Прибыль ВТБ за 11 мес. 21г. составила 309 млрд.р. - считаем дивиденды
По итогам 11 мес. банк получил 308.8 млрд.р. прибыли, цель на 21г. "более 300 млрд.р." выполнена досрочно:
"За период с января по ноябрь группа ВТБ заработала 309 млрд рублей чистой прибыли, что уже отражает факт исполнения наших годовых прогнозов и соответствует ориентиру прибыли, который согласно нашей текущей трехлетней стратегии развития мы планировали заработать только к 2022 году" - ссылка
❗Из 28.9 млрд.р ноябрьской прибыли 26.8 млрд.р. приходится на разовый эффект от продажи доли в Магните.
💰Дивидендная доходность ВТБ за 2021г. составляет не менее 13.4%: если в декабре не будет убытка, то расчетный годовой дивиденд на обычку при 50% payout составляет не менее 0,0064136р.(дд. 13.4%)
Дивиденды на префы могут быть менее 50% прибыли: "ВТБ продолжает вести дискуссию с правительством по снижению дивидендной доходности привилегированных акций по итогам 2021 года, результаты обсуждения станут известны к концу февраля, сообщил журналистам член правления банка Дмитрий Пьянов"
💡Таким образом, совокупный payout ВТБ по итогам 21г. вновь может составить менее 50%, при этом выплаты на обычку будут рассчитаны исходя из 50%.
#vtbr
По итогам 11 мес. банк получил 308.8 млрд.р. прибыли, цель на 21г. "более 300 млрд.р." выполнена досрочно:
"За период с января по ноябрь группа ВТБ заработала 309 млрд рублей чистой прибыли, что уже отражает факт исполнения наших годовых прогнозов и соответствует ориентиру прибыли, который согласно нашей текущей трехлетней стратегии развития мы планировали заработать только к 2022 году" - ссылка
❗Из 28.9 млрд.р ноябрьской прибыли 26.8 млрд.р. приходится на разовый эффект от продажи доли в Магните.
💰Дивидендная доходность ВТБ за 2021г. составляет не менее 13.4%: если в декабре не будет убытка, то расчетный годовой дивиденд на обычку при 50% payout составляет не менее 0,0064136р.(дд. 13.4%)
Дивиденды на префы могут быть менее 50% прибыли: "ВТБ продолжает вести дискуссию с правительством по снижению дивидендной доходности привилегированных акций по итогам 2021 года, результаты обсуждения станут известны к концу февраля, сообщил журналистам член правления банка Дмитрий Пьянов"
💡Таким образом, совокупный payout ВТБ по итогам 21г. вновь может составить менее 50%, при этом выплаты на обычку будут рассчитаны исходя из 50%.
#vtbr
"ВТБ Капитал" поднял оценку "префов" Транснефти на 4%, подтвердив рекомендацию "покупать"
Москва. 27 декабря. ИНТЕРФАКС - "ВТБ Капитал" повысил прогнозную стоимость привилегированных акций "Транснефти" (MOEX: TRNF) со 193 тыс. рублей до 200 тыс. рублей за штуку, обновив модель оценки компании с учетом новых прогнозов ее менеджмента, сообщается в обзоре инвестбанка.
Рекомендация "покупать" для этих бумаг аналитиками была подтверждена.
По данным информационно-аналитического терминала "ЭФИР-Интерфакс", в настоящее время консенсус-прогноз цены привилегированных акций "Транснефти", основанный на оценках аналитиков 7 инвестиционных банков, составляет 199,653 тыс. рублей за штуку, консенсус-рекомендация - "покупать".
#trnft
Москва. 27 декабря. ИНТЕРФАКС - "ВТБ Капитал" повысил прогнозную стоимость привилегированных акций "Транснефти" (MOEX: TRNF) со 193 тыс. рублей до 200 тыс. рублей за штуку, обновив модель оценки компании с учетом новых прогнозов ее менеджмента, сообщается в обзоре инвестбанка.
Рекомендация "покупать" для этих бумаг аналитиками была подтверждена.
