یک هفته یک صنعت؛ 《تایر》

نکات مهم:

☆ بررسی اثر افزایش نرخ تایر به محدوده ۳ دلار بر سودآوری صنعت

☆ سود اصلی پکرمان ۳۷۴۰ ریال محاسبه شده است.

☆ ارزش‌یابی پیزد برابر ۵۰۵۲۳ ریال محاسبه شده است.

#پکرمان
#پیزد
#گزارش_تحلیلی

کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co

#خلاصه_مدیریتی
گروه #لاستیک #تایر

کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co

#پتروشیمی

دیتای تاریخی و ابزار نموداری محصولات پتروشیمی.

/بروز رسانی: 15 آبان 1400 /

تهیه شده در سبدگردان ثروت پویا/بروزرسانی و انتشار هفتگی در کانال:

@servatt_co

#فولاد

دیتای تاریخی و ابزار نموداری محصولات فولادی.

/بروز رسانی: 22 آبان 1400 /

تهیه شده در سبدگردان ثروت پویا/بروزرسانی و انتشار هفتگی در کانال:

@servatt_co

#فولاد

رشد 8% شاخص قیمت محصولات فولادی منطقه CIS در یک ماه اخیر

✳️با توجه به مکانیسم قیمت گذاری بورس کالا بر اساس قیمت های CIS ، رشد قیمت ها در ماه اخیر می تواند بر بازار محصولات فولادی تاثیرگذار باشد.

@servatt_co

#پتروشیمی

دیتای تاریخی و ابزار نموداری محصولات پتروشیمی.

/بروز رسانی: 22 آبان 1400 /

تهیه شده در سبدگردان ثروت پویا/بروزرسانی و انتشار هفتگی در کانال:

@servatt_co

یک هفته یک صنعت؛ 《فولاد》

نکات مهم:

☆ بررسی افزایش نرخ انرژی صنعت فولاد

☆ بررسی ارزش‌یابی شرکت‌های #فخوز #کاوه #ارفع #فولاد #هرمز #فسبزوار #ذوب #فجر

☆ میانگین p/e صنعت برابر ۵ می‌باشد.

#گزارش_تحلیلی

کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co

#خلاصه_مدیریتی
گروه 《فولاد》

کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co

#پتروشیمی
#متانول

تقاضای ضعیف، قیمت پایین زغال سنگ و عرضه زیاد در بازار چین در هفته اخیر منجر به کاهش 45 دلاری قیمت متانول نسبت به هفته قبل شده است.

●کاهش تقاضا اتفاق افتاده به دلیل توقف فعالیت تعدادکمی از کارخانه های تبدیل متانول به الفین به دستور دولت چین برای کاهش مصرف برق و انتشار کربن می باشد.

کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co

#پالایشی

دیتای تاریخی و ابزار نموداری نفت و فرآورده های پالایشی.

/بروز رسانی: 22 آبان 1400 /

تهیه شده در سبدگردان ثروت پویا/بروزرسانی و انتشار هفتگی در کانال:

@servatt_co

#پالایشی

شاخص کرک‌اسپرد محاسبه شده توسط سبدگردان ثروت پویا نشان می‌دهد در دو هفته گذشته متوسط اسپرد هر بشکه نفت بیش از 2.5 دلار کاهش را تجربه کرده است، این در حالیست که هم‌چنان اسپرد فعلی از میانگین اسپرد تابستان 1.5 دلار بیشتر می‌باشد.

کانال سبدگردانی ثروت پویا
@Servatt_co

برآورد سود تلفیقی نماد «پکرمان»

☆ نکات کلیدی
با وجود لغو مجوز افزایش نرخ 30 درصدی تایر، اعطای افزایش نرخ اجتناب ناپذیر بنظر می رسد و احتمالا طی ماههای آینده شاهد رشد نرخ خواهیم بود تا یک حاشیه سود حداقلی حفظ شود.

• پکرمان مالکیت 100 درصدی بارز کردستان را در اختیار دارد که عرضه اولیه آن یک پتانسیل برای پکرمان است.

