#Аналитика #BofA #Tech #инвестору_на_заметку✍️
💠BofA, проанализировал загрузки потокового видео в популярных названиях.
▪️Disney Plus (#DIS) в прошлом месяце привлек много внимания в мире стриминга. В феврале его скачали 10,1 миллиона человек (примерно 0,67 миллиона загрузили Netflix) по сравнению с 16,6 миллиона в январе, благодаря новому контенту в форме WandaVision. Также, 23 февраля в нескольких странах был запущен бренд Star Plus общего назначения.
BofA отмечает, что Disney стал не единственной историей роста в феврале: у восьми из 12 отслеживаемых медиа / развлекательных компаний наблюдался годовой рост загрузок, во главе с ▪️AT&T (#T) с HBO Max, ▪️MGM(#MGMB) и его Epix Now и ▪️Discovery (DISCA) с Discovery Plus, в то время как наибольшее снижение по сравнению с прошлым годом произошло у ▪️Formula 1 (#FWONA) и ▪️Manchester United (#MANU).
На HBO Max в последнее время наблюдается особый импульс благодаря плану выпускать фильмы Warner Bros. ежедневно на HBO Max вместе с кинотеатрами, и его загрузки увеличились сразу на 818% до 2,2 млн в феврале (по сравнению с загрузками год назад).
Другой крупной новостью в области потокового вещания в феврале стало развертывание Paramount Plus компанией ▪️ViacomCBS (#VIAC, #VIACA), которое запускается завтра 4 марта. Компания планирует к концу 2024 года рассчитывать на доход от потоковой передачи и цифровой рекламы в размере $7 млрд с 65–75 млн подписчиков.
Что касается музыки, то сравнение семи потоковых сервисов показывает рост загрузок с февраля прошлого года только у ▪️Amazon.com (#AMZN), пока остальные снижаются. BofA заявляет, что Amazon извлекла выгоду из более широкого использования других продуктов, таких как основной веб-сайт и интеллектуальные колонки. Наибольшее снижение загрузок по сравнению с прошлым годом произошло для YouTube Music (#GOOG, #GOOGL) и Pandora (#SIRI).
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
💠BofA, проанализировал загрузки потокового видео в популярных названиях.
▪️Disney Plus (#DIS) в прошлом месяце привлек много внимания в мире стриминга. В феврале его скачали 10,1 миллиона человек (примерно 0,67 миллиона загрузили Netflix) по сравнению с 16,6 миллиона в январе, благодаря новому контенту в форме WandaVision. Также, 23 февраля в нескольких странах был запущен бренд Star Plus общего назначения.
BofA отмечает, что Disney стал не единственной историей роста в феврале: у восьми из 12 отслеживаемых медиа / развлекательных компаний наблюдался годовой рост загрузок, во главе с ▪️AT&T (#T) с HBO Max, ▪️MGM(#MGMB) и его Epix Now и ▪️Discovery (DISCA) с Discovery Plus, в то время как наибольшее снижение по сравнению с прошлым годом произошло у ▪️Formula 1 (#FWONA) и ▪️Manchester United (#MANU).
На HBO Max в последнее время наблюдается особый импульс благодаря плану выпускать фильмы Warner Bros. ежедневно на HBO Max вместе с кинотеатрами, и его загрузки увеличились сразу на 818% до 2,2 млн в феврале (по сравнению с загрузками год назад).
Другой крупной новостью в области потокового вещания в феврале стало развертывание Paramount Plus компанией ▪️ViacomCBS (#VIAC, #VIACA), которое запускается завтра 4 марта. Компания планирует к концу 2024 года рассчитывать на доход от потоковой передачи и цифровой рекламы в размере $7 млрд с 65–75 млн подписчиков.
Что касается музыки, то сравнение семи потоковых сервисов показывает рост загрузок с февраля прошлого года только у ▪️Amazon.com (#AMZN), пока остальные снижаются. BofA заявляет, что Amazon извлекла выгоду из более широкого использования других продуктов, таких как основной веб-сайт и интеллектуальные колонки. Наибольшее снижение загрузок по сравнению с прошлым годом произошло для YouTube Music (#GOOG, #GOOGL) и Pandora (#SIRI).
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
#Мнение #Wedbush #Tech
💠 После очередной «жестокой» распродажи в сфере технологий Wedbush по-прежнему склонен выкупать «провалы», имея такие возможности для покупок по всем направлениям.
Компания отмечает, что на этой неделе динамичные имена снизились примерно на 20-25% - это "слишком преувеличенное" снижение, учитывая будущие 2 триллиона долларов на цифровую трансформацию в 5G, в сочетании с масштабным всплеском слияний и поглощений в этой сфере в ближайшие несколько лет.
Wedbush ранее на этой неделе назвал привлекательные варианты корпоративного программного обеспечения, включая Microsoft, Salesforce.com, ▪️Zoom, ▪️Slack, ▪️Zscaler, ▪️Palo Alto Networks и ▪️Apple.
Но недавнее снижение вынудило его расширить список, который он мог бы агрессивно покупать при слабости. И его позиция о том, что впереди есть еще 25% -ный потенциал роста, увеличилась ожидаемого 30% -ного роста.
В зависимости от темы / сектора, любимые имена Wedbush :
в облачных вычислениях -
▪️Microsoft (#MSFT),
▪️DocuSign (#DOCU) и
▪️Salesforce (#CRM);
облачный игрок в здравоохранении -
▪️Nuance Communications (#NUAN);
В 5G «Суперцикле» - это
▪️Apple (#AAPL);
автомобильный облачный игрок -
▪️Cerence (#CRNC).
Среди щедрого потенциала роста, на который он нацелен в этих названиях:
🎯целевая цена Apple в 175 долларов предполагает потенциал роста на 44%;
🎯Целевая цена на Cerence в 150 долларов предполагает потенциал роста на 65%;
🎯Цель DocuSign в 300 долларов предполагает потенциал роста на 47%;
🎯цель в 300 долларов для Microsoft предполагает 30% -ный потенциал роста;
🎯а цель Nuance в 65 долларов предполагает потенциал роста на 53%.
В одной из своих самых любимых тем инвестирования - кибербезопаснось- компания оптимистично оценивают
▪️Zscaler (#ZS),
▪️Fortinet (#FTNT),
▪️Varonis (#VRNS),
▪️SailPoint (#SAIL),
▪️CyberArk (#CYBR).
▪️Tenable (#TENB) и
▪️Telos (#TLS).
🎯Целевая цена Zscaler в 240 долларов указывает на потенциал роста на 37%.
«Эмоциональные споры о бычьих или медвежьих оценках технологических компаний не прекратятся, но мы считаем, что лежащие в основе фундаментальные истории , проложат дальнейшие восходящие бычьи тенденции для технологического сектора в оставшуюся часть 2021 года, несмотря на то, что на этой неделе на Street появилось много опасений связанных с ротацией и доходностями ". - пишет Wedbush.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
💠 После очередной «жестокой» распродажи в сфере технологий Wedbush по-прежнему склонен выкупать «провалы», имея такие возможности для покупок по всем направлениям.
Компания отмечает, что на этой неделе динамичные имена снизились примерно на 20-25% - это "слишком преувеличенное" снижение, учитывая будущие 2 триллиона долларов на цифровую трансформацию в 5G, в сочетании с масштабным всплеском слияний и поглощений в этой сфере в ближайшие несколько лет.
Wedbush ранее на этой неделе назвал привлекательные варианты корпоративного программного обеспечения, включая Microsoft, Salesforce.com, ▪️Zoom, ▪️Slack, ▪️Zscaler, ▪️Palo Alto Networks и ▪️Apple.
Но недавнее снижение вынудило его расширить список, который он мог бы агрессивно покупать при слабости. И его позиция о том, что впереди есть еще 25% -ный потенциал роста, увеличилась ожидаемого 30% -ного роста.
В зависимости от темы / сектора, любимые имена Wedbush :
в облачных вычислениях -
▪️Microsoft (#MSFT),
▪️DocuSign (#DOCU) и
▪️Salesforce (#CRM);
облачный игрок в здравоохранении -
▪️Nuance Communications (#NUAN);
В 5G «Суперцикле» - это
▪️Apple (#AAPL);
автомобильный облачный игрок -
▪️Cerence (#CRNC).
Среди щедрого потенциала роста, на который он нацелен в этих названиях:
🎯целевая цена Apple в 175 долларов предполагает потенциал роста на 44%;
🎯Целевая цена на Cerence в 150 долларов предполагает потенциал роста на 65%;
🎯Цель DocuSign в 300 долларов предполагает потенциал роста на 47%;
🎯цель в 300 долларов для Microsoft предполагает 30% -ный потенциал роста;
🎯а цель Nuance в 65 долларов предполагает потенциал роста на 53%.
В одной из своих самых любимых тем инвестирования - кибербезопаснось- компания оптимистично оценивают
▪️Zscaler (#ZS),
▪️Fortinet (#FTNT),
▪️Varonis (#VRNS),
▪️SailPoint (#SAIL),
▪️CyberArk (#CYBR).
▪️Tenable (#TENB) и
▪️Telos (#TLS).
🎯Целевая цена Zscaler в 240 долларов указывает на потенциал роста на 37%.
«Эмоциональные споры о бычьих или медвежьих оценках технологических компаний не прекратятся, но мы считаем, что лежащие в основе фундаментальные истории , проложат дальнейшие восходящие бычьи тенденции для технологического сектора в оставшуюся часть 2021 года, несмотря на то, что на этой неделе на Street появилось много опасений связанных с ротацией и доходностями ". - пишет Wedbush.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
#Инвестидеи #Wells_Fargo #Tech
💠 В новой заметке Wells Fargo говорится, что сокращение по мультипликаторам акций сектора программного обеспечения была неизбежной, но даже в этом случае темпы падения преувеличены.
Аналитик Майкл Туррин пишет, что в последнее время акции с высокими темпами роста и отличными продажами приняли на себя основную тяжесть спада. Группа его покрытия сейчас на 25% ниже своих предыдущих максимумов, снизившись примерно на 20% всего за последние три недели.
Фирма приводит ключевые примеры: ▪️DocuSign (#DOCU), ▪️ZoomInfo (#ZI), ▪️RingCentral (#RNG) и ▪️Anaplan (#PLAN) примерно на 30% ниже пиков.
Некоторая степень волатильности была ожидаема, пишет банк, «но темпы этого спада очень заметны»: мультипликаторы EV/sales упали почти на 30% с 9 февраля - до 26x с 35x.
На фоне этой нестабильности Wells Fargo сосредоточились на фундаментальных принципах, которые все ещё продолжают господствовать, и предполагать, что уровни нынешних оценок заслуживают премии даже в сравнении с историческими уровнями.
Частично это связано с тем, что «мы наблюдаем самый быстрый рост в истории программного обеспечения»: с 2010 по 2015 год рост выручки на 30% считался чрезмерным по сравнению со средним показателем около 20%. Но теперь и 30% становятся «новой нормой», и даже появляется клуб 40%+.
Wells Fargo ожидает, что недавний всплеск активности по слияниям и поглощениям сохранится в этом году, и некоторые сегменты рынка, такие как бэк-офис, увидят более широкое восстановление во втором полугодии по мере ослабления ограничений.
По словам Wells Fargo, инициативы по цифровой трансформации набирают обороты на фоне обновления рынка устаревших инструментов и процессов.
Сейчас на фоне волатильности компания видит отличную возможность входа в 4 имени из покрытого сектора.
В▪️Intuit (#INTU)
у которого есть потенциал роста во всех основных сегментах, учитывая доминирующее положение на рынке, налоговый сезон в полном разгаре и восстановление малого бизнеса.
В▪️HubSpot (#HUBS)
акции которого упали до уровней четвертого квартала, несмотря на появление «более яркого HubSpot» с улучшенным набором продуктов и улучшенным выходом на рынок.
▪️Ceridian HCM Holding (#CDAY) который настроен на восстановление во втором полугодии, поскольку «макроэкономические встречные ветры смещаются в сторону попутных ветров, и появлением новых возможностей Dayforce Wallet (оплата по требованию).»
И ▪️Anaplan (#PLAN), который предлагает благоприятный риск / прибыль после вышеупомянутого 30% -ного падения с максимумов. Текущие мультипликаторы являются одними из самых низких по отношению к быстрорастущему программному обеспечению, отмечает Wells Fargo.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
💠 В новой заметке Wells Fargo говорится, что сокращение по мультипликаторам акций сектора программного обеспечения была неизбежной, но даже в этом случае темпы падения преувеличены.
Аналитик Майкл Туррин пишет, что в последнее время акции с высокими темпами роста и отличными продажами приняли на себя основную тяжесть спада. Группа его покрытия сейчас на 25% ниже своих предыдущих максимумов, снизившись примерно на 20% всего за последние три недели.
Фирма приводит ключевые примеры: ▪️DocuSign (#DOCU), ▪️ZoomInfo (#ZI), ▪️RingCentral (#RNG) и ▪️Anaplan (#PLAN) примерно на 30% ниже пиков.
