معمای نفت کوره

امروز دوباره این شانس نصیب من شد که در سخنرانی آقای دکتر فشارکی حضور پیدا کنم. ایشان، محور صحبت خود را به موضوع محدودیت گوگرد (وضع شده توسط IMO) اختصاص دادند؛ موضوعی مهم که توجه کافی به آن نشده است. در سال 2020 قرار است گوگرد سوخت نفت کوره کشتی‌ها به 0.5 درصد محدود شود و این، بازار را تحت‌تاثیر قرار می‌دهد. اهم محورهای صحبت‌های ایشان در ادامه می‌آید:

✅ مصرف روزانه 4-3.5 میلیون بشکه در روز نفت کوره در بخش کشتیرانی

✅ صادرات روزانه 400-300 هزار بشکه نفت کوره در ایران و فروش آن با 8 الی 10 دلار اختلاف نسبت به نفت خام

✅ روش‌های مدیریت مساله محدودیت گوگرد نفت کوره:
1️⃣ کاهش گوگرد (نیازمند سرمایه‌گذاری و زمان)
2️⃣ استفاده از سوخت‌های دیگر، مثل دیزل، که پایین بودن گوگرد آن مساله‌ساز است (کشتی و هواپیما به گوگرد بیشتری در مقایسه با اتومبیل نیاز دارند)
3️⃣ تغییر مشخصات سوخت روی کشتی‌ها (گران است)
4️⃣ استفاده از LNG (نیازمند سرمایه‌گذاری و زمان)

✅ روش‌های مدیریت مساله در ایران:
1️⃣ بازگشت موقت به سوزاندن نفت کوره در نیروگاه‌ها به جای گاز
2️⃣ فروش به کشورهایی مثل روسیه و عربستان
3️⃣ مصرف داخلی
4️⃣ ارتقاء پالایشگاه‌ها (راه‌حل بلندمدت)

منبع: 🔴 @EconomicsandOil

#Note #FuelOil #Iran #LNG #IMO

ارزیابی پلاتس: کدام مناطق جهان سقف انتشار گوگرد IMO را سخت‌گیرانه‌تر اجراء می‌کنند؟

منبع: 🔴 @EconomicsandOil

#PLATTS
#FuelOil #IMO

محدودیت سولفور IMO و انتظار افت قیمت نفت کوره

🔴 منبع: @EconomicsandOil

#Platts
#FuelOil #IMO

پیش‌بینی افت سهم نفت کوره از سبد پالایش جهانی

🔴 منبع: @EconomicsandOil

#Platts
#FuelOil #IMO

اقتصاد پالایش (۶)

برآورد مکنزی: در نتیجه مقررات IMO، هشتاد درصد سوخت کشتی‌ها با گازوئیل دریایی (MGO) و نفت کوره کم‌سولفور تامین خواهد شد

⭕️ @EconomicsandOil

#McKinsey #Refinery #MGO #IMO

مقررات IMO و فرصت‌هایی در صنعت پالایش ایران


✅ مکینزی در گزارشی به مقررات IMO و تاثیر آن بر سوخت کشتی‌ها پرداخته است که براساس آن از ابتدای 2020 باید سقف گوگرد موجود در سوخت کشتی‌ها از 3.5 درصد به نیم درصد برسد. امسال روزانه 3.5 میلیون بشکه نفت کوره با سولفور بالا (HSFO) در کشتی‌ها سوزانده شده که نصف کل تقاضای این ماده را تشکیل می‌دهد. برای پاسخ به این وضعیت چند راه‌حل وجود دارد:
1️⃣ استفاده از نفت کوره با سولفور پایین (LSFO) که عمدتاً به عنوان خوراک استفاده می‌شود و چندان در دسترس نیست.
2️⃣ سوزاندن گازوئیل دریایی (MGO)، که ممکن، ولی گران است.
3️⃣ استفاده از اسکرابر، که نیازمند سرمایه‌گذاری بالاست.
4️⃣ استفاده از LNG برای سوخت، که نیازمندسرمایه‌گذاری بالاست و ضمناً نگرانی‌هایی درباره تامین آن به عنوان سوخت دریایی هست.


✅ مکینزی در نتیجه این وضعیت، دو روند را پیش‌بینی می‌کند:
1️⃣ افزایش تقاضای گازوئیل به افزایش تقاضای نفت، رشد پرمیوم و مارجین پالایشگاه‌ها می‌انجامد و فاصله قیمت گازوئیل و بنزین افزایش می‌یابد.
2️⃣ قیمت HSFO افت می‌کند و تفاوت آن با برنت از 6 دلار در 2019 به 20 دلار در 2020 می‌رسد. نتیجه، افزایش رقابت‌پذیری آن در مقایسه با زغال‌سنگ برای مصرف تولید برق است. همچنین امکان دارد مارجین پالایشگاه‌هایی که از نفت کوره به عنوان خوراک استفاده می‌کنند از 7-6 دلار به 40-30 دلار افزایش یابد.


