#سفارس
در مجمع سفارس گفته شد که شرکت برنامه افزایش سرمایه در زیرمجموعه ها را دارد (نه در شرکت اصلی) و این افزایش سرمایه از محل دارایی هایی خواهد بود که استهلاک پذیر نیستند ( از محل تجدید ارزیابی زمین). بنابراین افزایش سرمایه ارتباطی با ارزش جایگزینی بالای شرکتهای سیمانی ندارد و صرفا شرکتهایی که زمین با ارزشی دارند افزایش سرمایه خواهند داشت.
صحبتی از افزایش سرمایه زیر مجموعه ها به میان نیامد اما در بین زیرمجموعه ها، «سفار» 122 هکتار زمین در محدود شهری شیراز دارد که البته طبق توافق قرار شده 55 درصد به شهرداری برسد تا مجوزهای لازم صادر گردد. همچنین سیمان بهبهان زمین هایی جهت تجدید ارزیابی دارد.
در خصوص افزایش نرخ نیز مدیر عامل هلدینگ، مدیر عامل سیمان آبیک و سیمان خوزستان همگی تائید کردند که نرخ های مصوب در حال اجرا هستند و شرکتها فعلا به نرخ مصوب می فروشند. حالا باید منتظر گزارش های ماهانه تیر و مرداد ماند تا ببینیم چقدر صحت دارد.
@rezayatee
در مجمع سفارس گفته شد که شرکت برنامه افزایش سرمایه در زیرمجموعه ها را دارد (نه در شرکت اصلی) و این افزایش سرمایه از محل دارایی هایی خواهد بود که استهلاک پذیر نیستند ( از محل تجدید ارزیابی زمین). بنابراین افزایش سرمایه ارتباطی با ارزش جایگزینی بالای شرکتهای سیمانی ندارد و صرفا شرکتهایی که زمین با ارزشی دارند افزایش سرمایه خواهند داشت.
صحبتی از افزایش سرمایه زیر مجموعه ها به میان نیامد اما در بین زیرمجموعه ها، «سفار» 122 هکتار زمین در محدود شهری شیراز دارد که البته طبق توافق قرار شده 55 درصد به شهرداری برسد تا مجوزهای لازم صادر گردد. همچنین سیمان بهبهان زمین هایی جهت تجدید ارزیابی دارد.
در خصوص افزایش نرخ نیز مدیر عامل هلدینگ، مدیر عامل سیمان آبیک و سیمان خوزستان همگی تائید کردند که نرخ های مصوب در حال اجرا هستند و شرکتها فعلا به نرخ مصوب می فروشند. حالا باید منتظر گزارش های ماهانه تیر و مرداد ماند تا ببینیم چقدر صحت دارد.
@rezayatee
پاراگراف
#سیمان 30 شرکت سیمانی ( سود 5 شرکت تخمین زده شده است) مجموعا 1000 میلیارد تومان در فصل تابستان سود ساخته اند که 55 درصد بیشتر از فصل بهار است. مجوز افزایش نرخ جدیدی دریافت نشده و رشد سودآوری فصل پاییز صرفا بواسطه بالاتر بودن میانگین نرخ دلار در بخش صادراتی،…
#سيمان
نرخ سيمان ريسك نوسان نرخ هاي جهاني را ندارد و در بخش بهاي تمام شده عملا ريسك هايي نظير افزايش هزينه انرژي به فرصت افزايش نرخ تبديل مي شود. همچنين نرخ فروش هنوز با دلار تعديل نشده و پتانسيل افزايش نرخ وجود ندارد. ريسك رقابت منفي به دليل مازاد عرضه براي صنعت وجود داشت كه در دوسال اخير طرح سهميه بندي شركتها توسط انجمن سيمان موفق عمل كرده است.
#سفارس تقريبا از سقف قيمتي 55 درصد اصلاح قيمتي داشته است. قيمت سهم حدود 1480 تومان است و خالص ارزش روز دارايي ها حدود 2400 تومان. يعني نسبت P به NAV حوالي 60 درصد. به لحاظ سودآوري هم وضعيت مطلوب است. با توجه به رشد سودآوري زيرمجموعه ها انتظار مي رود سود عملياتي سفارس طي سال جاري حدود 200-210 تومان به ازاي هر سهم باشد. عرضه سيمان آبيك حدود 150 سود غير عملياتي براي سفارس در پي خواهد داشت. يعني سود به حدود 350 تومان مي رسد.
