❓ Delivery Club и IVI скоро проведут IPO?

СПБ Биржа ведет переговоры по поводу IPO на своей площадке сразу с пятью компаниями, и некоторые из размещений могут состояться уже в этом году.

Что известно об эмитентах?

Сама #SPBE их имена не раскрывает, поэтому нам остается лишь строить предположения. Известно, что СПБ Биржа нацелена на работу с молодыми и инновационными компаниями. Может, речь идет о каких-то IT-стартапах или других технологических компаниях?

В любом случае уже сейчас ясно, что СПБ будет действовать менее консервативно, чем ее главный конкурент — #MOEX. Она намерена дать инвесторам возможность поучаствовать в рискованных «историях роста».

Кто это может быть?

Вот список компаний, которые, на наш взгляд, могли бы войти в число претендентов на IPO:

• российские сервисы доставки — Delivery Club, Самокат, онлайн-подразделение X5 Group, AliExpress Russia
• онлайн-кинотеатр IVI
• Додо Пицца
• новые направления бизнеса застройщиков ПИК и Самолет
• цифровые подразделения российских телекомов

Также мы можем увидеть на бирже новые имена из IT-сектора, производства электроники и фармацевтики.

А может, мы не там копаем?

Молодые и инновационные — это не обязательно IT-компании. По мнению президента Финам Владислава Кочеткова, на самом деле СПБ Биржа хочет создать площадку для размещения новых игроков из сектора добычи полезных ископаемых — по аналогии с фондовой биржей Торонто.

Слова Кочеткова подтверждает тот факт, что о своих намерениях провести IPO на СПБ Бирже уже объявила компания Алмар (“Алмазы Арктики»). Компания действительно молодая — пока она лишь проводит геологоразведку, а к добыче перейдет не раньше 2024 года.

✍️ Друзья, а какие российские компании хотели бы увидеть на СПБ Бирже вы?

#IF_акции_РФ

#MOEX
☄️ На Московской бирже начался дискретный аукцион по всем акциям и депозитарным распискам в связи с ростом Индекса Мосбиржи более чем на 15%

#MOEX
☄️ Мосбиржа вновь открыла торги

#MOEX
📣 Торги и расчеты на всех рынках Московской Биржи 5, 7 и 8 марта проводиться не будут - Биржа

#MOEX #РФ
📣 Мосбиржа установила запрет коротких продаж по ряду российских акций — биржа

#MOEX
☄️ Нефтегаз на открытии

#MOEX
☄️ При изменении цены акции на 20% в течение 10 минут подряд, торги ценной бумагой переводятся в режим дискретного аукциона на 30 минут — Мосбиржа

#РФ #MOEX
📣 Мосбиржа 29 марта будет торговать российскими корпоративными, региональными облигациями в режиме основных торгов с 9:50 до 18:50 по МСК, — ЦБ

• Мосбиржа 29 марта будет торговать иностранными ценными бумагами из индекса Мосбиржи с 9.50 до 14.00 по МСК

• Также будут проводиться торги биржевыми паевыми инвестиционными фондами: VTBM, RCMM, MBGB, AKGD, SBMM, SBCS, SBRI, SBGB, MKBD, SUGB, SPBF, FMRU.

#VKCO #MOEX
📣 Мосбиржа ввела дискретный аукцион по акциям VK после их роста

☄️☄️ Акционеры Московской биржи приняли решение не выплачивать дивиденды за 2021 год

#MOEX #РФ
@IF_Market_News

😖 Рынок РФ переживает не лучшие времена. Отчет Мосбиржи

Второй квартал для Мосбиржи оказался тяжёлым испытанием. Комиссионные доходы сократились почти на 20%. К причинам падения доходов биржа отнесла сокращение числа иностранных инвесторов на российском рынке, снижение цен в рублях на торгуемые активы и повышение процентных ставок. Расходы #MOEX также прилично выросли за счёт развития платформы «Финуслуги».

