🔷 افزایش قابل توجه مانده #نقدینگی نزد #بانک‌ها

🔹 مطابق نتایج عملیات اجرایی #سیاست_پولی منتهی به 21 آذر 1401، مانده نقدینگی نزد بانک‌ها از دو محل #ریپو و اعتبارگیری قاعده‌مند با افزایش تقریبا 36 درصدی به سطح 104 #همت رسیده‌ است، درحالی‌ که طی هفته‌های اخیر مانده نقدینگی نزد بانک‌ها معمولا حوالی 80 همت در حال نوسان بود. نرخ #تامین_مالی ریپو برای بانک‌ها به مثابه هفته‌های اخیر در سطح 21% باقی مانده است.

🔹 مجموع خالص تزریق #نقدینگی از محل #ریپو تنها طی دو هفته اخیر تقریبا 29 همت بوده‌ است. نگاهی به این ارقام در کنار آمار نگران‌کننده اضافه برداشت بانک‌ها طی مهرماه، حاکی از وجود عدم تعادل جدی در #نظام_بانکی است که انعکاس آن دیر یا زود بر #تورم کشور از کانال رشد #پایه_پولی پدیدار خواهد شد.

#اقتصاد_ایران #اقتصاد_کلان #گروه_نوویرا

🆔 @Noviraco
🌐 Noviraco.com

🌱💰 چرا باید به سرمایه‌گذاری در #نهال فکر کنیم؟

✅ از آن‌جا که 96% از دارایی #صندوق_طلای_سرخ_نوویرا با نماد معاملاتی نهال را گواهی‌های سپرده #زعفران تشکیل می‌دهند، جهت پاسخ به سوال فوق بایستی وضعیت بازار و قیمت زعفران را به شرح زیر، مد نظر قرار دهیم:

🔹 چراکه با توجه به میزان برداشت و تقاضای مصرفی-صادراتی با کسری زعفران مواجه خواهیم بود.

🔹 چراکه نرخ خرید تضمینی زعفران توسط دولت، 30% بالاتر از نرخ‌های فعلی در بازار است.

🔹 چراکه فصل برداشت به پايان رسيده و #عرضه_زعفران براي دومين سال متوالي از ميانگين بلند مدت كمتر است.

🔹 چراکه زعفران ماهیت صادراتی دارد و قیمت آن نیز وابسته به #نرخ_ارز می‌باشد.

🔹 چراکه با توجه به #تورم ، هزینه‌های تولید نظیر: کود، حمل و نقل، دستمزد و... بهای تمام شده این محصول افزایشی خواهد بود.

🔹 چراکه با توجه به پایین بودن قیمت دلاری #فروش_زعفران نسبت به سنوات قبل، پتانسیل رشد قیمتی این محصول بالاتر می‌رود.

#بازار_سرمایه #بورس_زعفران #بازار_زعفران #قیمت_زعفران #صندوق_نهال

☎️ 021-79276000
🆔 @Noviraco
🌐 Noviraco.com

🔷 با توجه به تغییر ریاست کل #بانک_مرکزی و اعلام سیاست جدید ارزی، نگاهی داشتیم به اتفاق مشابه در سال ۹۷ و اعلام نرخ ترجیحی ارز ۴۲۰۰۰ریالی در آن سال.

#تاریخ

#اقتصاد_ایران #اقتصاد #نرخ_ارز_ترجیحی #نرخ_ارز_آزاد #شاخص_کل #تورم #نرخ_ارز #شاخص_کل_بورس #دلار

🆔 @Noviraco
🌐 Noviraco.com

🔷 تداوم تزریق #نقدینگی به بانک‌ها در هفته جاری

🔹 مطابق نتایج عملیات اجرایی #سیاست_پولی منتهی به 19 دی ماه 1401، #بانک_مرکزی در هفته جاری اقدام به تزریق 5.5 #همت از محل #عملیات_بازار_باز به بازار بین بانکی نموده‌ است.

