2019.05 North American Gas Perspectives.pdf
10.3 MB
گاز شیل آمریکا تحولی بزرگ‌تر از نفت را تجربه کرده است. گزارش جدید مکینزی چشم‌انداز این صنعت را بررسی می‌کند.
⭕️ @EconomicsandOil
#McKinsey #US #Shale #Gas
⭕️ @EconomicsandOil
#McKinsey #US #Shale #Gas
پیک تقاضای نفت و آینده صنعت پالایش
✅ مکینزی از جمله موسساتی است که به پیک نسبتاً زودرس تقاضای نفت باور دارد و از وقوع این پیک در اوایل 2030 خبر می‌دهد.
✅ باور به پیک تقاضای نفت یعنی انتظار اینکه عوامل کاهنده مصرف شامل بهبود راندمان (Efficiency) و رشد استفاده از منابع دیگر انرژی (مثل برق در خودروهای الکتریکی) به حدی برسد که بر عوامل فزاینده مثل رشد جمعیت و درآمد سرانه و ... پیشی بگیرند.
✅ براساس چنین پیش‌بینی، مکینزی در مدل جهانی پایین‌دستی خود بعد از 2030 پروژه پالایشگاهی دیگری را قرار نداده است.
✅ مکینزی انتظار دارد رشد سالانه ظرفیت پالایشی جهان تا 2024 حدود 1.2 درصد باشد و بعد به 0.4 درصد افت کند؛ ارقامی هم‌جهت با انتظارات این موسسه از رشد تقاضای نفت.
🔵 پی‌نوشت: فارغ از شدت و اثر ریسک پیک تقاضای نفت، این سیگنال‌ها کافی هستند تا سیاست‌گذاران صنعت نفت ایران تمرکز بیشتری بر توسعه حداکثری ذخایر عظیم نفت ایران داشته باشند و همزمان به این بیاندیشند که آیا ساخت پالایشگاه برای کشوری با این ذخایر ارزان و فراوان نفت و گاز توجیه اقتصادی دارد یا خیر.
⭕️ @EconomicsandOil
#McKinsey #Refinery #PeakOil
✅ مکینزی از جمله موسساتی است که به پیک نسبتاً زودرس تقاضای نفت باور دارد و از وقوع این پیک در اوایل 2030 خبر می‌دهد.
✅ باور به پیک تقاضای نفت یعنی انتظار اینکه عوامل کاهنده مصرف شامل بهبود راندمان (Efficiency) و رشد استفاده از منابع دیگر انرژی (مثل برق در خودروهای الکتریکی) به حدی برسد که بر عوامل فزاینده مثل رشد جمعیت و درآمد سرانه و ... پیشی بگیرند.
✅ براساس چنین پیش‌بینی، مکینزی در مدل جهانی پایین‌دستی خود بعد از 2030 پروژه پالایشگاهی دیگری را قرار نداده است.
✅ مکینزی انتظار دارد رشد سالانه ظرفیت پالایشی جهان تا 2024 حدود 1.2 درصد باشد و بعد به 0.4 درصد افت کند؛ ارقامی هم‌جهت با انتظارات این موسسه از رشد تقاضای نفت.
🔵 پی‌نوشت: فارغ از شدت و اثر ریسک پیک تقاضای نفت، این سیگنال‌ها کافی هستند تا سیاست‌گذاران صنعت نفت ایران تمرکز بیشتری بر توسعه حداکثری ذخایر عظیم نفت ایران داشته باشند و همزمان به این بیاندیشند که آیا ساخت پالایشگاه برای کشوری با این ذخایر ارزان و فراوان نفت و گاز توجیه اقتصادی دارد یا خیر.
⭕️ @EconomicsandOil
#McKinsey #Refinery #PeakOil
اقتصاد و نفت
پیک تقاضای نفت و آینده صنعت پالایش ✅ مکینزی از جمله موسساتی است که به پیک نسبتاً زودرس تقاضای نفت باور دارد و از وقوع این پیک در اوایل 2030 خبر می‌دهد. ✅ باور به پیک تقاضای نفت یعنی انتظار اینکه عوامل کاهنده مصرف شامل بهبود راندمان (Efficiency) و رشد استفاده…
Global-downstream-outlook-to-2035.pdf
1.4 MB
از پیک نفت تا پیک انرژی: ریشه کجاست؟
✅ بارها درباره پیک تقاضای نفت گفته‌ایم. مکینزی اخیراً خلاصه‌ای از نظرات دو تن از مشاوران تراز اول و دست‌اندرکاران تهیه گزارش چشم‌انداز انرژی این شرکت را منتشر کرده که آنها از پیک تقاضای انرژی در حوالی ۲۰۴۰ تا ۲۰۵۰ گفته‌اند. اما ریشه این تحول عظیم در روندهای انرژی چیست؟
1⃣ تغییر شکل GDP، یعنی حرکت از صنعت به خدمات که اساساً نیاز به انرژی را تغییر می‌دهد.
