Forwarded from IF News
☄️ Газпром с 2025 года начнет добычу газа на Южно-Киринском месторождении по проекту "Сахалин-3"
"С 2025 года в рамках проекта начнется добыча газа, которая составит 5 млрд куб. м.", заявил губернатор Сахалинской области Валерий Лимаренко.
По его словам, в регионе также осваивают Аяшское месторождение нефти. Там с 2030 года планируют добывать 3 млн тонн нефти ежегодно с дальнейшим наращиванием объемов добычи до 10 млн тонн сырья.
Ранее стало известно, что добыча Газпрома за 8 месяцев 2022 года сократилась на 14,6%, до 288,1 млрд кубов газа.
#GAZP #РФ
@IF_Market_News
"С 2025 года в рамках проекта начнется добыча газа, которая составит 5 млрд куб. м.", заявил губернатор Сахалинской области Валерий Лимаренко.
По его словам, в регионе также осваивают Аяшское месторождение нефти. Там с 2030 года планируют добывать 3 млн тонн нефти ежегодно с дальнейшим наращиванием объемов добычи до 10 млн тонн сырья.
Ранее стало известно, что добыча Газпрома за 8 месяцев 2022 года сократилась на 14,6%, до 288,1 млрд кубов газа.
#GAZP #РФ
@IF_Market_News
😢 Газпром смотрит на Восток. Роста акций ждать бесполезно?
Россия сможет перенаправить поставки газа из ЕС за 3 года, об этом заявил представитель Торгово-промышленной палаты. Как это может повлиять на курс акций Газпрома #GAZP?
Рост котировок вряд ли светит. Стоит ли снова ждать роста акций до 300 рублей? Скорее всего, нет. За последние 15 лет самые высокие значения у газового гиганта были в 2007-2008 и 2021 гг. А вот все остальное время акции «валялись» где-то ниже 200 рублей.
Это не удивительно, за последние годы Газпром очень сильно потратился на многочисленные трубопроводы: «Северный поток», «Турецкий поток», «Северный поток-2». В 2007 году, когда акции стоили по 300 рублей, CAPEX не превышал 10-11% выручки. А вот в 2009 уже составлял целых 37% выручки. Поэтому на восстановление котировок после кризиса 2008 года ушло целое десятилетие.
Чего ждать теперь? В случае потери европейского рынка Газпрому придется экстренно инвестировать в развитие инфраструктуры, ориентированной на Китай, а также на внутреннего потребителя. Значит, CAPEX вновь очень сильно вырастет, и о «рекордных» дивидендах на ближайшие годы придется забыть.
А если так, то и акции компании будут находится под серьезным давлением. И цену в 300 рублей, вероятно, придется ждать годами.
Единственным шансом для Газпрома могут стать долгосрочные высокие цены на газ во всем мире. Но все же прекрасно понимают «токсичность» российских компаний, а значит дисконты будут огромными еще долго.
Можно еще рассчитывать на то, что все помирятся, обнимутся и забудут о санкциях...
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Россия сможет перенаправить поставки газа из ЕС за 3 года, об этом заявил представитель Торгово-промышленной палаты. Как это может повлиять на курс акций Газпрома #GAZP?
Рост котировок вряд ли светит. Стоит ли снова ждать роста акций до 300 рублей? Скорее всего, нет. За последние 15 лет самые высокие значения у газового гиганта были в 2007-2008 и 2021 гг. А вот все остальное время акции «валялись» где-то ниже 200 рублей.
Это не удивительно, за последние годы Газпром очень сильно потратился на многочисленные трубопроводы: «Северный поток», «Турецкий поток», «Северный поток-2». В 2007 году, когда акции стоили по 300 рублей, CAPEX не превышал 10-11% выручки. А вот в 2009 уже составлял целых 37% выручки. Поэтому на восстановление котировок после кризиса 2008 года ушло целое десятилетие.
Чего ждать теперь? В случае потери европейского рынка Газпрому придется экстренно инвестировать в развитие инфраструктуры, ориентированной на Китай, а также на внутреннего потребителя. Значит, CAPEX вновь очень сильно вырастет, и о «рекордных» дивидендах на ближайшие годы придется забыть.
А если так, то и акции компании будут находится под серьезным давлением. И цену в 300 рублей, вероятно, придется ждать годами.
Единственным шансом для Газпрома могут стать долгосрочные высокие цены на газ во всем мире. Но все же прекрасно понимают «токсичность» российских компаний, а значит дисконты будут огромными еще долго.
Можно еще рассчитывать на то, что все помирятся, обнимутся и забудут о санкциях...
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
📈 Индекс Мосбиржи растет. Российский рынок ожил?
Вчера индекс Мосбиржи #MOEX преодолел отметку в 2000 пунктов и даже коснулся 2080. Сегодня он балансирует около 2040 — и ниже опускаться вроде бы не планирует.
В чем позитив для российского рынка?
1. Самый очевидный и главный драйвер дальнейшего роста — это его перепроданность.
2. Позитива добавляют дивидендные истории: Новатэк #NVTK, Газпром #GAZP, Татнефть #TATN, Самолет #SMLT. Также дивиденды за 1-е полугодие сегодня одобрили акционеры Белуги #BELU.
3. В среду в Вене должно состояться заседание ОПЕК+. Обсуждается возможность сокращения добычи нефти, что должно подогреть мировые цены.
Встречаем новые голубые фишки? Сырьевые компании, которые еще полгода назад были обязательны практически для любого портфеля, сейчас смотрятся хуже некоторых «внутренних историй»:
• TCS Group #TCSG
• ОКей #OKEY
• X5 Retail Group #FIVE
• Fix Price #FIXP
• Русагро #AGRO
• Ozon #OZON
Также сейчас активно покупают акции золотодобытчиков: Полиметалл #POLYP, Полюс #PLZL, Селигдар #SELG. На фоне их хорошо заметного роста традиционные «фишки» — Лукойл #LKOH, Сбер #SBER, ФосАгро #PHOR, Газпром — смотрятся слабо.
Кстати, Газпром, несмотря на дивиденды, второй день подряд падает. Ведь следующие дивиденды от него можно увидеть еще нескоро: «национальному достоянию» предстоят новые капитальные инвестиции и повышенные налоги.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Вчера индекс Мосбиржи #MOEX преодолел отметку в 2000 пунктов и даже коснулся 2080. Сегодня он балансирует около 2040 — и ниже опускаться вроде бы не планирует.
