Поведенческие и когнитивные ошибки в инвестировании
По мотивам комментариев ко вчерашнему обзору Новатэка.

1. За почти 9 лет инвестирования и 3 года публичного ведения своих сделок, я встречаю серьезную повторяющуюся ошибку в поведении и логике инвесторов.

2. Они оценивают инвестиционную привлекательность акции на основе цены на графике и не оценивают изменение бизнеса во времени

Объясню простым языком. Одна и та же акция стоимостью 100₽ в один момент может быть недооценена, а в другой момент времени переоценена. Происходит это из-за изменения фундаментальных показателей и изменения драйверов роста.

Например АФК никто по 12₽ покупать не хотел, а по 20₽ побежали, когда я продавал.
Тоже самое было с Фосагро, Русалом, Мечелом, Распадской и еще десятком компаний.

3. Опишу цикл действий, которые формирует эта ошибка

— Акция падает в цене из-за сложностей в бизнесе или негативной новости

— У инвестора без стратегии включается Феномен Баадера — Майнхоф
Он начинает игнорировать будущие положительные изменения и акцентирует внимание на текущем ухудшении и том, что будет только хуже

— У инвестора без стратегии включается Стимул избегания потери
На практике это выглядит примерно так: «я продам сейчас, если что дешевле откуплю»

— Проблема постепенно решается и акция начинает расти, но инвестор не спешит входить в сделку - см. предыдущие 2 пункта

— Акция продолжает расти какое-то время и у инвестора без стратегии включается Синдром упущенной выгоды
На практике это выглядит примерно так: «все покупают, все об этом говорят, я не могу не согласиться с толпой»

— К сожалению, часто конец цикла этих действий совпадает с концом цикла роста акции.
То есть инвестор без стратегии решается на покупку, когда все риски уже нивелированы и поэтому акция выросла. В этот момент у акции нет запаса прочности и ей некуда расти.

— Цикл начинается заново
Акция падает на новости или сложностях в бизнесе, а инвестор без стратегии снова теряет деньги.

Выводы:
1. Придерживайтесь стратегии и корректируйте её, опираясь на факторы фундаментального анализа. Пример моей стратегии здесь.

2. Просчитывайте риски и понимайте их.

3. Я тоже допускаю ошибки, но они кратно перекрываются прибылью от успешно принятых решений - сотни примеров в этом канале и еще столько же внутри клуба.

4. Цену я учитываю тоже.
Например, я не покупал Новатэк, когда он стоил 1700₽. Это было дорого даже для хорошего бизнеса, не было запаса прочности.

👉 Было полезно? Подпишитесь - Инвестиции с Верга 🤝

По хештегу #идея - разбор идей с 2019 г.
По хештегу #результат - результаты идей

Список самых перспективных, на мой взгляд, акций с краткой пояснительной запиской.

Набрали больше 1000 реакций на пост Стратегия «Купи и держи» не работает
Приятно видеть такую поддержку от сообщества🤝

Переходим к списку

1. #ЭН+
— Энергопереход на фоне глобального энергокризиса, в котором нужны металлы холдинга
— Самая низкая себестоимость производства алюминия за счет своей электроэнергии

2. #Сбербанк
— Восстановление экономики
— Дивиденды нужны бюджету, судя по последним двум отчетам идут на рекордную прибыль

3. #Полюс
— Любители биткоина поняли, что золото есть золото - все остальное суррогат
— Масштабирование производства за счет Сухого Лога

4. #Новатэк
— Запуск АртикСПГ-2
— Рост спроса на СПГ и цен на газ

5. #Сургутнефтегаз
— Стабильная нефтедобыча и сбыт
— Валютная кубышка (вероятно уже частично конвертирована)

6. #Сегежа
— Ослабление рубля. Изменение курса на 1 рубль дает эффект на OIBDA Segezha около 500 млн рублей.
— Решение проблем с логистикой. Возможно послабление санкционного давления на нишу

7. #Самолет
— Недвижимость для среднего класса в МСК никогда не потеряет актуальности
— Стоимость компании серьезно отстает от стоимости земельного фонда - твердый ликвидный актив
— Растущий актив, с понятным планом развития

8. Поддержите реакциями, если было полезно🤝

👉Подпишитесь - Инвестиции с Верга

По хештегу #идея - разбор идей с 2019 г.
По хештегу #результат - результаты идей

Долгосрочный дивидендный портфель

1. Каждую неделю я публикую таблицу объявленых дивидендных выплат. Часто у подписчиков возникает вопрос: как формировать долгосрочный дивидендный портфель.

2. Сегодня опишу самый простой способ составления такого портфеля.

Это не идеальный подход, но с него стоит начать.

3. По ссылке на сайте Доход.ру доступна таблица предполагаемых дивидендных выплат.
В ней необходимо отсортировать акции по последнему столбцу DSI — это индекс стабильности выплат. В долгосрочный портфель можно включить акции с DSI 0,7-1

4. Потом перейдите внутрь каждой выбранной компании в этом же сервисе и изучите:
— дивидендную политику
— как давно компания выплачивает дивиденды

5. Важно понять есть ли риски изменения дивидендной политики или ухудшения статистики выплат?

