👁‍🗨نگاهی به وضعیت بنیادین #شاراک

🔹شرکت هزینه مالی ندارد به همین دلیل سود خالص شرکت از سود عملیاتی آن بیشتر است. و مقدار و نرخ فروش و همچنین بهای تمام شده عوامل اصلی تعیین کننده سود شرکت هستند.

🔹در پیش بینی اول سال شرکت ذکر شده که قیمت نفت رو 60 دلار فرض کردن و با این قیمت خرید نفتا رو محاسبه کردن با این که به طور متوسط از ابتدای سال قیمت نفت زیر 50 دلار بوده. با این وجود شرکت پیش بینی 3 ماهه خود را تعدیل نکرده.پالایش گاه های فروشنده نفتا هنوز نرخ های فروش خود در سال 96 رو اعلام نکردن و منتظر اعلام نرخ ها میباشند.

🔹در 3 ماهه شرکت اندکی کاهش بهای تمام شده داشته ولی دلیل این که به میزان کاهش قیمت نفت بهای تمام شده کاهش پیدا نکرده موجودی مواد و کالای ابتدای دوره بوده که با قیمت نفت متوسط 57 دلار ساخته و خرید شده بوده که تمام آن طی 3 ماهه مصرف شده و فروش رفته.

🔹میزان 70% بهای تمام شده تولید کالا مربوط به خرید ماده اولیه(46% آن نفتا و 24% آن پنتان و دیگر مواد اولیه) هست به همین دلیل با کاهش قیمت نفت بهای تمام شده به میزان زیادی تاثیر می پذیرد.

🔹قیمت نفت نسبت به پیش بینی شرکت بیش از 16% کاهش داشته حال اگر ما خرید نفتا را با کاهش 10% قیمت در نظر بگیریم انتظار تعدیل 19% از جانب شرکت در اثر کاهش بهای تمام شده داری.

🔹شرکت نرخ ارز را در پیش بینی های خود 3984 تومان برای فروش محصولات و خرید و هزینه ها گرفته که اگر نرخ ارز را 3800 تومان در نظر بگیریم از این بابت شرکت مبلغ 43 میلیارد تومان تعدیل منفی در اثر تفاوت نرخ ارز خواهد داشت

🔹اگر P/E را برای شرکت 5 در نظر بگیریم میتوانیم قیمت 2829 ریال را برای هر سهم محاسبه کنیم که با قیمت فعلی سهم بیش از 33% درصد اختلاف دارد، در حال حاضر با پیش بینی خود شرکت p/e شاراک برابر با 4.24 میباشد و p/e گروه برابر با 5.7 میباشد.

👤علی صادقی/ تحلیلگر بنیادین/عضو گروه تحلیل آنلاین
https://t.me/tahlilonline_com

🔹تحلیل بنیادین #شاراک: https://t.me/tahlilonline_com/7406
🔹تحلیل تکنیکال #شاراک: https://t.me/tahlilonline_com/7393
🔹تحلیل بنیادین #سیمانی_ها: https://t.me/tahlilonline_com/7403
🔹تحلیل تکنیکال #ستران: https://t.me/tahlilonline_com/7399

♨️@tahlilonline_com

#شاراک (تایم ماهیانه)
شرایط تکنیکالی برای صعود مهیاست. همه مولفه ها بالای ابر و کراس صعودی هم بعد از چند سال اتفاق افتاده
♨️@tahlilonline_com

👁‍🗨نگاهی به وضعیت بنیادین #شاراک

🔹شرکت هزینه مالی ندارد به همین دلیل سود خالص شرکت از سود عملیاتی آن بیشتر است. و مقدار و نرخ فروش و همچنین بهای تمام شده عوامل اصلی تعیین کننده سود شرکت هستند.