• مواد اولیه همبستگی بالایی با نرخ جهانی نفت دارد . براساس داده های تاریخی چنانچه رقابت منفی داخلی وجود نداشته باشد نرخ ها به تناسب رشد کرده و حاشیه سود حفظ می شود.

در ادامه سود پکرمان در دو سناریو بررسی می شود:

☆ فرض اول : اعمال افزایش نرخ فروش برای ادامه سال۱۴۰۰
• سود تلفیقی هرسهم در 1400 و 1401 به ترتیب برابر با 3،839 و 4،536 ریال می باشد.
• پی بر ای تلفیقی 1400 و 1401 برابر با 6.17 و 5.23 می گردد.

☆ فرض دوم : منتفی شدن افزایش نرخ فروش تایرهای سواری برای ادامه سال1400
• سود تلفیقی هرسهم در 1400 و 1401 به ترتیب برابر با 1،276 و 4،536 ریال می باشد.
• پی بر ای تلفیقی 1400 و 1401 برابر با 18.5 و 5.23 می گردد.

#تایر
#پکرمان برآورد_سود

کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co

#تحلیل_تکنیکال

پکرمان در یک مثلث انقباضی که بنظر می‌رسد آخرین گام اصلاحی خود شاخه E به پایان رسیده و آماده رشد برای هدف مشخص شده می‌باشد حد ضرر برای ورود به این معامله شکست کف 2000 تومان خواهد بود.
مقاومت‌ها به ترتیب 2650 و اصلی‌ترین محدوده تراکمی برای سهم 3150 تومان خواهد بود.


#پکرمان

کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co

برآورد سود نماد «کاوه»

☆ نکات کلیدی
• رسیدن به 80 درصد ظرفیت پروژه فولادسازی در سال 1401 (ظرفیت اسمی: 1,200,000 تن در سال)
• درصد تقسیم سود نقدی بالا به نسبت سایر فولادی‌ها
• مزیت صادراتی نسبت به سایر فولادسازها و صادرات حدود 65 درصد محصولات شرکت در سال جاری

☆ ریسک‌های شرکت
• با توجه به احتمال ورود آهن‌اسفنجی به بورس کالا و کمبود عرضه این ماده، احتمال آن‌که قیمت خرید آهن‌اسفنجی از 62 درصد شمش بالاتر برود وجود دارد و در این‌صورت، شرکت با کاهش سودسازی همراه می‌باشد.
• شرکت در حدود 170 میلیون یورو تسهیلات ارزی دارد که با توجه به بلندمدت بودن آن و احتمال افزایش نرخ ارز در میان‌مدت، بدهی شرکت رشد می‌کند ولی در تحلیل لحاظ نشده است.

پی بر ای 1400 و 1401 سهم برابر 6.5 و 4.4 می‌باشد.

#فولاد
#کاوه برآورد_سود

کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co

#تحلیل_تکنیکال

کاوه حرکت در یک کانال خنثی یا کانال نوسان‌گیری بهترین محدوده برای ورود در کف کانال و خروج در سقف کانال خواهد بود.
با داشتن حد ضرر محدوده 1500 تومان میتوان انتظار داشت رشد قیمتی تا سقف این کانال محدوده قیمتی 2500 تومان را داشته باشیم.
مهم‌ترین مقاومت پیش‌روی سهم خط میانی کانال 1800 تومان خواهد بود.

#کاوه

کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co

«نرخ جهانی گاز»

☆ پس از صعود مستمر قیمت و رسیدن به 62 سنت در چند ماه گذشته، شاهد ثبات قیمت نرخ گاز در چند هفته اخیر هستیم.

☆ قیمت‌ها در هاب آلبرتا و هنری افت زیادی نداشته و هم‌چنان در سطوح بالایی قرار دارند.