Некоторая степень волатильности была ожидаема, пишет банк, «но темпы этого спада очень заметны»: мультипликаторы EV/sales упали почти на 30% с 9 февраля - до 26x с 35x.
На фоне этой нестабильности Wells Fargo сосредоточились на фундаментальных принципах, которые все ещё продолжают господствовать, и предполагать, что уровни нынешних оценок заслуживают премии даже в сравнении с историческими уровнями.
Частично это связано с тем, что «мы наблюдаем самый быстрый рост в истории программного обеспечения»: с 2010 по 2015 год рост выручки на 30% считался чрезмерным по сравнению со средним показателем около 20%. Но теперь и 30% становятся «новой нормой», и даже появляется клуб 40%+.
Wells Fargo ожидает, что недавний всплеск активности по слияниям и поглощениям сохранится в этом году, и некоторые сегменты рынка, такие как бэк-офис, увидят более широкое восстановление во втором полугодии по мере ослабления ограничений.
По словам Wells Fargo, инициативы по цифровой трансформации набирают обороты на фоне обновления рынка устаревших инструментов и процессов.
Сейчас на фоне волатильности компания видит отличную возможность входа в 4 имени из покрытого сектора.
В▪️Intuit (#INTU)
у которого есть потенциал роста во всех основных сегментах, учитывая доминирующее положение на рынке, налоговый сезон в полном разгаре и восстановление малого бизнеса.
В▪️HubSpot (#HUBS)
акции которого упали до уровней четвертого квартала, несмотря на появление «более яркого HubSpot» с улучшенным набором продуктов и улучшенным выходом на рынок.
▪️Ceridian HCM Holding (#CDAY) который настроен на восстановление во втором полугодии, поскольку «макроэкономические встречные ветры смещаются в сторону попутных ветров, и появлением новых возможностей Dayforce Wallet (оплата по требованию).»
И ▪️Anaplan (#PLAN), который предлагает благоприятный риск / прибыль после вышеупомянутого 30% -ного падения с максимумов. Текущие мультипликаторы являются одними из самых низких по отношению к быстрорастущему программному обеспечению, отмечает Wells Fargo.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
#Инвестидеи #Mizuho #Tech
Сокращение безработицы и послабления в условиях кредитования могут вызвать положительные настроения, считает Mizuho. Пять (из 10) ежемесячных показателей, которые улучшились, возглавлялись «Ожидаем улучшения экономики» (рост на 4 пункта последовательно) а «Текущие вакансии» (ростом на 7 пунктов). И это положительно для компаний, ориентированных на малый и средний бизнес, отмечает компания.
Не совсем ясно к чему Mizuho разбирал некоторые аспекты экономических показателей, но сделав такое предисловие его новый список пополнился некоторыми техническими именами с рейтингом Buy:
▪️Avalara (#AVLR),
🎯Он видит особый потенциал роста в Avalara, с целевой ценой в 220 долларов, предполагающей 60% дальнейшего роста;
▪️RingCentral (#RNG),
🎯Тут целевая цена в $ 500 предполагает потенциал роста на 49,5%
▪️Zoom (#ZM),
🎯Его целевая цена в 550 долларов указывает на потенциал роста на 63,7%.
▪️HubSpot (#HUBS),
🎯Цель 525 долларов, предполагающий потенциал роста 16%
▪️Intuit (#INTU),
🎯450 долларов США, подразумевающие 18%.
Также с положительными оценками, но с нейтральным рейтингом в его списке появились -
▪️Paycom Software (#PAYC) и
▪️Paylocity (#PCTY).
▪️Shopify (#SHOP)
🎯 Обрёл новую цель в 1300 долларов, что предполагает потенциал роста на 19,5%.
А вот▪️8x8 (#EGHT)
🎯Получил целевую цену в размере 25 долларов (основанная на кратности увеличении выручки в следующие 12 месяцев), что фактически указывает на снижение на 27%.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
Сокращение безработицы и послабления в условиях кредитования могут вызвать положительные настроения, считает Mizuho. Пять (из 10) ежемесячных показателей, которые улучшились, возглавлялись «Ожидаем улучшения экономики» (рост на 4 пункта последовательно) а «Текущие вакансии» (ростом на 7 пунктов). И это положительно для компаний, ориентированных на малый и средний бизнес, отмечает компания.
Не совсем ясно к чему Mizuho разбирал некоторые аспекты экономических показателей, но сделав такое предисловие его новый список пополнился некоторыми техническими именами с рейтингом Buy:
▪️Avalara (#AVLR),
🎯Он видит особый потенциал роста в Avalara, с целевой ценой в 220 долларов, предполагающей 60% дальнейшего роста;
▪️RingCentral (#RNG),
🎯Тут целевая цена в $ 500 предполагает потенциал роста на 49,5%
▪️Zoom (#ZM),
🎯Его целевая цена в 550 долларов указывает на потенциал роста на 63,7%.
▪️HubSpot (#HUBS),
🎯Цель 525 долларов, предполагающий потенциал роста 16%
▪️Intuit (#INTU),
🎯450 долларов США, подразумевающие 18%.
Также с положительными оценками, но с нейтральным рейтингом в его списке появились -
▪️Paycom Software (#PAYC) и
▪️Paylocity (#PCTY).
▪️Shopify (#SHOP)
🎯 Обрёл новую цель в 1300 долларов, что предполагает потенциал роста на 19,5%.
А вот▪️8x8 (#EGHT)
🎯Получил целевую цену в размере 25 долларов (основанная на кратности увеличении выручки в следующие 12 месяцев), что фактически указывает на снижение на 27%.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
#Инвестидея #Baird #Tech
💠 Волатильность рынка вызывает беспокойство у ряда инвесторов по поводу инвестиций в технологии и, в частности, мультипликаторов отрасли «программное обеспечение как услуга», отмечает Baird, но статус Fresh Pick одной компании, помогающей другим управлять своим присутствием в социальных сетях, а также PR, маркетингом, стратегией и другими областями, наталкивает Baird на более высокие оценки
▪️Sprout Social (#SPT)
Компания собирается двигаться в своём росте выше среднего (около 30%) в ближайшие годы отчасти благодаря недавнему приросту счетов, ежегодному росту стоимости контрактов и ускорению ARR от некоторых сильных попутных ветров.
«Тон компании в этом квартале был положительным, что свидетельствует о хорошем завершении квартала», - пишет Роб Оливер. А проверки отдела маркетинга Baird указывают на новое растущее значение социальных сетей, что делает Sprout лучшим выбором в своем классе.
«Двумя основополагающими компонентами нашего оптимистичного тезиса о Sprout стали : рост «социальной коммерции», который, как мы ожидаем, приведет к увеличению расходов на такие решения, как Sprout; и сама бизнес-модель компании с низким уровнем трений, времени и стоимости», - говорит Baird.
Согласно опросу, 61% миллениалов предпочитают опцию «добавить в корзину» в приложении в социальных сетях, а не переходить на сторонний веб-сайт для покупки, и этот эффект еще более выражен среди молодых покупателей», -пишет Baird. «Социальная коммерция начинает становиться движущей силой бизнеса»
В Sprout 90% клиентов приходят через бесплатную пробную версию, в то время как конкуренты предлагают более тяжелый подход через индивидуальное решения с интенсивным профессиональным обслуживанием. Подход Sprout не требует особого внимания, и направлен на сближение конечного пользователя и покупателя, что ускоряет окупаемость, поскольку компании стремятся добавить возможность торговли в социальных сетях.
У компании наблюдает рост за счет надстроек, таких как Premium Analytics и Social Listening (рост около 100%), а также других платных возможностей, таких как расширении охвата, обслуживание, поддержка, PR и тд.
🎯Baird подтверждает рейтинг Outperform и, используя прогноз выручки на 2022 год, считает, что акции крайне недооценены.
Целевая цена Baird составляет $85, что предполагает потенциал роста на 39%.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
💠 Волатильность рынка вызывает беспокойство у ряда инвесторов по поводу инвестиций в технологии и, в частности, мультипликаторов отрасли «программное обеспечение как услуга», отмечает Baird, но статус Fresh Pick одной компании, помогающей другим управлять своим присутствием в социальных сетях, а также PR, маркетингом, стратегией и другими областями, наталкивает Baird на более высокие оценки
▪️Sprout Social (#SPT)
Компания собирается двигаться в своём росте выше среднего (около 30%) в ближайшие годы отчасти благодаря недавнему приросту счетов, ежегодному росту стоимости контрактов и ускорению ARR от некоторых сильных попутных ветров.
«Тон компании в этом квартале был положительным, что свидетельствует о хорошем завершении квартала», - пишет Роб Оливер. А проверки отдела маркетинга Baird указывают на новое растущее значение социальных сетей, что делает Sprout лучшим выбором в своем классе.
«Двумя основополагающими компонентами нашего оптимистичного тезиса о Sprout стали : рост «социальной коммерции», который, как мы ожидаем, приведет к увеличению расходов на такие решения, как Sprout; и сама бизнес-модель компании с низким уровнем трений, времени и стоимости», - говорит Baird.
Согласно опросу, 61% миллениалов предпочитают опцию «добавить в корзину» в приложении в социальных сетях, а не переходить на сторонний веб-сайт для покупки, и этот эффект еще более выражен среди молодых покупателей», -пишет Baird. «Социальная коммерция начинает становиться движущей силой бизнеса»
В Sprout 90% клиентов приходят через бесплатную пробную версию, в то время как конкуренты предлагают более тяжелый подход через индивидуальное решения с интенсивным профессиональным обслуживанием. Подход Sprout не требует особого внимания, и направлен на сближение конечного пользователя и покупателя, что ускоряет окупаемость, поскольку компании стремятся добавить возможность торговли в социальных сетях.
У компании наблюдает рост за счет надстроек, таких как Premium Analytics и Social Listening (рост около 100%), а также других платных возможностей, таких как расширении охвата, обслуживание, поддержка, PR и тд.
🎯Baird подтверждает рейтинг Outperform и, используя прогноз выручки на 2022 год, считает, что акции крайне недооценены.
Целевая цена Baird составляет $85, что предполагает потенциал роста на 39%.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
#Инвестидеи #Wedbush #Tech
💠 Wedbush вновь принялся за рекламу своих фаворитов по кибербезопасности.
Wedbush пишет, что наступила «новая эра» кибербезопасности после недавних кибератак, связанных с SolarWinds и Microsoft, - причем наблюдая значительный рост таких атак по сравнению с последними двумя десятилетиями .
"После того, как крупнейший взлом в истории правительства США (атака на SolarWinds которая поразила правительственные учреждения по всем направлениям), администрация Байдена стала активно переосмысливать масштабы федеральной кибербезопасности на ближайшие годы вперед"- сообщает компания
Wedbush считает, что федеральные бюджеты на кибербезопасность могут вырасти ещё на 25% в 2021/2022 годах . И по его словам, недавние проверки показывают определенную силу в объемах заключения новых контрактов.
«Мы полагаем, что в ближайшие пять лет существует возможность роста облачной безопасности на 200 миллиардов долларов для тех поставщиков, у которых уже есть набор решений для защиты критически важных облачных развертываний от растущих угроз и атак».
Wedbush глубоко убежден в победе своих имён, и также ожидает всплеска слияний и поглощений со стороны как стратегических, так и финансовых игроков.
Любимые имена в обзоре:
▪️Still Varonis Systems (#VRNS),
▪️Zscaler (#ZS),
▪️Telos (#TLS),
▪️SailPoint Technologies Holdings (#SAIL),
▪️Tenable Holdings (#TENB),
▪️Palo Alto Networks (#PANW) и
▪️Fortinet (#FTNT).
Среди его фаворитов с наиболее высокими ценовыми уровнями :
🎯Tenable в $62, предполагает потенциал роста на 54%;
🎯SailPoint в $80, предполагает потенциал роста на 49%;
🎯Palo Alto Networksа в $450, предполагает потенциал роста на 32%.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
💠 Wedbush вновь принялся за рекламу своих фаворитов по кибербезопасности.
Wedbush пишет, что наступила «новая эра» кибербезопасности после недавних кибератак, связанных с SolarWinds и Microsoft, - причем наблюдая значительный рост таких атак по сравнению с последними двумя десятилетиями .
"После того, как крупнейший взлом в истории правительства США (атака на SolarWinds которая поразила правительственные учреждения по всем направлениям), администрация Байдена стала активно переосмысливать масштабы федеральной кибербезопасности на ближайшие годы вперед"- сообщает компания
Wedbush считает, что федеральные бюджеты на кибербезопасность могут вырасти ещё на 25% в 2021/2022 годах . И по его словам, недавние проверки показывают определенную силу в объемах заключения новых контрактов.
«Мы полагаем, что в ближайшие пять лет существует возможность роста облачной безопасности на 200 миллиардов долларов для тех поставщиков, у которых уже есть набор решений для защиты критически важных облачных развертываний от растущих угроз и атак».
Wedbush глубоко убежден в победе своих имён, и также ожидает всплеска слияний и поглощений со стороны как стратегических, так и финансовых игроков.
