#0602(二)
#中美貿易戰╴後疫情時代
#矽智財有機會受惠！
＃相關概念股有誰？
#產業最前線
#檯面上分析師不會告訴你的事
#花點時間學點東西吧

Telegram:https://t.me/imoney168
.
【前提】
.
費城半導體即將去回補2月下旬的跳空缺口
一旦回補，歷史新高就快到來
.
美國經濟還那麼差
還暴動
中美貿易戰也還在打

【一文解析：斬向華為的屠龍刀「EDA」產業
https://news.cnyes.com/news/id/4479516】
.
是甚麼力量讓行情驚驚漲?！
這絕對不是偶然現象
背後也許有些故事也許是我們不知道的
.
#趁著大家還在半信半疑時
我們先把功課準備好
今天來談談
毛利率可達100%的
#矽智財
.
【何謂矽智財】
.
◆在積體電路的可重用設計方法中，
指一方提供的、形式為邏輯單元、晶片設計的可重用模組。
.
◆矽智財通常已經通過了設計驗證，設計人員以矽智財為基礎進行設計，可以縮短設計所需的周期。
矽智財可以 #通過協議 由一方提供給另一方，或由一方獨自占有。
.
◆矽智財的概念源於 #產品設計的專利證書和原始碼的版權等
(因有其獨立性及專利性，毛利可達100%)
.
設計人員能夠以矽智財為基礎進行特殊應用積體電路或現場可程式化邏輯閘陣列的邏輯設計，以減少設計周期
.
◆IP公司就像IC設計公司和晶圓廠的軍火庫，它提供模組化IP，讓IC設計業者整合到晶片上。
.
現在重點來了
美國打中國，除了打華為外
還直接攻擊中國半導體
並挑明未來科技戰將以【半導體】為核心
誰掌握技術，誰就擁有主導權！
於是
.
故事來了
2454聯發科從273漲到490元
(聯發科為ic設計，毛利率約43%左右)
.
那高毛利率的 #矽智財 想像空間是否更大呢?

．

【矽智財成長性】
．

◆二○二五年全球 #物聯網 應用整體市場規模將大幅成長至十一兆美元，而矽智財大廠安謀（ARM）ＩＰ事業群總裁Rene Haas表示，AI/IoT的廣泛應用，將成為矽智財市場的關鍵動能。
.
◆IC Insights資料預估，二○二一年全球半導體產值應用，以手機通訊及ＰＣ為主，產值分別達七四二億及五四六億美元，但就成長性而言，#物聯網（IoT）與 #車用電子 的應用則明顯優於其他應用，此外，#人工智慧（ＡＩ）也是新的成長動能，半導體產業的年複合成長率將達到五．一％，
由於矽智財屬半導體上游(可看下表)，因此隨著下游終端電子裝置應用市場逐步擴大時(如IoT、ADAS、AI等），都將刺激更多新的晶圓製程及新的ＩＣ技術規格誕生，這也就表示，將來對於 #多樣化矽智財 的需求有增無減。
.
★★★
.
IP及設計公司營收來源主要來自三大部分：
(一)IP(矽智財)授權
(二)NRE委外設計服務
(三)TurnKey服務
．
◆IP授權金部分：IP＆設計公司可將所擁有IP技術，出售予需要使用該項IP技術之IC設計廠客戶，收費方式為收取「授權金」、「權利金」模式(毛利率高達一○○％)；
.
◆NRE部分：則為替客戶進行IC委外設計之服務(毛利率約三○～五○％)，當IC晶片廠客戶取得NRE委外設計服務
.
◆TurnKey服務:當與晶圓代工、光罩、封測IC製造相關廠商不熟時，透過IP及設計公司向晶圓代工廠爭取較好技術服務與較佳投片量額，即為「Turn Key服務(毛利率約一五～二○％)」；儘管Turn key營運業務毛利率較低，但可 #貢獻營收 金額反而較高。
.
根據IPnest研調機構最新數據顯示，2019年IP業者授權的前幾大龍頭是Synopsys 29.3%、ARM 25.2%、Cadence 7.8%、Ceva 2.2%、Rambus 2.2%等，
.
在過去十年中，IP業務的增長主要是靠智慧型手機，因此ARM，Imagination和Ceva等公司的表現非常出色，但隨著智慧型手機已經達成熟，所以這塊的成長動能開始薄弱。而預估在未來幾年中，IP收入的增長來源將是高速運算和數據中心，有線和無線網絡，物聯網相對的成長性也較佳，這將是我們佈局台灣股市可以關注的焦點。
..
◆產業面知道後
我們來談個股！
.
#3529力旺
.
專長在於 #嵌入式記憶體領域
.
當IC設計公司希望在原有的 #邏輯晶片 裡加入 #記憶體功能時，不管是要單次寫入，還是要能完成10萬次寫入的功能，這時就需要力旺
.
力旺合作範圍更廣，
包含Global foundry、SMIC等37家半導體製造商，
他們也跟 #台積電 合作，成為台積電7奈米OTP智財的供應商
.
當未來運算架構改變，#AI晶片 希望整合邏輯運算和記憶體功能（Computing in Memory）時，力旺的IP就會有表現空間。
.
#6643 M31
.
「円星」中文名稱的「円」，其實有「錢」與「圓滿」的意義，「円」這個字很少人用，但這個字就像日圓的日文發音「Yen」，而英文名取個很科幻的「M31」，其實是星表編號
.
円星科技的研發主要放在兩個領域
.
第一，邏輯先進製程IP解決方案，
這部分緊跟著台積電，從28奈米一路開發到5奈米。
.
由於愈先進的製程，生產愈複雜，相關IP設計愈困難，
IP是按照生產出的IC數量計價，隨著台積電7奈米供不應求，5奈米產能開出，円星科技今年的獲利狀況可望優於去年
.
第二、晶圓代工廠特殊製程的IP解決方案
.
對像台積電這樣的晶圓廠來說，
新製程剛開始時，主要生產的都是邏輯IC，
只能賺一種產品的錢，
當製程成熟後，才會持續開發其他製程，
製造能耐高電壓的電源IC，
包涵嵌入式記憶體的微處理器IC。
.
如果像円星科技這樣的IP公司就能提供更多的特殊製程IP解決方案，台積電就有機會做出更多不同的產品，提高產能利用率。
.
現在 #高性能運算成為顯學，円星科技也有布局。
.
去年這家公司擁有150個以上的高速介面IP，其中近一半是和台積電製程相容的矽智財。
.
今年下半年，假設台積電產品組合中 #手機占比下降，
#高性能運算產品上升，円星科技獲利就可望再更上層樓

.

#6533晶心科　
RISC-V陣營裡的明星
聯發科子公司
.
採用開放RISC-V技術的晶心科，開發Andescore技術，
可以用來開發處理器，「這套技術完全是晶心科自己開發的」；
換句話說，被禁的風險低得多
(所以中美貿易戰一開打，媒體就開始討論到它)
.
不過，該公司第1季營收雖持續成長，
但仍處於虧損狀態。
.
去年美國限制 #安謀 指令集列 賣給華為後，

.
RISC-V瞬間受到矚目，
晶心科則是這個陣營裡的明星公司。
今年第一季，晶心科來自美國的營收超越中國，
今年公司原訂目標是成長3成

#6531愛普
.
晶圓代工邁向高階製程，進入七奈米之後，能夠整合的項目就比以往更加多元，包括了記憶體、影像感測器、電源管理和微機電元件等等在內，這需透過先進封裝製程緊密集合在一起。
.
原先傳統的２Ｄ封裝已經無法達到相關的需求，於是晶片廠商逐漸轉向3D IC，如WoW(Wafer-on-Wafer)、甚至CoW(Chip-on-Wafer)等的技術研發，而這種新型態的３Ｄ堆疊晶片製程技術就替異質晶片整合帶來了更多發展的想像空間。
.
據市場傳言，目前各大邏輯片廠皆積極地往更高階晶片的研發邁進，而6531愛普所擁有的基頻處理晶片與DRAM的訊息傳輸的韌體ＩＰ，將在這之中扮演十分重要的角色，也對愛普未來的營運將帶來相當大的挹注。
.
除此之外，愛普在記憶體設計服務及技術授權業務已經成功獲得人工智慧、高效運算等客戶採用，因此，法人看好，愛普二○二○年業績將優於一九年，且後市更是值得期待。
.
《此為龍捲風操盤戰隊內部研究報告，投資人須審慎評估自身可承擔風險，盈虧自負》

#0602(二)
#中美貿易戰╴後疫情時代
#矽智財有機會受惠！
＃相關概念股有誰？
#產業最前線
#檯面上分析師不會告訴你的事
#花點時間學點東西吧

Telegram:https://t.me/imoney168
.
【前提】
.
費城半導體即將去回補2月下旬的跳空缺口
一旦回補，歷史新高就快到來
.
美國經濟還那麼差
還暴動
中美貿易戰也還在打

