📈 Дефицит меди в мире усугубляется: идеи для покупки
Возможно, в скором будущем медь станет важнее, чем нефть. Она незаменима в электроприборах и электромобилях, производство которых активно растет.
Именно поэтому за 2021 год цена меди выросла на 42%. Среди других причин подорожания – нарушение цепочек поставок, восстановление экономики после пандемии, увеличение налогов на добывающие компании в Чили и Перу и ужесточение экологических требований к ним.
Согласно последним прогнозам Marketsandmarkets, рынок бескислородной меди будет расти куда медленнее, чем рынок электроники и электромобилей. А значит, меди будет не хватать, что неизбежно вызовет рост цен.
Какие компании могут выиграть?
Freeport-McMoRan #FCX. Компания занимает лидирующее место в мире по добыче меди и имеет самую низкую себестоимость. Кроме интересующего нас металла FCX является одним из крупнейших мировых золотодобытчиков.
Southern Copper Corporation #SCCO. Крупнейшая и старейшая меднодобывающая компания Мексики. Кроме прочных позиций на рынке экспорта меди, она также поставляет молибден, серебро и цинк.
Vale S.A. #VALE. Эта бразильская компания на сегодняшний день является крупнейшим добытчиком никеля, железной и медной руды. Акции сильно упали в цене с середины 2021 года, поскольку из-за наводнений приходилось закрывать шахты на юге страны. Но котировки Vale быстро восстанавливаются.
Какая из них привлекательнее для вложений?
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Сейчас наиболее стабильной выглядит американская FCX. При наибольшем потенциале роста на 16,8%, согласно консенсус-оценкам, она не связана с рисками развивающихся стран, в отличии от остальных двух компаний.
#IF_сектор #IF_акции_США
Возможно, в скором будущем медь станет важнее, чем нефть. Она незаменима в электроприборах и электромобилях, производство которых активно растет.
Именно поэтому за 2021 год цена меди выросла на 42%. Среди других причин подорожания – нарушение цепочек поставок, восстановление экономики после пандемии, увеличение налогов на добывающие компании в Чили и Перу и ужесточение экологических требований к ним.
Согласно последним прогнозам Marketsandmarkets, рынок бескислородной меди будет расти куда медленнее, чем рынок электроники и электромобилей. А значит, меди будет не хватать, что неизбежно вызовет рост цен.
Какие компании могут выиграть?
Freeport-McMoRan #FCX. Компания занимает лидирующее место в мире по добыче меди и имеет самую низкую себестоимость. Кроме интересующего нас металла FCX является одним из крупнейших мировых золотодобытчиков.
Southern Copper Corporation #SCCO. Крупнейшая и старейшая меднодобывающая компания Мексики. Кроме прочных позиций на рынке экспорта меди, она также поставляет молибден, серебро и цинк.
Vale S.A. #VALE. Эта бразильская компания на сегодняшний день является крупнейшим добытчиком никеля, железной и медной руды. Акции сильно упали в цене с середины 2021 года, поскольку из-за наводнений приходилось закрывать шахты на юге страны. Но котировки Vale быстро восстанавливаются.
Какая из них привлекательнее для вложений?
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Сейчас наиболее стабильной выглядит американская FCX. При наибольшем потенциале роста на 16,8%, согласно консенсус-оценкам, она не связана с рисками развивающихся стран, в отличии от остальных двух компаний.
#IF_сектор #IF_акции_США
💎 Как вложиться в алмазы через биржу?
«Бриллианты — лучшие друзья девушек». Это известно всем. А может инвесторам тоже стоит подружиться с драгоценными камнями? Ну или хотя бы с акциями компаний алмазной отрасли?
Что ждет алмазную отрасль?
2021 год стал удачным для индустрии: спрос на ювелирные изделия вырос, а доходы отрасли превысили допандемические уровни 2019 года.
А вот предложение восстанавливается гораздо медленнее. В прошлом году оно все еще отставало от допандемийных значений на 20%. В результате цены на алмазы сейчас на максимумах с 2015 года, а запасы производителей, наоборот, на минимумах. Чего ждать дальше?
По прогнозам консалтинговой компании Bain & Company, расхождение между растущим спросом и падающим предложением будет лишь усиливаться. До 2030 года спрос будет расти в среднем на 2-4% в год, а добыча, наоборот, падать на 1-2% в год.
В чем подвох?
Сильный спрос и слабое предложение — что может быть благоприятнее для роста цен? Так и хочется сразу накупить акции алмазных компаний! Но неужели нет никаких подводных камней? Будем откровенны, риски есть.
Во-первых, это растущая конкуренция со стороны синтетических алмазов. Они не только дешевле, но и выглядят более привлекательно в глазах поклонников ESG-трендов: к алмазным компаниям у экологов немало претензий.
Во-вторых, в современном мире не модно выпячивать напоказ свой уровень доходов, поэтому ювелирные украшения с бриллиантами не совсем в тренде.
С этих позиций, устойчивый рост спроса на натуральные алмазы под вопросом.
Во что вложиться?
60% мировой добычи алмазов приходится на три компании — Алроса, De Beers (непубличная дочка компании Anglo American) и Rio Tinto. При этом неквалифицированным инвесторам доступны лишь акции #ALRS — лидера отрасли с 28% в мировой добыче.
За прошлый год выручка Алросы выросла на 49%. Этот год, по прогнозам экспертов, будет не таким успешным: объем продаж снизится, но высокие цены поддержат выручку на текущих уровнях.
📍Консенсус-прогноз по акциям Алросы — 145 рублей (+26% от текущей цены). Годовая дивидендная доходность может составить более 12%. На наш взгляд, акции Алроса сейчас выглядят привлекательно для покупки на средний срок.
Не является инвестиционной рекомендацией или торговым сигналом
#IF_сектор #IF_акции_РФ
«Бриллианты — лучшие друзья девушек». Это известно всем. А может инвесторам тоже стоит подружиться с драгоценными камнями? Ну или хотя бы с акциями компаний алмазной отрасли?
Что ждет алмазную отрасль?
2021 год стал удачным для индустрии: спрос на ювелирные изделия вырос, а доходы отрасли превысили допандемические уровни 2019 года.
А вот предложение восстанавливается гораздо медленнее. В прошлом году оно все еще отставало от допандемийных значений на 20%. В результате цены на алмазы сейчас на максимумах с 2015 года, а запасы производителей, наоборот, на минимумах. Чего ждать дальше?
По прогнозам консалтинговой компании Bain & Company, расхождение между растущим спросом и падающим предложением будет лишь усиливаться. До 2030 года спрос будет расти в среднем на 2-4% в год, а добыча, наоборот, падать на 1-2% в год.
В чем подвох?
Сильный спрос и слабое предложение — что может быть благоприятнее для роста цен? Так и хочется сразу накупить акции алмазных компаний! Но неужели нет никаких подводных камней? Будем откровенны, риски есть.
Во-первых, это растущая конкуренция со стороны синтетических алмазов. Они не только дешевле, но и выглядят более привлекательно в глазах поклонников ESG-трендов: к алмазным компаниям у экологов немало претензий.
Во-вторых, в современном мире не модно выпячивать напоказ свой уровень доходов, поэтому ювелирные украшения с бриллиантами не совсем в тренде.
С этих позиций, устойчивый рост спроса на натуральные алмазы под вопросом.
Во что вложиться?
60% мировой добычи алмазов приходится на три компании — Алроса, De Beers (непубличная дочка компании Anglo American) и Rio Tinto. При этом неквалифицированным инвесторам доступны лишь акции #ALRS — лидера отрасли с 28% в мировой добыче.
За прошлый год выручка Алросы выросла на 49%. Этот год, по прогнозам экспертов, будет не таким успешным: объем продаж снизится, но высокие цены поддержат выручку на текущих уровнях.
📍Консенсус-прогноз по акциям Алросы — 145 рублей (+26% от текущей цены). Годовая дивидендная доходность может составить более 12%. На наш взгляд, акции Алроса сейчас выглядят привлекательно для покупки на средний срок.
Не является инвестиционной рекомендацией или торговым сигналом
#IF_сектор #IF_акции_РФ
💰 Страховщики растут быстрее рынка. Поиск идей для покупки
С началом 2022 года на фондовом рынке начался переток денег из акций роста в акции стоимости. В том числе, в страховую отрасль, ведь это стоимостное направление со стабильными дивидендами и небольшим ростом.
Сейчас индекс страховых компаний США обгоняет по доходности S&P 500 на целых 11%. Особенно заметным стало расхождение с начала 2022 года, когда все инвесторы стали закладывать множество повышений ставки в течение года.
Почему высокая ставка выгодна страховщикам?
Большую часть полученных денег они вкладывают в надежные инструменты с фиксированной доходностью — облигации с высоким рейтингом. Соответственно, чем выше ключевая ставка, тем большую доходность дает облигационный портфель.
Почему Омикрон «выгоднее» Дельты?
Вакцинированные против COVID-19 на две трети реже госпитализируются из-за штамма Omicron, чем те, кто инфицирован более ранним вариантом Delta. Это делает новый штамм менее опасным, позволяя компаниям, предоставляющим медицинскую страховку, снизить выплаты по страховым случаям.
Какие страховые компании могут выиграть?
Главная value-компания этого списка — Metlife #MET. У нее очень низкие показатели EV/Ebitda и P/B, но при этом почти не растущая выручка. Она подойдет дивидендным инвесторам и дает доходность около 2,8%.
Среди компаний роста – eHealth #EHTH и Centene #CNC. Они торгуются по высоким мультипликаторам, однако за последний год их выручка выросла слабее рынка, что может говорить о проблемах в бизнесе и создает риски.