🔹در پیش بینی اول سال شرکت ذکر شده که قیمت نفت رو 60 دلار فرض کردن و با این قیمت خرید نفتا رو محاسبه کردن با این که به طور متوسط از ابتدای سال قیمت نفت زیر 50 دلار بوده. با این وجود شرکت پیش بینی 3 ماهه خود را تعدیل نکرده.پالایش گاه های فروشنده نفتا هنوز نرخ های فروش خود در سال 96 رو اعلام نکردن و منتظر اعلام نرخ ها میباشند.

🔹در 3 ماهه شرکت اندکی کاهش بهای تمام شده داشته ولی دلیل این که به میزان کاهش قیمت نفت بهای تمام شده کاهش پیدا نکرده موجودی مواد و کالای ابتدای دوره بوده که با قیمت نفت متوسط 57 دلار ساخته و خرید شده بوده که تمام آن طی 3 ماهه مصرف شده و فروش رفته.

🔹میزان 70% بهای تمام شده تولید کالا مربوط به خرید ماده اولیه(46% آن نفتا و 24% آن پنتان و دیگر مواد اولیه) هست به همین دلیل با کاهش قیمت نفت بهای تمام شده به میزان زیادی تاثیر می پذیرد.

🔹قیمت نفت نسبت به پیش بینی شرکت بیش از 16% کاهش داشته حال اگر ما خرید نفتا را با کاهش 10% قیمت در نظر بگیریم انتظار تعدیل 19% از جانب شرکت در اثر کاهش بهای تمام شده داری.

🔹شرکت نرخ ارز را در پیش بینی های خود 3984 تومان برای فروش محصولات و خرید و هزینه ها گرفته که اگر نرخ ارز را 3800 تومان در نظر بگیریم از این بابت شرکت مبلغ 43 میلیارد تومان تعدیل منفی در اثر تفاوت نرخ ارز خواهد داشت

🔹اگر P/E را برای شرکت 5 در نظر بگیریم میتوانیم قیمت 2829 ریال را برای هر سهم محاسبه کنیم که با قیمت فعلی سهم بیش از 33% درصد اختلاف دارد، در حال حاضر با پیش بینی خود شرکت p/e شاراک برابر با 4.24 میباشد و p/e گروه برابر با 5.7 میباشد.

👤علی صادقی/ تحلیلگر بنیادین/عضو گروه تحلیل آنلاین
https://t.me/tahlilonline_com

https://t.me/tahlilonline_com
آخرین تحلیل ها و پیشنهادهای تکنیکالی ارسال شده روی کانال را از لینک های زیر مشاهده بفرمایید:
🔸#فولاد: https://t.me/tahlilonline_com/6765
🔸#شاراک: https://t.me/tahlilonline_com/7393
🔸#ستران: https://t.me/tahlilonline_com/7399
🔸#شبندر: https://t.me/tahlilonline_com/7421
🔸#شتران: https://t.me/tahlilonline_com/7484
🔸#ومعادن: https://t.me/tahlilonline_com/7435
🔸#فملی: https://t.me/tahlilonline_com/7541

#شاراک هم صف شد.

📌صف فروش #شاراک جمع شد. شاراک جزو پتروشیمی هایی هست که خوراک مایع مصرف می کند و نسبت به سایر پتروشیمی ها حاشیه سود پایین تری دارد. در صورت افزایش نرخ خوراک (به دلیل محاسبه با ارز آزاد) تاثیر منفی خیلی پیشتری نسبت به سایر پتروشیمی ها می پذیرد. پتروشیمی هایی که خوراک گازی مصرف می کنند و حاشیه سود بالاتری دارند (مثل #شپدیس) تاثیر چندانی را از محاسبه نرخ خوراک به دلار آزاد نخواهند پذیرفت.
♨️ @tahlilonline_com

🔘 ساعت 20 ، تحلیل بنیادی
#شاراک (پتروشیمی شازند - بازار اول بورس) (25 مرداد 97) :

🔹سال مالی شرکت : ابتدای فروردین تا پایان اسفند

✅ افزایش 63% فروش در 4 ماه ابتدایی امسال نسبت به مدت مشابه سال قبل.