В чем позитив для российского рынка?
1. Самый очевидный и главный драйвер дальнейшего роста — это его перепроданность.
2. Позитива добавляют дивидендные истории: Новатэк #NVTK, Газпром #GAZP, Татнефть #TATN, Самолет #SMLT. Также дивиденды за 1-е полугодие сегодня одобрили акционеры Белуги #BELU.
3. В среду в Вене должно состояться заседание ОПЕК+. Обсуждается возможность сокращения добычи нефти, что должно подогреть мировые цены.
Встречаем новые голубые фишки? Сырьевые компании, которые еще полгода назад были обязательны практически для любого портфеля, сейчас смотрятся хуже некоторых «внутренних историй»:
• TCS Group #TCSG
• ОКей #OKEY
• X5 Retail Group #FIVE
• Fix Price #FIXP
• Русагро #AGRO
• Ozon #OZON
Также сейчас активно покупают акции золотодобытчиков: Полиметалл #POLYP, Полюс #PLZL, Селигдар #SELG. На фоне их хорошо заметного роста традиционные «фишки» — Лукойл #LKOH, Сбер #SBER, ФосАгро #PHOR, Газпром — смотрятся слабо.
Кстати, Газпром, несмотря на дивиденды, второй день подряд падает. Ведь следующие дивиденды от него можно увидеть еще нескоро: «национальному достоянию» предстоят новые капитальные инвестиции и повышенные налоги.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
⛽️ Экспорт СПГ из России в Европу растет. Покупаем Новатэк?
Отказаться от российского СПГ мир не сможет, даже если захочет. Если сравнивать с аналогичным периодом 2021 года, то экспорт российского СПГ в Европу за январь-август увеличился на 15%. И никаких прямых санкций в его отношении не введено.
Кто покупатели? В основном Франция, Китай и Япония. Причем покупают они не только для себя. По данным Bloomberg, Китай приобретает российский СПГ с дисконтом, а затем перепродает его на спотовом рынке. Примерно то же самое, вероятно, делает и Франция, ее TotalEnergies #TTE лишь наращивает импорт российского СПГ.
Останавливаться не собираются? Пока что — нет. «Мы продолжим поставки СПГ из России до тех пор, пока не будут введены санкции», — заявил ранее в этом месяце генеральный директор TotalEnergies Патрик Пуянн. И уходить из России компания тоже не желает.
Газпром — аутсайдер, покупаем Новатэк? Акции Новатэка #NVTK, главного бенефициара экспорта СПГ, уже практически полностью отыграли сентябрьское падение и очень нравятся российским инвесторам. Но есть ложка дёгтя — даже две.
1. Каждый раз, когда Bloomberg рапортует о новых лазейках для российской экономики, их быстро стараются прикрыть новыми санкциями.
2. В условиях дефицита федерального бюджета и падения несырьевых доходов Новатэк рискует стать «дойной коровой» государства. Госдума хочет повысить для производителей СПГ налог на прибыль с 20% до 32%, а также увеличить им НДПИ.
Так что летняя история с дивидендами Газпрома #GAZP вполне может повториться и с Новатэком.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Отказаться от российского СПГ мир не сможет, даже если захочет. Если сравнивать с аналогичным периодом 2021 года, то экспорт российского СПГ в Европу за январь-август увеличился на 15%. И никаких прямых санкций в его отношении не введено.
Кто покупатели? В основном Франция, Китай и Япония. Причем покупают они не только для себя. По данным Bloomberg, Китай приобретает российский СПГ с дисконтом, а затем перепродает его на спотовом рынке. Примерно то же самое, вероятно, делает и Франция, ее TotalEnergies #TTE лишь наращивает импорт российского СПГ.
Останавливаться не собираются? Пока что — нет. «Мы продолжим поставки СПГ из России до тех пор, пока не будут введены санкции», — заявил ранее в этом месяце генеральный директор TotalEnergies Патрик Пуянн. И уходить из России компания тоже не желает.
Газпром — аутсайдер, покупаем Новатэк? Акции Новатэка #NVTK, главного бенефициара экспорта СПГ, уже практически полностью отыграли сентябрьское падение и очень нравятся российским инвесторам. Но есть ложка дёгтя — даже две.
1. Каждый раз, когда Bloomberg рапортует о новых лазейках для российской экономики, их быстро стараются прикрыть новыми санкциями.
2. В условиях дефицита федерального бюджета и падения несырьевых доходов Новатэк рискует стать «дойной коровой» государства. Госдума хочет повысить для производителей СПГ налог на прибыль с 20% до 32%, а также увеличить им НДПИ.
Так что летняя история с дивидендами Газпрома #GAZP вполне может повториться и с Новатэком.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
😱 Ночной кошмар: что, если «болезнь» Детского мира пройдёт по всему рынку РФ?
Еще не забыли вчерашнюю новость о том, что «Детский мир» уходит с биржи? Одной из причин является большая доля недружественных нерезидентов в капитале компании. В итоге эффективное управление затрудняется. Но вот дилемма: почти ¾ free-float компаний РФ принадлежат недружественным нерезидентам. А вдруг другие компании последуют разрушающему ликвидность примеру?
Проблема free-float. Около 74% российских акций, торгуемых на бирже, принадлежат нерезидентам. Сейчас доступа к торгам у них нет, так же как выплат дивидендов и, если это позволяет доля в бизнесе, участия в управлении.
У каждой компании доля нерезидентов во free-float своя. Большое количество популярных эмитентов не могут похвастаться защищенностью от влияния нерезидентов. К таким компаниям относятся даже крупняки — #GAZP, #SBER, #LKOH и другие. Их free-float около 50%. На основе средних значений, примерно 37,5% акционерного капитала этих компаний не выполняет свою управленческую функцию.
Так ли просто? Выходом из такой ситуации, конечно, может быть делистинг. Но в действительности осуществить это достаточно сложно даже для Детского мира. Сделка с инвесторами если и пройдёт, то на невыгодных условиях. Сначала нужно оценить грядущие убытки.
Что будет с рынком? Ещё не известно, утвердит ли СД Детского мира реорганизацию. И хотя может показаться, что такие намерения могут запустить «снежный ком», беспокоиться пока рано. Эмитенты не хотят окончательно потерять доверие инвесторов, лишняя шумиха испортит и так шаткое положение рынка РФ.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Еще не забыли вчерашнюю новость о том, что «Детский мир» уходит с биржи? Одной из причин является большая доля недружественных нерезидентов в капитале компании. В итоге эффективное управление затрудняется. Но вот дилемма: почти ¾ free-float компаний РФ принадлежат недружественным нерезидентам. А вдруг другие компании последуют разрушающему ликвидность примеру?