Биржа могла потерять ещё больше. Сильнее всего от введённых санкций и бегства иностранного капитала пострадали рынки акций и облигаций. За год объём торгов на рынке акций упал почти в 4 раза. Но в отчёте отмечается, что увеличение ставки при снижении объемов торгов позволило частично компенсировать последствия санкций и ухода инвесторов.

Есть и позитив. Чистая прибыль увеличилась на 19% в годовом выражении. Наращивается и численность персонала из IT-сферы. Комиссионные доходы валютного рынка, реализации услуг финансового маркетплейса и «прочие» доходы выросли.

Что дальше? Пока что перспективы российского фондового рынка остаются тяжелыми. 12 августа НРД обратился в суд ЕС с целью обжалования санкций ЕС. В случае успеха, объёмы торгов, как и комиссионные доходы самой биржи могут начать постепенное восстановление.

Однако процесс может занять годы. А сформированный образ «токсичности» вокруг инвестиций в Россию может привести к ещё более глубоким проблемам с ликвидностью.

#IF_акции_РФ

@IF_Stocks

💵 Мосбиржа продолжает удивлять инвесторов

На днях мы писали, что у #MOEX наполеоновские планы на фондовом и срочном рынках. А теперь стало известно, что и на денежном рынке началась движуха.

Требования к капиталу юрлиц для выхода на денежные рынки снизят вдвое: с 1 млрд рублей до 500 млн. Речь идёт об однодневных депозитах для компаний.

Как это скажется на бизнесе и чего ждать от акций Мосбиржи?

Андрей Стратичук, аналитик InvestFuture: для Мосбиржи в целом оживление фондового рынка — это позитив. Она использует все возможности, чтобы заработать.

Но не будем забывать: даже за 2019-2021 годы, когда фондовый рынок был мегапопулярным, Мосбирже удалось увеличить объем торгов только в 2 раза, а прибыль — на 40%. И, конечно, хорошо работать, когда «ветер дует в спину», и совсем наоборот — когда «в лицо».

Сейчас компания неизбежно потеряет доход от будущих транзакций с Euroclear, ведь суд принял решение открыть мост ЕС-РФ с расчетом, что Мосбиржа ничего от этого не получит. Так что комиссионные ей не светят.

Вырастут ли акции Мосбиржи? Основными драйверами их роста могут стать:

• возврат к дивидендам
• снижение ключевой ставки: если она будет 5-6%, то с 10%-ми дивидендами акция может «воспарить»
• приток дивидендов других компаний на рынок РФ, это может вызвать позитив со стороны участников
• реинвестирование денег обратно в рынок и рост его популярности

Вывод. Так или иначе, бумаги Мосбиржи — это не акции роста. Ждать от этих бумаг иксов не стоит. Но вот в качестве дивидендной фишки смотрится очень даже хорошо, ведь «казино всегда в плюсе».

#IF_акции_РФ

@IF_Stocks

📈 Индекс Мосбиржи растет. Российский рынок ожил?

Вчера индекс Мосбиржи #MOEX преодолел отметку в 2000 пунктов и даже коснулся 2080. Сегодня он балансирует около 2040 — и ниже опускаться вроде бы не планирует.

В чем позитив для российского рынка?

1. Самый очевидный и главный драйвер дальнейшего роста — это его перепроданность.

2. Позитива добавляют дивидендные истории: Новатэк #NVTK, Газпром #GAZP, Татнефть #TATN, Самолет #SMLT. Также дивиденды за 1-е полугодие сегодня одобрили акционеры Белуги #BELU.

3. В среду в Вене должно состояться заседание ОПЕК+. Обсуждается возможность сокращения добычи нефти, что должно подогреть мировые цены.

Встречаем новые голубые фишки? Сырьевые компании, которые еще полгода назад были обязательны практически для любого портфеля, сейчас смотрятся хуже некоторых «внутренних историй»:

• TCS Group #TCSG
• ОКей #OKEY
• X5 Retail Group #FIVE
• Fix Price #FIXP
• Русагро #AGRO
• Ozon #OZON

Также сейчас активно покупают акции золотодобытчиков: Полиметалл #POLYP, Полюс #PLZL, Селигдар #SELG. На фоне их хорошо заметного роста традиционные «фишки» — Лукойл #LKOH, Сбер #SBER, ФосАгро #PHOR, Газпром — смотрятся слабо.

