🔥 500 Global Rise Report.
500 Global сделал прикольный отчет под названием Rise Report. Я сначала думал, что это про технологические тренды, но они сделали любопытный анализ, который пригодится потенциальным фаундерам (кто планирует новый бизнес) и также новым инвесторам (кто выбирает, где инвестировать). Это анализ стран и секторов внутри них, которые имеют наибольшую перспективу.
1/ Отчет сам по себе на 100+ страниц, и я не буду его описывать целиком, сфокусируюсь на нескольких интересных аспектах.
2/ Сам рейтинг экономик Rise выстроен на основе трех показателей:
▪️Рост ВВП выше 1.75% (выше США);
▪️Ранжирование по размеру ВВП;
▪️Политическая стабильность (исключили страны с политической стабильностью в персентиле >=2% по данным Мирового Банка).
3/ В итоге что получилось смотрите отчете. А топ-5 стран привожу ниже:
🇮🇳 #1 India;
🇨🇦 #2 Canada;
🇰🇷 #3 South Korea;
🇦🇺 #4 Australia;
🇲🇽 #5 Mexico.
Из любопытных других стран: 🇸🇦 #9 Саудовская Аравия, 🇮🇱 #17 Израиль, 🇦🇪 #19 ОАЭ, среди стран экс-СНГ есть только 🇰🇿 #29 Казахстан.
4/ 500 Global делает прикольный анализ этой группы стран – они растут быстрее США и Китая, они моложе, более “социальные”, но там ниже пенетрация финансовых сервисов, eCommerce и т.п. Классические паттерны возможностей.
5/ Из любопытного – эти страны также разделяют на high income и low income. Так вот, software как сегмент чаще всего самый большой и первый для уже развитых стран из выборки, а среди менее развитых – e-commerce. Смотрите рядом скриншоты двух слайдов в приложенном рисунке.
6/ 500 Global еще разбирают сектора в разрезе стран, Возьму Израиль для примера:
▪️25 компаний стоимостью $1B+ с совокупной капитализацией $61B;
▪️58% всего value это software;
▪️11% fintech, 5% healthcare, 3% logistics, 13% crypto.
7/ У них также есть Tearsheets по 30 странам с данными по экономике, населению, венчурным инвестициям и т.п.
Сам отчет на [112 страниц] доступен в сообщении ниже.
@proVenture
#research #trends
500 Global сделал прикольный отчет под названием Rise Report. Я сначала думал, что это про технологические тренды, но они сделали любопытный анализ, который пригодится потенциальным фаундерам (кто планирует новый бизнес) и также новым инвесторам (кто выбирает, где инвестировать). Это анализ стран и секторов внутри них, которые имеют наибольшую перспективу.
1/ Отчет сам по себе на 100+ страниц, и я не буду его описывать целиком, сфокусируюсь на нескольких интересных аспектах.
2/ Сам рейтинг экономик Rise выстроен на основе трех показателей:
▪️Рост ВВП выше 1.75% (выше США);
▪️Ранжирование по размеру ВВП;
▪️Политическая стабильность (исключили страны с политической стабильностью в персентиле >=2% по данным Мирового Банка).
3/ В итоге что получилось смотрите отчете. А топ-5 стран привожу ниже:
🇮🇳 #1 India;
🇨🇦 #2 Canada;
🇰🇷 #3 South Korea;
🇦🇺 #4 Australia;
🇲🇽 #5 Mexico.
Из любопытных других стран: 🇸🇦 #9 Саудовская Аравия, 🇮🇱 #17 Израиль, 🇦🇪 #19 ОАЭ, среди стран экс-СНГ есть только 🇰🇿 #29 Казахстан.
4/ 500 Global делает прикольный анализ этой группы стран – они растут быстрее США и Китая, они моложе, более “социальные”, но там ниже пенетрация финансовых сервисов, eCommerce и т.п. Классические паттерны возможностей.
5/ Из любопытного – эти страны также разделяют на high income и low income. Так вот, software как сегмент чаще всего самый большой и первый для уже развитых стран из выборки, а среди менее развитых – e-commerce. Смотрите рядом скриншоты двух слайдов в приложенном рисунке.
6/ 500 Global еще разбирают сектора в разрезе стран, Возьму Израиль для примера:
▪️25 компаний стоимостью $1B+ с совокупной капитализацией $61B;
▪️58% всего value это software;
▪️11% fintech, 5% healthcare, 3% logistics, 13% crypto.
7/ У них также есть Tearsheets по 30 странам с данными по экономике, населению, венчурным инвестициям и т.п.
Сам отчет на [112 страниц] доступен в сообщении ниже.
@proVenture
#research #trends
Biannual Multiples Report 2024 from Acquire.com.
Acquire.com выпустил большой отчет по теме мультипликаторов в midmarket M&A на платформе – это то, чем они занимаются.
В сентябре прошлого года я писал пост по цифрам на ту же тему от основателя Эндрю Газдецки, так что можем даже немного сравнить.
1/ Итак, подтвержденный TTM Profit Multiple в 2023 в зависимости от размера выручки. Сравним их с 1Q’23 по данным прошлого поста.
▪️<$100K: 4.8x (Q2'23); => 🔴 4.11х (Q4’23);
▪️$100K-$1M: 6.7x (Q2'23) => 🔴 4.97х (Q4’23);
▪️>$1M: n/a (Q2’23) => ⚪️ 5.65х (Q4’23).
2/ Отдельно они пишут, что по годам ситуация такая:
▪️5.4x (2022) => 🔴 4.3x (2023);
3/ Что интересно, но ожидаемо, средняя маржинальность по сделкам с прибыльными SaaS бизнесами выросла:
▪️61% (2022) => 🟢 67% (2023).