Например:
— Рост долга
— Снижение свободного денежного потока
— Заканчивается акционерное соглашение
— Заканчивается срок прошлой стратегии/див политики
— и тд

Оцените эту информацию прежде чем добавлять компанию в свой портфель.

👉 Было полезно? Подпишитесь - Инвестиции с Верга 🤝

По хештегу #идея - разбор идей с 2019 г.
По хештегу #результат - результаты идей

Перспективы роста #БАШНЕФТЬ ап

1. Так как отчетов нет, вся работа с информацией сводится к анализу стоимости чистых активов по данным Федресурс

2. Стоимость чистых активов(СЧА) компании по последнему расчету составила ₽491,3 млрд
СЧА на начало года было ₽420,4 млрд. Это нужно для расчета прибыли за первое полугодие.

3. Разумеется это не все данные, которые необходимы для расчетов. Но судя по пресс-релизам других компаний сектора, второе полугодие было ни чуть не хуже первого, а у многих даже лучше.

4. Если экстраполировать эти данные, то можно рассчитывать на 150-200₽ дивиденд.
— Это примерно 20-27% дивидендной доходности к текущей цене акции.
— На таком дивиденде возможен рост акции до 1000₽
— Выплата дивиденда обычно проходит в мае-июне

5. Почему именно привилегированные акции (АП), а не обыкновенные (АО).
Все просто, в отличии от Сбербанка здесь в уставе прописаны одинаковые выплаты, а префы стоят дешевле.

6. Аналогичный анализ мы уже делали для компании #КазаньОргСинтез
На этой идее, кстати, мы уже заработали, но она еще нереализована полностью.

7. Риск тоже нужно учитывать:
Башнефть это дочка Роснефти и Роснефть может вместо дивиденда поднять эти деньги через внутренний займ.

8. Напоминаю про онлайн-мероприятие Стратегия 2023. Как выбирать компании, чтобы получать доходность от 20%.

🔥Бесплатная регистрация здесь 🤝

#идея

Зафиксировать прибыль по Сберу или дождаться дивиденда? Дилемма.

1. Свои размышления по акциям Сбера описывал здесь

2. В обзоре писал
«Сбер обычно платит дивиденд в мае. По итогам работы 22 года могут заплатить примерно 6-8₽. При этом есть возможность распустить резервы и распределить прибыль за 21 год, которая не была выплачена. Тогда дивиденд в мае этого года может быть в районе 30₽»

3. После выхода отчета я рассчитывал максимум на 12₽ в этом году.
Но в посте писал, что основные ожидания у меня как раз на дивиденд в следующем году. И вот здесь основная дилемма, что сейчас делать с акциями Сбера на хорошем росте

4. Пока в моей голове логика такая.
— Основной дивиденд я жду по итогу 23 года. Сейчас рекомендовали 25₽ за 2022 год, что выше ожидания. Фактически такой дивиденд это хорошая доходность за ожидание.

— Выплату рекомендовали на май, поэтому перед дивом в конце апреля может быть еще небольшой рост, который оплатят любители дивидендов.

5. Основной риск
Сейчас дивиденд лишь рекомендован, его запросто могут и подсократить.

6. Вывод:
— На выходных посижу подумаю, может зафиксирую 30% позииции
— Остальную часть портфеля попридержу до апреля и там приму решение

Делитесь в комментах какие у вас мысли по Сберу?

👉Подпишитесь - Инвестиции с Верга

По хештегу #идея - разбор идей с 2019 г.
По хештегу #результат - результаты идей

🔥Список самых перспективных акций на случай коррекции

Прикладываю краткую пояснительную записку, развернутые идеи по каждой бумаге есть в канале

1. #Полюс
— Самый ээфективный вертикально-интегрировнный золтодобытчик

2. #Сбербанк ао
— Дивиденды нужны бюджету, судя по последним двум отчетам идут на рекордную прибыль

3. #Сургутнефтегаз ап
— Рекордные дивиденды на фоне переоценки кубышки

4. #Озон
— Выход на безубыточность и редомициляция

5. #Эталон / #Самолет
— Недооценка стоимости компаний в сравнении с темпами ввода метров в эксплуатацию и земельным банком

6. #МГТС ап
— Раскрытие стоимости через будущий дивиденд в сторону МТС

7. #Белуга / #Х5
— Самые высокие темпы роста в отрасли

8. #Алроса
— Будущий дивиденд

9. #ЗИЛ
— Раскрытие стоиомсти через выплату дивиденда

10. #ИнтерРАО
— Раскрытие стоимости через раскрытие кубышки для поглощения и выплаты дивидендов

На растущем рынке эти акции интересны и по текущим.
Поддержите реакциями, если было полезно🤝

👉Подпишитесь - Инвестиции с Верга

По хештегу #идея - разбор идей с 2019 г.
По хештегу #результат - результаты публичных идей с 2019 года

#Идея в акциях #ПИК

1. За последний год я и подписчики канала хорошо заработали на идеях из сектора девелопмент
— 34% прибыли в акциях #ЛСР за 2 месяца
— 80% прибыли в акциях #ЭТАЛОН
— 43% прибыли в акциях #САМОЛЕТ за 3 месяца

2. Идеи в Самолет и Эталон были обоснованы фундаментальным ростом показателей. Идея в ЛСР была спекулятивной под выплату дивиденда.