2⃣ افزایش راندمان انرژی، یعنی بهبود فناوری‌هایی که منجر به مصرف کمتر انرژی برای یک هدف خاص می‌شوند.
3⃣ برقی شدن، مثلاً در حمل‌ونقل، که ارتباط تنگاتنگی با رشد تجدیدپذیرها دارد؛ چراکه در ایجاد ظرفیت‌های جدید برق سهم تجدیدپذیرها به صورت تصاعدی درحال رشد است.
✅ موارد فوق باعث شده اکنون مکینزی پیک تقاضای نفت را در سناریوی پایه خود ببیند؛ برخلاف گذشته که آن را در آنالیز حساسیت به کار می‌گرفت. زمان این پیک، نیمه اول دهه ۲۰۳۰ است؛ یعنی کمتر از ۱۵ سال دیگر.
✅ سوال مهم: با چنین چشم‌اندازی و برای کشوری مثل ایران، در نفت چه چیز مهم‌تر از ارائه قراردادهای جذابی است که تولید را افزایش دهد؟
⭕️ @EconomicsandOil
#McKinsey #Energy #Renewable #PeakOil
✅ بارها درباره پیک تقاضای نفت گفته‌ایم. مکینزی اخیراً خلاصه‌ای از نظرات دو تن از مشاوران تراز اول و دست‌اندرکاران تهیه گزارش چشم‌انداز انرژی این شرکت را منتشر کرده که آنها از پیک تقاضای انرژی در حوالی ۲۰۴۰ تا ۲۰۵۰ گفته‌اند. اما ریشه این تحول عظیم در روندهای انرژی چیست؟
1⃣ تغییر شکل GDP، یعنی حرکت از صنعت به خدمات که اساساً نیاز به انرژی را تغییر می‌دهد.
2⃣ افزایش راندمان انرژی، یعنی بهبود فناوری‌هایی که منجر به مصرف کمتر انرژی برای یک هدف خاص می‌شوند.
3⃣ برقی شدن، مثلاً در حمل‌ونقل، که ارتباط تنگاتنگی با رشد تجدیدپذیرها دارد؛ چراکه در ایجاد ظرفیت‌های جدید برق سهم تجدیدپذیرها به صورت تصاعدی درحال رشد است.
✅ موارد فوق باعث شده اکنون مکینزی پیک تقاضای نفت را در سناریوی پایه خود ببیند؛ برخلاف گذشته که آن را در آنالیز حساسیت به کار می‌گرفت. زمان این پیک، نیمه اول دهه ۲۰۳۰ است؛ یعنی کمتر از ۱۵ سال دیگر.
✅ سوال مهم: با چنین چشم‌اندازی و برای کشوری مثل ایران، در نفت چه چیز مهم‌تر از ارائه قراردادهای جذابی است که تولید را افزایش دهد؟
⭕️ @EconomicsandOil
#McKinsey #Energy #Renewable #PeakOil
اقتصاد و نفت
از پیک نفت تا پیک انرژی: ریشه کجاست؟ ✅ بارها درباره پیک تقاضای نفت گفته‌ایم. مکینزی اخیراً خلاصه‌ای از نظرات دو تن از مشاوران تراز اول و دست‌اندرکاران تهیه گزارش چشم‌انداز انرژی این شرکت را منتشر کرده که آنها از پیک تقاضای انرژی در حوالی ۲۰۴۰ تا ۲۰۵۰ گفته‌اند.…
McKinsey_Energy_Insights_Global.pdf
4.1 MB
دوستان در شرکت گسترش انرژی پاسارگاد خلاصه گزارش مکینزی درباره چشم‌انداز انرژی جهان را ترجمه کرده‌اند که این فایل آن است.
