#کسعدی
گزارش ماهانه شهریور که ابتدای مهر ماه منتشر می شود این شرکت را تا حد زیادی شفاف می کند. بخشی از محصول صادراتی است و باید امیدوار به بهبود نرخ هابود. آیا کسعدی از زیان رها میشود؟
@validhelalat
گزارش ماهانه شهریور که ابتدای مهر ماه منتشر می شود این شرکت را تا حد زیادی شفاف می کند. بخشی از محصول صادراتی است و باید امیدوار به بهبود نرخ هابود. آیا کسعدی از زیان رها میشود؟
@validhelalat
#تاصیکو
سرمایه گذاری صدرتامین با سال مالی منتهی به اردیبهشت مدتی قبل در قیمت 2200 ريال عرضه شد. نمادهای #فباهنر #کفرا #کخاک #شاملا #کپشیر #کلوند #کسعدی #شلعاب به همراه #زغالسنگ_پروده_طبس و #صنایع_سرام_آرا زیر مجموعه های تحت مدیریت این هلدینگ هستند.
شرکت #توسعه_معادن_طلای_کردستان در مالکیت 75درصد تاصیکو قرار دارد. 30درصد #فولاد_اکسین و 68درصد #پروده_طبس هم در بخش غیر بورسی توسط تاصیکو مدیریت می شود.
در بخش بورسی، همه چیز شفاف است:
2.8 میلیارد سهم ومعادن
4.4 میلیارد سهم از فملی
3.1 میلیارد سهم از مبارکه
880 میلیون سهم فباهنر
284 میلیون سهم وتوکا
295 میلیون سهم کخاک
353 میلیون سهم کلوند
241 میلیون سهم کفرا
160 میلیون سهم شاملا
40 میلیون سهم فخوز
158 میلیون سهم ذوب
اینها بخش اعظم پرتفوی بورسی را تشکیل داده که در خصوص dps و افزایش ارزش آن ابهامی در تحلیل نداریم اما نکته مهم در دو شرکت غیر بورسی است.
شرکت #توسعه_معادن_طلای_کردستان دارای 10 میلیون تن خاک معدنی است که هر تن آن 1.2 گرم محتوی طلا دارد. از سال مالی آتی بهره برداری آغاز می شود. سال اول 500 کیلو طلا و از سال بعدی 1 تن به مدت 16 سال قابل برداشت است. برآوردهای مختلف درآمد سالانه را 600 الی 720 میلیارد تومان در سال نشان میدهد. کل سرمایه گذاری صورت گرفته 100 میلیارد تومان است که حسابرس آنرا 130 میلیارد تومان گزارش کرده است.
شرکت #پروه_طبس هم 1.36 میلیون تن زغال خام استخراک و 300 هزار تن کنسانتره تولید و به ذوب آهن اصفهان می فروشد.در سال 96 به سود 676 میلیارد ريالی رسید. در 6 ماه 97 هم 435 میلیارد ريال سود ساخت. چون یک شرکت معدنی است با رشد نرخ دلار، سود رشد خواهد کرد لذا می توان انتظارات خاصی از پروده طبس داشت.
نهایتا اینکه شرکت در 12 ماه منتهی به 31 اردیبهشت 67 ريال سود حاصل از فروش سهام داشته است. 375 ريال هم می تواند از بورسی ها dps بگیرد اما با تحقق سودهای تحلیلی در شاملا، کخاک، کفرا، مبارکه، فملی، ومعادن و فخوز این عدد در سال آتی 600 ريال است!
از محل غیر بورسی ها، در سال اول 500 کیلو طلا، 80 ريال و در سنوات بعدی تا 200 ريال سود به دست می آید که باید دید چه میزان آن تقسیم می شود. از پروده طبس 30 ريال و بحث در خصوص واگذاری و شرایط فولاد اکسین هم در آینده می تواند بر تاصیکو اثرگذار باشد خصوصا که 30درصد آن در مالکیت این شرکت است.
مسائل فوق نشان می دهد که تاصیکو باید سودی در سطح 400 ريال محقق کرده باشد، در سال آتی به 700 ريال سود برسد و با فروش یک تن طلا در سال به سودی در سطح 900 ريال به صورت قابل تکرار دست یابد.