#نرخ_گاز


کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co

برآورد سود نماد «فخوز»

☆ نکات کلیدی
• دو شرکت زیرمجموعه «آهن‌اسفنجی شادگان» با ظرفیت 800,000 تن در سال و «گندله سناباد» با ظرفیت 2,500,000 تن در سال
• خالص دارایی ارزی حدود 150 میلیون دلاری
• مزیت صادراتی نسبت به سایر فولادسازها و صادرات حدود 60 درصد محصولات شرکت در سال جاری


☆ ریسک‌های شرکت
• با وجود در نظر گرفتن رشد 5 برابر هزینه انرژی، هم‌چنان بخشی از ریسک نرخ انرژی برای صنعت و فخوز پابرجاست.
• با توجه به کاهش قیمت سنگ‌آهن احتمال افت قیمت محصولات فولادی وجود دارد.

پی بر ای 1400 و 1401 سهم برابر 5.2 و 4.3 می‌باشد.
ارزش‌یابی هر سهم برابر 8079 ریال می‌باشد.

#فولاد
#فخوز برآورد_سود

کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co

#تحلیل_تکنیکال

فخوز در یک کانال صعودی در نوسان است که سهم با یک شیب ملایم در حرکت می‌باشد.
انتظار می‌رود با رسیدن قیمت به محدوده کف کانال (شاخه اصلاحی C) آماده رشد قیمتی برای هدف قیمتی 950 تومان (سقف این کانال صعودی) باشیم. مهم‌ترین محدوده تراکمی پیش‌روی سهم، سقف قبلی 830 تومان خواهد بود.

حد ضرر در این معامله را می‌توان شکست کف کانال در محدوده قیمتی 580 تومان در نظر داشت.

#فخوز

کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co

#شکر

🔵 با توجه به جلسه شورای قیمت گذاری محصولات اساسی کشاورزی در تاریخ ۲۴ آبان ماه ۱۴۰۰

نرخ جدید چغندر قند 39% افزایش پیدا کرد و از قیمت تضمینی 12،248 ریال به قیمت 17،000 ریال رسید.

با در نظر گرفتن نسبت نرخ شکر به چغندر در سال 1399 برای ادامه سال باید نرخ شکر به173،400 ریال برسد.


کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co

برآورد سود نماد «ارفع»

☆ نکات کلیدی

• خالص دارایی ارزی حدود 50 میلیون دلاری

• درصد سود تقسیمی بالا نسبت به سایر فولادسازها

• راه‌اندازی خط توسعه ارفع در تحلیل‌ها لحاظ نشده و با آغاز به کار، ظرفیت تولید آهن اسفنجی به 1,200,000 تن در سال و ظرفیت تولید شمش به 1,000,000 تن در سال می‌رسد که در سودسازی شرکت تاثیرگذار خواهد بود.


☆ ریسک‌های شرکت

• با وجود در نظر گرفتن رشد 5 برابر هزینه انرژی، هم‌چنان بخشی از ریسک نرخ انرژی برای صنعت و ارفع پابرجاست.

• با توجه به کاهش قیمت سنگ‌آهن احتمال افت قیمت محصولات فولادی وجود دارد.

◾️پی بر ای 1400 و 1401 سهم برابر 5.8 و 4.3 می‌باشد.

◾️ارزش‌یابی هر سهم برابر 18,043 ریال می‌باشد.

*در صورت تداوم نزول قیمت فولاد و با درنظر گرفتن شمش 550 دلاری، سود شرکت در سال 1401 برابر 3,166 ریال می‌باشد.

#فولاد
#ارفع برآورد_سود

کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co

#تحلیل_تکنیکال

ارفع بنظر می‌رسد در شاخه دوم از یک الگوی ترکیبی است که شاخه اول آن به شکل دیامتریک الماسی به پایان رسیده و پس از آن یک ایکس موج بزرگ شکل گرفته که الگوی قبلی را به الگوی جدید که می‌تواند یه مثلث انقباضی باشد متصل می‌کند و باید منتظر موج بی از الگوی مثلث انقباضی احتمالی باشیم.

هدف فعلی این موج 1850 تومان خواهد بود.

حد ضرر برای ورود به این معامله شکست کف حمایتی مثلث محدوده قیمتی 1420 تومان خواهد بود.

#ارفع

کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co