براي سال 1400 (شمسي) سفارس هم انتظار سود تكرار پذير 280-300 توماني داريم. در مجموع نسبت P بر E سهم حدود 5 واحد محاسبه مي شود.
#سخوز در 6 ماهه خيلي خوب عمل كرد و 125 تومن سود ساخت. انتظار اين است سود شركت امسال به 270 تومان برسد. ظاهرا به دليل محدوديت هاي کرونایی كلينكر سيمان به العماره نرسيده و امسال هم اثر سود اين شركت را نمي بينيم. سال بعد اما با اضافه شدن العماره سود مي تواند تا 370 تومان هم بالاتر رود. بنابراين با سود سال 1400 نسبت P بر E حوالي 5.5 واحد است.
در ساير سيماني هايي كه سهم صادراتي بالايي دارند #سباقر و #ساروج قابل بررسي هستند. سباقر اخيرا گزارش هاي ماهانه منتشر كرده كه نشان مي دهد صادرات بخش اعظم فروش را شامل مي شود اما نرخ هاي فروش به دليل پيش فروش محصولات در سال گذشته ( با هدف تامين مالي طرح) هنوز در سطح پاييني هستند. ماركت كمتر از 1000 ميليارد توماني شركت با توجه به ظرفيت بيش از 1ميليون تني و فروش صادراتي قابل بررسي است.
سيمان #ساروج هم امسال درگير اورهال بوده و 20 درصد از حجم توليد كم شده. براي سال جاري مي شود سود 150 توماني را تخمين زد اما سود سال 1400 تا 350 تومان هم قابليت افزايش دارد. قيمت سهم از 2600 تا 1950 تومان (25 درصد) اصلاح كرده است.
ديگر سيماني مانند #سهگمت، #ساروم و... هم مي تواند پتانسيل هايي در دل خود داشته باشند.
@rezayatee
نرخ سيمان ريسك نوسان نرخ هاي جهاني را ندارد و در بخش بهاي تمام شده عملا ريسك هايي نظير افزايش هزينه انرژي به فرصت افزايش نرخ تبديل مي شود. همچنين نرخ فروش هنوز با دلار تعديل نشده و پتانسيل افزايش نرخ وجود ندارد. ريسك رقابت منفي به دليل مازاد عرضه براي صنعت وجود داشت كه در دوسال اخير طرح سهميه بندي شركتها توسط انجمن سيمان موفق عمل كرده است.
#سفارس تقريبا از سقف قيمتي 55 درصد اصلاح قيمتي داشته است. قيمت سهم حدود 1480 تومان است و خالص ارزش روز دارايي ها حدود 2400 تومان. يعني نسبت P به NAV حوالي 60 درصد. به لحاظ سودآوري هم وضعيت مطلوب است. با توجه به رشد سودآوري زيرمجموعه ها انتظار مي رود سود عملياتي سفارس طي سال جاري حدود 200-210 تومان به ازاي هر سهم باشد. عرضه سيمان آبيك حدود 150 سود غير عملياتي براي سفارس در پي خواهد داشت. يعني سود به حدود 350 تومان مي رسد.
براي سال 1400 (شمسي) سفارس هم انتظار سود تكرار پذير 280-300 توماني داريم. در مجموع نسبت P بر E سهم حدود 5 واحد محاسبه مي شود.
#سخوز در 6 ماهه خيلي خوب عمل كرد و 125 تومن سود ساخت. انتظار اين است سود شركت امسال به 270 تومان برسد. ظاهرا به دليل محدوديت هاي کرونایی كلينكر سيمان به العماره نرسيده و امسال هم اثر سود اين شركت را نمي بينيم. سال بعد اما با اضافه شدن العماره سود مي تواند تا 370 تومان هم بالاتر رود. بنابراين با سود سال 1400 نسبت P بر E حوالي 5.5 واحد است.
در ساير سيماني هايي كه سهم صادراتي بالايي دارند #سباقر و #ساروج قابل بررسي هستند. سباقر اخيرا گزارش هاي ماهانه منتشر كرده كه نشان مي دهد صادرات بخش اعظم فروش را شامل مي شود اما نرخ هاي فروش به دليل پيش فروش محصولات در سال گذشته ( با هدف تامين مالي طرح) هنوز در سطح پاييني هستند. ماركت كمتر از 1000 ميليارد توماني شركت با توجه به ظرفيت بيش از 1ميليون تني و فروش صادراتي قابل بررسي است.