به عبارتی سودآوری تاصیکو در سال های آتی با شیب تندی رشد می کند، هرگونه افزایش در نرخ دلار هم مستقیما اثر مثبت خود را بر eps خواهد داشت ضمن اینکه در کخاک، شاملا، کفرا و کلوند هم می توان بسیار انتظاارت مثبتی داشت.
@validhelalat 😇
سرمایه گذاری صدرتامین با سال مالی منتهی به اردیبهشت مدتی قبل در قیمت 2200 ريال عرضه شد. نمادهای #فباهنر #کفرا #کخاک #شاملا #کپشیر #کلوند #کسعدی #شلعاب به همراه #زغالسنگ_پروده_طبس و #صنایع_سرام_آرا زیر مجموعه های تحت مدیریت این هلدینگ هستند.
شرکت #توسعه_معادن_طلای_کردستان در مالکیت 75درصد تاصیکو قرار دارد. 30درصد #فولاد_اکسین و 68درصد #پروده_طبس هم در بخش غیر بورسی توسط تاصیکو مدیریت می شود.
در بخش بورسی، همه چیز شفاف است:
2.8 میلیارد سهم ومعادن
4.4 میلیارد سهم از فملی
3.1 میلیارد سهم از مبارکه
880 میلیون سهم فباهنر
284 میلیون سهم وتوکا
295 میلیون سهم کخاک
353 میلیون سهم کلوند
241 میلیون سهم کفرا
160 میلیون سهم شاملا
40 میلیون سهم فخوز
158 میلیون سهم ذوب
اینها بخش اعظم پرتفوی بورسی را تشکیل داده که در خصوص dps و افزایش ارزش آن ابهامی در تحلیل نداریم اما نکته مهم در دو شرکت غیر بورسی است.
شرکت #توسعه_معادن_طلای_کردستان دارای 10 میلیون تن خاک معدنی است که هر تن آن 1.2 گرم محتوی طلا دارد. از سال مالی آتی بهره برداری آغاز می شود. سال اول 500 کیلو طلا و از سال بعدی 1 تن به مدت 16 سال قابل برداشت است. برآوردهای مختلف درآمد سالانه را 600 الی 720 میلیارد تومان در سال نشان میدهد. کل سرمایه گذاری صورت گرفته 100 میلیارد تومان است که حسابرس آنرا 130 میلیارد تومان گزارش کرده است.
شرکت #پروه_طبس هم 1.36 میلیون تن زغال خام استخراک و 300 هزار تن کنسانتره تولید و به ذوب آهن اصفهان می فروشد.در سال 96 به سود 676 میلیارد ريالی رسید. در 6 ماه 97 هم 435 میلیارد ريال سود ساخت. چون یک شرکت معدنی است با رشد نرخ دلار، سود رشد خواهد کرد لذا می توان انتظارات خاصی از پروده طبس داشت.
نهایتا اینکه شرکت در 12 ماه منتهی به 31 اردیبهشت 67 ريال سود حاصل از فروش سهام داشته است. 375 ريال هم می تواند از بورسی ها dps بگیرد اما با تحقق سودهای تحلیلی در شاملا، کخاک، کفرا، مبارکه، فملی، ومعادن و فخوز این عدد در سال آتی 600 ريال است!
از محل غیر بورسی ها، در سال اول 500 کیلو طلا، 80 ريال و در سنوات بعدی تا 200 ريال سود به دست می آید که باید دید چه میزان آن تقسیم می شود. از پروده طبس 30 ريال و بحث در خصوص واگذاری و شرایط فولاد اکسین هم در آینده می تواند بر تاصیکو اثرگذار باشد خصوصا که 30درصد آن در مالکیت این شرکت است.
مسائل فوق نشان می دهد که تاصیکو باید سودی در سطح 400 ريال محقق کرده باشد، در سال آتی به 700 ريال سود برسد و با فروش یک تن طلا در سال به سودی در سطح 900 ريال به صورت قابل تکرار دست یابد.