✅ نرخ فروش محصولات شرکت با احتساب همان دلار 4200 تومانی بیش از 50% رشد کرده ، انتظار افزایش 55% دیگر در نرخ فروش شرکت در اثر آزاد شدن دلار را داریم.

❎ تحریم‌ها میتواند فروش صادراتی شرکت را با مشکل مواجه کند.

❎ تجمع صنایع بزرگ پتروشیمی، پالایش نفت و نیروگاه تولید برق( در دشت شازند) ، عدم وجود منابع آب سطحی کافی در این منطقه و تأمین آب مورد نیاز این صنایع از سفره های زیر زمینی، خشکسالی های پی در پی سال های اخیر و کاهش تراز سطح سفره های آب منطقه، عواملی هستند که به عنوان ریسک کمبود آب در آینده ای نزدیک، صنایع این منطقه را تهدید می کنند.(به گزارش خود شرکت)

🔹سهم هر محصول از فروش شرکت در سال 96 :
هیدروکربور(A80)ا : 17.9%
پلی اتلین سنگین : 15.1%
پلی پروپیلن : 14.3%
پلی اتیلن سبک خطی : 11.9%
دو اتیل هگزانول : 8.8%
اتیلن گلایکول : 6.7%

🔹تغییرات مقدار فروش شرکت در 4 ماهه اول نسبت به مدت مشابه سال قبل :
هیدرو کربور(A80)ا : 5% +
پلی اتیلن سنگین : 25% +
پلی پروپیلن : 8% +
پلی اتیلن سبک خطی : 12% -
دو اتیل هگزانول : 8% +
اتیلن گلایکول : 60% +

🔹 هزینه حمل "نفتا" هم بخشی از هزینه های مربوط به پتروشیمی شازند است که در صورت افزایش هزینه‌های حمل و نقل ، بهای تمام شده شرکت نیز افزایش پیدا می‌کند.

🔹 چند طرح توسعه ای شرکت (پیشرفت فیزیکی آن) :
1. بازیافت بخارات هیدروکربنی (منتظر انعقاد قرارداد با پیمانکار)
2. طرح جامع آب و پساب (بررسی پیشنهادات پیمانکاران) - کاهش ریسک آب
3. متان بالاست (بررسی پیشنهاد پیمانکاران)

🔸 سهام‌دار عمده "وبانک" می‌باشد که 50% از سهام شرکت را در اختیار دارد و پس از آن "تاپیکو" است که 17% از سهام شرکت را در اختیار دارد.

💡نتیجه : با قیمت های فعلی در بازار جهانی و دلار 7500 تومانی می‌توان انتظار EPS بیش از 1200 ریالی را برای شرکت انتظار داشت و با P/E=5 قیمت 6000 ریال را به عنوان کف قیمتی سهم در نظر گرفت.
ریسک آب برای شرکت کاملا جدی و مهم است ، ورود به دید بلند مدت ریسک بالایی دارد.

👤علی صادقی /تحلیلگر بنیادین/عضو گروه تحلیل آنلاین
@Sadeghi_Fundamental
—----------------------------
لینک ورود به کانال:
♨️@tahlilonline_com

#شاراک هفتگی
بررسی روند بلند مدت

🔸باید در سهم منتظر یک برگشت به حوالی سقف قبل خود در چند ماه آینده باشیم.

♨ @tahlilonline_com

#شاراک هفتگی
بررسی روند بلند مدت

🔸باید در سهم منتظر یک برگشت به حوالی سقف قبل خود در چند ماه آینده باشیم.