Проблема free-float. Около 74% российских акций, торгуемых на бирже, принадлежат нерезидентам. Сейчас доступа к торгам у них нет, так же как выплат дивидендов и, если это позволяет доля в бизнесе, участия в управлении.
У каждой компании доля нерезидентов во free-float своя. Большое количество популярных эмитентов не могут похвастаться защищенностью от влияния нерезидентов. К таким компаниям относятся даже крупняки — #GAZP, #SBER, #LKOH и другие. Их free-float около 50%. На основе средних значений, примерно 37,5% акционерного капитала этих компаний не выполняет свою управленческую функцию.
Так ли просто? Выходом из такой ситуации, конечно, может быть делистинг. Но в действительности осуществить это достаточно сложно даже для Детского мира. Сделка с инвесторами если и пройдёт, то на невыгодных условиях. Сначала нужно оценить грядущие убытки.
Что будет с рынком? Ещё не известно, утвердит ли СД Детского мира реорганизацию. И хотя может показаться, что такие намерения могут запустить «снежный ком», беспокоиться пока рано. Эмитенты не хотят окончательно потерять доверие инвесторов, лишняя шумиха испортит и так шаткое положение рынка РФ.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
🎁 Дивиденды на российском рынке: быть или не быть?
Правительство потребует от госкомпаний выплат повышенных дивов (выше 50% от прибыли). Правда пока это слух от Bloomberg. А еще угольщики и производители удобрений должны будут единовременно пополнить бюджет. Схема подобных выплат нам уже хорошо известна по Газпрому и Алросе.
Если со второй категорией все предельно ясно, остается узнать суммы этих выплат. Только тогда можно будет делать выводы об их влиянии на #PHOR, #RASP, #MTLR и др.
А вот с дивидендами все намного интереснее… Вряд ли это указание будет касаться всех госкомпаний. Например, у #GAZP катастрофически падает экспорт, при растущих капитальных затратах. С другой стороны, проблемы самой компании вряд ли сильно волнуют правительство, которому нужно покрывать дефицит бюджета любыми способами.
Очевидными «кошельками» в этой ситуации выглядят #ROSN и #SBER. Роснефть хоть и слабенько отчиталась за 9 месяцев прошлого года, но продолжает оставаться прибыльной. «Переориентация на Восток» получается у компании лучше остальных, а это означает ее преимущество перед остальными игроками (в ближайшей перспективе).
Сбер же смог раньше ожиданий выйти в прибыль и сохранить высокую маржинальность бизнеса. «Зеленый» радует и тем, что решил вернуться к регулярной публикации своей отчетности. Если не произойдет новых сильных шоков для российской экономики, то Сбер сможет порадовать бюджет РФ хорошими дивидендами.
Ну и важно еще то, что если инсайд Блумберга подтвердится официально, то это вызовет краткосрочный новостной рост всего российского рынка. Ведь все мы знаем о том, как наши инвесторы любят дивиденды ❤️
А давайте проверим? Ставьте 👍, если любите дивы!
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Правительство потребует от госкомпаний выплат повышенных дивов (выше 50% от прибыли). Правда пока это слух от Bloomberg. А еще угольщики и производители удобрений должны будут единовременно пополнить бюджет. Схема подобных выплат нам уже хорошо известна по Газпрому и Алросе.
Если со второй категорией все предельно ясно, остается узнать суммы этих выплат. Только тогда можно будет делать выводы об их влиянии на #PHOR, #RASP, #MTLR и др.
А вот с дивидендами все намного интереснее… Вряд ли это указание будет касаться всех госкомпаний. Например, у #GAZP катастрофически падает экспорт, при растущих капитальных затратах. С другой стороны, проблемы самой компании вряд ли сильно волнуют правительство, которому нужно покрывать дефицит бюджета любыми способами.
Очевидными «кошельками» в этой ситуации выглядят #ROSN и #SBER. Роснефть хоть и слабенько отчиталась за 9 месяцев прошлого года, но продолжает оставаться прибыльной. «Переориентация на Восток» получается у компании лучше остальных, а это означает ее преимущество перед остальными игроками (в ближайшей перспективе).
Сбер же смог раньше ожиданий выйти в прибыль и сохранить высокую маржинальность бизнеса. «Зеленый» радует и тем, что решил вернуться к регулярной публикации своей отчетности. Если не произойдет новых сильных шоков для российской экономики, то Сбер сможет порадовать бюджет РФ хорошими дивидендами.
Ну и важно еще то, что если инсайд Блумберга подтвердится официально, то это вызовет краткосрочный новостной рост всего российского рынка. Ведь все мы знаем о том, как наши инвесторы любят дивиденды ❤️
А давайте проверим? Ставьте 👍, если любите дивы!
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
🇮🇹 Лукойл меняется активами
На этой неделе стало известно: российский нефтегазовый гигант решил основательно перетасовать свои производственные мощности.
НПЗ в Италии будет продан. Он уйдет компании G.O.I. Energy за $1,5 млрд. Это значит «по дешевке»: в 2013 году завод оценивался в $2,7 млрд. Но у Лукойла, похоже, нет выхода, а то как бы власти Италии не пошли по «немецкому пути». Ведь Германия в сентябре взяла под контроль 3 НПЗ Роснефти #ROSN, в которые компания инвестировала более $4 млрд.
Лукойл забирает Энел в России. После потерь на европейском рынке компания так же дешево скупает активы на российском. И тут итальянцы: это их компания Enel #ENRU еще летом договорилась о продаже своего российского актива Лукойлу и Газпром-Фрезия #GAZP.
Недавно Лукойл стал владельцем 56% с лишним акций ENRU. Теперь он предлагает миноритариям выкуп по цене 0,48 рубля за акцию — это средняя цена за последние полгода. При этом Лукойл хочет приобрести еще 43,6% за ₽7,4 млрд. Если удастся, он станет владельцем 95% ENRU и сможет принудительно выкупить все остальное.
Итак, Лукойл теряет производственные мощности на сделке в Италии, но выгодно покупает итальянские активы в России. Совпадение? Вряд ли.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
На этой неделе стало известно: российский нефтегазовый гигант решил основательно перетасовать свои производственные мощности.