Любимые имена в обзоре:
▪️Still Varonis Systems (#VRNS),
▪️Zscaler (#ZS),
▪️Telos (#TLS),
▪️SailPoint Technologies Holdings (#SAIL),
▪️Tenable Holdings (#TENB),
▪️Palo Alto Networks (#PANW) и
▪️Fortinet (#FTNT).
Среди его фаворитов с наиболее высокими ценовыми уровнями :
🎯Tenable в $62, предполагает потенциал роста на 54%;
🎯SailPoint в $80, предполагает потенциал роста на 49%;
🎯Palo Alto Networksа в $450, предполагает потенциал роста на 32%.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
#Опросы #Evercore #Tech
💠Evercore ищет победителей, поскольку опрос указывает на высокие расходы в IT.
Ежеквартальный обзор корпоративных расходов на технологии Evercore ISI указывает на «очень сильные» прогнозы: 80% говорят, что ожидают роста своих IT-расходов, а 14% ожидают, что они останутся на прежнем уровне.
Это согласуется с некоторым оптимизмом, продемонстрированным в ноябрьском опросе, но уверенность в этих новых цифрах выше, и 81% опрошенных видят расходы на IT более оптимистичными.
В опросе собраны ответы руководителей на уровне вице-президентов или выше в крупных компаниях с пониманием их процесса расходования средств на IT, что позволяет охватить более широкую сеть, чем просто директора по информационным технологиям.
Вникая в подробности, Evercore сообщает, что 88% респондентов согласны (полностью или частично) с тем, что COVID-19 ускорил их переход на облачные решения.
В нем говорится, что в течение большей части 2021 года тремя основными приоритетами расходов на ИТ являются: Служба поддержки и модернизация рабочих процессов IT;
Искусственный интеллект;
И обновление инфраструктуры.
Что касается того, кто, как ожидается, получит наибольшую выгоду от чистого увеличения доли кошельков со стороны поставщиков, ▪️Microsoft (#MSFT) занимает первое место с 55%, опережая ▪️Amazon.com (#AMZN) с 49%.
Также хорошие показатели по показателю роста доли кошелька: ▪️IBM (IBM 45%); ▪️Zoom (#ZM; при 42%); и ▪️Oracle (#ORCL; 40%).
Между тем, с учетом того, что офисы будут открыты в этом году, Evercore заявляет, что после большого перехода к общедоступному облаку в 2020 году будет вновь уделяться внимание гибридным / локальным решениям. Через три года респонденты ожидают, что 52% рабочей нагрузки будет составлять частный сектор.
Это положительный момент для
▪️Cisco Systems (#CSCO),
▪️Dell Technologies (#DELL),
▪️Hewlett Packard Enterprise (#HPE) и
▪️IBM (#IBM)
Исследование показывает, что расходы на хранилища будут расти - положительно, по мнению Evercore, для
▪️NetApp (#NTAP) и
▪️Pure Storage (#PSTG).
А серверы будут сильной стороной, приносящей пользу #Dell и #HPE, в то время как со стороны персональных компьютеров существует потенциал снижения спроса.
Также отмечается, что в сетевом пространстве программно определяемые решения и Wi-Fi должны быть заметными сильными сторонами. По словам представителей компании, это делает #CSCO и #HPE заметными победителями.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
💠Evercore ищет победителей, поскольку опрос указывает на высокие расходы в IT.
Ежеквартальный обзор корпоративных расходов на технологии Evercore ISI указывает на «очень сильные» прогнозы: 80% говорят, что ожидают роста своих IT-расходов, а 14% ожидают, что они останутся на прежнем уровне.
Это согласуется с некоторым оптимизмом, продемонстрированным в ноябрьском опросе, но уверенность в этих новых цифрах выше, и 81% опрошенных видят расходы на IT более оптимистичными.
В опросе собраны ответы руководителей на уровне вице-президентов или выше в крупных компаниях с пониманием их процесса расходования средств на IT, что позволяет охватить более широкую сеть, чем просто директора по информационным технологиям.
Вникая в подробности, Evercore сообщает, что 88% респондентов согласны (полностью или частично) с тем, что COVID-19 ускорил их переход на облачные решения.
В нем говорится, что в течение большей части 2021 года тремя основными приоритетами расходов на ИТ являются: Служба поддержки и модернизация рабочих процессов IT;
Искусственный интеллект;
И обновление инфраструктуры.
Что касается того, кто, как ожидается, получит наибольшую выгоду от чистого увеличения доли кошельков со стороны поставщиков, ▪️Microsoft (#MSFT) занимает первое место с 55%, опережая ▪️Amazon.com (#AMZN) с 49%.
Также хорошие показатели по показателю роста доли кошелька: ▪️IBM (IBM 45%); ▪️Zoom (#ZM; при 42%); и ▪️Oracle (#ORCL; 40%).
Между тем, с учетом того, что офисы будут открыты в этом году, Evercore заявляет, что после большого перехода к общедоступному облаку в 2020 году будет вновь уделяться внимание гибридным / локальным решениям. Через три года респонденты ожидают, что 52% рабочей нагрузки будет составлять частный сектор.
Это положительный момент для
▪️Cisco Systems (#CSCO),
▪️Dell Technologies (#DELL),
▪️Hewlett Packard Enterprise (#HPE) и
▪️IBM (#IBM)
Исследование показывает, что расходы на хранилища будут расти - положительно, по мнению Evercore, для
▪️NetApp (#NTAP) и
▪️Pure Storage (#PSTG).
А серверы будут сильной стороной, приносящей пользу #Dell и #HPE, в то время как со стороны персональных компьютеров существует потенциал снижения спроса.
Также отмечается, что в сетевом пространстве программно определяемые решения и Wi-Fi должны быть заметными сильными сторонами. По словам представителей компании, это делает #CSCO и #HPE заметными победителями.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
#Прогнозы #BofA #Tech
💠 BofA ищет победителей в индустрии микросхем за счет огромных затрат на инфраструктуру
Когда президент Байден поставил в очередь масштабный план инфраструктуры (стоимостью до 2 триллионов долларов в течение восьми лет), BofA сосредоточивает внимание на сегменте полупроводников, чтобы выделить компании, которые, по его словам, могут быть важными бенефициарами и выступить как «ключевые строительные блоки цифровой экономики».
BofA называет четыре области, созревшие для изменений в цифровой инфраструктуре: оборудование Semicap; Инфраструктура / широкополосная связь 5G; Умное производство / автоматизация; и Чистая энергия / электромобили.
Как пишет команда BofA, поставщики оборудования Semicap имеют идеальные возможности для извлечения выгоды из «кремниевого национализма», имея в виду стремление улучшить внутреннее восстановление, чтобы стать более самодостаточными в производстве микросхем.
В нем отмечается, что производственные мощности по производству полупроводников в США в процентах от общего объема производства в мире упали с 37% до примерно 12%, но повторная авторизация в сфере обороны в 2021 финансовом году предусматривает принятие Закона CHIPS в качестве стимула для внутреннего производства с миллиардами, соответствующими штатам и местным властям стимулами для литейных производств, а также деньги для новых потоков НИОКР и закупки оборудования.
По словам BofA, недавнее увеличение капитальных затрат ▪️Intel (#INTC) и ее долгосрочные планы по обновлению модели литейного производства также положительно влияют на производителей полупродуктов.
Его лучший выбор в этом секторе - ▪️Applied Materials (#AMAT),
хотя другие бенефициары включают
▪️KLA (#KLAC),
▪️Lam Research (#LRCX) и
▪️Teradyne (#TER).
Переходя к 5G, администрация Байдена могла бы использовать средства для стимулирования в США, чтобы догнать Китай, говорит BofA. Аукционы спектров C-диапазона в сочетании с государственной поддержкой должны стать хорошим подспорьем.
Ключевые бенефициары в этой области включают
▪️Marvell Technology Group (#MRVL; в качестве ведущего поставщика для Samsung, Nokia и Ericsson);
▪️Analog Devices (#ADI; лидер в области радиосвязи 5G);
▪️Qorvo (#QRVO; лидер в радиовещании РФ);
и поставщики усилителей мощности ВЧ
▪️NXP Semiconductor (#NXPI) и
▪️Cree (#CREE).
Также, вероятно, выиграют от расширенного развертывания широкополосного доступа
▪️Broadcom (#AVGO),
▪️Skyworks Solutions (#SWKS) и
▪️MACOM Technology Solutions Holdings (#MTSI), говорится в сообщении.
В области промышленной автоматизации очевидными бенефициарами от увеличения инвестиций будут
▪️Texas Instruments (#TXN) и
▪️Microchip Technology (#MCHP),
а также опять Analog Devices, #NXP и подразделение робототехники Teradyne, но с Texas Instruments в качестве ключевого бенефициара из-за большого производственного присутствия в США.
В автомобилестроении / электромобилях поставщики микросхем, которые должны получить выгоду от увеличения инвестиций, - это #NXP, Analog Devices, ▪️ON Semiconductor (#ON) и, в частности, Cree на долю которых, как отмечает BofA, приходится более 60% доли кремния следующего поколения. Карбидный материал, который может иметь решающее значение для будущего электромобилей.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
💠 BofA ищет победителей в индустрии микросхем за счет огромных затрат на инфраструктуру
Когда президент Байден поставил в очередь масштабный план инфраструктуры (стоимостью до 2 триллионов долларов в течение восьми лет), BofA сосредоточивает внимание на сегменте полупроводников, чтобы выделить компании, которые, по его словам, могут быть важными бенефициарами и выступить как «ключевые строительные блоки цифровой экономики».
BofA называет четыре области, созревшие для изменений в цифровой инфраструктуре: оборудование Semicap; Инфраструктура / широкополосная связь 5G; Умное производство / автоматизация; и Чистая энергия / электромобили.
Как пишет команда BofA, поставщики оборудования Semicap имеют идеальные возможности для извлечения выгоды из «кремниевого национализма», имея в виду стремление улучшить внутреннее восстановление, чтобы стать более самодостаточными в производстве микросхем.
В нем отмечается, что производственные мощности по производству полупроводников в США в процентах от общего объема производства в мире упали с 37% до примерно 12%, но повторная авторизация в сфере обороны в 2021 финансовом году предусматривает принятие Закона CHIPS в качестве стимула для внутреннего производства с миллиардами, соответствующими штатам и местным властям стимулами для литейных производств, а также деньги для новых потоков НИОКР и закупки оборудования.
По словам BofA, недавнее увеличение капитальных затрат ▪️Intel (#INTC) и ее долгосрочные планы по обновлению модели литейного производства также положительно влияют на производителей полупродуктов.
Его лучший выбор в этом секторе - ▪️Applied Materials (#AMAT),
хотя другие бенефициары включают
▪️KLA (#KLAC),
▪️Lam Research (#LRCX) и
▪️Teradyne (#TER).
Переходя к 5G, администрация Байдена могла бы использовать средства для стимулирования в США, чтобы догнать Китай, говорит BofA. Аукционы спектров C-диапазона в сочетании с государственной поддержкой должны стать хорошим подспорьем.
Ключевые бенефициары в этой области включают
▪️Marvell Technology Group (#MRVL; в качестве ведущего поставщика для Samsung, Nokia и Ericsson);
▪️Analog Devices (#ADI; лидер в области радиосвязи 5G);
▪️Qorvo (#QRVO; лидер в радиовещании РФ);
и поставщики усилителей мощности ВЧ
▪️NXP Semiconductor (#NXPI) и
▪️Cree (#CREE).
Также, вероятно, выиграют от расширенного развертывания широкополосного доступа
▪️Broadcom (#AVGO),
▪️Skyworks Solutions (#SWKS) и
▪️MACOM Technology Solutions Holdings (#MTSI), говорится в сообщении.
В области промышленной автоматизации очевидными бенефициарами от увеличения инвестиций будут
▪️Texas Instruments (#TXN) и
▪️Microchip Technology (#MCHP),
а также опять Analog Devices, #NXP и подразделение робототехники Teradyne, но с Texas Instruments в качестве ключевого бенефициара из-за большого производственного присутствия в США.
В автомобилестроении / электромобилях поставщики микросхем, которые должны получить выгоду от увеличения инвестиций, - это #NXP, Analog Devices, ▪️ON Semiconductor (#ON) и, в частности, Cree на долю которых, как отмечает BofA, приходится более 60% доли кремния следующего поколения. Карбидный материал, который может иметь решающее значение для будущего электромобилей.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
#Взгляд #Morgan_Stanley #Tech
💠Обновленный взгляд Morgan Stanley на охоту за социальной платформой Discord заставляет компанию размышлять о продвижении одного из технологических гигантов.
Компания заявляет, что это может быть ▪️Microsoft (#MSFT), который пересматривает видеоигровой бизнес компании и в свете неподтвержденных сообщений, возможно ведет переговоры о приобретении Discord - примечательного убежища для игроков - как минимум за 10 миллиардов долларов.
Morgan Stanley написал о «трех составляющих» игровой стратегии Microsoft и говорит, что добавление Discord будет значительным стимулом для «Community (Сообщество)», и укрепления ведущих активов в «Content (Контент)» и «Cloud (Облако)».
Компания отмечает, что Content был подкреплен приобретением ZeniMax / Bethesda Softworks за 7,5 миллиарда долларов, а в Cloud используется комбинация Azure и PlayFab.
