#کروی
خالص ارزش روز دارایی های کروی حدود 1400 تومان است که قیمت حدودا در 50درصد ارزش روز قرار دارد.
جهت برآورد ارزش روز از قیمت تابلو استفاده شده و ارزش روز شرکت غیربورسی ذوب روی بافق نیز حدود 500 میلیارد تومان برآورد شده است.
سود تلفیقی کروی در سال 97 حدود 137 تومان بود که امسال با فروش موجودی زیرمجموعه ها توان رشد تا 250 تومان را نیز دارد.
سود شرکت اصلی براساس سیاست تقسیم سود سال های گذشته می تواند به 150 تومان برسد. قیمت سهم در حال حاضر 690 تومان است.
@rezayaee
خالص ارزش روز دارایی های کروی حدود 1400 تومان است که قیمت حدودا در 50درصد ارزش روز قرار دارد.
جهت برآورد ارزش روز از قیمت تابلو استفاده شده و ارزش روز شرکت غیربورسی ذوب روی بافق نیز حدود 500 میلیارد تومان برآورد شده است.
سود تلفیقی کروی در سال 97 حدود 137 تومان بود که امسال با فروش موجودی زیرمجموعه ها توان رشد تا 250 تومان را نیز دارد.
سود شرکت اصلی براساس سیاست تقسیم سود سال های گذشته می تواند به 150 تومان برسد. قیمت سهم در حال حاضر 690 تومان است.
@rezayaee
پاراگراف
#کروی خالص ارزش روز دارایی های کروی حدود 1400 تومان است که قیمت حدودا در 50درصد ارزش روز قرار دارد. جهت برآورد ارزش روز از قیمت تابلو استفاده شده و ارزش روز شرکت غیربورسی ذوب روی بافق نیز حدود 500 میلیارد تومان برآورد شده است. سود تلفیقی کروی در سال…
#کروی
کروی از 680 تومان تا 890 تومان رشد کرد و در روند اصلاحی تا 800 تومان افت کرد.
با توجه به NAV حدود 1500 تومانی ،در یک بازار متعادل قیمت سهم در میانمدت توان رشد تا 1200 تومان را خواهد داشت.
@rezayatee
کروی از 680 تومان تا 890 تومان رشد کرد و در روند اصلاحی تا 800 تومان افت کرد.
با توجه به NAV حدود 1500 تومانی ،در یک بازار متعادل قیمت سهم در میانمدت توان رشد تا 1200 تومان را خواهد داشت.
@rezayatee
از تغییرات نیم درصدی نرخ بین بانکی تا بازدهی انتظاری #کروی
طی یک هفته نرخ دلار 5 درصد رشد داشته است و چشم اندازه بدون توافق هم رشد 40 تا 50 درصدی دلار طی سال آینده است. حالا اگر نرخ سود نیم درصد جابجا شود چه تاثیری بر ارزشیابی و ترجیحات سرمایه گذاری دارد؟
موافق جهش سود بانکی نیستیم اما با این سطح انتظارات تورمی حساسیت روی تغییرات کوچک آدرس اشتباه دادن است. ترجیحات سرمایه گذاران خروج از بورس و ورود به دیگر بازارهاست که لزوما دلیل فاندامنتال ندارد.
بررسی بازدهی انتظاری کروی در قیاس با سود بانکی:
◾️کروی امسال 670 تومان سود تلفیقی دارد که 250 تومان تقسیم میکند. سال آینده هم 800 تومان با دلار 28000 تومانی.
◾️اگر در مجمع(6 ماه آینده) سهم با پی بر ای فوروارد 4 واحدی معامله شود قیمت به 3200 تومان می رسد. 250 تومان در مجمع تقسیم می کند. دستکم 300 تومان هم اثر موجودی دارد که کاری به آن نداریم.
◾️قیمت سهم 2250 تومان است پس انتظار بازدهی نگهداری حدود 50 درصد در 6 ماه است. سالانه بیش از 100 درصد (البته بهتر است سر مایه گذاری در سهام را سالانه نکنیم).
◾️ اگر دلار در مجمع 35 هزار تومن باشد سود به 950 تومان می رسد و بازدهی به 80 درصد 6 ماهه.
سوال این است که برآورد ما غلط است یا خطای قیمت گذاری بازار را داریم؟ ریسک های احتمالی را بررسی کنیم:
◾️ریسک قیمت گذاری دستوری ندارد
◾️ریسک انرژی و مالیات قابل توجه نیست
◾️ریسک ریزش قیمت جهانی و دلار؟ برآورد براساس انتظارات است و همانقدر که احتمال ریزش داریم احتمال رشد هم وجود دارد پس نمی توان این عامل موثر دانست.
