⏰ Доброе утро! 16 июля
🔸 Д. Трамп выбрал сенатора Дж. Вэнса кандидатом в вице-президенты. Вэнс выступает за усиление контроля над ИТ-гигантами. В частности, он поддерживал идею дробления Alphabet.
🔸 Разница в доходности 2- и 30-летних гособлигаций США стала положительной впервые за полгода. Инвесторы начинают закладывать высокую вероятность победы Д. Трампа и, как следствие, более высокие темпы экономического роста, инфляции и долга.
🔸 Комиссия по ценным бумагам и биржам США одобрила, по крайней мере, три ETF на эфириум. Торги могут начаться на следующей неделе.
🔸 Индекс Мосбиржи повторно приближается к уровню поддержки 2900 пунктов. Удержание на этой отметке — необходимое условие для завершения коррекции рынка.
☕ Мысли с утра
Политические события в США позитивны для рисковых активов, включая рубль, ОФЗ и российские акций.
Однако последние данные из Китая свидетельствуют, что экономика тормозится — должны быть негативными для российских активов.
Эти события компенсируют друг друга с точки зрения их влияния на наш рынок и не меняют наш осторожный взгляд на ОФЗ и акции.
#МыслиСУтра
🔸 Д. Трамп выбрал сенатора Дж. Вэнса кандидатом в вице-президенты. Вэнс выступает за усиление контроля над ИТ-гигантами. В частности, он поддерживал идею дробления Alphabet.
🔸 Разница в доходности 2- и 30-летних гособлигаций США стала положительной впервые за полгода. Инвесторы начинают закладывать высокую вероятность победы Д. Трампа и, как следствие, более высокие темпы экономического роста, инфляции и долга.
🔸 Комиссия по ценным бумагам и биржам США одобрила, по крайней мере, три ETF на эфириум. Торги могут начаться на следующей неделе.
🔸 Индекс Мосбиржи повторно приближается к уровню поддержки 2900 пунктов. Удержание на этой отметке — необходимое условие для завершения коррекции рынка.
☕ Мысли с утра
Политические события в США позитивны для рисковых активов, включая рубль, ОФЗ и российские акций.
Однако последние данные из Китая свидетельствуют, что экономика тормозится — должны быть негативными для российских активов.
Эти события компенсируют друг друга с точки зрения их влияния на наш рынок и не меняют наш осторожный взгляд на ОФЗ и акции.
#МыслиСУтра
Какие акции предпочитали телеграм-каналы на прошлой неделе
На графике — подборка самых популярных акций среди телеграм-каналов, которые пишут про экономику и инвестиции.
Почему каналы выбрали эти акции
🛢Нефтяные компании
• «Газпромнефть» — на фоне ожидания высокой див. доходности за 2024 год
• «Транснефть» — Росимущество утвердило дивиденды за 2023 год, див. доходность привилегированных акций 12,1%
• «Лукойл» может построить новые установки для переработки нефти на Волгоградском НПЗ
• «Роснефть» — Госдума приняла поправку о сохранении налога на прибыль в 20% для «Восток Ойл», также на фоне ожиданий относительно высокой див. доходности и закрытия див. гэпа
• «Татнефть» — без новостей
💸 Ожидаемые дивиденды
• «Сургутнефтегаз» (див. доходность обыкновенных акций 3,2%, привилегированных — 19,8%), «Совкомфлот» (див. доходность 9,9%) — без новостей
📗 Выпущенные отчеты
• «Аэрофлот» нарастил перевозки в июле на 20% г/г
• «Сбербанк» нарастил чистую прибыль по РСБУ в июне на 1,1% г/г
• АФК «Система» (див. доходность 2,4%) нарастила выручку в 1-м кв. 2024 году на ~25% г/г
• «Новатэк» — на фоне околорекордного объема закупок СПГ Индией в мае, также немного нарастил добычу в 1-м пол. 2024 года
МТС нарастил выручку в 1-м кв. 2024 года на 17% г/г
• Henderson нарастил выручку в июне более чем на 40% г/г
📰 Другие новости
• «Русагро» включена в перечень экономически значимых организаций
• ВТБ, возможно, выплатит дивиденды за 2024 год, провел обратный сплит акций, также согласовал сделку с «Почта Банком»
• «Соллерс» планирует запустить производство минивэнов в декабре 2024 года, также рассчитывает на положительные фин. результаты в 2024-м
• Банк «Санкт-Петербург» — как бенефициар возможного повышения ключевой ставки, несмотря на снижение чистой прибыли по РСБУ с начала года
• HeadHunter в ожидании скорой редомициляции и последующего возврата к дивидендам
• Ozon может закрыть сделку по аренде склада на 270 тыс. кв. м. Банки Ozon и «Яндекса» привлекают вклады ускоренными темпами
• «Ростелеком» может начать производство консолей в РФ
• «Московская биржа» — как бенефициар высоких ставок
• «Астра» — без новостей
На графике — подборка самых популярных акций среди телеграм-каналов, которые пишут про экономику и инвестиции.
Почему каналы выбрали эти акции
🛢Нефтяные компании
• «Газпромнефть» — на фоне ожидания высокой див. доходности за 2024 год
• «Транснефть» — Росимущество утвердило дивиденды за 2023 год, див. доходность привилегированных акций 12,1%
• «Лукойл» может построить новые установки для переработки нефти на Волгоградском НПЗ
• «Роснефть» — Госдума приняла поправку о сохранении налога на прибыль в 20% для «Восток Ойл», также на фоне ожиданий относительно высокой див. доходности и закрытия див. гэпа
• «Татнефть» — без новостей
💸 Ожидаемые дивиденды
• «Сургутнефтегаз» (див. доходность обыкновенных акций 3,2%, привилегированных — 19,8%), «Совкомфлот» (див. доходность 9,9%) — без новостей
📗 Выпущенные отчеты
• «Аэрофлот» нарастил перевозки в июле на 20% г/г
• «Сбербанк» нарастил чистую прибыль по РСБУ в июне на 1,1% г/г
• АФК «Система» (див. доходность 2,4%) нарастила выручку в 1-м кв. 2024 году на ~25% г/г
• «Новатэк» — на фоне околорекордного объема закупок СПГ Индией в мае, также немного нарастил добычу в 1-м пол. 2024 года
МТС нарастил выручку в 1-м кв. 2024 года на 17% г/г
• Henderson нарастил выручку в июне более чем на 40% г/г
📰 Другие новости
• «Русагро» включена в перечень экономически значимых организаций
• ВТБ, возможно, выплатит дивиденды за 2024 год, провел обратный сплит акций, также согласовал сделку с «Почта Банком»
• «Соллерс» планирует запустить производство минивэнов в декабре 2024 года, также рассчитывает на положительные фин. результаты в 2024-м
• Банк «Санкт-Петербург» — как бенефициар возможного повышения ключевой ставки, несмотря на снижение чистой прибыли по РСБУ с начала года
• HeadHunter в ожидании скорой редомициляции и последующего возврата к дивидендам
• Ozon может закрыть сделку по аренде склада на 270 тыс. кв. м. Банки Ozon и «Яндекса» привлекают вклады ускоренными темпами
• «Ростелеком» может начать производство консолей в РФ
• «Московская биржа» — как бенефициар высоких ставок
• «Астра» — без новостей
🚀 Обновленная подборка лучших акций России
📈 За месяц -9,5% (-7,1%*)
📈 С 27.01.2023 +129,9% (+50,3%*)
*Индекс Мосбиржи полной доходности
📌 С момента последнего обновления подборка «Горячая десятка» России упала на 5,9% против падения индекса на 4,2%.