【一文解析：斬向華為的屠龍刀「EDA」產業
https://news.cnyes.com/news/id/4479516】
.
是甚麼力量讓行情驚驚漲?！
這絕對不是偶然現象
背後也許有些故事也許是我們不知道的
.
#趁著大家還在半信半疑時
我們先把功課準備好
今天來談談
毛利率可達100%的
#矽智財
.
【何謂矽智財】
.
◆在積體電路的可重用設計方法中，
指一方提供的、形式為邏輯單元、晶片設計的可重用模組。
.
◆矽智財通常已經通過了設計驗證，設計人員以矽智財為基礎進行設計，可以縮短設計所需的周期。
矽智財可以 #通過協議 由一方提供給另一方，或由一方獨自占有。
.
◆矽智財的概念源於 #產品設計的專利證書和原始碼的版權等
(因有其獨立性及專利性，毛利可達100%)
.
設計人員能夠以矽智財為基礎進行特殊應用積體電路或現場可程式化邏輯閘陣列的邏輯設計，以減少設計周期
.
◆IP公司就像IC設計公司和晶圓廠的軍火庫，它提供模組化IP，讓IC設計業者整合到晶片上。
.
現在重點來了
美國打中國，除了打華為外
還直接攻擊中國半導體
並挑明未來科技戰將以【半導體】為核心
誰掌握技術，誰就擁有主導權！
於是
.
故事來了
2454聯發科從273漲到490元
(聯發科為ic設計，毛利率約43%左右)
.
那高毛利率的 #矽智財 想像空間是否更大呢?

．

【矽智財成長性】
．

◆二○二五年全球 #物聯網 應用整體市場規模將大幅成長至十一兆美元，而矽智財大廠安謀（ARM）ＩＰ事業群總裁Rene Haas表示，AI/IoT的廣泛應用，將成為矽智財市場的關鍵動能。
.
◆IC Insights資料預估，二○二一年全球半導體產值應用，以手機通訊及ＰＣ為主，產值分別達七四二億及五四六億美元，但就成長性而言，#物聯網（IoT）與 #車用電子 的應用則明顯優於其他應用，此外，#人工智慧（ＡＩ）也是新的成長動能，半導體產業的年複合成長率將達到五．一％，
由於矽智財屬半導體上游(可看下表)，因此隨著下游終端電子裝置應用市場逐步擴大時(如IoT、ADAS、AI等），都將刺激更多新的晶圓製程及新的ＩＣ技術規格誕生，這也就表示，將來對於 #多樣化矽智財 的需求有增無減。
.
★★★
.
IP及設計公司營收來源主要來自三大部分：
(一)IP(矽智財)授權
(二)NRE委外設計服務
(三)TurnKey服務
．
◆IP授權金部分：IP＆設計公司可將所擁有IP技術，出售予需要使用該項IP技術之IC設計廠客戶，收費方式為收取「授權金」、「權利金」模式(毛利率高達一○○％)；
.
◆NRE部分：則為替客戶進行IC委外設計之服務(毛利率約三○～五○％)，當IC晶片廠客戶取得NRE委外設計服務
.
◆TurnKey服務:當與晶圓代工、光罩、封測IC製造相關廠商不熟時，透過IP及設計公司向晶圓代工廠爭取較好技術服務與較佳投片量額，即為「Turn Key服務(毛利率約一五～二○％)」；儘管Turn key營運業務毛利率較低，但可 #貢獻營收 金額反而較高。
.
根據IPnest研調機構最新數據顯示，2019年IP業者授權的前幾大龍頭是Synopsys 29.3%、ARM 25.2%、Cadence 7.8%、Ceva 2.2%、Rambus 2.2%等，
.
在過去十年中，IP業務的增長主要是靠智慧型手機，因此ARM，Imagination和Ceva等公司的表現非常出色，但隨著智慧型手機已經達成熟，所以這塊的成長動能開始薄弱。而預估在未來幾年中，IP收入的增長來源將是高速運算和數據中心，有線和無線網絡，物聯網相對的成長性也較佳，這將是我們佈局台灣股市可以關注的焦點。
..
◆產業面知道後
我們來談個股！
.
#3529力旺
.
專長在於 #嵌入式記憶體領域
.
當IC設計公司希望在原有的 #邏輯晶片 裡加入 #記憶體功能時，不管是要單次寫入，還是要能完成10萬次寫入的功能，這時就需要力旺
.
力旺合作範圍更廣，
包含Global foundry、SMIC等37家半導體製造商，
他們也跟 #台積電 合作，成為台積電7奈米OTP智財的供應商
.
當未來運算架構改變，#AI晶片 希望整合邏輯運算和記憶體功能（Computing in Memory）時，力旺的IP就會有表現空間。
.
#6643 M31
.
「円星」中文名稱的「円」，其實有「錢」與「圓滿」的意義，「円」這個字很少人用，但這個字就像日圓的日文發音「Yen」，而英文名取個很科幻的「M31」，其實是星表編號
.
円星科技的研發主要放在兩個領域
.
第一，邏輯先進製程IP解決方案，
這部分緊跟著台積電，從28奈米一路開發到5奈米。
.
由於愈先進的製程，生產愈複雜，相關IP設計愈困難，
IP是按照生產出的IC數量計價，隨著台積電7奈米供不應求，5奈米產能開出，円星科技今年的獲利狀況可望優於去年
.
第二、晶圓代工廠特殊製程的IP解決方案
.
對像台積電這樣的晶圓廠來說，
新製程剛開始時，主要生產的都是邏輯IC，
只能賺一種產品的錢，
當製程成熟後，才會持續開發其他製程，
製造能耐高電壓的電源IC，
包涵嵌入式記憶體的微處理器IC。
.
如果像円星科技這樣的IP公司就能提供更多的特殊製程IP解決方案，台積電就有機會做出更多不同的產品，提高產能利用率。
.
現在 #高性能運算成為顯學，円星科技也有布局。
.
去年這家公司擁有150個以上的高速介面IP，其中近一半是和台積電製程相容的矽智財。
.
今年下半年，假設台積電產品組合中 #手機占比下降，
#高性能運算產品上升，円星科技獲利就可望再更上層樓

.

#6533晶心科　
RISC-V陣營裡的明星
聯發科子公司
.
採用開放RISC-V技術的晶心科，開發Andescore技術，
可以用來開發處理器，「這套技術完全是晶心科自己開發的」；
換句話說，被禁的風險低得多
(所以中美貿易戰一開打，媒體就開始討論到它)
.
不過，該公司第1季營收雖持續成長，
但仍處於虧損狀態。
.
去年美國限制 #安謀 指令集列 賣給華為後，

.
RISC-V瞬間受到矚目，
晶心科則是這個陣營裡的明星公司。
今年第一季，晶心科來自美國的營收超越中國，
今年公司原訂目標是成長3成

#6531愛普
.
晶圓代工邁向高階製程，進入七奈米之後，能夠整合的項目就比以往更加多元，包括了記憶體、影像感測器、電源管理和微機電元件等等在內，這需透過先進封裝製程緊密集合在一起。
.
原先傳統的２Ｄ封裝已經無法達到相關的需求，於是晶片廠商逐漸轉向3D IC，如WoW(Wafer-on-Wafer)、甚至CoW(Chip-on-Wafer)等的技術研發，而這種新型態的３Ｄ堆疊晶片製程技術就替異質晶片整合帶來了更多發展的想像空間。
.
據市場傳言，目前各大邏輯片廠皆積極地往更高階晶片的研發邁進，而6531愛普所擁有的基頻處理晶片與DRAM的訊息傳輸的韌體ＩＰ，將在這之中扮演十分重要的角色，也對愛普未來的營運將帶來相當大的挹注。
.
除此之外，愛普在記憶體設計服務及技術授權業務已經成功獲得人工智慧、高效運算等客戶採用，因此，法人看好，愛普二○二○年業績將優於一九年，且後市更是值得期待。
.
《此為龍捲風操盤戰隊內部研究報告，投資人須審慎評估自身可承擔風險，盈虧自負》

#0602(二)
#中美貿易戰╴後疫情時代
#矽智財有機會受惠！
＃相關概念股有誰？
#產業最前線
#檯面上分析師不會告訴你的事
#花點時間學點東西吧

Telegram:https://t.me/imoney168
.
【前提】
.
費城半導體即將去回補2月下旬的跳空缺口
一旦回補，歷史新高就快到來
.
美國經濟還那麼差
還暴動
中美貿易戰也還在打