◾️یک احتمال هم دارد که در مجمع پی به ای به جای 4 واحد 2 واحد باشد؟ در این حالت دلار باید در سطوح بالاتری قرار بگیرد.
◾️ریسک سهامدار عمده دارد. بهرحال با مجموعه شفافی سرو کار نداریم. دلیل نگهداری موجودی سنگین و عدم تقسیم سود چیست؟ هر چند آزاد شدن سهام وثیقه شده در مجموعه و انتقال کامل مالکیت به بخش خصوصی احتمالا تمایل به تقسیم سود بیشتر شود. آزاد سازی سهام در چند هفته اخیر رخ داده است.
◾️البته علاوه بر ریسک های سیستماتیک ریسک های سیستماتیک تر هم در ایران داریم که خب در همه بازارها برقرار است.
برای اینکه در سررسید 6-7 ماهه عملکرد را بررسی کنیم ، علاوه بر سود بانکی چند سرمایه گذاری دیگر را مقایسه می کنیم:
امروز با 10 هزار سهم کروی می شود:
1- تعداد 776 دلار
2- 0.77 متر آپارتمان در تهران
3- 1.8 سکه بهار آزادی
4- 14 دهم درصد از یک بیت کوین
را خریداری کرد.
هدف از این محاسبات تعیین تارگت قیمتی نیست، صرفا بررسی اینکه اکنون بازار دچار اشتباه قیمت گذاری اشتباه شده یا برداشت ما از واقعیت ها غلط است تا در سررسید دلایل عدم تحقق یا موارد پنهان مانده مورد بررسی قرار بگیرد. بنابراین جهت معاملات شخصی بررسی جداگانه ضرروی است.
@rezayatee
طی یک هفته نرخ دلار 5 درصد رشد داشته است و چشم اندازه بدون توافق هم رشد 40 تا 50 درصدی دلار طی سال آینده است. حالا اگر نرخ سود نیم درصد جابجا شود چه تاثیری بر ارزشیابی و ترجیحات سرمایه گذاری دارد؟
موافق جهش سود بانکی نیستیم اما با این سطح انتظارات تورمی حساسیت روی تغییرات کوچک آدرس اشتباه دادن است. ترجیحات سرمایه گذاران خروج از بورس و ورود به دیگر بازارهاست که لزوما دلیل فاندامنتال ندارد.
بررسی بازدهی انتظاری کروی در قیاس با سود بانکی:
◾️کروی امسال 670 تومان سود تلفیقی دارد که 250 تومان تقسیم میکند. سال آینده هم 800 تومان با دلار 28000 تومانی.
◾️اگر در مجمع(6 ماه آینده) سهم با پی بر ای فوروارد 4 واحدی معامله شود قیمت به 3200 تومان می رسد. 250 تومان در مجمع تقسیم می کند. دستکم 300 تومان هم اثر موجودی دارد که کاری به آن نداریم.
◾️قیمت سهم 2250 تومان است پس انتظار بازدهی نگهداری حدود 50 درصد در 6 ماه است. سالانه بیش از 100 درصد (البته بهتر است سر مایه گذاری در سهام را سالانه نکنیم).
◾️ اگر دلار در مجمع 35 هزار تومن باشد سود به 950 تومان می رسد و بازدهی به 80 درصد 6 ماهه.
سوال این است که برآورد ما غلط است یا خطای قیمت گذاری بازار را داریم؟ ریسک های احتمالی را بررسی کنیم:
◾️ریسک قیمت گذاری دستوری ندارد
◾️ریسک انرژی و مالیات قابل توجه نیست
◾️ریسک ریزش قیمت جهانی و دلار؟ برآورد براساس انتظارات است و همانقدر که احتمال ریزش داریم احتمال رشد هم وجود دارد پس نمی توان این عامل موثر دانست.
◾️یک احتمال هم دارد که در مجمع پی به ای به جای 4 واحد 2 واحد باشد؟ در این حالت دلار باید در سطوح بالاتری قرار بگیرد.
◾️ریسک سهامدار عمده دارد. بهرحال با مجموعه شفافی سرو کار نداریم. دلیل نگهداری موجودی سنگین و عدم تقسیم سود چیست؟ هر چند آزاد شدن سهام وثیقه شده در مجموعه و انتقال کامل مالکیت به بخش خصوصی احتمالا تمایل به تقسیم سود بیشتر شود. آزاد سازی سهام در چند هفته اخیر رخ داده است.