به عبارتی سودآوری تاصیکو در سال های آتی با شیب تندی رشد می کند، هرگونه افزایش در نرخ دلار هم مستقیما اثر مثبت خود را بر eps خواهد داشت ضمن اینکه در کخاک، شاملا، کفرا و کلوند هم می توان بسیار انتظاارت مثبتی داشت.
@validhelalat 😇
#با_گزارشات #شبصیر #کسعدی #شاملا #فسپا
نرخ فروش در اکثر نمادها رشد داشته اما در فسپا کاهش 3درصد نسبت به بهار گزارش شده است.
مقدار فروش در شاملا تقریبا ثابت اما در کسعدی و فسپا به شدت نسبت به بهار صعودی بوده است.
بر همین اساس تمام شرکت ها درآمد ريالی بزرگتری نسبت به بهار داشته اند. تقریبا در تمام شرکت ها بهای تمام شده به اندازه درآمد رشد نکرده است.
@validhelalat
نرخ فروش در اکثر نمادها رشد داشته اما در فسپا کاهش 3درصد نسبت به بهار گزارش شده است.
مقدار فروش در شاملا تقریبا ثابت اما در کسعدی و فسپا به شدت نسبت به بهار صعودی بوده است.
بر همین اساس تمام شرکت ها درآمد ريالی بزرگتری نسبت به بهار داشته اند. تقریبا در تمام شرکت ها بهای تمام شده به اندازه درآمد رشد نکرده است.
@validhelalat
#کاشی و #سرامیک
به لحاظ درآمد محقق شده طی مهر ماه وضعیت #کپارس و #کساوه در مقایسه با 6 ماه نخست مثبت ارزیابی می شود.
همچنین هر دو نماد مورد اشاره در این ماه به دلیل بهبود در مقدار فروش توانسته اند درآمد بهتری را محقق کنند.
#کلوند در مهر ماه نزدیک به میانگین ماه های قبلی کار کرده اما #کترام و #کسعدی با کاهش مقداری فروش نسبت به میانگین ماه های قبلی مواجه شده اند.
*این بررسی شامل شرکت هایی است که سودآور باشند.
@validhelalat
به لحاظ درآمد محقق شده طی مهر ماه وضعیت #کپارس و #کساوه در مقایسه با 6 ماه نخست مثبت ارزیابی می شود.
همچنین هر دو نماد مورد اشاره در این ماه به دلیل بهبود در مقدار فروش توانسته اند درآمد بهتری را محقق کنند.
#کلوند در مهر ماه نزدیک به میانگین ماه های قبلی کار کرده اما #کترام و #کسعدی با کاهش مقداری فروش نسبت به میانگین ماه های قبلی مواجه شده اند.
*این بررسی شامل شرکت هایی است که سودآور باشند.
@validhelalat
#کاشی و #سرامیک
در آبان ماه، #کلوند با رشد مقدار فروش با اهمیتی نسبت به ماه های قبل همراه شده است، پس ازان #کسعدی هم رشد 8درصد مقدار فروش را نسبت به متوسط ماه های گذشته داشته اما سایر شرکت ها تقریبا در سطح مقدار فروش متوسط ماه های قبلی بوده اند.
#کسعدی نرخ فروش را نیز بهبود بخشیده، در خصوص #کپارس و #کترام هم نرخ های فروش آبان بالاتر از متوسط ماه های قبلی است البته این رشد جزئی به نظر می رسد.
@validhelalat
در آبان ماه، #کلوند با رشد مقدار فروش با اهمیتی نسبت به ماه های قبل همراه شده است، پس ازان #کسعدی هم رشد 8درصد مقدار فروش را نسبت به متوسط ماه های گذشته داشته اما سایر شرکت ها تقریبا در سطح مقدار فروش متوسط ماه های قبلی بوده اند.
#کسعدی نرخ فروش را نیز بهبود بخشیده، در خصوص #کپارس و #کترام هم نرخ های فروش آبان بالاتر از متوسط ماه های قبلی است البته این رشد جزئی به نظر می رسد.
@validhelalat
#کاشی #سرامیک
صنعت کاشی و سرامیک در آذر توانسته از رشد نرخ دلار و تورم انتظاری، حسابی استفاده کند.