Безусловный лидер в США – United Health #UNH. Несмотря на свои размеры, компания продолжает стабильно наращивать выручку с хорошей рентабельностью, однако ее нынешнюю рыночную стоимость сложно назвать недооцененной.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_США #IF_сектор
С началом 2022 года на фондовом рынке начался переток денег из акций роста в акции стоимости. В том числе, в страховую отрасль, ведь это стоимостное направление со стабильными дивидендами и небольшим ростом.
Сейчас индекс страховых компаний США обгоняет по доходности S&P 500 на целых 11%. Особенно заметным стало расхождение с начала 2022 года, когда все инвесторы стали закладывать множество повышений ставки в течение года.
Почему высокая ставка выгодна страховщикам?
Большую часть полученных денег они вкладывают в надежные инструменты с фиксированной доходностью — облигации с высоким рейтингом. Соответственно, чем выше ключевая ставка, тем большую доходность дает облигационный портфель.
Почему Омикрон «выгоднее» Дельты?
Вакцинированные против COVID-19 на две трети реже госпитализируются из-за штамма Omicron, чем те, кто инфицирован более ранним вариантом Delta. Это делает новый штамм менее опасным, позволяя компаниям, предоставляющим медицинскую страховку, снизить выплаты по страховым случаям.
Какие страховые компании могут выиграть?
Главная value-компания этого списка — Metlife #MET. У нее очень низкие показатели EV/Ebitda и P/B, но при этом почти не растущая выручка. Она подойдет дивидендным инвесторам и дает доходность около 2,8%.
Среди компаний роста – eHealth #EHTH и Centene #CNC. Они торгуются по высоким мультипликаторам, однако за последний год их выручка выросла слабее рынка, что может говорить о проблемах в бизнесе и создает риски.
Безусловный лидер в США – United Health #UNH. Несмотря на свои размеры, компания продолжает стабильно наращивать выручку с хорошей рентабельностью, однако ее нынешнюю рыночную стоимость сложно назвать недооцененной.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_США #IF_сектор
💉 Промышленный каннабис: новый тренд или временный хайп?
Несколько лет назад на рынке акций США сформировался новый популярный сегмент — производителей каннабиса. С использованием каннабидиола (КБД), который содержится в конопле, создаются обезболивающие кремы, конфеты, пластыри, питательные смеси, вейпы, шапки и множество других повседневных вещей.
По оценкам Quince Market Insights, глобальный рынок КБД до 2030 года будет расти в среднем на 51% в год. В какие компании вложиться, чтобы поучаствовать в росте отрасли?
Scotts Miracle-Gro. #SMG производит семена различных сельскохозяйственных культур. После легализации в США каннабиса она создала подразделение, которое выращивает посевные материалы для этого сектора. Бизнес SMG отличается стабильностью и высокой рентабельностью (ROE на уровне 59%).
• Консенсус-прогноз аналитиков Wall Street: $185,5 (+40% к текущей цене)
Cronos Group. Канадская компания продвигает использование каннабиса как сырья и проводит исследования для улучшения существующих и создания новых культур. В ее портфеле три бренда КБД, созданных на основе ее собственных разработок. Cronos Group производит и распространяет свою продукцию по всему миру.
Компания переживает стадию быстрого роста и пока убыточна.
• Консенсус-прогноз аналитиков Wall Street: $5,67 (+56% к текущей цене)
Акции #CRON доступны только квалифицированным инвесторам.
Innovative Industrial Properties #IIPR. Американский фонд недвижимости специализируется на сдаче в аренду производственных зданий. Компания владеет 59 теплицами по всей территории США и сдает их в аренду лицензированным производителям каннабиса.
• Консенсус-прогноз аналитиков Wall Street: $220 (+15% к текущей цене)
Подробный разбор отрасли читайте на сайте InvestFuture
✍️ Друзья, а вы считаете сектор каннабис интересным для инвестирования?
#IF_акции_США #IF_сектор
Несколько лет назад на рынке акций США сформировался новый популярный сегмент — производителей каннабиса. С использованием каннабидиола (КБД), который содержится в конопле, создаются обезболивающие кремы, конфеты, пластыри, питательные смеси, вейпы, шапки и множество других повседневных вещей.
По оценкам Quince Market Insights, глобальный рынок КБД до 2030 года будет расти в среднем на 51% в год. В какие компании вложиться, чтобы поучаствовать в росте отрасли?
Scotts Miracle-Gro. #SMG производит семена различных сельскохозяйственных культур. После легализации в США каннабиса она создала подразделение, которое выращивает посевные материалы для этого сектора. Бизнес SMG отличается стабильностью и высокой рентабельностью (ROE на уровне 59%).
• Консенсус-прогноз аналитиков Wall Street: $185,5 (+40% к текущей цене)
Cronos Group. Канадская компания продвигает использование каннабиса как сырья и проводит исследования для улучшения существующих и создания новых культур. В ее портфеле три бренда КБД, созданных на основе ее собственных разработок. Cronos Group производит и распространяет свою продукцию по всему миру.
Компания переживает стадию быстрого роста и пока убыточна.
• Консенсус-прогноз аналитиков Wall Street: $5,67 (+56% к текущей цене)
Акции #CRON доступны только квалифицированным инвесторам.
Innovative Industrial Properties #IIPR. Американский фонд недвижимости специализируется на сдаче в аренду производственных зданий. Компания владеет 59 теплицами по всей территории США и сдает их в аренду лицензированным производителям каннабиса.
• Консенсус-прогноз аналитиков Wall Street: $220 (+15% к текущей цене)
Подробный разбор отрасли читайте на сайте InvestFuture
✍️ Друзья, а вы считаете сектор каннабис интересным для инвестирования?
#IF_акции_США #IF_сектор
📉 Акции золотодобытчиков падают, а золото нет: парадокс или закономерность?
Акции Полиметалла уже "сложились" вдвое от максимумов 2020 года. При этом цена на золото стоит на месте. Может быть, стоит купить их по выгодной цене? Давайте разберемся, как дела у #POLY.
Долги и стагнация
По объемам производства золота Полиметалл занимает второе место в России — после Полюса (того самого, который совсем не умеет хеджироваться фьючерсами). В 2021 году золотодобытчик на 5% перевыполнил собственный производственный план.
Однако при этом объемы продаж у компании особо не выросли: выручка увеличилась всего на 1%. А вот чистый долг подскочил на 22%. Стагнация продаж и рост долговой нагрузки — не лучшее сочетание.
А может причина в...
Рентабельности. Компания прогнозирует, что в этом году ее производственные издержки из-за инфляции вырастут на 20%: оплата труда, топливо и морские перевозки подорожали. Ну а золото находится в боковике. Отсюда получается простая формула:
Стагнация цены товара + рост костов = грустный инвестор
Вдобавок у Полиметалла растут капитальные затраты. Компания вынуждена инвестировать в декарбонизацию и ускоренное строительство новых фабрик. Это конечно совсем не плохо, но в итоге совокупные денежные затраты в этом году составят $1100-1200 на унцию против примерно $1000 в прошлом году. Не очень радужная перспектива в период стагнации цен на золото!
Мнение аналитиков InvestFuture
📍На наш взгляд, акции Полиметалла, даже с учетом их снижения, все еще не привлекательны для покупки. Золотодобывающая отрасль сейчас находится не в лучшем положении: цены на драгоценный металл находятся в боковике, а растущая инфляция повышает себестоимость продукции.
📍По нашим оценкам, Полюс, как компания с самой низкой себестоимостью добычи золота, сейчас выглядит привлекательнее, чем Полиметалл.
#IF_акции_РФ #IF_сектор
Акции Полиметалла уже "сложились" вдвое от максимумов 2020 года. При этом цена на золото стоит на месте. Может быть, стоит купить их по выгодной цене? Давайте разберемся, как дела у #POLY.
Долги и стагнация
По объемам производства золота Полиметалл занимает второе место в России — после Полюса (того самого, который совсем не умеет хеджироваться фьючерсами). В 2021 году золотодобытчик на 5% перевыполнил собственный производственный план.
Однако при этом объемы продаж у компании особо не выросли: выручка увеличилась всего на 1%. А вот чистый долг подскочил на 22%. Стагнация продаж и рост долговой нагрузки — не лучшее сочетание.
А может причина в...
Рентабельности. Компания прогнозирует, что в этом году ее производственные издержки из-за инфляции вырастут на 20%: оплата труда, топливо и морские перевозки подорожали. Ну а золото находится в боковике. Отсюда получается простая формула:
Стагнация цены товара + рост костов = грустный инвестор
Вдобавок у Полиметалла растут капитальные затраты. Компания вынуждена инвестировать в декарбонизацию и ускоренное строительство новых фабрик. Это конечно совсем не плохо, но в итоге совокупные денежные затраты в этом году составят $1100-1200 на унцию против примерно $1000 в прошлом году. Не очень радужная перспектива в период стагнации цен на золото!
Мнение аналитиков InvestFuture
📍На наш взгляд, акции Полиметалла, даже с учетом их снижения, все еще не привлекательны для покупки. Золотодобывающая отрасль сейчас находится не в лучшем положении: цены на драгоценный металл находятся в боковике, а растущая инфляция повышает себестоимость продукции.
📍По нашим оценкам, Полюс, как компания с самой низкой себестоимостью добычи золота, сейчас выглядит привлекательнее, чем Полиметалл.
#IF_акции_РФ #IF_сектор
🏭 Признаны виновными: чем обернутся расследования ФАС для российских металлургов?
ФАС недавно закончила расследование дела о нарушении антимонопольного законодательства крупнейшими российскими металлургами: Северсталь, НЛМК, ММК. Все они признаны виновными в нерыночном завышении цен при продаже горячекатаного проката на внутреннем рынке в 2021 году.
Чем это грозит?
От компаний потребуют прекратить злоупотреблять доминирующим положением и обеспечить конкурентные условия. Кроме того, для каждой из них будут рассчитаны штрафы. По словам Анастасии Чередовой, представителя юридической фирмы Vegas Lex, штраф может составить от 1 до 15% выручки от реализации горячекатаного проката в 2020 году.
