Санкции и НКЦ. Что будет валютой на брокерском счёте
Сейчас многих волнует вопрос, что может случиться с валютой на брокерском счёте, с другими активами, да и вообще с Мосбиржей в случае введения санкций против неё и НКЦ.
▪️Как все устроено.
НКЦ (Национальный клиринговый центр) - хоть и заявлено, что это не банк, а банковская организация, фактически НКЦ - это расчётный банк Московской биржи. Именно этот банк проводит все расчёты между участниками торгов по результатам заключённых сделок.
Участники торгов, брокеры, в том числе, имеют в НКЦ рублевые и валютные счёта. НКЦ же в свою очередь имеет корреспондентские счёта, корсчета, в вышестоящих (как дерево) иностранных банках корреспондентах. Для того, чтобы клиенты брокера могли осуществлять сделки с валютой, например, с долларом, брокер должен зачислить на свои счета в НКЦ необходимый объём долларов.
▪️Доллары, евро и валюты других недружественных стран.
В случае введения санкций против НКЦ Евросоюзом и США корреспондентские счёта в долларах и евро заблокируют. Операции через SWIFT для НКЦ станут невозможными. Это означает, что брокеры и их клиенты не смогут выводить доллары и евро, которые до этого было зачислены на счета НКЦ. Торговля недружественными валютами на Мосбирже полностью остановится.
Поэтому, если у вас на брокерских счётах есть валюты недружественных стран лучше их продать сегодня на Валютной секции с расчётами в режиме TODAY.
▪️ Что касается юаня, то поскольку вышестоящим банком корреспондентом для юаневых счётов НКЦ является Bank of China, санкции никак на нем не скажутся. ЕС и США даже не обладают информацией о межбанковских операциях с юанем. Китайский политической курс показывает высокую степень поддержи взаимоотношениям между нашими странами невзирая на санкции.
▪️Валюты других дружественных стран. Напрямую санкции не затронут операции с валютами дружественных стран, так как НКЦ имеет корреспондентские отношения напрямую с банками корреспондентками этих стран. Операции продолжатся. Но в текущей турбулентной ситуации в перспективе нельзя исключать, что некоторые страны изменят свою политику под давлением США. Поэтому здесь нельзя давать однозначных оценок и прогнозов. Наиболее надежной валютой кроме юанях остаётся индийская рупия. Если хочется держать какую-то часть денег в валюте отличной от юаня, лучше выбрать индийскую валюту.
▪️Акции Мосбиржи
Бизнес Московской биржи абсолютно не пострадает, так как общая доля дохода всей валютной секции составляет всего 7,8% от общих доходов (3-й кв. 2023). Общая доля торгов долларом и евро составила 58% от общего оборота валютой за 2023. Таким образом Мосбиржа может потерять всего 4% от выручки, но скорее всего паление объёмов торгов долларом и евро будет компенсировано ростом объёмов в других валютах.
Выдвигаются предположения, что в случае введения санкций против НКЦ доллар на бирже будут все продать и он сильно упадёт. Уверен, что сделки просто остановят и они не будут проводиться.
P.S. Лучший способ не терять деньги - не брать на себя лишние риски.
Сейчас многих волнует вопрос, что может случиться с валютой на брокерском счёте, с другими активами, да и вообще с Мосбиржей в случае введения санкций против неё и НКЦ.
▪️Как все устроено.
НКЦ (Национальный клиринговый центр) - хоть и заявлено, что это не банк, а банковская организация, фактически НКЦ - это расчётный банк Московской биржи. Именно этот банк проводит все расчёты между участниками торгов по результатам заключённых сделок.
Участники торгов, брокеры, в том числе, имеют в НКЦ рублевые и валютные счёта. НКЦ же в свою очередь имеет корреспондентские счёта, корсчета, в вышестоящих (как дерево) иностранных банках корреспондентах. Для того, чтобы клиенты брокера могли осуществлять сделки с валютой, например, с долларом, брокер должен зачислить на свои счета в НКЦ необходимый объём долларов.
▪️Доллары, евро и валюты других недружественных стран.
В случае введения санкций против НКЦ Евросоюзом и США корреспондентские счёта в долларах и евро заблокируют. Операции через SWIFT для НКЦ станут невозможными. Это означает, что брокеры и их клиенты не смогут выводить доллары и евро, которые до этого было зачислены на счета НКЦ. Торговля недружественными валютами на Мосбирже полностью остановится.
Поэтому, если у вас на брокерских счётах есть валюты недружественных стран лучше их продать сегодня на Валютной секции с расчётами в режиме TODAY.
▪️ Что касается юаня, то поскольку вышестоящим банком корреспондентом для юаневых счётов НКЦ является Bank of China, санкции никак на нем не скажутся. ЕС и США даже не обладают информацией о межбанковских операциях с юанем. Китайский политической курс показывает высокую степень поддержи взаимоотношениям между нашими странами невзирая на санкции.
▪️Валюты других дружественных стран. Напрямую санкции не затронут операции с валютами дружественных стран, так как НКЦ имеет корреспондентские отношения напрямую с банками корреспондентками этих стран. Операции продолжатся. Но в текущей турбулентной ситуации в перспективе нельзя исключать, что некоторые страны изменят свою политику под давлением США. Поэтому здесь нельзя давать однозначных оценок и прогнозов. Наиболее надежной валютой кроме юанях остаётся индийская рупия. Если хочется держать какую-то часть денег в валюте отличной от юаня, лучше выбрать индийскую валюту.
▪️Акции Мосбиржи
Бизнес Московской биржи абсолютно не пострадает, так как общая доля дохода всей валютной секции составляет всего 7,8% от общих доходов (3-й кв. 2023). Общая доля торгов долларом и евро составила 58% от общего оборота валютой за 2023. Таким образом Мосбиржа может потерять всего 4% от выручки, но скорее всего паление объёмов торгов долларом и евро будет компенсировано ростом объёмов в других валютах.
Выдвигаются предположения, что в случае введения санкций против НКЦ доллар на бирже будут все продать и он сильно упадёт. Уверен, что сделки просто остановят и они не будут проводиться.
P.S. Лучший способ не терять деньги - не брать на себя лишние риски.
🟢Дивиденды Сбера могут составить 26% в ближайшие 16 месяцев
В марте чистая прибыль Сбера выросла до 128,5 млрд руб., а рентабельность капитала составила 22,5%.
Ключевые показатели эффективности за 3 месяца 2024 года:
✔️Чистая прибыль - 364,0 млрд руб.