НПЗ в Италии будет продан. Он уйдет компании G.O.I. Energy за $1,5 млрд. Это значит «по дешевке»: в 2013 году завод оценивался в $2,7 млрд. Но у Лукойла, похоже, нет выхода, а то как бы власти Италии не пошли по «немецкому пути». Ведь Германия в сентябре взяла под контроль 3 НПЗ Роснефти #ROSN, в которые компания инвестировала более $4 млрд.
Лукойл забирает Энел в России. После потерь на европейском рынке компания так же дешево скупает активы на российском. И тут итальянцы: это их компания Enel #ENRU еще летом договорилась о продаже своего российского актива Лукойлу и Газпром-Фрезия #GAZP.
Недавно Лукойл стал владельцем 56% с лишним акций ENRU. Теперь он предлагает миноритариям выкуп по цене 0,48 рубля за акцию — это средняя цена за последние полгода. При этом Лукойл хочет приобрести еще 43,6% за ₽7,4 млрд. Если удастся, он станет владельцем 95% ENRU и сможет принудительно выкупить все остальное.
Итак, Лукойл теряет производственные мощности на сделке в Италии, но выгодно покупает итальянские активы в России. Совпадение? Вряд ли.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
🐮 Новатэк – новая дойная корова бюджета?
Европа отказывается от трубопроводного газа из РФ, так что Газпром #GAZP — аутсайдер. Зато Новатэк #NVTK — красавчик: поставки СПГ лишь увеличиваются, о чем мы писали еще в ноябре.
Причем именно Новатэк стал главным бенефициаром этого процесса. Более того: он по-прежнему платит дивиденды. Казалось бы: что может пойти не так?
Санта-Барбара на газовом рынке. Все только и думают, как друг другу изменить. Европа «разводится» с Россией и падает в объятия своих новых партнеров — США и Катара. А те не желают «свободных отношений и хотят узаконить их долгосрочными контрактами.
Ну а российский Новатэк, хотя и наращивает поставки в ЕС, при этом «подмигивает» Азии — думает перенаправить туда экспорт. Правда, для этого не хватает технологий. Например, недавно «ушла из России» французская GTT — монополист по производству контейнеров для перевозки СПГ. Она сотрудничала с судоверфью «Звезда». И неудивительно, что эта верфь теперь не успевает к марту 2023 года выпустить головной танкер Arc7 для проекта Арктик СПГ-2. А ведь в текущую цену акций Новатэка уже заложены будущие проекты…
Bloomberg пророчит: Новатэк будут «доить». Согласно прогнозу издания, бывшим дивидендным аристократам наверняка повысят налоги. А куда деваться?
• Россию ожидает падение нефтегазовых доходов
• расходы останутся большими
• юаней в ФНБ не так уж много, так что их продажа не наполнит бюджет
• возможности банков по покупке ОФЗ тоже ограничены
Вот государству и остается только «изымать излишки» у счастливчиков вроде Новатэка. С этого января и до 2025 года уже повышен налог на прибыль для экспортеров СПГ: с 20% аж до 34%.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Европа отказывается от трубопроводного газа из РФ, так что Газпром #GAZP — аутсайдер. Зато Новатэк #NVTK — красавчик: поставки СПГ лишь увеличиваются, о чем мы писали еще в ноябре.
Причем именно Новатэк стал главным бенефициаром этого процесса. Более того: он по-прежнему платит дивиденды. Казалось бы: что может пойти не так?
Санта-Барбара на газовом рынке. Все только и думают, как друг другу изменить. Европа «разводится» с Россией и падает в объятия своих новых партнеров — США и Катара. А те не желают «свободных отношений и хотят узаконить их долгосрочными контрактами.
Ну а российский Новатэк, хотя и наращивает поставки в ЕС, при этом «подмигивает» Азии — думает перенаправить туда экспорт. Правда, для этого не хватает технологий. Например, недавно «ушла из России» французская GTT — монополист по производству контейнеров для перевозки СПГ. Она сотрудничала с судоверфью «Звезда». И неудивительно, что эта верфь теперь не успевает к марту 2023 года выпустить головной танкер Arc7 для проекта Арктик СПГ-2. А ведь в текущую цену акций Новатэка уже заложены будущие проекты…
Bloomberg пророчит: Новатэк будут «доить». Согласно прогнозу издания, бывшим дивидендным аристократам наверняка повысят налоги. А куда деваться?
• Россию ожидает падение нефтегазовых доходов
• расходы останутся большими
• юаней в ФНБ не так уж много, так что их продажа не наполнит бюджет
• возможности банков по покупке ОФЗ тоже ограничены
Вот государству и остается только «изымать излишки» у счастливчиков вроде Новатэка. С этого января и до 2025 года уже повышен налог на прибыль для экспортеров СПГ: с 20% аж до 34%.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
📈 Си или Греф: кто тянет российский рынок наверх?
Российские бумаги в последние дни растут. Еще в пятницу дневной объем торгов акциями взлетел почти в 3 раза. На этой неделе тенденция продолжилась. Правда, сейчас у нас коррекция.
Откуда взялся рост? Многие решили, что это заслуга «дорогого гостя» Си Цзиньпина. Но не исключено, что рынок раскочегарил Греф своими новостями о дивидендах Сбера. Если он действительно выплатит по 25 рублей на акцию без «выкрутасов» в стиле Газпрома, это станет топливом для дальнейшего роста рынка.
А еще ждем дивидендов от нефтяных компаний. Хотя цены на нефть и падают, но стоимость акций больше реагирует на другое: будут ли выплаты за рекордный прошлый год или нет?
Поддержать рынок может и приток 140 млрд рублей от уже объявленных дивидендов Новатэка, Фосагро, Татнефти, Мосбиржи.
Газпром и ВТБ — это памп? Рост их акций выглядит спекулятивным, ничего нового в этих бумагах нет. Разворот на Восток — это хорошо, но для него потребуется много времени и инвестиций.
Тем временем есть «настоящие» бенефициары разворота на Восток, которые получают свой профит уже сегодня: #GLTR, #FLOT, #TRMK.
Кирилл Бахтин, старший аналитик инвестиционного банка Синара, отмечает: про соглашения между Россией и Китаем в нефтегазовом секторе мы ничего не услышали. Однако Путин вчера сообщил, что контракт по проекту газопровода «Сила Сибири-2» практически согласован. На строительство может уйти до 5 лет. При хорошем раскладе к 2030 году #GAZP нарастит экспорт газа в КНР с 15 млрд кубометров до 98 млрд.