♨ @tahlilonline_com

نفت و حرکت به سمت ۶۰ دلار
#زاگرس
#شاراک
#شسپا
#خراسان
#شاوان و...
سهم هایی که در اوج نامیدی قیمت نفت معرفی شد.
♨ @tahlilonline_com

🔘 دوشنبه ساعت 20 ، تحلیل بنیادی
#شاراک (پتروشیمی شازند - بازار اول بورس) (15 بهمن 97) :

🔘 حداقل ارزش بر اساس فروض تحلیلی زیر : 6445 ریال

🔹سال مالی شرکت از ابتدای فروردین تا پایان اسفند - محل کارخانه در استان مرکزی است. - تاریخ احتمالی مجمع عمومی عادی سالیانه 30 خرداد
☑️در مجمع عمومی سال منتهی به اسفند 96 ، میزان 96% از سود سال 96 تقسیم شد و برای سال جاری پیشنهاد هیئت مدیره 60% است.

✅ افزایش 85% مبلغ فروش در 10 ماهه اول ، نسبت به مدت مشابه سال قبل. و افزایش 104% مبلغ فروش در پاییز امسال نسبت به پاییز سال گذشته.

✅ افزایش 80% نرخ فروش در 10 ماهه اول امسال، نسبت به مدت مشابه سال قبل.

✅ خوراک این شرکت "نفتا" است و با کاهش قیمت نفت ، بهای تمام شده کاهش پیدا می‌کند.

❎ ریسک بی آبی برای شرکت بسیار جدی است ، محل تامین آب چاه است و سطح آب چاه های منطقه هر سال کاهش پیدا می‌کند.

🔹سهم هر محصول از مبلغ فروش شرکت در 10 ماهه اول 97 :
1️⃣ هیدروکربور : 25%
2️⃣ پلی اتیلن سنگین : 15%
3️⃣ پلی پروپیلن : 13%
4️⃣ اتیلن گلایکول : 10%
5️⃣ دو اتیل هگزانول : 9.5%
6️⃣ پلی اتیلن سبک : 9%
7️⃣ پلی بوتادین : 5%

🔹تغییرات مقدار فروش شرکت در 10 ماهه اول نسبت به مدت مشابه سال قبل :
1️⃣ هیدروکربور : 1% +
2️⃣ پلی اتیلن سنگین : 9.5% +
3️⃣ پلی پروپیلن : 6% +
4️⃣ اتیلن گلایکول : 72% +
5️⃣ دو اتیل هگزانول : 10% +
6️⃣ پلی اتیلن سبک : 16% -
7️⃣ پلی بوتادین : 1% -

🔹در 9 ماهه اول امسال ، 44% از مبلغ فروش شرکت صادراتی بوده است.

🔹 احتمال تقسیم 1200 ریال سود در مجمع ، می‌تواند بازدهی 50% را طی یکسال آینده نصیب سهامداران کند.

🔹 بیش از 55% از محصولات در داخل به فروش می‌رسد ، و مابقی عمدتا از مرز زمینی به فروش می‌رسد ، این موضوع صادرات در زمان تحریم را برای شرکت راحتتر کرده است.

🔹 افزایش قیمت حامل‌های انرژی ، موجب افزایش هزینه فروش شرکت می‌شود.

🔸 سهام‌دار عمده "وبانک" می‌باشد که 50% از سهام شرکت را در اختیار دارد. "وبانک" از زیرمجموعه‌های بانک ملی است.

💡نتیجه : با در نظر گرفتن فروض زیر که با محافظه کاری از شرایط کنونی شرکت استخراج شده، می‌توان انتظار حداقل EPS شرکت به میزان 1289 ریال را طی یکسال آینده داشت و با PE=5 سهم را 6445 ریال ارزش گذاری کرد.
1. افزایش 9% مقدار فروش نسبت به سال 96.
2. افزایش 110% نرخ مواد اولیه(نفتا) نسبت به سال 96.
3. ثابت ماندن نرخ فروش فعلی.(با اینکه انتظار افزایش نرخ دلار در سامانه نیما را داریم)
4. افزایش 20% دستمزد نسبت به سال 96.
5. افزایش 50% هزینه انرژی.
6. افزایش 15% هزینه اداری و عمومی نسبت به پیش بینی شرکت برای سه ماهه اول 97.