✔️Рентабельность капитала (ROE) - 22,0%
✔️ Темп роста - 3,9% г/г
Ранее, 3 апреля премьер министр Михаил Мишустин предложил распределить сверх прибыль банков через повышенные дивиденды. Осенью об этом уже заявляли в правительстве.
Предполагаем, что Сбер распределит не менее 60% от чистой прибыли за 2023 и 2024. Исходя из этого суммарный дивиденд за ближайшие 16 месяцев составят более 80 руб. или с текущей дивидендной доходностью в 26%!
#SBER #SBERP
#обзор #что_купить #трейдинг
#обучение_инвестициям
#аналитика
#что_купить
#новичкам
#обучение
#трейдинг
В марте чистая прибыль Сбера выросла до 128,5 млрд руб., а рентабельность капитала составила 22,5%.
Ключевые показатели эффективности за 3 месяца 2024 года:
✔️Чистая прибыль - 364,0 млрд руб.
✔️Рентабельность капитала (ROE) - 22,0%
✔️ Темп роста - 3,9% г/г
Ранее, 3 апреля премьер министр Михаил Мишустин предложил распределить сверх прибыль банков через повышенные дивиденды. Осенью об этом уже заявляли в правительстве.
Предполагаем, что Сбер распределит не менее 60% от чистой прибыли за 2023 и 2024. Исходя из этого суммарный дивиденд за ближайшие 16 месяцев составят более 80 руб. или с текущей дивидендной доходностью в 26%!
#SBER #SBERP
#обзор #что_купить #трейдинг
#обучение_инвестициям
#аналитика
#что_купить
#новичкам
#обучение
#трейдинг
⚪️Ложные ожидания инвестора
Одной из самых больших опасностей для инвестора можно без сомнения назвать ложные ожидания.
Ложные ожидания - это когда человек при отборе активов для инвестирования опирается на мнимые, субъективные размышления и неправильно оценивает вероятность наступления тех или иных событий.
Один из последних ярких примеров - это конечно ожидание хорошей отчётности и дивидендов от Газпрома. Как можно было делать ставку на рост этой бумаги после февраля 2022 года, взрыва серверного потока 2 и отказа европейских потребителей от российского газа? Было очевидно, что без проблем не обойтись. Как можно полагаться на прогнозы некоторых инвестиционных компаний, которые ожидали высокие дивиденды, если отчетность газовой монополии скрывает условия контрактов и сроки окупаемости новых проектов? Газпром был всегда «котом в мешке», а сейчас прогнозировать что-то вообще невозможно. Как результат: убыток в 630 млрд руб. за 2023 год, отказ от выплат дивидендов и туманные перспективы на бушующее.
Ещё один пример - акции Polymetal. Ожидания инвесторов о выкупе акций при редомициляции были основаны на ничем не обоснованном предположении: «а может выкупят». При этом полностью игнорировались риски остаться здесь с акциями, права по которым осуществить невозможно. «Фантики» как я писал ранее скорее всего продолжат дешеветь.
Еще один свежий пример мнимых, необоснованных ожиданий - это конечно Яндекс. Инвесторы покупали как горячие пирожки бумаги находящиеся за периметром российского депозитарного контура просто потому, что брокеры их активно предлагали. Теперь большинство инвесторов кто так поступил скорее всего потеряет свои инвестиции. Повезло в каком-то смысле тем, кто покупал акции Яндекса на российских биржах, но и здесь многие надеялись на выкуп по более высокой цене. А зачем ЗПИФу выкупать акции по высокой цене, если уже контрольный пакет выкуплен вне нашего контура у Воложа и других иностранных акционеров?
Ложные ожидания - это опасная «болезнь». Конечно в первую очередь это проблема начинающих инвесторов, но далеко не всегда. Инвесторы, которые на рынке присутствуют уже давно, но не занимаются инвестиционным процессом ежедневно также видели не так много исходов своих ожиданий как и начинающие.
Эффективное инвестирование это скорее не наука, а искусство. Каждый труженик инвестиционного фронта сам оценивает эффективность своих решений и нет никакой независимой экспертизы. И поскольку инвестировать только по книгам без практики невозможно, только опыт успехов и неудач во многом определяет эволюцию инвестора и его стратегии.
#GAZP #POLY #YNDX
#обзор #что_купить #трейдинг
#обучение_инвестициям
#аналитика
#что_купить
#новичкам
#обучение
#трейдинг
Одной из самых больших опасностей для инвестора можно без сомнения назвать ложные ожидания.
Ложные ожидания - это когда человек при отборе активов для инвестирования опирается на мнимые, субъективные размышления и неправильно оценивает вероятность наступления тех или иных событий.
Один из последних ярких примеров - это конечно ожидание хорошей отчётности и дивидендов от Газпрома. Как можно было делать ставку на рост этой бумаги после февраля 2022 года, взрыва серверного потока 2 и отказа европейских потребителей от российского газа? Было очевидно, что без проблем не обойтись. Как можно полагаться на прогнозы некоторых инвестиционных компаний, которые ожидали высокие дивиденды, если отчетность газовой монополии скрывает условия контрактов и сроки окупаемости новых проектов? Газпром был всегда «котом в мешке», а сейчас прогнозировать что-то вообще невозможно. Как результат: убыток в 630 млрд руб. за 2023 год, отказ от выплат дивидендов и туманные перспективы на бушующее.
Ещё один пример - акции Polymetal. Ожидания инвесторов о выкупе акций при редомициляции были основаны на ничем не обоснованном предположении: «а может выкупят». При этом полностью игнорировались риски остаться здесь с акциями, права по которым осуществить невозможно. «Фантики» как я писал ранее скорее всего продолжат дешеветь.
Еще один свежий пример мнимых, необоснованных ожиданий - это конечно Яндекс. Инвесторы покупали как горячие пирожки бумаги находящиеся за периметром российского депозитарного контура просто потому, что брокеры их активно предлагали. Теперь большинство инвесторов кто так поступил скорее всего потеряет свои инвестиции. Повезло в каком-то смысле тем, кто покупал акции Яндекса на российских биржах, но и здесь многие надеялись на выкуп по более высокой цене. А зачем ЗПИФу выкупать акции по высокой цене, если уже контрольный пакет выкуплен вне нашего контура у Воложа и других иностранных акционеров?
Ложные ожидания - это опасная «болезнь». Конечно в первую очередь это проблема начинающих инвесторов, но далеко не всегда. Инвесторы, которые на рынке присутствуют уже давно, но не занимаются инвестиционным процессом ежедневно также видели не так много исходов своих ожиданий как и начинающие.