4/ А вообще когорты по прибыльности с учетом интереса такие:
▪️~15-35% стартапов с рентабельностью ниже 50% получают интерес покупателей;
▪️~35-50% стартапов с рентабельностью 50-90% получают интерес от покупателей;
▪️Компании со 100% profit margin получают офферы в ~55% случаев.
Ну то есть, даже если ты безумно прибыльный, то в 1 случае из 2-х к тебе будет интерес.
5/ Еще интересные факты
▪️~80-100 дней – среднее время листинга на площадке;
▪️~40 предложений получает стартап;
▪️13% сделок имеют специфические условия по Seller financing, 12% - hold backs, 34% - other conditions.
6/ Есть в отчете еще и альтернативные данные по другим площадкам;
▪️Площадка 1 (по размеру сделки): <$50K (0.6x-49.9x), $50K-$250K (1.4x-2.8x), >$250K (3.3x-4.5x);
▪️Площадка 2 (по EBITDA): <$2M (5x-7x), >$2M (7x-10x).
Не особо сравнимо с показателями самой Acquire.com, но для нас с вами как отдельный референс нормально подходит.
👉 Отчет на [39 страниц] для более детального изучения доступен по ссылке: https://blog.acquire.com/acquire-biannual-acquisition-multiples-report-2024/
P.S. Мне после прошлого поста писали, что acquire.com на самом деле не позволяет заявить мультипликатор выше какого-то порога (что-то типа 6x), поэтому на оценки надо смотреть с оговоркой, но судя по данным листинги выше у них бывают, не знаю, как это получается.
@proVenture
#research #trends #benchmarks
Acquire.com выпустил большой отчет по теме мультипликаторов в midmarket M&A на платформе – это то, чем они занимаются.
В сентябре прошлого года я писал пост по цифрам на ту же тему от основателя Эндрю Газдецки, так что можем даже немного сравнить.
1/ Итак, подтвержденный TTM Profit Multiple в 2023 в зависимости от размера выручки. Сравним их с 1Q’23 по данным прошлого поста.
▪️<$100K: 4.8x (Q2'23); => 🔴 4.11х (Q4’23);
▪️$100K-$1M: 6.7x (Q2'23) => 🔴 4.97х (Q4’23);
▪️>$1M: n/a (Q2’23) => ⚪️ 5.65х (Q4’23).
2/ Отдельно они пишут, что по годам ситуация такая:
▪️5.4x (2022) => 🔴 4.3x (2023);
3/ Что интересно, но ожидаемо, средняя маржинальность по сделкам с прибыльными SaaS бизнесами выросла:
▪️61% (2022) => 🟢 67% (2023).
4/ А вообще когорты по прибыльности с учетом интереса такие:
▪️~15-35% стартапов с рентабельностью ниже 50% получают интерес покупателей;
▪️~35-50% стартапов с рентабельностью 50-90% получают интерес от покупателей;
▪️Компании со 100% profit margin получают офферы в ~55% случаев.
Ну то есть, даже если ты безумно прибыльный, то в 1 случае из 2-х к тебе будет интерес.
5/ Еще интересные факты
▪️~80-100 дней – среднее время листинга на площадке;
▪️~40 предложений получает стартап;
▪️13% сделок имеют специфические условия по Seller financing, 12% - hold backs, 34% - other conditions.
6/ Есть в отчете еще и альтернативные данные по другим площадкам;
▪️Площадка 1 (по размеру сделки): <$50K (0.6x-49.9x), $50K-$250K (1.4x-2.8x), >$250K (3.3x-4.5x);
▪️Площадка 2 (по EBITDA): <$2M (5x-7x), >$2M (7x-10x).
Не особо сравнимо с показателями самой Acquire.com, но для нас с вами как отдельный референс нормально подходит.
👉 Отчет на [39 страниц] для более детального изучения доступен по ссылке: https://blog.acquire.com/acquire-biannual-acquisition-multiples-report-2024/
P.S. Мне после прошлого поста писали, что acquire.com на самом деле не позволяет заявить мультипликатор выше какого-то порога (что-то типа 6x), поэтому на оценки надо смотреть с оговоркой, но судя по данным листинги выше у них бывают, не знаю, как это получается.
@proVenture
#research #trends #benchmarks
New SAFE benchmarks 2023 from Carta.
Прикольная статистика от Carta по сейфам. Давайте без подводки, читаем наш большой вечерний …. Ой, я задумался. В общем, к делу.
1/ Упомяну, что это данные только по компаниям, которые используют Carta как платформу. Они проанализировали 15,000+ сделок на их платформе за 2023.
2/ SAFE – это инструмент, так поднимали и ангельские раунды, и pre-seed и seed раунды. Поэтому полезно будет на разных стадиях присмотреться к бенчмаркам.
3/ Теперь давайте посмотрим, как читать таблицу на примере раундов на $500K-$1M (pre-seed) и $1M-$2.5M (seed). Границы я немного очеловечил (вместо $999K поставил $1M и т.п.)
Раунд на $500K-$1M:
▪️<$2.5M cap: n/a (~3-4%);
▪️$2.5M-$5M cap: 8%;
▪️$5M-$7.5M cap: 31%;
▪️$7.5M-$10M cap: 14%;
▪️$10M-$14M cap: 28%;
▪️$15M-$19M cap: 8%;
▪️>$20M cap: 8%.
Получается, что тут либо густо ($10M-$14M), либо пусто ($5M-$7.5M) – эти оценки встречаются в ~30% случаев, кэп >$20M встречается в менее чем 10% сделок.