✅ براساس گزارش مکینزی، در چنین شرایطی چند فرصت وجود دارد:
1️⃣ بازاریابی HSFO برای تولید برق و مصارف دیگر صنعتی
2️⃣ مخلوط کردن HSFO و LSFO
3️⃣ سرمایه‌گذاری در صنعت پالایش با خوراک نفت کوره
4️⃣ یافتن منابع مناسب برای انجام بانکرینگ


✅ براساس گزارش‌ها، در سال گذشته 22 درصد از سبد پالایشی کشور را نفت کوره تشکیل می‌داد و روزانه 400هزار بشکه نفت کوره تولید، 90هزار بشکه مصرف، 290هزار بشکه صادر و 20هزار بشکه صرف بانکرینگ شد. نسبت نفت کوره به خوراک مصرفی در پالایشگاه آبادان 36 درصد، تهران 18، اصفهان 17، تبریز 23، شیراز 20، کرمانشاه 42، لاوان 15، شازند 15 و بندرعباس 25 درصد بود. این ارقام یعنی به تدریج باید انتظار داشت از سال آینده در صورت‌های مالی این شرکت‌ها تاثیر مقررات IMO را ببینیم، اگرچه مواردی همچون میزان بنزین و گازوئیل تولیدی نیز بر حاشیه سود موثر خواهند بود و نگارنده اطلاع دقیقی از کیفیت نفت کوره تولیدی این واحدها ندارد.


✅ فرصت‌های مورد اشاره مکینزی برای پالایشگاه‌های ایرانی نیز قابل تصورند، به ویژه آنکه در همسایگی ایران کشورهایی وجود دارند که نفت کوره می‌سوزانند، برخی طرف‌های تجاری ایران می‌توانند نفت کوره را جایگزین زغال‌سنگ مصرفی خود در نیروگاه‌ها کنند و ایران به لحاظ جغرافیایی موقعیت خوبی برای بانکرینگ دارد.


⭕️ @EconomicsandOil

#McKinsey #Note
#Refinery #IMO

شش روند برهم‌زننده تجارت نفت جهان
فرصت‌ها و تهدیدها برای شرکت‌های ایرانی


✅ وودمکنزی در گزارشی به شش روندی پرداخته که انتظار می‌رود طی چند سال آینده تصویر تجارت جهانی نفت را متحول سازند:


1⃣ رشد تولید نفت آمریکا به میزان ۴ م‌ب‌د‌ر در ۲۰۲۵ نسبت به ۲۰۱۶ منجر به افزایش صادرات به آسیا و اروپا


2⃣ رشد چهارمیلیونی واردات نفت آسیا طی ۲۰۲۵-۲۰۱۶ در نتیجه افت ۱.۴ میلیونی ظرفیت تولید داخلی و رشد ۲.۶ میلیونی تقاضای نفت؛ همزمان با افت واردات اروپا


3⃣ افزایش نفت سبک (با احتساب میعانات) مصرفی در پالایشگاه‌ها از ۱۷.۵ م‌ب‌د‌ر به ۲۲.۳ طی سال‌های ۲۰۱۶ تا ۲۰۲۳


4⃣ کمبود میعانات گازی در آسیا ناشی از رشد تقاضای پتروشیمی و نصف شدن صادرات میعانات گازی خاورمیانه به این منطقه طی ۲۰۱۶ تا ۲۰۲۳


5⃣ افت عرضه نفت سنگین ناشی از افت در آمریکای لاتین، آنگولا و مکزیک و تاثیر آن به ویژه بر آمریکا، چین و هند که یک‌سوم این نوع نفت را مصرف می‌کنند


6⃣ مقررات IMO و تاثیر آن بر افزایش شکاف قیمت نفت سبک-سنگین و ترش-شیرین، عملکرد پالایشگرها و قیمت فراورده‌ها


✅ موارد فوق برای شرکت‌های ایرانی دلالت‌های زیادی به همراه دارد. از جمله در ارتباط با موارد ذیل و برای شرکت‌های مورد اشاره در پرانتز:


1⃣ نحوه حفظ بازار مهم آسیا و اروپا (شرکت ملی نفت ایران)


2⃣ استراتژی تامین نیاز فزاینده آسیا به نفت (شرکت نفت، E&Pهای ایرانی و شرکت‌های تجارت‌کننده نفت ایران)