Что касается Community, помимо того, что может добавить Discord, Microsoft может похвастаться более чем 100 миллионами активных пользователей Xbox Live в месяц и 18 миллионами платных подписчиков на Xbox Game Pass (по цене от 10 до 15 долларов в месяц), отмечает компания.
Discord обеспечивает возможность голоса, видео и чата среди пользователей на выделенных серверах, и, хотя он был запущен для геймеров, он полезен для любых тем, которые могут создавать группы пользователей - и поэтому он усилит компонент сообщества, особенно после того, как Microsoft закрыл своего конкурента Twitch, компанию Mixer, в прошлом году. Twitch, принадлежащий ▪️Amazon.com (#AMZN), занимает лидирующие позиции в области потоковой передачи игр.
«На наш взгляд, инвесторам следует меньше обращать внимание на вклад в выручку (WSJ сообщает о доходах в $ 130 млн в 2020 году) и вместо этого сосредоточиться на впечатляющей базе пользователей актива (140 млн MAU), а также на потенциале Discord стать лидером объединяющий поток на всех игровых платформах, будь то консоль Xbox, которая исторически была центральным элементом игровой франшизы Microsoft, или ПК, для которого Microsoft продвигает облачные игры через свою службу подписки Game Pass », - пишут аналитики.
Стоить отметить Discord в настоящее время находится на облачной платформе Google (#GOOG, #GOOGL), поэтому перенос его в Azure ознаменует значительную крупномасштабную облачную победу, также отмечают они.
«В конечном итоге, по мере роста Game Pass, Microsoft может получить не только дополнительный регулярный поток доходов с более высокой маржой (таким образом, минимизируя волатильность от будущих циклов консолей), но и игровую франшизу, которая будет одновременно доступной и расширяемой», - заявляет компания.
🎯 Microsoft имеет рейтинг «Overweight» от Morgan и целевую цену в $290, что в настоящее время предполагает 20% -ный потенциал роста.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
💠Обновленный взгляд Morgan Stanley на охоту за социальной платформой Discord заставляет компанию размышлять о продвижении одного из технологических гигантов.
Компания заявляет, что это может быть ▪️Microsoft (#MSFT), который пересматривает видеоигровой бизнес компании и в свете неподтвержденных сообщений, возможно ведет переговоры о приобретении Discord - примечательного убежища для игроков - как минимум за 10 миллиардов долларов.
Morgan Stanley написал о «трех составляющих» игровой стратегии Microsoft и говорит, что добавление Discord будет значительным стимулом для «Community (Сообщество)», и укрепления ведущих активов в «Content (Контент)» и «Cloud (Облако)».
Компания отмечает, что Content был подкреплен приобретением ZeniMax / Bethesda Softworks за 7,5 миллиарда долларов, а в Cloud используется комбинация Azure и PlayFab.
Что касается Community, помимо того, что может добавить Discord, Microsoft может похвастаться более чем 100 миллионами активных пользователей Xbox Live в месяц и 18 миллионами платных подписчиков на Xbox Game Pass (по цене от 10 до 15 долларов в месяц), отмечает компания.
Discord обеспечивает возможность голоса, видео и чата среди пользователей на выделенных серверах, и, хотя он был запущен для геймеров, он полезен для любых тем, которые могут создавать группы пользователей - и поэтому он усилит компонент сообщества, особенно после того, как Microsoft закрыл своего конкурента Twitch, компанию Mixer, в прошлом году. Twitch, принадлежащий ▪️Amazon.com (#AMZN), занимает лидирующие позиции в области потоковой передачи игр.
«На наш взгляд, инвесторам следует меньше обращать внимание на вклад в выручку (WSJ сообщает о доходах в $ 130 млн в 2020 году) и вместо этого сосредоточиться на впечатляющей базе пользователей актива (140 млн MAU), а также на потенциале Discord стать лидером объединяющий поток на всех игровых платформах, будь то консоль Xbox, которая исторически была центральным элементом игровой франшизы Microsoft, или ПК, для которого Microsoft продвигает облачные игры через свою службу подписки Game Pass », - пишут аналитики.
Стоить отметить Discord в настоящее время находится на облачной платформе Google (#GOOG, #GOOGL), поэтому перенос его в Azure ознаменует значительную крупномасштабную облачную победу, также отмечают они.
«В конечном итоге, по мере роста Game Pass, Microsoft может получить не только дополнительный регулярный поток доходов с более высокой маржой (таким образом, минимизируя волатильность от будущих циклов консолей), но и игровую франшизу, которая будет одновременно доступной и расширяемой», - заявляет компания.
🎯 Microsoft имеет рейтинг «Overweight» от Morgan и целевую цену в $290, что в настоящее время предполагает 20% -ный потенциал роста.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
#Мнение #Baird #Financials #Tech
#Инвестору_на_заметку✍️
💠 Поскольку внимание инвесторов на этой неделе было в значительной степени сосредоточено на массивном новом инфраструктурном пакете, выходящем из Вашингтона, и связанных с ним налоговых реформах, Baird взглянул на последствия повышения ставки корпоративного налога с нынешних 21% для финансовых технологических компаний.
Он рассмотрел несколько сценариев, чтобы определить чувствительность EPS к повышению налогов. Предполагая, что процент чистой прибыли в США был таким же, он использовал процентную долю доходов компаний в США и умножил потенциальное изменение ставок на эту сумму.
Несмотря на различные ставки для самих компаний, самые большие встречные ветры по-прежнему будут падать на тех, кто больше подвержен влиянию рынка США.
Предполагая, что корпоративный рост составит 28% с 21%, влияние на прогнозную прибыль на акцию в 2022 году будет наиболее значительным для
▪️Jack Henry & Associates (#JKHY),
с оценкой снижения на 9%.
В ▪️Verra Mobility (#VRRM) также будет наблюдаться снижение на 9% .
Для ▪️Fiserv (#FISV) и ▪️WIX (#WIX) в 2022 году EPS может увидеть снижение около 8% в этом сценарии.
А ▪️Global Payments (#GPN) будет чуть позади с негативным воздействием в 7%.
▪️Square (#SQ), также может увидеть 7% - ный удар по EPS в 2022 году от такого повышения корпоративного налога.
▪️Fidelity National Information Services (#FIS), скорее всего, увидит снижение на 6% .
Переходя к более низкой стороне воздействия своего покрытия в данном секторе, Baird говорит, что у
▪️FLEETCOR (#FLT) просматривается лишь 5%-ное снижение в таком сценарии от повышения налогов.
У▪️Visa (#V) максимально 4%-ное снижение, если ставки корпоративного налога поднимутся до 28%, говорит фирма.
А▪️Mastercard (#MA) вообще находится на вершине Олимпа с 3%-м снижением в своей модели.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
#Инвестору_на_заметку✍️
💠 Поскольку внимание инвесторов на этой неделе было в значительной степени сосредоточено на массивном новом инфраструктурном пакете, выходящем из Вашингтона, и связанных с ним налоговых реформах, Baird взглянул на последствия повышения ставки корпоративного налога с нынешних 21% для финансовых технологических компаний.
Он рассмотрел несколько сценариев, чтобы определить чувствительность EPS к повышению налогов. Предполагая, что процент чистой прибыли в США был таким же, он использовал процентную долю доходов компаний в США и умножил потенциальное изменение ставок на эту сумму.
Несмотря на различные ставки для самих компаний, самые большие встречные ветры по-прежнему будут падать на тех, кто больше подвержен влиянию рынка США.
Предполагая, что корпоративный рост составит 28% с 21%, влияние на прогнозную прибыль на акцию в 2022 году будет наиболее значительным для
▪️Jack Henry & Associates (#JKHY),
с оценкой снижения на 9%.
В ▪️Verra Mobility (#VRRM) также будет наблюдаться снижение на 9% .
Для ▪️Fiserv (#FISV) и ▪️WIX (#WIX) в 2022 году EPS может увидеть снижение около 8% в этом сценарии.
А ▪️Global Payments (#GPN) будет чуть позади с негативным воздействием в 7%.
▪️Square (#SQ), также может увидеть 7% - ный удар по EPS в 2022 году от такого повышения корпоративного налога.
▪️Fidelity National Information Services (#FIS), скорее всего, увидит снижение на 6% .
Переходя к более низкой стороне воздействия своего покрытия в данном секторе, Baird говорит, что у
▪️FLEETCOR (#FLT) просматривается лишь 5%-ное снижение в таком сценарии от повышения налогов.
У▪️Visa (#V) максимально 4%-ное снижение, если ставки корпоративного налога поднимутся до 28%, говорит фирма.
А▪️Mastercard (#MA) вообще находится на вершине Олимпа с 3%-м снижением в своей модели.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
#Мнение #BofA #Tech
💠 BofA представляет свою «структуру 4M» для определения прибыльных акций в группе программного обеспечения: Market, Moat, Management, и Margin указывая на цели и перспективы в серверном и корпоративном программном обеспечении.
▪️Coupa (#COUP) назван фаворитом 4M из-за ее «лучшей в своем классе экономики для клиентов и тяги к платежам B2B».
🎯COUP рейтинг «Покупать» с целевой ценой $ 400.
▪️Salesforce (🎯рейтинг покупки, $ 275) имеет длинную взлетную полосу 17%+ в росте выручки, который «обусловлен цифровой трансформацией фронт-офиса» среди предприятий.
▪️HubSpot (🎯покупка, $ 600) настроен на устойчивый более чем 25% долгосрочный рост, обусловленный консолидацией малого и среднего бизнеса на рынке фронт-офисных приложений.
▪️ServiceNow (🎯покупка, $ 650) рост выручки на 25% + из-за низкого в настоящее время проникновения на рынок автоматизации рабочих процессов сотрудников.
🎯Workday (🎯покупка, $300) имеет хорошие возможности для консолидации рынка приложений бэк-офиса для крупных предприятий стоимостью 109 млрд долларов, на который сейчас проникло всего 3%.
BofA также применяет свою концепцию 4M к некоторым другим акциям с большой капитализацией в этой сфере.
▪️Adobe (#ADBE) (🎯покупка, $520) Может добиться устойчивого роста среди подростков за счет увеличения спроса на цифровой контент и доминирующего положения компании на рынке.
▪️DocuSign (#DOCU) (🎯покупка, $250) имеет потенциал роста выручки на 25% + на недостаточно развитом рынке электронной подписи.
Самостоятельное решение QuickBooks от ▪️Intuit (#INTU) (🎯покупка, $460) и прибыль от потребительского бизнеса TurboTax должны проложить путь к двузначному росту доходов.
▪️Microsoft (#MSFT) (🎯покупка, 280 долларов США) может поддерживать долгосрочный низкий двузначный рост за счет облачной платформы Azure, Office 365 и циклов Xbox.
▪️Oracle (#ORCL) (🎯нейтральный, $74) имеет мало катализаторов, и медленный переход в облако оказывает давление на рост
▪️Shopify (#SHOP) (🎯низкая эффективность, $1100) отсутствие потребительской экономики, вероятно, скажется на рентабельности в краткосрочной и долгосрочной перспективе.
▪️Veeva (#VEEV) (🎯покупка, $340) может достичь 20-25% роста, который будет устойчивым в долгосрочной перспективе за счет более широкого внедрения Vault и увеличения проникновения в другие вертикали.
▪️VMware (#VMW) (🎯нейтральный, $175) Демонстрирует «слабый рост доходов» из-за встречных ветров, связанных с пандемией, хотя текущая оценка ограничивает обратную сторону.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
💠 BofA представляет свою «структуру 4M» для определения прибыльных акций в группе программного обеспечения: Market, Moat, Management, и Margin указывая на цели и перспективы в серверном и корпоративном программном обеспечении.
▪️Coupa (#COUP) назван фаворитом 4M из-за ее «лучшей в своем классе экономики для клиентов и тяги к платежам B2B».
🎯COUP рейтинг «Покупать» с целевой ценой $ 400.
▪️Salesforce (🎯рейтинг покупки, $ 275) имеет длинную взлетную полосу 17%+ в росте выручки, который «обусловлен цифровой трансформацией фронт-офиса» среди предприятий.
▪️HubSpot (🎯покупка, $ 600) настроен на устойчивый более чем 25% долгосрочный рост, обусловленный консолидацией малого и среднего бизнеса на рынке фронт-офисных приложений.
▪️ServiceNow (🎯покупка, $ 650) рост выручки на 25% + из-за низкого в настоящее время проникновения на рынок автоматизации рабочих процессов сотрудников.
🎯Workday (🎯покупка, $300) имеет хорошие возможности для консолидации рынка приложений бэк-офиса для крупных предприятий стоимостью 109 млрд долларов, на который сейчас проникло всего 3%.
BofA также применяет свою концепцию 4M к некоторым другим акциям с большой капитализацией в этой сфере.
▪️Adobe (#ADBE) (🎯покупка, $520) Может добиться устойчивого роста среди подростков за счет увеличения спроса на цифровой контент и доминирующего положения компании на рынке.
▪️DocuSign (#DOCU) (🎯покупка, $250) имеет потенциал роста выручки на 25% + на недостаточно развитом рынке электронной подписи.