🔹 مانده نقدینگی نزد بانک‌ها از محل عملیات بازار باز اکنون به سطح 96 همت رسیده‌ است و سیاستگذار پولی علی‌رغم #تزریق_نقدینگی همچنان تمایل دارد که #نرخ_ریپو در سطح 21% حفظ شود.

🔹 با توجه به شدت گرفتن تزریق نقدینگی در هفته‌های اخیر، گرچه این سیاست ممکن است اضافه برداشت بانک‌ها را اندکی کنترل نماید، اما با توجه به همبستگی منفی اجزای پایه پولی، احتمالا شاهد افزایش #پایه_پولی از محل خالص سایر ارقام باشیم.

✅ افزایش رقابت #بانک ها برای جذب #سپرده با نرخ‌های غیر رسمی با وجود افزایش تزریق منابع توسط بانک مرکزی، حاکی از وجود عدم تعادل جدی در #نظام_بانکی است که تغییر کانال #تورم ایران به محدوده 40% تنها یکی از تبعات آن است.

#اقتصاد_ایران #اقتصاد_کلان

🆔 @Noviraco
🌐 Noviraco.com

🔷 رشد بی سابقه #معاملات #نماد_نهال

🔹 در روز گذشته، نماد #نهال با ثبت #حجم_معاملات بالغ بر 70 میلیون واحد، معادل 12.7 برابرِ میانگینِ حجمِ 30 روز معاملاتی اخیر، معامله شد.

🔹 این #افزایش_حجم معاملات ، متاثر از ورود بیش از 47 میلیارد تومان منابع سرمایه‌گذاران حقیقی به این صندوق بوده است.

✅ استقبال امروز سرمایه‌گذاران را می‌توان ناشی از اتفاقات بنیادی مرتبط، اعم از #تورم انتظاری، رشد #قیمت_دلار و سایر عوامل دانست.

📝 از آن‌جا که #صندوق_سرمایه_گذاری طلای سرخ نوویرا با نماد معاملاتی نهال، بزرگترین سرمایه‌گذار حوزه #زعفران در #بازار_سرمایه است؛ رشد این نماد همبستگی زیادی با #قیمت_زعفران دارد.

کسب اطلاعات بیشتر در مورد عوامل موثر بر قیمت زعفران

☎️ 021-79276000
🆔 @Noviraco
🌐 Noviraco.com

🔷 #گزارش مقایسه‌ای #صنعت_کاشی_سرامیک

🔹 طبق بررسی‌های صورت گرفته در #گروه_نوویرا ، دو شرکت #الوند و #حافظ به لحاظ #متغیرهای_بنیادی از وضعیت بهتری در این گروه برخوردار هستند.

🔹 همچنین #نرخ_ارز ، نرخ #تورم ، پروژه‌های ساخت و ساز و چالش‌های موجود در زمینه #صادرات از تاثیرگذارترین عوامل بر صنعت کاشی و سرامیک می باشد.

#تحلیل #تحلیل_بنیادی #صنعت_کاشی #صنعت_سرامیک

☎️ 021-79276000
🆔 @Noviraco
🌐 Noviraco.com

🔹 بررسی داده‌های مرکز آمار برای #شاخص_قیمت مصرف‌کننده به تفکیک گروه‌های مختلف، نشان می‌دهد که پس از آغاز تحریم‌های ناشی از خروج آمریکا از #برجام ، گروه #خوراکی‌ها_و_آشامیدنی‌ها با آهنگ بیشتری نسبت به سایر گروه‌ها و البته #شاخص_کل قیمت رشد نموده‌اند و در واقع #تورم ناشی از این گروه نسبت به سایر گروه‌ها به میزان شدیدتری #قدرت_خرید_خانوار را تحت تاثیر قرار داده‌است.

🔹 طی بازه سال 1397 تا دی‌ماه 1401، متوسط تورم نقطه به نقطه گروه خوراکی‌ها و آشامیدنی‌ها تقریبا 49%، بهداشت و درمان 30%، مسکن 26%، خدمات 27%، ارتباطات 15% و متوسط تورم نقطه‌ای شاخص کل 37% بوده‌ است.