✅ Мы добавляем акции МФК «Займер» на ожидании сильной динамики выдач во 2-м кв. 2024 г. (+11% г/г), а также роста чистой прибыли кв/кв благодаря росту выдач и нормализации отчислений в резервы.
Дополнительным катализатором может стать объявление дивидендов за 2-й кв. 2024 г. По нашей оценке, дивиденд может составить 7,7 руб. на акцию, див. доходность — 4,4%. Cпрос на микрозаймы остается высоким благодаря небольшому размеру займа и перетоку банковских клиентов, при этом он слабо коррелирует с уровнем ключевой ставки.
❌ Мы исключаем акции «Русагро» на фоне реализации положительного катализатора — внесение в список экономически значимых организаций и возможной волатильности в текущем сельскохозяйственном году.
#Top10
$ZAYM $AGRO
📈 За месяц -9,5% (-7,1%*)
📈 С 27.01.2023 +129,9% (+50,3%*)
*Индекс Мосбиржи полной доходности
📌 С момента последнего обновления подборка «Горячая десятка» России упала на 5,9% против падения индекса на 4,2%.
✅ Мы добавляем акции МФК «Займер» на ожидании сильной динамики выдач во 2-м кв. 2024 г. (+11% г/г), а также роста чистой прибыли кв/кв благодаря росту выдач и нормализации отчислений в резервы.
Дополнительным катализатором может стать объявление дивидендов за 2-й кв. 2024 г. По нашей оценке, дивиденд может составить 7,7 руб. на акцию, див. доходность — 4,4%. Cпрос на микрозаймы остается высоким благодаря небольшому размеру займа и перетоку банковских клиентов, при этом он слабо коррелирует с уровнем ключевой ставки.
❌ Мы исключаем акции «Русагро» на фоне реализации положительного катализатора — внесение в список экономически значимых организаций и возможной волатильности в текущем сельскохозяйственном году.
#Top10
$ZAYM $AGRO
🏁 Итоги дня: 16 июля
🔸 X5 Group опубликовала сильные операционные результаты за 2 кв. 2024 г.: выручка выросла на 25% г/г, сопоставимые продажи – на 15% г/г. Средний чек увеличился на 12% г/г – выше продуктовой инфляции. Торги акциями X5 Group приостановлены до завершения процедуры изменения юридической структуры. На данный момент ожидаемое начало торгов сдвигается на сентябрь-октябрь 2024 г.
🔸 На этой неделе уже прошли дивидендные отсечки «Магнит» и МТС, и предстоит пройти АФК «Системе», «Сургутнефтегазу», «Транснефти» и «Совкомфлоту». Это также может продолжить оказывать давление на индекс Мосбиржи.
#СольДня
$FIVE
🔸 X5 Group опубликовала сильные операционные результаты за 2 кв. 2024 г.: выручка выросла на 25% г/г, сопоставимые продажи – на 15% г/г. Средний чек увеличился на 12% г/г – выше продуктовой инфляции. Торги акциями X5 Group приостановлены до завершения процедуры изменения юридической структуры. На данный момент ожидаемое начало торгов сдвигается на сентябрь-октябрь 2024 г.
🔸 На этой неделе уже прошли дивидендные отсечки «Магнит» и МТС, и предстоит пройти АФК «Системе», «Сургутнефтегазу», «Транснефти» и «Совкомфлоту». Это также может продолжить оказывать давление на индекс Мосбиржи.
#СольДня
$FIVE
⏰ Доброе утро! 17 июля
🔸 Розничные продажи в США в июне (+2,3% г/г) остались на уровне мая в помесячном сравнении — лучше прогнозов. Результаты мая были пересмотрены в сторону повышения.
🔸 Д. Трамп заявил, что позволит Дж. Пауэллу остаться на посту главы ФРС до истечения срока его полномочий. И предупредил, что рассчитывает на сохраненение ставки ФРС до выборов. Доходность гособлигаций США упала примерно на 5 б. п.
🔸 Запасы нефти в Китае в июне росли темпом 1,5 млн баррелей в день, исходя из внутреннего производства, импорта и выпуска НПЗ. Это эквивалентно увеличению мирового спроса на 1,5%.
🔸 Избрание вице-президента Дж. Д. Вэнса и комментарии Д. Трампа по поводу Дж. Пауэлла привели к росту цен на рисковые активы, золото и криптовалюту. Золото подорожало примерно на 2% до нового исторического максимума.
☕ Мысли с утра
По оценкам букмекеров, вероятность избрания Д. Трампа составляет 68%. В этом случае вероятны существенные экономические и политические последствия как для США, так и для России. Необходимо оставаться непредвзятыми в оценках и быть готовыми к их пересмотру.
#МыслиСУтра
🔸 Розничные продажи в США в июне (+2,3% г/г) остались на уровне мая в помесячном сравнении — лучше прогнозов. Результаты мая были пересмотрены в сторону повышения.
🔸 Д. Трамп заявил, что позволит Дж. Пауэллу остаться на посту главы ФРС до истечения срока его полномочий. И предупредил, что рассчитывает на сохраненение ставки ФРС до выборов. Доходность гособлигаций США упала примерно на 5 б. п.
🔸 Запасы нефти в Китае в июне росли темпом 1,5 млн баррелей в день, исходя из внутреннего производства, импорта и выпуска НПЗ. Это эквивалентно увеличению мирового спроса на 1,5%.
🔸 Избрание вице-президента Дж. Д. Вэнса и комментарии Д. Трампа по поводу Дж. Пауэлла привели к росту цен на рисковые активы, золото и криптовалюту. Золото подорожало примерно на 2% до нового исторического максимума.