Эффективное инвестирование это скорее не наука, а искусство. Каждый труженик инвестиционного фронта сам оценивает эффективность своих решений и нет никакой независимой экспертизы. И поскольку инвестировать только по книгам без практики невозможно, только опыт успехов и неудач во многом определяет эволюцию инвестора и его стратегии.
#GAZP #POLY #YNDX
#обзор #что_купить #трейдинг
#обучение_инвестициям
#аналитика
#что_купить
#новичкам
#обучение
#трейдинг
Рынок испугался обстрелов Крыма и южных городов России Хаймерсами?
Anonymous Poll
11%
Да, риски обстрелов увеличились
6%
Вряд ли, ПВО их все собьёт
65%
Падение рынка связано больше с ожиданием дальнейшего роста ставки
17%
Хаймерсы и рост ставки
Rentier Markets
Рынок испугался обстрелов Крыма и южных городов России Хаймерсами?
Но я вижу риск обстрелов Курска, Воронежа, Севастополя и т.д.
🟢 🔴 ЦБ устроит обвал или ускорение
Решение ЦБ по ключевой ставке в пятницу может быть неожиданным для рынка. Неожиданное решение однозначно двинет котировки в ту или иную сторону.
⤵️ЦБ может вполне сделать более значительное повышение ключевой ставки, чем ожидает рынок. Косвенным подтверждением такого развития событий можно назвать повышение ставок крупнейшими банками не дожидаясь решения ЦБ. Особенно обращает на себя внимание консервативный Сбер, который поднял ставку по 7-ми месячному вкладу до 18% годовых.
Я считаю, что ЦБ может поднять ставку сразу на 1% или даже 2% и сделать несколько заявлений об ужесточении ДКП.
В этом случае мы увидим значительные распродажи особенно банковского сектора. Сбер может и не упадёт значительно, но ВТБ и ряд банков второго эшелона ждёт коррекция.
Также такое развитие событий заставит перегретые Техи Яндекса и Озона отступить от максимумов ещё значительней.
⤴️ Если же ЦБ объявит о снижении ставки, и сделает хоть малейший намёк на улучшение ситуации с инфляцией на рынке ускорится рост. В этом случае наиболее пострадавшей бумагой может стать Мосбиржа. Сейчас бумагу тащат вверх на ожиданиях высоких ставок весь этот год, а возможно и следующий.
В любом случае можно сыграть в обе стороны выставив stop-loss на покупку выше текущих уровней цен и такой же ниже текущих уровней, чтобы в пятницу в 13:30 забрать свой заслуженный profit :)
#обзор #что_купить #трейдинг
#аналитика
#новичкам
#обучение
#трейдинг
Решение ЦБ по ключевой ставке в пятницу может быть неожиданным для рынка. Неожиданное решение однозначно двинет котировки в ту или иную сторону.
⤵️ЦБ может вполне сделать более значительное повышение ключевой ставки, чем ожидает рынок. Косвенным подтверждением такого развития событий можно назвать повышение ставок крупнейшими банками не дожидаясь решения ЦБ. Особенно обращает на себя внимание консервативный Сбер, который поднял ставку по 7-ми месячному вкладу до 18% годовых.
Я считаю, что ЦБ может поднять ставку сразу на 1% или даже 2% и сделать несколько заявлений об ужесточении ДКП.
В этом случае мы увидим значительные распродажи особенно банковского сектора. Сбер может и не упадёт значительно, но ВТБ и ряд банков второго эшелона ждёт коррекция.
Также такое развитие событий заставит перегретые Техи Яндекса и Озона отступить от максимумов ещё значительней.
⤴️ Если же ЦБ объявит о снижении ставки, и сделает хоть малейший намёк на улучшение ситуации с инфляцией на рынке ускорится рост. В этом случае наиболее пострадавшей бумагой может стать Мосбиржа. Сейчас бумагу тащат вверх на ожиданиях высоких ставок весь этот год, а возможно и следующий.
В любом случае можно сыграть в обе стороны выставив stop-loss на покупку выше текущих уровней цен и такой же ниже текущих уровней, чтобы в пятницу в 13:30 забрать свой заслуженный profit :)
#обзор #что_купить #трейдинг
#аналитика
#новичкам
#обучение
#трейдинг
🟢ЦБ закручивает гайки: Что покупать инвестору?
Центробанк, в пятницу, удивил рынок во-первых тем, что оставил ставку без изменений, а во-вторых, заявлением, что на следующем заседании будет рассматривать вопрос не просто о повышении, а о «значительном» повышении ключевой ставки.
Похоже, что ЦБ находится в непростой ситуации. Несмотря на жесткую политику, инфляция продолжает расти. Ключевая ставка уже находится близко к историческим максимумам. Выше ставка была в конце 2014, когда случился обвал цен на нефть, и в феврале 2022. Если дальше ужесточать политику, то вместо нормализации роста цен можно вызвать резкое неуправляемое торможение роста.
Как известно ужесточение кредитно-денежной политики в обычной ситуации это сигнал к распродажам на рынке. ЦБ и так держит ее на высоком уровне в 16%, а повышение до 18% создаст еще больший стимул инвестировать в инструменты денежного рынка под высокие ставки и выходить из других инструментов, например, акций, которые не транслируют такую доходность по текущим ценам.
Интересно, то акции особо не упали, когда было объявлено о повышении налогов для бизнеса, не упали и после таких жестких заявлений ЦБ. Складывается впечатление, что рынок продолжит рост несмотря не на что. Текущие цены акций для покупки не выглядят дешёвыми, но рынок считает наоборот.
🔭Что купить можно сейчас?
Качественных историй остаётся немного. Очень интересно на фоне высоких ставок продолжают выглядеть акции Мосбиржи, думаю здесь точно пойдем выше текущих уровней. Сбер может откатить, то не сильно – цена продолжает оставаться выше 50 дневной экспоненциальной скользящей, фундаментально же бумага продолжает оставаться интересной. Лукойл – остается интересной идеей даже при текущих ценах и транслирует 15-17% див.доходности.
Яндекс может будет повод взять после окончательного переезда.
По техам, я планирую пока ждать.
Ещё есть одна звёздочка в третьем эшелоне с потенциалом 10X, но об этом напишу на днях.
Центробанк, в пятницу, удивил рынок во-первых тем, что оставил ставку без изменений, а во-вторых, заявлением, что на следующем заседании будет рассматривать вопрос не просто о повышении, а о «значительном» повышении ключевой ставки.