#اقتصاد_کلان #اقتصاد_ایران

☎️ 021-79276000
🆔 @Noviraco
🌐 Noviraco.com

🔷 دینامیک #پول از سال 1395 تا آبان 1401

🔹 معمولا به دلیل نبود چشم‌انداز مناسب سیاسی، عدم ثبات #اقتصادی و تورم‌ بالا، سهم پول از #نقدینگی در مقایسه با سپرده‌های مدت‌دار (شبه پول) افزایش می‌یابد. این پولِ سیال با حرکت به سمت بازارهای موازی (#بازار_ارز ، #خودرو ، #مسکن ، #طلا و...) و تحریک تقاضای سفته‌بازی، منجر به افزایش تلاطم در این بازارها می‌گردد. در نتیجه نگهداری ریال، #هزینه_فرصت قابل توجهی به افراد تحمیل نموده و با افزایش سرعت تبادل ریال با سایر کالاهای سرمایه‌ای این چرخه معیوب مدام تقویت می‌شود.

🔹 پس از خروج ایالات متحده از #برجام ، رفتار پول چه از نظر رشد سالیانه و سهم از نقدینگی بسیار تهاجمی‌تر شده و هم‌راستای آن در سال‌های اخیر #تورم کشور نیز وارد رژیم جدیدی شده‌ است.

🔹 طی سال‌های 95 تا 97 متوسط سهم پول از نقدینگی تقریبا 12.5 درصد و متوسط رشد سالیانه پول حدودا 21% بوده درحالی‌ که برای آبان 1401 این مقادیر به ترتیب به 23.3%‌ و 61% رسیده‌ است.

❗️البته خروج آمریکا از برجام تنها دلیل گذار به این رژیم پولی جدید نیست بلکه عامل مهم دیگر، وجود ناترازی و اعسار ترازنامه‌ای شبکه بانکی است.
🆔 @Noviraco

🔻 شش دهه رشد اقتصادی ایران 🇮🇷

🔹 بررسی داده‌های #تولید_ناخالص داخلی کشور طی شش دهه (سال 1339 تا 1400) نشان می‌دهد که #میانگین_پایین و #تلاطم و #نوسان_بالا دو شاخصه مهم رشد اقتصادی ایران است.

🔹 متوسط رشد اقتصادی طی سال‌های 1357 تا 1400 تقریبا 1.6% بوده‌ است.

❗️ در توضیح یکی از علل نوسان‌های بالا و میانگین رشد اقتصادی پایین، می‌توان به وجود #تورم مزمن به عنوان یک پدیده مخرب در #اقتصاد_ایران اشاره کرد. چراکه معمولا واکنش دولت‌ها در قبال تورم و افزایش قیمت‌ها، دخالت در سمت سود و هزینه بنگاه‌هاست.

💡 به عنوان مثال دولت‌ها با مکانیزم #قیمت_گذاری_دستوری (چه در سمت نرخ فروش داخلی و یا #نرخ_ارز حاصل از فروش محصولات صادراتی) سود بنگاه‌ها را تحت تاثیر قرار می‌دهند و در واقع با دخالت دولت، #حقوق_مالکیت به عنوان یکی از مهم‌ترین مبانی #رشد_اقتصادی نقض می‌گردد. از طرفی قدرت پیش‌بینی بنگاه‌ها در خصوص متغیر مهم #سود نیز تضعیف می‌گردد که نهایتا سازوکار مزبور، منجر به کاهش رشد اقتصادی و واریانس بالای آن می‌گردد.

#اقتصاد_کلان #اقتصاد #دلار

🆔 @Noviraco
🌐 Noviraco.com

🔷 انتشار آمار تورم از سوی #بانک_مركزی

🔹 از سال ١٣٩٧ انتشار نرخ #تورم از جانب بانک مركزی متوقف شده‌ بود، گرچه در این مدت داده‌های تورم مرکز آمار ایران به طور منظم انتشار می‌یافت.