نرخ های فروش به طور میانگین 12درصد نسبت به 8ماه قبل ازان رشد کرده ضمن اینکه مقدار فروش در #کلوند #کترام #کساوه به شدت بالاتر از متوسط ماه های قبلی است.
#کپارس و #کسعدی هم به لطف نرخ های فروش، درآمد مناسبی در آذر داشتند.
@validhelalat
صنعت کاشی و سرامیک در آذر توانسته از رشد نرخ دلار و تورم انتظاری، حسابی استفاده کند.
نرخ های فروش به طور میانگین 12درصد نسبت به 8ماه قبل ازان رشد کرده ضمن اینکه مقدار فروش در #کلوند #کترام #کساوه به شدت بالاتر از متوسط ماه های قبلی است.
#کپارس و #کسعدی هم به لطف نرخ های فروش، درآمد مناسبی در آذر داشتند.
@validhelalat
#با_گزارشات
در پاییز درآمد #غشهداب #بوعلی #فخوز #دتماد #شگل #جم #شاوان نسبت به تابستان رشد خوبی داشته اما این رشد باعث شده تا #جم #فخوز #دتماد #شگل بهره خوبی ببرند و همین نمادها حاشیه سودشان در پاییز نسبت به تابستان بالاتر بوده است.
سود خالص پاییز #کسعدی #فخوز #دتماد #شگل #شگویا #جم نسبت به تابستان رشد کرده است.
حالا اگر فرض ساده ای به کار ببریم یعنی بگوییم پاییز تکرار می شود (که ممکن است نشود) آنگاه p.e #جم #فخوز به رقم خوبی می رسد.
در #شگل #دتماد #شاوان هم P.e در مقایسه با صنعتشان مناسب خواهد بود. فقط نکته اینجاست که به طور مثال #جم در زمستان یک تقسیم سود با اهمیت از زیرمجموعه ها می گیرد و در واقع کوارتر زمستان بسیار بهتر از پاییز است لذا این ریزه کاری ها را هم باید در تحلیل مد نظر قرار داد.
@validhelalat
در پاییز درآمد #غشهداب #بوعلی #فخوز #دتماد #شگل #جم #شاوان نسبت به تابستان رشد خوبی داشته اما این رشد باعث شده تا #جم #فخوز #دتماد #شگل بهره خوبی ببرند و همین نمادها حاشیه سودشان در پاییز نسبت به تابستان بالاتر بوده است.
سود خالص پاییز #کسعدی #فخوز #دتماد #شگل #شگویا #جم نسبت به تابستان رشد کرده است.
حالا اگر فرض ساده ای به کار ببریم یعنی بگوییم پاییز تکرار می شود (که ممکن است نشود) آنگاه p.e #جم #فخوز به رقم خوبی می رسد.
در #شگل #دتماد #شاوان هم P.e در مقایسه با صنعتشان مناسب خواهد بود. فقط نکته اینجاست که به طور مثال #جم در زمستان یک تقسیم سود با اهمیت از زیرمجموعه ها می گیرد و در واقع کوارتر زمستان بسیار بهتر از پاییز است لذا این ریزه کاری ها را هم باید در تحلیل مد نظر قرار داد.
@validhelalat
image_2021-02-01_14-15-03.png
177 KB
#کاشی #سرامیک
در دی ماه، #کساوه #کلوند حدود 11درصد حجم بیشتری نسبت به ماه های قبلی محصول فروخته اند. سایرین 6تا10درصد مقدار فروش را کاهش داده اند.
در این ماه #کترام محصولات 60*120 را بیشتر از ماه های قبل فروخته که 50درصد نرخ آن بالاتر از متوسط 9ماه قبل ازان است. این مساله در #کسعدی هم صورت گرفته و متوسط نرخ فروش 41درصد بالاتر از ماه های قبلی بوده است.
#کلوند #کپارس #کساوه نیز 7تا24درصد متوسط نرخ فروش محصولاتشان بالاتر بوده که البته به ترکیب فروش هم مرتبط است.