По данным информационно-аналитического терминала "ЭФИР-Интерфакс", в настоящее время консенсус-прогноз цены привилегированных акций "Транснефти", основанный на оценках аналитиков 7 инвестиционных банков, составляет 199,653 тыс. рублей за штуку, консенсус-рекомендация - "покупать".
#trnft
Доходность акций из индекса Мосбиржи с начала года
Типичная картина из серии "кто бы мог подумать!", особый шик которой придает тот факт, что возглавляют и завершают список IT-компании)
#moex
Типичная картина из серии "кто бы мог подумать!", особый шик которой придает тот факт, что возглавляют и завершают список IT-компании)
#moex
История предвещает еще один зеленый год для SP500
Я не большой поклонник различного рода прогнозов, особенно тех, которые посчитаны непонятно как, поэтому считаю более уместным использование статистического подхода, который хоть тоже не безупречен, но по крайней мере понятен и по-своему точен.
Ровно за год (с 28.12.20 по 28.12.21) индекс SP500(ETF SPY) прибавил 28%. С 94г. зафиксировано 67 подобных случаев, когда годовая доходность индекса составляла 28%(с учетом округления до целых).
🔥Во всех 67 случаях доходность индекса в следующий годовой период всегда была положительной и составляла в среднем +19%
💡Данный паттерн, разумеется, не дает ни каких гарантий, а лишь добавляет на весы еще один фактор в пользу быков, как будет на самом деле узнаем через год.
#spx #spy
Я не большой поклонник различного рода прогнозов, особенно тех, которые посчитаны непонятно как, поэтому считаю более уместным использование статистического подхода, который хоть тоже не безупречен, но по крайней мере понятен и по-своему точен.
Ровно за год (с 28.12.20 по 28.12.21) индекс SP500(ETF SPY) прибавил 28%. С 94г. зафиксировано 67 подобных случаев, когда годовая доходность индекса составляла 28%(с учетом округления до целых).
🔥Во всех 67 случаях доходность индекса в следующий годовой период всегда была положительной и составляла в среднем +19%
💡Данный паттерн, разумеется, не дает ни каких гарантий, а лишь добавляет на весы еще один фактор в пользу быков, как будет на самом деле узнаем через год.
#spx #spy
Итоги 2021г.
Сегодня в историю уходит еще один год и можно подвести некоторые его итоги👇
Динамика ключевых активов в 21г.:
-USD/RUB: 74.7 (+0.4%)
-BRENT: $79 (+54)
-SP500: 4779 (+27%)
-Индекс Мосбиржи: 3787 (+16%)
💡Удивительно, что на фоне мощного ралли в нефти рубль умудрился даже немного ослабнуть. Кстати, мой публичный портфель с минимальным количеством сделок после пика в 20% показал в конце года всего 9%(+68% за 3 года), лучшим активом стал БСП(+74%), худшим Petropavlovsk (-33%). В личном портфеле результаты значительно лучше, хорошо стрельнули такие истории, как Самараэнерго(+99%), Мечел ап(200%), ДВМП(+28%) и др.
Сейчас интересно вспомнить, что 2020 год был годом бума американских IPO-историй, а 21г. стал годом сырья, ну а каким будет 22г. узнаем только через год. Я, как и раньше, продолжаю считать, что для большинства инвесторов наиболее оптимальной стратегией на рынке является пассивный(всепогодный) подход, подразумевающий продуманную структуру из качественных активов с минимальным количеством сделок, охоту за иксами лучше оставить тем немногим 0,01% инвесторов, которые смогли на дистанции доказать это. Кстати, с нового года субботняя рубрика с результатами работы всепогодных стратегий будет снова возобновлена.
🎄Всем успехов и отличных инвестиций в новом году!
Сегодня в историю уходит еще один год и можно подвести некоторые его итоги👇
Динамика ключевых активов в 21г.:
-USD/RUB: 74.7 (+0.4%)
-BRENT: $79 (+54)
-SP500: 4779 (+27%)
-Индекс Мосбиржи: 3787 (+16%)
💡Удивительно, что на фоне мощного ралли в нефти рубль умудрился даже немного ослабнуть. Кстати, мой публичный портфель с минимальным количеством сделок после пика в 20% показал в конце года всего 9%(+68% за 3 года), лучшим активом стал БСП(+74%), худшим Petropavlovsk (-33%). В личном портфеле результаты значительно лучше, хорошо стрельнули такие истории, как Самараэнерго(+99%), Мечел ап(200%), ДВМП(+28%) и др.
