Группа ЛСР - продажи 2к24

продажи, г/г:
▫️м2: +1%
▫️млрд р.: +32%
📝доля ипотеки 83%

💡Зачем больше строить, если можно просто поднять цену.

Русагро 2к24г реализация и выручка

▪️Объемы реализации 2к24г.(г/г):
▫️Раст.масло: +104%
▫️Шрот: +77%
▫️Масложировая: +62%
▫️Молочная: +25%
▫️Пром.жиры: +3%
▫️Зерновые: -4%
▫️Свиноводство: -15%
▫️Сахар: -50%
▫️Масличные: -52%
▪️Выручка, руб: +20%

📢"Выручка «Русагро» увеличилась главным
образом за счет роста объемов
производства в масложировом бизнесе и
консолидации группы компаний НМЖК".

💡Взгляд на акции нейтральный.

Срок жизни ключевой ставки*

За последние 10 лет ставка от 18% и выше никогда не держалась дольше 2-3 мес. - новый антирекорд.

💡Уроки боли от ЦБ..

*с учетом того, что до след. заседания цб(13.09.24) ставка 18% останется неизменной.

♻️АФК Система и стоимость публичных активов - 1к24

на 1 акцию Системы:
▫️чистый долг корп.центра: 28р.
▫️стоимость публичных активов*: 56р.
▫️СЧА публичных активов: 28р.

💡Апсайд до СЧА вроде бы и есть (
+29%), но исторически он всегда таким и был😏

*мтс+озон+эталон+сегежа+бэск+эталон

Норникель - производство 2к24

▪️объемы производства/расчетная выручка(руб) в 2к24г, г/г:
▫️никель: +8%/+0%
▫️медь: +15%/+47%
▫️палладий: -3%/+2%
▫️платина: -5%/+3%
▪️расчетная выручка 2к24: +3%

💡Объемы производства в денежном выражении особо не радуют, фин.отчет будет соответствующий😏

Лента выручка 2к24 +60%

Покупка Монетки дала мощный буст, для достижения целевого 1 трлн по выручке нужно держать темп > +28% г/г.

Выдача ипотеки

◽в июне +27% г/г
◽LTM +26% г/г

💡Локальный рост выдачи в июне на фоне завершения льготной ипотеки, но замедление продолжается, второе полугодие по объемам обещает быть грустным.

♻️Озон 2к24

2к24 г/г:
▫️Заказы: +60%
▫️Активные покупатели: +29%
▫️GMV: +70%
▫️Ebitda: -0.7 млрд р.
▫️Ebitda margin: 0%
▫️убыток: -28 млрд р.

🎯цели менеджмента на 24г.:
-GMV +70%
-положительная Ebitda

💡Тренд замедления ощущается все сильнее, а вэлью-трансформация пока где-то за горизонтом...

Русагро Ebitda

Обновление рекордов откладывается

Перевозки контейнеров по сети ржд в июле +8 г/г

♻️Мосбиржа июль 2024 - объемы торгов

объемы торгов, г/г:
▫️денежный: +48%
▫️фондовый: +23%
▫️срочный: +11%
▫️прочие: -31%❗
▫️валютный: ❓
ИТОГО: +23%

💡Мосбиржа закрыла статистику по валютному рынку(видимо,перенесли его в прочие), основной буст продолжает идти со стороны денежного рынка🚀

♻️Сбер прибыль рсбу июль 24г.

▫️чп в июле 141 млрд р. (+8% г/г)
▫️чп с начала года: 691 млрд р. (+6%)

💡Новый хай по прибыли, котировка относительно прибыли на среднеисторическом уровне.

Прибыль от продаж в электросетевом секторе во 2к24, г/г

На северо-запад можно не смотреть, прибыль от продаж во 2кв балансирует около нуля.

Ситуация так себе😏

X5 Ebitda

-Ebitda 2к24: +17% г/г
-Ebitda ltm: +25% г/г = ист.хай🚀

💡Со стороны отчетности препятствий для обновления акциями хаев нет

Доходность индекса Мосбиржи с учетом див. г/г

Инвестиция в тихую гавань индекс ровно год назад принесли инвесторам по итогам прошлой недели 9% убытка в рублях.

Кстати, доходность индекса с 2010 = 9% г-х, что сопоставимо с дох. наличного $ = +8% г-х.

💡Если теория "плохие времена лучшее время для инвестиций" еще жива на нашем рынке, то шансы на удачный лонг сейчас стали несколько выше.

Мечел - добыча и продажи 2к24г.

▪️Добыча угля 2кв, г/г: +3%
▪️Реализация 2кв, г/г:
▫️энергетический уголь: +57%
▫️кокс.уголь: +53%
▫️угли PCI: +10%
▫️железнорудный концентрат: +4%
▫️антрациты: +3%
▫️кокс: -8%

💡Второй квартал по объемам реализации неплох, но финансово все грустно.

Продолжаю не видеть интересного потенциала в акциях БСПБ после раскрытия мсфо 6м24, тем более при тек. % ставках.

​​Сегежа мсфо 2к24

2к24 (г/г):
▫️Выручка: +24%
▫️OIBDA: +9%
▫️OIBDA margin:11%(2к23 13%)
▫️Убыток 9.5 млрд р.
▫️NETDEBT/OIBDA: 12.8❗️
▫️средневзвешенная ставка по долгу: 15.5%

💡Мечты акционеров Сегежи на спасение через обнуление кредиторов (списание долга) потерпели крах на новостях о доп.эмиссии.

Несмотря на хорошее снижение котировок лезть в эту историю по-прежнему не хочется.

Выдача ипотеки

◽️в июле -45% г/г❗
◽️LTM +16% г/г

💡Без льготной ипотеки рынок загрустил.

Индекс Мосбиржи - рекордное снижение с 2008г.

Идет 7-ая неделя снижения, такой продолжительной просадки не было с 2008г, если тогда причина снижения была всем понятна, то сейчас только догадки...