💲قیمت فعلی تابلو 4901 ریال

@Sadeghi_Fundamental
—----------------------------
لینک ورود به کانال:
♨️@tahlilonline_com

📝اثر ریزش نفت و سایر قیمت ها بر سودآوری شرکت های بورسی

🔸 تعدد عوامل اثر گذار بر سودآوری شرکت ها زیاد است ، از جمله عوامل اصلی برای شرکت های صادراتی قیمت محصولات صادراتی است ، برخی کالاها مانند فلزات به دلیل ریسک ناشی از کرونا برای اقتصاد با کاهش قیمت روبرو بوده اند.

🔹 گروه پالایشی : ریزش 20% قیمت نفت طی یک روز آن هم به دلیل رقابت بین بزرگان بازار نفت موجب کاهش قیمت بهای تمام شده به شکل با اهمیت برای پالایشگاه ها می شود.
اگر بازار جهانی در وضعیت نرمال قرار داشت میگفتیم به قطع این کاهش قیمت موجب رشد جدی حاشیه سود در پالایشگاه ها میشود اما به دلیل ویروس کرونا قیمت محصولات نهایی هم در بازار کاهشی بوده ، به نظر نمیرسد این کاهش قیمت موجب کاهش کرک اسپردها شده باشد ، برای نتیجه گیری قطعی باید چند روزی صبر کرد ، اما اگر اثر ویروس در بازار از بین برود به دلیل انباشت تقاضای سوخت و مسافرت و همچنین نفت ارزان سودآوری پالایشگاه ها رشد خواهد کرد.

🔹 دلار : اگر آمارهای اپک درباره صادرات نفت ایران درست باشد ، در حالت نرمال با کسری شدید در تراز پرداخت ها روبرو هستیم ، کاهش قیمت نفت موجب افزایش کسری تراز پرداخت ها می شود و حتی توان تامین ارز برای کالاهای اساسی در صورت دست نزدن به ذخایر ارزی را هم از بین می برد.
اگر این کاهش قیمت نفت در کنار کاهش قیمت در محصولات پتروشیمی و فلزی باشد ، کسری ارزی بیشتر میشود و قیمت ارز بیشتر رشد می کند.
محاسبات این جانب نشان می دهد اگر مجموع کالاها در بازار جهانی با افت 10% قیمت روبرو شوند ، کسری تراز پرداخت های ما نزدیک به 14% بیشتر می شود.

🔹 شرکت های صادراتی(اثر تغییر نرخ-سود دلاری) : بجز شرکت های معدنی که ماده اولیه را خود استخراج میکنند ، مابقی تولید کنندگان ماده اولیه دارند(گاز، سنگ آهن، خاک روی، آلومینا، نفت و ...) که قیمت آن کاهش پیدا کرده و محصول نهایی دارند که قیمت آن نیز کاهش پیدا کرده است ، باید هر شرکت به شکل مجزا بررسی شود که اثر کدام بیشتر بوده است، مثلا در نماد #شاراک ریزش قیمت ماده اولیه به حدی بوده که احتمالا برآیند تغییرات قیمتی موجب رشد سودآوری شود.

شرکت های صادراتی (اثر رشد دلار-سود ریالی) : منطقا رشد دلار در سال آینده موجب رشد سودآوری شرکت ها میشود ولی اگر فقط رشد دلار در اثر کاهش قیمت ها در بازار جهانی را در نظر بگیریم ، هر شرکت بسته به حاشیه سود و سهم قیمت ماده اولیه از بهای تمام شده شرایط متفاوتی را با شرکت دیگر خواهد داشت ، یعنی برخی از شرکت ها از کاهش قیمت ها در بازار جهانی به دلیل اثرش بر رشد ارز منتفع خواهند شد.