Кстати, Газпром, несмотря на дивиденды, второй день подряд падает. Ведь следующие дивиденды от него можно увидеть еще нескоро: «национальному достоянию» предстоят новые капитальные инвестиции и повышенные налоги.

#IF_акции_РФ

@IF_Stocks

💰 Ждем от Мосбиржи дивидендов?

Вчера все внимание публики приковал #SBER: более 3% роста за день. На следующей неделе ждем от него финансовые результаты по МСФО за прошлый год. А если повезет, то и про дивиденды расскажет.

Но не Сбером единым… У нас ведь есть еще одна «дивидендная лошадка» — Мосбиржа #MOEX, ее рост вчера был еще больше: +5%. Кстати, и отчитаться она должна раньше Сбера на пару дней.

Выплаты-то будут? Согласно дивидендной политике, биржа направляет на них не менее 60% чистой прибыли по МСФО. Правда, в 2021 году ₽28 млрд прибыли так и не распределили — при «ставке» 60% это составило бы ₽7,4 на акцию.

Какие будут цифры за прошлый год — вопрос открытый. По данным за 3-й квартал, комиссионные доходы упали, но вот прибыль все равно выросла. Кстати, не исключено, что Мосбиржа «втихомолку» зарабатывает и на заблокированных активах нерезидентов. Euroclear же так делает, а мы чем хуже?

На сколько могут осчастливить акционеров? Давайте посчитаем. Чистая прибыль за прошлый год должна быть в районе ₽33,8 млрд. Если на дивиденды пойдет 60%, то получится порядка ₽9 на акцию, текущая доходность 7,8%.

Но есть и более оптимистичные прогнозы. Например, УК Доход ожидает ₽10,2 на акцию. Они рассчитывают на то, что будет распределено 70% чистой прибыли за 2022 год.

Раскатай губу — закатай обратно. Выплатам можем помешать высокая доля нерезидентов во free-float компании.

#IF_акции_РФ

@IF_Stocks

🇷🇺 Российский рынок оживает. Почему?

После сентябрьско-октябрьского обвала рынок приходит в себя. Пока медленно, но верно. Если посмотреть на динамику акций за неделю, всё выглядит очень даже радостно. Причём рост небеспочвенный.

Компаниям удалось порадовать инвесторов после тяжелого 2022-го года красивыми цифрами. #POSI удвоил выручку, #MTSS удержался на плаву, #GMKN тоже неплохо провёл год. Ожидания от будущих отчётов остаются позитивными. 9 марта опубликуется Сбер, и, вероятно, в случае хороших данных он даст рынку ещё один мощный толчок. А там и дивами запахнет…

Уже несколько компаний объявили даты собраний, на которых будут приняты решения по выплатам инвесторам: #BELU — 13 марта, а #MOEX в пятницу. Инвесторы верят, что выплаты будут, акции постепенно скупают. Некоторые СД уже рекомендовали дивы, к примеру, #PHOR: около 6% дивдохододности за 4 квартал. Ну и #SBER, по словам Грефа, может вернуться к выплатам уже в ближайшее время. Тот же #POSI, кстати, пообещал выплачивать 50–100% от чистой прибыли.

Инвестиции — ещё один немаловажный драйвер роста. Вчера стало известно, что правительство РФ потратит 150 млрд рублей на новые корабли — большой плюс для #FLOT. Компания из группы ИСКЧ «Развитие БиоТехнологий» планирует привлечь 150 млн рублей под импортозамещение. В других секторах тоже инвестиционная оттепель.

Ну и санкции, куда же без них? 10-й пакет от ЕС ударил по Тинькоффу. А в остальном всё тихо. Наоборот, свежие данные показывают, что ЕС продолжает активно покупать товары РФ. Экспорт нефти и других ресурсов в Азию отлажен.