Аналитики InvestFuture рассчитали потенциальные размеры штрафов. Сильнее всех может пострадать ММК, так как он в большей степени ориентирован на внутренний рынок: его могут оштрафовать на сумму до 17 млрд рублей. Северсталь – до 14 млрд, НЛМК – до 9 млрд.
Как чувствуют себя металлурги сейчас?
В прошлом году им удалось хорошо заработать, в первую очередь благодаря высоким ценам на их продукцию. Благодаря этому дивидендная доходность достигнет 15-20%. А для тех, кто покупал их акции до взлета цен, она будет и вовсе космической.
Однако класть в портфель их бумаги сейчас с расчетом на высокие дивиденды может быть не лучшей идеей. Ведь ценовой цикл уже развернулся, и стоимость стальной продукции постепенно снижается. Если к этому добавятся ещё и штрафы, то ближайшие несколько лет могут оказаться куда менее приятными для акционеров.
Не является инвестиционной рекомендацией.
#IF_акции_РФ #IF_сектор
ФАС недавно закончила расследование дела о нарушении антимонопольного законодательства крупнейшими российскими металлургами: Северсталь, НЛМК, ММК. Все они признаны виновными в нерыночном завышении цен при продаже горячекатаного проката на внутреннем рынке в 2021 году.
Чем это грозит?
От компаний потребуют прекратить злоупотреблять доминирующим положением и обеспечить конкурентные условия. Кроме того, для каждой из них будут рассчитаны штрафы. По словам Анастасии Чередовой, представителя юридической фирмы Vegas Lex, штраф может составить от 1 до 15% выручки от реализации горячекатаного проката в 2020 году.
Аналитики InvestFuture рассчитали потенциальные размеры штрафов. Сильнее всех может пострадать ММК, так как он в большей степени ориентирован на внутренний рынок: его могут оштрафовать на сумму до 17 млрд рублей. Северсталь – до 14 млрд, НЛМК – до 9 млрд.
Как чувствуют себя металлурги сейчас?
В прошлом году им удалось хорошо заработать, в первую очередь благодаря высоким ценам на их продукцию. Благодаря этому дивидендная доходность достигнет 15-20%. А для тех, кто покупал их акции до взлета цен, она будет и вовсе космической.
Однако класть в портфель их бумаги сейчас с расчетом на высокие дивиденды может быть не лучшей идеей. Ведь ценовой цикл уже развернулся, и стоимость стальной продукции постепенно снижается. Если к этому добавятся ещё и штрафы, то ближайшие несколько лет могут оказаться куда менее приятными для акционеров.
Не является инвестиционной рекомендацией.
#IF_акции_РФ #IF_сектор
Новый ETF на блокчейн. Кому подходит?
Сегодня на Московской бирже стартовали торги новым фондом от FinEx. #FXBC дает инвесторам возможность вложиться в компании, которые активно занимаются блокчейн-технологиями. Комиссия за управление — 0,8% в год от СЧА.
Как выбирают компании?
ETF следует за индексом Solactive Blockchain Solutions Index NTR. Там 30 компаний, каждая из которых имеет отношение к блокчейн-индустрии. Первая ступень отбора:
• компания торгуется на бирже развитого рынка
• капитализация — не менее $50 млн
• среднедневной объем торгов акциями за последние 6 месяцев достигает $500 тыс.
• полупроводниковые компании не рассматриваются (роль майнинга постепенно снижается)
Дальнейший отбор идет с помощь алгоритма обработки и анализа текста. Изучаются все данные по каждой компании: финансовые новости, бизнес-профили, публикации. А затем программа присваивает эмитентам показатели вовлеченности в блокчейн-экосистему.
Кто в составе?
Есть всем известные имена: Visa, Mastercard, PayPal, Coinbase. Но хватает и ноунеймов. С полной структурой можете ознакомиться по ссылке.
📍 Фонд тематический, а значит несет в себе повышенные риски. Не рекомендуем выделять под него более 5% от портфеля. Внутри фонда есть компании с небольшой капитализацией: они могут как принести повышенную прибыль, так и утянуть вниз.
📍 Есть вопросы к диверсификации. В составе всего 30 компаний — немного для узкоспециализированного ETF. Однако фонд дает неквалам возможность вложиться в недоступные им акции: только 10 из 30 эмитентов торгуются на СПБ бирже.
📍 Фонд не совсем пассивный. Да, он ориентируется на индекс. Но сам бенчмарк формируется на основе алгоритма. Программа оценивает вовлеченность компании в индустрию — похоже на попытки предсказать движения и обыграть рынок. Человеческого фактора нет, но элемент активного управления все равно присутствует.
🎙 Обсудили #FXBC с FinEx в Instagram-аккаунте InvestFuture. Смотреть запись эфира!
#IF_сектор
Сегодня на Московской бирже стартовали торги новым фондом от FinEx. #FXBC дает инвесторам возможность вложиться в компании, которые активно занимаются блокчейн-технологиями. Комиссия за управление — 0,8% в год от СЧА.
Как выбирают компании?
ETF следует за индексом Solactive Blockchain Solutions Index NTR. Там 30 компаний, каждая из которых имеет отношение к блокчейн-индустрии. Первая ступень отбора:
• компания торгуется на бирже развитого рынка
• капитализация — не менее $50 млн
• среднедневной объем торгов акциями за последние 6 месяцев достигает $500 тыс.
• полупроводниковые компании не рассматриваются (роль майнинга постепенно снижается)
Дальнейший отбор идет с помощь алгоритма обработки и анализа текста. Изучаются все данные по каждой компании: финансовые новости, бизнес-профили, публикации. А затем программа присваивает эмитентам показатели вовлеченности в блокчейн-экосистему.
Кто в составе?
Есть всем известные имена: Visa, Mastercard, PayPal, Coinbase. Но хватает и ноунеймов. С полной структурой можете ознакомиться по ссылке.
📍 Фонд тематический, а значит несет в себе повышенные риски. Не рекомендуем выделять под него более 5% от портфеля. Внутри фонда есть компании с небольшой капитализацией: они могут как принести повышенную прибыль, так и утянуть вниз.
📍 Есть вопросы к диверсификации. В составе всего 30 компаний — немного для узкоспециализированного ETF. Однако фонд дает неквалам возможность вложиться в недоступные им акции: только 10 из 30 эмитентов торгуются на СПБ бирже.
📍 Фонд не совсем пассивный. Да, он ориентируется на индекс. Но сам бенчмарк формируется на основе алгоритма. Программа оценивает вовлеченность компании в индустрию — похоже на попытки предсказать движения и обыграть рынок. Человеческого фактора нет, но элемент активного управления все равно присутствует.
🎙 Обсудили #FXBC с FinEx в Instagram-аккаунте InvestFuture. Смотреть запись эфира!
#IF_сектор
🍷 Алкоголь до добра не доведет, а вот до прибыли…
Знаете ли вы, что в мировом секторе товаров повседневного спроса сейчас быстрее всего растет алкогольный сегмент?
При этом продажи коктейлей, лонг-дринков, хард-зельцеров и ароматизированных алкогольных напитков в ближайшие годы будут расти в среднем на 15% в год, а остального алкоголя — всего на 1%.
Звучит заманчиво, но покупать акции родных Белуги и Абрау-Дюрсо что-то рука не поднимается? Тогда можно подобрать что-нибудь из иностранных бумаг!
Anheuser-Busch InBev. #BUD — крупнейший производитель пива в мире. Четверть всего мирового производства пенного напитка — дело рук этой компании. А еще Anheuser-Busch делает ставку на набирающую популярность слабоалкогольную продукцию, а также развивает онлайн-продажи через свою платформу BEES.
• Таргет-прайс Уолл-Стрит: $75
• Апсайд: 21%
Molson Coors. #TAP — еще одна пивная компания, но уже из США. Последние пару лет она проводит реструктуризацию бизнеса с целью расширить свой ассортимент. Кое-какие успехи уже есть: напитки премиум-класса достигли 25% в общем объеме продаж. Кроме того, компания делает акцент на безалкогольных продуктах и хард-зельцерах.
• Таргет-прайс Уолл-Стрит: $55
• Апсайд: 10%
Constellation Brands. #STZ выпускает пиво, вино и другие спиртные напитки в США, Канаде, Мексике, Новой Зеландии и Италии. Одно из главных преимуществ компании — высокая маржинальность бизнеса.
• Таргет-прайс Уолл-Стрит: $276
• Апсайд: 17%
Мнение аналитиков InvestFuture
📍#STZ и #BUD сравнимы по прогнозам роста финансовых показателей и цены акций, но при этом у американской компании нет таких проблем с долгами, как у ее бельгийского конкурента.
📍Поэтому среди иностранных игроков алкогольной отрасли наиболее перспективно выглядит Constellation Brands.
#IF_акции_США #IF_сектор
Знаете ли вы, что в мировом секторе товаров повседневного спроса сейчас быстрее всего растет алкогольный сегмент?
При этом продажи коктейлей, лонг-дринков, хард-зельцеров и ароматизированных алкогольных напитков в ближайшие годы будут расти в среднем на 15% в год, а остального алкоголя — всего на 1%.
Звучит заманчиво, но покупать акции родных Белуги и Абрау-Дюрсо что-то рука не поднимается? Тогда можно подобрать что-нибудь из иностранных бумаг!
Anheuser-Busch InBev. #BUD — крупнейший производитель пива в мире. Четверть всего мирового производства пенного напитка — дело рук этой компании. А еще Anheuser-Busch делает ставку на набирающую популярность слабоалкогольную продукцию, а также развивает онлайн-продажи через свою платформу BEES.