Самостоятельное решение QuickBooks от ▪️Intuit (#INTU) (🎯покупка, $460) и прибыль от потребительского бизнеса TurboTax должны проложить путь к двузначному росту доходов.
▪️Microsoft (#MSFT) (🎯покупка, 280 долларов США) может поддерживать долгосрочный низкий двузначный рост за счет облачной платформы Azure, Office 365 и циклов Xbox.
▪️Oracle (#ORCL) (🎯нейтральный, $74) имеет мало катализаторов, и медленный переход в облако оказывает давление на рост
▪️Shopify (#SHOP) (🎯низкая эффективность, $1100) отсутствие потребительской экономики, вероятно, скажется на рентабельности в краткосрочной и долгосрочной перспективе.
▪️Veeva (#VEEV) (🎯покупка, $340) может достичь 20-25% роста, который будет устойчивым в долгосрочной перспективе за счет более широкого внедрения Vault и увеличения проникновения в другие вертикали.
▪️VMware (#VMW) (🎯нейтральный, $175) Демонстрирует «слабый рост доходов» из-за встречных ветров, связанных с пандемией, хотя текущая оценка ограничивает обратную сторону.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
#Прогнозы #UBS #Tech
💠Сезон отчетности, взгляд UBS, который ищет новые возможности в сфере технологий.
Команда UBS занимающаяся опционами видит настрой для прибыли в первом квартале, аналогичную четвертому кварталу, с консенсусным снижением прибыли на акцию к/к +/- 4,2%, что будет на уровне четвертого квартала и выше долгосрочного среднего значения +/- 4%.
Сильные фундаментальные показатели и относительно высокие цены на опционы указывают на то, что движения, подразумеваемые опционами, будут ниже среднего, но есть «карманы возможностей» например в секторах информационных технологий (#XLK), коммуникационных услугах (#XLC) и промышленности (#XLI).
«Исторически самые высокие предполагаемые темпы роста приходились на технологический сектор (43%) и промышленность и производство товаров первой необходимости (#XLP) 42%»- пишет UBS . «Однако за последние 4 квартала сектор технологий и энергетики (#XLE) достиг лишь 30%, а в 4К20 только 36% акций S&P изменились больше, чем предполагалось опционами, хотя это является самым высоким показателем с 4К19, это все же ниже долгосрочного среднего показателя в 40%. Comm Services стал звездой в 4-м квартале, поскольку 46% акций превысили рост опционов, сектор Financials (#XLF) достиг 40% ".
Что касается покупок опционов, UBS проверил наличие подразумеваемых движений прибыли более чем на 100 б. п., что ниже средних реализованных движений за 8 кварталов и месячной подразумеваемой волатильности, которая ниже его 2-летнего среднего и 20-дневного реализованного и составил список покупок:
▪️Hewlett-Packard Enterprises (#HPE),
▪️Cisco (#CSCO),
▪️Nvidia (#NVDA),
▪️Salesforce.com (#CRM),
▪️Xilinx (#XLNX) и
▪️Intuit (#INTU ).
Большие подразумеваемые движения по сравнению с историей и выше средней подразумеваемой волатильностью применяются для потенциальной продажи опционов, в этом списке у UBS
▪️ Netflix (#NFLX),
▪️Juniper (#JNPR),
▪️Applied Materials (#AMAT),
▪️Corning (#GLW) и
▪️Seagate Technology (#STX).
Советы UBS
🔹покупать акции ▪️Apple (#AAPL). «мы ожидаем опережающего роста в течение следующих 6 месяцев, обусловленного исторической сезонностью и недавно сниженных ожиданий инвесторов от iPhone, которое создает благоприятный риск / прибыль на оставшуюся часть 21 CY».
🔹продать опционы #JNPR.
«Руководство скорее всего, снизит прогнозы, учитывая непоследовательное исполнение в течение последних пяти лет».
🔹собственные варианты по #CSCO. «Подразумеваемая волатильность за 1 месяц является самой низкой в группе, в то время как предполагаемое изменение прибыли является низким по сравнению с историей.»
🔹покупайть акции ▪️Activision (#ATVI). «Интерес к коротким позициям повышен, но подразумеваемая волатильность низка, а предполагаемое движение на +/- 3,3% ниже среднего значения за последние 2 года, что делает нас склонными к тому, что есть потенциал роста»
🎯Целевая цена UBS в 120 долларов.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
💠Сезон отчетности, взгляд UBS, который ищет новые возможности в сфере технологий.
Команда UBS занимающаяся опционами видит настрой для прибыли в первом квартале, аналогичную четвертому кварталу, с консенсусным снижением прибыли на акцию к/к +/- 4,2%, что будет на уровне четвертого квартала и выше долгосрочного среднего значения +/- 4%.
Сильные фундаментальные показатели и относительно высокие цены на опционы указывают на то, что движения, подразумеваемые опционами, будут ниже среднего, но есть «карманы возможностей» например в секторах информационных технологий (#XLK), коммуникационных услугах (#XLC) и промышленности (#XLI).
«Исторически самые высокие предполагаемые темпы роста приходились на технологический сектор (43%) и промышленность и производство товаров первой необходимости (#XLP) 42%»- пишет UBS . «Однако за последние 4 квартала сектор технологий и энергетики (#XLE) достиг лишь 30%, а в 4К20 только 36% акций S&P изменились больше, чем предполагалось опционами, хотя это является самым высоким показателем с 4К19, это все же ниже долгосрочного среднего показателя в 40%. Comm Services стал звездой в 4-м квартале, поскольку 46% акций превысили рост опционов, сектор Financials (#XLF) достиг 40% ".
Что касается покупок опционов, UBS проверил наличие подразумеваемых движений прибыли более чем на 100 б. п., что ниже средних реализованных движений за 8 кварталов и месячной подразумеваемой волатильности, которая ниже его 2-летнего среднего и 20-дневного реализованного и составил список покупок:
▪️Hewlett-Packard Enterprises (#HPE),
▪️Cisco (#CSCO),
▪️Nvidia (#NVDA),
▪️Salesforce.com (#CRM),
▪️Xilinx (#XLNX) и
▪️Intuit (#INTU ).
Большие подразумеваемые движения по сравнению с историей и выше средней подразумеваемой волатильностью применяются для потенциальной продажи опционов, в этом списке у UBS
▪️ Netflix (#NFLX),
▪️Juniper (#JNPR),
▪️Applied Materials (#AMAT),
▪️Corning (#GLW) и
▪️Seagate Technology (#STX).
Советы UBS
🔹покупать акции ▪️Apple (#AAPL). «мы ожидаем опережающего роста в течение следующих 6 месяцев, обусловленного исторической сезонностью и недавно сниженных ожиданий инвесторов от iPhone, которое создает благоприятный риск / прибыль на оставшуюся часть 21 CY».
🔹продать опционы #JNPR.
«Руководство скорее всего, снизит прогнозы, учитывая непоследовательное исполнение в течение последних пяти лет».
🔹собственные варианты по #CSCO. «Подразумеваемая волатильность за 1 месяц является самой низкой в группе, в то время как предполагаемое изменение прибыли является низким по сравнению с историей.»
🔹покупайть акции ▪️Activision (#ATVI). «Интерес к коротким позициям повышен, но подразумеваемая волатильность низка, а предполагаемое движение на +/- 3,3% ниже среднего значения за последние 2 года, что делает нас склонными к тому, что есть потенциал роста»
🎯Целевая цена UBS в 120 долларов.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
#Прогнозы #Мнения #Oppenheimer #Tech
💠Oppenheimer повышает свой прогноз по глобальной интернет-рекламе на 2021 финансовый год и повышает оценки доходов ведущих игроков по всем направлениям, с пересмотром целевых цен.
Он ссылается на более высокие прогнозы по ВВП от перекрывающихся эффектов возобновляемой экономики и государственных стимулов, а также на преимущества цифровой рекламы от попутного ветра электронной коммерции, а также восстановления в сфере путешествий и развлечений.
По его словам, именно в этих последних сегментах (наряду с автомобильными и потребительскими товарами) компания видит самые большие разницы в годовом исчислении - и огромное влияние от этих достижений будет реализовано поиском: ▪️Google (#GOOG, #GOOGL) и
▪️Perion Network (#PERI).
В 2020 году глобальная интернет-реклама выросла на 15% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что значительно лучше, чем предыдущая оценка Oppenheimer в 1%, отмечает он, - в основном благодаря опережению розничной торговли (18% по сравнению с оценкой 7%), финансового сектора (+33 % по сравнению с оценкой 6%) и развлечения (+ 5% по сравнению с оценкой падения на 31%).
По его словам, розничная торговля, вероятно, превзойдет попутный ветер электронной коммерции, поскольку онлайн-ритейлеры реинвестируют в эффективный маркетинг - и эта тенденция должна сохраниться в этом году, при этом ▪️Facebook (#FB) представляет здесь наибольшую выгоду.
Но наибольшие дельты роста в этом году ожидаются в сфере путешествий, развлечений и автомобилей (рост на 15%, 20% и 22%, согласно ожиданиям Oppenheimer, соответственно).
Наряду с ростом поиска для Google и Perion Network возврат расходов на развлечения окажет «непропорционально положительное» влияние и на ▪️Twitter (#TWTR) , и на▪️Snap (#SNAP).
Интернет-реклама будет продолжать завоевывать рекламный рынок. Его доля выросла на 958 базисных пунктов в 2020 году, составив 57% мировой рекламы; Теперь Oppenheimer ожидает еще 487 базисных пунктов прироста в 2021 году.
И этот большой пирог по-прежнему разделят те же лидеры: Google, Facebook, Twitter, Snap и ▪️Pinterest (#PINS), на них , вероятно, будет приходиться 77% глобальных расходов на рекламу в Интернете по сравнению с 73% в прошлом году.
Oppenheimer повышает оценку доходов Facebook от рекламы в 2021 году на 3%; Google на 4%; для Twitter - на 4%. И это повышает оценки EBITDA для них на 4%, 3% и 5% соответственно.
🎯Сохраняя неизменными целевые цены для Facebook и Snap, он повысил свою цель по #GOOG до $2350 с $2250 и цель по Twitter до $85 с $70 (что подразумевает потенциал роста на 25%).
Также по его оценкам P/S по Facebook и Google к 2022 году будет около 7х; Twitter 10х; Snap 25x.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
💠Oppenheimer повышает свой прогноз по глобальной интернет-рекламе на 2021 финансовый год и повышает оценки доходов ведущих игроков по всем направлениям, с пересмотром целевых цен.
Он ссылается на более высокие прогнозы по ВВП от перекрывающихся эффектов возобновляемой экономики и государственных стимулов, а также на преимущества цифровой рекламы от попутного ветра электронной коммерции, а также восстановления в сфере путешествий и развлечений.
По его словам, именно в этих последних сегментах (наряду с автомобильными и потребительскими товарами) компания видит самые большие разницы в годовом исчислении - и огромное влияние от этих достижений будет реализовано поиском: ▪️Google (#GOOG, #GOOGL) и
▪️Perion Network (#PERI).
В 2020 году глобальная интернет-реклама выросла на 15% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что значительно лучше, чем предыдущая оценка Oppenheimer в 1%, отмечает он, - в основном благодаря опережению розничной торговли (18% по сравнению с оценкой 7%), финансового сектора (+33 % по сравнению с оценкой 6%) и развлечения (+ 5% по сравнению с оценкой падения на 31%).
По его словам, розничная торговля, вероятно, превзойдет попутный ветер электронной коммерции, поскольку онлайн-ритейлеры реинвестируют в эффективный маркетинг - и эта тенденция должна сохраниться в этом году, при этом ▪️Facebook (#FB) представляет здесь наибольшую выгоду.
Но наибольшие дельты роста в этом году ожидаются в сфере путешествий, развлечений и автомобилей (рост на 15%, 20% и 22%, согласно ожиданиям Oppenheimer, соответственно).
Наряду с ростом поиска для Google и Perion Network возврат расходов на развлечения окажет «непропорционально положительное» влияние и на ▪️Twitter (#TWTR) , и на▪️Snap (#SNAP).
Интернет-реклама будет продолжать завоевывать рекламный рынок. Его доля выросла на 958 базисных пунктов в 2020 году, составив 57% мировой рекламы; Теперь Oppenheimer ожидает еще 487 базисных пунктов прироста в 2021 году.
И этот большой пирог по-прежнему разделят те же лидеры: Google, Facebook, Twitter, Snap и ▪️Pinterest (#PINS), на них , вероятно, будет приходиться 77% глобальных расходов на рекламу в Интернете по сравнению с 73% в прошлом году.
Oppenheimer повышает оценку доходов Facebook от рекламы в 2021 году на 3%; Google на 4%; для Twitter - на 4%. И это повышает оценки EBITDA для них на 4%, 3% и 5% соответственно.
🎯Сохраняя неизменными целевые цены для Facebook и Snap, он повысил свою цель по #GOOG до $2350 с $2250 и цель по Twitter до $85 с $70 (что подразумевает потенциал роста на 25%).
