#خوب_است_بدانیم_که

1) در بورس کالا، روغن پایه SN150 شسپا در هر تن 68میلیون ريال معامله شد. مس کاتد 619میلیون ريال هر تن قیمت خورد. وکیوم باتوم هر تن 27.3 میلیون ريال معامله شد در حالی که قیر 60/70 حدود 34میلیون ريال قیمت خورده است. لوبکات مصرفی روانکارها نیز 38.6میلیون ريال در گرید سنگین و 39.6میلیون ريال در گرید سبک معامله شد.

2) رئیس اتحادیه املاک کرج با بیان اینکه قیمت مسکن پس از یک دوره رشد ۱۰۰ تا ۲۵۰ درصدی در حال کاهش است گفت: از دو ماه پیش قیمت مسکن در کرج حدود ۳۰ درصد کاهش داشته است. وی گفت و پیش‌بینی می‌شود کاهش قیمت تا بهمن ادامه داشته باشد و به همین دلیل مردم برای خرید عجله نداشته باشند. در پایان وی گفت که این نقدینگی به سمت بورس رفته است.

3) بهروز کمالوندی معاون امور بین‌الملل و سخنگوی سازمان انرژی اتمی ایران گفته است که در صورت"عدم اقدام طرف‌های مقابل" در اجرای تعهداتشان در قالب برنامه جامع اقدام مشترک موسوم به برجام، کاهش تعهدات از سوی ایران ادامه خواهد داشت. 11 ابان موعد گام چهارم ایران خواهد بود که به معنای خروج از برجام است.

4) ظریف می گوید خروج اروپا از برجام به دلیل اقدامات ایران خلاف برجام است و به لحاظ حقوقی امکان پذیر نیست. وی معتقد است عدم اجرای برجام توسط ایران، بخشی از مفاد خود برجام است که به ایران حق می‌دهد چنین واکنشی نشان دهد.

5) وزیر نفت خبر داده که شرکت ملی نفت چین (سی‌ان‌پی‌سی‌آی) طرح توسعه فاز ۱۱ میدان گازی پارس جنوبی را رها کرده است.

6) محمود واعظی، رئیس دفتر رئیس جمهور ایران خبر داده که ایران از پنجم آبان به عضویت اتحادیه اقتصادی اوراسیا درمی‌آید. ر مرحله اول ۵۰۲ قلم کالای ما با تعرفه ترجیحی نزدیک به صفر وارد کشورهای عضو این اتحادیه می‌شود. بلاروس، قزاقستان، قرقیزستان، روسیه، تاجیکستان و ازبکستان اعضای این اتحادیه هستند.

7) دولت عراق گفت پس از نشست فوق العاده شب گذشته، یک برنامه هفده ماده‌ای برای کاهش نارضایتی‌ها به تصویب رسانده و دستور تخریب ساخت و سازهای غیرقانونی را منتفی کرد. این مساله باعث می شد 3 میلیون خانه تخریب شود و عامل اصلی درگیری های اخیر بود.

8) کره‌شمالی می‌گوید در صورتی که واشنگتن دست از "سیاست‌های خصمانه‌اش" برندارد، مذاکره را برای خلع سلاح اتمی ادامه نخواهد داد.

9) ماجرای ترامپ، به شکل خاصی در حال چرخش است. برخی جمهوری خواهان بلند پایه به ترامپ حمله کردند و ترامپ با نام بردن از آن ها، گفته شما احمقید! حالا پای یک افشاگر دیگر هم در خصوص مکاملات ترامپ به پرونده باز شده و جمهوری خواهان همچون میت رامنی هم بر علیه وی شده اند.

10) آمریکا گفته که ترکیه به زودی به شمال سوریه حمله می کند اما این مساله مورد حمایت ارتش آمریکا نیست.

11) وزیر نفت خبر از همکاری مپنا با شرکت نفت و گاز پارس در بخش کمپرسور و توربین‌ها داده است. ضمنا وزیر نفت ایران بیژن زنگنه که در مسکو به سر می برد با همتای سعودی خود شاهزاده عبدالعزيز بن سلمان دیدار کرد.