Похоже, что ЦБ находится в непростой ситуации. Несмотря на жесткую политику, инфляция продолжает расти. Ключевая ставка уже находится близко к историческим максимумам. Выше ставка была в конце 2014, когда случился обвал цен на нефть, и в феврале 2022. Если дальше ужесточать политику, то вместо нормализации роста цен можно вызвать резкое неуправляемое торможение роста.
Как известно ужесточение кредитно-денежной политики в обычной ситуации это сигнал к распродажам на рынке. ЦБ и так держит ее на высоком уровне в 16%, а повышение до 18% создаст еще больший стимул инвестировать в инструменты денежного рынка под высокие ставки и выходить из других инструментов, например, акций, которые не транслируют такую доходность по текущим ценам.
Интересно, то акции особо не упали, когда было объявлено о повышении налогов для бизнеса, не упали и после таких жестких заявлений ЦБ. Складывается впечатление, что рынок продолжит рост несмотря не на что. Текущие цены акций для покупки не выглядят дешёвыми, но рынок считает наоборот.
🔭Что купить можно сейчас?
Качественных историй остаётся немного. Очень интересно на фоне высоких ставок продолжают выглядеть акции Мосбиржи, думаю здесь точно пойдем выше текущих уровней. Сбер может откатить, то не сильно – цена продолжает оставаться выше 50 дневной экспоненциальной скользящей, фундаментально же бумага продолжает оставаться интересной. Лукойл – остается интересной идеей даже при текущих ценах и транслирует 15-17% див.доходности.
Яндекс может будет повод взять после окончательного переезда.
По техам, я планирую пока ждать.
Ещё есть одна звёздочка в третьем эшелоне с потенциалом 10X, но об этом напишу на днях.
🟢🔴Какие компании выиграют и проиграют от высоких ставок
Проиграют компании с высокой долговой нагрузкой:
✔️АФК Система AFKS
✔️МТС MTSS
✔️Мечел MTLR
✔️Сегежа SGZH
✔️Русал RUAL
✔️М.Видео MVID
✔️Аэрофлот AFLT
Выиграют компании без долгов, но в первую очередь компании с большим размером денег на балансе:
✔️Сбер SBER
✔️Тинькофф TCSG
✔️Мосбиржа MOEX
✔️Сургутнефтегаз SNGSP
✔️ММК MAGN
✔️ИнтерРАО IRAO
Высокие ставки наиболее значительно отразятся на компаниях, основной бизнес которых это деньги. Это в первую очередь банки и другие финансовые организации, например Мосбиржа.
Банки зарабатывают на спреде. Они привлекают в депозиты под более низкую ставку, а выдают кредит под более высокую. Этот спред называют чистой процентной маржой (NIM). Свободные, не размещённые деньги банки размешают в других инструментах.
Спред – основной доход банка. Так вот, чем выше ставка ЦБ – тем больше этот спред в п.п.
Высокие ставки создают сильный приток денег на депозиты, но снижают спрос на кредиты. Если и правда как говорят в ЦБ высокие ставки не так значительно как ожидалось тормозят экономический рост, то такая ситуация продлится довольно долго.
#обзор #что_купить #трейдинг
#sber #moex #tcsg
#аналитика
#что_купить
#обучение
#трейдинг
Проиграют компании с высокой долговой нагрузкой:
✔️АФК Система AFKS
✔️МТС MTSS
✔️Мечел MTLR
✔️Сегежа SGZH
✔️Русал RUAL
✔️М.Видео MVID
✔️Аэрофлот AFLT
Выиграют компании без долгов, но в первую очередь компании с большим размером денег на балансе:
✔️Сбер SBER
✔️Тинькофф TCSG
✔️Мосбиржа MOEX
✔️Сургутнефтегаз SNGSP
✔️ММК MAGN
✔️ИнтерРАО IRAO
Высокие ставки наиболее значительно отразятся на компаниях, основной бизнес которых это деньги. Это в первую очередь банки и другие финансовые организации, например Мосбиржа.
Банки зарабатывают на спреде. Они привлекают в депозиты под более низкую ставку, а выдают кредит под более высокую. Этот спред называют чистой процентной маржой (NIM). Свободные, не размещённые деньги банки размешают в других инструментах.
Спред – основной доход банка. Так вот, чем выше ставка ЦБ – тем больше этот спред в п.п.
Высокие ставки создают сильный приток денег на депозиты, но снижают спрос на кредиты. Если и правда как говорят в ЦБ высокие ставки не так значительно как ожидалось тормозят экономический рост, то такая ситуация продлится довольно долго.
#обзор #что_купить #трейдинг
#sber #moex #tcsg
#аналитика
#что_купить
#обучение
#трейдинг
⚡️Банк России: ЗПИФ не был обязан делать предложение акционерам Яндекса
https://1prime.ru/20240611/yandex-849083972.html
https://1prime.ru/20240611/yandex-849083972.html
ПРАЙМ
Банк России: ЗПИФ не был обязан делать предложение акционерам Яндекса
Банк России в ответ на обращение инвесторов, которые не попали под обмен и выкуп акций Yandex N.V, сообщил, что новый владелец "Яндекса" – ЗПИФ... | 11.06.2024, ПРАЙМ
🇷🇺 Армия России защищает инвестиции
На днях Максим Орешкин отметил, что «успешной экономики не бывает без успешной армии».
Эта мысль очень правильно отражает тот факт, что сильная армия значительно укрепляет суверенитет страны. Страна имеющая сильную экономику без сильной армии рискует понести поражение в политическом и тем более военном конфликте.
Многие не задумываются об этом вкладывая деньги в недвижимость или акции небольших стран со слабой политической системой без устойчивого суверенитета.
Такие инвестиции подвержены значительным рискам!
Самые безопасные страны для инвестиций:
✔️Страны лидеры по мощи экономики
✔️Страны имеющие сильную армию
✔️Страны со стабильной политической системой
✔️ Страны имеющие более менее развитой финансовый и фондовый рынок обладающий достаточной независимостью
✔️ Так называемые дружественны страны
Если вы взгляните на инвестиции с учётом минимизации вышеобознченных рисков, то список стран резко снизится буквально всего до нескольких.
Список самых надёжных стран для инвестиций:
✅ Россия
✅ Китай
✅ Индия
✅ Турция
Армия и экономика обеспечивают надёжность экономической системы, более высокий уровень суверенитета, а значит надёжность и перспективность инвестиций на фондовом рынке.
С Днём России!