3⃣ مچینگ انواع نفت ایران با طراحی پالایشگاه‌ها و طرح‌های داخل و خارج کشور برای بهترین بازدهی (شرکت نفت، شرکت پالایش و پخش، پالایشگرهای ایرانی)


4⃣ امکان‌سنجی مجدد و دقیق splitterهای میعانات گازی متناسب با روند آینده قیمت (پالایشگرهای ایرانی در بندرعباس و سیراف)


5⃣ استراتژی همکاری با شرکت‌های نفتی و پالایشگرهای چین و هند در توسعه میادین نفتی برای تامین نیاز بلندمدت آنها (ذی‌نفعان طراحی قراردادهای نفتی و شرکت نفت)


6⃣ اقتصادسنجی طرح‌های پالایشی و بررسی عملکرد پالایشگاه‌ها در نتیجه مقررات IMO (شرکت پالایش و پخش، پالایشگرهای ایرانی)


7⃣ امکان‌سنجی کسب‌وکارهای مرتبط با تغییر جریان خوراک و فراورده در بازارهای نوظهور (پالایشگرها، مخزن‌داران‌، شرکت‌های بانکرینگ، تاجران،کشتی‌داران و دیگر بازیگران)


✅ هر یک از موارد فوق می‌تواند فرصت یا تهدیدی بزرگ برای شرکت‌ها باشد‌‌. متاسفانه در صورت عدم یافتن راهکار مناسب، شرکت نفت بیشترین تاثیر منفی را خواهد پذیرفت که حتی با لغو تحریم نیز جبران نخواهد شد. انتظار می‌رود پالایشگرهای ایرانی در آینده نزدیک (تا پایان ۱۳۹۸) امواج IMO (به عنوان یکی از شش روند مهم) را احساس کنند و دیگران نیز دیرتر یا زودتر.


⭕️ @EconomicsandOil

#woodmac #Note
#OilMarket #IMO #Refinery

نمودارهایی مهم درباره تجارت نفت


✅ اینجا درباره شش روند مهم تجارت جهانی (به نقل از گزارش وودمکنزی) گفته شد و اینکه در چه حوزه‌هایی می‌تواند بر شرکت‌های ایرانی موثر باشد:
t.me/EconomicsandOil/2795


✅ پیشنهاد می‌کنم قبل از مرور نمودارها، نگاهی به آن شش روند بیندازید تا ارتباط نمودارها و روندها مشخص باشد. در ادامه نمودارها را می‌بینیم.


⭕️ @EconomicsandOil

#woodmac #Note
#OilMarket #IMO #Refinery

پنج ریسک و عدم قطعیت سال 2019


✅ وودمکنزی در گزارشی پنج ریسک و عدم قطعیت مهم سال 2019 را برشمرده است. چهار مورد از آنها بر ایران موثرند و یکی دیگر مستقیماً به ایران مربوط می‌شود:

1️⃣ کاهش تقاضای نفت در نتیجه چشم‌انداز کاهش رشد اقتصادی جهانی

2️⃣ افزایش بیش از انتظار تولید نفت شیل آمریکا

3️⃣ وضعیت صادرات نفت ایران پس از پایان معافیت شش‌ماهه، موثر بر تصمیم اوپک درباره کاهش تولید در 2019

4️⃣ تاثیر کاهش سرمایه‌گذاری بر آینده عرضه نفت

5️⃣ تاثیر اجراء مقررات کاهش سولفور IMO از ابتدای 2020 بر پالایشگاه‌ها و قیمت نفت و فرآورده‌ها

متن کامل مطلب را اینجا بخوانید:
https://www.woodmac.com/news/the-edge/what-are-the-key-risks-and-uncertainties-in-2019/


⭕️ @EconomicsandOil

#woodmac
#OilMarket #Iran #US #Shale #IMO

✅ برآورد آژانس بین‌المللی انرژی این است که در نتیجه مقررات IMO، در 2020 تقاضای نفت‌کوره با سولفور بالا برای سوخت کشتی، از 3.5 به 1.4 میلیون بشکه در روز سقوط می‌کند.


✅ این افت به سقوط شدید قیمت نفت‌کوره می‌انجامد و تقاضا برای گازوئیل دریایی را شدیداً افزایش می‌دهد.


✅ در ایران، حدود یک‌پنجم درصد سبد پالایشی کشور در نیمه نخست امسال، نفت کوره بوده است. این نسبت برای پالایشگاه آبادان به حدود یک‌سوم می‌رسد.


⭕️ @EconomicsandOil

#IEA #IMO #FuelOil #MGO #HSFO #LSFO