Раунд на $1M-$2.5M:
▪️<$2.5M cap: n/a;
▪️$2.5M-$5M cap: n/a (~3-4%);
▪️$5M-$7.5M cap: 16%;
▪️$7.5M-$10M cap: 13%;
▪️$10M-$14M cap: 36%;
▪️$15M-$19M cap: 15%;
▪️>$20M cap: 18%.
Тут другая картина, такие раунды уже довольно плотно вокруг интервала $10M-$14M, а высокие кэпы в >$20M встречаются уже в ~20% случаев.
4/ Отдельно приведу еще статистику по медианным кэпам, которые Питер Уолкер публиковал у себя в посте (считается как средневзвешенное по графику скорее всего):
▪️<$250K => $5M cap;
▪️$250K-$499K => $7M cap;
▪️$500K-$999K => $9M cap;
▪️$1M-$2.4M => $12M cap;
▪️$2.5M-$4.9M => $19M cap;
▪️>$5M => $30M cap.
То есть, для категорий, которые мы смотрели выше, кэпы будут на уровне $9M и $12M соответственно.
👉 Ссылка на пост Питера в Linkedin: https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:activity:7162855563205226496/
@proVenture
#research
Прикольная статистика от Carta по сейфам. Давайте без подводки, читаем наш большой вечерний …. Ой, я задумался. В общем, к делу.
1/ Упомяну, что это данные только по компаниям, которые используют Carta как платформу. Они проанализировали 15,000+ сделок на их платформе за 2023.
2/ SAFE – это инструмент, так поднимали и ангельские раунды, и pre-seed и seed раунды. Поэтому полезно будет на разных стадиях присмотреться к бенчмаркам.
3/ Теперь давайте посмотрим, как читать таблицу на примере раундов на $500K-$1M (pre-seed) и $1M-$2.5M (seed). Границы я немного очеловечил (вместо $999K поставил $1M и т.п.)
Раунд на $500K-$1M:
▪️<$2.5M cap: n/a (~3-4%);
▪️$2.5M-$5M cap: 8%;
▪️$5M-$7.5M cap: 31%;
▪️$7.5M-$10M cap: 14%;
▪️$10M-$14M cap: 28%;
▪️$15M-$19M cap: 8%;
▪️>$20M cap: 8%.
Получается, что тут либо густо ($10M-$14M), либо пусто ($5M-$7.5M) – эти оценки встречаются в ~30% случаев, кэп >$20M встречается в менее чем 10% сделок.
Раунд на $1M-$2.5M:
▪️<$2.5M cap: n/a;
▪️$2.5M-$5M cap: n/a (~3-4%);
▪️$5M-$7.5M cap: 16%;
▪️$7.5M-$10M cap: 13%;
▪️$10M-$14M cap: 36%;
▪️$15M-$19M cap: 15%;
▪️>$20M cap: 18%.
Тут другая картина, такие раунды уже довольно плотно вокруг интервала $10M-$14M, а высокие кэпы в >$20M встречаются уже в ~20% случаев.
4/ Отдельно приведу еще статистику по медианным кэпам, которые Питер Уолкер публиковал у себя в посте (считается как средневзвешенное по графику скорее всего):
▪️<$250K => $5M cap;
▪️$250K-$499K => $7M cap;
▪️$500K-$999K => $9M cap;
▪️$1M-$2.4M => $12M cap;
▪️$2.5M-$4.9M => $19M cap;
▪️>$5M => $30M cap.
То есть, для категорий, которые мы смотрели выше, кэпы будут на уровне $9M и $12M соответственно.
👉 Ссылка на пост Питера в Linkedin: https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:activity:7162855563205226496/
@proVenture
#research
2024 Tech Trends.
CB Insights выпустил свой регулярный отчет по трендам, однако меня он во многом разочаровал – ключевые вещи повторяют их предыдущих отчет по Generative AI. Не мы такие, мир такой. Поэтому я остановлюсь на другом.
1/ CB Insights приводит статистику по закрытым стартапам. В отличие от Carta это не только закрывшиеся компании с их платформы, поэтому данные интересны даже в абсолютном виде:
▪️2019: 402;
▪️2020: 253;
▪️2021: 92;
▪️2022. 182;
▪️2023: 309.
Получается, что в 2019 закрылось больше стартапов, ого! Но даже в пандемийный год закрылось меньше, чем в прошлом году. В общем много, но не так, чтобы ахи-охи.
2/ А теперь кое-что еще – закрывшиеся в 2023 стартапы наподнимали $4.1B инвестиций за 2019-2022. Жалко, что это мы не можем сравнить с прошлыми когортами, но думаю, что вот тут как раз будет динамика совсем другая.
3/ CB Insights еще набрасывает – перечисляет юникорнов, которые уже 2+ лет не поднимали новых денег. Продажа? Downround? ЗАКРЫТИЕ!?
Среди имен мелькает вышеупомянутая Carta, Chime, Impossible Foods, Rapyd, Plaid, Airtable, Notion, N26, а также близкие нашим сердцам Grammarly и Revolut.
4/ К этому пункту я смягчился – отчет-то сам по себе конечно же на уровне, но там новые для меня вещи касались областей, в которых я понимаю мало и внимания им уделяю намного меньше. Но если вы занимаетесь gaming, biotech, следите за Neurolink, то почитайте другие секции отчета.
👉 Ссылка на отчет на [129 страниц]: https://www.cbinsights.com/research/report/top-tech-trends-2024/
@proVenture
#research #trends
CB Insights выпустил свой регулярный отчет по трендам, однако меня он во многом разочаровал – ключевые вещи повторяют их предыдущих отчет по Generative AI. Не мы такие, мир такой. Поэтому я остановлюсь на другом.
1/ CB Insights приводит статистику по закрытым стартапам. В отличие от Carta это не только закрывшиеся компании с их платформы, поэтому данные интересны даже в абсолютном виде:
▪️2019: 402;
▪️2020: 253;
▪️2021: 92;
▪️2022. 182;
▪️2023: 309.