#обзор #что_купить #трейдинг
#обучение_инвестициям
#аналитика
#трейдинг
На днях Максим Орешкин отметил, что «успешной экономики не бывает без успешной армии».
Эта мысль очень правильно отражает тот факт, что сильная армия значительно укрепляет суверенитет страны. Страна имеющая сильную экономику без сильной армии рискует понести поражение в политическом и тем более военном конфликте.
Многие не задумываются об этом вкладывая деньги в недвижимость или акции небольших стран со слабой политической системой без устойчивого суверенитета.
Такие инвестиции подвержены значительным рискам!
Самые безопасные страны для инвестиций:
✔️Страны лидеры по мощи экономики
✔️Страны имеющие сильную армию
✔️Страны со стабильной политической системой
✔️ Страны имеющие более менее развитой финансовый и фондовый рынок обладающий достаточной независимостью
✔️ Так называемые дружественны страны
Если вы взгляните на инвестиции с учётом минимизации вышеобознченных рисков, то список стран резко снизится буквально всего до нескольких.
Список самых надёжных стран для инвестиций:
✅ Россия
✅ Китай
✅ Индия
✅ Турция
Армия и экономика обеспечивают надёжность экономической системы, более высокий уровень суверенитета, а значит надёжность и перспективность инвестиций на фондовом рынке.
С Днём России!
#обзор #что_купить #трейдинг
#обучение_инвестициям
#аналитика
#трейдинг
🟢Мать и дитя: драйвер роста - дивиденды
Сегодня, 17 июня, после переезда с Кипра в Россию, начинают торговаться акции «Мать и дитя».
10 июня Совет директоров утвердил дивиденды к выплате за 1 квартал 2024 года в размере 141 руб. Дивиденды выплатят из нераспределённой прибыли прошлых лет. Общий объём выплат - 10,6 млрд руб.
Дивидендная доходность выплаты к текущей цене - 13%, для тех кто покупал ещё по 400 руб. -35%.
Я не исключаю ажиотажного спроса на эту бумагу прямо в первый день торгов и планирую спекулятивную покупку.
Основания:
✔️Высокая разовая выплата 141 руб. на бумагу с див.должностью 13%
✔️До закрытия реестра всего 3 дня на покупку (20 июня закрытие реестра)
✔️ Возвращение в бумагу осторожных инвесторов, которые ждали переезда в российскую юрисдикцию
Риски дивидендный гэп и выход инвесторов, которые брали спекулятивно под переезд.
#обзор #что_купить #трейдинг
Сегодня, 17 июня, после переезда с Кипра в Россию, начинают торговаться акции «Мать и дитя».
10 июня Совет директоров утвердил дивиденды к выплате за 1 квартал 2024 года в размере 141 руб. Дивиденды выплатят из нераспределённой прибыли прошлых лет. Общий объём выплат - 10,6 млрд руб.
Дивидендная доходность выплаты к текущей цене - 13%, для тех кто покупал ещё по 400 руб. -35%.
Я не исключаю ажиотажного спроса на эту бумагу прямо в первый день торгов и планирую спекулятивную покупку.
Основания:
✔️Высокая разовая выплата 141 руб. на бумагу с див.должностью 13%
✔️До закрытия реестра всего 3 дня на покупку (20 июня закрытие реестра)
✔️ Возвращение в бумагу осторожных инвесторов, которые ждали переезда в российскую юрисдикцию
Риски дивидендный гэп и выход инвесторов, которые брали спекулятивно под переезд.
#обзор #что_купить #трейдинг
🔥Мать и дитя: возвращение пошло ярко… На старте торгов бвло +10% , потом был откат до +6%, что давало спокойно взять бумажку…
🔴Доллар уходит в прошлое и обещает не вернуться
Использовал психоделический обвал юаня и кросс-курса рубль-юань-доллар, чтобы немного заработать на обратном откате.
Обвал юаня был вызван тем, что экспортёры стали продавать юань хотя получают выручку в долларах (юань, который у них несомненно есть), чтобы исполнять директиву по продаже валюты. Спрос на юань был в моменте не достаточен.
Вообще санкции против Мосбиржи и НКЦ приведут к следующим последствиям:
✔️Ещё большему снижению внешнеторговых операций с расчётами в долларах, так как стоимость конверсионных операций возрастёт ещё больше, а неудобство вырастет.
✔️Переходу на внебиржевые торги долларом на Мосбирже. Но так так как валютные корсчета НКЦ заблокированы для того, чтобы банки полноценно включились в торговлю на внебирже требуется время.
✔️ Долгосрочные последствия влияния санкций на НКЦ сейчас крайне сложно спрогнозировать, возможны различные сценарии, но очевидно, что спрос на доллары станет значительно ниже, поэтому при прочих равных доллар снизится к рублю больше, чем юань.
✔️ ЦБ и правительство крайне не заинтересованы в укреплении рубля, так как это снизит валютные доходы страны. Поэтому ЦБ скорее всего уже разрешил не продавать валютную выручку сверх необходимых объёмов экспортёрам и приостановил продажу юаней в рамках бюджетного правила.
Дальше нужно будет смотреть, хватит ли инструментов у ЦБ, чтобы стабилизировать курс. Не исключаю повторного обвала юаня. Смотрим за руками…
#usdrub #доллароубль #юань #доллар
#обзор #что_купить #трейдинг
#обучение_инвестициям
#аналитика
#что_купить
#обучение
#трейдинг
Использовал психоделический обвал юаня и кросс-курса рубль-юань-доллар, чтобы немного заработать на обратном откате.
Обвал юаня был вызван тем, что экспортёры стали продавать юань хотя получают выручку в долларах (юань, который у них несомненно есть), чтобы исполнять директиву по продаже валюты. Спрос на юань был в моменте не достаточен.
Вообще санкции против Мосбиржи и НКЦ приведут к следующим последствиям:
✔️Ещё большему снижению внешнеторговых операций с расчётами в долларах, так как стоимость конверсионных операций возрастёт ещё больше, а неудобство вырастет.
✔️Переходу на внебиржевые торги долларом на Мосбирже. Но так так как валютные корсчета НКЦ заблокированы для того, чтобы банки полноценно включились в торговлю на внебирже требуется время.
✔️ Долгосрочные последствия влияния санкций на НКЦ сейчас крайне сложно спрогнозировать, возможны различные сценарии, но очевидно, что спрос на доллары станет значительно ниже, поэтому при прочих равных доллар снизится к рублю больше, чем юань.