Сегодняшние фавориты Синара – это акции Роснефти и Лукойла, а также Новатэка, который соблюдает дивидендную политику и не зависит от газопроводов.
@IF_Stocks
Российские бумаги в последние дни растут. Еще в пятницу дневной объем торгов акциями взлетел почти в 3 раза. На этой неделе тенденция продолжилась. Правда, сейчас у нас коррекция.
Откуда взялся рост? Многие решили, что это заслуга «дорогого гостя» Си Цзиньпина. Но не исключено, что рынок раскочегарил Греф своими новостями о дивидендах Сбера. Если он действительно выплатит по 25 рублей на акцию без «выкрутасов» в стиле Газпрома, это станет топливом для дальнейшего роста рынка.
А еще ждем дивидендов от нефтяных компаний. Хотя цены на нефть и падают, но стоимость акций больше реагирует на другое: будут ли выплаты за рекордный прошлый год или нет?
Поддержать рынок может и приток 140 млрд рублей от уже объявленных дивидендов Новатэка, Фосагро, Татнефти, Мосбиржи.
Газпром и ВТБ — это памп? Рост их акций выглядит спекулятивным, ничего нового в этих бумагах нет. Разворот на Восток — это хорошо, но для него потребуется много времени и инвестиций.
Тем временем есть «настоящие» бенефициары разворота на Восток, которые получают свой профит уже сегодня: #GLTR, #FLOT, #TRMK.
Кирилл Бахтин, старший аналитик инвестиционного банка Синара, отмечает: про соглашения между Россией и Китаем в нефтегазовом секторе мы ничего не услышали. Однако Путин вчера сообщил, что контракт по проекту газопровода «Сила Сибири-2» практически согласован. На строительство может уйти до 5 лет. При хорошем раскладе к 2030 году #GAZP нарастит экспорт газа в КНР с 15 млрд кубометров до 98 млрд.
Сегодняшние фавориты Синара – это акции Роснефти и Лукойла, а также Новатэка, который соблюдает дивидендную политику и не зависит от газопроводов.
@IF_Stocks
💰Российские компании раздадут ₽1,8 трлн дивидендов
Согласно аналитикам SberCIB, такие выплаты ждут нас на протяжении мая-июля. На этот раз «расщедриться» может половина компаний из индекса Мосбиржи. Год назад выплаты составили всего ₽633 млрд. На этот раз — прямо по принципу Парето — 5 компаний могут дать 75% всех дивидендов. Больше всего за весну и лето должен заплатить Сбер #SBER – рекордные ₽564,7 млрд. Также ждем Лукойл #LKOH и Новатэк #NVTK.
Однако в целом за 2023 год объем выплат акционерам от российских компаний, скорее всего, будет меньше, чем за прошлый. Тогда 15 эмитентов заплатили ₽2,9 трлн, теперь ожидается ₽2,5 трлн. В том числе, из-за Газпрома #GAZP, который в этом году не будет таким щедрым, как в прошлом.
Обратно в рынок может быть реинвестировано около 249 млрд рублей. В текущих реалиях, когда объемы торгов упали, это приличная сумма, которая может повлиять на индекс. Новые деньги позволят нивелировать часть падения на дивидендных отсечках. 294 млрд — это объем, который «наторговывается» за неделю всеми компаниями из индекса Мосбиржи.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Согласно аналитикам SberCIB, такие выплаты ждут нас на протяжении мая-июля. На этот раз «расщедриться» может половина компаний из индекса Мосбиржи. Год назад выплаты составили всего ₽633 млрд. На этот раз — прямо по принципу Парето — 5 компаний могут дать 75% всех дивидендов. Больше всего за весну и лето должен заплатить Сбер #SBER – рекордные ₽564,7 млрд. Также ждем Лукойл #LKOH и Новатэк #NVTK.
Однако в целом за 2023 год объем выплат акционерам от российских компаний, скорее всего, будет меньше, чем за прошлый. Тогда 15 эмитентов заплатили ₽2,9 трлн, теперь ожидается ₽2,5 трлн. В том числе, из-за Газпрома #GAZP, который в этом году не будет таким щедрым, как в прошлом.
Обратно в рынок может быть реинвестировано около 249 млрд рублей. В текущих реалиях, когда объемы торгов упали, это приличная сумма, которая может повлиять на индекс. Новые деньги позволят нивелировать часть падения на дивидендных отсечках. 294 млрд — это объем, который «наторговывается» за неделю всеми компаниями из индекса Мосбиржи.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
🙀 Вот тебе и «стратегический партнер». Китай выбрал туркменский газ вместо российского
Китай собирается ускорить строительство газопровода из Туркмении «Линия D» вместо российской «Силы Сибири-2», сообщает агентство Reuters со ссылкой на неких китайских чиновников и нефтяников. Кстати, Financial Times уже говорила, что КНР затягивает реализацию российского проекта, но Газпром #GAZP опроверг такую информацию. Насколько все это правда, пока неизвестно.
С чего бы Китаю менять РФ на Туркменистан? Возможно, «товарищ Си» сделал какие-то выводы, наблюдая в прошлом году за газовыми войнами ЕС и РФ. Может, боится потенциальных санкций за сотрудничество с Россией, либо просто проводит диверсификацию. Туркменистан, кстати, входит в топ-5 стран мира по запасам газа, хотя и серьезно уступает России.
Что будет с Газпромом? Даже если слухи подтвердятся, они не ставят крест на проекте «Сила Сибири-2». Просто не надо понимать «разворот на Восток» так, что Китай теперь будет покупать всё только у нас. Конкурировать с другими странами все равно придется.
Новость выглядит нейтральной, это подтверждают и котировки Газпрома, которые сегодня даже растут.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Китай собирается ускорить строительство газопровода из Туркмении «Линия D» вместо российской «Силы Сибири-2», сообщает агентство Reuters со ссылкой на неких китайских чиновников и нефтяников. Кстати, Financial Times уже говорила, что КНР затягивает реализацию российского проекта, но Газпром #GAZP опроверг такую информацию. Насколько все это правда, пока неизвестно.
С чего бы Китаю менять РФ на Туркменистан? Возможно, «товарищ Си» сделал какие-то выводы, наблюдая в прошлом году за газовыми войнами ЕС и РФ. Может, боится потенциальных санкций за сотрудничество с Россией, либо просто проводит диверсификацию. Туркменистан, кстати, входит в топ-5 стран мира по запасам газа, хотя и серьезно уступает России.