Получается, что в 2019 закрылось больше стартапов, ого! Но даже в пандемийный год закрылось меньше, чем в прошлом году. В общем много, но не так, чтобы ахи-охи.
2/ А теперь кое-что еще – закрывшиеся в 2023 стартапы наподнимали $4.1B инвестиций за 2019-2022. Жалко, что это мы не можем сравнить с прошлыми когортами, но думаю, что вот тут как раз будет динамика совсем другая.
3/ CB Insights еще набрасывает – перечисляет юникорнов, которые уже 2+ лет не поднимали новых денег. Продажа? Downround? ЗАКРЫТИЕ!?
Среди имен мелькает вышеупомянутая Carta, Chime, Impossible Foods, Rapyd, Plaid, Airtable, Notion, N26, а также близкие нашим сердцам Grammarly и Revolut.
4/ К этому пункту я смягчился – отчет-то сам по себе конечно же на уровне, но там новые для меня вещи касались областей, в которых я понимаю мало и внимания им уделяю намного меньше. Но если вы занимаетесь gaming, biotech, следите за Neurolink, то почитайте другие секции отчета.
👉 Ссылка на отчет на [129 страниц]: https://www.cbinsights.com/research/report/top-tech-trends-2024/
@proVenture
#research #trends
AI компании оцениваются в 2.5х дороже, чем non-AI.
Томаш Тунгуз (Theory Ventures) запостил короткий, но прикольный анализ. Они в фонде сделали public market AI index, и включили туда публичные компании, которые имеют большой AI бизнес или значительные планы по его развитию (формулировка достаточно широкая).
1/ Далее они сравнили мультипликаторы. Получается следующее:
▪️AI: 12x+;
▪️Non-AI: ~5x.
К тому же, мультипликатор для AI стартапов вырос с ~7x с начала 2023 до 12x+ в начале 2024, а non-ai так и колеблется на своем уровне.
2/ Разница составляет ~2.5х, настолько компании на публичном рынке с AI компонентой дороже прочих. Томаш также отмечает, что AI компании ожидают на 63% быстрее рост в 2024, чем non-AI.
3/ Это в копилку нашего сравнения, напомню, что ранее мы смотрели на данные из отчета CB Insights по Generative AI, где было отмечено, что до 60% составляет премия для AI vs non-AI на private markets.
👉 Ссылка на пост Томаша: https://www.linkedin.com/pulse/sudden-repricing-startups-early-2024-tomasz-tunguz-4b89c/
@proVenture
#ai #research #benchmarks
Томаш Тунгуз (Theory Ventures) запостил короткий, но прикольный анализ. Они в фонде сделали public market AI index, и включили туда публичные компании, которые имеют большой AI бизнес или значительные планы по его развитию (формулировка достаточно широкая).
1/ Далее они сравнили мультипликаторы. Получается следующее:
▪️AI: 12x+;
▪️Non-AI: ~5x.
К тому же, мультипликатор для AI стартапов вырос с ~7x с начала 2023 до 12x+ в начале 2024, а non-ai так и колеблется на своем уровне.
2/ Разница составляет ~2.5х, настолько компании на публичном рынке с AI компонентой дороже прочих. Томаш также отмечает, что AI компании ожидают на 63% быстрее рост в 2024, чем non-AI.
3/ Это в копилку нашего сравнения, напомню, что ранее мы смотрели на данные из отчета CB Insights по Generative AI, где было отмечено, что до 60% составляет премия для AI vs non-AI на private markets.
👉 Ссылка на пост Томаша: https://www.linkedin.com/pulse/sudden-repricing-startups-early-2024-tomasz-tunguz-4b89c/
@proVenture
#ai #research #benchmarks
2024 Benchmarks Report: Journey through the metrics.
Ребята из Mixpanel сделали прикольный анализ бенчмарков по продуктовым метрикам. Финансовых там нет, но все равно интересно.
1/ Бенчмарки по средним MoM growth [сразу в квадратных скобках еще 90%-й персентиль, самые топовые]:
▪️Technology: 4.0% (2022) => 0.5% (2023) [5.0% (2023)];
▪️Media & Entertainment: 4.0% (2022) => -1.5% (2023) [5.5% (2023)];
▪️Financial Services: 1.0% (2022) => 2.0% (2023) [7.0% (2023)];
▪️Ecommerce: 2.0% (2022) => 3.5% (2023) [7.5% (2023)];
▪️Healthcare: 3.0% (2022) => 4.0% (2023) [5.0% (2023)];
▪️Gaming: 5.0% (2022) => 6.0% (2023) [10.0% (2023)].
В общем, медиа чувствует себя плоховато, а gaming впереди всех. Еще отмечу, что самый высокий топовый рост у финтек приложений, ecommerce и, собственно, gaming.
2/ Каков % активных пользователей по платформем?
▪️Technology: 69% (mobile) => 32% (desktop);
▪️Media & Entertainment: 82% (mobile) => 20% (desktop);
▪️Financial Services: 86% (mobile) => 16% (desktop);
▪️Ecommerce: 58% (mobile) => 42% (desktop);
▪️Healthcare: 73% (mobile) => 28% (desktop);
▪️Gaming: 87% (mobile) => 13% (desktop).
Мобилка побеждает, только в ecommerce десктоп еще сколько-то близко. Финансовые приложения и игры фактически с десктопа не используются.
3/ Каковы бенчмарки по week 1 retention?