12) رجبی مشهدی سخنگوی صنعت برق شایعه افزایش ۷۰ درصدی نرخ برق، حذف طرح‌های تشویقی و تغییر نحوه محاسبه نرخ برق با صدور قبوض الکترونیکی را تکذیب کرد

13) با مجوز بانک مرکزی امکانی فراهم شده تا ۱۲ صرافی بتوانند ارز افغانی‌ها را بگیرند و وجوه حاصل از صادرات را به صورت ریال به صادرکننده ایرانی تحویل دهند.

14) فولاد سپید فراب #کویر چهارشنبه عرضه می شود همچنین یکشنبه هفته آینده نوبت #دتوزیع خواهد بود.

15) کارگران آذراب تجمع اعتراضی انجام دادند. آن ها خواسته هایی مشابه هپکو دارند.

16) واحد اطلاعات بلومبرگ پیش بینی کرده است که فلزات گرانبها طی ماه های آینده عملکرد به مراتب بهتری نسبت به سایر کالاها خواهد داشت. مایک مک گلون استراتژیست ارشد اطلاعات بلومبرگ در این باره گفت: قیمت طلا تا پایان امسال با شتاب بیشتری رشد خواهد کرد چرا که شرایط حاکم بر بازارها و اقتصاد بین المللی موجب تقویت قیمت فلزات گرانبها خواهد شد.

موفق باشید. 15 مهر 1398

@validhelalat

#خوب_است_بدانیم_که

1) عمران خان، نخست وزیر پاکستان پس از دیدار و مذاکره‌ با حسن روحانی، رئیس جمهور ایران، در کنفرانس مطبوعاتی مشترک با همتای ایرانی‌اش گفت که دلیل اصلی سفرش به ایران این است که پاکستان به هیچ وجه خواستار وقوع یک جنگ دیگر در این منطقه نیست.

2) رهبر ایران در دیدار نخست وزیر پاکستان: جمهوری اسلامی ایران از مدتها قبل طرحی چهار ماده‌ای برای توقف جنگ در یمن ارائه کرده است و پایان این جنگ، می‌تواند تأثیرات مثبتی در منطقه به دنبال داشته باشد. به نظر می رسد پیش شرط ایشان، اتمام "درست" جنگ در یمن برای مذاکره با عربستان باشد!

3) عادل الجبیر، وزیر مشاور امور خارجه عربستان سعودی روز یکشنبه گفت که کشورش در حمله به نفتکش ایرانی، دست نداشته است. روسیه هم می گوید شاید باور نکنید، اما نمی دانیم چه کسی نفتکش ایران را زده است!

4) روحانی می گوید سرنخ هایی در خصوص عوامل و دلایل حمله به نفتکش ایرانی یافته ایم. ایران می گوید عربستان بر خلاف معاهده های جهانی از کمک به نفتکش ایرانی پرهیز کرده اما عربستان می گوید نفتکش ایرانی GPS خود را خاموش کرده بود.

5) ارتش سوریه ظرف ۴۸ ساعت آینده به شهرهای کوبانی و منبیج نیرو می‌فرستد. آمریکا 1000 سرباز خود را از شمال سوریه خارج می کند تا ترکیه بتواند، این منطقه را فتح کند. کردهای سوریه با ارتش هم پیمان شده اند. بر اساس صحبت های اردوغان مشخص است که ترکیه قصد دارد کوبانی و منبیج را تصرف کند لذا ارتش سوریه به سمت این شهر ها در حرکت است.

6) شرکت آریاساسول با سود سالانه ای در سطح 2هزار میلیارد تومان به عنوان زیر مجموعه پتروشیمی #پارس به زودی عرضه خواهد شد.