3. Напомню вам суть стратегии активного инвестирования (САИ), которая состоит из 2х этапов:
— Найти и вовремя купить эффективный актив, который пока игнорирует рынок
— Продать с прибылью, когда рынок переоценивает его эффективность

4. За летний период вышли финансовые и производственные результаты всех компаний сектора, кроме #ПИК.
Смотреть отчеты и мои комментарии к ним удобнее всего здесь. Именно во втором канале рождаются все идеи.

5. Компания ПИК не публикует отчеты с 2021 года, поэтому рынок ее не замечает. На графике к посту отображено отставание ПИК от других компаний отрасли
— Следующий отчет ПИК отразится на фундаментальных показателях и переоценит акцию.
— Когда выйдет сам отчет - данных нет. Прошлые публиковались в период с мая по октябрь.

6. Здесь идея не в покупке отстающей компании, по типу «все выросло и это вырастет». А именно в фундаментальной переоценке.

7. Внутри инвестиционного клуба мы начали покупать акцию раньше и некоторые резиденты уже частично зафиксировали прибыль в рамках САИ.
Сейчас акция остыла, поэтому делюсь идеей с вами — потенциал роста 20-30% сохраняется

8. Здесь результаты резидентов клуба с помощью стратегии активного инвестирования САИ🤝

9. Если было полезно и вы ждете новых идей в канале поддержите пост реакцией🔥
_____________________________________
❌Я никогда никому не пишу в личные сообщения. Так делают только мошенники

#Идея. Какие акции могут вырасти на обратном выкупе у нерезидентов?

1. 22 августа вышла новость о намерении #ЛУКОЙЛ выкупить 25% своих акций у нерезидентов с дисконтом не мене 50%

2. 8 августа в инвестиционном клубе мы вошли в акции Лукойл по 6001₽ и МТС по 288₽. Основная идея это дивиденд в разрезе года и возможный выкуп акций у нерезидентов по аналогии с Магнит
В комментариях к постам этого канала я тоже писал об этой гипотезе

3. 16 августа на закрытом мероприятии клуба мы разобрали какие компании могут пойти по этому пути. Делюсь этой информацией с вами🤝

4. Первым делом нужно понять кто еще из компаний имеет большие пакеты в руках нерезидентов по примеру Магнита?
Новатэк, Лукойл, Роснефть, Татнефть, ГМК, МТС, Сбер, НЛМК, Северсталь.

5. Отсортируем тех, кто уже делал обратный выкуп и имеет миноритарные пакеты в руках нерезов
#Новатэк, #Лукойл, #ГМКНОРНИКЕЛЬ , #МТС

6. Магнит выкупил 21%, хотели 30%. Сколько потенциально могут выкупить, компании из списка выше?
— Новатэк в районе 20%
— Лукойл в районе 20%
— ГМКНорНикель в районе 10%
— МТС в районе 30%

6. Таким образом с учетом 50% дисконта это дает фундаментальный потенциал роста:
— Новатэк примерно 10%
— Лукойл примерно 10%
— ГМКНорНикель примерно 5%
— МТС примерно 15%

7. Так же во фундаментальной оценке нужно учесть пропорциональный рост дивиденда, тк акции станут казначейскими.
Если будут выкупать на дочки, то квазиказначесйкими. Но в этом случае дивиденд остаётся внутри компании, что тоже плюс для денежного потока.

8. Новостей об этом не было. Это была лишь гипотеза, на которую я поставил свои деньги.
ГМК и Новатэк уже куплены. МТС и Лукойл я продал ранее на дивидендном росте, поэтому купил снова по текущим

9. Выводы по идее
От такой сделки в выигрыше и мажоритарий и рядовые акционеры.
— Мажоритарий таким образом усилит контроль через казначейский пакет

— Рядовые инвесторы получают рост дивидендной доходности в перспективе

— В моменте выкуп может повлиять на снижение дивидендной доходности Лукойла

— Для дивидендной доходности МТС есть защита в лице АфкСистемы

— Новатэк и так платит скромный дивиденд - для них выкуп это возможность перепродать доля стратегическим инвесторам из БРИКС

— ГМКНорНикель нарастит долговые обязательства и уменьшит вероятность выплаты дивиденда

10. По этой ссылке результаты и сделки резидентов клуба по стратегии активного инвестирования САИ🤝

11. Если было полезно и вы ждете новых идей в канале поддержите пост реакцией🔥
_____________________________________
❌Я никогда никому не пишу в личные сообщения. Так делают только мошенники

Спекулятивная #идея в акциях #РУСАГРО (AGRO) под редомициляцию

1. Начнем с отчета
— Чистая прибыль «Русагро» по МСФО за 6 месяцев 2023 года составила ₽13,2 млрд, увеличившись в 28 раз по сравнению с ₽0,47 млрд в предыдущем году.