در مجموع درآمد دی ماه این شرکت ها 26درصد بالاتر از 9 ماه قبل ازان است. بهترین رشد درآمد ماهانه در مقایسه با میانگین را #کترام و #کساوه با 37تا39درصد افزایش ثبت کرده اند. #کسعدی هم 26درصد رشد درآمد ماهانه داشته است.
@validhelalat
در دی ماه، #کساوه #کلوند حدود 11درصد حجم بیشتری نسبت به ماه های قبلی محصول فروخته اند. سایرین 6تا10درصد مقدار فروش را کاهش داده اند.
در این ماه #کترام محصولات 60*120 را بیشتر از ماه های قبل فروخته که 50درصد نرخ آن بالاتر از متوسط 9ماه قبل ازان است. این مساله در #کسعدی هم صورت گرفته و متوسط نرخ فروش 41درصد بالاتر از ماه های قبلی بوده است.
#کلوند #کپارس #کساوه نیز 7تا24درصد متوسط نرخ فروش محصولاتشان بالاتر بوده که البته به ترکیب فروش هم مرتبط است.
در مجموع درآمد دی ماه این شرکت ها 26درصد بالاتر از 9 ماه قبل ازان است. بهترین رشد درآمد ماهانه در مقایسه با میانگین را #کترام و #کساوه با 37تا39درصد افزایش ثبت کرده اند. #کسعدی هم 26درصد رشد درآمد ماهانه داشته است.
@validhelalat
image_2021-03-08_12-05-53.png
217.9 KB
#کاشی #سرامیک
شرکت های این گروه نسبت سود محقق شده 9ماهه به سود ttm بالایی دارند به عبارت دیگر با تداوم سودآوری همچون فصول قبلی، eps ttm رشد می کند با این حال P.e نسبتا بالایی دارند و برای رسیدن به یک P.e منطقی نیاز به رشد نرخ فروش و درآمد دارند.
حالا طبق گزارش ماهانه، #کترام طی بهمن 32درصد بالاتر از میانگین ماه های قبلی درآمد داشته است. این مساله ناشی ازان است که نرخ فروش کترام در بهمن 46درصد بالاتر از میانگین 10ماه قبل بوده است.
این وضعیت برای #کسعدی و #کحافظ هم وجود دارد چون طی بهمن نرخ فروش 46درصد و 43درصد بالاتر متوسط 10ماه قبل بوده است.
در #کلوند 23درصد #کپارس 17درصد و #کساوه 16درصد نرخ های بهمن بالاتر از قبل بوده است.
به لحاظ مقداری #کپارس طی بهمن 12درصد بالاتر از میانگین گذشته بوده لذا حجم بیشتری محصول فروخته است. سایرین به لحاظ مقداری 4تا10درصد کمتر از ماه های قبلی بوده اند البته تغییر در ترکیب فروش هم روی میانگین ها اثر دارد.
@validhelalat
شرکت های این گروه نسبت سود محقق شده 9ماهه به سود ttm بالایی دارند به عبارت دیگر با تداوم سودآوری همچون فصول قبلی، eps ttm رشد می کند با این حال P.e نسبتا بالایی دارند و برای رسیدن به یک P.e منطقی نیاز به رشد نرخ فروش و درآمد دارند.
حالا طبق گزارش ماهانه، #کترام طی بهمن 32درصد بالاتر از میانگین ماه های قبلی درآمد داشته است. این مساله ناشی ازان است که نرخ فروش کترام در بهمن 46درصد بالاتر از میانگین 10ماه قبل بوده است.
این وضعیت برای #کسعدی و #کحافظ هم وجود دارد چون طی بهمن نرخ فروش 46درصد و 43درصد بالاتر متوسط 10ماه قبل بوده است.
در #کلوند 23درصد #کپارس 17درصد و #کساوه 16درصد نرخ های بهمن بالاتر از قبل بوده است.
به لحاظ مقداری #کپارس طی بهمن 12درصد بالاتر از میانگین گذشته بوده لذا حجم بیشتری محصول فروخته است. سایرین به لحاظ مقداری 4تا10درصد کمتر از ماه های قبلی بوده اند البته تغییر در ترکیب فروش هم روی میانگین ها اثر دارد.