7) عرضه اولیه #دتوزیع 934 هزار نفر شرکت کننده داشته است. این مساله به یک چالش اساسی در ماه های آینده تبدیل می شود. بخشی از این ورودی های جدید از شهرهایی با منابع درآمدی ضعیف هستند که درآمد عرضه اولیه را با یارانه ماهانه مقایسه می کنند!

8) با دستور جهانگیری، وزارت صمت مکلف به مشورت با بخش خصوصی در خصوص عوارض صادرات سنگ آهن شد. عوارض سنگ آهن به شدت مورد انتقاد معدن داران است.

9) سهام هیدرواطلس در #هپکو به دولت برگشت.

10) وزیر دفاع آمریکا اعلام کرد پنتاگون درخصوص روند استیضاح رئیس‌جمهوری، آماده همکاری با مجلس نمایندگان این کشور است!!!!

11) کودلکو، پریمیوم کاتد مس سالانه در ایالات متحده را به 68 دلار در هر تن برای عرضه در سال 2020 افزایش داده است که این تعرفه بالاترین سطح از سال 2016 بوده است.

12) یک تا 2 درصد از سهام آرامکو در 25 اکتبر ، برای بازارهای داخلی عربستان و در تاریخ27 اکتبر برای بازارهای جهان، عرضه خواهد شد.

13) کندی در گزارش خود نوشت: “اقتصاددانان دفتر ملی پژوهش اقتصادی آمریکا، شاخص اصلی تشخیص رکود اقتصادی در اکثر اقتصادهای توسعه یافته را کاهش تولید ناخالص داخلی در ۶ ماه متوالی سال می‌دانند. صندوق بین‌المللی پول پیش‌تر رشد کمتر از ۳ درصد را به عنوان معیار استفاده می‌کرد.

14) ژاکوب کریستنسن مدیر بخش بین المللی شرکت دانسکه بانک، نیز در گزارشی گفت: در حالی که ضرباهنگ اقتصاد جهانی طی یک سال اخیر به وضوح کاهش یافته است، ما هنوز معتقد هستیم، خطر رکود جهانی در دو سال آینده تنها حدود ۲ درصد است.

15) مدیرعامل فولاد مبارکه می گوید در ۶ ماهه سال ۹۸ به میزان کل سال گذشته فروش داخلی داشتیم و همچنین بخشی از صادرات سال گذشته را جبران کنیم و به محصولات جدیدی نیز دست پیدا کنیم همچنین پروژه نورد گرم ۲ نیز در دستور کار است و در آینده نزدیک شاهد راه اندازی آن خواهیم بود و با یک نقشه راه حساب شده مبارکه طی ۵ سال آینده تبدیل به یک تکنولوژ شود.

16) مدیر عامل شرکت چادرملو می گوید بزودی با حضور مسوولان کشوری، واحد مگامدول احیای مستقیم چادرملو با تولید سالانه یک میلیون و ۵۵۰ هزار تن آهن اسفنجی در این شهرستان افتتاح رسمی می‌شود.

17) در تاریخ 27 آبان 18درصد سهام زامیاد توسط سایپا به قیمت هر سهم 2395 ريال عرضه می شود.

18) پتروشیمی مبین سهام یک واحد متانولی به ظرفیت 1.65 میلیون تن را خریداری کرد. هلدینگ فارس با فروش این شرکت 650میلیارد تومان سود شناسایی می کند.

19) بازار جهانی کامودیتی در یک تعادل کار خود را آغاز کرد. از یک طرف توافق اولیه بین چین و آمریکا محقق شد از طرف دیگر واردات چین در ماه گذشته که عموما کامودیتی شامل نفت و محصولات معدنی است 8.5درصد کاهش نشان می دهد. این دو عامل مثبت و منفی، اثر همدیگر را خنثی کردند!

20) بورس شانگهای به سبب توافق اولیه با آمریکا کار خود را با یک جهش مثبت آغاز کرد.

موفق باشید. 22 مهر 1398

@validhelalat

#دتوزیع

حدود 10درصد درآمد به عنوان سودناخالص قابل محاسبه است. در نیمه دوم سود بهتری می سازد و هرچند در نیمه اول 1078 ريال eps ساخته اما در کل سال به 2500 ريال نزدیک می شود.

