#스위스 2월 목적지 별 #금 수출량 업데이트

브렌트 #원유 선도곡선, 1개월 전(청색) vs 1주 전(녹색) vs 현재(주황색)

가파르게 상승하는 백워데이션 모습

브렌트 #원유 가격(백색) vs CTA #포지셔닝 현황(녹색)

CTA는 이제 겨우 중립이며, 갈 길이 더 남았다고 이야기합니다.

1970년도 #금본위제 태환 정지(닉슨 쇼크) 이래, 글로벌 중앙은행의 #금 구매 및 판매량 현황

#탈달러

코코아 가격 급등 속, #유럽 의 삼림 벌채 등 환경 규제로 인해 #미국 보다 #영국 코코아 가격이 더욱 치솟고 있음

그렇지만 아무튼 #ESG 정책은 바뀔 기미가 없다는 말이죠? ㅋㅋ
결국 다 소비자들의 #인플레이션 으로 전가될 뿐
https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-03-19/cocoa-crunch-is-most-painful-in-europe-as-new-rules-bite

#아프리카 #우간다, #중국 정련소와 협업 속 작년 #금 수출량 10배 가까이 늘려

중국의 #탈달러 가 아프리카 경제를 부양하고 있습니다.
당연히 #지정학 적으로도 의미를 가지게 됨
https://www.reuters.com/markets/commodities/uganda-gold-exports-jump-more-than-10-fold-2023-says-central-bank-2024-03-19/

KST 기준 오늘 새벽에 #연준 FOMC 회의가 예정되어 있습니다.
관전 포인트는 아래와 같습니다.

1) 일단 저는 직전 블로그 포스팅에서 말씀드렸던 바와 마찬가지로, 지난 1월 FOMC를 기점으로 '연준 회의 결과'에 '베팅'하는 것을 멈춘 상황입니다.
연준이 어떻게든 #침체 를 막기를 원했다면, 그 최후의 골든 타임은 지난 1월 FOMC였으며, 이미 연준은 그 골든 타임을 '파월 의장의 하찮고 사사로운 공명심' 때문에 이미 놓쳤고, 이번에 어떤 결과를 내놓든 이제 앞으로의 큰 흐름은 막을 수가 없습니다.
(그게 전형적인 디플레 침체든 스태그플레이션의 형태든 간에)

다시금 말씀드리지만 "금쪽이 파월 니들이 하고 싶은 대로 다 해"가 제 생각입니다.
물론, 사사로운 공명심을 얻기 위해 저지른 행동에 대한, 조만간 닥칠 후과에는, 파월 의장 개인 뿐 아니라 '연준 전체'가 반드시 '연대 책임'을 져야 할 겁니다.
연준이 독립성을 잃고 통화관리청으로 격하당하는 미래는 그리 머지 않아 보입니다.

2) 수 차례 이전부터 말씀드렸듯, 이제 초점은 #금리 가 아니라 대차대조표 정책, 특히 QT 테이퍼링에 대한 부분입니다. 이번 FOMC의 초점도 거기에 맞춰져야 합니다.

다만, 며칠 전 엘리자베스 워런 & 버니 샌더스 등 중진 의원들을 필두로 나온 금리 인하 압박에 연준이 5월 금리 인하 가이던스를 제시할 지는 반드시 살펴야 합니다.

3) 그것과는 별개로 최근 GDX 등 금광 #주식 의 모멘텀은 한 풀 꺾이는 상황입니다.
저는 계속해서 GDXD & 금 실물 ETF 롱숏 베팅을 통해 둘 사이 스프레드에 대한 베팅을 지속적으로 취하고 있습니다.

또한, 금광주 숏 베팅 또한 Naked short 베팅이 아니라, #남아공 / #중국 등 금 가격에 우호적인 국가의 금광주는 개별적으로 매입함으로써, 배릭 골드/뉴몬트 등 '서구 금광주'에 한해 인버스 베팅을 취하는 포지셔닝을 구상했습니다.
(이렇게 되면 금광주가 떨어질 경우에는 GDXD가 수익을 봐 줄 것이고, 금광주가 오를 경우에도 귀금속 현물 포지션 & 배릭 골드보다 더 성과가 좋은 중국 & 남아공 금광주가 GDXD의 손실을 만회하고도 남을 것이라 생각됩니다.)

3-2) 또한 TMV & TBT 등 #미국 장기 #국채 #금리 상승 베팅도 걸어둠으로서, 혹시 모를 귀금속 하락에 2중 헷징을 걸어둔 상황입니다.

4) 그 외 관전 포인트:
- 최근 모멘텀을 상실한 듯 보이는 NVDA & #비트코인 #차트 가 이번 FOMC를 어떻게 받을 지
(버블은 계속 커져야 합니다. 커지는 걸 멈추는 순간 죽습니다.)
- 미국 주식에서 #중국 주식으로 돈이 옮겨가는, 소위 '중롱나숏' 베팅이 유지될 것인지
- SVIX 차트가 전고를 뚫고 추세적인 상승으로 전환할 수 있을지


이 정도 포인트에 놓고 이번 남은 주 흐름 지켜보시면 될 듯 합니다.
#전망

아, 그리고 이번 FOMC 결과로 #귀금속 폭락이 나온다면, 저는 그 때는 귀금속 실물을 살 주요 찬스로 생각하고 접근할 예정입니다.

#중국 상해 #금 거래소의 금 프리미엄, 골든 돔이 유지되고 실물 매수세가 계속되는 한, '금 현물' 가격이 떨어지는 데에는 한계가 있습니다.
(물론 광부 #주식 은 별개의 이야기입니다.)

떨어질 때마다 실물 매수 찬스로 생각하고 있으며, 사실 개인적인 '희망'으로는 어느 정도 조정이 나오기를 '기다리고' 있는 면도 있습니다.

요약:
#연준 니들이 뭘 어떻게 하든 상관없다. 난 어떤 시나리오에도 준비되어 있다.

#미국 상업용 부동산(CRE) #대출 기반 CLO #채권 의 연체율 그래프, 일반(30일 이상)(주황색) vs 심각(60일 이상)(회색)

심각 연체율이 급증 중.

12월 #중국 의 #미국 #국채 보유량, 전월 비 -186억 달러 감소하며 7,977억 달러 도달

#탈달러 는 계속됩니다.
https://finance.yahoo.com/news/foreign-holdings-us-treasuries-dip-200000757.html

#미국 역년(Calendar Year) 기준 누적 #재정적자 그래프 업데이트

근소하지만, 2월까지 누적 재정적자는 23년도 수치를 앞지르고 있습니다.
#부채

프리마켓 +18％ 급등 중..
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핀둬둬(PDD) 4Q23 실적 발표

서프라이즈.
매출액 숫자(888.8)마저 서프라이즈..🤪

4Q 매출액 : 888.8억 위안 (+123% YoY)
순이익 : 223.95억 위안 (+146% YoY)
Non-GAAP 순이익 : 254.8억 위안 (+110% YoY)

2023년 연간 매출액: 2476억 위안
(+90% YoY)
순이익: 600.27억 위안 (+90% YoY)
Non-GAAP 순이익 : 678.99억 위안 (+72% YoY)
R&D 비용 110억 위안 (역대 최고치 기록)


[사업별 매출 /4Q기준]

- 온라인 광고 마케팅: 486.76억 위안
(+57% YoY)

- 거래서비스(TEMU 및 신선식품, 농산물 구매 플랫폼): 402.05억 위안
(+357% YoY)