• Таргет-прайс Уолл-Стрит: $75
• Апсайд: 21%
Molson Coors. #TAP — еще одна пивная компания, но уже из США. Последние пару лет она проводит реструктуризацию бизнеса с целью расширить свой ассортимент. Кое-какие успехи уже есть: напитки премиум-класса достигли 25% в общем объеме продаж. Кроме того, компания делает акцент на безалкогольных продуктах и хард-зельцерах.
• Таргет-прайс Уолл-Стрит: $55
• Апсайд: 10%
Constellation Brands. #STZ выпускает пиво, вино и другие спиртные напитки в США, Канаде, Мексике, Новой Зеландии и Италии. Одно из главных преимуществ компании — высокая маржинальность бизнеса.
• Таргет-прайс Уолл-Стрит: $276
• Апсайд: 17%
Мнение аналитиков InvestFuture
📍#STZ и #BUD сравнимы по прогнозам роста финансовых показателей и цены акций, но при этом у американской компании нет таких проблем с долгами, как у ее бельгийского конкурента.
📍Поэтому среди иностранных игроков алкогольной отрасли наиболее перспективно выглядит Constellation Brands.
#IF_акции_США #IF_сектор
🆕 «Новые соцсети» побеждают: в чём секрет успеха Snapchat и TikTok?
Инвесторов порадовали недавние отчеты молодых социальных сетей Snapchat и Pinterest. Обе компании превысили ожидания аналитиков.
Можно ли сказать, что дела у них идут лучше, чем у «старичка» #FB? И в чём тут дело — в психологии пользователей или в других аспектах бизнеса?
#SNAP (306 млн пользователей)
Квартальный отчет компании показал, что она впервые получила положительную прибыль. На рынке опасались, что Snapchat серьезно пострадает от введенных Apple ограничений на сбор данных пользователей, но компания нашла новые инструменты конверсии рекламы, которые уменьшили негативный эффект.
Эта соцсеть делает ставку на контент из коротких видео с масками и музыкальным фоном. Число ее подписчиков продолжает равномерно расти.
#PINS (431 млн пользователей)
Несмотря на позитивный финансовый отчет, в компании выразили опасения, что новые правила Apple могут привести к ухудшению финансовых показателей в этом квартале.
Соцсеть уже в течение года испытывает отток пользователей. Год назад у нее было 478 млн юзеров.
TikTok (более 1 млрд пользователей)
Владелец этой сети ByteDance — непубличная компания, а потому она не раскрывает свои финансовые показатели. Но одно не вызывает сомнений — популярность TikTok стремительно растет: в сентябре 2018 года у платформы было всего 55 млн пользователей, а в сентябре 2021 года — уже миллиард.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Анализ показателей молодых соцсетей наводит на мысль, что фотоформат теряет популярность. У TikTok и Snapchat, которые отошли от фотоконтента в пользу видео, аудитория только растет, чего не скажешь о Pinterest.
📍 Общая проблема этих сетей — зависимость от сторонних сервисов в вопросах рекламного таргетинга. Поэтому ограничения со стороны Apple сильно влияют на их рекламную выручку.
В отдельном посте мы разберем, как обстоят дела у «старых» соцсетей, за которыми стоят Alphabet и Meta.
#IF_сектор #IF_акции_США
Инвесторов порадовали недавние отчеты молодых социальных сетей Snapchat и Pinterest. Обе компании превысили ожидания аналитиков.
Можно ли сказать, что дела у них идут лучше, чем у «старичка» #FB? И в чём тут дело — в психологии пользователей или в других аспектах бизнеса?
#SNAP (306 млн пользователей)
Квартальный отчет компании показал, что она впервые получила положительную прибыль. На рынке опасались, что Snapchat серьезно пострадает от введенных Apple ограничений на сбор данных пользователей, но компания нашла новые инструменты конверсии рекламы, которые уменьшили негативный эффект.
Эта соцсеть делает ставку на контент из коротких видео с масками и музыкальным фоном. Число ее подписчиков продолжает равномерно расти.
#PINS (431 млн пользователей)
Несмотря на позитивный финансовый отчет, в компании выразили опасения, что новые правила Apple могут привести к ухудшению финансовых показателей в этом квартале.
Соцсеть уже в течение года испытывает отток пользователей. Год назад у нее было 478 млн юзеров.
TikTok (более 1 млрд пользователей)
Владелец этой сети ByteDance — непубличная компания, а потому она не раскрывает свои финансовые показатели. Но одно не вызывает сомнений — популярность TikTok стремительно растет: в сентябре 2018 года у платформы было всего 55 млн пользователей, а в сентябре 2021 года — уже миллиард.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Анализ показателей молодых соцсетей наводит на мысль, что фотоформат теряет популярность. У TikTok и Snapchat, которые отошли от фотоконтента в пользу видео, аудитория только растет, чего не скажешь о Pinterest.
📍 Общая проблема этих сетей — зависимость от сторонних сервисов в вопросах рекламного таргетинга. Поэтому ограничения со стороны Apple сильно влияют на их рекламную выручку.
В отдельном посте мы разберем, как обстоят дела у «старых» соцсетей, за которыми стоят Alphabet и Meta.
#IF_сектор #IF_акции_США
🧐 Youtube, Facebook и Twitter больше никому не нужны?
В предыдущем посте мы выяснили, что наибольшей популярностью у современной аудитории пользуются соцсети, которые делают упор на видеоформат.
Как в свете этой тенденции обстоят дела у #GOOGL, #TWTR и #FB с их соцсетями? Пора уступать дорогу молодым или ещё есть порох в пороховницах?
Youtube (более 850 млн пользователей).Несмотря на солидный возраст сервиса, его аудитория все еще продолжает расти. Кроме классических видеороликов, платформа развивает и формат коротких видео — Shorts.
У Youtube особое положение на рекламном рынке. Alphabet сам собирает данные о пользователях через свои многочисленные сервисы. Поэтому изменения в политике конфиденциальности Apple не создают для Youtube больших проблем.
Twitter (более 200 млн пользователей). Удивительно, но факт: хотя в #TWTR доминирует текстовый формат, эта соцсеть не только не устарела, но и переживает период роста аудитории. Правда, показатели по росту выручки у нее самые слабые среди конкурентов.
В отличие от YouTube, в вопросах рекламного таргетинга Twitter зависит от сторонних сервисов. Однако у него есть козырь — уникальный статус: многие государственные структуры разных стран часто делают свои официальные заявления именно через эту сеть.
Meta (3,59 млрд пользователей). Meta — это сразу две соцсети: Facebook и Instagram. Но и проблем у компании тоже больше. Нововведения от Apple стали для них компании сильным ударом: по оценкам менеджмента, недополученная выручка в текущем году может составить $10 млрд.
Также в компании сообщили, что ее аудитория, к сожалению, медленно привыкает к формату Reels — аналогу коротких видео TikTok. И, наконец, впервые в своей истории #FB зафиксировал снижение активной ежедневной аудитории в сети Facebook.
Так можно ли говорить, что "старые" соцсети уткнулись в потолок и будут вынуждены сойти со сцены?
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Наш анализ показывает, что дело не в возрасте, а в формате. Социальные сети, ориентированные на фото- и текстовый контент, психологически устаревают. Впереди оказываются те, кто делает ставку на короткие видеоролики.
📍 Второй секрет «долгожительства» на рынке — собственные каналы сбора пользовательских данных.
#IF_сектор #IF_акции_США
В предыдущем посте мы выяснили, что наибольшей популярностью у современной аудитории пользуются соцсети, которые делают упор на видеоформат.
Как в свете этой тенденции обстоят дела у #GOOGL, #TWTR и #FB с их соцсетями? Пора уступать дорогу молодым или ещё есть порох в пороховницах?
Youtube (более 850 млн пользователей).Несмотря на солидный возраст сервиса, его аудитория все еще продолжает расти. Кроме классических видеороликов, платформа развивает и формат коротких видео — Shorts.
У Youtube особое положение на рекламном рынке. Alphabet сам собирает данные о пользователях через свои многочисленные сервисы. Поэтому изменения в политике конфиденциальности Apple не создают для Youtube больших проблем.
Twitter (более 200 млн пользователей). Удивительно, но факт: хотя в #TWTR доминирует текстовый формат, эта соцсеть не только не устарела, но и переживает период роста аудитории. Правда, показатели по росту выручки у нее самые слабые среди конкурентов.
В отличие от YouTube, в вопросах рекламного таргетинга Twitter зависит от сторонних сервисов. Однако у него есть козырь — уникальный статус: многие государственные структуры разных стран часто делают свои официальные заявления именно через эту сеть.
Meta (3,59 млрд пользователей). Meta — это сразу две соцсети: Facebook и Instagram. Но и проблем у компании тоже больше. Нововведения от Apple стали для них компании сильным ударом: по оценкам менеджмента, недополученная выручка в текущем году может составить $10 млрд.
Также в компании сообщили, что ее аудитория, к сожалению, медленно привыкает к формату Reels — аналогу коротких видео TikTok. И, наконец, впервые в своей истории #FB зафиксировал снижение активной ежедневной аудитории в сети Facebook.
Так можно ли говорить, что "старые" соцсети уткнулись в потолок и будут вынуждены сойти со сцены?
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Наш анализ показывает, что дело не в возрасте, а в формате. Социальные сети, ориентированные на фото- и текстовый контент, психологически устаревают. Впереди оказываются те, кто делает ставку на короткие видеоролики.
📍 Второй секрет «долгожительства» на рынке — собственные каналы сбора пользовательских данных.
#IF_сектор #IF_акции_США
🥩 Планете угрожает дефицит мяса
С начала года биржевые цены на свинину подскочили на 31% и приближаются к прошлогодним максимумам. А цены на мясо птицы только за последний месяц выросли на 9%.
Неужели все дело в банальной инфляции? Нет, есть и другие проблемы.