⭕️ @EconomicsandOil
#McKinsey #Energy #Renewable #PeakOil #PEDC
⭕️ @EconomicsandOil
#McKinsey #Energy #Renewable #PeakOil #PEDC
درسی از استراتژی برای شرکت‌های نفتی و غیرنفتی
✅ حتی اگر شرکت‌ها بهترین عملکرد را در صنعت خود داشته باشند، در نهایت اساساً تحت‌تاثیر وضعیت کلی صنعت خود هستند. این گزاره محل مناقشه زیادی است؛ بین آنها که معتقدند عملکرد صنعت نقش بیشتری دارد و آنها که عملکرد مدیریت شرکت را مهم‌تر می‌دانند.
✅ نمودار پایین (زرد و قرمز) از مکینزی مربوط به سال‌های اوج نفت است و می‌بینیم نفت در Power Curve (مرتب‌سازی بازده صنایع) وضع خوبی ندارد. وضع Utilityها چندان بهتر نیست و فقط صنایع شمیایی توانسته‌اند در میانه‌ها قرار گیرند. نمودار بالا، بررسی BCG است؛ البته در دوران افول نفت، و کمابیش همان درس را درباره نفتی‌ها دارد.
✅ می‌توان تصور کرد که شاید نفت یک صنعت رو به افول باشد و اگر فشار مقررات زیست‌محیطی بیشتر شود، این افول زودتر به وقوع پیوندد. از دید استراتژیک، فکر کردن به یک «قوی سیاه» کار اشتباهی نیست.
✅ این را هم می‌توان نتیجه گرفت که رشد و شکوفایی بسیاری از شرکت‌ها در صنایع تلکام و امثالهم ممکن است بیشتر ناشی از وضعیت کلی صنعت باشد و نه عملکرد مدیریت آن شرکت.
⭕️ @EconomicsandOil
#McKinsey #BCG #Energy #Company
✅ حتی اگر شرکت‌ها بهترین عملکرد را در صنعت خود داشته باشند، در نهایت اساساً تحت‌تاثیر وضعیت کلی صنعت خود هستند. این گزاره محل مناقشه زیادی است؛ بین آنها که معتقدند عملکرد صنعت نقش بیشتری دارد و آنها که عملکرد مدیریت شرکت را مهم‌تر می‌دانند.
✅ نمودار پایین (زرد و قرمز) از مکینزی مربوط به سال‌های اوج نفت است و می‌بینیم نفت در Power Curve (مرتب‌سازی بازده صنایع) وضع خوبی ندارد. وضع Utilityها چندان بهتر نیست و فقط صنایع شمیایی توانسته‌اند در میانه‌ها قرار گیرند. نمودار بالا، بررسی BCG است؛ البته در دوران افول نفت، و کمابیش همان درس را درباره نفتی‌ها دارد.
✅ می‌توان تصور کرد که شاید نفت یک صنعت رو به افول باشد و اگر فشار مقررات زیست‌محیطی بیشتر شود، این افول زودتر به وقوع پیوندد. از دید استراتژیک، فکر کردن به یک «قوی سیاه» کار اشتباهی نیست.
✅ این را هم می‌توان نتیجه گرفت که رشد و شکوفایی بسیاری از شرکت‌ها در صنایع تلکام و امثالهم ممکن است بیشتر ناشی از وضعیت کلی صنعت باشد و نه عملکرد مدیریت آن شرکت.
⭕️ @EconomicsandOil
#McKinsey #BCG #Energy #Company
پیک تقاضای سوخت‌های فسیلی: زغال‌سنگ، نفت و شاید گاز!
✅ مکینزی پیش‌بینی کرده که تقاضای نفت در 2033 و تقاضای زغال‌سنگ امسال به پیک می‌رسد و پس از دوره‌ای تثبیت نسبی افت خواهد کرد. اما مشابه این موضوع (در سناریوی مرجع) برای گاز دیده نمی‌شود.
✅ در نمودار سمت راست نیز می‌بینیم اکثر مراجع از تقاضای فزاینده گاز خبر می‌دهند؛ برخلاف نفت که شاید نیمی از سناریوها پیک تقاضای آن را ظرف دو دهه آتی نشان می‌دهند.
✅ بازیگران صنعت نفت و گاز اشتراک زیادی دارند؛ از شرکت‌های نفتی گرفته تا ارائه‌دهندگان خدمات حفاری و شرکت‌های EPC. این یعنی پیک نفت کمتر از آنچه در نگاه نخست به نظر می‌رسد بر بازیگران صنعت موثر خواهد بود.