【一文解析：斬向華為的屠龍刀「EDA」產業
https://news.cnyes.com/news/id/4479516】
.
是甚麼力量讓行情驚驚漲?！
這絕對不是偶然現象
背後也許有些故事也許是我們不知道的
.
#趁著大家還在半信半疑時
我們先把功課準備好
今天來談談
毛利率可達100%的
#矽智財
.
【何謂矽智財】
.
◆在積體電路的可重用設計方法中，
指一方提供的、形式為邏輯單元、晶片設計的可重用模組。
.
◆矽智財通常已經通過了設計驗證，設計人員以矽智財為基礎進行設計，可以縮短設計所需的周期。
矽智財可以 #通過協議 由一方提供給另一方，或由一方獨自占有。
.
◆矽智財的概念源於 #產品設計的專利證書和原始碼的版權等
(因有其獨立性及專利性，毛利可達100%)
.
設計人員能夠以矽智財為基礎進行特殊應用積體電路或現場可程式化邏輯閘陣列的邏輯設計，以減少設計周期
.
◆IP公司就像IC設計公司和晶圓廠的軍火庫，它提供模組化IP，讓IC設計業者整合到晶片上。
.
現在重點來了
美國打中國，除了打華為外
還直接攻擊中國半導體
並挑明未來科技戰將以【半導體】為核心
誰掌握技術，誰就擁有主導權！
於是
.
故事來了
2454聯發科從273漲到490元
(聯發科為ic設計，毛利率約43%左右)
.
那高毛利率的 #矽智財 想像空間是否更大呢?

．

【矽智財成長性】
．

◆二○二五年全球 #物聯網 應用整體市場規模將大幅成長至十一兆美元，而矽智財大廠安謀（ARM）ＩＰ事業群總裁Rene Haas表示，AI/IoT的廣泛應用，將成為矽智財市場的關鍵動能。
.
◆IC Insights資料預估，二○二一年全球半導體產值應用，以手機通訊及ＰＣ為主，產值分別達七四二億及五四六億美元，但就成長性而言，#物聯網（IoT）與 #車用電子 的應用則明顯優於其他應用，此外，#人工智慧（ＡＩ）也是新的成長動能，半導體產業的年複合成長率將達到五．一％，
由於矽智財屬半導體上游(可看下表)，因此隨著下游終端電子裝置應用市場逐步擴大時(如IoT、ADAS、AI等），都將刺激更多新的晶圓製程及新的ＩＣ技術規格誕生，這也就表示，將來對於 #多樣化矽智財 的需求有增無減。
.
★★★
.
IP及設計公司營收來源主要來自三大部分：
(一)IP(矽智財)授權
(二)NRE委外設計服務
(三)TurnKey服務
．
◆IP授權金部分：IP＆設計公司可將所擁有IP技術，出售予需要使用該項IP技術之IC設計廠客戶，收費方式為收取「授權金」、「權利金」模式(毛利率高達一○○％)；
.
◆NRE部分：則為替客戶進行IC委外設計之服務(毛利率約三○～五○％)，當IC晶片廠客戶取得NRE委外設計服務
.
◆TurnKey服務:當與晶圓代工、光罩、封測IC製造相關廠商不熟時，透過IP及設計公司向晶圓代工廠爭取較好技術服務與較佳投片量額，即為「Turn Key服務(毛利率約一五～二○％)」；儘管Turn key營運業務毛利率較低，但可 #貢獻營收 金額反而較高。
.
根據IPnest研調機構最新數據顯示，2019年IP業者授權的前幾大龍頭是Synopsys 29.3%、ARM 25.2%、Cadence 7.8%、Ceva 2.2%、Rambus 2.2%等，
.
在過去十年中，IP業務的增長主要是靠智慧型手機，因此ARM，Imagination和Ceva等公司的表現非常出色，但隨著智慧型手機已經達成熟，所以這塊的成長動能開始薄弱。而預估在未來幾年中，IP收入的增長來源將是高速運算和數據中心，有線和無線網絡，物聯網相對的成長性也較佳，這將是我們佈局台灣股市可以關注的焦點。
..
◆產業面知道後
我們來談個股！
.
#3529力旺
.
專長在於 #嵌入式記憶體領域
.
當IC設計公司希望在原有的 #邏輯晶片 裡加入 #記憶體功能時，不管是要單次寫入，還是要能完成10萬次寫入的功能，這時就需要力旺
.
力旺合作範圍更廣，
包含Global foundry、SMIC等37家半導體製造商，
他們也跟 #台積電 合作，成為台積電7奈米OTP智財的供應商
.
當未來運算架構改變，#AI晶片 希望整合邏輯運算和記憶體功能（Computing in Memory）時，力旺的IP就會有表現空間。
.
#6643 M31
.
「円星」中文名稱的「円」，其實有「錢」與「圓滿」的意義，「円」這個字很少人用，但這個字就像日圓的日文發音「Yen」，而英文名取個很科幻的「M31」，其實是星表編號
.
円星科技的研發主要放在兩個領域
.
第一，邏輯先進製程IP解決方案，
這部分緊跟著台積電，從28奈米一路開發到5奈米。
.
由於愈先進的製程，生產愈複雜，相關IP設計愈困難，
IP是按照生產出的IC數量計價，隨著台積電7奈米供不應求，5奈米產能開出，円星科技今年的獲利狀況可望優於去年
.
第二、晶圓代工廠特殊製程的IP解決方案
.
對像台積電這樣的晶圓廠來說，
新製程剛開始時，主要生產的都是邏輯IC，
只能賺一種產品的錢，
當製程成熟後，才會持續開發其他製程，
製造能耐高電壓的電源IC，
包涵嵌入式記憶體的微處理器IC。
.
如果像円星科技這樣的IP公司就能提供更多的特殊製程IP解決方案，台積電就有機會做出更多不同的產品，提高產能利用率。
.
現在 #高性能運算成為顯學，円星科技也有布局。
.
去年這家公司擁有150個以上的高速介面IP，其中近一半是和台積電製程相容的矽智財。
.
今年下半年，假設台積電產品組合中 #手機占比下降，
#高性能運算產品上升，円星科技獲利就可望再更上層樓

.

#6533晶心科　
RISC-V陣營裡的明星
聯發科子公司
.
採用開放RISC-V技術的晶心科，開發Andescore技術，
可以用來開發處理器，「這套技術完全是晶心科自己開發的」；
換句話說，被禁的風險低得多
(所以中美貿易戰一開打，媒體就開始討論到它)
.
不過，該公司第1季營收雖持續成長，
但仍處於虧損狀態。
.
去年美國限制 #安謀 指令集列 賣給華為後，

.
RISC-V瞬間受到矚目，
晶心科則是這個陣營裡的明星公司。
今年第一季，晶心科來自美國的營收超越中國，
今年公司原訂目標是成長3成

#6531愛普
.
晶圓代工邁向高階製程，進入七奈米之後，能夠整合的項目就比以往更加多元，包括了記憶體、影像感測器、電源管理和微機電元件等等在內，這需透過先進封裝製程緊密集合在一起。
.
原先傳統的２Ｄ封裝已經無法達到相關的需求，於是晶片廠商逐漸轉向3D IC，如WoW(Wafer-on-Wafer)、甚至CoW(Chip-on-Wafer)等的技術研發，而這種新型態的３Ｄ堆疊晶片製程技術就替異質晶片整合帶來了更多發展的想像空間。
.
據市場傳言，目前各大邏輯片廠皆積極地往更高階晶片的研發邁進，而6531愛普所擁有的基頻處理晶片與DRAM的訊息傳輸的韌體ＩＰ，將在這之中扮演十分重要的角色，也對愛普未來的營運將帶來相當大的挹注。
.
除此之外，愛普在記憶體設計服務及技術授權業務已經成功獲得人工智慧、高效運算等客戶採用，因此，法人看好，愛普二○二○年業績將優於一九年，且後市更是值得期待。
.
《此為龍捲風操盤戰隊內部研究報告，投資人須審慎評估自身可承擔風險，盈虧自負》