Засуха в Америке. Штаты — крупнейший экспортер мяса в мире. Но для домашнего скота нужен корм, а цены на него растут из-за засухи, охватившей западную часть страны. Прошлая засуха в США длилась 22 года, так что проблема может затянуться надолго и в этот раз.
Вспышка птичьего гриппа в США. Смертельный для куриц и индеек вирус выявлен на востоке Америки. На этих новостях цены на мясо птицы уже выросли на 6% всего за неделю. Если дело дойдет до эпидемии, могут повториться события 2014-2015 годов, когда ущерб для экономики составил $3,3 млрд.
Засуха в районе Африканского Рога. К этому региону относятся полуостров Сомали и ближайшие к нему страны. На местное животноводство приходится 15% мирового экспорта мяса. Из-за малого количества осадков в прошлом году в Кении и Эфиопии погибло огромное количество голов скота. Засуха в регионе усиливает глобальный дефицита мяса.
Кто из публичных компаний может выиграть в этой ситуации?
Конечно, это американские игроки мясного рынка:
• Tyson Foods — производитель органического мяса птицы и свинины
• Pilgrim's Pride — производитель курятины
• Hormel Foods — компания пищевой промышленности США
С точки зрения финансовых показателей акции #TSN выглядят сильнее, чем #HRL. Что касается #PPC, инвестировать в бумаги американских компаний, занимающихся птицеводством, сейчас опасно: на новостях по поводу птичьего гриппа их может штормить.
В целях диверсификации российским инвесторам также можно рассмотреть инвестиции в акции производителя органического мяса #BYND и отечественные #GCHE и #AGRO.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍На мясо домашней птицы приходится 40% мясного рынка планеты. Если распространение птичьего гриппа усилится, спрос и цены на говядину и свинину вырастут еще сильнее.
📍Нынешний форс-мажор пока не учтен в прогнозах компаний-производителей свинины и говядины, что создает благоприятные возможности для инвестиций в их акции.
#IF_акции_США #IF_сектор
С начала года биржевые цены на свинину подскочили на 31% и приближаются к прошлогодним максимумам. А цены на мясо птицы только за последний месяц выросли на 9%.
Неужели все дело в банальной инфляции? Нет, есть и другие проблемы.
Засуха в Америке. Штаты — крупнейший экспортер мяса в мире. Но для домашнего скота нужен корм, а цены на него растут из-за засухи, охватившей западную часть страны. Прошлая засуха в США длилась 22 года, так что проблема может затянуться надолго и в этот раз.
Вспышка птичьего гриппа в США. Смертельный для куриц и индеек вирус выявлен на востоке Америки. На этих новостях цены на мясо птицы уже выросли на 6% всего за неделю. Если дело дойдет до эпидемии, могут повториться события 2014-2015 годов, когда ущерб для экономики составил $3,3 млрд.
Засуха в районе Африканского Рога. К этому региону относятся полуостров Сомали и ближайшие к нему страны. На местное животноводство приходится 15% мирового экспорта мяса. Из-за малого количества осадков в прошлом году в Кении и Эфиопии погибло огромное количество голов скота. Засуха в регионе усиливает глобальный дефицита мяса.
Кто из публичных компаний может выиграть в этой ситуации?
Конечно, это американские игроки мясного рынка:
• Tyson Foods — производитель органического мяса птицы и свинины
• Pilgrim's Pride — производитель курятины
• Hormel Foods — компания пищевой промышленности США
С точки зрения финансовых показателей акции #TSN выглядят сильнее, чем #HRL. Что касается #PPC, инвестировать в бумаги американских компаний, занимающихся птицеводством, сейчас опасно: на новостях по поводу птичьего гриппа их может штормить.
В целях диверсификации российским инвесторам также можно рассмотреть инвестиции в акции производителя органического мяса #BYND и отечественные #GCHE и #AGRO.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍На мясо домашней птицы приходится 40% мясного рынка планеты. Если распространение птичьего гриппа усилится, спрос и цены на говядину и свинину вырастут еще сильнее.
📍Нынешний форс-мажор пока не учтен в прогнозах компаний-производителей свинины и говядины, что создает благоприятные возможности для инвестиций в их акции.
#IF_акции_США #IF_сектор
🏦 ВТБ «убивают» санкциями, а Тинькофф не задело
Вчера США приняли новый пакет санкций, в основном против российской финансовой системы. Ограничения не для всех одинаковые.
Блокирующие санкции
Из торгуемых на бирже компаний, под этот пакет попал лишь ВТБ #VTBR.
Для них максимальные ограничения: блокировка активов в американской юрисдикции, запрет на долларовые транзакции и запрет на проведение операций с американскими контрагентами.
Санкции против ВТБ фактически перекрывают ему доступ к иностранному капиталу. Так что теперь его акциям будет сложнее расти, чем бумагам конкурентов. Да и большие дивиденды, которых от него так ждали акционеры, он в этом году вряд ли заплатит. Ждать восстановления котировок ВТБ придется еще, видимо, долго.
А еще у клиентов могут возникнуть трудности с оплатой товаров и услуг за границей, с использованием иностранных платёжных сервисов. Также пока недоступна покупка валюты и иностранных акций на российских биржах через брокерский сервис ВТБ. Это также серьезно скажется на оборотах группы.
Санкции на привлечение иностранного капитала
От этих ограничений пострадает МКБ #CBOM. Участие американских инвесторов в будущих выпусках еврооблигаций данных компаний будет практически невозможным.
Сберу – мягкие санкции
С 26 марта американским финансовым структурам запрещено открывать в нем корреспондентские и транзитные счета. Также американские банки будут отклонять платежи с участием Сбера.
Однако активы Сбера в американской юрисдикции не будут заморожены, транзакции между ним и американскими небанковскими контрагентами сохранятся.
Такие санкции, скорее всего, не нанесут «большому зелёному» значительного ущерба.
А кто в выигрыше?
Бенефициаром всего этого может стать Тинькофф #TCSG. Он пока не попал ни в один санкционный пакет, а все его банковские и брокерские сервисы продолжают работать в полном объеме.
Так что его популярность наверняка ещё вырастет за счёт конкурентов. Уже сейчас заметно, что многие инвесторы задумываются о том, чтобы перенести свои активы из ВТБ в Тинькофф. Но не стоит забывать и о том, что даже без конкретных санкций против банка, он может стать «токсичным» для западных партнеров.
Кроме того, у банков, попавших под санкции, теперь развязаны руки для начала работы на территории Крыма. Такую мысль высказал комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков. Но вряд ли это позволит компенсировать потери санкционных банков.
#IF_макро #IF_сектор #IF_акции_РФ
Вчера США приняли новый пакет санкций, в основном против российской финансовой системы. Ограничения не для всех одинаковые.
Блокирующие санкции
Из торгуемых на бирже компаний, под этот пакет попал лишь ВТБ #VTBR.
Для них максимальные ограничения: блокировка активов в американской юрисдикции, запрет на долларовые транзакции и запрет на проведение операций с американскими контрагентами.
Санкции против ВТБ фактически перекрывают ему доступ к иностранному капиталу. Так что теперь его акциям будет сложнее расти, чем бумагам конкурентов. Да и большие дивиденды, которых от него так ждали акционеры, он в этом году вряд ли заплатит. Ждать восстановления котировок ВТБ придется еще, видимо, долго.
А еще у клиентов могут возникнуть трудности с оплатой товаров и услуг за границей, с использованием иностранных платёжных сервисов. Также пока недоступна покупка валюты и иностранных акций на российских биржах через брокерский сервис ВТБ. Это также серьезно скажется на оборотах группы.
Санкции на привлечение иностранного капитала
От этих ограничений пострадает МКБ #CBOM. Участие американских инвесторов в будущих выпусках еврооблигаций данных компаний будет практически невозможным.
Сберу – мягкие санкции
С 26 марта американским финансовым структурам запрещено открывать в нем корреспондентские и транзитные счета. Также американские банки будут отклонять платежи с участием Сбера.
Однако активы Сбера в американской юрисдикции не будут заморожены, транзакции между ним и американскими небанковскими контрагентами сохранятся.
Такие санкции, скорее всего, не нанесут «большому зелёному» значительного ущерба.
А кто в выигрыше?
Бенефициаром всего этого может стать Тинькофф #TCSG. Он пока не попал ни в один санкционный пакет, а все его банковские и брокерские сервисы продолжают работать в полном объеме.
Так что его популярность наверняка ещё вырастет за счёт конкурентов. Уже сейчас заметно, что многие инвесторы задумываются о том, чтобы перенести свои активы из ВТБ в Тинькофф. Но не стоит забывать и о том, что даже без конкретных санкций против банка, он может стать «токсичным» для западных партнеров.
Кроме того, у банков, попавших под санкции, теперь развязаны руки для начала работы на территории Крыма. Такую мысль высказал комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков. Но вряд ли это позволит компенсировать потери санкционных банков.
#IF_макро #IF_сектор #IF_акции_РФ
🏡 Застройщики могут «отдыхать»
Ранее ЦБ РФ экстренно поднял ключевую ставку, и ипотечные кредиты подскочили до 22-25%. Похоже, что у застройщиков скоро не будет работы, ведь одной из главных причин роста продаж была именно льготная ипотека.
Кратковременный ажиотаж
Сейчас на рынке будет наблюдаться резкий всплеск спроса и рост цен на жилье. Люди будут спешить оформить уже одобренные кредиты по старым ставкам и вложить свои деньги в недвижимость, чтобы спасти их от инфляции и обесценивания рубля.
Дальше хуже. Когда все, кто хотел, купят жилье под низкий процент, спрос резко снизится. Никто не захочет брать такую дорогую ипотеку. При этом себестоимость жилья возрастет на фоне падения курса валюты, роста цен на стройматериалы и перебоев в цепочках поставок из-за границы.
Вся надежда на государство
Вице-премьер России Марат Хуснуллин заявил, что в ближайшие дни правительством будет принят антикризисный план, который должен не допустить обвал рынка.