Также по его оценкам P/S по Facebook и Google к 2022 году будет около 7х; Twitter 10х; Snap 25x.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
#Прогнозы #BofA #Tech
💠 Взгляд на прибыли американских производителей полупроводников от BofA за первый квартал нацелен на положительную сторону, а нестабильная динамика акций на самом деле создает расширенные возможности - при наличии прочных фундаментальных показателей,- говорит BofA.
Индекс SOX снизился за последние пару недель - так же, как и до результатов третьего и четвертого кварталов. На этот раз есть опасения по поводу неопределенности в возобновлении бизнеса; продолжающиеся ограничения поставок микросхем, затрагивающие не только автомобили, но и смартфоны, ПК и сетевое оборудование; и «завышенные» опасения по поводу двойного заказа.
BofA отмечает, что, хотя коэффициент форвардной цены / прибыли SOX составляет 22x - выше пятилетнего медианного значения 16x - в настоящее время он соответствует показателям широкого рынка.
BofA предупреждает ▪️Intel (#INTC), что литейный завод может стать дорогостоящим отвлечением, когда уже наблюдаются высокие капитальные затраты. BofA рад, что компания берет на себя обозначение «предприятия большого национального значения», но скептически относится к его реализации.
Он считает, что рост продаж слишком слабый, почти равномерный по сравнению с ростом отрасли на 15% и конкурентом -#AMD, который растет на 20% без консолей.
Между тем, BofA фокусируется на нескольких темах (и связанных с ними акциях) в этом сезоне.
Сможет ли ▪️AMD (#AMD) получить достаточно дополнительных поставок от Taiwan Semi, чтобы превзойти и без того сильный прогноз роста продаж на 37% на 2021 год.
За этим следуют вопросы по ▪️Texas Instruments (#TXN) и ▪️NXP Semiconductor (#NXPI) - приведут ли текущие остановки автомобильного производства и производственные сбои к снижению оценок к 2021 году.
Что касается ▪️Qorvo (#QRVO), BofA отмечает, что он отставал от своего основного аналога ▪️Skyworks Solutions (#SWKS) в первом квартале (который выиграл от роста продаж Apple), но задается вопросом, сможет ли он выиграть во втором квартале по мере увеличения спроса на телефоны 5G ( у Qorvo более высокая рентабельность за счет использования своих позиций в инфраструктуре 5G).
В целом, он остается «структурно оптимистичным» в отношении чипов и повышает прогноз отраслевых продаж на 2021 год до 508,8 млрд долларов, что означает рост на 15,5% в годовом исчислении по сравнению с 13,9%, и увеличивает ожидаемый совокупный годовой рост с 2020-2023 гг. до 11,4% по сравнению с предыдущими 10,7%.
Что касается его выбора, это его любимый сектор оборудования, где
▪️Applied Materials (#AMAT) - его лучший выбор.
🎯Целевая цена в 170 долларов предполагает потенциал роста на 29%.
Затем идут вычисления, где ему нравится
▪️AMD (#AMD)
🎯Целевая цена в 100 долларов предполагает потенциал роста 26,5%,
а также ▪️Nvidia (#NVDA)
🎯Цель в 700 долларов предполагает потенциал роста на 18%.
В автомобилях его любимый выбор -
▪️NXP Semiconductor (#NXPI)
В инфраструктуре 5g останавливается на
▪️Marvell (#MRV)
🎯Целевая цена в $ 58 предполагает потенциал роста в 29%;
А в смартфонах он выбирет
▪️Broadcom (#AVGO) и
▪️Qorvo (#QRVO).
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
💠 Взгляд на прибыли американских производителей полупроводников от BofA за первый квартал нацелен на положительную сторону, а нестабильная динамика акций на самом деле создает расширенные возможности - при наличии прочных фундаментальных показателей,- говорит BofA.
Индекс SOX снизился за последние пару недель - так же, как и до результатов третьего и четвертого кварталов. На этот раз есть опасения по поводу неопределенности в возобновлении бизнеса; продолжающиеся ограничения поставок микросхем, затрагивающие не только автомобили, но и смартфоны, ПК и сетевое оборудование; и «завышенные» опасения по поводу двойного заказа.
BofA отмечает, что, хотя коэффициент форвардной цены / прибыли SOX составляет 22x - выше пятилетнего медианного значения 16x - в настоящее время он соответствует показателям широкого рынка.
BofA предупреждает ▪️Intel (#INTC), что литейный завод может стать дорогостоящим отвлечением, когда уже наблюдаются высокие капитальные затраты. BofA рад, что компания берет на себя обозначение «предприятия большого национального значения», но скептически относится к его реализации.
Он считает, что рост продаж слишком слабый, почти равномерный по сравнению с ростом отрасли на 15% и конкурентом -#AMD, который растет на 20% без консолей.
Между тем, BofA фокусируется на нескольких темах (и связанных с ними акциях) в этом сезоне.
Сможет ли ▪️AMD (#AMD) получить достаточно дополнительных поставок от Taiwan Semi, чтобы превзойти и без того сильный прогноз роста продаж на 37% на 2021 год.
За этим следуют вопросы по ▪️Texas Instruments (#TXN) и ▪️NXP Semiconductor (#NXPI) - приведут ли текущие остановки автомобильного производства и производственные сбои к снижению оценок к 2021 году.
Что касается ▪️Qorvo (#QRVO), BofA отмечает, что он отставал от своего основного аналога ▪️Skyworks Solutions (#SWKS) в первом квартале (который выиграл от роста продаж Apple), но задается вопросом, сможет ли он выиграть во втором квартале по мере увеличения спроса на телефоны 5G ( у Qorvo более высокая рентабельность за счет использования своих позиций в инфраструктуре 5G).
В целом, он остается «структурно оптимистичным» в отношении чипов и повышает прогноз отраслевых продаж на 2021 год до 508,8 млрд долларов, что означает рост на 15,5% в годовом исчислении по сравнению с 13,9%, и увеличивает ожидаемый совокупный годовой рост с 2020-2023 гг. до 11,4% по сравнению с предыдущими 10,7%.
Что касается его выбора, это его любимый сектор оборудования, где
▪️Applied Materials (#AMAT) - его лучший выбор.
🎯Целевая цена в 170 долларов предполагает потенциал роста на 29%.
Затем идут вычисления, где ему нравится
▪️AMD (#AMD)
🎯Целевая цена в 100 долларов предполагает потенциал роста 26,5%,
а также ▪️Nvidia (#NVDA)
🎯Цель в 700 долларов предполагает потенциал роста на 18%.
В автомобилях его любимый выбор -
▪️NXP Semiconductor (#NXPI)
В инфраструктуре 5g останавливается на
▪️Marvell (#MRV)
🎯Целевая цена в $ 58 предполагает потенциал роста в 29%;
А в смартфонах он выбирет
▪️Broadcom (#AVGO) и
▪️Qorvo (#QRVO).
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
#Прогнозы #Mizuho #Tech
💠 Mizuho отмечает, что ротация от акций роста к стоимости в 2021 году создала в именах SaaS довольно привлекательные условия .
По словам представителей компании, мультипликаторы среднего EV / Sales на следующие 12 месяцев сократились и составляют около 17% с начала года, что по сути является скользящей средней за два года в последние четыре года.
Проверки Mizuho показывают, что предприятия выглядят готовыми продвигать стратегические программы за счет инвестиций в программное обеспечение - при этом показатели расходов растут, а (для компаний, занимающихся расчетом заработной платы в облаке), препятствия от роста безработицы и снижения процентных ставок уменьшились.
Конкретные SaaS-имена, которые, по мнению Mizuho имеют перспективу роста:
▪️Avalara (#AVLR) имеет хорошие возможности для того, чтобы превзойти некоторые консервативные ожидания (рост органической выручки всего на 22% в 2021 году по сравнению с 30% в прошлом году), и упала компания на 33% с пикового значения, что указывает на существенное основание для повышения курса акций .
▪️LivePerson (#LPSN) имеет мультипликатор EV / Sales в следующие 12 месяцев около 8, по сравнению с аналогами с более высокими темпами роста в 23, что создает привлекательную точку входа.
▪️Anaplan (#PLAN) выиграет после пандемии благодаря более актуальной платформе облачного планирования, а рост согласованных счетов на 2022 финансовый год (около 26%) выглядит консервативным. Как и другие акции, он упал на 27% с начала года и на 39% ниже своего 52-недельного максимума.
▪️RingCentral (#RNG) , компания отмечает, что агрессивная стратегия распространения с партнерскими отношениями начнет способствовать росту (к 2025 году дополнительный доход от партнерских программ составит 7 миллиардов долларов).
▪️Workday (#WDAY) имеет хорошие возможности для извлечения выгоды из расходов на HCM , вызванных повторным открытием. Также здесь консенсус-прогноз роста чеков (на 16,6%) выглядит консервативным, так что в 2021 году акции компании вырастут до лучших результатов.
И в нем отмечается, что, хотя
▪️Zoom Video Communications (#ZM) в настоящее время не в фаворе, снизившись на 46% с 52-недельного максимума, в этом году , он все равно может обеспечить рост на 50% плюс - не так много по сравнению с прошлогодним и всё же рост. В нем говорится, что это будет обусловлено увеличением проникновения корпоративных клиентов и более широким внедрением Zoom Phones и Rooms.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
💠 Mizuho отмечает, что ротация от акций роста к стоимости в 2021 году создала в именах SaaS довольно привлекательные условия .
По словам представителей компании, мультипликаторы среднего EV / Sales на следующие 12 месяцев сократились и составляют около 17% с начала года, что по сути является скользящей средней за два года в последние четыре года.
Проверки Mizuho показывают, что предприятия выглядят готовыми продвигать стратегические программы за счет инвестиций в программное обеспечение - при этом показатели расходов растут, а (для компаний, занимающихся расчетом заработной платы в облаке), препятствия от роста безработицы и снижения процентных ставок уменьшились.
Конкретные SaaS-имена, которые, по мнению Mizuho имеют перспективу роста:
▪️Avalara (#AVLR) имеет хорошие возможности для того, чтобы превзойти некоторые консервативные ожидания (рост органической выручки всего на 22% в 2021 году по сравнению с 30% в прошлом году), и упала компания на 33% с пикового значения, что указывает на существенное основание для повышения курса акций .
▪️LivePerson (#LPSN) имеет мультипликатор EV / Sales в следующие 12 месяцев около 8, по сравнению с аналогами с более высокими темпами роста в 23, что создает привлекательную точку входа.
▪️Anaplan (#PLAN) выиграет после пандемии благодаря более актуальной платформе облачного планирования, а рост согласованных счетов на 2022 финансовый год (около 26%) выглядит консервативным. Как и другие акции, он упал на 27% с начала года и на 39% ниже своего 52-недельного максимума.
▪️RingCentral (#RNG) , компания отмечает, что агрессивная стратегия распространения с партнерскими отношениями начнет способствовать росту (к 2025 году дополнительный доход от партнерских программ составит 7 миллиардов долларов).
▪️Workday (#WDAY) имеет хорошие возможности для извлечения выгоды из расходов на HCM , вызванных повторным открытием. Также здесь консенсус-прогноз роста чеков (на 16,6%) выглядит консервативным, так что в 2021 году акции компании вырастут до лучших результатов.
И в нем отмечается, что, хотя
▪️Zoom Video Communications (#ZM) в настоящее время не в фаворе, снизившись на 46% с 52-недельного максимума, в этом году , он все равно может обеспечить рост на 50% плюс - не так много по сравнению с прошлогодним и всё же рост. В нем говорится, что это будет обусловлено увеличением проникновения корпоративных клиентов и более широким внедрением Zoom Phones и Rooms.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
#Мнение #UBS #Tech
💠 По словам UBS, за 10-месячный период после начала кризиса COVID-19 была проведена «единственная в жизни» многократная переоценка акций программного обеспечения в ожидании волны расходов на цифровое ускорение.
Это была та линза, которую аналитики недавно использовали, чтобы найти победителей в данных секторах , включая Evercore, Mizuho и Needham.
«Тем не менее, прошло 14 месяцев после начала кризиса COVID в марте 2020 года, и объективно мы действительно не видим ощутимых доказательств того, что всё это разыгрывается, как ожидалось», - заявляет UBS.
Беседа с несколькими ИТ-руководителями из списка Fortune 500 привела к выводу, что тема «цифрового ускорения» «преувеличена и оказывается более скромной и медленной, чтобы влиять на темпы роста компании-разработчиков программного обеспечения, чем мы ожидали».
Вместо этого, общее мнение, полученное в ходе бесед с руководителями, сводится к следующему:
тема преувеличивалась технологическими фирмами и их партнерами;
усилия по модернизации реальны, но крупные предприятия движутся медленно и, вероятно, не ко второй половине, а скорее к нескольким годам;
ИТ-бюджеты растут не быстрее, чем общий рост доходов, потому что всё ещё делается акцент на экономию средств в результате пандемии.