◾️البته علاوه بر ریسک های سیستماتیک ریسک های سیستماتیک تر هم در ایران داریم که خب در همه بازارها برقرار است.
برای اینکه در سررسید 6-7 ماهه عملکرد را بررسی کنیم ، علاوه بر سود بانکی چند سرمایه گذاری دیگر را مقایسه می کنیم:
امروز با 10 هزار سهم کروی می شود:
1- تعداد 776 دلار
2- 0.77 متر آپارتمان در تهران
3- 1.8 سکه بهار آزادی
4- 14 دهم درصد از یک بیت کوین
را خریداری کرد.
هدف از این محاسبات تعیین تارگت قیمتی نیست، صرفا بررسی اینکه اکنون بازار دچار اشتباه قیمت گذاری اشتباه شده یا برداشت ما از واقعیت ها غلط است تا در سررسید دلایل عدم تحقق یا موارد پنهان مانده مورد بررسی قرار بگیرد. بنابراین جهت معاملات شخصی بررسی جداگانه ضرروی است.
@rezayatee
نگاهی به سود تلفیقی چند نماد
#فولاد
سود تلفیق 6 ماهه 170 تومان، برآورد سود تلفیق سال 1400 حدود 320 تومان.
قیمت سهم 1050 تومان و P بر E برابر با 3.1 واحد
#تاصیکو
سود تلفیق 6 ماهه 112 تومان، برآورد سود سال 1400 حدود 225 تومان.
قیمت سهم 800 تومان و P بر E تلفیق 3.5 واحد
#سفارس
سود تلفیق 6 ماهه 130 تومان، برآورد سود سال 1400 حدود 340 تومان
قیمت سهم 1430 تومان و P بر E برابر با 4.2 واحد
#کروی
سود تلفیق 6 ماهه 275 تومان، برآورد سود سال 1400 حدود 680 تومان.
قیمت هر سهم 1940 تومان و P بر E تلفیق حدود 2.8 واحد.
#رمپنا
سود تلفیق 6 ماهه 155 تومان، برآورد سود سال 1400 حدود 310 تومان (با فرض عملکرد خطی که البته نرخ رشد بیشتری خواهد داشت).
قیمت هر سهم 1300 تومان و P بر E تلفیقی 4.2 واحد
#وصندوق
سود تلفیق 6 ماهه 155 تومان و برآورد سود سال 1400 حدود 270 تومان.
قیمت سهم 1070 تومان و P بر E تلفیقی 3.9 واحد.
پ.ن: از بین نمادهای بالا سفارس و وصندوق دارای سود تلفیق و اصلی نزدیک به هم هستند و تقسیمی بالاتری دارند، رمپنا نرخ رشد بالاتری دارد، کروی و تاصیکو احتمال نزدیک شدن سود تلفیق به سود شرکت اصلی بیشتری دارند.
@rezayatee
#فولاد
سود تلفیق 6 ماهه 170 تومان، برآورد سود تلفیق سال 1400 حدود 320 تومان.
قیمت سهم 1050 تومان و P بر E برابر با 3.1 واحد
#تاصیکو
سود تلفیق 6 ماهه 112 تومان، برآورد سود سال 1400 حدود 225 تومان.
قیمت سهم 800 تومان و P بر E تلفیق 3.5 واحد
#سفارس
سود تلفیق 6 ماهه 130 تومان، برآورد سود سال 1400 حدود 340 تومان
قیمت سهم 1430 تومان و P بر E برابر با 4.2 واحد
#کروی
سود تلفیق 6 ماهه 275 تومان، برآورد سود سال 1400 حدود 680 تومان.
قیمت هر سهم 1940 تومان و P بر E تلفیق حدود 2.8 واحد.
#رمپنا
سود تلفیق 6 ماهه 155 تومان، برآورد سود سال 1400 حدود 310 تومان (با فرض عملکرد خطی که البته نرخ رشد بیشتری خواهد داشت).
قیمت هر سهم 1300 تومان و P بر E تلفیقی 4.2 واحد
#وصندوق
سود تلفیق 6 ماهه 155 تومان و برآورد سود سال 1400 حدود 270 تومان.
قیمت سهم 1070 تومان و P بر E تلفیقی 3.9 واحد.
پ.ن: از بین نمادهای بالا سفارس و وصندوق دارای سود تلفیق و اصلی نزدیک به هم هستند و تقسیمی بالاتری دارند، رمپنا نرخ رشد بالاتری دارد، کروی و تاصیکو احتمال نزدیک شدن سود تلفیق به سود شرکت اصلی بیشتری دارند.
@rezayatee