#غبشهر
امروز افزایش نرخ 9درصدی در روغن خوراکی ابلاغ شد که از ابتدای مرداد ماه اجرایی می شود.
صنعتی بهشهر 1704 ريال سود پیشبینی کرده و سال مالی آن منتهی به اذر 1395 است. در اولین گزارش اعلام نموده هیچ افزایش نرخی در حساب ها لحاظ نکرده است و به این سود رسیده است.😉
در گزارش 3 ماهه منتهی به اسفند 1394 سود هر سهم مجددا 1704 ريال اعلام شده و شرکت شاهد تحقق 12درصد سود است. در این گزارش اعلام شده افزایش نرخ به میزان 20درصد و از ابتدای خرداد ماه در حساب ها لحاظ شده است. 😕
و حالا افزایش نرخ به میزان 9درصد از ابتدای مردادماه تصویب شده که هیچ کدام از سناریو های شرکت نیست. حالا اگر شرکت سود هر سهم خود را در گزارش 6 ماهه منتهی به خرداد ماه مجددا 1704 ريال اعلام کند و اینبار بگوید با فرض افزایش نرخ 9درصدی به این عدد رسیده، باید به مهندسی مالی شرکت احسنت گفت و به احترام آن 1 دقیقه سکوت کرد 😊
در هر حال وقتی سود هر سهم با فرض افزایش نرخ 20درصد و بدون فرض افزایش نرخ هیچ تغییری نمی کند آن هم برای شرکتی که حاشیه سود خالص آن 8درصد است، از خودم می پرسم واقعا ما چه چیزی را تحلیل می کنیم؟ 🤔
کاش این دسته از شرکت ها، همان ابتدای سال اعلام کنند ما قصد داریم امسال X تومان سود بسازیم حالا شما افزایش نرخ بدهید یا ندهید ما این عدد را خواهیم ساخت 🙃
@validhelalat🔫
امروز افزایش نرخ 9درصدی در روغن خوراکی ابلاغ شد که از ابتدای مرداد ماه اجرایی می شود.
صنعتی بهشهر 1704 ريال سود پیشبینی کرده و سال مالی آن منتهی به اذر 1395 است. در اولین گزارش اعلام نموده هیچ افزایش نرخی در حساب ها لحاظ نکرده است و به این سود رسیده است.😉
در گزارش 3 ماهه منتهی به اسفند 1394 سود هر سهم مجددا 1704 ريال اعلام شده و شرکت شاهد تحقق 12درصد سود است. در این گزارش اعلام شده افزایش نرخ به میزان 20درصد و از ابتدای خرداد ماه در حساب ها لحاظ شده است. 😕
و حالا افزایش نرخ به میزان 9درصد از ابتدای مردادماه تصویب شده که هیچ کدام از سناریو های شرکت نیست. حالا اگر شرکت سود هر سهم خود را در گزارش 6 ماهه منتهی به خرداد ماه مجددا 1704 ريال اعلام کند و اینبار بگوید با فرض افزایش نرخ 9درصدی به این عدد رسیده، باید به مهندسی مالی شرکت احسنت گفت و به احترام آن 1 دقیقه سکوت کرد 😊
در هر حال وقتی سود هر سهم با فرض افزایش نرخ 20درصد و بدون فرض افزایش نرخ هیچ تغییری نمی کند آن هم برای شرکتی که حاشیه سود خالص آن 8درصد است، از خودم می پرسم واقعا ما چه چیزی را تحلیل می کنیم؟ 🤔
کاش این دسته از شرکت ها، همان ابتدای سال اعلام کنند ما قصد داریم امسال X تومان سود بسازیم حالا شما افزایش نرخ بدهید یا ندهید ما این عدد را خواهیم ساخت 🙃
@validhelalat🔫
#غبشهر
شرکت صنعتی بهشهر که سال مالی آن منتهی به آذر ماه است برای سال جاری 416ريال سود پیشبینی کرده که در دوره 6 ماهه 114ريال معادل 27درصد از سود خالص و 31درصد از سودعملیاتی را پوشش داده است.
در حالی شرکت قصد دارد به سود ناخالص 2301میلیارد ريالی در سال جاری برسد که این سود 3درصد از واقعی سال گذشته کمتر است اما سود محقق شده 6 ماهه 879میلیارد ريال است که 33.5درصد نسبت به سال گذشته کاهش داشته بنابراین کار غبشهر برای رسیدن به سود ناخالص عملیاتی 2301ريالی آسان نخواهد بود.
مقدار فروش نسبت به 6ماهه سال گذشته کاهش یافته اما پیشبینی شرکت تحقق فروش مقداری 509هزار تنی است در حالی که سال گذشته 499هزار تن محصول فروخته شده است البته امسال برای اولین بار است که شرکت نسبت به فروش دانه های روغنی اقدام نموده است.
در بخش مصارف، شرکت 153میلیون دلار طی 6ماه واردات روغن خام داشته که با دلار 30450ريالی صورت گرفته است. شرکت برای کل نیمه دوم سال ارز مبادلاتی را 31.390ريال پیشبینی کرده همچنین در بودجه شرکت نرخ ها از مرداد ماه با 9درصد افزایش فرض شده است.
نتیجه: حاشیه سود 6 ماه اول 5درصد و برای کل سال 8درصد فرض شده این نشان می دهد افزایش نرخ 9 درصدی که از مرداد ماه در بودجه دیده شده بسیار تاثیر گذار و با اهمیت است به عبارت دیگر حاشیه سودی که برای 6 ماه دوم فرض شده 9.6درصد به صورت خالص عملیاتی است.
در صورتی که گزارش 9 ماهه که در انتهای مهر ماه به بازار مخابره می شود حاوی این نکته باشد که مقدار فروش قابلیت تحقق دارد و با افزایش نرخ صورت گرفته حاشیه سود به سمت بودجه برود، قطعا این سهم با P.e 5.75 واحدی مورد توجه قرار میگیرد، علت اینکه سهم در حال حاضر کم تحرک ظاهر می شود انتظار برای یک کاهش سود از 416ريال به محدوده 350ريال است. حتی اگر فرض کنیم این سهم تعدیل منفی بدهد احتمال افت قیمتی نماد اندک است چون P.e به اندازه کافی اصلاح شده اما اگر فرض کنیم که در گزارش 9 ماهه شرایط به نحوی باشد که حاشیه سود 9.6درصدی قابلیت تحقق داشته باشد، قطعا این سهم بسیار مورد توجه قرار میگیرد بنابراین باید در انتظار گزارش 9 ماهه بود.
@validhelalat 😉
شرکت صنعتی بهشهر که سال مالی آن منتهی به آذر ماه است برای سال جاری 416ريال سود پیشبینی کرده که در دوره 6 ماهه 114ريال معادل 27درصد از سود خالص و 31درصد از سودعملیاتی را پوشش داده است.
در حالی شرکت قصد دارد به سود ناخالص 2301میلیارد ريالی در سال جاری برسد که این سود 3درصد از واقعی سال گذشته کمتر است اما سود محقق شده 6 ماهه 879میلیارد ريال است که 33.5درصد نسبت به سال گذشته کاهش داشته بنابراین کار غبشهر برای رسیدن به سود ناخالص عملیاتی 2301ريالی آسان نخواهد بود.
مقدار فروش نسبت به 6ماهه سال گذشته کاهش یافته اما پیشبینی شرکت تحقق فروش مقداری 509هزار تنی است در حالی که سال گذشته 499هزار تن محصول فروخته شده است البته امسال برای اولین بار است که شرکت نسبت به فروش دانه های روغنی اقدام نموده است.
در بخش مصارف، شرکت 153میلیون دلار طی 6ماه واردات روغن خام داشته که با دلار 30450ريالی صورت گرفته است. شرکت برای کل نیمه دوم سال ارز مبادلاتی را 31.390ريال پیشبینی کرده همچنین در بودجه شرکت نرخ ها از مرداد ماه با 9درصد افزایش فرض شده است.
نتیجه: حاشیه سود 6 ماه اول 5درصد و برای کل سال 8درصد فرض شده این نشان می دهد افزایش نرخ 9 درصدی که از مرداد ماه در بودجه دیده شده بسیار تاثیر گذار و با اهمیت است به عبارت دیگر حاشیه سودی که برای 6 ماه دوم فرض شده 9.6درصد به صورت خالص عملیاتی است.
در صورتی که گزارش 9 ماهه که در انتهای مهر ماه به بازار مخابره می شود حاوی این نکته باشد که مقدار فروش قابلیت تحقق دارد و با افزایش نرخ صورت گرفته حاشیه سود به سمت بودجه برود، قطعا این سهم با P.e 5.75 واحدی مورد توجه قرار میگیرد، علت اینکه سهم در حال حاضر کم تحرک ظاهر می شود انتظار برای یک کاهش سود از 416ريال به محدوده 350ريال است. حتی اگر فرض کنیم این سهم تعدیل منفی بدهد احتمال افت قیمتی نماد اندک است چون P.e به اندازه کافی اصلاح شده اما اگر فرض کنیم که در گزارش 9 ماهه شرایط به نحوی باشد که حاشیه سود 9.6درصدی قابلیت تحقق داشته باشد، قطعا این سهم بسیار مورد توجه قرار میگیرد بنابراین باید در انتظار گزارش 9 ماهه بود.