@validhelalat
image_2021-05-09_12-24-04.png
105.4 KB
#کاشی #سرامیک
در میان سهم های این گروه، P.e ttm عمدتا 25-30 واحد است.
طی فروردین، تولید نسبت به فروردین 99 به شدت رشد کرده است اما تولید از متوسط ماهانه 99 پایین تر است که به دلیل تعطیلی های سنتی در فروردین است. همین مساله باعث پایین بودن مقدار فروش هم شده که در ماه های بعدی نرمال می شود اما در مقام مقایسه، #کحافظ #کسعدی شرایط بهتری داشته اند.
به لحاظ متوسط نرخ فروش، #کترام #کپارس بهترین افزایش را در فروردین نسبت به اسفند تجربه کرده اند. میانگین نرخ فروش آنها حدود 30درصد بالا رفته است.
در #کحافظ #کساوه نیز رشد نرخ 16-17 درصدی تجربه شده است.
اگر مقدار فروش به سطح نرمال برسد، با نرخ های فروردین، باید انتظار بهبود P.e ttm را داشت.
#هلالات #کریمی_نیک
@validhelalat
در میان سهم های این گروه، P.e ttm عمدتا 25-30 واحد است.
طی فروردین، تولید نسبت به فروردین 99 به شدت رشد کرده است اما تولید از متوسط ماهانه 99 پایین تر است که به دلیل تعطیلی های سنتی در فروردین است. همین مساله باعث پایین بودن مقدار فروش هم شده که در ماه های بعدی نرمال می شود اما در مقام مقایسه، #کحافظ #کسعدی شرایط بهتری داشته اند.
به لحاظ متوسط نرخ فروش، #کترام #کپارس بهترین افزایش را در فروردین نسبت به اسفند تجربه کرده اند. میانگین نرخ فروش آنها حدود 30درصد بالا رفته است.
در #کحافظ #کساوه نیز رشد نرخ 16-17 درصدی تجربه شده است.
اگر مقدار فروش به سطح نرمال برسد، با نرخ های فروردین، باید انتظار بهبود P.e ttm را داشت.
#هلالات #کریمی_نیک
@validhelalat
#صنایع #کاشی #سرامیک #بهار_1400
در صنعت کاشی و سرامیک، طی بهار سال گذشته 175میلیارد تومان درآمد محقق شده که طی بهار سال 1400 نیز 360میلیارد تومان درآمد به دست آمده که به طور متوسط 110درصد رشد کرده و برابر با 21درصد انتظار ما از کل سال 1400 است.
در میان 5 نماد مورد بررسی، #کلوند #کسعدی #کحافظ 22 - 24 درصد بودجه انتظاری در بخش درآمد را محقق کرده اند که آمار بهتری است.
در بخش سود محقق شده 23درصد از بودجه طی بهار پوشش یافته #کحافظ #کلوند بهترین پوشش را داشته اند. در این گروه P.e به طور متوسط 17.6 در پایان زمستان بود، در پایان بهار به 14.6 رسیده است.
در خصوص p.e fw به نظر می رسد #کساوه #کلوند #کحافظ بهترین ها خواهند بود.
@validhelalat
در صنعت کاشی و سرامیک، طی بهار سال گذشته 175میلیارد تومان درآمد محقق شده که طی بهار سال 1400 نیز 360میلیارد تومان درآمد به دست آمده که به طور متوسط 110درصد رشد کرده و برابر با 21درصد انتظار ما از کل سال 1400 است.
در میان 5 نماد مورد بررسی، #کلوند #کسعدی #کحافظ 22 - 24 درصد بودجه انتظاری در بخش درآمد را محقق کرده اند که آمار بهتری است.
در بخش سود محقق شده 23درصد از بودجه طی بهار پوشش یافته #کحافظ #کلوند بهترین پوشش را داشته اند. در این گروه P.e به طور متوسط 17.6 در پایان زمستان بود، در پایان بهار به 14.6 رسیده است.
در خصوص p.e fw به نظر می رسد #کساوه #کلوند #کحافظ بهترین ها خواهند بود.
@validhelalat