Кроме того, «ускорение» не является общей тенденцией для всего сектора, говорит UBS - некоторые «ускоряются» за счет более быстрого перехода в облако, где явными победителями являются веб-службы
▪️Amazon (#AMZN),
▪️Microsoft Azure (#MSFT) и
▪️Google Cloud (#GOOG, #GOOGL)
или более быстрые внедрения продуктов для работы из дома
▪️Zoom (#ZM),
▪️Microsoft Teams,
▪️DocuSign (#DOCU)
Резкая коррекция программного обеспечения после пика середины февраля (с тех пор сектор упал в среднем на 20%, а число компаний с более высокими темпами роста упало примерно на 30%) может иметь множество объяснений, "легкий ответ" состоит в том, что это макро- либо технический вопрос, но есть ли какие-либо фундаментальные проблемы, способствующие распродаже ? Результаты первого квартала 2021 года и рекомендации лидеров программного обеспечения не сигнализировали о каком-либо ускорении в 2021 году, сообщает UBS:
Microsoft «не сообщила о повышении уровня своих прогнозов по доходам»,
ключевые показатели роста ▪️ServiceNow (#NOW) замедлились,
в февральских или майских прогнозах ▪️Oracle (#ORCL) не было ничего, что намекало на улучшение спроса.
Если вернуться назад, то можно найти больше примеров, говорит UBS:
ничего от ▪️Salesforce (#CRM),▪️ Workday (#WDAY), DocuSign или других, предполагающих изменение в спросе.
Анализ данных о росте всех более чем 80 публично торгуемых компаний-разработчиков программного обеспечения с рыночной капитализацией более 2 млрд долларов показал, что ожидаемый рост выручки, невыполненных заказов и / или счетов составляет около 20% - «экстраординарное свидетельство высокого спроса на программные технологии, но не то ускорение, которое подняло акции до рекордных высот.»
В долгосрочной перспективе UBS по-прежнему оптимистичен для сектора, отчасти из-за этих хороших прогнозов роста, но UBS заявляет, что ускорение более скромное, чем ожидалось, предприятия работают медленнее, ИТ-директора / технические директора «нажимают на тормоза» и большую часть трофеев отдают более узкому списку «победителей» - как уже упоминалось, игрокам инфраструктуры общедоступного облака и нескольким частным компаниям-разработчикам программного обеспечения, работающим на дому.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
💠 По словам UBS, за 10-месячный период после начала кризиса COVID-19 была проведена «единственная в жизни» многократная переоценка акций программного обеспечения в ожидании волны расходов на цифровое ускорение.
Это была та линза, которую аналитики недавно использовали, чтобы найти победителей в данных секторах , включая Evercore, Mizuho и Needham.
«Тем не менее, прошло 14 месяцев после начала кризиса COVID в марте 2020 года, и объективно мы действительно не видим ощутимых доказательств того, что всё это разыгрывается, как ожидалось», - заявляет UBS.
Беседа с несколькими ИТ-руководителями из списка Fortune 500 привела к выводу, что тема «цифрового ускорения» «преувеличена и оказывается более скромной и медленной, чтобы влиять на темпы роста компании-разработчиков программного обеспечения, чем мы ожидали».
Вместо этого, общее мнение, полученное в ходе бесед с руководителями, сводится к следующему:
тема преувеличивалась технологическими фирмами и их партнерами;
усилия по модернизации реальны, но крупные предприятия движутся медленно и, вероятно, не ко второй половине, а скорее к нескольким годам;
ИТ-бюджеты растут не быстрее, чем общий рост доходов, потому что всё ещё делается акцент на экономию средств в результате пандемии.
Кроме того, «ускорение» не является общей тенденцией для всего сектора, говорит UBS - некоторые «ускоряются» за счет более быстрого перехода в облако, где явными победителями являются веб-службы
▪️Amazon (#AMZN),
▪️Microsoft Azure (#MSFT) и
▪️Google Cloud (#GOOG, #GOOGL)
или более быстрые внедрения продуктов для работы из дома
▪️Zoom (#ZM),
▪️Microsoft Teams,
▪️DocuSign (#DOCU)
Резкая коррекция программного обеспечения после пика середины февраля (с тех пор сектор упал в среднем на 20%, а число компаний с более высокими темпами роста упало примерно на 30%) может иметь множество объяснений, "легкий ответ" состоит в том, что это макро- либо технический вопрос, но есть ли какие-либо фундаментальные проблемы, способствующие распродаже ? Результаты первого квартала 2021 года и рекомендации лидеров программного обеспечения не сигнализировали о каком-либо ускорении в 2021 году, сообщает UBS:
Microsoft «не сообщила о повышении уровня своих прогнозов по доходам»,
ключевые показатели роста ▪️ServiceNow (#NOW) замедлились,
в февральских или майских прогнозах ▪️Oracle (#ORCL) не было ничего, что намекало на улучшение спроса.
Если вернуться назад, то можно найти больше примеров, говорит UBS:
ничего от ▪️Salesforce (#CRM),▪️ Workday (#WDAY), DocuSign или других, предполагающих изменение в спросе.
Анализ данных о росте всех более чем 80 публично торгуемых компаний-разработчиков программного обеспечения с рыночной капитализацией более 2 млрд долларов показал, что ожидаемый рост выручки, невыполненных заказов и / или счетов составляет около 20% - «экстраординарное свидетельство высокого спроса на программные технологии, но не то ускорение, которое подняло акции до рекордных высот.»
В долгосрочной перспективе UBS по-прежнему оптимистичен для сектора, отчасти из-за этих хороших прогнозов роста, но UBS заявляет, что ускорение более скромное, чем ожидалось, предприятия работают медленнее, ИТ-директора / технические директора «нажимают на тормоза» и большую часть трофеев отдают более узкому списку «победителей» - как уже упоминалось, игрокам инфраструктуры общедоступного облака и нескольким частным компаниям-разработчикам программного обеспечения, работающим на дому.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
#Конференция #JPMorgan #Tech
💠В первый день своей конференции по телекоммуникациям, СМИ и коммуникациям J.P. Morgan перечислил выводы для некоторых из ключевых докладчиков, заявив, что в целом управленческие команды были «оптимистичны по всем направлениям».
«В нескольких переговорах были подтверждены сообщения из отчетов компаний о прибылях и убытках за первый квартал, но некоторые сделали определенные новости своими презентациями»,- отмечает компания.
🔹▪️Angi (#ANGI) заявила, что ее рост в мае может упасть чуть ниже 10%, на что она ранее рассчитывала, но компания «очень уверена» в том, что в четвертом квартале рост всё же превысит 20%.
Наряду с руководством Angi, он подтвердил ожидания в размере $25 млн EBITDA в квартал до конца 2021 года, обусловленные инвестициями в ребрендинг в размере $40 млн (от ANGI Homeservices) и $60 млн в услуги Angi, по сравнению с $40 млн год назад.
Встречные ветры SEO от ребрендинга способствуют ожидаемой майской мягкости.
🔹▪️Roku (#ROKU) сказал, что его спор с ▪️Google (#GOOG, #GOOGL) - не имеет ничего общего с экономикой - а лишь затрагивает вопросы - искажения результатов поиска и получении личной информации о пользователях, которую Roku не предоставляет другим своим партнерам.
Компания ожидает, что The Roku Channel по-прежнему будет в значительной степени зависеть от более 175 лицензионных партнеров (с которыми у нее 50/50 долей дохода).
Roku отметил, что считает недавнюю консолидацию в медиа-секторе еще одним подтверждением перехода к потоковой передаче. И, несмотря на опасения, что консолидация может сместить переговорные позиции, Roku заявляет, что возобновляет сделки в среднем на более выгодных экономических условиях и служит ключевой платформой для медиа-компаний для продвижения своих потоковых услуг.
🔹▪️J2 Global (#JCOM) - в планах разделиться на две независимые публичные компании (J2 Global и Consensus) - компания заявила, что ее RemainCo и SpinCo нацелены на финансовые профили по «Правилу 60», при этом рост RemainCo составит 20% плюс при средней рентабельности EBITDA 30%, рост SpinCo выражается однозначными цифрами и рентабельность по EBITDA в среднем 50%.
И еще о J2 Global:
RetailMeNot оказывается одним из лучших приобретений: в этом году ожидается показатель EBITDA в размере 80 млн долларов (намного больше, чем прогнозируемая ставка в 80 млн долларов в течение двух лет).
🔹▪️Match Group (#MTCH) показалась оптимистичной и отметила, что, несмотря на значительный рост онлайн-знакомств, около 50% одиноких людей в возрасте 18-65 лет в США и Западной Европе никогда пока не пробовали подобный способ, сообщает компания, проникновение еще ниже в других странах (в Японии, второй по величине выручке в Match страна, только 17–18% людей встречаются в Интернете).
Подписки Tinder на две трети являются международными, прогноз Match Group относительно роста Tinder не зависит от запуска каких-либо дополнительных функций для получения значительных доходов, хотя Tinder Platinum уже вносит значительный вклад в капитализацию.
🔹▪️Yelp (#YELP) говорит, что он все еще находится на пути восстановления после пандемии, отмечая, что трафик превышает докандемический уровень в Техасе и Аризоне, при этом количество просмотров / поисков страниц также велико. Компания сообщила, что сейчас на её направление по самообслуживанию приходится 40% запусков малого и среднего бизнеса, а выручка от самообслуживания выросла на 30% в первом квартале, в то время как мультиобслуживание - бюджеты на размещение рекламы выросли на 40% по сравнению с прошлым годом.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
💠В первый день своей конференции по телекоммуникациям, СМИ и коммуникациям J.P. Morgan перечислил выводы для некоторых из ключевых докладчиков, заявив, что в целом управленческие команды были «оптимистичны по всем направлениям».
«В нескольких переговорах были подтверждены сообщения из отчетов компаний о прибылях и убытках за первый квартал, но некоторые сделали определенные новости своими презентациями»,- отмечает компания.
🔹▪️Angi (#ANGI) заявила, что ее рост в мае может упасть чуть ниже 10%, на что она ранее рассчитывала, но компания «очень уверена» в том, что в четвертом квартале рост всё же превысит 20%.
Наряду с руководством Angi, он подтвердил ожидания в размере $25 млн EBITDA в квартал до конца 2021 года, обусловленные инвестициями в ребрендинг в размере $40 млн (от ANGI Homeservices) и $60 млн в услуги Angi, по сравнению с $40 млн год назад.
Встречные ветры SEO от ребрендинга способствуют ожидаемой майской мягкости.
🔹▪️Roku (#ROKU) сказал, что его спор с ▪️Google (#GOOG, #GOOGL) - не имеет ничего общего с экономикой - а лишь затрагивает вопросы - искажения результатов поиска и получении личной информации о пользователях, которую Roku не предоставляет другим своим партнерам.
Компания ожидает, что The Roku Channel по-прежнему будет в значительной степени зависеть от более 175 лицензионных партнеров (с которыми у нее 50/50 долей дохода).
Roku отметил, что считает недавнюю консолидацию в медиа-секторе еще одним подтверждением перехода к потоковой передаче. И, несмотря на опасения, что консолидация может сместить переговорные позиции, Roku заявляет, что возобновляет сделки в среднем на более выгодных экономических условиях и служит ключевой платформой для медиа-компаний для продвижения своих потоковых услуг.
🔹▪️J2 Global (#JCOM) - в планах разделиться на две независимые публичные компании (J2 Global и Consensus) - компания заявила, что ее RemainCo и SpinCo нацелены на финансовые профили по «Правилу 60», при этом рост RemainCo составит 20% плюс при средней рентабельности EBITDA 30%, рост SpinCo выражается однозначными цифрами и рентабельность по EBITDA в среднем 50%.
И еще о J2 Global:
RetailMeNot оказывается одним из лучших приобретений: в этом году ожидается показатель EBITDA в размере 80 млн долларов (намного больше, чем прогнозируемая ставка в 80 млн долларов в течение двух лет).
🔹▪️Match Group (#MTCH) показалась оптимистичной и отметила, что, несмотря на значительный рост онлайн-знакомств, около 50% одиноких людей в возрасте 18-65 лет в США и Западной Европе никогда пока не пробовали подобный способ, сообщает компания, проникновение еще ниже в других странах (в Японии, второй по величине выручке в Match страна, только 17–18% людей встречаются в Интернете).
Подписки Tinder на две трети являются международными, прогноз Match Group относительно роста Tinder не зависит от запуска каких-либо дополнительных функций для получения значительных доходов, хотя Tinder Platinum уже вносит значительный вклад в капитализацию.
🔹▪️Yelp (#YELP) говорит, что он все еще находится на пути восстановления после пандемии, отмечая, что трафик превышает докандемический уровень в Техасе и Аризоне, при этом количество просмотров / поисков страниц также велико. Компания сообщила, что сейчас на её направление по самообслуживанию приходится 40% запусков малого и среднего бизнеса, а выручка от самообслуживания выросла на 30% в первом квартале, в то время как мультиобслуживание - бюджеты на размещение рекламы выросли на 40% по сравнению с прошлым годом.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
#Прогнозы #RBC #Tech
💠 RBC инициирует свой анализ в индустрии программного обеспечения на предмет лучших имён в отрасли.
▪️Zoom (#ZM),
▪️Twilio (#TWLO) и
▪️Pegasystems (#PEGA) названы фаворитами.