☕ Мысли с утра
По оценкам букмекеров, вероятность избрания Д. Трампа составляет 68%. В этом случае вероятны существенные экономические и политические последствия как для США, так и для России. Необходимо оставаться непредвзятыми в оценках и быть готовыми к их пересмотру.
#МыслиСУтра
🏁 Итоги дня: 17 июля
🔸 ЛСР опубликовала операционные результаты за 2-й кв. 2024 года: общий объем продаж вырос на 1% г/г, несмотря на увеличение базы внутри года и слабые результаты за 1-й кв. 2024 г.
Считаем, что ажиотажный спрос на фоне сворачивания программы льготного ипотечного кредитования катализировал продажи. Стоимость кв. м сохраняет рост на фоне общего увеличения цен и роста доли Московского региона.
Мы сохраняем осторожный взгляд на акции девелопера ввиду ожиданий падения продаж во 2-м пол. 2024 г.
🔸 Сегодня Минфин РФ разместил 13-летний флоутер ОФЗ-29025 на 16 млрд руб. (квартальный план выполнен на 7,5%) при спросе в 221 млрд руб. Первый аукцион по буллету ОФЗ-26246 признан несостоявшимся. Годовой план выполнен на 33% — размещено бумаг на 1277 млрд руб. Чтобы соответствовать плану, Минфину нужно привлекать «в деньгах» 115 млрд руб. в неделю.
$LSRG #СольДня
🔸 ЛСР опубликовала операционные результаты за 2-й кв. 2024 года: общий объем продаж вырос на 1% г/г, несмотря на увеличение базы внутри года и слабые результаты за 1-й кв. 2024 г.
Считаем, что ажиотажный спрос на фоне сворачивания программы льготного ипотечного кредитования катализировал продажи. Стоимость кв. м сохраняет рост на фоне общего увеличения цен и роста доли Московского региона.
Мы сохраняем осторожный взгляд на акции девелопера ввиду ожиданий падения продаж во 2-м пол. 2024 г.
🔸 Сегодня Минфин РФ разместил 13-летний флоутер ОФЗ-29025 на 16 млрд руб. (квартальный план выполнен на 7,5%) при спросе в 221 млрд руб. Первый аукцион по буллету ОФЗ-26246 признан несостоявшимся. Годовой план выполнен на 33% — размещено бумаг на 1277 млрд руб. Чтобы соответствовать плану, Минфину нужно привлекать «в деньгах» 115 млрд руб. в неделю.
$LSRG #СольДня
⏰ Доброе утро! 18 июля
🔸 Минфин РФ рекомендовал убрать запрет на торговлю криптовалютой из законопроекта о цифровых валютах, сообщает «Интерфакс» со ссылкой на источник.
🔸 S&P 500 снизился на 1,4%, Nasdaq — на 3% из-за падения акций производителей полупроводников после распродажи в бумагах TSMC и опасений, что протекционизм в секторе усилится.
🔸 Запасы нефти в США упали на 4,9 млн барр. — больше, чем ожидалось. Запасы нефтепродуктов сократились на 6,8 млн барр. С середины июня мировые цены на нефть остаются в узком диапазоне вблизи 85 $.
☕ Мысли с утра
В условиях снижения рынков очевидным решением является полный перевод 100% средств в фонды денежного рынка. В нашем базовом сценарии это даст наилучшую доходность с поправкой на риск.
Но, учитывая возможные резкие изменения в экономике и геополитике, полностью распродавать акции и облигации очень рискованно.
Поэтому, несмотря на повышенную долю фондов денежного рынка в портфеле, наши вложения остаются диверсифицированными.
#МыслиСУтра
🔸 Минфин РФ рекомендовал убрать запрет на торговлю криптовалютой из законопроекта о цифровых валютах, сообщает «Интерфакс» со ссылкой на источник.
🔸 S&P 500 снизился на 1,4%, Nasdaq — на 3% из-за падения акций производителей полупроводников после распродажи в бумагах TSMC и опасений, что протекционизм в секторе усилится.
🔸 Запасы нефти в США упали на 4,9 млн барр. — больше, чем ожидалось. Запасы нефтепродуктов сократились на 6,8 млн барр. С середины июня мировые цены на нефть остаются в узком диапазоне вблизи 85 $.
☕ Мысли с утра
В условиях снижения рынков очевидным решением является полный перевод 100% средств в фонды денежного рынка. В нашем базовом сценарии это даст наилучшую доходность с поправкой на риск.
Но, учитывая возможные резкие изменения в экономике и геополитике, полностью распродавать акции и облигации очень рискованно.
Поэтому, несмотря на повышенную долю фондов денежного рынка в портфеле, наши вложения остаются диверсифицированными.
#МыслиСУтра
🔍 ММК — нейтральные операционные результаты за 2-й квартал 2024 года
🇷🇺 По итогам 2-го кв. 2024 г. ММК увеличил производство стали на 14% кв/кв (-2% г/г) на фоне завершения ремонтной программы доменной печи № 8. Общие продажи металлопродукции компании сезонно выросли на 12% кв/кв (-1% г/г)
📈 В 3-м кв. 2024 г. ММК ожидает стабилизации спроса на сталь вблизи среднемесячных значений 1-го полугодия 2024 г., учитывая высокие показатели видимого металлопотребления во 2-м кв. 2024 г. Несмотря на вероятное охлаждение инвестиционной активности и
завершение действия программы льготной ипотеки (с 1 июля 2024 г.), ММК отмечает позитивный тренд потребления в автомобильной отрасли и обрабатывающей промышленности.
👍 Сохраняем позитивный взгляд на ММК — по нашим оценкам, при текущих ценах на сталь и сырье акции ММК торгуются 2,0х EV/EBITDA 12M (против 3,4х у «Северстали» и 3,5 у НЛМК). При этом ММК генерирует ~15% доходности FCF на год вперед, который может полностью транслироваться в дивиденды, согласно политике компании.
📅 Мы ожидаем, что 25 июля ММК раскроет финансовые результаты за 1-е полугодие 2024 г. Считаем, что они могут стать положительным триггером для переоценки акций компании.