▪️Technology: 49% (2022) => 31% (2023);
▪️Media & Entertainment: 40% (2022) => 22% (2023);
▪️Financial Services: 51% (2022) => 27% (2023);
▪️Ecommerce: 39% (2022) => 22% (2023);
▪️Healthcare: 44% (2022) => 24% (2023);
▪️Gaming: 25% (2022) => 12% (2023).
В отличие от роста, retention выше всего в технологических приложениях, а хуже всего в gaming. Как вы видите, уровень удержания с 2022 падает в 2023-м по всем категориям, пожалуй, меньше всего в ecommerce.
4/ А что по engagement? Например, Mixpanel показывает, сколько действий в среднем сделали пользователи приложений в расчете на 1 пользователя за 2023:
▪️Technology: 381;
▪️Media & Entertainment: 208;
▪️Financial Services: 313;
▪️Ecommerce: 212;
▪️Healthcare: 149;
▪️Gaming: 252.
Отдельно посмотрите на страницу 34 в отчете – там графики пользования приложениями из разных категорий по дням недели. Видно, что в воскресенье никто не открывает финансовые приложения, покупки в ecommerce делают в основном в субботу, а во вторник (почему-то) никто не заходит в приложения, связанные со здоровьем.
5/ В отчете есть еще секция по результативности маркетинга, прочитайте самостоятельно.
6/ Прочие выводы и наблюдения:
▪️Топ-10 продуктов в отдельных секторах показывают, как правило, 6% рост, тогда как оставшиеся 90% в среднем имеют рост 2.4%, а пользователи топовой когорты тратят в 3х больше денег;
▪️Средний по разным вертикалям week 1 retention упал с 50% в 2022 до 28% в 2023;
▪️Средняя сессия в мобильных девайсах 11.4 минуты (топовая персентиль 30.5 минут), а на десктопе – 9.9 минут (топовая персентиль 25.6 минут).
👉 Сам отчет на [48 страниц] можно скачать по ссылке: https://mixpanel.com/benchmarks/
@proVenture
#benchmarks #research #saas
Ребята из Mixpanel сделали прикольный анализ бенчмарков по продуктовым метрикам. Финансовых там нет, но все равно интересно.
1/ Бенчмарки по средним MoM growth [сразу в квадратных скобках еще 90%-й персентиль, самые топовые]:
▪️Technology: 4.0% (2022) => 0.5% (2023) [5.0% (2023)];
▪️Media & Entertainment: 4.0% (2022) => -1.5% (2023) [5.5% (2023)];
▪️Financial Services: 1.0% (2022) => 2.0% (2023) [7.0% (2023)];
▪️Ecommerce: 2.0% (2022) => 3.5% (2023) [7.5% (2023)];
▪️Healthcare: 3.0% (2022) => 4.0% (2023) [5.0% (2023)];
▪️Gaming: 5.0% (2022) => 6.0% (2023) [10.0% (2023)].
В общем, медиа чувствует себя плоховато, а gaming впереди всех. Еще отмечу, что самый высокий топовый рост у финтек приложений, ecommerce и, собственно, gaming.
2/ Каков % активных пользователей по платформем?
▪️Technology: 69% (mobile) => 32% (desktop);
▪️Media & Entertainment: 82% (mobile) => 20% (desktop);
▪️Financial Services: 86% (mobile) => 16% (desktop);
▪️Ecommerce: 58% (mobile) => 42% (desktop);
▪️Healthcare: 73% (mobile) => 28% (desktop);
▪️Gaming: 87% (mobile) => 13% (desktop).
Мобилка побеждает, только в ecommerce десктоп еще сколько-то близко. Финансовые приложения и игры фактически с десктопа не используются.
3/ Каковы бенчмарки по week 1 retention?
▪️Technology: 49% (2022) => 31% (2023);
▪️Media & Entertainment: 40% (2022) => 22% (2023);
▪️Financial Services: 51% (2022) => 27% (2023);
▪️Ecommerce: 39% (2022) => 22% (2023);
▪️Healthcare: 44% (2022) => 24% (2023);
▪️Gaming: 25% (2022) => 12% (2023).
В отличие от роста, retention выше всего в технологических приложениях, а хуже всего в gaming. Как вы видите, уровень удержания с 2022 падает в 2023-м по всем категориям, пожалуй, меньше всего в ecommerce.
4/ А что по engagement? Например, Mixpanel показывает, сколько действий в среднем сделали пользователи приложений в расчете на 1 пользователя за 2023:
▪️Technology: 381;
▪️Media & Entertainment: 208;
▪️Financial Services: 313;
▪️Ecommerce: 212;
▪️Healthcare: 149;
▪️Gaming: 252.
Отдельно посмотрите на страницу 34 в отчете – там графики пользования приложениями из разных категорий по дням недели. Видно, что в воскресенье никто не открывает финансовые приложения, покупки в ecommerce делают в основном в субботу, а во вторник (почему-то) никто не заходит в приложения, связанные со здоровьем.
5/ В отчете есть еще секция по результативности маркетинга, прочитайте самостоятельно.
6/ Прочие выводы и наблюдения:
▪️Топ-10 продуктов в отдельных секторах показывают, как правило, 6% рост, тогда как оставшиеся 90% в среднем имеют рост 2.4%, а пользователи топовой когорты тратят в 3х больше денег;
▪️Средний по разным вертикалям week 1 retention упал с 50% в 2022 до 28% в 2023;
▪️Средняя сессия в мобильных девайсах 11.4 минуты (топовая персентиль 30.5 минут), а на десктопе – 9.9 минут (топовая персентиль 25.6 минут).
👉 Сам отчет на [48 страниц] можно скачать по ссылке: https://mixpanel.com/benchmarks/
@proVenture
#benchmarks #research #saas
The top 20 venture investors in North America.