@validhelalat 😉
#غبشهر
سود 416ريالی سال مالی 95 غبشهر برای سال مالی جدید به 582ريال افزایش یافت. رشد 615میلیارد ريالی سود ناخالص عملیات دلیل تعدیل مثبت فعلی است.
غبشهر 509هزار تن روغن نباتی به فروش خواهد رساند که تغییری نسبت به سال جاری نخواهد داشت اما متوسط نرخ های فروش سال 96 با رشد نسبت به گذشته در سطح 45.9میلیون ريال در تن فرض شده البته نرخ واقعی فروش مهر ماه 46.9میلیون ريال بوده و می توان گفت ازین حیث پیشبینی معقولی است.
همچنین در حالی که فرض شده روغن خام پایان دوره 28.8میلیون ريال در تن باشد، نرخ خرید در سال جدید 33.3میلیون ريال فرض شده به عبارت دیگر شرکت فرض کرده در حالی که متوسط نرخ فروش از مهر ماه کمتر باشد اما نرخ تامین روغن خام روندی صعودی را در پیش گیرد.
لازم به ذکر است که تامین روغن خان به میزان 545میلیون دلار با نرخ دلار 32هزار ريال پیشبینی شده است. بر این اساس آزادسازی نرخ ارز در داخل ایران، نیازمند افزایش نرخ فروش توسط سازمان حمایت است. بخش بسیار مهمی از بهای تمام شده این شرکت را روغن خام مصرفی تشکیل می دهد.
در مجموع بودجه شرکت معقول است و اگر یکسان سازی ارز را در نظر نگیریم، غبشهر می توانست بودجه بهتری هم بدهد.
@validhelalat 🙏
سود 416ريالی سال مالی 95 غبشهر برای سال مالی جدید به 582ريال افزایش یافت. رشد 615میلیارد ريالی سود ناخالص عملیات دلیل تعدیل مثبت فعلی است.
غبشهر 509هزار تن روغن نباتی به فروش خواهد رساند که تغییری نسبت به سال جاری نخواهد داشت اما متوسط نرخ های فروش سال 96 با رشد نسبت به گذشته در سطح 45.9میلیون ريال در تن فرض شده البته نرخ واقعی فروش مهر ماه 46.9میلیون ريال بوده و می توان گفت ازین حیث پیشبینی معقولی است.
همچنین در حالی که فرض شده روغن خام پایان دوره 28.8میلیون ريال در تن باشد، نرخ خرید در سال جدید 33.3میلیون ريال فرض شده به عبارت دیگر شرکت فرض کرده در حالی که متوسط نرخ فروش از مهر ماه کمتر باشد اما نرخ تامین روغن خام روندی صعودی را در پیش گیرد.
لازم به ذکر است که تامین روغن خان به میزان 545میلیون دلار با نرخ دلار 32هزار ريال پیشبینی شده است. بر این اساس آزادسازی نرخ ارز در داخل ایران، نیازمند افزایش نرخ فروش توسط سازمان حمایت است. بخش بسیار مهمی از بهای تمام شده این شرکت را روغن خام مصرفی تشکیل می دهد.
در مجموع بودجه شرکت معقول است و اگر یکسان سازی ارز را در نظر نگیریم، غبشهر می توانست بودجه بهتری هم بدهد.
@validhelalat 🙏
#غبشهر #تحلیل
یکی از گروه‌هایی که اصلاح قیمتی خوبی را رقم زده است، گروه غذایی بوده است. این گروه بی حاشیه که همواره در بلند مدت سهامداران خود را شیرین کام کرده است، هم اکنون به لحاظ تکنیکی، بار دیگر مستعد صعود است.
http://www.ershan.ir/analysis/63500
یکی از گروه‌هایی که اصلاح قیمتی خوبی را رقم زده است، گروه غذایی بوده است. این گروه بی حاشیه که همواره در بلند مدت سهامداران خود را شیرین کام کرده است، هم اکنون به لحاظ تکنیکی، بار دیگر مستعد صعود است.
http://www.ershan.ir/analysis/63500
تحلیل تکنیکال صنعتی بهشهر (غبشهر)
در هفته‌های اخیر، یکی از گروه‌هایی که اصلاح قیمتی خوبی را رقم زده است، گروه غذایی بوده است. این گروه بی حاشیه که همواره در بلند مدت سهامداران خود را
#غبشهر
شرکت صنعتی بهشهر تولید کننده انواع روغن خوراکی است که در سال 94 موفق به کسب 573ريال سود شد. این شرکت که سال مالی منتهی به آذر دارد در دوره 12 ماهه منتهی به آذر1395 نیز eps 416 پیشبینی کرده بود که 372ريال آن محقق شد.
این کاهش سود به دلیل افت سود عملیاتی از 1667میلیارد ريال به 1497میلیارد ريال است. از طرف دیگر اندکی هزینه مالی شرکت کاهش یافت و انتظار می رود روند تسویه وام ها تداوم یابد و هزینه مالی باز هم کاهش یابد.
غبشهر 582ريال سود برای سال مالی منتهی به آذر 1396 پیشبینی کرده است. سود عملیاتی پیشبینی شده از آنچه در گزارش 12 ماهه آذر95 محقق شد 55درصد بالاتر خواهد بود!
یکی از اصلی ترین مشکلات غبشهر کاهش درآمد به دلیل کاهش مقداری و ريالی در فروش است. بنابراین بخش فروش بسیار با اهمیت است.
حالا، غبشهر گزارش های فروش دی و بهمن ماه خود را منتشر کرده است. این شرکت وضعیتی به شرح زیر دارد:
1) در دی ماه 37,051 تن روغن نباتي آزاد با نرخ 47,839,303 ريال به فروش رسانده و جمعا 1801میلیارد ريال درآمد کسب کرده است.
2) در بهمن ماه 41,498 تن روغن نباتي آزاد با نرخ 48,405,441 ريال به فروش رسانده و کسب 2032میلیارد ريال درآمد را به ثبت رسانده است.
با این اوصاف اگر روند به همین شکل پیش برود:
الف) به لحاظ مقداری 92.5درصد از پیشبینی 509هزار تنی روغن نباتی آزاد پوشش می یابد.
ب) نرخ فروش برای کل سال ۴.۵۹۶۸.۹۷۶ ريال فرض شده در حالی که نرخ بهمن ماه 48,405,441 ريال است. البته تخفیف ازان کسر نشده اما با توجه به اینکه سال 1396 قاعدتا نرخ اندکی رشد می کند لذا نرخ فروش می تواند عقب ماندگی مقدار فروش را جبران کند.
ج) داده ها تاریخی نشان می دهد مقدار فروش زمستان در این صنعت عموما وضعیت خوبی داشته به عبارتی اگر به لحاظ مقداری شرکت از برنامه عقب باشد، بعید است در 9 ماه بعدی آنرا جبران کند هرچند آینده قابل پیشبینی نیست.
د) حاشیه سود فصل پاییز تنها 7درصد بوده بنابراین شاید بشود تفسیر کرد که رشد نرخ دلار در کوتاه مدت سود شرکت را کاهش داده چون به هر دلیلی بهای تمام شده بیشتر از فروش رشد کرده است اما طبق داده های تاریخی در کل رشد دلار به نفع شرکت است اما در میان مدت.
و) بدهی بانکی شرکت طی یک سال اخیر از 451میلیارد ريال به 200 میلیارد ريال کاهش یافت. انتظار می رود هزینه مالی که 31ريال به ازای هر سهم است تقریبا حذف شود اما این رقم قابل توجه نیست.
*نتیجه: این سهم تقسیمی سود در سطح 200ريال در آینده نزدیک خواهد داشت. روند نرخ های فروش صعودی است اما احتمالا شرکت قادر نیست مقدار فروش را کامل محقق کند البته تصور میکنم سال 96 متفاوت از سال 95 باشد اما به نظر می رسد گزارش 3ماهه خوبی در فروردین ماه بدهد و با توجه به مجمعی که در پیش دارد می تواند نسبتا کم ریسک تلقی گردد.
@validhelalat 💐
شرکت صنعتی بهشهر تولید کننده انواع روغن خوراکی است که در سال 94 موفق به کسب 573ريال سود شد. این شرکت که سال مالی منتهی به آذر دارد در دوره 12 ماهه منتهی به آذر1395 نیز eps 416 پیشبینی کرده بود که 372ريال آن محقق شد.
این کاهش سود به دلیل افت سود عملیاتی از 1667میلیارد ريال به 1497میلیارد ريال است. از طرف دیگر اندکی هزینه مالی شرکت کاهش یافت و انتظار می رود روند تسویه وام ها تداوم یابد و هزینه مالی باز هم کاهش یابد.
غبشهر 582ريال سود برای سال مالی منتهی به آذر 1396 پیشبینی کرده است. سود عملیاتی پیشبینی شده از آنچه در گزارش 12 ماهه آذر95 محقق شد 55درصد بالاتر خواهد بود!
یکی از اصلی ترین مشکلات غبشهر کاهش درآمد به دلیل کاهش مقداری و ريالی در فروش است. بنابراین بخش فروش بسیار با اهمیت است.