#металлургия #сталь $MAGN
🇷🇺 По итогам 2-го кв. 2024 г. ММК увеличил производство стали на 14% кв/кв (-2% г/г) на фоне завершения ремонтной программы доменной печи № 8. Общие продажи металлопродукции компании сезонно выросли на 12% кв/кв (-1% г/г)
📈 В 3-м кв. 2024 г. ММК ожидает стабилизации спроса на сталь вблизи среднемесячных значений 1-го полугодия 2024 г., учитывая высокие показатели видимого металлопотребления во 2-м кв. 2024 г. Несмотря на вероятное охлаждение инвестиционной активности и
завершение действия программы льготной ипотеки (с 1 июля 2024 г.), ММК отмечает позитивный тренд потребления в автомобильной отрасли и обрабатывающей промышленности.
👍 Сохраняем позитивный взгляд на ММК — по нашим оценкам, при текущих ценах на сталь и сырье акции ММК торгуются 2,0х EV/EBITDA 12M (против 3,4х у «Северстали» и 3,5 у НЛМК). При этом ММК генерирует ~15% доходности FCF на год вперед, который может полностью транслироваться в дивиденды, согласно политике компании.
📅 Мы ожидаем, что 25 июля ММК раскроет финансовые результаты за 1-е полугодие 2024 г. Считаем, что они могут стать положительным триггером для переоценки акций компании.
#металлургия #сталь $MAGN
📈 МФК «Займер»: выдачи выросли на 5% г/г во 2-м квартале 2024 года. Что ждать от финансовых результатов?
📗 МФК «Займер» опубликовал операционные результаты за 2-й кв. 2024 г. Объем выдач увеличился на 5% г/г до 13,9 млрд руб., при этом выдачи новым клиентам выросли на 31% г/г.
Некоторое замедление выдач относительно 1-го кв. 2024 г. связано со снижением выдач краткосрочных займов (PDL) на фоне стратегии компании по развитию сегмента среднесрочных займов (IL). Выдачи IL выросли на 91% г/г и на 44% к/к.
🔭 Финансовые результаты будут опубликованы 22 августа. Мы ожидаем рост чистой прибыли кв/кв за счет значительного снижения отчислений в резервы. По нашей оценке, дивиденд за 2-й кв. 2024 г. может составить 7,7 руб., дивидендная доходность — 4,3%.
🔎 Сохраняем позитивный взгляд на акции МФК «Займер», учитывая ожидания по росту чистой прибыли в последующих кварталах и выплату ежеквартальных дивидендов. По нашей оценке, дивидендная доходность за следующие 12 месяцев может составить 18%. Акции торгуются по мультипликатору 2,5х P/E 2025.
#финансы $ZAYM
#СветланаАсланова
#ЕлизаветаЛебедева
📗 МФК «Займер» опубликовал операционные результаты за 2-й кв. 2024 г. Объем выдач увеличился на 5% г/г до 13,9 млрд руб., при этом выдачи новым клиентам выросли на 31% г/г.
Некоторое замедление выдач относительно 1-го кв. 2024 г. связано со снижением выдач краткосрочных займов (PDL) на фоне стратегии компании по развитию сегмента среднесрочных займов (IL). Выдачи IL выросли на 91% г/г и на 44% к/к.
🔭 Финансовые результаты будут опубликованы 22 августа. Мы ожидаем рост чистой прибыли кв/кв за счет значительного снижения отчислений в резервы. По нашей оценке, дивиденд за 2-й кв. 2024 г. может составить 7,7 руб., дивидендная доходность — 4,3%.
🔎 Сохраняем позитивный взгляд на акции МФК «Займер», учитывая ожидания по росту чистой прибыли в последующих кварталах и выплату ежеквартальных дивидендов. По нашей оценке, дивидендная доходность за следующие 12 месяцев может составить 18%. Акции торгуются по мультипликатору 2,5х P/E 2025.
#финансы $ZAYM
#СветланаАсланова
#ЕлизаветаЛебедева
🏁 Итоги дня: 18 июля
🔸 ММК — входит в «Горячую десятку» России — по итогам 2-го кв. 2024 г. увеличил производство стали на 14% кв/кв (-2% г/г). Ожидаем, что 25 июля компания раскроет финансовые результаты за 1-е пол. 2024 г. Сохраняем позитивный взгляд на акции ММК. Подробнее.
🔸 МФК «Займер» — входит в «Горячую десятку» России — представил операционные результаты за 2-й кв. 2024 г. Выдачи выросли на 5% г/г до 13,9 млрд руб., при этом выдачи новым клиентам увеличились на 31% г/г. Финансовые результаты будут опубликованы 22 августа. Сохраняем позитивный взгляд на акции МФК «Займер». Подробнее.
🔸 SFI Холдинг вышел из капитала НК «Русснефть», реализовав свою долю в 9,8% в рамках биржевых и внебиржевых сделок. Финансовый результат от продажи можно оценить в 8,5 млрд руб., исходя из рыночных цен.
Продажа пакета окажет позитивный эффект на базу для расчета дивидендов холдинга: по нашей оценке, дивидендная доходность за 2024 г. может составить 15%. При этом не исключаем выплаты промежуточного дивиденда по итогам 9 мес. 2024 г.
🔸 Продажи новой жилой недвижимости в Москве выросли на 34% г/г в июне, по данным Росреестра. Ажиотажный спрос произошел на фоне сворачивания программы льготного ипотечного кредитования с 1 июля. Публичные девелоперы также отразили рост продаж около 30% за 2-й кв.
Мы ожидаем, снижение продаж во 2-м пол. 2024 г. на фоне реализовавшегося роста и завершения программы широкого льготного ипотечного кредитования. По нашим оценкам, наибольшее давление могут испытать результаты и акции ЛСР.
#СольДня
$MAGN $ZAYM $SFIN
🔸 ММК — входит в «Горячую десятку» России — по итогам 2-го кв. 2024 г. увеличил производство стали на 14% кв/кв (-2% г/г). Ожидаем, что 25 июля компания раскроет финансовые результаты за 1-е пол. 2024 г. Сохраняем позитивный взгляд на акции ММК. Подробнее.
🔸 МФК «Займер» — входит в «Горячую десятку» России — представил операционные результаты за 2-й кв. 2024 г. Выдачи выросли на 5% г/г до 13,9 млрд руб., при этом выдачи новым клиентам увеличились на 31% г/г. Финансовые результаты будут опубликованы 22 августа. Сохраняем позитивный взгляд на акции МФК «Займер». Подробнее.
🔸 SFI Холдинг вышел из капитала НК «Русснефть», реализовав свою долю в 9,8% в рамках биржевых и внебиржевых сделок. Финансовый результат от продажи можно оценить в 8,5 млрд руб., исходя из рыночных цен.
Продажа пакета окажет позитивный эффект на базу для расчета дивидендов холдинга: по нашей оценке, дивидендная доходность за 2024 г. может составить 15%. При этом не исключаем выплаты промежуточного дивиденда по итогам 9 мес. 2024 г.