Однозначно, государственная поддержка будет направлена в первую очередь на крупных застройщиков, которые имеют большое количество проектов. Все компании, представленные на Московской бирже, входят в десятку крупнейших, а значит, банкротство в текущей ситуации им, скорее всего, не грозит.
Также не стоит забывать, что предыдущие два года были для рынка недвижимости максимально благоприятными, а значит компании сумели создать хорошие финансовые подушки, которые помогут им переждать первые месяцы кризиса.
Мнение аналитиков InvestFuture
Текущая ситуация меняется очень быстро, поэтому все прогнозы, сделанные сегодня, могут быть уже не актуальны завтра. На первое время у крупнейших девелоперов есть достаточный запас ликвидности, чтобы дождаться государственной помощи. Поэтому, пока шанс волны банкротств среди них очень низкий.
Дальнейшее будущее отрасли зависит от того, как долго в России продлится кризис, и какие меры государство предпримет для поддержки рынка.
Подробный разбор ситуации читайте на сайте InvestFuture по ссылке
Друзья, напоминаем, что 14 марта на нашей платформе IF+ пройдёт инвестиционный комитет, где мы изучим текущее состояние компаний застройщиков. Присоединяйтесь к нам и задавайте свои вопросы — постараемся ответить на все)
#IF_сектор #IF_акции_РФ
Ранее ЦБ РФ экстренно поднял ключевую ставку, и ипотечные кредиты подскочили до 22-25%. Похоже, что у застройщиков скоро не будет работы, ведь одной из главных причин роста продаж была именно льготная ипотека.
Кратковременный ажиотаж
Сейчас на рынке будет наблюдаться резкий всплеск спроса и рост цен на жилье. Люди будут спешить оформить уже одобренные кредиты по старым ставкам и вложить свои деньги в недвижимость, чтобы спасти их от инфляции и обесценивания рубля.
Дальше хуже. Когда все, кто хотел, купят жилье под низкий процент, спрос резко снизится. Никто не захочет брать такую дорогую ипотеку. При этом себестоимость жилья возрастет на фоне падения курса валюты, роста цен на стройматериалы и перебоев в цепочках поставок из-за границы.
Вся надежда на государство
Вице-премьер России Марат Хуснуллин заявил, что в ближайшие дни правительством будет принят антикризисный план, который должен не допустить обвал рынка.
Однозначно, государственная поддержка будет направлена в первую очередь на крупных застройщиков, которые имеют большое количество проектов. Все компании, представленные на Московской бирже, входят в десятку крупнейших, а значит, банкротство в текущей ситуации им, скорее всего, не грозит.
Также не стоит забывать, что предыдущие два года были для рынка недвижимости максимально благоприятными, а значит компании сумели создать хорошие финансовые подушки, которые помогут им переждать первые месяцы кризиса.
Мнение аналитиков InvestFuture
Текущая ситуация меняется очень быстро, поэтому все прогнозы, сделанные сегодня, могут быть уже не актуальны завтра. На первое время у крупнейших девелоперов есть достаточный запас ликвидности, чтобы дождаться государственной помощи. Поэтому, пока шанс волны банкротств среди них очень низкий.
Дальнейшее будущее отрасли зависит от того, как долго в России продлится кризис, и какие меры государство предпримет для поддержки рынка.
Подробный разбор ситуации читайте на сайте InvestFuture по ссылке
Друзья, напоминаем, что 14 марта на нашей платформе IF+ пройдёт инвестиционный комитет, где мы изучим текущее состояние компаний застройщиков. Присоединяйтесь к нам и задавайте свои вопросы — постараемся ответить на все)
#IF_сектор #IF_акции_РФ
📈 Литий подорожал на 600%, а акции добытчиков и не думают расти
Рост цен на карбонат лития продолжается. За последний год они выросли на 600%, а за один лишь март — на 29%. Сейчас карбонат лития торгуется примерно по $78 тысяч за тонну.
Скорее всего, цена и дальше будет расти. Ведь крупнейший в мире производитель литиевых аккумуляторов Contemporary Amperex Technology Company #300750 сообщил о нехватке сырья. А австралийские добытчики в конце прошлого года увеличили интенсивность разведки новых месторождений лития. То есть, имеющихся уже не хватает.
Литий дорожает из-за электромобилей
Спрос на литий с 2020 года активно растёт вслед за их популярностью. Правительства США и Европы вводят льготные программы и стимулируют спрос населения на электромобили. К тому же, электрокары становятся все более дешевой альтернативой благодаря росту цен на бензин. Он, в свою очередь, дорожает вслед за нефтью, а она бьёт рекорды: около $130 за баррель.
За последние 2 года практически все мировые топ-производители автомобилей заявили о полном переходе на производство электромобилей до 2030 года, с планами полного отказа от авто на бензине и дизеле.
Какие компании выиграют от роста цен на литий?
Неквалифицированные инвесторы могут подумать о долгосрочной покупке через СПБ биржу акций американских компании Albemarle #ALB или Lithium Americas #LAC, которые производят этот металл. Также на росте популярности электромобилей можно заработать, купив акции их производителей: американской Tesla #TSLA, азиатской Li Auto #LI или европейской Stelantis #STLA.
Самые искушённые инвесторы могут использовать брокерский счет с доступом к гонконгской фондовой бирже. Ведь 70% наиболее крупных мировых производителей лития находятся в Китае, и их акции котируются на бирже Гонконга.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_сектор #IF_акции_США #IF_акции_ЕС #IF_акции_АТР
Рост цен на карбонат лития продолжается. За последний год они выросли на 600%, а за один лишь март — на 29%. Сейчас карбонат лития торгуется примерно по $78 тысяч за тонну.
Скорее всего, цена и дальше будет расти. Ведь крупнейший в мире производитель литиевых аккумуляторов Contemporary Amperex Technology Company #300750 сообщил о нехватке сырья. А австралийские добытчики в конце прошлого года увеличили интенсивность разведки новых месторождений лития. То есть, имеющихся уже не хватает.
Литий дорожает из-за электромобилей
Спрос на литий с 2020 года активно растёт вслед за их популярностью. Правительства США и Европы вводят льготные программы и стимулируют спрос населения на электромобили. К тому же, электрокары становятся все более дешевой альтернативой благодаря росту цен на бензин. Он, в свою очередь, дорожает вслед за нефтью, а она бьёт рекорды: около $130 за баррель.
За последние 2 года практически все мировые топ-производители автомобилей заявили о полном переходе на производство электромобилей до 2030 года, с планами полного отказа от авто на бензине и дизеле.
Какие компании выиграют от роста цен на литий?
Неквалифицированные инвесторы могут подумать о долгосрочной покупке через СПБ биржу акций американских компании Albemarle #ALB или Lithium Americas #LAC, которые производят этот металл. Также на росте популярности электромобилей можно заработать, купив акции их производителей: американской Tesla #TSLA, азиатской Li Auto #LI или европейской Stelantis #STLA.
Самые искушённые инвесторы могут использовать брокерский счет с доступом к гонконгской фондовой бирже. Ведь 70% наиболее крупных мировых производителей лития находятся в Китае, и их акции котируются на бирже Гонконга.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_сектор #IF_акции_США #IF_акции_ЕС #IF_акции_АТР
🛢 Нефтегазовые компании — лучший выбор в 2022 году?
Цены на энергоносители в прошлом году росли стремительными темпами, но тогда никто и не думал, что они могут расти дальше. Однако 2022 год «подарил» нам газ по $4 000 за тыс. кубометров, а нефть выше $130. И, возможно, это еще не конец…
Почему растут цены?
В основном из-за российской военной операции на Украине. Тут у инвесторов целый букет опасений.
1. Ввод эмбарго на российские энергоносители приведет к резкому дефициту углеводородов на рынке.
2. Россия в ответ может запретить их экспорт в Европу.
3. Возможны перебои с поставками энергоносителей по украинскому трубопроводу, который могут повредить в ходе военных действий.
Высокие цены на энергоносители бьют по экономике США, где растет инфляция, а бензин за неделю подорожал на 40%. ЕС так активно ищет замену нефти и газу, что вновь растет спрос на самый неэкологичный источник энергии — уголь. Правда, он тоже недешевый: с начала года цены выросли более чем на 50%.
Чего ждать дальше?
Многие аналитики предсказывают дальнейший рост нефтегазовых компаний, поскольку они извлекают выгоду из быстрого роста цен на энергоносители. Некоторые инвесторы уже закупаются: есть данные, что Уоррен Баффет увеличил на $5 млрд долю в Occidental Petroleum #OXY и удвоил инвестиции в Chevron #CVX.
Но нужно помнить, что в текущих «санкционных реалиях», инвестиции в иностранные компании (через российских брокеров) несут дополнительные риски. Если санкции Запада коснутся СПБ Биржи, то инвесторы могут быть «заперты» в своих бумагах.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍Есть основания ожидать деэскалации конфликта на Украине, что скорректирует цены на углеводороды.
📍Но даже с учетом этого российские нефтегазовые экспортеры выглядят недооцененными. Европа не может отказаться от газа из РФ, а есть еще и Китай, который вообще не вводил никаких санкций.
📍Покупать российские бумаги сейчас — в целом рискованная идея. Однако акции экспортеров, большая часть выручки которых поступает в валюте, могут стать защитной идеей для сохранения рублевого капитала от девальвации. Главное выбирать компании с хорошей маржинальностью.
Кстати, вчера в IF+ мы проводили Инвесткомитет, на котором в течение двух часов разбирали этот сектор и пытались найти бенефициаров сложившейся ситуации.
#IF_макро #IF_сектор
Цены на энергоносители в прошлом году росли стремительными темпами, но тогда никто и не думал, что они могут расти дальше. Однако 2022 год «подарил» нам газ по $4 000 за тыс. кубометров, а нефть выше $130. И, возможно, это еще не конец…
Почему растут цены?