#0618(四)盤後分享
#車用電子
#蘋概股
#中低價，突破大量區
#錯過3176基亞5天4.5根漲停的
#這檔可留意
#2367燿華
Telegram:https://t.me/imoney168
.
【題材】
中國直接補貼或放寬購車限制
汽車零組件可望受惠
下周6月23日WWDC凌晨登場
有一檔個股，同時擁有2大題材
底型確立，可惜融資太高
(防守要設好，簡訊會員依訊操作即可
.
#燿華(2367)
為國內 #第三大 手機板PCB製造廠商，
主要生產軟硬結合板48%、HDI 25%、傳統板15%、高頻板7%、Any-layer HDI 5%。
.
2019年公司產品應用比重：
智慧手持裝置(手機及無線耳機等)49%、車用佔30%、IT(平板/NB)佔8%、其他13%。
.
◆營運主力在軟硬結合板
.
主要應用在 #AirPods(TWS)、#iPhone 及 #iPad，
因 #武漢肺炎 導致Q2 TWS(真無線耳機)需求大幅下滑，
稼動率不及五成，4、5月營收衰退50%以上，
但第三季TWS客戶需求開始回溫(Amazon及其他客戶)，加上Apple 5G的新機開始出貨，
預期 #電池板 用的軟硬結合板
下半年稼動率也機會 #回升到九成，
下半年營收成長動能強勁。
.
#AirPods(TWS)
先前法人評估
2020年AirPods出貨量至9380萬台
（比先前的8000-9000萬台多），
並預期AirPods出貨將在下半年迎來強勁成長，
主要因下半年新款iPhone （iPhone 12）
可能 #取消隨機附贈有線耳機，
帶動售價較低之AirPods 2 （第2代AirPods）需求，
加上AirPods 2庫存去化將在第2季結束，
而且蘋果可能在下半年啟動AirPods促銷計劃。
.
受到疫情影響與庫存去化，AirPods 2需求疲弱，
第2季總出貨量1720萬台，季減29%，
然而，受惠於AirPods 2需求將自第3季開始恢復，
以及AirPods Pro維持強勁需求，
預期AirPods出貨量在第3季與第4季各季增40%、17%，年增44%、39%。
.
法人評估 #燿華 第3季營收季增逾100%，
第4季持續成長，因庫存去化影響，
燿華第2季的AirPods 2 PCB供貨比重顯著衰退至10%，
但預期第3季開始供貨比重大幅增加至55-65%
.
#iPhone
.
電池板供應比重將自iPhone 11的10-15%
顯著成長至6.1吋iPhone 12的50-55%，
有助下半年營收與獲利表現。
.
原本在 2018 年曾退出 IPhone X 手機 #電源管理軟硬結合板供應鏈，去年重返 IPhone 11，
供應鏈指出，今年燿華有機會納入 IPhone 12 供應鏈
.
◆車用PCB
主要應用在 #ADAS Radar(先進駕駛輔助系統)、
#智慧車用HDI、#電動車泛用之厚銅板，
2019年已引進2~3個汽車板新客戶，
今年尚有其他潛在新客戶洽談中。
在5G環境越來越成熟下，
法人估賺的是
#高難度、#高頻的 #車聯網 應用，
預期在明後年後有較大的成長
.
而今年受到新冠疫情影響，因上半年新車銷售下滑30~40%，也是造成公司車用PCB營運下滑原因，
預期5月份在疫情趨緩之後，各國補助下，
營運可望逐漸回升，
上半年將是營運谷底，下半年展望向上
.
【額外題材】
上海遷廠的政府補助款年底前可認列，預估扣除設備搬遷、人員資遺等，將有2～3億元業外收益，EPS約可貢獻約0.5元

.
《此為龍捲風操盤戰隊內部研究報告，投資人須審慎評估自身可承擔風險，盈虧自負》
.
更多的產業訊息，及個股的盤中提醒可來
Telegram:https://t.me/imoney168

#0618(四)盤後分享
#車用電子
#蘋概股
#中低價，突破大量區
#錯過3176基亞5天4.5根漲停的
#這檔可留意
#2367燿華
Telegram:https://t.me/imoney168
.
【題材】
中國直接補貼或放寬購車限制
汽車零組件可望受惠
下周6月23日WWDC凌晨登場
有一檔個股，同時擁有2大題材
底型確立，可惜融資太高
(防守要設好，簡訊會員依訊操作即可
.
#燿華(2367)
為國內 #第三大 手機板PCB製造廠商，
主要生產軟硬結合板48%、HDI 25%、傳統板15%、高頻板7%、Any-layer HDI 5%。
.
2019年公司產品應用比重：
智慧手持裝置(手機及無線耳機等)49%、車用佔30%、IT(平板/NB)佔8%、其他13%。
.
◆營運主力在軟硬結合板
.
主要應用在 #AirPods(TWS)、#iPhone 及 #iPad，
因 #武漢肺炎 導致Q2 TWS(真無線耳機)需求大幅下滑，
稼動率不及五成，4、5月營收衰退50%以上，
但第三季TWS客戶需求開始回溫(Amazon及其他客戶)，加上Apple 5G的新機開始出貨，
預期 #電池板 用的軟硬結合板
下半年稼動率也機會 #回升到九成，
下半年營收成長動能強勁。
.
#AirPods(TWS)
先前法人評估
2020年AirPods出貨量至9380萬台
（比先前的8000-9000萬台多），
並預期AirPods出貨將在下半年迎來強勁成長，
主要因下半年新款iPhone （iPhone 12）
可能 #取消隨機附贈有線耳機，
帶動售價較低之AirPods 2 （第2代AirPods）需求，
加上AirPods 2庫存去化將在第2季結束，
而且蘋果可能在下半年啟動AirPods促銷計劃。
.
受到疫情影響與庫存去化，AirPods 2需求疲弱，
第2季總出貨量1720萬台，季減29%，
然而，受惠於AirPods 2需求將自第3季開始恢復，
以及AirPods Pro維持強勁需求，
預期AirPods出貨量在第3季與第4季各季增40%、17%，年增44%、39%。
.
法人評估 #燿華 第3季營收季增逾100%，
第4季持續成長，因庫存去化影響，
燿華第2季的AirPods 2 PCB供貨比重顯著衰退至10%，
但預期第3季開始供貨比重大幅增加至55-65%
.
#iPhone
.
電池板供應比重將自iPhone 11的10-15%
顯著成長至6.1吋iPhone 12的50-55%，
有助下半年營收與獲利表現。
.
原本在 2018 年曾退出 IPhone X 手機 #電源管理軟硬結合板供應鏈，去年重返 IPhone 11，
供應鏈指出，今年燿華有機會納入 IPhone 12 供應鏈
.
◆車用PCB
主要應用在 #ADAS Radar(先進駕駛輔助系統)、
#智慧車用HDI、#電動車泛用之厚銅板，
2019年已引進2~3個汽車板新客戶，
今年尚有其他潛在新客戶洽談中。
在5G環境越來越成熟下，
法人估賺的是
#高難度、#高頻的 #車聯網 應用，
預期在明後年後有較大的成長
.
而今年受到新冠疫情影響，因上半年新車銷售下滑30~40%，也是造成公司車用PCB營運下滑原因，
預期5月份在疫情趨緩之後，各國補助下，
營運可望逐漸回升，
上半年將是營運谷底，下半年展望向上
.
【額外題材】
上海遷廠的政府補助款年底前可認列，預估扣除設備搬遷、人員資遺等，將有2～3億元業外收益，EPS約可貢獻約0.5元

.
《此為龍捲風操盤戰隊內部研究報告，投資人須審慎評估自身可承擔風險，盈虧自負》
.
更多的產業訊息，及個股的盤中提醒可來
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#0602(二)
#中美貿易戰╴後疫情時代
#矽智財有機會受惠！
＃相關概念股有誰？
#產業最前線
#檯面上分析師不會告訴你的事
#花點時間學點東西吧

Telegram:https://t.me/imoney168
.
【前提】
.
費城半導體即將去回補2月下旬的跳空缺口
一旦回補，歷史新高就快到來
.
美國經濟還那麼差
還暴動
中美貿易戰也還在打

【一文解析：斬向華為的屠龍刀「EDA」產業
https://news.cnyes.com/news/id/4479516】
.
是甚麼力量讓行情驚驚漲?！
這絕對不是偶然現象
背後也許有些故事也許是我們不知道的
.
#趁著大家還在半信半疑時
我們先把功課準備好
今天來談談
毛利率可達100%的
#矽智財
.
【何謂矽智財】
.
◆在積體電路的可重用設計方法中，
指一方提供的、形式為邏輯單元、晶片設計的可重用模組。
.
◆矽智財通常已經通過了設計驗證，設計人員以矽智財為基礎進行設計，可以縮短設計所需的周期。
矽智財可以 #通過協議 由一方提供給另一方，或由一方獨自占有。
.
◆矽智財的概念源於 #產品設計的專利證書和原始碼的版權等
(因有其獨立性及專利性，毛利可達100%)
.
設計人員能夠以矽智財為基礎進行特殊應用積體電路或現場可程式化邏輯閘陣列的邏輯設計，以減少設計周期
.
◆IP公司就像IC設計公司和晶圓廠的軍火庫，它提供模組化IP，讓IC設計業者整合到晶片上。
.
現在重點來了
美國打中國，除了打華為外
還直接攻擊中國半導體
並挑明未來科技戰將以【半導體】為核心
誰掌握技術，誰就擁有主導權！
於是
.
故事來了
2454聯發科從273漲到490元
(聯發科為ic設計，毛利率約43%左右)
.
那高毛利率的 #矽智財 想像空間是否更大呢?