حالا، غبشهر گزارش های فروش دی و بهمن ماه خود را منتشر کرده است. این شرکت وضعیتی به شرح زیر دارد:
1) در دی ماه 37,051 تن روغن نباتي آزاد با نرخ 47,839,303 ريال به فروش رسانده و جمعا 1801میلیارد ريال درآمد کسب کرده است.
2) در بهمن ماه 41,498 تن روغن نباتي آزاد با نرخ 48,405,441 ريال به فروش رسانده و کسب 2032میلیارد ريال درآمد را به ثبت رسانده است.
با این اوصاف اگر روند به همین شکل پیش برود:
الف) به لحاظ مقداری 92.5درصد از پیشبینی 509هزار تنی روغن نباتی آزاد پوشش می یابد.
ب) نرخ فروش برای کل سال ۴.۵۹۶۸.۹۷۶ ريال فرض شده در حالی که نرخ بهمن ماه 48,405,441 ريال است. البته تخفیف ازان کسر نشده اما با توجه به اینکه سال 1396 قاعدتا نرخ اندکی رشد می کند لذا نرخ فروش می تواند عقب ماندگی مقدار فروش را جبران کند.
ج) داده ها تاریخی نشان می دهد مقدار فروش زمستان در این صنعت عموما وضعیت خوبی داشته به عبارتی اگر به لحاظ مقداری شرکت از برنامه عقب باشد، بعید است در 9 ماه بعدی آنرا جبران کند هرچند آینده قابل پیشبینی نیست.
د) حاشیه سود فصل پاییز تنها 7درصد بوده بنابراین شاید بشود تفسیر کرد که رشد نرخ دلار در کوتاه مدت سود شرکت را کاهش داده چون به هر دلیلی بهای تمام شده بیشتر از فروش رشد کرده است اما طبق داده های تاریخی در کل رشد دلار به نفع شرکت است اما در میان مدت.
و) بدهی بانکی شرکت طی یک سال اخیر از 451میلیارد ريال به 200 میلیارد ريال کاهش یافت. انتظار می رود هزینه مالی که 31ريال به ازای هر سهم است تقریبا حذف شود اما این رقم قابل توجه نیست.
*نتیجه: این سهم تقسیمی سود در سطح 200ريال در آینده نزدیک خواهد داشت. روند نرخ های فروش صعودی است اما احتمالا شرکت قادر نیست مقدار فروش را کامل محقق کند البته تصور میکنم سال 96 متفاوت از سال 95 باشد اما به نظر می رسد گزارش 3ماهه خوبی در فروردین ماه بدهد و با توجه به مجمعی که در پیش دارد می تواند نسبتا کم ریسک تلقی گردد.
@validhelalat 💐
#تورم #صنایع_پایین_دستی
یکی از دست آوردهای دولت یازدهم کنترل تورم بود و در ادامه این شرایط فراهم شد که تورم تک رقمی شود و البته تک رقمی بماند.
اینکه دولت دوازدهم روی جمله "و تک رقمی بماند" تاکید خاصی دارد بحث اصلی ما است. در واقع دولت می تواند علی رغم افزایش دستمزد، نهاده های تولید و رشد نرخ ارز، به صنایع پایین دستی که مستقیما کالای آنها مورد استفاده مردم است اجازه افزایش نرخ ندهد که در این صورت نرخ تورم مصرف کننده که سبد متنوعی از محصول مصرفی خانوار است، عدد پایینی می ماند اما تا چه زمان می توان به شرکتی که با افزایش هزینه مواجه بوده، اجازه افزایش نرخ نداد؟
اینکه تورم تک رقمی شود و "تک رقمی بماند" ازان جهت با اهمیت است که نشان می دهد تورم تولید کننده نیز پایین بوده و بواقع تورم تک رقمی بوده است اما همکنون عوامل متعددی دست به دست هم داده تا تورم تولید کننده، "دیگر تک رقمی نباشد".
از طرفی قیمت جهانی بسیاری از کالاهای اساسی که پایه تولید هستند رشد کرده است. شما در هر صنعتی که وارد شوید نمی توانید بدون استفاده از محصول نهایی پتروشیمی محصولی را به دست مصرف کننده برسانید! در دنیای امروز بدون انواع پلاستیک ها اساسا خرده فروشی ناممکن است. از طرف دیگر تورم سالانه ایران حتی اگر فرض کنیم 10درصد بوده و تورم ایالات متحده 2درصد، خواهیم دید که دلار هر ساله باید 8درصد نسبت به ريال رشد می کرده لذا قیمت دلار باید عددی در سطح 45000 ريال یا 47500 ريال باشد بنابراین آن فنر فشرده ارز که این سال ها نگه داشته شد تا تورم تک رقمی بماند با یک شوک سیاسی - اقتصادی آزاد شد و همه آن کنترل دلاری که از سال 1392 در نظر گرفته شده بود خود را در پاییز و زمستان 1396 نشان داد بنابراین رشد دلار در بازار کار جمشید بسم الله و امثالهم نیست و پایین نگه داشتن تصنعی دلار طی 5 سال اخیر خود را همکنون نشان داده است.
حال نگاهی به سایت #کدال اگر داشته باشیم، خواهیم دید نمادهایی همچون #غبشهر، #پکویر و #پاکسان تعدیل منفی می دهند در حالی که صنایع #پتروشیمی، #پالایشی و #فلزات تعدیل مثبت داده اند.
در کشورمان مرسوم است که نرخ حقوق و دستمزد به اندازه تورم افزایش یابد البته آنگاه که تورم بالای 20درصد بوده، دستمزد ها در سطح 18درصد رشد کرده و همین عاملی بوده که جامعه ایرانی بین درآمد و هزیه ها نتواند یک تراز مثبت ایجاد کند اما به هر حال ما برای سال 1397 در انتظار یک افزایش دستمزد 10 - 15 درصدی هستیم.
نهاده های تولید وابستگی شدید به نرخ جهانی و دلار داخلی دارند. شرکت هایی که در صنایع بالا دستی طبقه بندی می شوند محصول خود را با دلار آزاد و قیمت جهانی محاسبه و به صنایع پایین دست فروخته اند اما دولت چون قصد داشته تورم مصرف کننده را پایین نگه دارد، اجازه افزایش نرخ به صنایعی که با معیشت مردم به صورت مستقیم در ارتباط بوده، نداده است!
حاصل رویداد فوق تعدیل منفی اپیدمی در صنایع پایین دستی است. شرکت های دارویی، لاستیکی، غذایی، آشامیدنی و شوینده نمونه هایی هستند که نشان می دهد فاصله واقعی بین تورم تولید کننده و مصرف کننده منجر به کاهش سود شده است.
برای سال 1397 نمی توانند افزایش نرخ به صنایع ندهند! ازین جهت که حالا کل سال 1397 شرکت ها باید ماده اولیه را با نرخ هایی در سطح نیمه دوم سال 1396 خریداری کنند ضمن اینکه هزینه های جاری و حقوق دستمزد هم قطعا رشد می کند بنابراین صنایع پایین دستی با کاهش سود شدیدتری مواجه می شوند و حتی به مرز زیان دهی می رسند لذا تداوم این وضع ناممکن است.
دولت همانطور که فنر دلار را فشرده نگه داشت و در یک دوره سه ماهه دلار به اندازه اختلاف تورم این 4-5 سال رشد کرد، حالا هم فنر تورم مصرف کننده را نگه داشته اما در سال 1397 منتظر تورمی 15 الی 20 درصدی باشید و حقیقتا منتظر کاهش قیمت دلار به شکل محسوس نباشید چون دلار برخلاف سیاسی جلوه دادن ها، اتفاقا قابلیت محاسبه علمی دارد و ارقام این روزهای دلاری واقعی تر از دلاری است که در کمتر از 4000 تومان بود.
طبعا سال 1396 سال سختی برای صنایع پایین دستی بود، سال 1397 که افزایش نرخ به صنایع پایین دستی داده می شود، این شرکت ها وضعیت بهتری پیدا می کنند هرچند که هزینه ها را مردم باید به دوش بکشند.
@validhelalat 🙃
یکی از دست آوردهای دولت یازدهم کنترل تورم بود و در ادامه این شرایط فراهم شد که تورم تک رقمی شود و البته تک رقمی بماند.
اینکه دولت دوازدهم روی جمله "و تک رقمی بماند" تاکید خاصی دارد بحث اصلی ما است. در واقع دولت می تواند علی رغم افزایش دستمزد، نهاده های تولید و رشد نرخ ارز، به صنایع پایین دستی که مستقیما کالای آنها مورد استفاده مردم است اجازه افزایش نرخ ندهد که در این صورت نرخ تورم مصرف کننده که سبد متنوعی از محصول مصرفی خانوار است، عدد پایینی می ماند اما تا چه زمان می توان به شرکتی که با افزایش هزینه مواجه بوده، اجازه افزایش نرخ نداد؟
اینکه تورم تک رقمی شود و "تک رقمی بماند" ازان جهت با اهمیت است که نشان می دهد تورم تولید کننده نیز پایین بوده و بواقع تورم تک رقمی بوده است اما همکنون عوامل متعددی دست به دست هم داده تا تورم تولید کننده، "دیگر تک رقمی نباشد".