Сейчас интересно вспомнить, что 2020 год был годом бума американских IPO-историй, а 21г. стал годом сырья, ну а каким будет 22г. узнаем только через год. Я, как и раньше, продолжаю считать, что для большинства инвесторов наиболее оптимальной стратегией на рынке является пассивный(всепогодный) подход, подразумевающий продуманную структуру из качественных активов с минимальным количеством сделок, охоту за иксами лучше оставить тем немногим 0,01% инвесторов, которые смогли на дистанции доказать это. Кстати, с нового года субботняя рубрика с результатами работы всепогодных стратегий будет снова возобновлена.
🎄Всем успехов и отличных инвестиций в новом году!
Результаты всепогодных стратегий в 2021г
Ключевые итоги:
✔️все стратегии на дистанции выглядят лучше индекса мосбиржи
✔️риск(просадка) стратегий ниже индекса
💡Другими словами, удалось обогнать индекс и снизить риск портфеля, сочетание данных факторов является главной мерой эффективности портфеля.
Все стратегии доступны в канале "Инвестор+".
🎄Всех с наступившим!
Ключевые итоги:
✔️все стратегии на дистанции выглядят лучше индекса мосбиржи
✔️риск(просадка) стратегий ниже индекса
💡Другими словами, удалось обогнать индекс и снизить риск портфеля, сочетание данных факторов является главной мерой эффективности портфеля.
Все стратегии доступны в канале "Инвестор+".
🎄Всех с наступившим!
Индекс Мосбиржи vs фонды в 2021г.
Сделал небольшой срез итогов ушедшего года в разрезе фондов на индекс Мосбиржи*:
➖все фонды отстали от индекса(что ожидаемо)
➖наибольшее отставание у RUSE(3.9%)❗
*в выборку попали фонды, которые торговались на 30 дек.20г.:
💡За исключением "RUSE" результаты фондов выглядят адекватно(отставание ~2%), стоит отметить, что при прочих равных БПИФы из-за отсутствия налога на дивиденды должны выглядеть заведомо лучше зарубежных ETF.
#moex
Сделал небольшой срез итогов ушедшего года в разрезе фондов на индекс Мосбиржи*:
➖все фонды отстали от индекса(что ожидаемо)
➖наибольшее отставание у RUSE(3.9%)❗
*в выборку попали фонды, которые торговались на 30 дек.20г.:
💡За исключением "RUSE" результаты фондов выглядят адекватно(отставание ~2%), стоит отметить, что при прочих равных БПИФы из-за отсутствия налога на дивиденды должны выглядеть заведомо лучше зарубежных ETF.
#moex
Всепогодные стратегии(еженедельные итоги)
Всех с прошедшими✊, сегодня возобновляю еженедельную рубрику с результатами работы стратегий, теперь в данном формате будут публиковаться только закрытые портфели, работающие на 100% пассиве (без сделок и вводов/выводов). Такой подход более объективен т.к. лишает возможности манипулировать доходностью, пополняя счет на дне рынка и совершать сделки задним числом.
⚙️Параметры
▫️старт: 30 дек. 21г.(по ценам закрытия)
▫️финиш 30 дек. 22г.(по ценам закрытия)
▫️пассивный режим: только 1 сделка(ребалансировка) в год(30 дек.), без вводов/выводов
▫️только Мосбиржа в руб.
▫️расчетная просадка: не более 21%(стр3) и не более 23%(стр4)
⚡Доходность с начала года:
▫️Стратегия3(акции+золото+кэш): +0.1%
▫️Стратегия4(только акции): -0.4%
Индекс Мосбиржи: -0.5%
------------
Итоги первой недели нейтральные, позитивный старт торгов на Мосбирже в этом году был немного испорчен событиями в Казахстане, порцию негатива добавили планы ФРС по более быстрому сворачиванию стимулирующих мер.