Компания видит множество долгосрочных драйверов для индустрии программного обеспечения и остается оптимистичной, несмотря на недавний откат, и выделяет четыре ключевых фактора на пути к прибыльности:
•сильная валовая прибыль,
•высокие темпы чистого расширения,
•эффективность продаж и
•большой общий адресный рынок.
Zoom - лучший выбор RBC в целом, «резкий откат» создал привлекательную точку входа. Фирма называет Zoom «критическим компонентом» грядущей гибридной рабочей нормы и заявляет, что продукт достаточно дифференцирован, чтобы выдерживать конкуренцию со стороны Microsoft и Google.
Twilio играет «решающую роль в том, чтобы позволить компаниям общаться с клиентами». Во многих отношениях RBC считает, что Twilio станет следующим веб-сервисом Amazon, «имеющим возможности выйти за пределы рынка текста и голоса».
Pegasystems является «недооцененным бенефициаром» тенденции цифровой трансформации и попутного ветра пандемии, которые, по мнению RBC, будут устойчивыми.
Также RBC оценивает превосходные результаты:
▪️Coursera (#COUR),
▪️DocuSign (#DOCU),
▪️Dropbox (#DBX),
▪️Duck Creek (#DCT) и
▪️J2 Global (#JCOM).
🧊DCP💭Мнение Автора - Я также заходил в бумагу перед отчетом , писали об этом на канале 👉 тут и восхищался с Вами цифрами 👉 тут . Twilio по прежнему держу в одном из портфелей.
#JCOM закрыт совсем недавно с прибыльностью более 100%. #DOCU также переодически проскальзывает в краткосрочных сделках. На откатах буду рассматривать все перечисленные идеи 💡.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
💠 RBC инициирует свой анализ в индустрии программного обеспечения на предмет лучших имён в отрасли.
▪️Zoom (#ZM),
▪️Twilio (#TWLO) и
▪️Pegasystems (#PEGA) названы фаворитами.
Компания видит множество долгосрочных драйверов для индустрии программного обеспечения и остается оптимистичной, несмотря на недавний откат, и выделяет четыре ключевых фактора на пути к прибыльности:
•сильная валовая прибыль,
•высокие темпы чистого расширения,
•эффективность продаж и
•большой общий адресный рынок.
Zoom - лучший выбор RBC в целом, «резкий откат» создал привлекательную точку входа. Фирма называет Zoom «критическим компонентом» грядущей гибридной рабочей нормы и заявляет, что продукт достаточно дифференцирован, чтобы выдерживать конкуренцию со стороны Microsoft и Google.
Twilio играет «решающую роль в том, чтобы позволить компаниям общаться с клиентами». Во многих отношениях RBC считает, что Twilio станет следующим веб-сервисом Amazon, «имеющим возможности выйти за пределы рынка текста и голоса».
Pegasystems является «недооцененным бенефициаром» тенденции цифровой трансформации и попутного ветра пандемии, которые, по мнению RBC, будут устойчивыми.
Также RBC оценивает превосходные результаты:
▪️Coursera (#COUR),
▪️DocuSign (#DOCU),
▪️Dropbox (#DBX),
▪️Duck Creek (#DCT) и
▪️J2 Global (#JCOM).
🧊DCP💭Мнение Автора - Я также заходил в бумагу перед отчетом , писали об этом на канале 👉 тут и восхищался с Вами цифрами 👉 тут . Twilio по прежнему держу в одном из портфелей.
#JCOM закрыт совсем недавно с прибыльностью более 100%. #DOCU также переодически проскальзывает в краткосрочных сделках. На откатах буду рассматривать все перечисленные идеи 💡.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
#Мнение #Mizuho #Tech
💠Подробный анализ искусственного интеллекта и глубокого обучения от Mizuho приводит к выводу, что ИИ - это следующая волна роста полупроводников к обороту в триллион долларов
▪️Applied Materials (#AMAT) уже считает, что сегодня рынок движется в этом направлении от нынешних $400 млрд.
▪️Gartner (#IT) полагает, что рынок микросхем ИИ будет расти на 25% в год до 2025 года, что в четыре раза превысит темпы более широкого рынка.
По словам Mizuho, «бесспорным лидером» в дорожной карте обучения ИИ и вывода данных является ▪️Nvidia (#NVDA)
(ее последний DGX A100 для рабочих нагрузок AI предлагает 10 петафлопс и 6-кратную производительность обучения по сравнению с предыдущей платформой с 172-кратной производительностью процессора), хотя конкуренция растет и со стороны таких компаний, как ▪️Google и его TPU V4 (#GOOG, #GOOGL) (1 exaFLOP со своим 4096-чиповым TPU Pod ) , а также ▪️Intel (#INTC) (Intel Habana, партнерство с AWS и Graphcore ) , SambaNova , еще одного быстроразвивающегося конкурента с дифференцированной бизнес-моделью DaaS которая уже имеет оценку в более 5 миллиардов долларов и поддержку со стороны SoftBank (#SFTBY), и другие.
Аналитики Mizuho также отмечают, что замедление действия закона Мура - отраслевого практического правила, в котором отмечается, что количество транзисторов в интегральной схеме высокой плотности удваивается примерно каждые два года - является попутным ветром для таких компаний, производящих полупроводниковое оборудование, как уже упомянутый Applied Materials и ▪️Lam Research (#LRCX) поскольку более высокие рабочие нагрузки требуют более передовых решений, и рынок WFE в 2030 году может составить 140 миллиардов долларов по сравнению с примерно 60 миллиардами долларов сегодня.
Mizuho пишет о том что интенсивные облачные процессы, связанные с данными, для таких задач, как распознавание изображений и разговорный искусственный интеллект, приведут к увеличению рабочей нагрузки на порядки.
И такие игроки semicap как Applied Materials и Lam Research позволяют литейным заводам, как ▪️Taiwan Semi (#TSM) , в свою очередь, внедрять новаторов в области проектирования микросхем ИИ, обеспечивая мультипликативные улучшения с каждой итерацией.
🧊DCP 💭 Мнение Автора - безусловно спрос на кремний будет расти и далее, и такие игроки как #TSM, #NVDA , #AMAT или #LRCX должны быть в любом портфеле инвестора, считаю что на каждом ключевом падении рынков, изначально на них будут обращены пристальные взоры толстосумов. С удовольствием буду наращивать существующие доли при первой возможности.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
💠Подробный анализ искусственного интеллекта и глубокого обучения от Mizuho приводит к выводу, что ИИ - это следующая волна роста полупроводников к обороту в триллион долларов
▪️Applied Materials (#AMAT) уже считает, что сегодня рынок движется в этом направлении от нынешних $400 млрд.
▪️Gartner (#IT) полагает, что рынок микросхем ИИ будет расти на 25% в год до 2025 года, что в четыре раза превысит темпы более широкого рынка.
По словам Mizuho, «бесспорным лидером» в дорожной карте обучения ИИ и вывода данных является ▪️Nvidia (#NVDA)
(ее последний DGX A100 для рабочих нагрузок AI предлагает 10 петафлопс и 6-кратную производительность обучения по сравнению с предыдущей платформой с 172-кратной производительностью процессора), хотя конкуренция растет и со стороны таких компаний, как ▪️Google и его TPU V4 (#GOOG, #GOOGL) (1 exaFLOP со своим 4096-чиповым TPU Pod ) , а также ▪️Intel (#INTC) (Intel Habana, партнерство с AWS и Graphcore ) , SambaNova , еще одного быстроразвивающегося конкурента с дифференцированной бизнес-моделью DaaS которая уже имеет оценку в более 5 миллиардов долларов и поддержку со стороны SoftBank (#SFTBY), и другие.
Аналитики Mizuho также отмечают, что замедление действия закона Мура - отраслевого практического правила, в котором отмечается, что количество транзисторов в интегральной схеме высокой плотности удваивается примерно каждые два года - является попутным ветром для таких компаний, производящих полупроводниковое оборудование, как уже упомянутый Applied Materials и ▪️Lam Research (#LRCX) поскольку более высокие рабочие нагрузки требуют более передовых решений, и рынок WFE в 2030 году может составить 140 миллиардов долларов по сравнению с примерно 60 миллиардами долларов сегодня.
Mizuho пишет о том что интенсивные облачные процессы, связанные с данными, для таких задач, как распознавание изображений и разговорный искусственный интеллект, приведут к увеличению рабочей нагрузки на порядки.
И такие игроки semicap как Applied Materials и Lam Research позволяют литейным заводам, как ▪️Taiwan Semi (#TSM) , в свою очередь, внедрять новаторов в области проектирования микросхем ИИ, обеспечивая мультипликативные улучшения с каждой итерацией.
🧊DCP 💭 Мнение Автора - безусловно спрос на кремний будет расти и далее, и такие игроки как #TSM, #NVDA , #AMAT или #LRCX должны быть в любом портфеле инвестора, считаю что на каждом ключевом падении рынков, изначально на них будут обращены пристальные взоры толстосумов. С удовольствием буду наращивать существующие доли при первой возможности.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
#Мнение #BofA #Tech
💠 BofA обновил своих фаворитов в секторе Semiconductors
Обновленная информация об ожидаемых капитальных затратах от BofA делает важный вывод о том, что объем расходов Amazon Web Services поспособствует развитию некоторых компаний.
В целом трекер указывает на рост капиталовложений среди семи крупнейших мировых гипермасштабируемых компаний на 21% в 2021 году до 128 млрд долларов. Вообще, это замедление по сравнению с прошлогодним ростом на 37%. Тем не менее, BofA отмечает, что капитальные затраты ex-Amazon (#AMZN) категории super 7 вырастут на 33% по сравнению с 9% год назад. А если ограничиться второй половиной, расходы ex-Amazon могут вырасти на 42%.
В нем говорится, что такое расширение потенциально положительно для продавцов полупроводников, поскольку Amazon наиболее активно привлекает «процессоры / сетевое оборудование (AWS Graviton, Nitro)».
Ожидается, что продажи облачных услуг у основных поставщиков (AWS, Google Cloud, Microsoft Azure) будут расти в среднем на 32% в год с 2020 по 2022 год, но прогноз капитальных вложений у них «приглушен», что говорит о том, что Street может не оценить необходимые инвестиции.
И его тремя главными выборами для долгосрочного роста на основе облачных технологий среди полупроводниковых компаний являются
▪️Nvidia (NASDAQ: NVDA),
▪️AMD (#AMD) и
▪️Marvell Technology (#MRVL)
Все три могут показать лучшие результаты в условиях замедления роста крупных рынков, включая ПК, автомобили и смартфоны.
«Эти акции не подвержены циклическому росту единиц и непостоянным капиталовложениям в память, но вместо этого получают выгоду от определенных циклов продуктов и разделяют прибыль от ИИ, облачных вычислений, игр, сетей, предприятий и инфраструктуры 5G, что на наш взгляд, ограничивает их влияние на макроэкономические колебания и поддерживает их лучший в полугодии потенциал роста ~ 20% продаж / 25% плюс потенциал роста EPS до 2023E (по сравнению со средним полуотраслевым 7% продаж / 10% ростом EPS) ». -ВofA
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
💠 BofA обновил своих фаворитов в секторе Semiconductors
Обновленная информация об ожидаемых капитальных затратах от BofA делает важный вывод о том, что объем расходов Amazon Web Services поспособствует развитию некоторых компаний.
В целом трекер указывает на рост капиталовложений среди семи крупнейших мировых гипермасштабируемых компаний на 21% в 2021 году до 128 млрд долларов. Вообще, это замедление по сравнению с прошлогодним ростом на 37%. Тем не менее, BofA отмечает, что капитальные затраты ex-Amazon (#AMZN) категории super 7 вырастут на 33% по сравнению с 9% год назад. А если ограничиться второй половиной, расходы ex-Amazon могут вырасти на 42%.
В нем говорится, что такое расширение потенциально положительно для продавцов полупроводников, поскольку Amazon наиболее активно привлекает «процессоры / сетевое оборудование (AWS Graviton, Nitro)».
Ожидается, что продажи облачных услуг у основных поставщиков (AWS, Google Cloud, Microsoft Azure) будут расти в среднем на 32% в год с 2020 по 2022 год, но прогноз капитальных вложений у них «приглушен», что говорит о том, что Street может не оценить необходимые инвестиции.
И его тремя главными выборами для долгосрочного роста на основе облачных технологий среди полупроводниковых компаний являются
▪️Nvidia (NASDAQ: NVDA),
▪️AMD (#AMD) и
▪️Marvell Technology (#MRVL)
Все три могут показать лучшие результаты в условиях замедления роста крупных рынков, включая ПК, автомобили и смартфоны.
«Эти акции не подвержены циклическому росту единиц и непостоянным капиталовложениям в память, но вместо этого получают выгоду от определенных циклов продуктов и разделяют прибыль от ИИ, облачных вычислений, игр, сетей, предприятий и инфраструктуры 5G, что на наш взгляд, ограничивает их влияние на макроэкономические колебания и поддерживает их лучший в полугодии потенциал роста ~ 20% продаж / 25% плюс потенциал роста EPS до 2023E (по сравнению со средним полуотраслевым 7% продаж / 10% ростом EPS) ». -ВofA
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