．

【矽智財成長性】
．

◆二○二五年全球 #物聯網 應用整體市場規模將大幅成長至十一兆美元，而矽智財大廠安謀（ARM）ＩＰ事業群總裁Rene Haas表示，AI/IoT的廣泛應用，將成為矽智財市場的關鍵動能。
.
◆IC Insights資料預估，二○二一年全球半導體產值應用，以手機通訊及ＰＣ為主，產值分別達七四二億及五四六億美元，但就成長性而言，#物聯網（IoT）與 #車用電子 的應用則明顯優於其他應用，此外，#人工智慧（ＡＩ）也是新的成長動能，半導體產業的年複合成長率將達到五．一％，
由於矽智財屬半導體上游(可看下表)，因此隨著下游終端電子裝置應用市場逐步擴大時(如IoT、ADAS、AI等），都將刺激更多新的晶圓製程及新的ＩＣ技術規格誕生，這也就表示，將來對於 #多樣化矽智財 的需求有增無減。
.
★★★
.
IP及設計公司營收來源主要來自三大部分：
(一)IP(矽智財)授權
(二)NRE委外設計服務
(三)TurnKey服務
．
◆IP授權金部分：IP＆設計公司可將所擁有IP技術，出售予需要使用該項IP技術之IC設計廠客戶，收費方式為收取「授權金」、「權利金」模式(毛利率高達一○○％)；
.
◆NRE部分：則為替客戶進行IC委外設計之服務(毛利率約三○～五○％)，當IC晶片廠客戶取得NRE委外設計服務
.
◆TurnKey服務:當與晶圓代工、光罩、封測IC製造相關廠商不熟時，透過IP及設計公司向晶圓代工廠爭取較好技術服務與較佳投片量額，即為「Turn Key服務(毛利率約一五～二○％)」；儘管Turn key營運業務毛利率較低，但可 #貢獻營收 金額反而較高。
.
根據IPnest研調機構最新數據顯示，2019年IP業者授權的前幾大龍頭是Synopsys 29.3%、ARM 25.2%、Cadence 7.8%、Ceva 2.2%、Rambus 2.2%等，
.
在過去十年中，IP業務的增長主要是靠智慧型手機，因此ARM，Imagination和Ceva等公司的表現非常出色，但隨著智慧型手機已經達成熟，所以這塊的成長動能開始薄弱。而預估在未來幾年中，IP收入的增長來源將是高速運算和數據中心，有線和無線網絡，物聯網相對的成長性也較佳，這將是我們佈局台灣股市可以關注的焦點。
..
◆產業面知道後
我們來談個股！
.
#3529力旺
.
專長在於 #嵌入式記憶體領域
.
當IC設計公司希望在原有的 #邏輯晶片 裡加入 #記憶體功能時，不管是要單次寫入，還是要能完成10萬次寫入的功能，這時就需要力旺
.
力旺合作範圍更廣，
包含Global foundry、SMIC等37家半導體製造商，
他們也跟 #台積電 合作，成為台積電7奈米OTP智財的供應商
.
當未來運算架構改變，#AI晶片 希望整合邏輯運算和記憶體功能（Computing in Memory）時，力旺的IP就會有表現空間。
.
#6643 M31
.
「円星」中文名稱的「円」，其實有「錢」與「圓滿」的意義，「円」這個字很少人用，但這個字就像日圓的日文發音「Yen」，而英文名取個很科幻的「M31」，其實是星表編號
.
円星科技的研發主要放在兩個領域
.
第一，邏輯先進製程IP解決方案，
這部分緊跟著台積電，從28奈米一路開發到5奈米。
.
由於愈先進的製程，生產愈複雜，相關IP設計愈困難，
IP是按照生產出的IC數量計價，隨著台積電7奈米供不應求，5奈米產能開出，円星科技今年的獲利狀況可望優於去年
.
第二、晶圓代工廠特殊製程的IP解決方案
.
對像台積電這樣的晶圓廠來說，
新製程剛開始時，主要生產的都是邏輯IC，
只能賺一種產品的錢，
當製程成熟後，才會持續開發其他製程，
製造能耐高電壓的電源IC，
包涵嵌入式記憶體的微處理器IC。
.
如果像円星科技這樣的IP公司就能提供更多的特殊製程IP解決方案，台積電就有機會做出更多不同的產品，提高產能利用率。
.
現在 #高性能運算成為顯學，円星科技也有布局。
.
去年這家公司擁有150個以上的高速介面IP，其中近一半是和台積電製程相容的矽智財。
.
今年下半年，假設台積電產品組合中 #手機占比下降，
#高性能運算產品上升，円星科技獲利就可望再更上層樓

.

#6533晶心科　
RISC-V陣營裡的明星
聯發科子公司
.
採用開放RISC-V技術的晶心科，開發Andescore技術，
可以用來開發處理器，「這套技術完全是晶心科自己開發的」；
換句話說，被禁的風險低得多
(所以中美貿易戰一開打，媒體就開始討論到它)
.
不過，該公司第1季營收雖持續成長，
但仍處於虧損狀態。
.
去年美國限制 #安謀 指令集列 賣給華為後，

.
RISC-V瞬間受到矚目，
晶心科則是這個陣營裡的明星公司。
今年第一季，晶心科來自美國的營收超越中國，
今年公司原訂目標是成長3成

#6531愛普
.
晶圓代工邁向高階製程，進入七奈米之後，能夠整合的項目就比以往更加多元，包括了記憶體、影像感測器、電源管理和微機電元件等等在內，這需透過先進封裝製程緊密集合在一起。
.
原先傳統的２Ｄ封裝已經無法達到相關的需求，於是晶片廠商逐漸轉向3D IC，如WoW(Wafer-on-Wafer)、甚至CoW(Chip-on-Wafer)等的技術研發，而這種新型態的３Ｄ堆疊晶片製程技術就替異質晶片整合帶來了更多發展的想像空間。
.
據市場傳言，目前各大邏輯片廠皆積極地往更高階晶片的研發邁進，而6531愛普所擁有的基頻處理晶片與DRAM的訊息傳輸的韌體ＩＰ，將在這之中扮演十分重要的角色，也對愛普未來的營運將帶來相當大的挹注。
.
除此之外，愛普在記憶體設計服務及技術授權業務已經成功獲得人工智慧、高效運算等客戶採用，因此，法人看好，愛普二○二○年業績將優於一九年，且後市更是值得期待。
.
《此為龍捲風操盤戰隊內部研究報告，投資人須審慎評估自身可承擔風險，盈虧自負》

#0602(二)
#中美貿易戰╴後疫情時代
#矽智財有機會受惠！
＃相關概念股有誰？
#產業最前線
#檯面上分析師不會告訴你的事
#花點時間學點東西吧

Telegram:https://t.me/imoney168
.
【前提】
.
費城半導體即將去回補2月下旬的跳空缺口
一旦回補，歷史新高就快到來
.
美國經濟還那麼差
還暴動
中美貿易戰也還在打

【一文解析：斬向華為的屠龍刀「EDA」產業
https://news.cnyes.com/news/id/4479516】
.
是甚麼力量讓行情驚驚漲?！
這絕對不是偶然現象
背後也許有些故事也許是我們不知道的
.
#趁著大家還在半信半疑時
我們先把功課準備好
今天來談談
毛利率可達100%的
#矽智財
.
【何謂矽智財】
.
◆在積體電路的可重用設計方法中，
指一方提供的、形式為邏輯單元、晶片設計的可重用模組。
.
◆矽智財通常已經通過了設計驗證，設計人員以矽智財為基礎進行設計，可以縮短設計所需的周期。
矽智財可以 #通過協議 由一方提供給另一方，或由一方獨自占有。
.
◆矽智財的概念源於 #產品設計的專利證書和原始碼的版權等
(因有其獨立性及專利性，毛利可達100%)
.
設計人員能夠以矽智財為基礎進行特殊應用積體電路或現場可程式化邏輯閘陣列的邏輯設計，以減少設計周期
.
◆IP公司就像IC設計公司和晶圓廠的軍火庫，它提供模組化IP，讓IC設計業者整合到晶片上。
.
現在重點來了
美國打中國，除了打華為外
還直接攻擊中國半導體
並挑明未來科技戰將以【半導體】為核心
誰掌握技術，誰就擁有主導權！
於是
.
故事來了
2454聯發科從273漲到490元
(聯發科為ic設計，毛利率約43%左右)
.
那高毛利率的 #矽智財 想像空間是否更大呢?