از طرفی قیمت جهانی بسیاری از کالاهای اساسی که پایه تولید هستند رشد کرده است. شما در هر صنعتی که وارد شوید نمی توانید بدون استفاده از محصول نهایی پتروشیمی محصولی را به دست مصرف کننده برسانید! در دنیای امروز بدون انواع پلاستیک ها اساسا خرده فروشی ناممکن است. از طرف دیگر تورم سالانه ایران حتی اگر فرض کنیم 10درصد بوده و تورم ایالات متحده 2درصد، خواهیم دید که دلار هر ساله باید 8درصد نسبت به ريال رشد می کرده لذا قیمت دلار باید عددی در سطح 45000 ريال یا 47500 ريال باشد بنابراین آن فنر فشرده ارز که این سال ها نگه داشته شد تا تورم تک رقمی بماند با یک شوک سیاسی - اقتصادی آزاد شد و همه آن کنترل دلاری که از سال 1392 در نظر گرفته شده بود خود را در پاییز و زمستان 1396 نشان داد بنابراین رشد دلار در بازار کار جمشید بسم الله و امثالهم نیست و پایین نگه داشتن تصنعی دلار طی 5 سال اخیر خود را همکنون نشان داده است.
حال نگاهی به سایت #کدال اگر داشته باشیم، خواهیم دید نمادهایی همچون #غبشهر، #پکویر و #پاکسان تعدیل منفی می دهند در حالی که صنایع #پتروشیمی، #پالایشی و #فلزات تعدیل مثبت داده اند.
در کشورمان مرسوم است که نرخ حقوق و دستمزد به اندازه تورم افزایش یابد البته آنگاه که تورم بالای 20درصد بوده، دستمزد ها در سطح 18درصد رشد کرده و همین عاملی بوده که جامعه ایرانی بین درآمد و هزیه ها نتواند یک تراز مثبت ایجاد کند اما به هر حال ما برای سال 1397 در انتظار یک افزایش دستمزد 10 - 15 درصدی هستیم.
نهاده های تولید وابستگی شدید به نرخ جهانی و دلار داخلی دارند. شرکت هایی که در صنایع بالا دستی طبقه بندی می شوند محصول خود را با دلار آزاد و قیمت جهانی محاسبه و به صنایع پایین دست فروخته اند اما دولت چون قصد داشته تورم مصرف کننده را پایین نگه دارد، اجازه افزایش نرخ به صنایعی که با معیشت مردم به صورت مستقیم در ارتباط بوده، نداده است!
حاصل رویداد فوق تعدیل منفی اپیدمی در صنایع پایین دستی است. شرکت های دارویی، لاستیکی، غذایی، آشامیدنی و شوینده نمونه هایی هستند که نشان می دهد فاصله واقعی بین تورم تولید کننده و مصرف کننده منجر به کاهش سود شده است.
برای سال 1397 نمی توانند افزایش نرخ به صنایع ندهند! ازین جهت که حالا کل سال 1397 شرکت ها باید ماده اولیه را با نرخ هایی در سطح نیمه دوم سال 1396 خریداری کنند ضمن اینکه هزینه های جاری و حقوق دستمزد هم قطعا رشد می کند بنابراین صنایع پایین دستی با کاهش سود شدیدتری مواجه می شوند و حتی به مرز زیان دهی می رسند لذا تداوم این وضع ناممکن است.
دولت همانطور که فنر دلار را فشرده نگه داشت و در یک دوره سه ماهه دلار به اندازه اختلاف تورم این 4-5 سال رشد کرد، حالا هم فنر تورم مصرف کننده را نگه داشته اما در سال 1397 منتظر تورمی 15 الی 20 درصدی باشید و حقیقتا منتظر کاهش قیمت دلار به شکل محسوس نباشید چون دلار برخلاف سیاسی جلوه دادن ها، اتفاقا قابلیت محاسبه علمی دارد و ارقام این روزهای دلاری واقعی تر از دلاری است که در کمتر از 4000 تومان بود.
طبعا سال 1396 سال سختی برای صنایع پایین دستی بود، سال 1397 که افزایش نرخ به صنایع پایین دستی داده می شود، این شرکت ها وضعیت بهتری پیدا می کنند هرچند که هزینه ها را مردم باید به دوش بکشند.
@validhelalat 🙃
#غبشهر
تسویه بدهی بانکی، دریافت افزایش نرخ به طور میانگین 25 درصد و همچنین خرید ماده اولیه با دلار 4200، اتفاقاتی است که سود غبشهر را بهبود خواهد بخشید.
*اصلاحیه: میانگین فروش مقداری ماهانه 39 هزار تن بوده و در آبان 44 هزار تن فروخته لذا عدد -21% صحیح نیست. مقدار فروش آبان بالاتر از میانگین ماه های قبل است.
@validhelalat 🧐
تسویه بدهی بانکی، دریافت افزایش نرخ به طور میانگین 25 درصد و همچنین خرید ماده اولیه با دلار 4200، اتفاقاتی است که سود غبشهر را بهبود خواهد بخشید.
*اصلاحیه: میانگین فروش مقداری ماهانه 39 هزار تن بوده و در آبان 44 هزار تن فروخته لذا عدد -21% صحیح نیست. مقدار فروش آبان بالاتر از میانگین ماه های قبل است.
@validhelalat 🧐
#غبشهر #غمارگ
در حالی که نهاده های تولید روغن خوراکی همچنان با دلار 4200 تومانی وارد می شود اما شرکت های تولید کننده روغن خوراکی آهسته و پیوسته نرخ های فروش خود را افزایش داده اند.
این شرکت ها که سال مالی منتهی به 30 آذر دارند طی 6 ماه نخست با نرخ پایین تری نسبت به تیرماه محصول فروخته اند.
مقدار تولید غبشهر در تیرماه به حالت نرمال برگشت و 40 هزار تن محصول تولید کرد که آنرا با نرخ 77.8 میلیون ريال به فروش رساند. این نرخ نسبت به میانگین 6 ماه قبل ازان 13درصد بالاتر است.
در غمارگ نرخ فروش هر تن 71.3 میلیون ريال در تیرماه بوده که 13.5درصد نسبت به 6 ماه قبل ازان رشد کرده است.
@validhelalat 🙏
در حالی که نهاده های تولید روغن خوراکی همچنان با دلار 4200 تومانی وارد می شود اما شرکت های تولید کننده روغن خوراکی آهسته و پیوسته نرخ های فروش خود را افزایش داده اند.
این شرکت ها که سال مالی منتهی به 30 آذر دارند طی 6 ماه نخست با نرخ پایین تری نسبت به تیرماه محصول فروخته اند.
مقدار تولید غبشهر در تیرماه به حالت نرمال برگشت و 40 هزار تن محصول تولید کرد که آنرا با نرخ 77.8 میلیون ريال به فروش رساند. این نرخ نسبت به میانگین 6 ماه قبل ازان 13درصد بالاتر است.
در غمارگ نرخ فروش هر تن 71.3 میلیون ريال در تیرماه بوده که 13.5درصد نسبت به 6 ماه قبل ازان رشد کرده است.
@validhelalat 🙏
#با_گزارشات
عملکرد بیمه #ما بسیار بهتر از انتظارات تحلیلی بوده است. میزان سرمایه گذاری ها در ترازنامه 920میلیارد ريال افزایش یافته در حالی که کل سود سال قبلی این بیمه 660میلیارد ريال بوده لذا افزوده شدن حجم سرمایه گذاری با توجه به p/d مناسب شرکت های سرمایه پذیر، اثر مثبت خوبی بر سود خالص دارد. نسبت هزینه خسارت سهم نگهداری به درآمد حق بیمه سهم نگهداری تقریبا در سهم 87درصد با ثبات است. سود ناخالص فعالیت بیمه ای در 3 ماه نخست 342میلیارد ريال و در 6 ماه به 710میلیارد ريال رسیده است. نتیجه اینکه بیمه ما در بهار 201 ريال سود ساخته بود و خوشبین ترین سناریوها هم نشان نمی داد که این سود در فصول بعدی تکرار شود اما نسبت ها در تابستان بهتر هم شده و حالا مجموع سود 6 ماه 421 ريال است! این بیمه ای در محدوده قیمت 3900 ريال معامله می شود و منتظر مجوز افزایش سرمایه 100درصد از محل تجدید ارزیابی دارایی ها است.
#غبشهر که سال مالی منتهی به آذر دارد، در تراز 9 ماهه بدهی بانکی خود را از 575میلیارد ريال به 3090میلیارد ريال افزایش داده که از آن برای خرید مواد اولیه استفاده کرده و بخشی ازان نیز در موجودی نفد شرکت دیده می شود. بهشهر در 6 ماهه منتهی به خرداد 12.8هزار میلیارد ريال درآمد با حاشیه سود ( ناخالص عملیاتی ) 13درصد داشته و در تابستان به حاشیه سود 17.4درصدی رسیده همچنین درآمد تابستان نیز صعودی بوده که با حاشیه سودی بالاتر از گذشته باعث شده تا سودناخالص تابستان تقریبا برابر با کل 6 ماه اول باشد. غبشهر در 6 ماه تنها 148 ريال سود ساخته بود اما در تابستان به تنهایی 285 ريال سود ساخت تا رقم کل سود 9 ماهه به 433 ريال برسد. داده های تاریخی نشان می دهد، فصل پاییز برای غبشهر فصلی پر درآمد خواهد بود. این سهم امروز به دلیل افت بیش از 20درصد در محدوده قیمت 6630 ريال متوقف گردید.