🔸 Продажи новой жилой недвижимости в Москве выросли на 34% г/г в июне, по данным Росреестра. Ажиотажный спрос произошел на фоне сворачивания программы льготного ипотечного кредитования с 1 июля. Публичные девелоперы также отразили рост продаж около 30% за 2-й кв.
Мы ожидаем, снижение продаж во 2-м пол. 2024 г. на фоне реализовавшегося роста и завершения программы широкого льготного ипотечного кредитования. По нашим оценкам, наибольшее давление могут испытать результаты и акции ЛСР.
#СольДня
$MAGN $ZAYM $SFIN
⏰ Доброе утро! 19 июля
🔸 Ряд СМИ сообщили о том, что Дж.Байден объявит о снятии своей кандидатуры с выборов в эти выходные. Рынки считают, что эта новость, скорее всего, достоверна.
Как мы уже говорили, чем дольше Байден остается в предвыборной гонке, тем больше шансов на победу Трампа, и наоборот. Если информация подтвердится, шансы на победу Трампа могут начать снижаться. Доллар укрепился, золото подешевело на 1,2%, вероятно, в результате этих новостей.
🔸 Вчера завершился пленум Компартии Китая. В коммюнике по итогам пленума сектор недвижимости был упомянут только один раз, и то в контексте управления рисками, а не с точки зрения его поддержки. Рассматриваем это как то, что в ближайшем будущем не планируется никаких серьезных экономических стимулов.
☕ Мысли с утра
В ходе предвыборной «гонки» в США было много неожиданностей, и её исход остается крайне непредсказуемым. Если Дж.Байден снимет свою кандидатуру, как это повлияет на российские акции? Скорее всего, мы увидим снижение акций «Газпрома», которые лидировали последние дни, в том числе на растущей вероятности прихода Д.Трампа к власти и изменения повестки по Украине.
$GAZP #МыслиСУтра
🔸 Ряд СМИ сообщили о том, что Дж.Байден объявит о снятии своей кандидатуры с выборов в эти выходные. Рынки считают, что эта новость, скорее всего, достоверна.
Как мы уже говорили, чем дольше Байден остается в предвыборной гонке, тем больше шансов на победу Трампа, и наоборот. Если информация подтвердится, шансы на победу Трампа могут начать снижаться. Доллар укрепился, золото подешевело на 1,2%, вероятно, в результате этих новостей.
🔸 Вчера завершился пленум Компартии Китая. В коммюнике по итогам пленума сектор недвижимости был упомянут только один раз, и то в контексте управления рисками, а не с точки зрения его поддержки. Рассматриваем это как то, что в ближайшем будущем не планируется никаких серьезных экономических стимулов.
☕ Мысли с утра
В ходе предвыборной «гонки» в США было много неожиданностей, и её исход остается крайне непредсказуемым. Если Дж.Байден снимет свою кандидатуру, как это повлияет на российские акции? Скорее всего, мы увидим снижение акций «Газпрома», которые лидировали последние дни, в том числе на растущей вероятности прихода Д.Трампа к власти и изменения повестки по Украине.
$GAZP #МыслиСУтра
🏁 Итоги недели: 15–19 июля
🔸 Индекс Мосбиржи вырос за неделю на 1,2% и составил 3008. Лидерами среди компаний, входящих в индекс, стали акции «Газпрома» (+9,5%), «Селигдара» (+9,1%), расписки Globaltrans (+7,1%), обыкновенные акции «Ростелекома» (+5,9%) и «Новатэка» (+5,2%). Обыкновенные акции «Ростелекома» входят в подборку «Горячая десятка» России.
За неделю индекс Мосбиржи стабилизировался около отметки 3000. Ожидаем пик дивидендных выплат в ближайшие 2 недели. Коэффициент реинвестирования дивидендов в условиях высоких процентных ставок может оказаться ниже среднеисторических значений.
🔸 Согласно опросу Банка России, консенсус-прогноз по средней ключевой ставке на 2024 год вырос с 15,9% до 16,8%, на 2025 год — с 12,4% до 15,0%. Вся прогнозная траектория средней ключевой ставки медианного аналитика выше прогнозов регулятора от апреля 2024 г. Мы полагаем, что в июле ЦБ может повысить собственные прогнозы по ключевой ставке на 2025 год до 13–16%, на 2026 год — до 10–12%.
#ИтогиНедели
🔸 Индекс Мосбиржи вырос за неделю на 1,2% и составил 3008. Лидерами среди компаний, входящих в индекс, стали акции «Газпрома» (+9,5%), «Селигдара» (+9,1%), расписки Globaltrans (+7,1%), обыкновенные акции «Ростелекома» (+5,9%) и «Новатэка» (+5,2%). Обыкновенные акции «Ростелекома» входят в подборку «Горячая десятка» России.
За неделю индекс Мосбиржи стабилизировался около отметки 3000. Ожидаем пик дивидендных выплат в ближайшие 2 недели. Коэффициент реинвестирования дивидендов в условиях высоких процентных ставок может оказаться ниже среднеисторических значений.
🔸 Согласно опросу Банка России, консенсус-прогноз по средней ключевой ставке на 2024 год вырос с 15,9% до 16,8%, на 2025 год — с 12,4% до 15,0%. Вся прогнозная траектория средней ключевой ставки медианного аналитика выше прогнозов регулятора от апреля 2024 г. Мы полагаем, что в июле ЦБ может повысить собственные прогнозы по ключевой ставке на 2025 год до 13–16%, на 2026 год — до 10–12%.
#ИтогиНедели
⏰ Доброе утро! 22 июля
🔸 Народный банк Китая неожиданно снизил процентные ставки на 10 б.п. как по краткосрочным (с 3,45% до 3,35%), так и по долгосрочным кредитам (с 3,95% до 3,85%). Решение о снижении ставок принято с целью «наращивания финансовой поддержки экономики».
🔸 Джо Байден объявил о том, что выходит из предвыборной гонки. Он призвал выдвинуть К.Харрис кандидатом в президенты от Демократической партии.
Д.Трамп заявил, что ему будет легче одержать победу над вице-президентом Харрис, чем над президентом Байденом.
🔸 Цены на нефть остаются вблизи 83 $ после 2%-го падения в пятницу. Трейдеры оценивают новости из США, а также ситуацию с лесными пожарами в Канаде, которая может привести к снижению добычи нефти в стране.
☕️ Мысли с утра
Китайские власти продолжают предпринимать небольшие действия, чтобы продемонстрировать поддержку финансовым рынкам. Однако без дальнейших мер поддержки сектора недвижимости решения по ставкам вряд ли смогут заметно повысить доверие инвесторов к китайским акциям.