В основном из-за российской военной операции на Украине. Тут у инвесторов целый букет опасений.
1. Ввод эмбарго на российские энергоносители приведет к резкому дефициту углеводородов на рынке.
2. Россия в ответ может запретить их экспорт в Европу.
3. Возможны перебои с поставками энергоносителей по украинскому трубопроводу, который могут повредить в ходе военных действий.
Высокие цены на энергоносители бьют по экономике США, где растет инфляция, а бензин за неделю подорожал на 40%. ЕС так активно ищет замену нефти и газу, что вновь растет спрос на самый неэкологичный источник энергии — уголь. Правда, он тоже недешевый: с начала года цены выросли более чем на 50%.
Чего ждать дальше?
Многие аналитики предсказывают дальнейший рост нефтегазовых компаний, поскольку они извлекают выгоду из быстрого роста цен на энергоносители. Некоторые инвесторы уже закупаются: есть данные, что Уоррен Баффет увеличил на $5 млрд долю в Occidental Petroleum #OXY и удвоил инвестиции в Chevron #CVX.
Но нужно помнить, что в текущих «санкционных реалиях», инвестиции в иностранные компании (через российских брокеров) несут дополнительные риски. Если санкции Запада коснутся СПБ Биржи, то инвесторы могут быть «заперты» в своих бумагах.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍Есть основания ожидать деэскалации конфликта на Украине, что скорректирует цены на углеводороды.
📍Но даже с учетом этого российские нефтегазовые экспортеры выглядят недооцененными. Европа не может отказаться от газа из РФ, а есть еще и Китай, который вообще не вводил никаких санкций.
📍Покупать российские бумаги сейчас — в целом рискованная идея. Однако акции экспортеров, большая часть выручки которых поступает в валюте, могут стать защитной идеей для сохранения рублевого капитала от девальвации. Главное выбирать компании с хорошей маржинальностью.
Кстати, вчера в IF+ мы проводили Инвесткомитет, на котором в течение двух часов разбирали этот сектор и пытались найти бенефициаров сложившейся ситуации.
#IF_макро #IF_сектор
❓ «Окно в Европу» закрыто. Куда теперь продавать сталь?
В воскресенье стало известно, что Евросоюз запретит поставки стали из России. Это не очень хорошая новость для российских металлургов, особенно для публичных компаний: Северстали #CHMF, НЛМК #NLMK и ММК #MAGN. Ведь для них закрывается один из крупнейших рынков сбыта.
Посмотрим, насколько зависит выручка этих компаний от продажи продукции в Европу.
Северсталь. Потеря Европы сильно ударит по финансовым показателям: страны ЕС принесли треть выручки в 2021 году. Компании придется переориентироваться на другие рынки, например, Китай и Азию, на которых пока менее 1% выручки.
НЛМК. Согласно отчетности за 2021 год, продажи в страны Евросоюза принесли ей 17,5% выручки. Доля меньше, чем у Северстали, но есть нюанс — 21% составляют продажи в Северной Америке, то есть в США и Канаде. А они могут также ввести запрет на импорт российской стали, как это было сделано ранее с нефтью и газом. Тогда компании также придется развивать продажи в Азии и на Ближнем Востоке, откуда пока что приходит 17% выручки.
ММК в лучшем положении по сравнению с конкурентами: доля Европы в структуре выручки компании всего 7% по итогам прошедшего года. ММК ориентирован на внутренний рынок, поэтому менее зависим от санкций и запретов. Но зато и доходы компании страдают от девальвации рубля.
#IF_сектор #IF_макро #IF_акции_РФ
В воскресенье стало известно, что Евросоюз запретит поставки стали из России. Это не очень хорошая новость для российских металлургов, особенно для публичных компаний: Северстали #CHMF, НЛМК #NLMK и ММК #MAGN. Ведь для них закрывается один из крупнейших рынков сбыта.
Посмотрим, насколько зависит выручка этих компаний от продажи продукции в Европу.
Северсталь. Потеря Европы сильно ударит по финансовым показателям: страны ЕС принесли треть выручки в 2021 году. Компании придется переориентироваться на другие рынки, например, Китай и Азию, на которых пока менее 1% выручки.
НЛМК. Согласно отчетности за 2021 год, продажи в страны Евросоюза принесли ей 17,5% выручки. Доля меньше, чем у Северстали, но есть нюанс — 21% составляют продажи в Северной Америке, то есть в США и Канаде. А они могут также ввести запрет на импорт российской стали, как это было сделано ранее с нефтью и газом. Тогда компании также придется развивать продажи в Азии и на Ближнем Востоке, откуда пока что приходит 17% выручки.
ММК в лучшем положении по сравнению с конкурентами: доля Европы в структуре выручки компании всего 7% по итогам прошедшего года. ММК ориентирован на внутренний рынок, поэтому менее зависим от санкций и запретов. Но зато и доходы компании страдают от девальвации рубля.
#IF_сектор #IF_макро #IF_акции_РФ
🌱 Нехватка удобрений может привести к продовольственному кризису во всем мире
Удобрения по всему миру дорожают, что грозит продовольственным кризисом и ростом цен на еду. Североамериканский индекс удобрений достиг исторического максимума и показал рост в 30% с середины февраля.
Откуда «растет» продовольственный кризис?
Европейский энергетический кризис 2021 года в основном был связан с дефицитом природного газа. А он является сырьем для удобрений и составляет 80% их стоимости. По мере роста цен на газ европейские производители стали закрывать производства. А тут еще Россия и Украина в феврале-марте наложили запрет на экспорт удобрений.
На фоне недавнего неурожая в США и Бразилии все это вызывает опасения по поводу нехватки еды уже в ближайшее время.
К чему приведут высокие цены на удобрения?
1. Больше других пострадают самые импортозависимые от удобрений Бразилия и Аргентина – важные экспортеры пшеницы, мяса, сахара, кофе и сои.
2. Сильный удар будет по европейским странам. Они хотя и имеют собственные производства, но уязвимы из-за высоких цен на газ.
3. В наиболее удобном положении окажутся США и Россия, где есть собственный газ и производства удобрений.
Какие компании в плюсе?
Западные компании – канадская Nutrien #NTR и американские Mosaic #MOS, CF Industries Holdings, Inc. #CF
Из российских производителей можно отметить двух игроков - ФосАгро #PHOR и Акрон #AKRN. Но не стоит забывать о санкционном давлении на все отечественные компании, которое может нивелировать выгоду от роста цен.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍Если ситуация на Украине будет ухудшаться, можно ожидать дальнейшего подорожания газа и, как следствие роста, цен на удобрения по всему миру.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_РФ #IF_акции_США #IF_сектор
Удобрения по всему миру дорожают, что грозит продовольственным кризисом и ростом цен на еду. Североамериканский индекс удобрений достиг исторического максимума и показал рост в 30% с середины февраля.
Откуда «растет» продовольственный кризис?
Европейский энергетический кризис 2021 года в основном был связан с дефицитом природного газа. А он является сырьем для удобрений и составляет 80% их стоимости. По мере роста цен на газ европейские производители стали закрывать производства. А тут еще Россия и Украина в феврале-марте наложили запрет на экспорт удобрений.
На фоне недавнего неурожая в США и Бразилии все это вызывает опасения по поводу нехватки еды уже в ближайшее время.
К чему приведут высокие цены на удобрения?
1. Больше других пострадают самые импортозависимые от удобрений Бразилия и Аргентина – важные экспортеры пшеницы, мяса, сахара, кофе и сои.
2. Сильный удар будет по европейским странам. Они хотя и имеют собственные производства, но уязвимы из-за высоких цен на газ.
3. В наиболее удобном положении окажутся США и Россия, где есть собственный газ и производства удобрений.
Какие компании в плюсе?
Западные компании – канадская Nutrien #NTR и американские Mosaic #MOS, CF Industries Holdings, Inc. #CF
Из российских производителей можно отметить двух игроков - ФосАгро #PHOR и Акрон #AKRN. Но не стоит забывать о санкционном давлении на все отечественные компании, которое может нивелировать выгоду от роста цен.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍Если ситуация на Украине будет ухудшаться, можно ожидать дальнейшего подорожания газа и, как следствие роста, цен на удобрения по всему миру.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_РФ #IF_акции_США #IF_сектор
❓Норникель — «тихая гавань» российского рынка
Норникель #GMKN экспортирует 4 важнейших для мировой экономики металла: никель, палладий, медь и платину. По никелю он занимает 7% мирового рынка, по палладию целых 44%.
Эти металлы крайне востребованы в высокотехнологичном производстве. Например, на электромобиль их уйдет в 6 раз больше, чем на обычный автомобиль. Никель особенно активно используется в производстве аккумуляторов для электрокаров. Неудивительно, что за последние 5 лет он подорожал на 227%. Палладий — редкий металл, также используется в автомобилестроении, в основном в системах очистки выхлопных газов.
Попадут ли эти металлы под санкции? Очень маловероятно. Ведь по никелю Россия занимает 3-место в мире, по палладию — 1-е место. Недавно Япония включила палладий в список импортируемых из РФ товаров, замена которых видится проблематичной.
Что с дивидендами? Компания вполне может их выплатить. Хотя, с одной стороны, Норникелю нужны средства для обновления оборудования. С другой — в капитальных инвестициях нуждается и его акционер Русал #RUAL, который будет «продавливать» выплату дивов.
Мнение аналитиков InvestFuture
Норникель довольно быстро отыграл свое февральское падение. Если не произойдет мировой рецессии и серьезного замедления в автомобильной промышленности, то даже «недружественные» страны будут вынуждены покупать российский цветмет. В таких условиях Норникель вполне может стать «тихой гаванью» российского фондового рынка.
Дивиденды - отличный бонус, который может порадовать инвесторов. К тому же, объявление выплат акционерам точно подтолкнет котировки вверх.