سال مالی #غویتا همچون بهشهر منتهی به آذر است. در 6 ماه نخست 1258 میلیارد ريال درآمد و حاشیه سود ( ناخالص عملیاتی ) 29درصد داشته که باعث شد 400 ريال eps بسازد. در تابستان 812 میلیارد ريال درآمد و حاشیه سود 34درصد را تجربه کرده لذا مجموع سود به 621 ريال رسیده یعنی در تابستان 221 ريال eps ساخته که کاملا عملیاتی است. عملکرد ویتانا در پاییز سنوات قبلی درخشان بوده لذا ازین جهت می توان امیدوار بود که پاییز به کمک سودآوری شرکت آمده و اعداد eps به شتاب خوبی بالاتر بروند.
@validhelalat
عملکرد بیمه #ما بسیار بهتر از انتظارات تحلیلی بوده است. میزان سرمایه گذاری ها در ترازنامه 920میلیارد ريال افزایش یافته در حالی که کل سود سال قبلی این بیمه 660میلیارد ريال بوده لذا افزوده شدن حجم سرمایه گذاری با توجه به p/d مناسب شرکت های سرمایه پذیر، اثر مثبت خوبی بر سود خالص دارد. نسبت هزینه خسارت سهم نگهداری به درآمد حق بیمه سهم نگهداری تقریبا در سهم 87درصد با ثبات است. سود ناخالص فعالیت بیمه ای در 3 ماه نخست 342میلیارد ريال و در 6 ماه به 710میلیارد ريال رسیده است. نتیجه اینکه بیمه ما در بهار 201 ريال سود ساخته بود و خوشبین ترین سناریوها هم نشان نمی داد که این سود در فصول بعدی تکرار شود اما نسبت ها در تابستان بهتر هم شده و حالا مجموع سود 6 ماه 421 ريال است! این بیمه ای در محدوده قیمت 3900 ريال معامله می شود و منتظر مجوز افزایش سرمایه 100درصد از محل تجدید ارزیابی دارایی ها است.
#غبشهر که سال مالی منتهی به آذر دارد، در تراز 9 ماهه بدهی بانکی خود را از 575میلیارد ريال به 3090میلیارد ريال افزایش داده که از آن برای خرید مواد اولیه استفاده کرده و بخشی ازان نیز در موجودی نفد شرکت دیده می شود. بهشهر در 6 ماهه منتهی به خرداد 12.8هزار میلیارد ريال درآمد با حاشیه سود ( ناخالص عملیاتی ) 13درصد داشته و در تابستان به حاشیه سود 17.4درصدی رسیده همچنین درآمد تابستان نیز صعودی بوده که با حاشیه سودی بالاتر از گذشته باعث شده تا سودناخالص تابستان تقریبا برابر با کل 6 ماه اول باشد. غبشهر در 6 ماه تنها 148 ريال سود ساخته بود اما در تابستان به تنهایی 285 ريال سود ساخت تا رقم کل سود 9 ماهه به 433 ريال برسد. داده های تاریخی نشان می دهد، فصل پاییز برای غبشهر فصلی پر درآمد خواهد بود. این سهم امروز به دلیل افت بیش از 20درصد در محدوده قیمت 6630 ريال متوقف گردید.
سال مالی #غویتا همچون بهشهر منتهی به آذر است. در 6 ماه نخست 1258 میلیارد ريال درآمد و حاشیه سود ( ناخالص عملیاتی ) 29درصد داشته که باعث شد 400 ريال eps بسازد. در تابستان 812 میلیارد ريال درآمد و حاشیه سود 34درصد را تجربه کرده لذا مجموع سود به 621 ريال رسیده یعنی در تابستان 221 ريال eps ساخته که کاملا عملیاتی است. عملکرد ویتانا در پاییز سنوات قبلی درخشان بوده لذا ازین جهت می توان امیدوار بود که پاییز به کمک سودآوری شرکت آمده و اعداد eps به شتاب خوبی بالاتر بروند.
@validhelalat
#غبشهر
شناسایی مالیات سنوات قبل، عدم تخصیص ارز توسط بانک مرکزی و کاهش در تولید باعث شده تا غبشهر طی 6 ماه نخست عملکرد ضعیفی داشته باشد اما در تابستان جان دوباره ای گرفته است.
حذف مالیات مربوط به سنوات قبل، رشد احتمالی نرخ دلار در سال آینده به همراه افزایش در حجم تولید تا سطح 500هزار تن در سال، یک فضای مثبت مناسب برای غبشهر ایجاد می کند.
@validhelalat
شناسایی مالیات سنوات قبل، عدم تخصیص ارز توسط بانک مرکزی و کاهش در تولید باعث شده تا غبشهر طی 6 ماه نخست عملکرد ضعیفی داشته باشد اما در تابستان جان دوباره ای گرفته است.
حذف مالیات مربوط به سنوات قبل، رشد احتمالی نرخ دلار در سال آینده به همراه افزایش در حجم تولید تا سطح 500هزار تن در سال، یک فضای مثبت مناسب برای غبشهر ایجاد می کند.
@validhelalat
#تحلیل_افقی
#غذایی #آشامیدنی #لبنی #روغن_خوراکی #زراعت #دامپروری #بیسکوئیت
این جدول شامل نمادهایی است که از گروه صنایع فوق الذکر، شانس p.e forward مناسب تری را دارند لذا نمادهایی که P.e محور نبوده حذف گردیده است.
مشاهده می گردد که عموما این نمادها بازدهی منفی داشته اند اما درآمد #غدیر #غشهد #غبشهر #غگل #غمینو #زفکا #غمرا طی زمستان رشد نسبتا خوبی در مقایسه با پاییز داشته است.
به لحاظ سود خالص انتظار داریم #غدیس #غبشهر #غشهداب #غگرجی #غمینو #غمهرا رشد خوبی نسبت به پاییز داشته باشند.
به لحاظ رشد سود TTM با آمدن گزارش زمستان، #سیمرغ #غدیس #غشهد #غبشهر #غگل #غزر #بهپاک #غمینو وضعیت خوبی خواهند داشت.
از منظر حاشیه سود، اطمینان بالایی داریم که سود انتظاری #غبشهر #سیمرغ #غدیس #غزر #غگل محقق گردد.
با توضیحات فوق، نمادهای #سیمرغ #غبشهر #غزر #غگل #غشهداب #بهپاک #زفکا شانس این را دارند که محدوده P.e forward آن ها بین 7 تا 15 به ترتیب آنچه نام برده شد باشد.
@validhelalat
#غذایی #آشامیدنی #لبنی #روغن_خوراکی #زراعت #دامپروری #بیسکوئیت
این جدول شامل نمادهایی است که از گروه صنایع فوق الذکر، شانس p.e forward مناسب تری را دارند لذا نمادهایی که P.e محور نبوده حذف گردیده است.
مشاهده می گردد که عموما این نمادها بازدهی منفی داشته اند اما درآمد #غدیر #غشهد #غبشهر #غگل #غمینو #زفکا #غمرا طی زمستان رشد نسبتا خوبی در مقایسه با پاییز داشته است.
به لحاظ سود خالص انتظار داریم #غدیس #غبشهر #غشهداب #غگرجی #غمینو #غمهرا رشد خوبی نسبت به پاییز داشته باشند.
به لحاظ رشد سود TTM با آمدن گزارش زمستان، #سیمرغ #غدیس #غشهد #غبشهر #غگل #غزر #بهپاک #غمینو وضعیت خوبی خواهند داشت.
از منظر حاشیه سود، اطمینان بالایی داریم که سود انتظاری #غبشهر #سیمرغ #غدیس #غزر #غگل محقق گردد.
با توضیحات فوق، نمادهای #سیمرغ #غبشهر #غزر #غگل #غشهداب #بهپاک #زفکا شانس این را دارند که محدوده P.e forward آن ها بین 7 تا 15 به ترتیب آنچه نام برده شد باشد.
@validhelalat
image_2021-05-26_11-22-22.png
33.3 KB
#غذایی
در این جدول، درآمد سال 1400 به تناسب افزایش نرخ دریافت شده و وضعیت شرکت ها با یک مدل نسبت به سال 1399 رشد داده شده است.
حاشیه سود 5 فصل اخیر ملاک ارزیابی بوده و بر اساس شرایط شرکت ها، میانگینی ازان برای محاسبه سود ناخالص لحاظ شده است.
هزینه های عمومی اداری و هزینه مالی به همراه سایر درآمدها بر اساس یک میانگین منطقی طی فصول مختلف سال 99 در سال جاری لحاظ شده است.
بر این اساس سود تحلیلی سال 1400 به دست آمده و جدول بر اساس p.e forward از کمترین به بیشترین مرتب شده است.
#غگل #غمارگ #غبشهر p.s پایین تری نسبت به گروه خود دارند.
#غگل #غدیس #غزر #غچین بهترین P.e ttm را دارند.
#غگل #غمارگ #غدیس #غبشهر #غزر شانس اینکه P.e forward آن ها کمتر از P.e نسبی باشد را دارند. نمادها بر اساس کمترین P.e forward است.