#МыслиСУтра
🔸 Народный банк Китая неожиданно снизил процентные ставки на 10 б.п. как по краткосрочным (с 3,45% до 3,35%), так и по долгосрочным кредитам (с 3,95% до 3,85%). Решение о снижении ставок принято с целью «наращивания финансовой поддержки экономики».
🔸 Джо Байден объявил о том, что выходит из предвыборной гонки. Он призвал выдвинуть К.Харрис кандидатом в президенты от Демократической партии.
Д.Трамп заявил, что ему будет легче одержать победу над вице-президентом Харрис, чем над президентом Байденом.
🔸 Цены на нефть остаются вблизи 83 $ после 2%-го падения в пятницу. Трейдеры оценивают новости из США, а также ситуацию с лесными пожарами в Канаде, которая может привести к снижению добычи нефти в стране.
☕️ Мысли с утра
Китайские власти продолжают предпринимать небольшие действия, чтобы продемонстрировать поддержку финансовым рынкам. Однако без дальнейших мер поддержки сектора недвижимости решения по ставкам вряд ли смогут заметно повысить доверие инвесторов к китайским акциям.
#МыслиСУтра
📆 #Календарь недели: 22–26 июля
Понедельник, 22 июля
• «Северсталь» опубликует операционные результаты, финансовые результаты по МСФО за 6 мес. 2024 г. и решение совета директоров по дивидендам за 2 кв. 2024 г.
• Positive Technologies опубликует финансовые результаты по МСФО за 2 кв. 2024 г.
• «Европлан» опубликует операционные результаты за 6 мес. 2024 г.
• «Русагро» опубликует операционные результаты за 2 кв. 2024 г.
• Сбор заявок на облигации «Элемент Лизинг» 001Р-09 (ориентир купона – не выше 19%)
• Китай: базовая кредитная ставка Народного банка Китая
Вторник, 23 июля
• Сбор заявок на облигации ВЭБ ПБО-002Р-41 (ориентир купона – RUONIA + не выше 150 б.п.)
Среда, 24 июля
• «Яндекс»: ожидается возобновление торгов на Мосбирже
• «РусГидро» опубликует операционные результаты за 6 мес. 2024 г.
• Сбор заявок на облигации «Мегафон» БО-002Р-06 (ориентир купона – ключевая ставка ЦБ + не выше 110 б.п.)
• США, Еврозона: индекс деловой активности в сфере услуг и производственном секторе в июле 2024 г.
Четверг, 25 июля
• ММК опубликует финансовые результаты по МСФО за 2 кв. 2024 г
• Henderson: день инвестора и публикация операционных результатов за 2 кв. 2024 г.
• Сбор заявок на долларовые облигации «Русал» БО-001Р-08 (ориентир купона – не выше 9-9,5%)
• Сбор заявок на облигации «Группа Черкизово» БО-001Р-07 (ориентир купона – ключевая ставка ЦБ + не выше 160 б.п.)
• США: ВВП во 2 кв. 2024 г.
Пятница, 26 июля
• Россия: ключевая ставка Банка России
#КалендарьСобытий
Понедельник, 22 июля
• «Северсталь» опубликует операционные результаты, финансовые результаты по МСФО за 6 мес. 2024 г. и решение совета директоров по дивидендам за 2 кв. 2024 г.
• Positive Technologies опубликует финансовые результаты по МСФО за 2 кв. 2024 г.
• «Европлан» опубликует операционные результаты за 6 мес. 2024 г.
• «Русагро» опубликует операционные результаты за 2 кв. 2024 г.
• Сбор заявок на облигации «Элемент Лизинг» 001Р-09 (ориентир купона – не выше 19%)
• Китай: базовая кредитная ставка Народного банка Китая
Вторник, 23 июля
• Сбор заявок на облигации ВЭБ ПБО-002Р-41 (ориентир купона – RUONIA + не выше 150 б.п.)
Среда, 24 июля
• «Яндекс»: ожидается возобновление торгов на Мосбирже
• «РусГидро» опубликует операционные результаты за 6 мес. 2024 г.
• Сбор заявок на облигации «Мегафон» БО-002Р-06 (ориентир купона – ключевая ставка ЦБ + не выше 110 б.п.)
• США, Еврозона: индекс деловой активности в сфере услуг и производственном секторе в июле 2024 г.
Четверг, 25 июля
• ММК опубликует финансовые результаты по МСФО за 2 кв. 2024 г
• Henderson: день инвестора и публикация операционных результатов за 2 кв. 2024 г.
• Сбор заявок на долларовые облигации «Русал» БО-001Р-08 (ориентир купона – не выше 9-9,5%)
• Сбор заявок на облигации «Группа Черкизово» БО-001Р-07 (ориентир купона – ключевая ставка ЦБ + не выше 160 б.п.)
• США: ВВП во 2 кв. 2024 г.
Пятница, 26 июля
• Россия: ключевая ставка Банка России
#КалендарьСобытий
🔍 «Северсталь»: ожидаемо слабый FCF за 2-й квартал 2024 года
📄 Сегодня, 22 июля, «Северсталь» раскрыла финансовые и операционные показатели за 2-й кв. 2024 г.
📊 Производство стали ожидаемо снизилось 20% кв/кв из-за планового закрытия на ремонт крупнейшей доменной печи №5 компании. Однако продажи стальной продукции «Северстали» выросли на 8% кв/кв из-за роста реализации продуктов с ВДС.
📈EBITDA сталевара во 2-м кв. 2024 г. оказалась в целом на уровне ожиданий: +1-2% против наших оценок и консенсуса. Свободный денежный поток (FCF) «Северстали» оказался выше нас (+3%), но ниже консенсуса (-3%) с доходностью 1.9% за квартал.
❗️Совет директоров «Северстали» рекомендовал выплатить квартальные дивиденды за 2-й кв. 2024 года — 31.06 рубля на акцию (доходность 2.1%), что составляет >100% квартального FCF. ГОСА состоится 30 августа, дата дивидендной отсечки — 10 сентября 2024 г.
👀 Продолжаем негативно смотреть на бумаги компании из-за предстоящего цикла капзатрат и отсутствия краткосрочных позитивных триггеров. При текущих ценах на сталь и сырье акции «Северстали» торгуются на уровне EV/EBITDA 12M 3.7x (против 3.6x у НЛМК и 2.2x у ММК), генерируя менее 10% доходности FCF на год вперед, по нашим оценкам.
