکت‌های بورس تهران، مطابق نمودار مقابل بازده مورد انتظار شاخص قیمت برای طیفی از مقادیر #دلار نیمایی (از 350،000 تا 550،000 ریال)، با مبنا قرار دادن شاخص روز 1402/04/10 شاهد حداکثر کاهش 26% و حداکثر افزایش 27.4% خواهد بود.
💡 به عنوان مثال با فرض دلار نیمایی 40 هزار تومانی، میانگین نرخ بدون ریسک 27% و تصویب نرخ خوراک (و متعاقبا کاهش 10 درصدی سود آخرین فصل)، انتظار می‌رود شاخص قیمت (وزنی-ارزشی) نسبت به روز دهم تیرماه 1402، تقریبا 13% کاهش یابد و سطح تقریبا 410،000 واحدی، تعادل شاخص قیمت (وزنی-ارزشی) باشد.
#اقتصاد_کلان #اقتصاد_ایران #کسری_بودجه
🆔 @Noviraco
🌐 Noviraco.com
🔹 تصمیم اخیر دولت مبنی بر افزایش #نرخ_خوراک شرکت‌های #پتروشیمی که بخش عمده ارزش بازار بورس تهران را تشکیل می‌دهند، می‌تواند منجر به کاهش حاشیه سود شرکت‌های مزبور گردد. با فرض اینکه #تغییر_نرخ_خوراک ، کاهش تقریبا 10 درصدی سود آخرین فصل شرکت‌های بورس تهران را به همراه داشته باشد.
🔹 در این گزارش با در نظر گرفتن #نرخ_ارز نیمایی (با توجه به اینکه درآمد شرکت‌های بورس تهران عمدتا با نرخ نیمایی تسویه می‌گردد)، میانگین نرخ بدون ریسک و سود آخرین فصل کل شرکت‌ها به عنوان متغیرهای کنترلی سعی شده تا بازده مورد انتظار بورس تهران پس از این تصمیم دولت را برآورد گردد.
✅ برآورد ما در #گروه_نوویرا نشان می‌دهد که در چارچوب مدل‌های سری زمانی، با فرض نرخ بدون ریسک میانگین 27% و کاهش 10% سود آخرین فصل شرکت‌های بورس تهران، مطابق نمودار مقابل بازده مورد انتظار شاخص قیمت برای طیفی از مقادیر #دلار نیمایی (از 350،000 تا 550،000 ریال)، با مبنا قرار دادن شاخص روز 1402/04/10 شاهد حداکثر کاهش 26% و حداکثر افزایش 27.4% خواهد بود.
💡 به عنوان مثال با فرض دلار نیمایی 40 هزار تومانی، میانگین نرخ بدون ریسک 27% و تصویب نرخ خوراک (و متعاقبا کاهش 10 درصدی سود آخرین فصل)، انتظار می‌رود شاخص قیمت (وزنی-ارزشی) نسبت به روز دهم تیرماه 1402، تقریبا 13% کاهش یابد و سطح تقریبا 410،000 واحدی، تعادل شاخص قیمت (وزنی-ارزشی) باشد.
#اقتصاد_کلان #اقتصاد_ایران #کسری_بودجه
🆔 @Noviraco
🌐 Noviraco.com