✔️ ЦБ и правительство крайне не заинтересованы в укреплении рубля, так как это снизит валютные доходы страны. Поэтому ЦБ скорее всего уже разрешил не продавать валютную выручку сверх необходимых объёмов экспортёрам и приостановил продажу юаней в рамках бюджетного правила.
Дальше нужно будет смотреть, хватит ли инструментов у ЦБ, чтобы стабилизировать курс. Не исключаю повторного обвала юаня. Смотрим за руками…
#usdrub #доллароубль #юань #доллар
#обзор #что_купить #трейдинг
#обучение_инвестициям
#аналитика
#что_купить
#обучение
#трейдинг
🔥Приглашаю на прямой эфир со мной на ютуб канале Т-Банка
🎥 Онлайн-лекция о том, как управлять рисками и выбирать правильные акции
Ссылка на канал:
https://youtube.com/@t-invest_official?si=BP4Ddlujh3RQedsC
🗣 Спикер:
- Алексей Заикин — @RentierCapital в Пульсе.
- ТОП менеджер и управляющий
- Финансовый консультант 7-го уровня квалификации
- 20 лет на рынке ценных бумаг. Опыт работы в сфере финансовых рынков (банки, брокеры, управляющие компании).
📒 Темы, которые обсудим:
- Как стать успешным инвестором
- Правильный риск-менеджмент
- Работает ли технический анализ. Магия круглых чисел
- Трейдинг от уровней со стопами
- Как научиться создавать собственный капитал и управлять им
- Всеобщие заблуждения в классификации активов и понятии рисков
- Какую доходность можно получать на бирже, и какой она должна быть, чтобы разбогатеть
- Почему современная портфельная теория неверна
- Правильная и неправильная диверсификация
- Как выбрать перспективные акции
Стартуем 26 июня в 19.00 мск
👇👇👇👇👇👇👇👇👇👇
Анонс и регистрация на ТГ канале Т-Инвестиции:
https://t.me/tb_invest_official
Регистрация здесь:
https://s.tinkoff.ru/s/bodoulse
Или Регистрация в ТГ: https://t.me/tinkoff_invest_lectures_bot
🎥 Онлайн-лекция о том, как управлять рисками и выбирать правильные акции
Ссылка на канал:
https://youtube.com/@t-invest_official?si=BP4Ddlujh3RQedsC
🗣 Спикер:
- Алексей Заикин — @RentierCapital в Пульсе.
- ТОП менеджер и управляющий
- Финансовый консультант 7-го уровня квалификации
- 20 лет на рынке ценных бумаг. Опыт работы в сфере финансовых рынков (банки, брокеры, управляющие компании).
📒 Темы, которые обсудим:
- Как стать успешным инвестором
- Правильный риск-менеджмент
- Работает ли технический анализ. Магия круглых чисел
- Трейдинг от уровней со стопами
- Как научиться создавать собственный капитал и управлять им
- Всеобщие заблуждения в классификации активов и понятии рисков
- Какую доходность можно получать на бирже, и какой она должна быть, чтобы разбогатеть
- Почему современная портфельная теория неверна
- Правильная и неправильная диверсификация
- Как выбрать перспективные акции
Стартуем 26 июня в 19.00 мск
👇👇👇👇👇👇👇👇👇👇
Анонс и регистрация на ТГ канале Т-Инвестиции:
https://t.me/tb_invest_official
Регистрация здесь:
https://s.tinkoff.ru/s/bodoulse
Или Регистрация в ТГ: https://t.me/tinkoff_invest_lectures_bot
🕖 В 19:00 Прмямой эфир по ссылке:
https://youtube.com/live/HU8bWyJhUVQ
https://youtube.com/live/HU8bWyJhUVQ
YouTube
Лайфхаки успешного инвестора: как управлять рисками и выбирать правильные акции | Онлайн-лекция
Спикер: Алексей Заикин (@RentierCapital в Пульсе) — финансовый консультант 7-го уровня квалификации, 20 лет на фондовом рынке.
📍 Алексей в Пульсе https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Rentier/
Темы, которые обсудим:
— Как стать успешным инвестором;…
📍 Алексей в Пульсе https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Rentier/
Темы, которые обсудим:
— Как стать успешным инвестором;…
🎥Друзья, со мной вышел эфир на канале Т-Банка.
На эфире поделился некоторыми фишками в трейдинге и в инвестициях. Все это используем в управлении нашими стратегиями. Надеюсь было познавательно
Задавайте вопросы и подписывайтесь на стратегии автоследования!
Было очень приятно побывать в студии канала Т-Инвестиций. Спасибо Екатерине, Инге и Николаю за организацию и процесс)
https://youtube.com/live/HU8bWyJhUVQ
На эфире поделился некоторыми фишками в трейдинге и в инвестициях. Все это используем в управлении нашими стратегиями. Надеюсь было познавательно
Задавайте вопросы и подписывайтесь на стратегии автоследования!
Было очень приятно побывать в студии канала Т-Инвестиций. Спасибо Екатерине, Инге и Николаю за организацию и процесс)
https://youtube.com/live/HU8bWyJhUVQ
YouTube
Лайфхаки успешного инвестора: как управлять рисками и выбирать правильные акции | Онлайн-лекция
Спикер: Алексей Заикин (@RentierCapital в Пульсе) — финансовый консультант 7-го уровня квалификации, 20 лет на фондовом рынке.
📍 Алексей в Пульсе https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Rentier/
Темы, которые обсудим:
— Как стать успешным инвестором;…
📍 Алексей в Пульсе https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Rentier/
Темы, которые обсудим:
— Как стать успешным инвестором;…
🟢Акции, которые вырастут на 1000% или Индустрия 4.0
Индустрия 4.0 или четвёртая промышленная революция — это массовое внедрение киберфизических систем в производство и обслуживание человеческих потребностей, включая быт, труд и досуг.
Искусственный интеллект, роботизация, интернет вещей, виртуальная реальность, 3D-печать, биотехнологии, кибербезопасность — все это слагаемые новой экономической реальности.
В истории развития человека и раньше случались технологические революции:
✔️Неолитическая революция. Первый кардинальный сдвиг в образе жизни человека – переход от собирательства к земледелию – произошел десять тысяч лет назад благодаря одомашниванию животных.
После аграрной революции последовал ряд промышленных революций, начавшихся во второй половине XVIII века. Они стали вехами на пути от использования мышечной силы к механической энергии, который привел к сегодняшнему историческому моменту, когда в процессе четвертой промышленной революции производство развивается за счет познавательной деятельности человека.