— Выручка сократилась на 16,3% до ₽106,5 млрд против ₽127,2 млрд годом ранее.

— Рентабельность бизнеса идет вниз - вероятно из-за регулирования цен на продукцию  сектора государством.

— Долг растет, но с обслуживанием пока никаких проблем нет. 

В целом, снижение рентабельности компесируестя льготными кредитными ставками для селького хозяйства.

2. Редомициляция и дивиденд
— Для новичков поясню, на бирже тргуются расписки и по ним дивиденд сейчас выплатить невозможно из-за недружетвенной юрисдикции. После переезда выплатата становится возможной.

— Компания «Русагро» активно работает над редомициляцией, но процесс идет несколько медленнее, чем планировалось, рассказал CFO группы Александр Тарасов. "По срокам - я не хочу ложных ожиданий создавать", - добавил он.

— В отличии от Полиметал (здесь разбор ситуации с дивидендом) , менеджмент Русагро говорит, что они думают о выплате дивидендов текущим акционерам

3. Дивиденд - как основной драйвер переоценки
— В 22 году компания одобрила дивиденд за 2021 год по $1.02 на расписку, но из-за СВО не смогла выплатить

— При текущем курсе это примерно 100₽ - дерджим в уме

— На дивиденд компания направляет 35-50% прибыли по МСФО

— Таким образом, по итогам работы за 22 и 23 годы компания сможет направить на выплаты еще примерно 120-160₽

— Итого 220-260₽ за весь период, но важно понимать что эта выплата скорее всего будет не ранее 2024 года

4. Выводы:
— Компания крепка по балансу и в любом случае интересна в долгосрок.

— Я уже зафиксировал 56% прибыли в июле и сейчас планирую войти в позицию на прибыль от продажи акций #Магнит, когда полностью закрою идею

— Дивидендная доходность в 24 году может составить примерно 20% от текущей стоимости акции

— Риск снижения дивиденда есть, тк компания может направить часть денег на инвестиции в произвоство.


5. По этой ссылке результаты и сделки резидентов клуба по стратегии активного инвестирования САИ🤝

6. Если было полезно и вы ждете новых идей в канале поддержите пост реакцией🔥
_____________________________________
❌Я никогда никому не пишу в личные сообщения. Так делают только мошенники

8 акций с потенциалом роста и крепким балансом из моего портфеля (часть 1)

Я уехал на отдых в Сочи с семьей, поэтому пост выйдет в трех частях.
— Рассмотрим только компании большой капитализации
— Рассчет потенциала роста делается только на основе фундаментальных показателей и драйверов переоценки

1. #ЛУКОЙЛ
— Отчет компании
Чистая прибыль по МСФО за 6 месяцев 2023 года составила ₽565,44 млрд, выручка — ₽3,607 трлн.

— Следующий отчет отразит рост курса валюты и цены на нефть

— Плюс к этому намечен обратный выкуп акций у нерезидентов с диконтом в 50%
Подробно разбирал здесь

Таким образом дивидендн в разрезе года + байбек дают потенциальную доходность в 20-30%

2. #ТРАНСНЕФТЬ
— Начнем с отчета
Чистая прибыль по МСФО за 6 месяцев 2023 года составила ₽187,6 млрд, увеличившись на 48,5% по сравнению с ₽126,37 млрд в предыдущем году.

— Экстраполяция данных из двух последних отчетов, с учетом дивидендной политики компании, дает нам дивиденд на уровне 16-22 тысяч на акцию за 23 год

— В фокусе внимания дробление акций.
Простыми словами вместо 1 акции за 140 тысяч, будет 100 акций по 1400₽ , что добавит акции спрос

— О возможности сплита писал еще в начале августа до выхода новостей об этом

— Плюс к этому серьезно нарастили кэш и финансовые активы(депозиты, облигации и еврооблигации) . В районе 200₽ млрд

— А еще возможна приватизация пакета НМТП

Таким образом дивидендн в разрезе года + сплит дают потенциальную доходность в 30-50%


3. В следующих постах рассмотрим потенциал роста #Сбербанк , #ПОЛЮС, #Совкомфлот , #ИнтерРао , #Белуга, #Сурутнефтегаз

4. По этой ссылке результаты и сделки резидентов клуба по стратегии активного инвестирования САИ🤝

5. Если было полезно и вы ждете новых идей в канале поддержите пост реакцией🔥
_____________________________________
❌Я никогда никому не пишу в личные сообщения. Так делают только мошенники
#идея

8 акций с потенциалом роста и крепким балансом из моего портфеля (часть 2)

Здесь 1 часть обзора (Лукойл и Транснефть)

3. #СОВКОМФЛОТ
— Отчет компании
Чистая прибыль «Совкомфлота» по МСФО за 6 месяцев 2023 года составила ₽37,742 млрд, выручка — ₽93,252 млрд.