#ВзглядНаКомпанию #металлургия $CHMF
📄 Сегодня, 22 июля, «Северсталь» раскрыла финансовые и операционные показатели за 2-й кв. 2024 г.
📊 Производство стали ожидаемо снизилось 20% кв/кв из-за планового закрытия на ремонт крупнейшей доменной печи №5 компании. Однако продажи стальной продукции «Северстали» выросли на 8% кв/кв из-за роста реализации продуктов с ВДС.
📈EBITDA сталевара во 2-м кв. 2024 г. оказалась в целом на уровне ожиданий: +1-2% против наших оценок и консенсуса. Свободный денежный поток (FCF) «Северстали» оказался выше нас (+3%), но ниже консенсуса (-3%) с доходностью 1.9% за квартал.
❗️Совет директоров «Северстали» рекомендовал выплатить квартальные дивиденды за 2-й кв. 2024 года — 31.06 рубля на акцию (доходность 2.1%), что составляет >100% квартального FCF. ГОСА состоится 30 августа, дата дивидендной отсечки — 10 сентября 2024 г.
👀 Продолжаем негативно смотреть на бумаги компании из-за предстоящего цикла капзатрат и отсутствия краткосрочных позитивных триггеров. При текущих ценах на сталь и сырье акции «Северстали» торгуются на уровне EV/EBITDA 12M 3.7x (против 3.6x у НЛМК и 2.2x у ММК), генерируя менее 10% доходности FCF на год вперед, по нашим оценкам.
#ВзглядНаКомпанию #металлургия $CHMF
🚜«Русагро» опубликовала операционные результаты за 2 кв. 2024 г. Какой темп без приобретений?
📊За квартал выручка выросла на 20% г/г до 72 млрд руб. Без учета приобретенных активов в масложировом сегменте произошло снижение выручки на 5% г/г.
🌻Масложировой сегмент составляет 65% выручки и демонстрирует наилучшую динамику. Выручка выросла 68% г/г и на 13% после корректировки на приобретенные активы (НМЖК). Также рост происходит на фоне модернизации производств.
🍬Основное давление на результаты оказало снижение выручки сахарного сегмента на 39% г/г на фоне падения объемов на 50%. 2 кв. является завершением сезона, вместе с этим компания демонстрировала повышенные уровни реализации в предшествующие кварталы.
🐷Выручка мясного сегмента не изменилась г/г при падении объемов продаж на 15% г/г. На объемы реализации свиноводства продолжает оказывать давление отложенный эффект АЧС на дальневосточных фермах компании. Считаем, что открытие ферм в этом и следующем квартале может сократить влияние АЧС.
🔭Опубликованные данные ухудшают перспективы финансовых результатов с датой публикации 5 августа. Основным драйвером бумаги остаются новости о сроках потенциального изменения юридической структуры и возможного периода остановки торгов. Считаем, оценку в 4,3x EV/EBITDA 2024 справедливой. В случае заморозки торгов на несколько месяцев оставаться в бумаге выглядит слишком рискованным для нас.
$AGRO
📊За квартал выручка выросла на 20% г/г до 72 млрд руб. Без учета приобретенных активов в масложировом сегменте произошло снижение выручки на 5% г/г.
🌻Масложировой сегмент составляет 65% выручки и демонстрирует наилучшую динамику. Выручка выросла 68% г/г и на 13% после корректировки на приобретенные активы (НМЖК). Также рост происходит на фоне модернизации производств.
🍬Основное давление на результаты оказало снижение выручки сахарного сегмента на 39% г/г на фоне падения объемов на 50%. 2 кв. является завершением сезона, вместе с этим компания демонстрировала повышенные уровни реализации в предшествующие кварталы.
🐷Выручка мясного сегмента не изменилась г/г при падении объемов продаж на 15% г/г. На объемы реализации свиноводства продолжает оказывать давление отложенный эффект АЧС на дальневосточных фермах компании. Считаем, что открытие ферм в этом и следующем квартале может сократить влияние АЧС.
🔭Опубликованные данные ухудшают перспективы финансовых результатов с датой публикации 5 августа. Основным драйвером бумаги остаются новости о сроках потенциального изменения юридической структуры и возможного периода остановки торгов. Считаем, оценку в 4,3x EV/EBITDA 2024 справедливой. В случае заморозки торгов на несколько месяцев оставаться в бумаге выглядит слишком рискованным для нас.
$AGRO
💰Фонды денежного рынка: СЧА «Ликвидность» превысила 200 млрд рублей
🔸Стоимость чистых активов биржевых фондов денежного рынка достигла 367,3 млрд руб.* (+83% с начала года). При этом СЧА фонда «Ликвидность» выросла до 200,9 млрд руб. – фонд составляет 55% от общего СЧА.
🔸С начала года в биржевые фонды денежного рынка поступило 114,1 млрд руб. В июле притоки составили 31,8 млрд руб. – 28% от общих притоков с начала года.
🔸Конкуренция растет – в 2024 г. было сформировано 3 биржевых фонда денежного рынка из 10 представленных на рынке сейчас. Это «АТОН – Накопительный в юанях» (СЧА 0,052 млрд руб.), «ПСБ – Денежный рынок» (СЧА 0,151 млрд руб.) и «Ликвидный» (СЧА 0,025 млрд руб.) от УК «Система Капитал». Также на данный момент формируется фонд «БКС Денежный рынок».
🔸Мы ожидаем роста конкуренции среди фондов за счёт снижения комиссий за обслуживание. В условиях ожидания сохранения высокой ключевой ставки более продолжительное время, считаем, что интерес к фондам денежного рынка может продолжить расти, но возможно замедление притоков из-за конкуренции с банками за средства клиентов.
* по данным на 19.07.2024
#Инвестиции #ПИФ #ЕленаБакланова #ЕлизаветаУсенкова
🔸Стоимость чистых активов биржевых фондов денежного рынка достигла 367,3 млрд руб.* (+83% с начала года). При этом СЧА фонда «Ликвидность» выросла до 200,9 млрд руб. – фонд составляет 55% от общего СЧА.
🔸С начала года в биржевые фонды денежного рынка поступило 114,1 млрд руб. В июле притоки составили 31,8 млрд руб. – 28% от общих притоков с начала года.
🔸Конкуренция растет – в 2024 г. было сформировано 3 биржевых фонда денежного рынка из 10 представленных на рынке сейчас. Это «АТОН – Накопительный в юанях» (СЧА 0,052 млрд руб.), «ПСБ – Денежный рынок» (СЧА 0,151 млрд руб.) и «Ликвидный» (СЧА 0,025 млрд руб.) от УК «Система Капитал». Также на данный момент формируется фонд «БКС Денежный рынок».