با این حال p.e جذابی ندارد اما اگر دلار 4200 حذف شود، چون حاشیه سود تاریخی ثابت بوده، سود به شکل با اهمیتی رشد می کند.

@validhelalat

#توزیع #پخش

شرکت هایی در صنعت غذا و دارو فعال هستند که فعالیت آن ها در زمینه توزیع محصولات است. این شرکت ها عموما درصدی از مبلغ فروش را به عنوان درآمد خود شناسایی می کنند.

وصول مطالبات از فروشنده نهایی بر عهده شرکت های پخش می باشد و تولیدکننده نیز مطالبات خود را از شرکت های پخش کننده دریافت می کند. عموما این شرکت ها تلاش می کنند تا مطالبات خود را سریعا وصول کنند اما پرداخت بدهی را به تاخیر بیندازند.

#دتوزیع در بهار 99 در حدود مدت مشابه سال قبل عمل کرده، دریافتنی و پرداختی های این شرکت تقریبا مشابه هم است و ما به تفاوت آن را وام بانکی اخذ نموده است. این شرکت داروهاي انساني توزیع می کند و حاشیه سود آن در 4 سال اخیر بین 9درصد تا 10.8درصد نوسان داشته است. عموما بهترین حاشیه سود نیز در فصل زمستان محقق می شود.

#پخش البرز طی بهار 99 به درآمد 780میلیارد تومانی رسیده اما در بهار سال قبل 549میلیارد تومان درآمد داشت. به لحاظ حاشیه سود روندی صعودی دارد. در 4 سال اخیر منتهی به سال 98 به ترتیب حاشیه سود ناخالص عملیاتی 11.4درصد، 9.4درصد، 10درصد و 11درصد د را تجربه کرده ضمن اینکه حاشیه سود آن در زمستان 12درصد بوده است. پخش البرز علاوه بر محصولات دارویی، در توزیع محصولات غذایی نیز فعالیت می کند.

#هجرت طی بهار 99 به درآمد 645میلیارد تومانی رسیده که مشابه بهار 98 است. به لحاظ حاشیه سود روندی صعودی دارد. در 4 سال اخیر منتهی به سال 98 به ترتیب حاشیه سود ناخالص عملیاتی 10.2درصد، 10.4درصد، 11.3درصد و 12.5درصد را تجربه کرده ضمن اینکه حاشیه سود آن در زمستان 13.9درصد بوده است. هجرت نیز در توزیع دارو فعالیت می کند.

نتیجه: مشاهده می شود که توزیع کننده حاشیه سود ثابتی روی درآمد داشته است. ازان جهت که محصول دارویی با دلار 4200 تومانی قیمت گذاری شده، طبعا هر زمان که دلار 4200 تومانی حذف شود و درآمد دارویی ها رشد کند، شرکت های توزیع کننده نیز 10درصد آن رقم را به عنوان سود ناخالص شناسایی خواهند کرد.

همکنون P.e دتوزیع به صورت TTm در سطح 50، در پخش البرز 63 و در هجرت 32 است. دو دلیل باعث شده تا بازار سهام این شرکت ها را در ماه های اخیر مورد اقبال قرار دهد:

1) پتانسیل حذف دلار 4200 تومانی که در بالا به آن اشاره شد.

2) گستردگی انبارهای توزیع در سراسر کشور که می تواند یک پتانسیل برای تجدید ارزیابی باشد که البته باید سهامدار عمده موافق آن باشد.

در واقع شرکت های توزیع عموما املاک و انبارهای متعددی دارند و ازین حیث بازار را امیدوار به تجدید ارزیابی کرده اند.

@validhelalat

#صنایع #توزیع و #پخش #بهار_1400

در این صنعت طی فصل بهار 23درصد درآمد مورد انتظار و 17درصد سود مورد انتظار محقق شد.