✅ باوجود اینکه گاز با بسیاری سیاست‌های زیست‌محیطی سازگار است، در معرض ریسک رقابت از سوی تجدیدپذیرها قرار دارد؛ به ویژه با لحاظ امکان جایگزینی نقش گاز در تولید برق توسط این منابع انرژی. مصرف گاز در نهایت به تولید کربن می‌انجامد و این واقعیت در بسیاری از سناریوهای توسعه پایدار پذیرفته نیست. لذا شاید چند سال بعد پیک گاز را هم در نمودارها ببینیم.
⭕️ @EconomicsandOil
#McKinsey #PeakOil #Energy #Gas
✅ مکینزی پیش‌بینی کرده که تقاضای نفت در 2033 و تقاضای زغال‌سنگ امسال به پیک می‌رسد و پس از دوره‌ای تثبیت نسبی افت خواهد کرد. اما مشابه این موضوع (در سناریوی مرجع) برای گاز دیده نمی‌شود.
✅ در نمودار سمت راست نیز می‌بینیم اکثر مراجع از تقاضای فزاینده گاز خبر می‌دهند؛ برخلاف نفت که شاید نیمی از سناریوها پیک تقاضای آن را ظرف دو دهه آتی نشان می‌دهند.
✅ بازیگران صنعت نفت و گاز اشتراک زیادی دارند؛ از شرکت‌های نفتی گرفته تا ارائه‌دهندگان خدمات حفاری و شرکت‌های EPC. این یعنی پیک نفت کمتر از آنچه در نگاه نخست به نظر می‌رسد بر بازیگران صنعت موثر خواهد بود.
✅ باوجود اینکه گاز با بسیاری سیاست‌های زیست‌محیطی سازگار است، در معرض ریسک رقابت از سوی تجدیدپذیرها قرار دارد؛ به ویژه با لحاظ امکان جایگزینی نقش گاز در تولید برق توسط این منابع انرژی. مصرف گاز در نهایت به تولید کربن می‌انجامد و این واقعیت در بسیاری از سناریوهای توسعه پایدار پذیرفته نیست. لذا شاید چند سال بعد پیک گاز را هم در نمودارها ببینیم.
⭕️ @EconomicsandOil
#McKinsey #PeakOil #Energy #Gas
چشم‌انداز بازار جهانی LNG
✅ امسال شاهد همگرایی و افت نسبی قیمت‌های گاز در هاب‌های اصلی بودیم که در قیمت گاز پتروشیمی‌های ایران نیز نمود داشت.
✅ با درنظر گرفتن فراوانی و ارزانی گاز شیل در آمریکا و پروژه‌های پیش‌روی LNG این کشور، انتظار آن است که این بازیگر قیمت‌ساز باشد. براساس این فرض مکینزی در مدلی قیمت‌های LNG را شبیه‌سازی کرده است.
✅ در کوتاه‌مدت قیمت‌ها می‌توانند به قیمت هنری‌هاب بسیار نزدیک شوند؛ چراکه واحدهای LNG می‌توانند با Cash Cost کار کنند. (هزینه‌های سرمایه‌گذاری را نادیده بگیرند) اما در بلندمدت هزینه کامل مایع‌سازی در قیمت‌ها منکعس می‌شود.
✅ نتیجه آنکه قیمت‌های بلندمدت با فرض هنری‌هاب 2 تا 3 دلاری در بازه 6 تا 9 دلار قرار می‌گیرد. این ارقام به برآوردهای FGE نیز نزدیک است.
✅ در کوتاه‌مدت ده‌ها میلیون تن LNG از آمریکا روانه بازار می‌شود که این موضوع علاوه بر قیمت، قراردادها را نیز متاثر می‌سازد. همان طور که قبلاً گفتیم، انقلاب شیل در صنعت گاز به مراتب بزرگ‌تر از نفت بوده است. (گزارش مکینزی درباره گاز آمریکا)
⭕️ @EconomicsandOil
#McKinsey #LNG #Shale #US #Gas #HH
✅ امسال شاهد همگرایی و افت نسبی قیمت‌های گاز در هاب‌های اصلی بودیم که در قیمت گاز پتروشیمی‌های ایران نیز نمود داشت.
✅ با درنظر گرفتن فراوانی و ارزانی گاز شیل در آمریکا و پروژه‌های پیش‌روی LNG این کشور، انتظار آن است که این بازیگر قیمت‌ساز باشد. براساس این فرض مکینزی در مدلی قیمت‌های LNG را شبیه‌سازی کرده است.