@validhelalat
در این جدول، درآمد سال 1400 به تناسب افزایش نرخ دریافت شده و وضعیت شرکت ها با یک مدل نسبت به سال 1399 رشد داده شده است.
حاشیه سود 5 فصل اخیر ملاک ارزیابی بوده و بر اساس شرایط شرکت ها، میانگینی ازان برای محاسبه سود ناخالص لحاظ شده است.
هزینه های عمومی اداری و هزینه مالی به همراه سایر درآمدها بر اساس یک میانگین منطقی طی فصول مختلف سال 99 در سال جاری لحاظ شده است.
بر این اساس سود تحلیلی سال 1400 به دست آمده و جدول بر اساس p.e forward از کمترین به بیشترین مرتب شده است.
#غگل #غمارگ #غبشهر p.s پایین تری نسبت به گروه خود دارند.
#غگل #غدیس #غزر #غچین بهترین P.e ttm را دارند.
#غگل #غمارگ #غدیس #غبشهر #غزر شانس اینکه P.e forward آن ها کمتر از P.e نسبی باشد را دارند. نمادها بر اساس کمترین P.e forward است.
@validhelalat
#صنایع #غذایی #بهار_1400
در 14 نماد مورد بررسی صنعت غذایی، درآمد بهار سال گذشته 5.36همت و بهار سال جاری 10.3 همت بوده است. #غکورش #غدیس #غبهنوش #غبشهر #غمارگ بهترین رشد درآمد بهار به بهار را در این صنعت تجربه کرده اند.
آنچه در بهار محقق شده 21درصد درآمد تحلیلی ما از 4فصل آتی است. #غبهنوش #غدیس #غبشهر بالاتر از انتظارات تحلیلی ما در یک فصل بودند. 16درصد سود تحلیلی گروه در بهار محقق شده اما #غدیس و #غبهنوش از انتظارها سود بالاتری ساختند.
در این گروه p.e با سود زمستان 20.6 بوده، با سود بهار 18.2 رسیده و عدد تحلیلی سال 14.2 بدون توجه به سال مالی شرکت ها است. بهترین P.e fw ها را #غکورش #غبشهر #غمارگ #غزر #غدیس #غگل #افق خواهند داشت که همگی زیر 10 واحد بوده و بسیار بهتر از میانگین صنعت غذایی و آشامیدنی محسوب می شود.
@validhelalat
در 14 نماد مورد بررسی صنعت غذایی، درآمد بهار سال گذشته 5.36همت و بهار سال جاری 10.3 همت بوده است. #غکورش #غدیس #غبهنوش #غبشهر #غمارگ بهترین رشد درآمد بهار به بهار را در این صنعت تجربه کرده اند.
آنچه در بهار محقق شده 21درصد درآمد تحلیلی ما از 4فصل آتی است. #غبهنوش #غدیس #غبشهر بالاتر از انتظارات تحلیلی ما در یک فصل بودند. 16درصد سود تحلیلی گروه در بهار محقق شده اما #غدیس و #غبهنوش از انتظارها سود بالاتری ساختند.
در این گروه p.e با سود زمستان 20.6 بوده، با سود بهار 18.2 رسیده و عدد تحلیلی سال 14.2 بدون توجه به سال مالی شرکت ها است. بهترین P.e fw ها را #غکورش #غبشهر #غمارگ #غزر #غدیس #غگل #افق خواهند داشت که همگی زیر 10 واحد بوده و بسیار بهتر از میانگین صنعت غذایی و آشامیدنی محسوب می شود.
@validhelalat
#گزارشات_ماهانه
تاکنون 246نماد از صنایع مختلف (به جز بانک، بیمه، لیزینگ، تامین سرمایه، هلدینگ و سرمایه گذاری) را بررسی کرده ام. این شرکت ها در بهار 227همت درآمد داشتند و در تابستان به 261همت رسیده است.
قندی ها چون در بهار درآمد نداشتند و در تابستان فروش بالایی ثبت کردند، رشد با اهمیتی را نشان می دهند که البته ناشی از فعالیت فصلی است اما اگر فرض کنیم مقادیر تولید و فروش حدود 10درصد رشد کند با شیب درآمد فعلی، تعداد نمادهایی که p.e محور بشوند در این گروه، کم نیست.
خودروسازها خصوصا تجاری سازها در تابستان عملکرد خاصی داشتند. #خدیزل #خزامیا #خپارس و #خکاوه از جمله شرکت هایی بوده اند که رشد تابستان نسبت بهار را به نمایش گذاشتند و شیب تندی در صعود داشتند.
شرکت های توزیع کننده اقلام غذا و دارو نیز وضعیت صعودی خوبی به نمایش گذاشتند. گروهی که در آن #دتوزیع #هجرت #پخش دیده می شود به سبب افزایش نرخ فروش و عادی شدن مقادیر فروش صنعت دارو، روزهای خوبی را سپری می کند. افزایش نرخ فروش دارو به معنای افزایش درآمد شرکت های پخش کننده است. در ایران فروش دارو تنها توسط پخش کننده مجاز است و شرکت داروساز اجازه فروش دارو ندارد.
اما از میان بزرگان بازار، عملکرد فصلی #ارفع خوب بود البته در بهار کم فروخته بود و در تابستان عملکرد خود را اصلاح کرد. #فملی از 13.5همت درآمد بهار به 21.4همت درآمد رسید که یک رکورد مهم بود. #فسپا #فباهنر #نوری #آریا #کچاد #شخارک #شپدیس #بوعلی نیز به ترتیب در تابستان نسبت به بهار رشد درآمد مناسبی را ثبت کردند.
چون بازار ما به گزارش های متناظر فصلی (مثلا تابستان به تابستان) اهمیت می دهد لذا نگاهی به رشد درآمد فصل های مشابه در سال 1400 و 1399 هم باید داشته باشیم.
تقریبا گروه ها و نمادهایی که در بالا گفتیم اینبار هم در صدر جدول هستند اما امثال #شپترو #خراسان #سپاها #کفپارس #غبشهر #حآفرین #شدوص #سیمرغ #کاسپین #زاگرس #شغدیر #دکپسول #شبهرن #شبصیر طی تابستان 1400 دو تا سه برابر تابستان 1399 درآمد داشته اند که باعث می شود EPS TTM آن ها تقویت شود.
به لحاظ رشد سود انتظاری در تابستان نسبت به بهار، نمادهایی مانند #کاسپین #خدیزل #خزامیا #قصفها #قشهد #پخش #خکار #لبوتان #قزوین #نطرین #ارفع #کساوه #چخزر #سیمرغ #شجم #هجرت #حسینا #دامین #شخارک #آریا #بفجر #نوری #فملی #فسپا #فباهنر #کرازی #لطیف به ترتیب می توانند گزارش های صعودی بدهند که از چندبرابر سود بهار تا 30درصد بالاتر از بهار رشد سود را تجربه می کنند.
برخی نمادها در تابستان قبلی سود اندکی داشتند و تابستان جاری قوی تر می شوند که EPS TTM را بهبود می بخشد. #کفپارس #خمهر #شکربن #سیمرغ #ستران #شصدف #دتوزیع #شبصیر #خراسان #دکپسول #ذوب #سشرق #لبوتان #فملی #پخش #هجرت #شگویا #سبهان #دشیمی #فولاد #ساوه #سرود #بموتو چند برابر تابستان سال قبلی تا 50درصد بالاتر از تابستان سال قبل رشد سود را تجربه می کنند.
در بررسی ما 173 نماد هستند که سودآور بوده و p.e ttm آن ها به طور متوسط 12.5 است. انتظار داریم با آمدن گزارش تابستان p.e ttm تغییر محسوسی نداشته باشد اما 115نماد p.e ttm خود را بهبود می بخشند و 50نماد شاهد تضعیف p.e ttm هستند و سایر نمادها تغییری در p.e ندارند.
ازین زاویه اگر وزن تغییرات را کنار بگذاریم به شکل هم وزن، حدود 70درصد نمادها با آمدن گزارش تابستان p.e ثابت یا بهتری نسبت به قبل پیدا می کنند هرچند که میانگین کل تغییر مهمی نکند.
*همراهان گرامی توجه کنید اعداد فوق بر اساس یک سری فرمول ها به دست آمده و طبعا تک تک نمادها تحلیل جامع بنیادی نشده اند. این مطلب برای کمک به شما مخاطب گرامی است تا نمادهای پرپتانسیل تر را سریع تر پیدا کرده و خودتان تحلیل کنید. امیدوارم که مطلب حاضر راهنمای مناسبی باشد.
@validhelalat ❤️
تاکنون 246نماد از صنایع مختلف (به جز بانک، بیمه، لیزینگ، تامین سرمایه، هلدینگ و سرمایه گذاری) را بررسی کرده ام. این شرکت ها در بهار 227همت درآمد داشتند و در تابستان به 261همت رسیده است.
قندی ها چون در بهار درآمد نداشتند و در تابستان فروش بالایی ثبت کردند، رشد با اهمیتی را نشان می دهند که البته ناشی از فعالیت فصلی است اما اگر فرض کنیم مقادیر تولید و فروش حدود 10درصد رشد کند با شیب درآمد فعلی، تعداد نمادهایی که p.e محور بشوند در این گروه، کم نیست.