✔️Первая промышленная революция длилась с 1760-х по 1840-е годы. Ее пусковым механизмом стало строительство железных дорог и изобретение парового двигателя, что способствовало развитию механического производства.
✔️Вторая промышленная революция, начавшаяся в конце XIX и продлившаяся до начала XX века, обусловила возникновение массового производства благодаря распространению электричества и внедрению конвейера.
✔️Третья промышленная революция началась в 1960-х годах. Обычно ее называют компьютерной или цифровой революцией, так как ее катализатором стало развитие полупроводников, использование в шестидесятых годах прошлого века больших ЭВМ, в семидесятых и восьмидесятых – персональных компьютеров и сети Интернет в девяностых.
Мегатренды Четвертой промышленной революции:
👉🏼Физический
👉🏼Цифровой
👉🏼Биологический
Все они связаны между собой. При этом различные технологии используют преимущества друг друга на основе изобретений и развития каждой из них.
К физический тренду относятся:
✔️Беспилотные транспортные средства
✔️3D-печать
✔️Передовая робототехника
✔️Новые материалы
Цифрой мегатренд включает:
✔️Интернет вещей (ИВ)
✔️Технология распределенных реестров
✔️Шеринг экономика
К биологическому мегатренду относится
✔️Секвенирование генома
✔️Синтетическая биология
✔️Генная инженерия
Технологические компании растут быстрее не технологических и среди них наиболее часто встречаются бумаги, которые способны вырасти на тысячи процентов за пару лет.
Список некоторых представителей Индустрии 4.0 на Московской бирже:
Яндекс YNDX
Озон OZON
Каршеринг Руссия DELI
Астра ASTR
VK VKCO
Сбер SBER
Positive Technologies POSI
В реальности из конечно больше. В ближайшее время начнём разбирать каждую компанию по винтикам и выбирать самые интересные для инвестиций.
Индустрия 4.0 или четвёртая промышленная революция — это массовое внедрение киберфизических систем в производство и обслуживание человеческих потребностей, включая быт, труд и досуг.
Искусственный интеллект, роботизация, интернет вещей, виртуальная реальность, 3D-печать, биотехнологии, кибербезопасность — все это слагаемые новой экономической реальности.
В истории развития человека и раньше случались технологические революции:
✔️Неолитическая революция. Первый кардинальный сдвиг в образе жизни человека – переход от собирательства к земледелию – произошел десять тысяч лет назад благодаря одомашниванию животных.
После аграрной революции последовал ряд промышленных революций, начавшихся во второй половине XVIII века. Они стали вехами на пути от использования мышечной силы к механической энергии, который привел к сегодняшнему историческому моменту, когда в процессе четвертой промышленной революции производство развивается за счет познавательной деятельности человека.
✔️Первая промышленная революция длилась с 1760-х по 1840-е годы. Ее пусковым механизмом стало строительство железных дорог и изобретение парового двигателя, что способствовало развитию механического производства.
✔️Вторая промышленная революция, начавшаяся в конце XIX и продлившаяся до начала XX века, обусловила возникновение массового производства благодаря распространению электричества и внедрению конвейера.
✔️Третья промышленная революция началась в 1960-х годах. Обычно ее называют компьютерной или цифровой революцией, так как ее катализатором стало развитие полупроводников, использование в шестидесятых годах прошлого века больших ЭВМ, в семидесятых и восьмидесятых – персональных компьютеров и сети Интернет в девяностых.
Мегатренды Четвертой промышленной революции:
👉🏼Физический
👉🏼Цифровой
👉🏼Биологический
Все они связаны между собой. При этом различные технологии используют преимущества друг друга на основе изобретений и развития каждой из них.
К физический тренду относятся:
✔️Беспилотные транспортные средства
✔️3D-печать
✔️Передовая робототехника
✔️Новые материалы
Цифрой мегатренд включает:
✔️Интернет вещей (ИВ)
✔️Технология распределенных реестров
✔️Шеринг экономика
К биологическому мегатренду относится
✔️Секвенирование генома
✔️Синтетическая биология
✔️Генная инженерия
Технологические компании растут быстрее не технологических и среди них наиболее часто встречаются бумаги, которые способны вырасти на тысячи процентов за пару лет.
Список некоторых представителей Индустрии 4.0 на Московской бирже:
Яндекс YNDX
Озон OZON
Каршеринг Руссия DELI
Астра ASTR
VK VKCO
Сбер SBER
Positive Technologies POSI
В реальности из конечно больше. В ближайшее время начнём разбирать каждую компанию по винтикам и выбирать самые интересные для инвестиций.
🟡Делимобиль: интересные перспективы и оценка акций
📊Рынок
Рынок мобильности (каршеринг и микромобильность) в России продолжает расти рекордными темпами. За 2 года рынок фактически удвоился достигнув размера в 86 млрд в 2023.
К 2028 году согласно некоторым прогнозам рынок достигнет 349 млрд руб., а средний темп роста CAGR составит 39%.
Прогнозы высокого потенциал роста рынка не берутся с потолка. В России пока еще сохраняется относительно низкий уровень проникновения услуг каршеринга по сравнении с другими странами. Сейчас автопарк каршеринга составляет всего 0,1% от совокупного автопарка, при этом в европейских странах с сопоставимым с Россией уровнем урбанизации проникновение каршеринга в 4–5 раз выше и рост в Европе продолжается.
Как ожидается основной рост в ближайшем будущем будет достигнут за счет роста каршеринга, а не микромобильности — с 44 млрд руб. до 234 млрд руб. к 2028 году.
Рынок каршеринга имеет огромный потенциал роста, учитывая постоянное удорожание новых автомобилей, дешевизну каршеринга в сравнении со стоимостью такси и комфорт поездки относительно общественного транспорта.
🚗Эмитент
Делимобиль - лидер каршеринга в России. Доля рынка по количеству поездок составляет - 40%, а в Москве и Московской области - 50%. Автопарк Делимобиля - более 26,6 тыс автомобилей. Компания работает в 11 городах: в Москве, Санкт-Петербурге, Екатеринбурге, Казани, Нижнем Новгороде, Новосибирске, Ростове-на-Дону, Самаре, Тольятти, Туле и Сочи. Компания планирует выйти в ближайшие года в 36 городов с населением более 500 тыс. чел.
Дивидендная политика компании подразумевает выплату не менее 50% от чистой прибыли 2 раза в год, при условии, что показатель Чистый долг / EBITDA» менее 3. В настоящий момент это условие не выполняется.
Выручка и темп роста по годам:
✔️2020: 6,25 млрд руб.
✔️2021: 12,4 млрд руб. +98,4%
✔️2022: 15,2 млрд руб. +22,6%
✔️2023: 20,9 млрд руб. +37,5%
Среднегодовой темп роста выручки за 3 года CAGR=49,5%, при этом в 2023 тем ускорился по отношению к 2022 году.
Чистая прибыль и рентабельность по чистой прибыли:
✔️2020: -2,81 млрд руб. -45%
✔️2021: -0,44 млрд руб. -3,5%
✔️2022: 0,81 млрд руб. +5,3%
✔️2023: 1,93 млрд руб. +9,2%
Ключевые текущие финансовые показатели:
👉🏼Выручка 20,9 млрд руб.
👉🏼Чистая прибыль 1,93 млрд руб.
👉🏼Рентабельность по EBITDA: 30,7%
👉🏼Чистый долг/EBITDA: 3,15
👉🏼Общий долг: 33,849 млрд руб.
👉🏼Денежные средства и эквиваленты: 8,32 млрд руб.
Оценка.
Если заложить темп роста выручки в 30% на 2024 и 2025,то:
P/E текущее: 26,15
P/E 2024: 20,64
P/E 2025: 15,87
Обращает на себя внимание рост общего долга до 33,8 млрд за счёт роста долгосрочных займов с 3,7 до 17,2 млрд руб. Это и понятно, компания активно наращивала парк автомобилей. Этим отчасти и обусловлено текущее лидерство. Но общая стоимость компании сейчас выглядит излишне высокой EV=84 млрд (капитализация + долг) и EV/EBITDA=10.
Количество кэша у компании 8,32 млрд руб. (4,2 млрд руб. за счёт IPO) говорит о том, что проблем с деньгами для дальнейшего агрессивного роста не предвидится.
Также хочется обратить внимание на рост чистой рентабельности до 9,2% и на то, что если бы не было расходов на обслуживание долга в размере 2,9 млрд руб., то чистая рентабельность могла быть вообще выше 20%.
Текущая оценка несколько завышена все же на мой взгляд и здесь нет смысла сравнивать с США.
Планируем искать интересные точки входа в бумагу, если рынок даст возможность купить дешевле.
#обзор #что_купить #трейдинг
#обучение_инвестициям
#аналитика
#что_купи
#обучение
#трейдинг
📊Рынок
Рынок мобильности (каршеринг и микромобильность) в России продолжает расти рекордными темпами. За 2 года рынок фактически удвоился достигнув размера в 86 млрд в 2023.
К 2028 году согласно некоторым прогнозам рынок достигнет 349 млрд руб., а средний темп роста CAGR составит 39%.
Прогнозы высокого потенциал роста рынка не берутся с потолка. В России пока еще сохраняется относительно низкий уровень проникновения услуг каршеринга по сравнении с другими странами. Сейчас автопарк каршеринга составляет всего 0,1% от совокупного автопарка, при этом в европейских странах с сопоставимым с Россией уровнем урбанизации проникновение каршеринга в 4–5 раз выше и рост в Европе продолжается.
Как ожидается основной рост в ближайшем будущем будет достигнут за счет роста каршеринга, а не микромобильности — с 44 млрд руб. до 234 млрд руб. к 2028 году.
Рынок каршеринга имеет огромный потенциал роста, учитывая постоянное удорожание новых автомобилей, дешевизну каршеринга в сравнении со стоимостью такси и комфорт поездки относительно общественного транспорта.
🚗Эмитент
Делимобиль - лидер каршеринга в России. Доля рынка по количеству поездок составляет - 40%, а в Москве и Московской области - 50%. Автопарк Делимобиля - более 26,6 тыс автомобилей. Компания работает в 11 городах: в Москве, Санкт-Петербурге, Екатеринбурге, Казани, Нижнем Новгороде, Новосибирске, Ростове-на-Дону, Самаре, Тольятти, Туле и Сочи. Компания планирует выйти в ближайшие года в 36 городов с населением более 500 тыс. чел.
Дивидендная политика компании подразумевает выплату не менее 50% от чистой прибыли 2 раза в год, при условии, что показатель Чистый долг / EBITDA» менее 3. В настоящий момент это условие не выполняется.
Выручка и темп роста по годам:
✔️2020: 6,25 млрд руб.
✔️2021: 12,4 млрд руб. +98,4%
✔️2022: 15,2 млрд руб. +22,6%
✔️2023: 20,9 млрд руб. +37,5%
Среднегодовой темп роста выручки за 3 года CAGR=49,5%, при этом в 2023 тем ускорился по отношению к 2022 году.
Чистая прибыль и рентабельность по чистой прибыли:
✔️2020: -2,81 млрд руб. -45%
✔️2021: -0,44 млрд руб. -3,5%
✔️2022: 0,81 млрд руб. +5,3%
✔️2023: 1,93 млрд руб. +9,2%
Ключевые текущие финансовые показатели:
👉🏼Выручка 20,9 млрд руб.
👉🏼Чистая прибыль 1,93 млрд руб.
👉🏼Рентабельность по EBITDA: 30,7%
👉🏼Чистый долг/EBITDA: 3,15
👉🏼Общий долг: 33,849 млрд руб.
👉🏼Денежные средства и эквиваленты: 8,32 млрд руб.
Оценка.
Если заложить темп роста выручки в 30% на 2024 и 2025,то:
P/E текущее: 26,15
P/E 2024: 20,64
P/E 2025: 15,87
Обращает на себя внимание рост общего долга до 33,8 млрд за счёт роста долгосрочных займов с 3,7 до 17,2 млрд руб. Это и понятно, компания активно наращивала парк автомобилей. Этим отчасти и обусловлено текущее лидерство. Но общая стоимость компании сейчас выглядит излишне высокой EV=84 млрд (капитализация + долг) и EV/EBITDA=10.
Количество кэша у компании 8,32 млрд руб. (4,2 млрд руб. за счёт IPO) говорит о том, что проблем с деньгами для дальнейшего агрессивного роста не предвидится.
Также хочется обратить внимание на рост чистой рентабельности до 9,2% и на то, что если бы не было расходов на обслуживание долга в размере 2,9 млрд руб., то чистая рентабельность могла быть вообще выше 20%.
Текущая оценка несколько завышена все же на мой взгляд и здесь нет смысла сравнивать с США.
Планируем искать интересные точки входа в бумагу, если рынок даст возможность купить дешевле.
#обзор #что_купить #трейдинг
#обучение_инвестициям
#аналитика
#что_купи
#обучение
#трейдинг