Казалось бы, очевидный, но весьма любопытный список от CB Insights – они аналитическим путем выявили лучших венчурных инвесторов в Северной Америке (США и Канада).
1/ Список аналитический, потому что CB Insights анализировал как процент сделок в юникорнов до получения такого статуса, так и активность в выходах, так и некоторое качество текущего портфеля (Mosaic Score).
2/ Но почему любопытный? Потому что не все явно имена нам хорошо знакомы. Кто же эти светлые андердоги?
▪️#8 Viking Global Investors: судя по всему основное имя они сделали себе в health tech сегменте, например, инвестировали в Moderna или в Ginkgo Bioworks;
▪️#10 Cormorant Asset Management: вообще хедж фонд, но настрелял больше 200 инвестиций в непубличные компании, похоже опять же самые удачные были в медицине: RayzeBio и Avidity Biosciences в первую очередь выделяет Crunchbase
▪️#16 Orbimed: к этому моменту уже кое-что начинаешь понимать, опять инвестор в медицину и биотек с 600+ сделками;
▪️#17 RACapital: и опять инвестор в life science и бывший бэкер Moderna в списке;
▪️#18 Alumni Ventures: более-менее знакомое имя для обычных SaaS гиков, наконец-то. Это инвестор, например, в Compass или Perch (удачно вышли до банкротства Thrasio, похоже). Портфель сложно проанализировать, 1,500+ инвестиций все же.
Еще можно удивиться наличию там T.Rowe Price, но в целом в меньшей степени – хороший crossover fund, просто неожиданно высоко.
P.S. Судя по всему как минимум часть этих инвесторов могла бы быть знакомой относительно узкой публике предпринимателей в области биотехнологий или медицины, то есть, вероятно просто я не могу ощутить в полной мере случайность или закономерность включения их в такого плана рейтинг. Но все равно полезно, смотрим через призму своего опыта, а также понимаем – с SaaS историями к таким ребятам лучше системно не соваться.
👉 Ссылка на рейтинг: https://www.cbinsights.com/research/report/top-investors-north-america/
@proVenture
#research #investors
Казалось бы, очевидный, но весьма любопытный список от CB Insights – они аналитическим путем выявили лучших венчурных инвесторов в Северной Америке (США и Канада).
1/ Список аналитический, потому что CB Insights анализировал как процент сделок в юникорнов до получения такого статуса, так и активность в выходах, так и некоторое качество текущего портфеля (Mosaic Score).
2/ Но почему любопытный? Потому что не все явно имена нам хорошо знакомы. Кто же эти светлые андердоги?
▪️#8 Viking Global Investors: судя по всему основное имя они сделали себе в health tech сегменте, например, инвестировали в Moderna или в Ginkgo Bioworks;
▪️#10 Cormorant Asset Management: вообще хедж фонд, но настрелял больше 200 инвестиций в непубличные компании, похоже опять же самые удачные были в медицине: RayzeBio и Avidity Biosciences в первую очередь выделяет Crunchbase
▪️#16 Orbimed: к этому моменту уже кое-что начинаешь понимать, опять инвестор в медицину и биотек с 600+ сделками;
▪️#17 RACapital: и опять инвестор в life science и бывший бэкер Moderna в списке;
▪️#18 Alumni Ventures: более-менее знакомое имя для обычных SaaS гиков, наконец-то. Это инвестор, например, в Compass или Perch (удачно вышли до банкротства Thrasio, похоже). Портфель сложно проанализировать, 1,500+ инвестиций все же.
Еще можно удивиться наличию там T.Rowe Price, но в целом в меньшей степени – хороший crossover fund, просто неожиданно высоко.
P.S. Судя по всему как минимум часть этих инвесторов могла бы быть знакомой относительно узкой публике предпринимателей в области биотехнологий или медицины, то есть, вероятно просто я не могу ощутить в полной мере случайность или закономерность включения их в такого плана рейтинг. Но все равно полезно, смотрим через призму своего опыта, а также понимаем – с SaaS историями к таким ребятам лучше системно не соваться.
👉 Ссылка на рейтинг: https://www.cbinsights.com/research/report/top-investors-north-america/
@proVenture
#research #investors
State of startup compensation, H2 2023.
В тему вчерашнего поста про занятость в стартапах. Полезный отчет от Carta, который позволяет понять более детально, как обстоит ситуация на рынке труда технологических стартапов.
1/ Мифы на рынке заключаются в том, что всех увольняют, никого не нанимают. Мы видим, что Big Techs так и делают, но насколько такой же тренд есть у стартапов.
2/ Посмотрите, по данным Carta, компании на их платформе наняли в 2023 году 267,818 человек и уволили 286,195. Чистое увольнение составляет 18,377 человек.
3/ Отмечу, что в самом отчете есть другой график, который показывает, что чистый отток постоянен с июля 2023 года и увеличивается – декабрь 2023 показывает красочную цифру чистого оттока 9,527 человек, то есть >50% общего оттока (хотя Carta отмечает, что данные после верификации могут быть скорректировали в сторону улучшения).
4/ Но какие же относительные цифры? Сколько же база – общее количество сотрудников? Carta говорит на эту тему следующее:
“Other metrics in the report, such as those that describe employee movement, derive from the aggregate pool of more than 1 million employees currently working for the 43,000 startups that use Carta to manage their cap tables”.
Если взять 1М сотрудников за базу, то получается следующее:
▪️~29% ушли в 2023 году;
▪️~27% наняли вместо них в 2023 году;
▪️~2% в итоге составил чистый отток сотрудников.
5/ Согласитесь, что это не похоже на кризис? Carta развивает тему с акцентом на то, что все равно ситуация плохая, потому что текучка сама по себе тоже плохо, найма нет, тоже плохо, позиции замещаются, возможно, более дешевыми и низкоквалифицированными сотрудниками, что тоже плохо. Но давайте все же не называть это массовыми сокращениями и увольнениями.