خودروسازها خصوصا تجاری سازها در تابستان عملکرد خاصی داشتند. #خدیزل #خزامیا #خپارس و #خکاوه از جمله شرکت هایی بوده اند که رشد تابستان نسبت بهار را به نمایش گذاشتند و شیب تندی در صعود داشتند.
شرکت های توزیع کننده اقلام غذا و دارو نیز وضعیت صعودی خوبی به نمایش گذاشتند. گروهی که در آن #دتوزیع #هجرت #پخش دیده می شود به سبب افزایش نرخ فروش و عادی شدن مقادیر فروش صنعت دارو، روزهای خوبی را سپری می کند. افزایش نرخ فروش دارو به معنای افزایش درآمد شرکت های پخش کننده است. در ایران فروش دارو تنها توسط پخش کننده مجاز است و شرکت داروساز اجازه فروش دارو ندارد.
اما از میان بزرگان بازار، عملکرد فصلی #ارفع خوب بود البته در بهار کم فروخته بود و در تابستان عملکرد خود را اصلاح کرد. #فملی از 13.5همت درآمد بهار به 21.4همت درآمد رسید که یک رکورد مهم بود. #فسپا #فباهنر #نوری #آریا #کچاد #شخارک #شپدیس #بوعلی نیز به ترتیب در تابستان نسبت به بهار رشد درآمد مناسبی را ثبت کردند.
چون بازار ما به گزارش های متناظر فصلی (مثلا تابستان به تابستان) اهمیت می دهد لذا نگاهی به رشد درآمد فصل های مشابه در سال 1400 و 1399 هم باید داشته باشیم.
تقریبا گروه ها و نمادهایی که در بالا گفتیم اینبار هم در صدر جدول هستند اما امثال #شپترو #خراسان #سپاها #کفپارس #غبشهر #حآفرین #شدوص #سیمرغ #کاسپین #زاگرس #شغدیر #دکپسول #شبهرن #شبصیر طی تابستان 1400 دو تا سه برابر تابستان 1399 درآمد داشته اند که باعث می شود EPS TTM آن ها تقویت شود.
به لحاظ رشد سود انتظاری در تابستان نسبت به بهار، نمادهایی مانند #کاسپین #خدیزل #خزامیا #قصفها #قشهد #پخش #خکار #لبوتان #قزوین #نطرین #ارفع #کساوه #چخزر #سیمرغ #شجم #هجرت #حسینا #دامین #شخارک #آریا #بفجر #نوری #فملی #فسپا #فباهنر #کرازی #لطیف به ترتیب می توانند گزارش های صعودی بدهند که از چندبرابر سود بهار تا 30درصد بالاتر از بهار رشد سود را تجربه می کنند.
برخی نمادها در تابستان قبلی سود اندکی داشتند و تابستان جاری قوی تر می شوند که EPS TTM را بهبود می بخشد. #کفپارس #خمهر #شکربن #سیمرغ #ستران #شصدف #دتوزیع #شبصیر #خراسان #دکپسول #ذوب #سشرق #لبوتان #فملی #پخش #هجرت #شگویا #سبهان #دشیمی #فولاد #ساوه #سرود #بموتو چند برابر تابستان سال قبلی تا 50درصد بالاتر از تابستان سال قبل رشد سود را تجربه می کنند.
در بررسی ما 173 نماد هستند که سودآور بوده و p.e ttm آن ها به طور متوسط 12.5 است. انتظار داریم با آمدن گزارش تابستان p.e ttm تغییر محسوسی نداشته باشد اما 115نماد p.e ttm خود را بهبود می بخشند و 50نماد شاهد تضعیف p.e ttm هستند و سایر نمادها تغییری در p.e ندارند.
ازین زاویه اگر وزن تغییرات را کنار بگذاریم به شکل هم وزن، حدود 70درصد نمادها با آمدن گزارش تابستان p.e ثابت یا بهتری نسبت به قبل پیدا می کنند هرچند که میانگین کل تغییر مهمی نکند.
*همراهان گرامی توجه کنید اعداد فوق بر اساس یک سری فرمول ها به دست آمده و طبعا تک تک نمادها تحلیل جامع بنیادی نشده اند. این مطلب برای کمک به شما مخاطب گرامی است تا نمادهای پرپتانسیل تر را سریع تر پیدا کرده و خودتان تحلیل کنید. امیدوارم که مطلب حاضر راهنمای مناسبی باشد.
@validhelalat ❤️
image_2021-11-03_09-40-58.png
22.1 KB
#روغن_خوراکی
در این گروه، #غبشهر #غمارگ سال مالی منتهی به آذر و #غکورش #غپونه سال مالی منتهی به اسفند دارند.
در نیمه نخست سال تقویمی 99 درآمد این چهار شرکت 3.5همت بوده اما در نیمه نخست سال جاری 7.5همت بوده است.
درآمد تابستان به بهار #غکورش بهترین رشد را داشته اما #غبشهر در تابستان سال جاری 193درصد بیشتر از تابستان سال قبل درآمد کسب کرده و پس ازا #غمارگ رشد 135درصد داشته است.
جمع سود خالص این چهار شرکت در نیمه نخست سال 99 تنها 554میلیارد تومان بوده اما در نیمه نخست سال جاری 931میلیارد تومان گزارش شده است.
#غبشهر در تابستان سال قبل در نقطه سر به سر بود، در تابستان سال جاری 109میلیارد تومان سود ساخت. #غمارگ نیز که زیان ده بود به 30.6میلیارد تومان سود رسید.
سود #غکورش در تابستان سال جاری و تابستان سال قبلی تقریبا برابر بوده است و #غپونه 37درصد رشد نشان می دهد.
باید توجه داشت که خوراک مصرفی این صنعت روغن خام وارداتی یا تامین شده توسط ارگان های شبه دولتی است لذا مشمول ارز ترجیحی می باشد و رشد نرخ فروش محصولات تنها به دلیل افزایش هزینه بسته بندی بوده است.
@validhelalat
در این گروه، #غبشهر #غمارگ سال مالی منتهی به آذر و #غکورش #غپونه سال مالی منتهی به اسفند دارند.
در نیمه نخست سال تقویمی 99 درآمد این چهار شرکت 3.5همت بوده اما در نیمه نخست سال جاری 7.5همت بوده است.
درآمد تابستان به بهار #غکورش بهترین رشد را داشته اما #غبشهر در تابستان سال جاری 193درصد بیشتر از تابستان سال قبل درآمد کسب کرده و پس ازا #غمارگ رشد 135درصد داشته است.
جمع سود خالص این چهار شرکت در نیمه نخست سال 99 تنها 554میلیارد تومان بوده اما در نیمه نخست سال جاری 931میلیارد تومان گزارش شده است.
#غبشهر در تابستان سال قبل در نقطه سر به سر بود، در تابستان سال جاری 109میلیارد تومان سود ساخت. #غمارگ نیز که زیان ده بود به 30.6میلیارد تومان سود رسید.
سود #غکورش در تابستان سال جاری و تابستان سال قبلی تقریبا برابر بوده است و #غپونه 37درصد رشد نشان می دهد.
باید توجه داشت که خوراک مصرفی این صنعت روغن خام وارداتی یا تامین شده توسط ارگان های شبه دولتی است لذا مشمول ارز ترجیحی می باشد و رشد نرخ فروش محصولات تنها به دلیل افزایش هزینه بسته بندی بوده است.
@validhelalat
image_2022-02-27_09-52-30.png
217 KB
#غبشهر
گراف حاشیه سود 20سال اخیر صنعتی بهشهر نشان می دهد که میانگین حاشیه سود شرکت در دولت های مختلف و با وجود تلاطم های ارزی به سمت میانگین 15درصد حرکت می کند. حاشیه سود سه سال اخیر نیز به ترتیب 15درصد، 18.8درصد و 17.9درصد و حاشیه سود فصل پاییز 11.9درصد بود.
بررسی نرخ فروش محصول غبشهر و مقایسه آن با نرخ روغن خام خوراکی و روغن خام سویا به عنوان یک محصول مشابه با ماده اولیه نشان می دهد که از سال 1395 یک فاصله منطقی میان ماده روغن خام سویا و محصول غبشهر بوده است. (هرچند که لزوما ارتباط با هم ندارند)
پس ازان هرچند نرخ محصول غبشهر به دوبرابر روغن خام می رسد اما حاشیه سود تحت تاثیر این موضوع رشد ننموده است. علت این مساله اینجاست که افزایش نرخ محصولات غبشهر به سبب تورم در اقلام بسته بندی بوده است.
نتیجه اینکه تحت هر شرایطی و با هر نرخ ارزی، حاشیه سود به سمت 15درصد رفته است لذا حذف ارز ترجیحی و تداوم فاصله 30 - 50 درصد نرخ روغن خام و روغن نباتی، باعث رشد سود ناخالص در غبشهر می شود هرچند که بالانس شدن این موضوع ممکن است چند فصل زمان ببرد اما هر سه دولت گذشته از سال 1381 ناگزیر به پذیرش آن شده اند.