．

【矽智財成長性】
．

◆二○二五年全球 #物聯網 應用整體市場規模將大幅成長至十一兆美元，而矽智財大廠安謀（ARM）ＩＰ事業群總裁Rene Haas表示，AI/IoT的廣泛應用，將成為矽智財市場的關鍵動能。
.
◆IC Insights資料預估，二○二一年全球半導體產值應用，以手機通訊及ＰＣ為主，產值分別達七四二億及五四六億美元，但就成長性而言，#物聯網（IoT）與 #車用電子 的應用則明顯優於其他應用，此外，#人工智慧（ＡＩ）也是新的成長動能，半導體產業的年複合成長率將達到五．一％，
由於矽智財屬半導體上游(可看下表)，因此隨著下游終端電子裝置應用市場逐步擴大時(如IoT、ADAS、AI等），都將刺激更多新的晶圓製程及新的ＩＣ技術規格誕生，這也就表示，將來對於 #多樣化矽智財 的需求有增無減。
.
★★★
.
IP及設計公司營收來源主要來自三大部分：
(一)IP(矽智財)授權
(二)NRE委外設計服務
(三)TurnKey服務
．
◆IP授權金部分：IP＆設計公司可將所擁有IP技術，出售予需要使用該項IP技術之IC設計廠客戶，收費方式為收取「授權金」、「權利金」模式(毛利率高達一○○％)；
.
◆NRE部分：則為替客戶進行IC委外設計之服務(毛利率約三○～五○％)，當IC晶片廠客戶取得NRE委外設計服務
.
◆TurnKey服務:當與晶圓代工、光罩、封測IC製造相關廠商不熟時，透過IP及設計公司向晶圓代工廠爭取較好技術服務與較佳投片量額，即為「Turn Key服務(毛利率約一五～二○％)」；儘管Turn key營運業務毛利率較低，但可 #貢獻營收 金額反而較高。
.
根據IPnest研調機構最新數據顯示，2019年IP業者授權的前幾大龍頭是Synopsys 29.3%、ARM 25.2%、Cadence 7.8%、Ceva 2.2%、Rambus 2.2%等，
.
在過去十年中，IP業務的增長主要是靠智慧型手機，因此ARM，Imagination和Ceva等公司的表現非常出色，但隨著智慧型手機已經達成熟，所以這塊的成長動能開始薄弱。而預估在未來幾年中，IP收入的增長來源將是高速運算和數據中心，有線和無線網絡，物聯網相對的成長性也較佳，這將是我們佈局台灣股市可以關注的焦點。
..
◆產業面知道後
我們來談個股！
.
#3529力旺
.
專長在於 #嵌入式記憶體領域
.
當IC設計公司希望在原有的 #邏輯晶片 裡加入 #記憶體功能時，不管是要單次寫入，還是要能完成10萬次寫入的功能，這時就需要力旺
.
力旺合作範圍更廣，
包含Global foundry、SMIC等37家半導體製造商，
他們也跟 #台積電 合作，成為台積電7奈米OTP智財的供應商
.
當未來運算架構改變，#AI晶片 希望整合邏輯運算和記憶體功能（Computing in Memory）時，力旺的IP就會有表現空間。
.
#6643 M31
.
「円星」中文名稱的「円」，其實有「錢」與「圓滿」的意義，「円」這個字很少人用，但這個字就像日圓的日文發音「Yen」，而英文名取個很科幻的「M31」，其實是星表編號
.
円星科技的研發主要放在兩個領域
.
第一，邏輯先進製程IP解決方案，
這部分緊跟著台積電，從28奈米一路開發到5奈米。
.
由於愈先進的製程，生產愈複雜，相關IP設計愈困難，
IP是按照生產出的IC數量計價，隨著台積電7奈米供不應求，5奈米產能開出，円星科技今年的獲利狀況可望優於去年
.
第二、晶圓代工廠特殊製程的IP解決方案
.
對像台積電這樣的晶圓廠來說，
新製程剛開始時，主要生產的都是邏輯IC，
只能賺一種產品的錢，
當製程成熟後，才會持續開發其他製程，
製造能耐高電壓的電源IC，
包涵嵌入式記憶體的微處理器IC。
.
如果像円星科技這樣的IP公司就能提供更多的特殊製程IP解決方案，台積電就有機會做出更多不同的產品，提高產能利用率。
.
現在 #高性能運算成為顯學，円星科技也有布局。
.
去年這家公司擁有150個以上的高速介面IP，其中近一半是和台積電製程相容的矽智財。
.
今年下半年，假設台積電產品組合中 #手機占比下降，
#高性能運算產品上升，円星科技獲利就可望再更上層樓

.

#6533晶心科　
RISC-V陣營裡的明星
聯發科子公司
.
採用開放RISC-V技術的晶心科，開發Andescore技術，
可以用來開發處理器，「這套技術完全是晶心科自己開發的」；
換句話說，被禁的風險低得多
(所以中美貿易戰一開打，媒體就開始討論到它)
.
不過，該公司第1季營收雖持續成長，
但仍處於虧損狀態。
.
去年美國限制 #安謀 指令集列 賣給華為後，

.
RISC-V瞬間受到矚目，
晶心科則是這個陣營裡的明星公司。
今年第一季，晶心科來自美國的營收超越中國，
今年公司原訂目標是成長3成

#6531愛普
.
晶圓代工邁向高階製程，進入七奈米之後，能夠整合的項目就比以往更加多元，包括了記憶體、影像感測器、電源管理和微機電元件等等在內，這需透過先進封裝製程緊密集合在一起。
.
原先傳統的２Ｄ封裝已經無法達到相關的需求，於是晶片廠商逐漸轉向3D IC，如WoW(Wafer-on-Wafer)、甚至CoW(Chip-on-Wafer)等的技術研發，而這種新型態的３Ｄ堆疊晶片製程技術就替異質晶片整合帶來了更多發展的想像空間。
.
據市場傳言，目前各大邏輯片廠皆積極地往更高階晶片的研發邁進，而6531愛普所擁有的基頻處理晶片與DRAM的訊息傳輸的韌體ＩＰ，將在這之中扮演十分重要的角色，也對愛普未來的營運將帶來相當大的挹注。
.
除此之外，愛普在記憶體設計服務及技術授權業務已經成功獲得人工智慧、高效運算等客戶採用，因此，法人看好，愛普二○二○年業績將優於一九年，且後市更是值得期待。
.
《此為龍捲風操盤戰隊內部研究報告，投資人須審慎評估自身可承擔風險，盈虧自負》

#0711(六)假日分享2
#美股大漲噴出啦
#TESLA又大漲10.78%
#錯過了4551智伸科、6288聯嘉
#這檔可留意囉(價格不高)
#8183精星來啦
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【前提】
TESLA有望納入標普
一旦納入
特斯拉將是標普500指數中市值最高的成分股之一，
且追踪該指數的基金將會被動配置特斯拉，
被動資金至少達到4.4兆美元後市可期
.
而【電動車】與傳統車最大的差別在電池
BMS題材油然而生
甚麼是BMS?
.

電池管理系統（BATTERY MANAGEMENT SYSTEM），
即BMS，是電池與用戶之間的紐帶，主要對像是二次電池。
.
二次電池存在一些缺點，
如存儲能量少、壽命短、串並聯使用問題、使用安全性、電池電量估算困難等。電池的性能是很複雜的，不同類型的電池特性亦相差很大。
電池管理系統（BMS）主要就是為了能夠提高電池的利用率，防止電池出現過充電和過放電，延長電池的使用壽命，監控電池的狀態。隨著電池管理系統的發展，也會增添其它的功能。
.
BMS功能
.
電池管理系統可用於電動汽車，水下機器人等。一般而言電池管理系統要實現以下幾個功能：
.
(1)準確估測SOC：
.
準確估測動力電池組的荷電狀態(State of Charge，即SOC)，即電池剩餘電量，保證SOC維持在合理的範圍內，防止由於過充電或過放電對電池的損傷，從而隨時預報混合動力汽車儲能電池還剩餘多少能量或者儲能電池的荷電狀態。
.
(2)動態監測：
.
在電池充放電過程中，即時採集電動汽車蓄電池組中的每塊電池的端電壓和溫度、充放電電流及電池包總電壓，防止電池發生過充電或過放電現象。同時能夠及時給出電池狀況，挑選出有問題的電池，保持整組電池運行的可靠性和高效性，使剩餘電量估計模型的實現成為可能。除此以外，還要建立每塊電池的使用歷史檔案，為進一步優化和開發新型電、充電器、電動機等提供資料，為離線分析系統故障提供依據。
.
電池充放電的過程通常會採用精度更高、穩定性更好的電流感測器來進行實施檢測，一般電流根絕BMS的前端電流大小不同，來選擇相應的感測器，量程進行接近，以400A為例，通常採用開環原理，國內外的廠家均採用可以耐低溫、高溫、強震的JCE400-ASS電流感測器，選擇感測器時需要滿足精度高，回應時間快的特點。
..
(3)電池間的均衡：
.
即為單體電池均衡充電，使電池組中各個電池都達到均衡一致的狀態。均衡技術是目前世界正在致力研究與開發的一項電池能量管理系統的關鍵技術。
.
寧德時代將發布循環充電總續航（總里程）可達200萬公里、壽命達16年的電池，現在已經可以接受訂單並進行生產。
.
我們找到了一家公司同時具備了BMS、及寧德時代題材的個股，準備與您一起分享
.
【8183精星】
.
主要從事專業電子製造服務(EMS)業務，
提供的服務包括 #印刷電路板組裝(PCBA)、
#電子零件代購 及 #電子產品組裝 等系列服務。