سيمان #ساروج هم امسال درگير اورهال بوده و 20 درصد از حجم توليد كم شده. براي سال جاري مي شود سود 150 توماني را تخمين زد اما سود سال 1400 تا 350 تومان هم قابليت افزايش دارد. قيمت سهم از 2600 تا 1950 تومان (25 درصد) اصلاح كرده است.
ديگر سيماني مانند #سهگمت، #ساروم و... هم مي تواند پتانسيل هايي در دل خود داشته باشند.
@rezayatee
نگاهی به سود تلفیقی چند نماد
#فولاد
سود تلفیق 6 ماهه 170 تومان، برآورد سود تلفیق سال 1400 حدود 320 تومان.
قیمت سهم 1050 تومان و P بر E برابر با 3.1 واحد
#تاصیکو
سود تلفیق 6 ماهه 112 تومان، برآورد سود سال 1400 حدود 225 تومان.
قیمت سهم 800 تومان و P بر E تلفیق 3.5 واحد
#سفارس
سود تلفیق 6 ماهه 130 تومان، برآورد سود سال 1400 حدود 340 تومان
قیمت سهم 1430 تومان و P بر E برابر با 4.2 واحد
#کروی
سود تلفیق 6 ماهه 275 تومان، برآورد سود سال 1400 حدود 680 تومان.
قیمت هر سهم 1940 تومان و P بر E تلفیق حدود 2.8 واحد.
#رمپنا
سود تلفیق 6 ماهه 155 تومان، برآورد سود سال 1400 حدود 310 تومان (با فرض عملکرد خطی که البته نرخ رشد بیشتری خواهد داشت).
قیمت هر سهم 1300 تومان و P بر E تلفیقی 4.2 واحد
#وصندوق
سود تلفیق 6 ماهه 155 تومان و برآورد سود سال 1400 حدود 270 تومان.
قیمت سهم 1070 تومان و P بر E تلفیقی 3.9 واحد.
پ.ن: از بین نمادهای بالا سفارس و وصندوق دارای سود تلفیق و اصلی نزدیک به هم هستند و تقسیمی بالاتری دارند، رمپنا نرخ رشد بالاتری دارد، کروی و تاصیکو احتمال نزدیک شدن سود تلفیق به سود شرکت اصلی بیشتری دارند.
@rezayatee
#فولاد
سود تلفیق 6 ماهه 170 تومان، برآورد سود تلفیق سال 1400 حدود 320 تومان.
قیمت سهم 1050 تومان و P بر E برابر با 3.1 واحد
#تاصیکو
سود تلفیق 6 ماهه 112 تومان، برآورد سود سال 1400 حدود 225 تومان.
قیمت سهم 800 تومان و P بر E تلفیق 3.5 واحد
#سفارس
سود تلفیق 6 ماهه 130 تومان، برآورد سود سال 1400 حدود 340 تومان
قیمت سهم 1430 تومان و P بر E برابر با 4.2 واحد
#کروی
سود تلفیق 6 ماهه 275 تومان، برآورد سود سال 1400 حدود 680 تومان.
قیمت هر سهم 1940 تومان و P بر E تلفیق حدود 2.8 واحد.
#رمپنا
سود تلفیق 6 ماهه 155 تومان، برآورد سود سال 1400 حدود 310 تومان (با فرض عملکرد خطی که البته نرخ رشد بیشتری خواهد داشت).
قیمت هر سهم 1300 تومان و P بر E تلفیقی 4.2 واحد
#وصندوق
سود تلفیق 6 ماهه 155 تومان و برآورد سود سال 1400 حدود 270 تومان.
قیمت سهم 1070 تومان و P بر E تلفیقی 3.9 واحد.
پ.ن: از بین نمادهای بالا سفارس و وصندوق دارای سود تلفیق و اصلی نزدیک به هم هستند و تقسیمی بالاتری دارند، رمپنا نرخ رشد بالاتری دارد، کروی و تاصیکو احتمال نزدیک شدن سود تلفیق به سود شرکت اصلی بیشتری دارند.
@rezayatee