✅ در کوتاه‌مدت قیمت‌ها می‌توانند به قیمت هنری‌هاب بسیار نزدیک شوند؛ چراکه واحدهای LNG می‌توانند با Cash Cost کار کنند. (هزینه‌های سرمایه‌گذاری را نادیده بگیرند) اما در بلندمدت هزینه کامل مایع‌سازی در قیمت‌ها منکعس می‌شود.
✅ نتیجه آنکه قیمت‌های بلندمدت با فرض هنری‌هاب 2 تا 3 دلاری در بازه 6 تا 9 دلار قرار می‌گیرد. این ارقام به برآوردهای FGE نیز نزدیک است.
✅ در کوتاه‌مدت ده‌ها میلیون تن LNG از آمریکا روانه بازار می‌شود که این موضوع علاوه بر قیمت، قراردادها را نیز متاثر می‌سازد. همان طور که قبلاً گفتیم، انقلاب شیل در صنعت گاز به مراتب بزرگ‌تر از نفت بوده است. (گزارش مکینزی درباره گاز آمریکا)
⭕️ @EconomicsandOil
#McKinsey #LNG #Shale #US #Gas #HH
پیک تقاضای نفت: این بار نگاه اوپک
✅ دیروز گزارش چشم‌انداز نفت 2019 اوپک منتشر شد. (دانلود) نمودار مورد توجه من در این گزارش، با طیف زرد و نارنجی و قرمز در بالا آمده است. نمودار نشان می‌دهد رشد تقاضای نفت در اواخر دهه 2030 به حدود 150هزار بشکه در سال کاهش می‌یابد. (این رقم در سال‌های رشد سالم اقتصاد جهانی طی دهه گذشته تقریباً 1.5 میلیون بشکه در روز بوده است، یعنی ده برابر!)
✅ اما نکته مهم این نیست. سیر تحول نمودار مذکور در سه سال اخیر زیر نمودار اصلی آمده است. در 2017 برآورد 280هزار بشکه در روز بود و در 2018 حدود 240هزار بشکه در روز. یک بازنگری مستمر رو به پایین می‌بینیم که نمودارهایش را پایین نمودار امسال می‌بینید.
✅ به احتمال زیاد ظرف دو تا سه سال آینده خواهیم دید که اوپک نیز از پیک تقاضای نفت پیش از 2040 می‌گوید. فعلاً مکینزی پیک تقاضای نفت را در 2033 دیده و بی‌پی نیز آن را قبل از 2040 برآورد می‌کند.
✅ فرصت تبدیل نفت زیر زمین به سرمایه مولد روی زمین در گذر است و مجموعه‌های فعال در حوزه انرژی بهتر است هرچه زودتر این واقعیت را دریابند.
⭕️ @EconomicsandOil
#OPEC #WOO #PeakOil #McKinsey #BP
✅ دیروز گزارش چشم‌انداز نفت 2019 اوپک منتشر شد. (دانلود) نمودار مورد توجه من در این گزارش، با طیف زرد و نارنجی و قرمز در بالا آمده است. نمودار نشان می‌دهد رشد تقاضای نفت در اواخر دهه 2030 به حدود 150هزار بشکه در سال کاهش می‌یابد. (این رقم در سال‌های رشد سالم اقتصاد جهانی طی دهه گذشته تقریباً 1.5 میلیون بشکه در روز بوده است، یعنی ده برابر!)
✅ اما نکته مهم این نیست. سیر تحول نمودار مذکور در سه سال اخیر زیر نمودار اصلی آمده است. در 2017 برآورد 280هزار بشکه در روز بود و در 2018 حدود 240هزار بشکه در روز. یک بازنگری مستمر رو به پایین می‌بینیم که نمودارهایش را پایین نمودار امسال می‌بینید.
✅ به احتمال زیاد ظرف دو تا سه سال آینده خواهیم دید که اوپک نیز از پیک تقاضای نفت پیش از 2040 می‌گوید. فعلاً مکینزی پیک تقاضای نفت را در 2033 دیده و بی‌پی نیز آن را قبل از 2040 برآورد می‌کند.
✅ فرصت تبدیل نفت زیر زمین به سرمایه مولد روی زمین در گذر است و مجموعه‌های فعال در حوزه انرژی بهتر است هرچه زودتر این واقعیت را دریابند.
⭕️ @EconomicsandOil
#OPEC #WOO #PeakOil #McKinsey #BP