— Пока никакого давления на отрасль с точки зрения регулирования фрахта нет - позитив.

— Следующий отчет учтет рост курса валют

— Компания подтвердила намерение сохранить годовые выплаты на уровне не менее 50% от чистой прибыли, что предполагает дивиденды за 2023 год в размере 14-16₽ на акцию

— Плюс к этому долгосрочное развитие отрасли, субсидированное государством.

Таким образом дивидендн в разрезе года + развитие отрасли дают потенциальную доходность в 20-30%

4. #ПОЛЮС
— Отчет компании
Чистая прибыль по МСФО за 6 месяцев 2023 года составила $0,558 млрд, снизившись в 2,5 раза по сравнению с $1,376 млрд в предыдущем году.
Выручка увеличилась на 28,8% до $2,386 млрд против $1,852 млрд годом ранее.

— Текущий рост валюты и цен на золото будет отражен уже в следующем отчете.

— Компания имеет самую низкую себестоимость в мире и не испытвает проблем со сбытом + активно наращивает произвоство

— В фокусе внимания результаты байбека.
Подробно разибирал здесь

— Важно учитывать, что выкуп акций негативно влияет на выплату дивидендов, но позитивно на капитал компании.

Таким образом денежные потоки + байбек дают потенциальную доходность в 20-30%

5. В следующих постах рассмотрим потенциал роста #Сбербанк, #ИнтерРао , #Белуга, #Сурутнефтегаз

6. По этой ссылке результаты и сделки резидентов клуба по стратегии активного инвестирования САИ🤝

7. Если было полезно и вы ждете новых идей в канале поддержите пост реакцией🔥
_____________________________________
❌Я никогда никому не пишу в личные сообщения. Так делают только мошенники
#идея

8 акций с потенциалом роста и крепким балансом (часть 3)

— Здесь 1 часть обзора (Лукойл и Транснефть)
— Здесь 2 часть обзора (Совкомфлот и Полюс)

5. #Сбербанк
— Отчет компании
Чистая прибыль Сбербанка по РСБУ за 7 месяцев 2023 года составила ₽858,2 млрд. Чистый процентный доход увеличился на 38,6% до ₽1,258 трлн. Комиссионные доходы выросли на 20,5% до ₽385,6 млрд.

— Здесь все банально просто.
Берем дивидендную политику компании и вырисовывается дивиденд 30-32₽

— Есть вероятность спец дивиденда, потому что в за 22 год выплатили больше, чем по дивидендной политике

— Рост ключевой ставки замедлит темпы кредитования. По отчету за сентябрь будет ясно как повлияло повышение с 8,5% до 12%. Эти данные можно будет экстраполировать при дальнейшем повышении.

Таким образом дивидендн в разрезе года дает потенциальную доходность в 20-30%

6. #ИнтерРАО
— Отчет компании
Чистая прибыль «Интер РАО» по МСФО за 6 месяцев 2023 года составила ₽67,812 млрд, что на 12% ниже по сравнению с ₽77,025 млрд в предыдущем году.
Выручка увеличилась на 4,5% до ₽657,41 млрд против ₽629,16 млрд годом ранее.

— Слабый результат, выручка ниже инфляции. Но если не учитывать потерю целого сегмента торговли с ЕС через Финнов, то остальные показатели стабильно хорошие.

— Основной драйвер раскрытия стоимости - кубышка. Капитал компании в 2 раза превышает капитализацию. ИнтерРАО - это самый крепкий ПО БАЛАНСУ актив в секторе.

— Возможен переход на выплату 50% от прибыли, вместо теущих 25%. Минфин с 21 года об этом говорит, но тогда вмешалось СВО, а сейчас деньги правителсьтву стали нужнее.

Таким образом раскрытие стоимости через сделки поглощения + возможный рост дивидендных выплат дают потенциальную доходность в 50-80%


7. По этой ссылке результаты и сделки резидентов клуба по стратегии активного инвестирования САИ🤝

8. Если было полезно и вы ждете новых идей в канале поддержите пост реакцией🔥
_____________________________________
❌Я никогда никому не пишу в личные сообщения. Так делают только мошенники
#идея

Обновление идеи в акциях #МГТС ап

1. Этим постом хочу показать вам как искать фундаментально крепкие активы в эшелонах.
— Такие активы имеют кардинальное отличие от проблемных по капиталу ОВК, ОАК и далее по списку
— В подобные акции как раз и нужно инвестировать на распродажах

2. Вышел свежий отчет
— Чистая прибыль МГТС по МСФО за 6 месяцев 2023 года составила ₽8,719 млрд, увеличившись на 18,1% по сравнению с ₽7,384 млрд в предыдущем году.