🔐Получить доступ к стратегиям
#стратегия2022
Всех с прошедшими✊, сегодня возобновляю еженедельную рубрику с результатами работы стратегий, теперь в данном формате будут публиковаться только закрытые портфели, работающие на 100% пассиве (без сделок и вводов/выводов). Такой подход более объективен т.к. лишает возможности манипулировать доходностью, пополняя счет на дне рынка и совершать сделки задним числом.
⚙️Параметры
▫️старт: 30 дек. 21г.(по ценам закрытия)
▫️финиш 30 дек. 22г.(по ценам закрытия)
▫️пассивный режим: только 1 сделка(ребалансировка) в год(30 дек.), без вводов/выводов
▫️только Мосбиржа в руб.
▫️расчетная просадка: не более 21%(стр3) и не более 23%(стр4)
⚡Доходность с начала года:
▫️Стратегия3(акции+золото+кэш): +0.1%
▫️Стратегия4(только акции): -0.4%
Индекс Мосбиржи: -0.5%
------------
Итоги первой недели нейтральные, позитивный старт торгов на Мосбирже в этом году был немного испорчен событиями в Казахстане, порцию негатива добавили планы ФРС по более быстрому сворачиванию стимулирующих мер.
🔐Получить доступ к стратегиям
#стратегия2022
SP500 - запасаемся валидолом
В дополнение к моему посту про сложившийся положительный паттерн в индексе SP500 хотел бы сказать пару слов о потенциальном характере его поведения в этом году.
По итогам 21г. годовая доходность индекса(+27%) относительно количества зеленых(растущих) дней за тот же период(58%) находится ближе к верхней правой части облака ист.значений👇, что говорит о высоком уровне "предельности" текущих результатов. Согласно известному правилу "возврата к среднему" в текущем году нас с большей долей вероятностью ожидает одновременное снижение доходности индекса и количества положительных дней.
💡Другими словами, индекс в этом году скорей всего снова покажет рост, но его цена для инвесторов будет более валидольной.
В дополнение к моему посту про сложившийся положительный паттерн в индексе SP500 хотел бы сказать пару слов о потенциальном характере его поведения в этом году.
По итогам 21г. годовая доходность индекса(+27%) относительно количества зеленых(растущих) дней за тот же период(58%) находится ближе к верхней правой части облака ист.значений👇, что говорит о высоком уровне "предельности" текущих результатов. Согласно известному правилу "возврата к среднему" в текущем году нас с большей долей вероятностью ожидает одновременное снижение доходности индекса и количества положительных дней.
💡Другими словами, индекс в этом году скорей всего снова покажет рост, но его цена для инвесторов будет более валидольной.
Сбытовой сектор: сбытовые надбавки на 2022г.
Продолжаю обновлять уже традиционную ежегодную рубрику сбытовых надбавок(сн) публичных компаний на 2022г. Я, пожалуй, единственный среди админов телеграм-каналов и инвест.домов кто продолжает делать хоть какую то аналитику по сектору, поэтому публикуемая мной информация вполне может считаться своего рода эксклюзивом)
СН большинства сбытов в 22г. снова вырастет, наиболее сильная динамика относительно прошлого года наблюдается у Марий ЭЛ, Ставпрополя и Рязани. Кстати, последние два сбыта на протяжении последних лет стабильно платят дивиденды (90% чп у Рязани и 10% чп на преф у Ставрополя), а их дивидендная доходность по итогам 21г. может составить около 12% и 14% для Рязани и Ставпрополь префа соответственно.
Более точно определить тарифных лидеров достаточно сложно, т.к., для этого требуется знать долю в полезном отпуске каждой категории потребителей, что слишком трудозатратно для целей быстрого обзора, пользуйтесь.
#сбыты
Продолжаю обновлять уже традиционную ежегодную рубрику сбытовых надбавок(сн) публичных компаний на 2022г. Я, пожалуй, единственный среди админов телеграм-каналов и инвест.домов кто продолжает делать хоть какую то аналитику по сектору, поэтому публикуемая мной информация вполне может считаться своего рода эксклюзивом)
СН большинства сбытов в 22г. снова вырастет, наиболее сильная динамика относительно прошлого года наблюдается у Марий ЭЛ, Ставпрополя и Рязани. Кстати, последние два сбыта на протяжении последних лет стабильно платят дивиденды (90% чп у Рязани и 10% чп на преф у Ставрополя), а их дивидендная доходность по итогам 21г. может составить около 12% и 14% для Рязани и Ставпрополь префа соответственно.