👉 Ссылка на отчет: https://carta.com/blog/startup-compensation-h2-2023/
@proVenture
#saas #research
В тему вчерашнего поста про занятость в стартапах. Полезный отчет от Carta, который позволяет понять более детально, как обстоит ситуация на рынке труда технологических стартапов.
1/ Мифы на рынке заключаются в том, что всех увольняют, никого не нанимают. Мы видим, что Big Techs так и делают, но насколько такой же тренд есть у стартапов.
2/ Посмотрите, по данным Carta, компании на их платформе наняли в 2023 году 267,818 человек и уволили 286,195. Чистое увольнение составляет 18,377 человек.
3/ Отмечу, что в самом отчете есть другой график, который показывает, что чистый отток постоянен с июля 2023 года и увеличивается – декабрь 2023 показывает красочную цифру чистого оттока 9,527 человек, то есть >50% общего оттока (хотя Carta отмечает, что данные после верификации могут быть скорректировали в сторону улучшения).
4/ Но какие же относительные цифры? Сколько же база – общее количество сотрудников? Carta говорит на эту тему следующее:
“Other metrics in the report, such as those that describe employee movement, derive from the aggregate pool of more than 1 million employees currently working for the 43,000 startups that use Carta to manage their cap tables”.
Если взять 1М сотрудников за базу, то получается следующее:
▪️~29% ушли в 2023 году;
▪️~27% наняли вместо них в 2023 году;
▪️~2% в итоге составил чистый отток сотрудников.
5/ Согласитесь, что это не похоже на кризис? Carta развивает тему с акцентом на то, что все равно ситуация плохая, потому что текучка сама по себе тоже плохо, найма нет, тоже плохо, позиции замещаются, возможно, более дешевыми и низкоквалифицированными сотрудниками, что тоже плохо. Но давайте все же не называть это массовыми сокращениями и увольнениями.
👉 Ссылка на отчет: https://carta.com/blog/startup-compensation-h2-2023/
@proVenture
#saas #research
🔥 Top 100 GenAI by a16z и разбор вебной части.
a16z выпустили обновление своего списка топ-50 веб сервисов и топ-50 приложений в области GenAI. Предыдущий список был 6 месяцев назад, и за это время многое изменилось, да.
Статья небольшая, ее прикольно просто пролистать. Можно просто вдыхать FOMO, чувствовать его пальцами через клавиатуру.
1/ Давайте оставлю несколько наблюдений, которые я для себя вывел, изучая этот список и статью:
▪️Топ-50 веб и топ-50 мобильных приложений практически все разные (только несколько пересечений);
▪️22 новичка в списке топ-50 веб сервисов (обновился на 40%);
▪️GPT в разном виде участвует в 3 их топ-5 приложений: ChatGPT, Microsoft Edge, Bing;
▪️2M разработчиков делают продукты на базе API от OpenAI;
▪️50% веб сервисов и 52% приложений помогают с созданием или редактированием контента;
▪️AI Companions используются чаще всего: ~180 сессий в месяц против <10 сессий по созданию или редактированию контента;
▪️Пользователь Character.AI имеет в среднем 298 сессий в месяц, Poly.AI – 74, хоть сколько-то близко Microsoft Edge, а у остальных значимо <50;
▪️Среди веб сервисов ChatGPT имеет >1.5B посещений в месяц, все остальные значимо <0.5B (ближайший Gemini с ~0.4B);
▪️Визуально значительно большее число веб сервисов родом из США, а приложений относительно больше из Европы или из Азии.
2/ Я пошел анализировать глубже, но хватило меня только на обработку 50 компаний из веб сегмента рейтинга, если кто-то хочет подобное сделать по приложенческой части, напишите, я опубликую. Итак, чего интересного:
▪️Этот коллективный топ-50 включает только 1 сервис корпорации (Gemini), остальные – частные (если считать таковым OpenAI, но пока вроде да);
▪️Из 49 частных 24 компании не поднимали финансирование вовсе, то есть, ПОЛОВИНА. Не совсем правильно считать это компаниями в принципе, действительно, на коленке сделанные пет- проекты, которые генерят по крайней мере пользовательский трафик, круто!
▪️Всего эти топ-50 подняли $20.4B инвестиций (с учетом OpenAI и Anthropic) и $1.5B без учета OpenAI и Anthropic. Poe – это часть Quora, но считаем, что раунд $75M пошел на это решение, остальное от Quora не считаем;
4/ Отдельно я вот чего заметил – чем ниже мы опускаемся в рейтинге, тем более простые и прикольные для повседневного использования сервисы всплывают. Как правило они и бесплатные еще. Photomyne – убирает фон с фоток, ChatPDF – делает саммари PDF файлов, Vectorizer – конфертирует в векторные изображения картинки.
А еще есть VocalRemover, когда я искал у него инвестиции или хоть что-то, обратил внимание на то, что у него на странице в Tracxn указано, что он из Москвы. Ух ты, топ-30 GenAI Web Service сделали выходцы, круто! Я постарался найти, кто сделал, но с ходу не получилось – нет и информации об инвестициях, наверное, bootstrapped. Тут лучше @theedinorogblog лучше в таких вещах, может быть, Дима возьмется найти и взять интервью у создателя.
👉 Ссылка на статью a16z: https://a16z.com/100-gen-ai-apps/
@proVenture
#ai #research #trends
a16z выпустили обновление своего списка топ-50 веб сервисов и топ-50 приложений в области GenAI. Предыдущий список был 6 месяцев назад, и за это время многое изменилось, да.