Что будет с Газпромом? Даже если слухи подтвердятся, они не ставят крест на проекте «Сила Сибири-2». Просто не надо понимать «разворот на Восток» так, что Китай теперь будет покупать всё только у нас. Конкурировать с другими странами все равно придется.
Новость выглядит нейтральной, это подтверждают и котировки Газпрома, которые сегодня даже растут.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
⛽️ Новатэк нарушил «отчётное молчание»
Последняя годовая отчетность #NVTK была аккурат в феврале 2022 года. И вот наконец перед нами следующий отчет. Скажем сразу, там не так много подробностей. Например, про прибыль и выручку за 2022 год нам так и не рассказали. Но с учетом дивполитики (выплата акционерам 50% прибыли по МСФО) можно прикинуть: раз дивов раздали 320 млрд рублей, то прибыль около 640 млрд.
В целом мы видим, что Новатэк чувствует себя уверенно, он и сам называет свои показатели сильными. Акции сегодня выросли почти на 2%.
В чем секреты успеха Новатэка? Во многих смыслах у него дела куда лучше, чем у #GAZP, например. И немудрено.
1. Новатэку не нужен «теневой флот» для продажи газа по рыночным ценам.
2. Газопроводы ему тоже не нужны.
3. Отказываться от СПГ в условиях дефицита энергоносителей никто не будет: газ — один из самых экологичных видов топлива.
Поэтому все санкционные риски в отношении компании, скорее всего, уже реализовались.
Что будет с компанией дальше? В основном это зависит от цены СПГ на мировых рынках. Также значение имеют объемы добычи газа и исполнение инвестпрограмм компании. Все остальное менее важно, а про многие показатели нам и узнать сейчас негде, отчетность то сокращенная.
Акции уже достаточно выросли с июня прошлого года, но есть еще потенциал для роста. Поэтому наш прогноз по ним положительный.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Последняя годовая отчетность #NVTK была аккурат в феврале 2022 года. И вот наконец перед нами следующий отчет. Скажем сразу, там не так много подробностей. Например, про прибыль и выручку за 2022 год нам так и не рассказали. Но с учетом дивполитики (выплата акционерам 50% прибыли по МСФО) можно прикинуть: раз дивов раздали 320 млрд рублей, то прибыль около 640 млрд.
В целом мы видим, что Новатэк чувствует себя уверенно, он и сам называет свои показатели сильными. Акции сегодня выросли почти на 2%.
В чем секреты успеха Новатэка? Во многих смыслах у него дела куда лучше, чем у #GAZP, например. И немудрено.
1. Новатэку не нужен «теневой флот» для продажи газа по рыночным ценам.
2. Газопроводы ему тоже не нужны.
3. Отказываться от СПГ в условиях дефицита энергоносителей никто не будет: газ — один из самых экологичных видов топлива.
Поэтому все санкционные риски в отношении компании, скорее всего, уже реализовались.
Что будет с компанией дальше? В основном это зависит от цены СПГ на мировых рынках. Также значение имеют объемы добычи газа и исполнение инвестпрограмм компании. Все остальное менее важно, а про многие показатели нам и узнать сейчас негде, отчетность то сокращенная.
Акции уже достаточно выросли с июня прошлого года, но есть еще потенциал для роста. Поэтому наш прогноз по ним положительный.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
🙅♂️ Молдова «зажала» Газпрому $700 млн
Власти этой страны готовы заплатить газовому гиганту только $9 млн долгов, хотя сам #GAZP требует аж $709 млн.
Норвежские и британские аудиторы солидарны с Молдовой: они считают, что российская компания завышает сумму почти в 79 раз. А с такой поддержкой страна вполне готова судиться и уверена в победе.
Какие аргументы? Молдова считает, что:
• $276 млн из $709 млн «не подтверждены документально»
• у остальной суммы требований истёк срок давности
• за часть долга отвечает и сам Газпром: с его одобрения Молдовагаз сделал в 2011–2020 годах убыточные инвестиции, так что денег на погашение в итоге не осталось
Если Газпрому не заплатят, ему будет больно? Он, конечно, уже привык: Молдова почти ничего не платит с 2021 года. Однако сейчас продажи просели, и каждый доллар на счету. Если бы Молдова заплатила всю сумму, это составило бы 20% от чистой прибыли #GAZP за первое полугодие 2023 года.
Да и вообще дела у Газпрома не очень: разрыв с Европой остудил интерес инвесторов, акции торгуются у своих минимумов. И пока конкуренты из нефтегазового сектора растут, Газпром тащится далеко позади без особых предпосылок к росту.
@IF_Stocks
Власти этой страны готовы заплатить газовому гиганту только $9 млн долгов, хотя сам #GAZP требует аж $709 млн.
Норвежские и британские аудиторы солидарны с Молдовой: они считают, что российская компания завышает сумму почти в 79 раз. А с такой поддержкой страна вполне готова судиться и уверена в победе.
Какие аргументы? Молдова считает, что:
• $276 млн из $709 млн «не подтверждены документально»
• у остальной суммы требований истёк срок давности
• за часть долга отвечает и сам Газпром: с его одобрения Молдовагаз сделал в 2011–2020 годах убыточные инвестиции, так что денег на погашение в итоге не осталось
Если Газпрому не заплатят, ему будет больно? Он, конечно, уже привык: Молдова почти ничего не платит с 2021 года. Однако сейчас продажи просели, и каждый доллар на счету. Если бы Молдова заплатила всю сумму, это составило бы 20% от чистой прибыли #GAZP за первое полугодие 2023 года.
Да и вообще дела у Газпрома не очень: разрыв с Европой остудил интерес инвесторов, акции торгуются у своих минимумов. И пока конкуренты из нефтегазового сектора растут, Газпром тащится далеко позади без особых предпосылок к росту.
@IF_Stocks
⛽️ Газпром пытается, но пока слабо получается
Российский газовый гигант рассказал о своей стратегии по завоеванию рынка Средней Азии. К 2030 году компания планирует нарастить экспорт в страны региона до 20 млрд кубометров в год. Спасёт ли это компанию и поможет ли выплыть акциям из затяжного боковика?
Тяжелые времена для Газпрома ещё далеки от своего конца. Санкции, подрыв Северных потоков, снизившиеся цены на газ, потребности в огромных инвестициях на перестройку бизнеса – это серьёзнейшие встречные ветры. Прорваться через них #GAZP хочет за счёт Средней Азии.