🔹 در نمودار فوق #نرخ_تورم میانگین سالانه بانک مرکزی و مرکز آمار مورد مقایسه قرار گرفته‌است و بررسی‌ها نشان می‌دهد که از سال ۱۳۸۰ به بعد میان محاسبات مرکز آمار و بانک مرکزی برای شاخص قیمت مصرف کننده اختلاف‌ وجود داشته‌است.

🔹 نکته مهم دیگر این است که، همانگونه که از نمودار قابل مشاهده‌ است، طی دهه ۹۰ رژیم تورمی کشور کاملا تغییر یافته و وارد کانال ۴۰٪ شده‌ است. همچنین #شاخص_تورم انباشته ۴ ساله (مجموع تورم ۴ سال متوالی) نیز طی دهه ۹۰ مطابق نمودار افزایش بسیار قابل توجهی را تجربه نموده‌است.

🔹 تغییر رژیم تورمی دهه ۹۰ معلول ناترازی #نظام_بانکی ، #تحریم ‌و بی ثباتی‌های سیاسی، خلق بی‌ضابطه #نقدینگی باوجود میانگین رشد اقتصادی بسیار پایین در این دهه، جهش‌های ارزی و … است.

🆔 @Noviraco
🌐 Noviraco.com

🔷 گواهی سپرده #نفت_خام از دوشنبه قابل معامله می‌شود!

🔹 #گواهی_سپرده نفت خام فردا (یکشنبه ۲۱ اسفندماه) با حضور وزیر نفت و وزیر اقتصاد راه‌اندازی و از روز دوشنبه قابل معامله خواهد شد.

🔹 به گزارش پایگاه خبری بازار سرمایه ایران (سنا)، درحالی که مدت‌هاست زمزمه‌های عرضه گواهی سپرده نفت خام به گوش می‌رسد می‌توان گفت عرضه این گواهی به ایستگاه پایانی نزدیک شده و قرار است فردا این گواهی راه‌اندازی شود.

🔹 مدیرعامل شرکت ملی نفت از این روش به‌عنوان ابزاری نو یاد کرد و گفت: طبقه‌ای تازه از دارایی‌ها برای سرمایه‌گذاری مردم و بازاری نو برای نفت خام و میعانات گازی فراهم خواهد شد؛ به این ترتیب مردم قادر خواهند بود به‌صورت اوراق بهادار با پشتوانه نفت، شکلی نوین از سرمایه‌گذاری و پس‌انداز را تجربه کنند که سبب ثروت‌اندوزی ملی می‌شود. این روش می‌تواند کنترل‌کننده #تورم و ایجادکننده رونق اقتصادی در سطح کلان باشد.

🔹 مدیرعامل بورس انرژی: "این گواهی به صورت مستقیم ارتباطی به اشخاص حقیقی نخواهد داشت و حداقل خرید، حجم بالایی خواهد بود؛ درواقع مخاطبان این گواهی اشخاص حقوقی هستند و اشخاص حقیقی به صورت غیرمستقیم وارد بازار می‌شوند، زیرا هدف آن سهامدار خرد و مردم عادی نیستند. سهامداران خرد نیز از طریق صندوق‌های کالایی یا از طریق شرکت‌های سبدگردان می‌توانند نسبت به خرید این گواهی اقدام کنند."
وی درمورد نحوه فروش گواهی سپرده نفت خام و میعانات گازی نیز گفت: "دارایی این گواهی، نفت خام یا میعانات گازی خواهد بود و خریداران وارد فرآیند فروش و تحویل می‌شوند. در واقع این گواهی سررسید ندارد. گواهی میعانات گازی برای بازار داخلی و برای شرکت‌های پالایشگاه‌های کوچک طراحی می‌شود تا این پالایشگاه‌ها به خوراک پایدارتری دست پیدا کنند."