Статья небольшая, ее прикольно просто пролистать. Можно просто вдыхать FOMO, чувствовать его пальцами через клавиатуру.
1/ Давайте оставлю несколько наблюдений, которые я для себя вывел, изучая этот список и статью:
▪️Топ-50 веб и топ-50 мобильных приложений практически все разные (только несколько пересечений);
▪️22 новичка в списке топ-50 веб сервисов (обновился на 40%);
▪️GPT в разном виде участвует в 3 их топ-5 приложений: ChatGPT, Microsoft Edge, Bing;
▪️2M разработчиков делают продукты на базе API от OpenAI;
▪️50% веб сервисов и 52% приложений помогают с созданием или редактированием контента;
▪️AI Companions используются чаще всего: ~180 сессий в месяц против <10 сессий по созданию или редактированию контента;
▪️Пользователь Character.AI имеет в среднем 298 сессий в месяц, Poly.AI – 74, хоть сколько-то близко Microsoft Edge, а у остальных значимо <50;
▪️Среди веб сервисов ChatGPT имеет >1.5B посещений в месяц, все остальные значимо <0.5B (ближайший Gemini с ~0.4B);
▪️Визуально значительно большее число веб сервисов родом из США, а приложений относительно больше из Европы или из Азии.
2/ Я пошел анализировать глубже, но хватило меня только на обработку 50 компаний из веб сегмента рейтинга, если кто-то хочет подобное сделать по приложенческой части, напишите, я опубликую. Итак, чего интересного:
▪️Этот коллективный топ-50 включает только 1 сервис корпорации (Gemini), остальные – частные (если считать таковым OpenAI, но пока вроде да);
▪️Из 49 частных 24 компании не поднимали финансирование вовсе, то есть, ПОЛОВИНА. Не совсем правильно считать это компаниями в принципе, действительно, на коленке сделанные пет- проекты, которые генерят по крайней мере пользовательский трафик, круто!
▪️Всего эти топ-50 подняли $20.4B инвестиций (с учетом OpenAI и Anthropic) и $1.5B без учета OpenAI и Anthropic. Poe – это часть Quora, но считаем, что раунд $75M пошел на это решение, остальное от Quora не считаем;
4/ Отдельно я вот чего заметил – чем ниже мы опускаемся в рейтинге, тем более простые и прикольные для повседневного использования сервисы всплывают. Как правило они и бесплатные еще. Photomyne – убирает фон с фоток, ChatPDF – делает саммари PDF файлов, Vectorizer – конфертирует в векторные изображения картинки.
А еще есть VocalRemover, когда я искал у него инвестиции или хоть что-то, обратил внимание на то, что у него на странице в Tracxn указано, что он из Москвы. Ух ты, топ-30 GenAI Web Service сделали выходцы, круто! Я постарался найти, кто сделал, но с ходу не получилось – нет и информации об инвестициях, наверное, bootstrapped. Тут лучше @theedinorogblog лучше в таких вещах, может быть, Дима возьмется найти и взять интервью у создателя.
👉 Ссылка на статью a16z: https://a16z.com/100-gen-ai-apps/
@proVenture
#ai #research #trends
🥗 The State of European Foodtech 2024.
Полистал я немного отчет от Dearoom на тему фудтека. Почитайте детальнее сами, но я вам отмечу несколько моментов, которые удивили меня.
1/ VC инвестиции упали на 37% до $4.5B, при этом 54% инвестиций пришлось на b2b модели (в 2020 году было 55%, но в 2021 только 21% приходился на b2b);
2/ Топовые сегменты – альтернативный протеин, pets, аквакультуры. Посмотрите на график, в топе уже никакой 10-min delivery, хотя в 2021 она была в топе;
3/ топ-5 из топ-10 seed footech investors
▪️SFC Capital: 15;
▪️EIC Fund: 13;
▪️Antler: 9;
▪️FoodLabs: 8;
▪️Bpifrance: 7.
4/ топ-5 из топ-10 Series A foodtech investors:
▪️Five Seasons Ventures: 6;
▪️Demeter Partners: 6;
▪️HV Capital: 5;
▪️Business Growth Fund/Astanor Ventures/DSM Ventures/ENISA: 4.
5/ Любопытно, что в топовых инвесторах практически нет больших брендов. Только специалисты остались на рынке.
👉 Читайте детали в отчете [на 28 страниц] по ссылке: https://dealroom.co/reports/the-state-of-european-foodtech-2024
@proVenture
#foodtech #research
Полистал я немного отчет от Dearoom на тему фудтека. Почитайте детальнее сами, но я вам отмечу несколько моментов, которые удивили меня.
1/ VC инвестиции упали на 37% до $4.5B, при этом 54% инвестиций пришлось на b2b модели (в 2020 году было 55%, но в 2021 только 21% приходился на b2b);
2/ Топовые сегменты – альтернативный протеин, pets, аквакультуры. Посмотрите на график, в топе уже никакой 10-min delivery, хотя в 2021 она была в топе;
3/ топ-5 из топ-10 seed footech investors
▪️SFC Capital: 15;
▪️EIC Fund: 13;
▪️Antler: 9;
▪️FoodLabs: 8;
▪️Bpifrance: 7.
4/ топ-5 из топ-10 Series A foodtech investors:
▪️Five Seasons Ventures: 6;
▪️Demeter Partners: 6;
▪️HV Capital: 5;
▪️Business Growth Fund/Astanor Ventures/DSM Ventures/ENISA: 4.
5/ Любопытно, что в топовых инвесторах практически нет больших брендов. Только специалисты остались на рынке.
👉 Читайте детали в отчете [на 28 страниц] по ссылке: https://dealroom.co/reports/the-state-of-european-foodtech-2024
@proVenture
#foodtech #research