Более точно определить тарифных лидеров достаточно сложно, т.к., для этого требуется знать долю в полезном отпуске каждой категории потребителей, что слишком трудозатратно для целей быстрого обзора, пользуйтесь.
#сбыты
"Русская аквакультура"- опер.показатели
За 2021г.(г/г):
-Объём продаж: 27.9 тыс.тонн. (+80%)
-Выручка: 15.9 млрд.р.(+91%)
-Средняя цена реализации: 571 р./кг(+6%)
--------------
Рост средней цены смотрится достаточно скромно на фоне мощного роста объемов, но не исключено, что ценовое ралли в рыбе нам еще предстоит увидеть.
#aqua
За 2021г.(г/г):
-Объём продаж: 27.9 тыс.тонн. (+80%)
-Выручка: 15.9 млрд.р.(+91%)
-Средняя цена реализации: 571 р./кг(+6%)
--------------
Рост средней цены смотрится достаточно скромно на фоне мощного роста объемов, но не исключено, что ценовое ралли в рыбе нам еще предстоит увидеть.
#aqua
Алроса - продажи алмазно-бриллиантовой продукции в декабре 21г.
Продажи в декабре(к декабрю 20г.):
▫️в $: 254 млн.(-51%)
▫️в руб.: 18.8 млрд.р.(-51%)
Комментарий менеджмента:
▫️Динамика продаж декабря при сохраняющемся высоком спросе объясняется эффектом высокой базы декабря прошлого года, когда большая часть продаж была реализована из запасов, а также смещением торговой сессии на конец месяца, из-за чего часть её перешла на январь
▫️..наши запасы готовой продукции с середины 2021 года остаются на минимальных значениях. В целом мы положительно оцениваем будущую динамику спроса на алмазное сырье, учитывая низкие уровни запасов в алмазно-бриллиантовой цепи и сохранение высокого спроса со стороны конечных потребителей ювелирной продукции.
💡Каковы бы ни были причины снижения продаж, сам факт их ухудшения на протяжении 4 мес. подряд вызывает соответствующую реакцию котировок👇
🎯Цель(краткосрочно): ~120р.
#alrs
Продажи в декабре(к декабрю 20г.):
▫️в $: 254 млн.(-51%)
▫️в руб.: 18.8 млрд.р.(-51%)
Комментарий менеджмента:
▫️Динамика продаж декабря при сохраняющемся высоком спросе объясняется эффектом высокой базы декабря прошлого года, когда большая часть продаж была реализована из запасов, а также смещением торговой сессии на конец месяца, из-за чего часть её перешла на январь
▫️..наши запасы готовой продукции с середины 2021 года остаются на минимальных значениях. В целом мы положительно оцениваем будущую динамику спроса на алмазное сырье, учитывая низкие уровни запасов в алмазно-бриллиантовой цепи и сохранение высокого спроса со стороны конечных потребителей ювелирной продукции.
💡Каковы бы ни были причины снижения продаж, сам факт их ухудшения на протяжении 4 мес. подряд вызывает соответствующую реакцию котировок👇
🎯Цель(краткосрочно): ~120р.
#alrs
Credit Suisse поднял рекомендацию для GDR En+ и акций Русала до "выше рынка"
Москва. 14 января. ИНТЕРФАКС - Credit Suisse пересмотрел прогнозные цены акций и депозитарных расписок анализируемых производителей цветных металлов РФ, сообщается в обзоре инвестбанка.
Так, по итогам переоценки, рекомендация для глобальных депозитарных расписок (GDR) En+ (MOEX: ENPG) и акций "Русала" (MOEX: RUAL) была повышена аналитиками с "нейтрально" до "выше рынка".
Между тем рекомендация для американских депозитарных расписок (ADR) "Норильского никеля" (MOEX: GMKN) была понижена с "выше рынка" до "нейтрально"
#enpg #rual #gmkn
Москва. 14 января. ИНТЕРФАКС - Credit Suisse пересмотрел прогнозные цены акций и депозитарных расписок анализируемых производителей цветных металлов РФ, сообщается в обзоре инвестбанка.