✅ صندوق سرمایه‌گذاری طلای سرخ نوویرا، اولین #صندوق_چند_کالایی (Multi Commodity) بازار سرمایه، با نماد معاملاتی: «نهال» یکی از گزینه‌های مطرح جهت سرمایه‌گذاری فعالان محترم بازار سرمایه در این گواهی‌ها به شمار می‌رود.

منبع: پایگاه خبری بازار سرمایه ایران

#نماد_نهال #گواهی_سپرده_نفت #نهال

☎️ 021-79276000
🆔 @Noviraco
🌐 Noviraco.com

🔷 بحران نظام بانکی و رشد #پایه_پولی

🔹 سهم اضافه برداشت بانک‌ها در رشد پایه پولی طی سال‌های اخیر روند صعودی داشته (نمودار قرمز) به گونه‌ای که دی‌ماه 1401 سهم بدهی بانک‌ها در رشد پایه پولی 23.2% در حالی‌که رشد پایه پولی 38.2% بوده‌ است؛ به عبارت دیگر حدودا 61% از رشد پایه پولی ناشی از بدهی #بانک‌ هاست.

🔹 بدلیل همبستگی منفی اجزای پایه پولی، بخشی از بحران بانک‌ها ناشی از معضلات بخش دولتی‌ است؛ گرچه سهم #دولت در رشد پایه پولی کاهش یافته اما همچون قانون پایستگی، با افزایش مولفه‌ی بانک‌ها جبران شده‌ است.

🔹 البته روی دیگر سکه‌ی بحران بانک‌ها ناشی از مواردی نظیر خلق و انباشت دارایی‌های بی‌کیفیت و موهومی توسط #نظام_بانکی در خلال نبود نظام رگولاتوری و حسابرسی مناسب، اعطای تسهیلات بدون رعایت ضوابط اعتباری (کژگزینی در تخصیص #اعتبار )، رشد سریع‌تر بدهی‌ها بواسطه #نرخ_بهره بالا نسبت به رشد ضعیف‌تر دارایی‌های ترازنامه شبکه بانکی و... می‌باشد که همگی منجر به شکاف ترازنامه‌ای نظام بانکی و و به تبع آن تحمیل #تورم های بالا به #اقتصاد کشور شده‌ است.

#اقتصاد_کلان #اقتصاد_ایران

🆔 @Noviraco
🌐 Noviraco.com

🔹 بانک مرکزی طی عملیات بازار باز هفته جاری با 96 درصد از تقاضای پول بانک‌ها موافقت نمود و مشابه هفته اخیر به میزان 150 همت #تزریق_پول با نرخ 23% صورت گرفت، گرچه خالص تزریق هفتگی (با کسر قراردادهای سررسید شده) منفی بود.

🔹 مانده حاصل از سیاست پولی نزد بانک‌ها، در ترازنامه #بانک_مرکزی و بخش خالص سایر ارقام به عنوان اجزای پایه پولی انعکاس می‌یابد.

🔹 مقایسه میزان تزریق هفتگی با پایه پولی ماهانه مربوط به اسفندماه (نسبت تزریق پول به پایه پولی) نشان می‌دهد تزریق این هفته تقریبا معادل 17 درصد از پایه پولی اسفندماه است. در واقع تزریق پول و به تبع آن افزایش مانده #ریپو منجر به افزایش پایه پولی و #تامین_مالی بانک‌ها به بهای #تورم خواهد شد.

🔹 به عنوان مثال طی عملیات موردی دهم خردادماه حدودا 58 همت تزریق پول صورت گرفت، با توجه به ضریب فزاینده #نقدینگی مربوط به اسفندماه یعنی 7.367، این میزان تزریق منجر به افزایش 427 همت نقدینگی خواهد شد، چنانچه سهم پول از نقدینگی را 25% در نظر بگیریم، تزریق موردی دهم خرداد ماه منجر به افزایش107 همت پول در گردش شده‌ است.

#اقتصاد_کلان #اقتصاد_ایران

🆔 @Noviraco
🌐 Noviraco.com