Расчёт идёт на то, что спрос на газ в регионе вырастет с 5-6 млрд кубометров до 17-20 млрд. Это где-то 4-5% от общей добычи Газпрома за прошлый год. Но проблема еще вот в чём: рынок Средней Азии будет приносить меньше прибыли, чем Европа. Газ будет поставляться туда дешевле.
Без переориентации экспорта Газпром точно не сможет выжить. То, что делается сейчас — хорошо. Текущие проекты начнут приносить финансовый эффект ещё очень не скоро. Но компания цепляется за возможности, а дисконт акций позволяет задумываться об их покупке. Важно помнить, что рисков в этой бумаге хоть отбавляй.
@IF_Stocks
Российский газовый гигант рассказал о своей стратегии по завоеванию рынка Средней Азии. К 2030 году компания планирует нарастить экспорт в страны региона до 20 млрд кубометров в год. Спасёт ли это компанию и поможет ли выплыть акциям из затяжного боковика?
Тяжелые времена для Газпрома ещё далеки от своего конца. Санкции, подрыв Северных потоков, снизившиеся цены на газ, потребности в огромных инвестициях на перестройку бизнеса – это серьёзнейшие встречные ветры. Прорваться через них #GAZP хочет за счёт Средней Азии.
Расчёт идёт на то, что спрос на газ в регионе вырастет с 5-6 млрд кубометров до 17-20 млрд. Это где-то 4-5% от общей добычи Газпрома за прошлый год. Но проблема еще вот в чём: рынок Средней Азии будет приносить меньше прибыли, чем Европа. Газ будет поставляться туда дешевле.
Без переориентации экспорта Газпром точно не сможет выжить. То, что делается сейчас — хорошо. Текущие проекты начнут приносить финансовый эффект ещё очень не скоро. Но компания цепляется за возможности, а дисконт акций позволяет задумываться об их покупке. Важно помнить, что рисков в этой бумаге хоть отбавляй.
@IF_Stocks
📈 Нас опять ждут иксы?!
Не дает успех Астры покоя рынку. Ведомости нашли еще одного потенциального участника бума IPO. Причем опять айтишники. Группа компаний 3DiVi и их дочка «Папилон», которая занимается распознаванием лиц и прочей биометрией.
Эксперты Ведомостей говорят, что компания топ и бумага потенциально может полететь. Мы немного сомневаемся...
Даже на нашем рынке госкомпаний российский физик не любит совсем уж политизированные бумаги. #VKCO и #GAZP, которые соревнуются в том, кто лучше теряет капитализацию, тому примеры. А распознавание лиц — одна из главных пугалок для обывателя. Многие физики потеряют интерес на слове «биометрия». Даже если это будут лучшие продукты на рынке, а основным заказчиком будет рынок, а не государство.
С другой стороны, такое IPO будет хорошим тестом гипотезы. Если в среднесроке бумаги «полетят», то фактор политизированности менее значим, чем мы о нем думаем. А если нет — всем на рынке придется это учитывать.
А вы вложитесь в распознавание лиц?
👍 — да, это все равно будущее
👎 — сразу нет
🐳 — меня волнуют только бизнес-показатели
@IF_Stocks
Не дает успех Астры покоя рынку. Ведомости нашли еще одного потенциального участника бума IPO. Причем опять айтишники. Группа компаний 3DiVi и их дочка «Папилон», которая занимается распознаванием лиц и прочей биометрией.
Эксперты Ведомостей говорят, что компания топ и бумага потенциально может полететь. Мы немного сомневаемся...
Даже на нашем рынке госкомпаний российский физик не любит совсем уж политизированные бумаги. #VKCO и #GAZP, которые соревнуются в том, кто лучше теряет капитализацию, тому примеры. А распознавание лиц — одна из главных пугалок для обывателя. Многие физики потеряют интерес на слове «биометрия». Даже если это будут лучшие продукты на рынке, а основным заказчиком будет рынок, а не государство.
С другой стороны, такое IPO будет хорошим тестом гипотезы. Если в среднесроке бумаги «полетят», то фактор политизированности менее значим, чем мы о нем думаем. А если нет — всем на рынке придется это учитывать.
А вы вложитесь в распознавание лиц?
👍 — да, это все равно будущее
👎 — сразу нет
🐳 — меня волнуют только бизнес-показатели
@IF_Stocks
⛽️ Пора уже покупать Газпром?
СД $SIBN рекомендовал выплатить неожиданно щедрые дивы. Видимо, дочка голубого гиганта решила отдать аж 75% от чистой прибыли. Львиную долю этих дивов получит Газпром.
#GAZP очень нужны деньги, но не чтоб порадовать своих инвесторов. Перестройка бизнеса на Азию требует огромных капзатрат. Взять деньги у своей же дочки – самый простой вариант. Это именно те средства, которые помогут выбраться Газпрому из непробудной ямы.
А может, и с нами поделятся? Некоторые могут подумать, что раз Газпром получит «прибыль» от ГПН, он может направить часть на собственные дивиденды. Но нет! Эта идея уж слишком оптимистичная. Акционеры Газпрома получат только крохи. И то в лучшем случае.
Акции Газпрома остаются совершенно неинтересными для инвестиций. Это не отменяет того, что на геополитическом позитиве они могут хорошенько вырасти и обогнать индекс, но фундаментальных причин к росту пока совсем не видно.
@IF_Stocks
СД $SIBN рекомендовал выплатить неожиданно щедрые дивы. Видимо, дочка голубого гиганта решила отдать аж 75% от чистой прибыли. Львиную долю этих дивов получит Газпром.
#GAZP очень нужны деньги, но не чтоб порадовать своих инвесторов. Перестройка бизнеса на Азию требует огромных капзатрат. Взять деньги у своей же дочки – самый простой вариант. Это именно те средства, которые помогут выбраться Газпрому из непробудной ямы.
А может, и с нами поделятся? Некоторые могут подумать, что раз Газпром получит «прибыль» от ГПН, он может направить часть на собственные дивиденды. Но нет! Эта идея уж слишком оптимистичная. Акционеры Газпрома получат только крохи. И то в лучшем случае.
Акции Газпрома остаются совершенно неинтересными для инвестиций. Это не отменяет того, что на геополитическом позитиве они могут хорошенько вырасти и обогнать индекс, но фундаментальных причин к росту пока совсем не видно.