Так, по итогам переоценки, рекомендация для глобальных депозитарных расписок (GDR) En+ (MOEX: ENPG) и акций "Русала" (MOEX: RUAL) была повышена аналитиками с "нейтрально" до "выше рынка".
Между тем рекомендация для американских депозитарных расписок (ADR) "Норильского никеля" (MOEX: GMKN) была понижена с "выше рынка" до "нейтрально"
#enpg #rual #gmkn
Всепогодные стратегии(еженедельные итоги)
⚙️Параметры
▫️старт: 30 дек. 21г.(по ценам закрытия)
▫️финиш 30 дек. 22г.(по ценам закрытия)
▫️пассивный режим: только 1 сделка(ребалансировка) в год(30 дек.), без вводов/выводов
▫️только Мосбиржа в руб.
▫️расчетная просадка: не более 21%(стр3) и не более 23%(стр4)
⚡️Доходность с начала года:
▫️Стратегия3(акции+золото+кэш): -4.6%
▫️Стратегия4(только акции): -2.5%
Индекс Мосбиржи: -4.2%
------------
Старт года жесткий, но просадка в допустимых пределах, 4-ка идет чуть лучше индекса, полностью оправдывая свое предназначение.
🔐Получить доступ к стратегиям
#стратегия2022
⚙️Параметры
▫️старт: 30 дек. 21г.(по ценам закрытия)
▫️финиш 30 дек. 22г.(по ценам закрытия)
▫️пассивный режим: только 1 сделка(ребалансировка) в год(30 дек.), без вводов/выводов
▫️только Мосбиржа в руб.
▫️расчетная просадка: не более 21%(стр3) и не более 23%(стр4)
⚡️Доходность с начала года:
▫️Стратегия3(акции+золото+кэш): -4.6%
▫️Стратегия4(только акции): -2.5%
Индекс Мосбиржи: -4.2%
------------
Старт года жесткий, но просадка в допустимых пределах, 4-ка идет чуть лучше индекса, полностью оправдывая свое предназначение.
🔐Получить доступ к стратегиям
#стратегия2022
Апдейт ситуации в ЭН+
Целевой уровень по акциям "ЭН+" составляет в моменте не менее 996р., именно столько стоит сейчас пакет в Русале в пересчете на 1 акцию ЭН+, при этом казначейский пакет+энергетический сегмент и долг условно равны нулю.
Если менеджмент "ЭН+" когда-нибудь приложит усилия к раскрытию стоимости группы(начнет платить дивиденды), то ближайшей целью для котировок станет уровень в 1500р.
#enpg
Целевой уровень по акциям "ЭН+" составляет в моменте не менее 996р., именно столько стоит сейчас пакет в Русале в пересчете на 1 акцию ЭН+, при этом казначейский пакет+энергетический сегмент и долг условно равны нулю.
Если менеджмент "ЭН+" когда-нибудь приложит усилия к раскрытию стоимости группы(начнет платить дивиденды), то ближайшей целью для котировок станет уровень в 1500р.
#enpg
A.P. Moller - Maersk по итогам 21г. ожидает трехкратный рост Ebitda
A.P. Moller-Maersk Group(крупнейший оператор контейнерных перевозок в мире) по итогам 21 года ожидает получить около $24 млрд. Ebitda. подробнее
Рост показателей в Maersk объясняют сохранением исключительной рыночной ситуации в морских перевозках, вызванной глобальными сбоями в цепочках поставок, которые привели к увеличению ставок на контейнерные перевозки.
💡Акции Fesco(ДВМП) сегодня обновили свои исторические максимумы🔥
#fesh
A.P. Moller-Maersk Group(крупнейший оператор контейнерных перевозок в мире) по итогам 21 года ожидает получить около $24 млрд. Ebitda. подробнее
Рост показателей в Maersk объясняют сохранением исключительной рыночной ситуации в морских перевозках, вызванной глобальными сбоями в цепочках поставок, которые привели к увеличению ставок на контейнерные перевозки.
💡Акции Fesco(ДВМП) сегодня обновили свои исторические максимумы🔥
#fesh