Вся информация взята из инвестиционного комитета по сектору цветной металлургии, который прошел вчера на платформе IF+.
Чтобы узнать больше о Норникеле и других компаниях цветной металлургии, смотрите полную версию встречи на платформе IF Plus! Вас ждет тщательный анализ мирового рынка цветных металлов, его драйверов роста и рисков.
#IF_анализ #IF_сектор #IF_акции_РФ
Норникель #GMKN экспортирует 4 важнейших для мировой экономики металла: никель, палладий, медь и платину. По никелю он занимает 7% мирового рынка, по палладию целых 44%.
Эти металлы крайне востребованы в высокотехнологичном производстве. Например, на электромобиль их уйдет в 6 раз больше, чем на обычный автомобиль. Никель особенно активно используется в производстве аккумуляторов для электрокаров. Неудивительно, что за последние 5 лет он подорожал на 227%. Палладий — редкий металл, также используется в автомобилестроении, в основном в системах очистки выхлопных газов.
Попадут ли эти металлы под санкции? Очень маловероятно. Ведь по никелю Россия занимает 3-место в мире, по палладию — 1-е место. Недавно Япония включила палладий в список импортируемых из РФ товаров, замена которых видится проблематичной.
Что с дивидендами? Компания вполне может их выплатить. Хотя, с одной стороны, Норникелю нужны средства для обновления оборудования. С другой — в капитальных инвестициях нуждается и его акционер Русал #RUAL, который будет «продавливать» выплату дивов.
Мнение аналитиков InvestFuture
Норникель довольно быстро отыграл свое февральское падение. Если не произойдет мировой рецессии и серьезного замедления в автомобильной промышленности, то даже «недружественные» страны будут вынуждены покупать российский цветмет. В таких условиях Норникель вполне может стать «тихой гаванью» российского фондового рынка.
Дивиденды - отличный бонус, который может порадовать инвесторов. К тому же, объявление выплат акционерам точно подтолкнет котировки вверх.
Вся информация взята из инвестиционного комитета по сектору цветной металлургии, который прошел вчера на платформе IF+.
Чтобы узнать больше о Норникеле и других компаниях цветной металлургии, смотрите полную версию встречи на платформе IF Plus! Вас ждет тщательный анализ мирового рынка цветных металлов, его драйверов роста и рисков.
#IF_анализ #IF_сектор #IF_акции_РФ
❌ Европа запрещает СПГ. Под ударом Новатэк и Газпром
Европа начала вводить прямые санкции против российской газовой отрасли. Пятый пакет содержит запрет на продажу, поставку, передачу или экспорт в Россию товаров и технологий, необходимых для сжижения газа, независимо от того, происходят они из ЕС или нет. Поставки по контрактам, заключенные до 26 февраля 2022 года, должны быть завершены не позднее 27 мая.
По каким компаниям ударит запрет?
Сегодня в России на стадии строительства два СПГ-завода: проект Газпрома #GAZP в Усть-Луге на 13 млн тонн и проект «Арктик СПГ-2» Новатэк #NVTK на 20 млн тонн.
У Новатэк на 98% готова первая линия «Арктик СПГ-2». Компания полностью законтрактовала основное оборудование для завершения строительства. Вторая линия готова на 40%, строительство третьей еще не началось. Газпром в марте 2021 года только начал подготовительные работы на своем проекте в Усть-Луге, поэтому о закупке какого-либо оборудования говорить рано.
Кстати, еще во время санкций 2014 года была заметна зависимость России от поставок западного оборудования для СПГ-проектов. С тех пор правительством были предприняты меры по частичному импортозамещению, однако они имели лишь ограниченный успех.
Пока единственным примером СПГ-линии полностью на российском оборудовании стала четвертая линия «Ямал СПГ» мощностью на 0,9 млн тонн в год. Но при ее строительстве возникла масса сложностей, и она до сих пор работает с перебоями.
Мнение аналитиков InvestFuture
Согласно стратегии развития ТЭК до 2035 года, к этому моменту РФ должна производить 140 млн тонн СПГ в год (сейчас — около 28 млн тонн). А доля России на мировом рынке СПГ должна была вырасти до 20%. Учитывая санкции, эти цели едва ли будут достигнуты.
#IF_сектор #IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Европа начала вводить прямые санкции против российской газовой отрасли. Пятый пакет содержит запрет на продажу, поставку, передачу или экспорт в Россию товаров и технологий, необходимых для сжижения газа, независимо от того, происходят они из ЕС или нет. Поставки по контрактам, заключенные до 26 февраля 2022 года, должны быть завершены не позднее 27 мая.
По каким компаниям ударит запрет?
Сегодня в России на стадии строительства два СПГ-завода: проект Газпрома #GAZP в Усть-Луге на 13 млн тонн и проект «Арктик СПГ-2» Новатэк #NVTK на 20 млн тонн.
У Новатэк на 98% готова первая линия «Арктик СПГ-2». Компания полностью законтрактовала основное оборудование для завершения строительства. Вторая линия готова на 40%, строительство третьей еще не началось. Газпром в марте 2021 года только начал подготовительные работы на своем проекте в Усть-Луге, поэтому о закупке какого-либо оборудования говорить рано.
Кстати, еще во время санкций 2014 года была заметна зависимость России от поставок западного оборудования для СПГ-проектов. С тех пор правительством были предприняты меры по частичному импортозамещению, однако они имели лишь ограниченный успех.
Пока единственным примером СПГ-линии полностью на российском оборудовании стала четвертая линия «Ямал СПГ» мощностью на 0,9 млн тонн в год. Но при ее строительстве возникла масса сложностей, и она до сих пор работает с перебоями.
Мнение аналитиков InvestFuture
Согласно стратегии развития ТЭК до 2035 года, к этому моменту РФ должна производить 140 млн тонн СПГ в год (сейчас — около 28 млн тонн). А доля России на мировом рынке СПГ должна была вырасти до 20%. Учитывая санкции, эти цели едва ли будут достигнуты.
#IF_сектор #IF_акции_РФ
@IF_Stocks
🏠 Пузырь недвижимости в США: лопнет или нет?
Ставки по ипотеке в США сейчас уже 6% — максимум с 2008 года. В итоге спрос снижается, и цены начинают падать. Недвижимость в Штатах подешевела за июль на 0,77% — рекорд за целых 40 лет. Но этого мало: чтобы дома снова стали доступными, семьи должны зарабатывать на 30% больше, пишут Black Knight Research. Либо же ставка по ипотеке должна упасть на 2%. Либо цены на недвижимость — на 20%, говорят аналитики.
Рынок замедляется. Пока что спрос на недвижимость снижается из-за высоких цен и дорогой ипотеки: на выплаты по ней уходит треть дохода семьи. У арендаторов тоже не все хорошо: каждого десятого могут выселить в ближайшие месяцы.
Однако предложение недвижимости ограничено, что поддерживает высокие цены и не даст им резко упасть. Ведь в цепочках поставок проблемы, а стоимость кредитов для бизнеса растёт из-за действий ФРС.
ФРС поднимет ставку до 4,5%? Это не исключено, в таком случае ипотека улетит ещё выше. Кроме того, регулятор продает облигации со своего баланса, снижая ликвидность экономики. Такое уже было в 2018 году, и тогда рынок недвижимости тоже просел.
К чему это может привести? Недвижимость имеет вес 32% в формуле инфляции и входит в базовый ИПЦ, который показывает фундаментальный рост цен. Именно за ним и следит ФРС. Однако цены на недвижимость меняются не быстро: например, во время кризиса 2008 года они упали на 33% только за 3,5 года.
А перед этим, 10 лет подряд до самого 2006 года, недвижимость в США постоянно дорожала. И на рынке было ощущение, что она никогда не упадет, но потом случился 2008 год.
Сейчас мы в похожей ситуации: цены на недвижимость растут с 2012 года. Так что рынку, возможно, пора снимать розовые очки.
#IF_сектор
@IF_Stocks
Ставки по ипотеке в США сейчас уже 6% — максимум с 2008 года. В итоге спрос снижается, и цены начинают падать. Недвижимость в Штатах подешевела за июль на 0,77% — рекорд за целых 40 лет. Но этого мало: чтобы дома снова стали доступными, семьи должны зарабатывать на 30% больше, пишут Black Knight Research. Либо же ставка по ипотеке должна упасть на 2%. Либо цены на недвижимость — на 20%, говорят аналитики.
Рынок замедляется. Пока что спрос на недвижимость снижается из-за высоких цен и дорогой ипотеки: на выплаты по ней уходит треть дохода семьи. У арендаторов тоже не все хорошо: каждого десятого могут выселить в ближайшие месяцы.
Однако предложение недвижимости ограничено, что поддерживает высокие цены и не даст им резко упасть. Ведь в цепочках поставок проблемы, а стоимость кредитов для бизнеса растёт из-за действий ФРС.
ФРС поднимет ставку до 4,5%? Это не исключено, в таком случае ипотека улетит ещё выше. Кроме того, регулятор продает облигации со своего баланса, снижая ликвидность экономики. Такое уже было в 2018 году, и тогда рынок недвижимости тоже просел.
К чему это может привести? Недвижимость имеет вес 32% в формуле инфляции и входит в базовый ИПЦ, который показывает фундаментальный рост цен. Именно за ним и следит ФРС. Однако цены на недвижимость меняются не быстро: например, во время кризиса 2008 года они упали на 33% только за 3,5 года.
А перед этим, 10 лет подряд до самого 2006 года, недвижимость в США постоянно дорожала. И на рынке было ощущение, что она никогда не упадет, но потом случился 2008 год.
Сейчас мы в похожей ситуации: цены на недвижимость растут с 2012 года. Так что рынку, возможно, пора снимать розовые очки.
#IF_сектор
@IF_Stocks