— Выручка увеличилась на 4,1% до ₽21,397 млрд против ₽20,551 млрд годом ранее.

— Компания имеет ₽85 млрд кубышку при капитализации ₽195 млрд. Долга нет, КАПЕКС минимален

— Займы в сторону МТС генерируют денежный поток по ключевой ставке ЦБ+0,15%
Таким образом рост ключевой ставки положительно влияет на денежный поток компании.

3. В чем идея?
— Многие покупают #МТС из-за стабильного дивиденда. Но МТС испытывает проблемы с капиталом. Пока дыры получается латать за счет бухгалтерских операций, но так не может продолжаться вечно

— Чтобы действительно оздоровить капитал МТС нужно поднять дивиденд из своих дочерних компаний. И здесь я вспоминаю когда-то очень популярную дивидендную акцию МГТС, которая уже 4 года вместо выплаты дивиденда дает эти деньги МТС через внутренний займ, что мы рассмотрели в пункте 2.

— Ранее МГТС ежегодно платила по 232₽ на акцию

— Может ли МГТС выплатить 600-1000₽?
Теоретически да. Но где она возьмет 600-1000₽ если МТС долг не отдаст?
Опять же теоретически именно МГТС может занять эти деньги вместо МТС, чтобы выплатить дивиденды и улучшить капитал МТС.

4. Выводы и риски:
— Операционно прибыльная компания с хорошим свободным денежным потоком

— Зашел на сайт МГТС посмотреть отчетность и увидел, что идет переход под бренд МТС - подготовка к реорганизации / слиянию.

— Считаю, что раскрытие стоимости неизбежно произойдет либо через дивиденд, либо через реорганизацию

— С точки зрения фундаментального анализа риски минимальны, тк у компании нет обязательств. Единственный риск это какая-то серая схема реорганизации, но пока менеджмент МТС не был за этим замечен.

5. Это как раз одна из тех фундаментально крепких идей, в которые я инвестирую по стратегии активного инвестирования САИ

— В январе мы фиксировали 68% прибыли за 3,5 месяца по этой акции

— В мае я зафиксировал 4,5% убыток, покупал под веротяный дивиденд

— С последнего упоминания в июле, акция выросла на 40%

Моя средняя в портфеле в районе 1400₽ и в клубе мы уже часть прибыли зафиксировали на росте. Но потенциал сохраняется. Это та бумага, которая фундаментально может вырасти в 2-3 раза.

6. По этой ссылке результаты и сделки резидентов клуба по стратегии активного инвестирования САИ🤝

7. Если было полезно и вы ждете новых идей в канале поддержите пост реакцией🔥
_____________________________________
❌Я никогда никому не пишу в личные сообщения. Так делают только мошенники
#идея

🔥Топ-10 дивидендных акций по текущим финансовым результатам

— Прикладываю краткую пояснительную записку по дивидендной политике каждой компании и ориентировочные (прогноз): сумма, доходность и дата выплат

1. #РоссетиЦП
Дивидендная политика - 50% прибыли по МСФО или РСБУ, в зависимости от большей величины. При этом ЧП может корректироваться на обязательные отчисления, инвестиции из чистой прибыли, погашение убытков прошлых лет.

— Дивиденд за 2023 год: 0,042 ₽
— Дата выплаты: Июнь 2024 г.
— Доходность к текущей цене (0,324 ₽) ~ 12-13%.

👉 Подпишитесь - Инвестиции с Верга

2. #Сургутнефтегаз ап
Дивидендная политика - не менее 10% чистой прибыли по РСБУ, разделенной на число акций, которые составляют 25% уставного капитала. При этом не менее дивидендов по обыкновенным акциям.

— Дивиденд за 2023 год: 15,16 ₽
— Дата выплаты: Июль 2024 г.
— Доходность к текущей цене (58 ₽) ~ 25%.

3. #Совкомфлот
Дивидендная политика - не менее 25% от чистой прибыли по МСФО, пересчитанной в рубли по курсу ЦБ РФ на конец отчетного периода. Компания заявляет о политике по выплате 50% дивидендов от скорректированной чистой прибыли по МСФО в рублях.

— Дивиденд за 2023 год: 15,04 ₽
— Дата выплаты: Июль 2024 г.
— Доходность к текущей цене (123 ₽) ~ 12-13%.

4. #Сбербанк ао
Дивидендная политика - 50% чистой прибыли по МСФО.

— Дивиденд за 2023 год: 40,46 ₽
— Дата выплаты: Май 2024 г.
— Доходность к текущей цене (283 ₽) ~ 14-15%.

5. #Ленэнерго ап
Дивидендная политика - 10% чистой прибыли по РСБУ. Дивиденд по префам не может быть меньше дивиденда по обыкновенным акциям.