🔸Мы ожидаем роста конкуренции среди фондов за счёт снижения комиссий за обслуживание. В условиях ожидания сохранения высокой ключевой ставки более продолжительное время, считаем, что интерес к фондам денежного рынка может продолжить расти, но возможно замедление притоков из-за конкуренции с банками за средства клиентов.
* по данным на 19.07.2024
#Инвестиции #ПИФ #ЕленаБакланова #ЕлизаветаУсенкова
🔍 «Газпром нефть» может объявить результаты по итогам первого полугодия 2024 года на этой неделе. Что мы ждем?
🔭 Мы ожидаем, что финансовые результаты большинства компаний нефтегазового сектора за 1-е пол. 2024 г. будут лучше, чем за 2-е пол. 2023-го, рост EBITDA может составить в среднем 5–10%. Нефтяные компании должны увеличить рентабельность экспорта нефти, а также немного снизить платежи по НДПИ. Так, по нашим оценкам, нетбэк по нефти марки ESPO за вычетом НДПИ вырос на 9,5% п/п. В том числе мы ждем снижения операционных расходов после их резкого сезонного роста в 4-м кв. 2023 г.
📊 По нашим оценкам, выручка компании останется примерно на уровне 2-го пол. 2023 г., тогда как EBITDA вырастет на 7% п/п за счет увеличения рентабельности экспорта нефти и небольшого сокращения суммарного платежа по НДПИ. Чистая прибыль при этом останется примерно на уровне предыдущего периода из-за снижения прочих доходов, которые значительно выросли во 2-м пол. 2023 г.
💰 На основе нашей оценки результатов расчетный дивиденд по итогам 1-го пол. 2024 г. может составить 52,5 руб. на акцию, что предполагает дивидендную доходность в 7,5%. Мы не исключаем, что «Газпром нефть» перейдет на полугодовые дивиденды, которые могут быть объявлены в августе.
✅ Акции «Газпром нефти» предлагают привлекательную дивидендную доходность в 14,5% по итогам 2024 г. При этом компания торгуется по невысокому мультипликатору PE’24 на уровне 3,8х, что на 20% ниже среде исторического уровня.
#ВзглядНаКомпанию #нефтегаз $SIBN
🔭 Мы ожидаем, что финансовые результаты большинства компаний нефтегазового сектора за 1-е пол. 2024 г. будут лучше, чем за 2-е пол. 2023-го, рост EBITDA может составить в среднем 5–10%. Нефтяные компании должны увеличить рентабельность экспорта нефти, а также немного снизить платежи по НДПИ. Так, по нашим оценкам, нетбэк по нефти марки ESPO за вычетом НДПИ вырос на 9,5% п/п. В том числе мы ждем снижения операционных расходов после их резкого сезонного роста в 4-м кв. 2023 г.
📊 По нашим оценкам, выручка компании останется примерно на уровне 2-го пол. 2023 г., тогда как EBITDA вырастет на 7% п/п за счет увеличения рентабельности экспорта нефти и небольшого сокращения суммарного платежа по НДПИ. Чистая прибыль при этом останется примерно на уровне предыдущего периода из-за снижения прочих доходов, которые значительно выросли во 2-м пол. 2023 г.
💰 На основе нашей оценки результатов расчетный дивиденд по итогам 1-го пол. 2024 г. может составить 52,5 руб. на акцию, что предполагает дивидендную доходность в 7,5%. Мы не исключаем, что «Газпром нефть» перейдет на полугодовые дивиденды, которые могут быть объявлены в августе.
✅ Акции «Газпром нефти» предлагают привлекательную дивидендную доходность в 14,5% по итогам 2024 г. При этом компания торгуется по невысокому мультипликатору PE’24 на уровне 3,8х, что на 20% ниже среде исторического уровня.
#ВзглядНаКомпанию #нефтегаз $SIBN
🏁 Итоги дня: 22 июля
🔸 «Северсталь» представила операционные и финансовые показатели за 2-й кв. 2024 г. Производство стали ожидаемо снизилось на 20% кв/кв, а EBITDA оказалась на уровне ожиданий. Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за 2 кв. 2024 года — 31,06 руб./акц. (доходность 2,1%). ГОСА состоится 30 августа, див. отсечка — 10 сентября 2024 г. Осторожно смотрим на акции компании. Подробнее.
🔸 Выручка «Русагро» выросла на 20% г/г до 72 млрд руб. — компания опубликовала операционные результаты за 2-й кв. 2024 г. Без учета приобретенных активов в масложировом сегменте произошло снижение выручки на 5% г/г. Основным драйвером бумаги остаются новости о сроках потенциального изменения юридической структуры и возможного периода остановки торгов. Подробнее.
🔸 Во 2-м кв. 2024 г. объем нового бизнеса ЛК «Европлан» вырос на 21% г/г и на 22% кв/кв до 68,3 млрд руб. Увеличение объемов связано с рядом крупных сделок в сегментах коммерческого транспорта и спецтехники, а также с активной работой по госпрограмме субсидирования. Мы ожидаем, что сильные операционные показатели окажут поддержку финансовым результатам по МСФО, которые будут опубликованы 20 августа.
#СольДня
$CHMF $AGRO $LEAS
🔸 «Северсталь» представила операционные и финансовые показатели за 2-й кв. 2024 г. Производство стали ожидаемо снизилось на 20% кв/кв, а EBITDA оказалась на уровне ожиданий. Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за 2 кв. 2024 года — 31,06 руб./акц. (доходность 2,1%). ГОСА состоится 30 августа, див. отсечка — 10 сентября 2024 г. Осторожно смотрим на акции компании. Подробнее.
🔸 Выручка «Русагро» выросла на 20% г/г до 72 млрд руб. — компания опубликовала операционные результаты за 2-й кв. 2024 г. Без учета приобретенных активов в масложировом сегменте произошло снижение выручки на 5% г/г. Основным драйвером бумаги остаются новости о сроках потенциального изменения юридической структуры и возможного периода остановки торгов. Подробнее.
🔸 Во 2-м кв. 2024 г. объем нового бизнеса ЛК «Европлан» вырос на 21% г/г и на 22% кв/кв до 68,3 млрд руб. Увеличение объемов связано с рядом крупных сделок в сегментах коммерческого транспорта и спецтехники, а также с активной работой по госпрограмме субсидирования. Мы ожидаем, что сильные операционные показатели окажут поддержку финансовым результатам по МСФО, которые будут опубликованы 20 августа.
#СольДня
$CHMF $AGRO $LEAS