این صنعت در بهار سال گذشته 3همت درآمد داشت و در بهار سال جاری به 5.7همت درآمد رسید که 86درصد به صورت اسمی رشد درآمد محقق شده است.

#دتوزیع #هجرت در سطح انتظار عمل کردند و همچنان بهترین p.e گروه را هجرت خواهد داشت.

@validhelalat

#با_گزارشات #شهریور شماره سه

هدف از ارسال این پست، معرفی نمادهایی است که نشانه هایی از احتمال گزارش دهی خوب یا بسیار خوب دارند لذا به بیان جزئیات پرداخته نمیشود.

#پخش گزارش خود را ارائه کرد. در بهار 1437میلیارد تومان درآمد و در تابستان 2150میلیارد تومان درآمد محقق کرد. پخش که 291ريال EPS در بهار داشته نسبت به بهار 1400 و طبعا تابستان 1399 یک مسیر صعودی در درآمد و سود را به نمایش می گذارد.

#دتوزیع در بهار 1739میلیارد تومان درآمد و در تابستان 2874میلیارد تومان درآمد داشته است. طی بهار 586ريال سود ساخته طبعا نسبت به بهار سود بسیار بهتری در تابستان خلق می شود. ضمنا نسبت به تابستان سال گذشته نیز شیب تند صعودی دارد. این مقایسه(تابستان به تابستان) از این جهت مهم است که در محاسبه سود TTM فصل های جدید جای فصل مشابه را میگیرند.

@validhelalat

#گزارشات_ماهانه

تاکنون 246نماد از صنایع مختلف (به جز بانک، بیمه، لیزینگ، تامین سرمایه، هلدینگ و سرمایه گذاری) را بررسی کرده ام. این شرکت ها در بهار 227همت درآمد داشتند و در تابستان به 261همت رسیده است.

قندی ها چون در بهار درآمد نداشتند و در تابستان فروش بالایی ثبت کردند، رشد با اهمیتی را نشان می دهند که البته ناشی از فعالیت فصلی است اما اگر فرض کنیم مقادیر تولید و فروش حدود 10درصد رشد کند با شیب درآمد فعلی، تعداد نمادهایی که p.e محور بشوند در این گروه، کم نیست.

خودروسازها خصوصا تجاری سازها در تابستان عملکرد خاصی داشتند. #خدیزل #خزامیا #خپارس و #خکاوه از جمله شرکت هایی بوده اند که رشد تابستان نسبت بهار را به نمایش گذاشتند و شیب تندی در صعود داشتند.

شرکت های توزیع کننده اقلام غذا و دارو نیز وضعیت صعودی خوبی به نمایش گذاشتند. گروهی که در آن #دتوزیع #هجرت #پخش دیده می شود به سبب افزایش نرخ فروش و عادی شدن مقادیر فروش صنعت دارو، روزهای خوبی را سپری می کند. افزایش نرخ فروش دارو به معنای افزایش درآمد شرکت های پخش کننده است. در ایران فروش دارو تنها توسط پخش کننده مجاز است و شرکت داروساز اجازه فروش دارو ندارد.

اما از میان بزرگان بازار، عملکرد فصلی #ارفع خوب بود البته در بهار کم فروخته بود و در تابستان عملکرد خود را اصلاح کرد. #فملی از 13.5همت درآمد بهار به 21.4همت درآمد رسید که یک رکورد مهم بود. #فسپا #فباهنر #نوری #آریا #کچاد #شخارک #شپدیس #بوعلی نیز به ترتیب در تابستان نسبت به بهار رشد درآمد مناسبی را ثبت کردند.

چون بازار ما به گزارش های متناظر فصلی (مثلا تابستان به تابستان) اهمیت می دهد لذا نگاهی به رشد درآمد فصل های مشابه در سال 1400 و 1399 هم باید داشته باشیم.