— Дивиденд за 2023 год: 22,57 ₽
— Дата выплаты: Июнь 2024 г.
— Доходность к текущей цене (203 ₽) ~ 11-12%.

👉 Подпишитесь - Инвестиции с Верга

6. #Белуга
Дивидендная политика - не менее 50% от прибыли по МСФО.

— Дивиденд 9 мес 2023: 135 ₽ / Годовой за 2023: 227,28 ₽ / I полугодие 2024: 309,65 ₽
— Дата выплаты: Декабрь 2023 / Апрель 2024 / Сентябрь 2024
— Доходность к текущей цене (5 615 ₽) ~ 11-12%.

7. #Лукойл
Дивидендная политика - не менее 100% свободного денежного потока, скорректированного на уплаченные проценты, погашение обязательств по аренде и расходы на выкуп акций.

— Дивиденд 9 мес 2023: 447 ₽ / Годовой за 2023: 337,43 ₽
— Дата выплаты: Декабрь 2023 / Июнь 2024
— Доходность к текущей цене (7 238 ₽) ~ 10-11%.

8. #МТС
Обновленной дивидендной политики нет. Последние 3 года платили дивиденд в размере 34-47₽ в пользу материнской АФК Системы.

— Дивиденд за 2023 год: 37,77 ₽
— Дата выплаты: Июнь 2024 г.
— Доходность к текущей цене (280 ₽) ~ 13-14%.

9. #Газпром
Дивидендная политика - 50% от чистой прибыли по МСФО.

— Дивиденд за 2023 год: 22,95 ₽
— Дата выплаты: Июль 2024 г.
— Доходность к текущей цене (166 ₽) ~ 13-14%.

10. #Транснефть ап
Дивидендная политика - не менее 25% от чистой прибыли. Размер дивиденда, выплачиваемый на одну привилегированную акцию, не может быть меньше размера дивиденда, выплачиваемого на одну обыкновенную акцию. Обыкновенные акции полностью принадлежат государству.

— Дивиденд за 2023 год: 18 865,45 ₽
— Дата выплаты: Июль 2024 г.
— Доходность к текущей цене (144 850 ₽) ~ 13%.

Поддержите реакциями, если было полезно🤝

👉 Подпишитесь - Инвестиции с Верга

По хештегу #идея - разбор идей с 2019 г.
По хештегу #результат - результаты публичных идей с 2019 года

🔥 Список самых перспективных, на мой взгляд, акций на 2024 год

Прикладываю краткую пояснительную записку, развернутые идеи по каждой бумаге есть в канале

1. #Сургутнефтегаз ап
— Рекордные дивиденды на фоне переоценки кубышки. Действующий сверхстабильный нефтяной бизнес.

2. #Совкомфлот
— Сократили долг и нарастили денежную позицию. Дивиденды по итогам 2023 года.

3. #ИнтерРАО
— Раскрытие кубышки для поглощения и возможный рост пейаута на дивиденды с 25% до 50% . Стабильные дивидендные выплаты в качестве бонуса за ожидание.

4. #Транснефть
— Дивиденд по итогам 2023 года. Раскрытие стоимости через сплит акций.

5. #Озон
— Выход на безубыточность и редомициляция

👉 Подпишитесь - Инвестиции с Верга

6. #Сбербанк ао
— Дивиденды нужны бюджету. По последним отчетам идут на рекордную прибыль.

7. #Эталон / #Самолет
— Недооценка стоимости компаний в сравнении с темпами ввода метров в эксплуатацию и земельным банком

8. #МГТС ап
— Раскрытие стоимости через будущий дивиденд в сторону МТС

9. #Полюс / #ЮГК
— Эффективные вертикально-интегрированные золотодобытчики, которые впитают девальвацию и геополитическую напряженность

10. #Россети
— Раскрытие стоимости в 25-26 году как следствие реформации отрасли. Могут вернуться к выплате дивидендов раньше.

Поддержите реакциями, если было полезно🤝

👉 Подпишитесь - Инвестиции с Верга

По хештегу #идея - разбор идей с 2019 г.
По хештегу #результат - результаты публичных идей с 2019 года

Решил идти в IPO #Совкомбанк

1. Ценовой диапазон размещения акций в рамках IPO на уровне ₽10,5-11,5 за бумагу.

2. Из этого следует, что банк оценили примерно в 1 капитал. То есть дисконта нет, по текущему мультипликатору даже дешевле Сбера. Но важнее другое - банк дешевле Тинькова в 3 раза, а по активам на ₽60 млрд больше Тинькова.

3. А что по фин результатам?
— Чистая прибыль по МСФО за 9 месяцев 2023 года составила ₽76,4 млрд
— Чистый процентный доход - ₽103,8 млрд
— Прочие доходы (операции с валютой и валютные переоценки) - ₽49,2 млрд
— Рентабельность 55% вряд ли долго удердится, но с 19 года они держали 30% рентабельность

4. С учетом переподписки и маркетмейкера на старте торгов может быть рост, как в Астре.
Актив интересен и под годовые результаты - так что #идея с прицелом на пол года.