產品營收比重：
車用電子為 52%，工業控制為 29%，
消費電子為 13%，醫療應用為 4%，
國防航太應用為 2%
.
自2016年以來，受惠 #車用電子 相關需求升溫，
車用電子營收占總體比重逐年成長，
2015年為22%，2016年為53%，
2017年達到60%高峰。

.
在 #新能源車部分，
台灣精星2016年宣佈取得
#中國大陸一線電動車電池管理系統(BMS)應用訂單，
目前除#寧德 外，
大陸前十大動力電池廠—
#比亞迪、#國軒高科技、#沃特瑪等，
精星都有切入，
為目前國內能
同時吃到比亞迪與寧德時代商機的唯一廠商
.
而BMS電動汽車動力電池系統的重要組成部分。
它能夠檢測收集並初步計算電池實時狀態參數,
同時根據檢測值與允許值的比較關係控制供電回路的通斷;此外,還會將收集到的 #關鍵數據反饋給整車控制器,
並接收 #控制器的指令,與汽車上的其他系統協調工作。
.
BMS產品大致可分為兩種，
一是採「主機+副機」形式(主從式)，
另一種是「一體式」，
「主機+副機」形式(主從式)的PCBA片數較多，
「一體式」則是PCB板材變大，
公司兩種產品都有，
過去公司新能源車出貨多以電池廠居多，
目前已改與新能源車廠BMS設計公司合作，
直接成為Tier 2廠，
有助於快速拉升公司在大陸新能源車市場的佔有率
.
而今年電動車市場將出現近幾年來首次衰退，會影響到BMS產品的拉貨力道，但長期而言，歐洲2020~2021年對新車排放二氧化碳的標準變嚴格，預期將會帶動電動車恢復成長。
.
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《此為龍捲風操盤戰隊內部研究報告，投資人須審慎評估自身可承擔風險，盈虧自負》

#0711(六)假日分享2
#美股大漲噴出啦
#TESLA又大漲10.78%
#錯過了4551智伸科、6288聯嘉
#這檔可留意囉(價格不高)
#8183精星來啦
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【前提】
TESLA有望納入標普
一旦納入
特斯拉將是標普500指數中市值最高的成分股之一，
且追踪該指數的基金將會被動配置特斯拉，
被動資金至少達到4.4兆美元後市可期
.
而【電動車】與傳統車最大的差別在電池
BMS題材油然而生
甚麼是BMS?
.

電池管理系統（BATTERY MANAGEMENT SYSTEM），
即BMS，是電池與用戶之間的紐帶，主要對像是二次電池。
.
二次電池存在一些缺點，
如存儲能量少、壽命短、串並聯使用問題、使用安全性、電池電量估算困難等。電池的性能是很複雜的，不同類型的電池特性亦相差很大。
電池管理系統（BMS）主要就是為了能夠提高電池的利用率，防止電池出現過充電和過放電，延長電池的使用壽命，監控電池的狀態。隨著電池管理系統的發展，也會增添其它的功能。
.
BMS功能
.
電池管理系統可用於電動汽車，水下機器人等。一般而言電池管理系統要實現以下幾個功能：
.
(1)準確估測SOC：
.
準確估測動力電池組的荷電狀態(State of Charge，即SOC)，即電池剩餘電量，保證SOC維持在合理的範圍內，防止由於過充電或過放電對電池的損傷，從而隨時預報混合動力汽車儲能電池還剩餘多少能量或者儲能電池的荷電狀態。
.
(2)動態監測：
.
在電池充放電過程中，即時採集電動汽車蓄電池組中的每塊電池的端電壓和溫度、充放電電流及電池包總電壓，防止電池發生過充電或過放電現象。同時能夠及時給出電池狀況，挑選出有問題的電池，保持整組電池運行的可靠性和高效性，使剩餘電量估計模型的實現成為可能。除此以外，還要建立每塊電池的使用歷史檔案，為進一步優化和開發新型電、充電器、電動機等提供資料，為離線分析系統故障提供依據。
.
電池充放電的過程通常會採用精度更高、穩定性更好的電流感測器來進行實施檢測，一般電流根絕BMS的前端電流大小不同，來選擇相應的感測器，量程進行接近，以400A為例，通常採用開環原理，國內外的廠家均採用可以耐低溫、高溫、強震的JCE400-ASS電流感測器，選擇感測器時需要滿足精度高，回應時間快的特點。
..
(3)電池間的均衡：
.
即為單體電池均衡充電，使電池組中各個電池都達到均衡一致的狀態。均衡技術是目前世界正在致力研究與開發的一項電池能量管理系統的關鍵技術。
.
寧德時代將發布循環充電總續航（總里程）可達200萬公里、壽命達16年的電池，現在已經可以接受訂單並進行生產。
.
我們找到了一家公司同時具備了BMS、及寧德時代題材的個股，準備與您一起分享
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車用電子為 52%，工業控制為 29%，
消費電子為 13%，醫療應用為 4%，
國防航太應用為 2%
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自2016年以來，受惠 #車用電子 相關需求升溫，
車用電子營收占總體比重逐年成長，
2015年為22%，2016年為53%，
2017年達到60%高峰。

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同時吃到比亞迪與寧德時代商機的唯一廠商
.
而BMS電動汽車動力電池系統的重要組成部分。
它能夠檢測收集並初步計算電池實時狀態參數,
同時根據檢測值與允許值的比較關係控制供電回路的通斷;此外,還會將收集到的 #關鍵數據反饋給整車控制器,
並接收 #控制器的指令,與汽車上的其他系統協調工作。
.
BMS產品大致可分為兩種，
一是採「主機+副機」形式(主從式)，
另一種是「一體式」，
「主機+副機」形式(主從式)的PCBA片數較多，
「一體式」則是PCB板材變大，
公司兩種產品都有，
過去公司新能源車出貨多以電池廠居多，
目前已改與新能源車廠BMS設計公司合作，
直接成為Tier 2廠，
有助於快速拉升公司在大陸新能源車市場的佔有率
.
而今年電動車市場將出現近幾年來首次衰退，會影響到BMS產品的拉貨力道，但長期而言，歐洲2020~2021年對新車排放二氧化碳的標準變嚴格，預期將會帶動電動車恢復成長。
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且追踪該指數的基金將會被動配置特斯拉，
被動資金至少達到4.4兆美元後市可期
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而【電動車】與傳統車最大的差別在電池
BMS題材油然而生
甚麼是BMS?
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電池管理系統（BATTERY MANAGEMENT SYSTEM），
即BMS，是電池與用戶之間的紐帶，主要對像是二次電池。
.
二次電池存在一些缺點，
如存儲能量少、壽命短、串並聯使用問題、使用安全性、電池電量估算困難等。電池的性能是很複雜的，不同類型的電池特性亦相差很大。
電池管理系統（BMS）主要就是為了能夠提高電池的利用率，防止電池出現過充電和過放電，延長電池的使用壽命，監控電池的狀態。隨著電池管理系統的發展，也會增添其它的功能。
.
BMS功能
.
電池管理系統可用於電動汽車，水下機器人等。一般而言電池管理系統要實現以下幾個功能：
.
(1)準確估測SOC：
.
準確估測動力電池組的荷電狀態(State of Charge，即SOC)，即電池剩餘電量，保證SOC維持在合理的範圍內，防止由於過充電或過放電對電池的損傷，從而隨時預報混合動力汽車儲能電池還剩餘多少能量或者儲能電池的荷電狀態。
.
(2)動態監測：
.
在電池充放電過程中，即時採集電動汽車蓄電池組中的每塊電池的端電壓和溫度、充放電電流及電池包總電壓，防止電池發生過充電或過放電現象。同時能夠及時給出電池狀況，挑選出有問題的電池，保持整組電池運行的可靠性和高效性，使剩餘電量估計模型的實現成為可能。除此以外，還要建立每塊電池的使用歷史檔案，為進一步優化和開發新型電、充電器、電動機等提供資料，為離線分析系統故障提供依據。
.
電池充放電的過程通常會採用精度更高、穩定性更好的電流感測器來進行實施檢測，一般電流根絕BMS的前端電流大小不同，來選擇相應的感測器，量程進行接近，以400A為例，通常採用開環原理，國內外的廠家均採用可以耐低溫、高溫、強震的JCE400-ASS電流感測器，選擇感測器時需要滿足精度高，回應時間快的特點。
..
(3)電池間的均衡：
.
即為單體電池均衡充電，使電池組中各個電池都達到均衡一致的狀態。均衡技術是目前世界正在致力研究與開發的一項電池能量管理系統的關鍵技術。
.
寧德時代將發布循環充電總續航（總里程）可達200萬公里、壽命達16年的電池，現在已經可以接受訂單並進行生產。
.
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車用電子為 52%，工業控制為 29%，
消費電子為 13%，醫療應用為 4%，
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.
自2016年以來，受惠 #車用電子 相關需求升溫，
車用電子營收占總體比重逐年成長，
2015年為22%，2016年為53%，
2017年達到60%高峰。