@validhelalat
گراف حاشیه سود 20سال اخیر صنعتی بهشهر نشان می دهد که میانگین حاشیه سود شرکت در دولت های مختلف و با وجود تلاطم های ارزی به سمت میانگین 15درصد حرکت می کند. حاشیه سود سه سال اخیر نیز به ترتیب 15درصد، 18.8درصد و 17.9درصد و حاشیه سود فصل پاییز 11.9درصد بود.
بررسی نرخ فروش محصول غبشهر و مقایسه آن با نرخ روغن خام خوراکی و روغن خام سویا به عنوان یک محصول مشابه با ماده اولیه نشان می دهد که از سال 1395 یک فاصله منطقی میان ماده روغن خام سویا و محصول غبشهر بوده است. (هرچند که لزوما ارتباط با هم ندارند)
پس ازان هرچند نرخ محصول غبشهر به دوبرابر روغن خام می رسد اما حاشیه سود تحت تاثیر این موضوع رشد ننموده است. علت این مساله اینجاست که افزایش نرخ محصولات غبشهر به سبب تورم در اقلام بسته بندی بوده است.
نتیجه اینکه تحت هر شرایطی و با هر نرخ ارزی، حاشیه سود به سمت 15درصد رفته است لذا حذف ارز ترجیحی و تداوم فاصله 30 - 50 درصد نرخ روغن خام و روغن نباتی، باعث رشد سود ناخالص در غبشهر می شود هرچند که بالانس شدن این موضوع ممکن است چند فصل زمان ببرد اما هر سه دولت گذشته از سال 1381 ناگزیر به پذیرش آن شده اند.
@validhelalat
image_2022-04-20_10-34-19.png
32.4 KB
#وبانک
سرمايه گذاري گروه توسعه ملي از زیرمجموعه های بانکی ملی است که با خبر واگذاری سهام این هلدینگ توسط بانک مورد توجه قرار گرفت.
همچنین وبانک طی سال مالی 1400 نسبت به واگذاری #مدار اقدام کرد و همکنون بر اساس گزارش منتشر شده توسط بانک ملی قصد دارد که سهام خود در #شاراک #بترانس #پکرمان #شدوص #شفا و چند شرکت دیگر را به صورت بلوکی عرضه کند.
ناگفته نماند که بارها این آگهی عرضه منتشر شده و در نهایت بانک ملی با وجود خریدار برای بلوک آگهی شده، حاضر به فروش سهام نشده است!!!
در هر حال وبانک با 27همت ارزش بازار، 20همت شاراک در دل خود دارد و 75درصد سودآوری خود را مدیون این نماد پتروشیمی است.
پس ازان #وتوسم #سیدکو #غبشهر #پکرمان #بترانس به وبانک سود رسانی می کنند.
در اینجا تقسیم سود سال 1400، بر اساس سود سرمایه گذاری در نظر گرفته شده لذا بخشی از سود که ناشی از فروش سرمایه گذاری است، طبعا تقسیم نمی گردد.
ضمنا P.e سال 1400 با فرض قیمت روز جاری و کسر تقسیم سود مجمع لحاظ شده به عبارتی p.e پس از مجمع است.
هلالات - آهنگری
@validhelalat
سرمايه گذاري گروه توسعه ملي از زیرمجموعه های بانکی ملی است که با خبر واگذاری سهام این هلدینگ توسط بانک مورد توجه قرار گرفت.
همچنین وبانک طی سال مالی 1400 نسبت به واگذاری #مدار اقدام کرد و همکنون بر اساس گزارش منتشر شده توسط بانک ملی قصد دارد که سهام خود در #شاراک #بترانس #پکرمان #شدوص #شفا و چند شرکت دیگر را به صورت بلوکی عرضه کند.
ناگفته نماند که بارها این آگهی عرضه منتشر شده و در نهایت بانک ملی با وجود خریدار برای بلوک آگهی شده، حاضر به فروش سهام نشده است!!!
در هر حال وبانک با 27همت ارزش بازار، 20همت شاراک در دل خود دارد و 75درصد سودآوری خود را مدیون این نماد پتروشیمی است.
پس ازان #وتوسم #سیدکو #غبشهر #پکرمان #بترانس به وبانک سود رسانی می کنند.
در اینجا تقسیم سود سال 1400، بر اساس سود سرمایه گذاری در نظر گرفته شده لذا بخشی از سود که ناشی از فروش سرمایه گذاری است، طبعا تقسیم نمی گردد.
ضمنا P.e سال 1400 با فرض قیمت روز جاری و کسر تقسیم سود مجمع لحاظ شده به عبارتی p.e پس از مجمع است.
هلالات - آهنگری
@validhelalat
Audio
#تحلیل_شنیداری 7 تیر
میز تحلیل امروز به ترتیب میزبان دوستان زیر بود:
ولید هلالات: از ابتدا تا دقیقه ۷ - بررسی گزارش های ماهانه
علی حیدری : از دقیقه ۷ تا دقیقه ۱۰ - بررسی #وضعیت_بازار
مجتبی رضایتی: دقیقه ۱۰ الی ۱۳ - تحلیل #غبشهر
علی سعیدی: دقیقه ۱۳ تا پایان - بررسی ریسک بارار
@validhelalat
میز تحلیل امروز به ترتیب میزبان دوستان زیر بود:
ولید هلالات: از ابتدا تا دقیقه ۷ - بررسی گزارش های ماهانه
علی حیدری : از دقیقه ۷ تا دقیقه ۱۰ - بررسی #وضعیت_بازار
مجتبی رضایتی: دقیقه ۱۰ الی ۱۳ - تحلیل #غبشهر
علی سعیدی: دقیقه ۱۳ تا پایان - بررسی ریسک بارار
@validhelalat
image_2022-09-21_10-51-12.png
20.1 KB
#غبشهر
ارزش بازار : 7 همت
قیمت هر سهم: 3150 ريال
میانگین حجم ماهانه معاملات: 13میلیون سهم
سهامدار عمده: بهشهر
سهامداران کمتر از یک درصد: 18%
محصولات اصلی: روغن خوراکی
خوراک اصلی: روغن خام خوراکی
سهم مواد اولیه از بهای تمام شده: 97%
نسبت P.ettm با گزارش بهار: 10.5
نسبت p.efw با مفروضیات میانه: 6.0
*فرض روغن خام 560میلیون ريالی و روغن خوراکی 680میلیون ريالی است.
@validhelalat
ارزش بازار : 7 همت
قیمت هر سهم: 3150 ريال
میانگین حجم ماهانه معاملات: 13میلیون سهم
سهامدار عمده: بهشهر
سهامداران کمتر از یک درصد: 18%
محصولات اصلی: روغن خوراکی
خوراک اصلی: روغن خام خوراکی
سهم مواد اولیه از بهای تمام شده: 97%
نسبت P.ettm با گزارش بهار: 10.5
نسبت p.efw با مفروضیات میانه: 6.0
*فرض روغن خام 560میلیون ريالی و روغن خوراکی 680میلیون ريالی است.
@validhelalat
تحلیل کاربردی " هلالات "
#تحلیل_گزارشات #گزارش_تابستان 🖤 ضمن ابراز همدردی و اعلام همبستگی با هموطنان گرامی به عرض می رساند با توجه به سطح اهمیت گزارش های فصلی، در پست های بعدی به بررسی سناریوهای احتمالی از سود محقق شده شرکت ها به تفکیک صنایع خواهیم پرداخت. در این بررسی، صنایع مالی…
#روغن_خوراکی
سه نماد #غکورش #غبشهر #غپونه تحت بررسی بوده اند. درآمد این شرکت ها در تابستان سال قبل 3.77 همت و در تابستان سال جاری 10.67همت بوده که تقریبا 3 برابر شده است.
غبشهر با 221درصد رشد در صدر رشد درآمدی است. غپونه در تابستان نسبت به بهار رشد خوبی داشته و ازین حیث گزینه بررسی محسوب می شود.
انتظار می رود که P.e غبشهر و غپونه با گزارش تابستان تقویت شود اما ثبات نرخ فروش و ثبات نرخ ماده اولیه، با سطح درآمدی فعلی منجر به p.e محور شدن این نمادها می شود.
توجه کنیم که در حالی ارزش بازار این سه شرکت 19.5همت است که 45همت درآمد در سال خواهند داشت. ازین زاویه با توجه به حاشیه سود جاری و نسبت p.s، می توان به تقویت با اهمیت P.e شانس بالایی داد.
@validhelalat
سه نماد #غکورش #غبشهر #غپونه تحت بررسی بوده اند. درآمد این شرکت ها در تابستان سال قبل 3.77 همت و در تابستان سال جاری 10.67همت بوده که تقریبا 3 برابر شده است.
غبشهر با 221درصد رشد در صدر رشد درآمدی است. غپونه در تابستان نسبت به بهار رشد خوبی داشته و ازین حیث گزینه بررسی محسوب می شود.
انتظار می رود که P.e غبشهر و غپونه با گزارش تابستان تقویت شود اما ثبات نرخ فروش و ثبات نرخ ماده اولیه، با سطح درآمدی فعلی منجر به p.e محور شدن این نمادها می شود.
توجه کنیم که در حالی ارزش بازار این سه شرکت 19.5همت است که 45همت درآمد در سال خواهند داشت. ازین زاویه با توجه به حاشیه سود جاری و نسبت p.s، می توان به تقویت با اهمیت P.e شانس بالایی داد.
@validhelalat