@IF_Stocks
🙀 Неужели у Газпрома всё налаживается?
Компания в кои-то веки порадовала результатами и прогнозами. #GAZP установил рекорд по поставкам в Китай: через «Силу Сибири» прокачают 22 млрд кубометров газа, а в 2024 — на 40% больше. Расширяется партнерство с китайской CNPC.
Но есть нюанс: эти успехи даже близко не компенсируют потерю европейского рынка.
45 млрд м³ в Китай — это столько же, сколько РФ поставила только в одну Германию в чахлый ковидный год. Не очень тянет на замещение всего ЕС.
В сумме с остальным дальним зарубежьем, поставки «национального достояния» с 2016 по 2021 год не падали ниже 170 млрд кубометров. К докризисному периоду экспорт Газпрома просел как минимум на две трети.
Надежды Газпрома и его инвесторов ложатся именно на Китай. Развитие «Силы Сибири» с CNPC идёт по плану. Прорабатываются планы по газификации других азиатских соседей.
Но «выхлоп» от этих проектов будет на горизонте 3-7 лет. А может и больше. Надеяться на скорый отскок из удручающего боковика #GAZP не стоит.
@IF_Stocks
Компания в кои-то веки порадовала результатами и прогнозами. #GAZP установил рекорд по поставкам в Китай: через «Силу Сибири» прокачают 22 млрд кубометров газа, а в 2024 — на 40% больше. Расширяется партнерство с китайской CNPC.
Но есть нюанс: эти успехи даже близко не компенсируют потерю европейского рынка.
45 млрд м³ в Китай — это столько же, сколько РФ поставила только в одну Германию в чахлый ковидный год. Не очень тянет на замещение всего ЕС.
В сумме с остальным дальним зарубежьем, поставки «национального достояния» с 2016 по 2021 год не падали ниже 170 млрд кубометров. К докризисному периоду экспорт Газпрома просел как минимум на две трети.
Надежды Газпрома и его инвесторов ложатся именно на Китай. Развитие «Силы Сибири» с CNPC идёт по плану. Прорабатываются планы по газификации других азиатских соседей.
Но «выхлоп» от этих проектов будет на горизонте 3-7 лет. А может и больше. Надеяться на скорый отскок из удручающего боковика #GAZP не стоит.
@IF_Stocks
😡 Рост Газпрома – тревожный звонок для индекса?
Как ни странно, акции #GAZP с начала 2024 года стали чуть ли не главной причиной, почему индекс Мосбиржи не торопится падать. В глазах многих инвесторов Газпром на фоне санкций стал практически гиблой инвестицией. И вот мы наблюдаем уже вторую попытку за последние пару месяцев оживить бумагу.
У инвесторов есть надежда, что заключение долгосрочных контрактов с Китаем исправит положение. Но объёмы будущих поставок даже близко не сопоставимы с потерянной Европой. Единственной веской причиной покупать сейчас Газпром остаются вероятные дивиденды.
Так что же опасного в росте Газпрома? А есть такая интересная закономерность, что акции компании не единожды начинали расти одними из последних перед обвалом широкого рынка. Индекс Мосбиржи засиделся в диапазоне 3000–3200 пунктов. Под давлением жесткой ДКП снижение в течение ближайших месяцев уж очень вероятно.
@IF_Stocks
Как ни странно, акции #GAZP с начала 2024 года стали чуть ли не главной причиной, почему индекс Мосбиржи не торопится падать. В глазах многих инвесторов Газпром на фоне санкций стал практически гиблой инвестицией. И вот мы наблюдаем уже вторую попытку за последние пару месяцев оживить бумагу.
У инвесторов есть надежда, что заключение долгосрочных контрактов с Китаем исправит положение. Но объёмы будущих поставок даже близко не сопоставимы с потерянной Европой. Единственной веской причиной покупать сейчас Газпром остаются вероятные дивиденды.
Так что же опасного в росте Газпрома? А есть такая интересная закономерность, что акции компании не единожды начинали расти одними из последних перед обвалом широкого рынка. Индекс Мосбиржи засиделся в диапазоне 3000–3200 пунктов. Под давлением жесткой ДКП снижение в течение ближайших месяцев уж очень вероятно.
@IF_Stocks
Скорое повышение налогов тянет индекс Мосбиржи вниз. Хотя вовсе не каждая компания сильно пострадает от новых сборов.
Кто проиграет от повышения налогов? Сильнее всего ударит по тем, у кого слабое финансовое положение. В Тинькофф Инвестициях беспокоятся в первую очередь за банки: считают, что у #VTBR налог вообще может «съесть» 24% капитализации.
Совсем недавно Минфин ещё предложил поднять НДПИ на золото — предварительно есть оценки, что выручка золотодобытчиков снизится на 2%.
Также налог повысят для угольных компаний — привет Мечелу, которому и так тяжело.
В Тинькофф говорят, что больше 10% могут ещё потерять акции #SNGS, #MTLR, #GAZP и #IRAO. А в БКС считают, что налоги снижают целевую стоимость #FEES на целых 50%, а #SGZH – на 27%.
Да и в целом IT-акции оценивают не по текущей прибыли, а по перспективам роста. А в случае с Ozon прибыли вовсе может не быть, чтобы платить какие-то налоги.
Отдельно обсудим экспортёров. Им с 2025-го должны отменить курсовые экспортные пошлины. Эта выгода может компенсировать рост налогов.
Например, металлурги, горнодобытчики и производители удобрений могут благодаря этому почти не ощутить рост налога на прибыль и НДПИ. То же касается золотодобытчиков и угольщиков, ориентированных на экспорт.
А вот нефтегазовому сектору пока, кажется, легче всех: их не нагрузили новым НДПИ или ещё чем-то, зато экспортную пошлину тоже отменят.
@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Мы всё чаще слышим разговоры о том, что пора мириться и искать компромиссы. Мы, конечно, не геополитики и своих прогнозов не даем, но задумались, кто лучше всех из компаний отреагирует на перемирие или хотя бы слухи о нем.
Первые, кто приходят на ум, — это экспортеры. Санкции против России ослабят не сразу, но западные рынки сами страдают от нехватки нашего сырья. И хоть многие из них неплохо уже перестроились на внутренний и азиатский рынок, даже частичное возвращение высокомаржинального рынка ЕС сыграет им точно на руку.
А какие вам приходят в голову компании, которые могли бы стать основными бенефициарами окончания СВО?
@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM