🟢🔴Какие компании выиграют и проиграют от высоких ставок
Проиграют компании с высокой долговой нагрузкой:
✔️АФК Система AFKS
✔️МТС MTSS
✔️Мечел MTLR
✔️Сегежа SGZH
✔️Русал RUAL
✔️М.Видео MVID
✔️Аэрофлот AFLT
Выиграют компании без долгов, но в первую очередь компании с большим размером денег на балансе:
✔️Сбер SBER
✔️Тинькофф TCSG
✔️Мосбиржа MOEX
✔️Сургутнефтегаз SNGSP
✔️ММК MAGN
✔️ИнтерРАО IRAO
Высокие ставки наиболее значительно отразятся на компаниях, основной бизнес которых это деньги. Это в первую очередь банки и другие финансовые организации, например Мосбиржа.
Банки зарабатывают на спреде. Они привлекают в депозиты под более низкую ставку, а выдают кредит под более высокую. Этот спред называют чистой процентной маржой (NIM). Свободные, не размещённые деньги банки размешают в других инструментах.
Спред – основной доход банка. Так вот, чем выше ставка ЦБ – тем больше этот спред в п.п.
Высокие ставки создают сильный приток денег на депозиты, но снижают спрос на кредиты. Если и правда как говорят в ЦБ высокие ставки не так значительно как ожидалось тормозят экономический рост, то такая ситуация продлится довольно долго.
#обзор #что_купить #трейдинг
#sber #moex #tcsg
#аналитика
#что_купить
#обучение
#трейдинг
Проиграют компании с высокой долговой нагрузкой:
✔️АФК Система AFKS
✔️МТС MTSS
✔️Мечел MTLR
✔️Сегежа SGZH
✔️Русал RUAL
✔️М.Видео MVID
✔️Аэрофлот AFLT
Выиграют компании без долгов, но в первую очередь компании с большим размером денег на балансе:
✔️Сбер SBER
✔️Тинькофф TCSG
✔️Мосбиржа MOEX
✔️Сургутнефтегаз SNGSP
✔️ММК MAGN
✔️ИнтерРАО IRAO
Высокие ставки наиболее значительно отразятся на компаниях, основной бизнес которых это деньги. Это в первую очередь банки и другие финансовые организации, например Мосбиржа.
Банки зарабатывают на спреде. Они привлекают в депозиты под более низкую ставку, а выдают кредит под более высокую. Этот спред называют чистой процентной маржой (NIM). Свободные, не размещённые деньги банки размешают в других инструментах.
Спред – основной доход банка. Так вот, чем выше ставка ЦБ – тем больше этот спред в п.п.
Высокие ставки создают сильный приток денег на депозиты, но снижают спрос на кредиты. Если и правда как говорят в ЦБ высокие ставки не так значительно как ожидалось тормозят экономический рост, то такая ситуация продлится довольно долго.
#обзор #что_купить #трейдинг
#sber #moex #tcsg
#аналитика
#что_купить
#обучение
#трейдинг
ТКС Холдинг отчет за 1п. 2024 г. Разбор отчета и оценка акций
Количественные метрики:
✔️Количество клиентов 2 кв. до 44 млн +24% г./г.
✔️Число активных клиентов 2 кв. до 30,4 млн +24% г./г.
✔️Число активных пользователей приложений за месяц (MAU) +20% и за день (DAU) +32% г./г.
Финансовые показатели:
✅Темпы роста активов 2,9 трлн
+64,5%
✅Объем кредитов 1,2 трлн +51,8%
✅Доля неработающих кредитов снизилась с 10,3% годом ранее до 9,3% на 30 июня 2024 года.
✅Процентные доходы за 1п. 246,1 млрд +92%
✅Чистый процентный 106,8 млрд +39%
✅ Комиссионные доходы 76,4 млрд +34%
✅Чистая прибыль = 45,7 млрд +25,5%.
✅ROE = 32,7%
Основные причины роста финансовых показателей:
📝 Рост клиентской базы
📝 Как следствие рост пассивов (вклады и остатки) и кредитного портфеля
📝 На этом фоне рост комиссионных доходов
📝 Отличное управление издержками даёт высокий ROE
Холдинг принял новую дивидендную политику, которая предполагает выплату до 30% чистой прибыли. Группа будет стремиться объявлять дивиденды по результатам каждого квартала. Считаю это позитивным моментом и определенным показателем зрелости банка.
До конца 3-его квартала ожидается завершение сделки по слиянию с Росбанком. ТКС Будет оплачивать слияние допэмиссией своих акций.
Холдинг сохраняет прогноз по росту чистой прибыли на год больше 30%.
Прогноз и Оценка акций
🔸ЧП2024: 120 млрд + 35% г./г.
🔸P/B 2024: 1,5
🔸P/E 2024: 4,3
🔸Совокупный дивиденд: 300 руб.
🔸 Дивидендная доходность DY%2024: 11,4%
Бумаги холдинга выглядят сейчас значительно недооценёнными. Отличная бумага для включения в портфель.
#TCSG #Тинькофф
#обзор #что_купить #трейдинг
#обучение_инвестициям
#аналитика
#что_купить
#новичкам
#обучение
#трейдинг
Количественные метрики:
✔️Количество клиентов 2 кв. до 44 млн +24% г./г.
✔️Число активных клиентов 2 кв. до 30,4 млн +24% г./г.
✔️Число активных пользователей приложений за месяц (MAU) +20% и за день (DAU) +32% г./г.
Финансовые показатели:
✅Темпы роста активов 2,9 трлн
+64,5%
✅Объем кредитов 1,2 трлн +51,8%
✅Доля неработающих кредитов снизилась с 10,3% годом ранее до 9,3% на 30 июня 2024 года.
✅Процентные доходы за 1п. 246,1 млрд +92%
✅Чистый процентный 106,8 млрд +39%
✅ Комиссионные доходы 76,4 млрд +34%
✅Чистая прибыль = 45,7 млрд +25,5%.
✅ROE = 32,7%
Основные причины роста финансовых показателей:
📝 Рост клиентской базы
📝 Как следствие рост пассивов (вклады и остатки) и кредитного портфеля
📝 На этом фоне рост комиссионных доходов
📝 Отличное управление издержками даёт высокий ROE
Холдинг принял новую дивидендную политику, которая предполагает выплату до 30% чистой прибыли. Группа будет стремиться объявлять дивиденды по результатам каждого квартала. Считаю это позитивным моментом и определенным показателем зрелости банка.
До конца 3-его квартала ожидается завершение сделки по слиянию с Росбанком. ТКС Будет оплачивать слияние допэмиссией своих акций.
Холдинг сохраняет прогноз по росту чистой прибыли на год больше 30%.
Прогноз и Оценка акций
🔸ЧП2024: 120 млрд + 35% г./г.
🔸P/B 2024: 1,5
🔸P/E 2024: 4,3
🔸Совокупный дивиденд: 300 руб.
🔸 Дивидендная доходность DY%2024: 11,4%
Бумаги холдинга выглядят сейчас значительно недооценёнными. Отличная бумага для включения в портфель.
#TCSG #Тинькофф
#обзор #что_купить #трейдинг
#обучение_инвестициям
#аналитика
#что_купить
#новичкам
#обучение
#трейдинг