🔻 ریسک ها در بازار جهانی بسیار زیاد شده است و فشار بر قیمت ها ادامه دارد ، بازار بورس ما هم در بسیاری از گروه ها و سهم ها چند برابر ارزش خود قیمت گرفته است، تجمع ریسک در اقتصاد جهانی و بازار داخلی زیاد است و کاهش قیمت نفت تنها اثر ریزش قیمت نیست بلکه با اثر بر متغیرهای اقتصادی داخلی موجب کاهش رشد اقتصادی و درآمد کل در کشور میشود.
متن بالا به معنی نبود ریسک در بازار بورس نبوده بلکه به معنی این است که کاهش قیمت نفت نباید دلیل فروش سهام باشد ، حتی در برخی سهام می تواند دلیلی برای خرید باشد.

@Sadeghi_Fundamental
—----------------------------
♨️ @tahlilonline_com

خلاصه ای از صحبت‌ها در فایل صوتی :

🔹در صورتی که جنگ نفتی ادامه پیدا کند، این شرکت‌ها از جنگ نفتی منتفع می‌شوند :
#شاراک #شیران #شسپا #شرانل #شبهرن #شپاس #پالایشگاه‌ها
بعد از این شرکت‌ها، پتروشیمی‌ها به دلیل کاهش قیمت گاز.
❗️ تاکید می‌کنم که اثر جنگ نفتی بر روی این سهام مثبت است، نه اثر ویروس کرونا.

🔹بازار سهام به دلیل رشد دلار در سال جاری رشد خواهد کرد، ویروس کرونا باعث تشدید رشد دلار می‌شود ، اما سودآوری شرکت‌ها احتمالا کمتر از رشد دلار، رشد کند.(به دلیل کاهش مقداری فروش یا کاهش قیمت در بازار جهانی)

@Sadeghi_Fundamental
—----------------------------
♨️ @tahlilonline_com

#الفین

▪️پلی وینیل کلراید : رشد 341% سالانه (محصول اصلی #شغدیر)

🔹 رشد سودآوری سه ماهه اول 1400 گروه الفین نسبت به مدت مشابه سال قبل، قابل توجه خواهد بود.
تغییرات یک ساله‌ی نرخ محصولات الفینی(ریال):
▪️دی اتیلن گلایکول : 380%+
▪️پلی پروپیلن نساجی : 286%+
▪️پلی پروپیلن شیمیایی : 254%+
▪️پلی بوتادین رابر : 240%+
▪️پلی اتیلن سبک خطی : 222%+
▪️پلی اتیلن سنگین فیلم : 183%+

#آریا #جم #جم‎_پیلن #مارون #شاراک #شغدیر
@tahlilonline_com

#شاراک
تایم فریم هفتگی
از سهم های بنیادی گروه پتروشیمی در حال پایان دادن به فاز اصلاحی و آغاز یک رالی صعودی خوب قرار دارد. در یک بازه چند ماهه انتظار رشد تا حوالی 4800 را از این سهم داریم.
@tahlilonline_com

#شاراک
سهمی با وضعیت تکنیکالی و بنیادی مناسب. در بازه میان مدت انتظار رشد تا حوالی 4800 را داریم.
@tahlilonline_com

#شاراک
آپدیت تحلیل قبل
طبق انتظار موج صعودی را آغاز کرد و به سمت تارگت 4800 در حال پیشروی است.
@tahlilonline_com

#شاراک، #کگل، #شپدیس و #فجر سهم هایی بودند که برای سرمایه گذاری در سال 1400 پیشنهاد شدند و با وجود بازار ضعیف بازده بسیار خوبی تا اینجای کار داشتند.
#ولساپا، #وبملت، #وخاور و #فملی سهم های پر پتانسیلی هستند که هنوز در نقاط مناسبی برای سرمایه گذاری میان مدت هستند و احتمالا این سهم ها هم بازده قابل قبولی تا انتهای سال خواهند داشت.