5. Заявку буду подавать на след неделе, пока деньги положил в фонд ликвидности #SBMM

6. Если было полезно и вы ждете новых идей в канале поддержите пост реакцией🔥
_____________________________________
❌Я никогда никому не пишу в личные сообщения. Так делают только мошенники

Начинаю формировать стратегию на 2024 год
Обучающий пост

1. Решил в режиме реального времени демонстрировать вам, как я собираю и анализирую информацию для составления стратегии на след год.

👉 Подпишитесь, чтобы ничего не пропустить - Инвестиции с Верга

2. Ближайшее событие, котрое окажет влияение на рынок - зимний дивидендный сезон. С этого и начнем

Ожидается, что компании выплатят в районе ₽1,4 трлн. Весь объем торгов на ФР за ноябрь составил ₽4,7 трлн. Так что мы получим серьезную подпитку рынка.

Дивидендная лавина
— ГазпромНефть выплатит ₽393 млрд
— Роснефть выплатит ₽326 млрд
— ЛУКОЙЛ выплатит ₽310 млрд
— Норникель выплатит ₽140 млрд
— Татнефть выплатит ₽82 млрд

3. Перспективные акции для реинвестирования
— Список самых перспективных, на мой взгляд, акций на 2024 год
— Топ-10 дивидендных акций по текущим финансовым результатам

4. Влияние лавины на рынок
— Реинвестирование дивидендов окажет значительную поддержку рынку во второй половине января.

— При этом возможно затишье до весны 2024 года, но с конца первого квартала возможо смягчение денежно-кредитной политики ЦБ и новый виток притока денег на фондоый рынок из облигаций/фондов/вкладов.

— С июня по сентябрь рынок будет стимулировать летний дивидендный сезон.

5. Пока это набросок. Разумеется он будет корректироваться и доводиться до ума по ходу выхода годовых отчетов, а потом корректироваться с учетом экономической действительности.

Поддержите реакциями, если было полезно🤝

👉 Подпишитесь - Инвестиции с Верга

По хештегу #идея - разбор идей с 2019 г.
По хештегу #результат - результаты публичных идей с 2019 года

Топ акций с лучшей дивидендной доходностью на летний сезон

Решил написать об акциях, которые еще не объявили дивиденды, но по финансовым и производственным результатам можно прикинуть ориентировочную сумму:

👉 Подпишитесь - Инвестиции с Верга

1. #МТС (MTSS)
Могут выплатить 30-34₽ + возможны спецдивиденды после продажи МТС Армения я и Башенного бизнеса.
По 250₽ была отличная точка входа в декабре. При этом сейчас запас прочности еще есть, но по текущим не покупаю - на коррекции готов докупить. Ппланирую выйти из акции за несколько дней до отсечки.

2. #Башнефть ап (BANEP)
Если компания сохранит уровень дивидендных выплат на уровне 25% чистой прибыли, то инвесторы могут ожидать около ₽250 на привилегированную акцию.
Покупал акции в ноябре по 1730₽ и в феврале по 2017₽. Часть уже продал с прибылью 22%. Нефтянка нравится инвесторам и сектор генерирует хорошую прибыль, поэтому запас прочности у бумаги еще есть.

3. #Транснефть ап (TRNFP)
Компания может выплатить 170-210₽ дивиденд.
Акции начали покупать еще летом до сплита по 125750₽, по текущим это 1257₽. И покупали вплоть до осени 141000₽, после сплита это 1410₽. Планирую выйти из акции за несколько дней до отсечки.

4. #Сбербанк (SBER)
Дивиденд 34,55₽. Результаты 24 года могут быть лучше 23 - нужно следить за свежими отчетами. На ГЭПе можно будет докупить, сейчас запас прочности не большой.

5. Еще рекордные дивиденды могут заплатить:

#Сургутнефтегаз ап, #ЛСР, #Совкомфлот, #Магнит (в портфель не осталось продал) #Эталон, #ЕМЦ, #РоссетиЦП — все эти идеи разбирались ранее, пока нет новых данных.

👉 Подпишитесь - Инвестиции с Верга

Немного обучения:

— УПРОЩЕННЫЙ расчет будущей стоимости акции исходя из дивидендной доходности считается по формуле дивиденд/на ставку длинных ОФЗ

— Например, для Башнефти
250/12%=2083₽ + повышающий коэффициент до 10%, потому что сейчас рынок бурно реагирует на дивиденды. Примеров тьма, из последних Северсталь, в которой зафиксировал 79% прибыли

— Самое главное в каждой идее это точки входа и выхода. Если к лету ключевую ставку снизят, то это приведет к повышению целевых по дивидендным акциям.

Поддержите реакциями, если было полезно🤝

👉 Подпишитесь - Инвестиции с Верга

По хештегу #идея - разбор идей с 2019 г.
По хештегу #результат - результаты публичных идей с 2019 года