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.
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一是採「主機+副機」形式(主從式)，
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「主機+副機」形式(主從式)的PCBA片數較多，
「一體式」則是PCB板材變大，
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.
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#1105盤中分享
#更多的即時訊息皆在TG
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美國晶片業者高通（Qualcomm）
上季財報和本季展望優於市場預期，
表示 #新的5G網路 正促使消費者將智慧手機升級，
而高通是智慧手機連網晶片最大製造商，
因此財測為法人圈 #智慧手機 產業的重要指標

.

其中財報聲明提到，
受惠於 #手機、#射頻前端 (RFFE)、#車用電子 與 #物聯網 (IoT) 需求的成長，QCT 部門在 2020 年度與第四季的營收表現強勁，
其中手機終端市場第四季營收季增 22% 至 30 億美元，主要受益於美系手機 OEM 客戶的 5G 手機拉貨。
.
第四季 5G 手機晶片產品出貨約 1.75 億至 2.25 億顆，
然而，3G、4G 與 5G 手機晶片產品總出貨量則年減約 5%。
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RFFE 市場營收季增 91%，反映 4G、5G 低頻段（Sub-6）與 5G 毫米波產品銷售助，IoT 方面主要受益於 #居家辦公趨勢，蜂窩 (cellular) 與非蜂窩網通設備產品的暢銷挹注營收成長，這些網通設備主要應用於一般消費者、電腦運算、工業、固定無線寬頻、音訊以及無線網絡。
.
此外，由於 #車用的車載資訊系統 (Telematics) 與
#駕駛座聯網電子系統 (Connectivity and digital Cockpit) 晶片需求提升，第四季車用市場營收為 1.88 億美元，回到第一季疫情前的成長態勢。
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盤後因財報股價暴衝
相關概念股可留意
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此為龍捲風操盤戰隊內部研究報告，轉載務必註明出處
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更多的產業訊息，及個股的盤中提醒可來
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父親節快樂喔！【telegram好友群限定獨享版】
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吃完大餐過完父親節後來熱身了吧！
每年第四季都ˋ車用零組件旺季
而車市在疫情和緩後
從低基期復甦
加上國際政策推波助瀾
可從中尋找需求量大、持續供不應求的漲價趨勢族群
.
疫情以來，電子產業業績表現普遍亮眼，主要是來自疫情所導致的產品加速升級與反彈的需求；但需求擴張的速度太快，供給面無法滿足實際需求，追根究柢還是因為上半年缺料狀況緊繃所致。
這樣的情形，尤其以半導體業最為嚴重，大多數供應鏈都面臨「有單沒料」的尷尬情形。
.
不過到了下半年，情況似乎逐漸緩解，根據研究機構高德納（Gartner）最新報告，全球半導體供應鏈庫存今年第3季仍處在「嚴重短缺水準」，但情況可望逐季改善，今年第4季將達「溫和短缺」，並於2022年回升至正常水準；也就是說，今年下半年起，半導體業「已經沒有那麼缺了」。
.
如果進一步分析，半導體產業中，#車用電子 的需求還是成長最快、最多。根據英國調研機構IHS Markit預測，今年全球車用半導體市場產值較去年 #跳升18％，至26年將突破6百億美元。
目前調研機構預估，
未來10年全球電動車的 #年複合成長率將高達3成。
.
車電需求旺盛下半年成主軸
過去半年，車用晶片因 #晶圓代工 與 #封裝產能受限而缺貨，
其他車電零組件也因長短料因素，遲遲出不了貨；
但現在全球汽車供應鏈逐漸恢復常軌，
車用晶片6月過後出貨可望逐步舒緩，
其他車電零組件亦可跟著順利出貨。
.
隨著 #自駕 或 #輔助駕駛 功能的發展，
高端自駕技術對於 #感測器 的需求提升，
又或是電動車的 #電池電源管理、#逆變器、#充電 等產品需求快速成長，都將推升車用電子的產值與產能。
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車用電子的爆發性需求，帶動部分零組件消耗量跟著衝高，
如車用逆變器、充電設備就需要大量離散元件，
導致如 #MOSFET（金氧半導體場效電晶體）、#IGBT（絕緣閘雙極電晶體）與 #二極體等在市場上供不應求，價格也跟著水漲船高。
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#朋程（8255）是目前全球最大車用整流二極體供應商，去年全球市占率達54％，主要客戶皆為國際車廠一階零組件供應商（Tier 1）。今年預估，隨著高效二極體產品的出貨量與貢獻持續放大，未來幾年，朋程於全球市占率可望進一步提升至7成以上。
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朋程於今年第1季獲利1.55億元(EPS1.7元)，創下17年以來單季新高紀錄。
根據目前市況，朋程有機會扭轉過去連續4年獲利呈現衰退的窘境。不過目前股價反映車市好轉、高效二極體出貨量大增等實質利多，
.
上半年財報，歸屬於母公司淨利2.66億元，年增478%，每股稅後盈餘2.92元。高效能二極體（LLD）出貨呈現倍數成長，
上半年出貨量便已達到2020全年水準，幾乎已達去年全年水準，
預估今年高效能二極體出貨量有機會來上看5500萬顆，全球市占率可望由去年55%要升至今年70%。
.
另外，超高效能二極體（ULLD）在今年第二季開始導入小量生產，每月出貨量雖僅萬顆水準，但預期下半年出貨量將快速增加，預估全年出貨量約在80至100萬顆水準。
.
展望下半年，第三、四季可望維持第二季榮景，
第三季營收年增可望在15%至18%，
第四季則可在成長10%，由於新產品研發逐步上線，
預估明年仍維持正向成長。
.
此外，朋程在碳化矽（SiC）MOSFET佈局逐漸成效，通過歐系車廠認證，成為台灣首家車用碳化矽MOSFET認證廠商，而IGBT模組下半年亦少量出貨，加上高效能二極體及超高效能二極體也已順利打入前裝車廠供應鏈，為新能源車趨勢潮流最大贏家。

#跟著蜜蜂找花朵，
#AI就是主流
#感恩台灣首富林老闆
#廣達漲停
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接下來看這
LINE@ https://line.me/R/ti/p/%40laz1344x
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空頭大師認錯啦
摩根士丹利的首席美國股票策略師Mike Wilson(華爾街大空頭)
在週一在給客戶的一份報告中承認，判斷錯誤，持有的悲觀情緒過長了。在通脹下降和成本削減的大背景下，2023年美股的估值高於他們的預期。

#要大幅回檔前，會有徵兆
目前AI還是主流(從年初操作到現在)

今早財報還不錯
車用晶片大廠 #恩智浦
盤後公布 Q2 財報，營收年減 -0.4% 至 32.99 億美元、超越分析師預期的 32.1 億，EPS 報 3.43 美元(預期的3.28 美元)
獲利能力保持高水準， Q3 財測優於市場預期，
盤後上漲約 +1.5%。
​
細分:
營收占比最大的 #車用電子 年成長 9% 至 18.66 億美元(預期 18.5 億)；
#網通基礎建設 則是年增 15%，較上一季加速；
#移動通訊 及 #工業與物聯網 分別年減 -27%、-19%，
不過衰退的幅度都小於上一季。
有一點投資人需特別注意，就是恩智浦四大業務全數達成季增長。
​
毛利率報 58.4%更扯，不僅高於去年同期（57.8%)更創下歷史高點。

接下來 #龍捲風操盤戰隊 會持續追蹤
明天的 #微軟 #GOOGLE
週四的#FED決策，#META，#高通
周五的 #亞馬遜 #英特爾
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進一步盤勢分享、產業分析及個股策略個股進出，請至官方LINE@
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祝操作順利賺大錢