تقریبا گروه ها و نمادهایی که در بالا گفتیم اینبار هم در صدر جدول هستند اما امثال #شپترو #خراسان #سپاها #کفپارس #غبشهر #حآفرین #شدوص #سیمرغ #کاسپین #زاگرس #شغدیر #دکپسول #شبهرن #شبصیر طی تابستان 1400 دو تا سه برابر تابستان 1399 درآمد داشته اند که باعث می شود EPS TTM آن ها تقویت شود.

به لحاظ رشد سود انتظاری در تابستان نسبت به بهار، نمادهایی مانند #کاسپین #خدیزل #خزامیا #قصفها #قشهد #پخش #خکار #لبوتان #قزوین #نطرین #ارفع #کساوه #چخزر #سیمرغ #شجم #هجرت #حسینا #دامین #شخارک #آریا #بفجر #نوری #فملی #فسپا #فباهنر #کرازی #لطیف به ترتیب می توانند گزارش های صعودی بدهند که از چندبرابر سود بهار تا 30درصد بالاتر از بهار رشد سود را تجربه می کنند.

برخی نمادها در تابستان قبلی سود اندکی داشتند و تابستان جاری قوی تر می شوند که EPS TTM را بهبود می بخشد. #کفپارس #خمهر #شکربن #سیمرغ #ستران #شصدف #دتوزیع #شبصیر #خراسان #دکپسول #ذوب #سشرق #لبوتان #فملی #پخش #هجرت #شگویا #سبهان #دشیمی #فولاد #ساوه #سرود #بموتو چند برابر تابستان سال قبلی تا 50درصد بالاتر از تابستان سال قبل رشد سود را تجربه می کنند.

در بررسی ما 173 نماد هستند که سودآور بوده و p.e ttm آن ها به طور متوسط 12.5 است. انتظار داریم با آمدن گزارش تابستان p.e ttm تغییر محسوسی نداشته باشد اما 115نماد p.e ttm خود را بهبود می بخشند و 50نماد شاهد تضعیف p.e ttm هستند و سایر نمادها تغییری در p.e ندارند.

ازین زاویه اگر وزن تغییرات را کنار بگذاریم به شکل هم وزن، حدود 70درصد نمادها با آمدن گزارش تابستان p.e ثابت یا بهتری نسبت به قبل پیدا می کنند هرچند که میانگین کل تغییر مهمی نکند.

*همراهان گرامی توجه کنید اعداد فوق بر اساس یک سری فرمول ها به دست آمده و طبعا تک تک نمادها تحلیل جامع بنیادی نشده اند. این مطلب برای کمک به شما مخاطب گرامی است تا نمادهای پرپتانسیل تر را سریع تر پیدا کرده و خودتان تحلیل کنید. امیدوارم که مطلب حاضر راهنمای مناسبی باشد.

@validhelalat ❤️

#گزارشات_پاییز

این نمادهایی هستند که بهتر از انتظار تحلیلی ما سود خود را در پاییز محقق کرده اند. بخش مهمی از این انحراف مساعد در #دتوزیع #شپنا #فروس #هجرت #سپید #قصفها #ددام #سغرب ناشی از فعالیت عملیاتی است.

برخی از نمادهای دیگر به ضرب سایردرآمد ها، کاهش محسوس برخی هزینه ها یا عدم شناسایی مالیات و برگشت مالیات فصول قبلی، سه سود بهتر از انتظار رسیده اند.

از میان 50نماد بررسی شده تاکنون، تقریبا نیمی از نمادها بهتر و نیمی از نمادها ضعیف تر از انتظار ظاهر شده اند.

تعداد نمادهایی که حاشیه سودی کمتر از فصول قبلی ساخته اند بالاست اما میزان تحقق سایر بخش های هزینه ای نزولی بوده است. به طور مثال مجموع سود ناخالص محقق شده شرکت ها 10همت کمتر از انتظار است اما مجموع سود ناخالص محقق شده تنها 1.8همت کمتر از انتظار تحلیلی است.

به عبارت دیگر بخش مالی صورت سود و زیان شرکت ها نسبت به انتظار تحلیلی بهتر است.

@validhelalat