Где негатив? Последний месяц слабость сохраняется в секторе ритейла, строительства и интернета. Потребительские расходы пока не готовы восстанавливаться, а бум на рынке жилья затухает. С Яндексом пока все очень неопределенно: что же будет с компанией после выделения российской части бизнеса?

@IF_Stocks

😳 Мосбиржа разрешит торговать акциями без листинга

#MOEX собирается сегодня запустить платформу, на которой будет проводиться внебиржевая торговля акциями российских эмитентов, не выходивших с листингом на биржу. Сделки будут не напрямую между покупателем и продавцом, как на бирже, а через НКЦ.

Чем можно будет торговать? Сначала ждем акции 7 компаний:

• Нител (электроника)
• Удмуртнефть
• Уфаоргсинтез
• Фортум (энергетика)
• Красногорский завод им. Зверева (приборостроение)
• Обьнефтьгазтехнологии
• Новошип (судоходство)

Но это только начало, до конца года список компаний может вырасти до нескольких десятков, а впоследствии не исключено появление и иностранных эмитентов. Требований не так много: быть публичной компанией и иметь отчетность по МСФО.

Предполагается, что доступ к платформе откроют всем российским брокерам. Но неквалов, скорее всего, не пустят.

Зачем нужна такая платформа? Мосбиржа разъясняет: цену там будет формировать большое количество участников, а не только покупатель и продавец. Кроме того, на новой площадке не допустят волатильности: максимальное движение цены не более 40%. Для компаний же это шанс сначала оценить спрос на свои акции, а уже потом проходить дорогостоящую процедуру листинга.

Главными клиентами платформы должны стать российские частные инвесторы, а также менеджеры и сотрудники компаний, которым они могли раздать свои акции.

#IF_акции_РФ

@IF_Stocks

📈 Рост инфляции подстегнет акции Мосбиржи?

Сейчас возникла интересная ситуация: рубль слабеет к доллару, а инфляция падает. Есть риск того, что инфляция может начать расти примерно с лета. Подробнее об этом мы рассказали в сегодняшнем новостном ролике на YouTube. Банк России это может вынудить начать поднимать ставку. И в выигрыше точно останется Мосбиржа.

Для #MOEX есть два основных фактора, сулящих хорошие результаты. Во-первых, валютный рынок. Торги в последние месяцы были достаточно активными. В марте по сравнению с февралём совокупный объём торгов вырос на 26%. Высокая волатильность курса всегда хорошо сказывается на комиссионных доходах биржи. И сейчас ситуация сопоставима с декабрём прошлого года.

Но что важнее, так это влияние ставки на денежный рынок. Рост ставки, на который может пойти ЦБ, взбодрит этот сегмент рынка. Ведь бизнесу и банкам придётся хеджировать свои риски через сделки РЕПО. Причём если повышенная активность на валютном рынке – это вещь быстро проходящая, то ставка ЦБ скорее долгоиграющий фактор. Ну и к тому же деньги там совсем другие: объёмы торгов почти в 3 раза больше.

Что ещё интересного происходит с Мосбиржей? Недавно были запущены внебиржевые сделки с акциями без листинга. На российском рынке предостаточно компаний, не представленных на Мосбирже. Биржа пытается «зацепиться» за это, заинтересовать малоизвестными бумагами, а также дать возможность инвесторам лучше управлять портфелями. Всё-таки хочется удержать темпы прироста брокерских счетов, которых в прошлом году стало на треть больше.

@IF_Stocks

📈 Мосбиржа растет против рынка

Ее акции за последние 2 месяца прибавили почти 40%, в то время как весь рынок корректировался. А ведь с начала апреля до сентября между индексом Мосбиржи и её собственными акциями был ощутимый гэп. Почему же позиции #MOEX укрепляются вопреки общему тренду?

Во-первых, у биржи в последнее время сильно растут показатели. Общие объёмы торгов значительно изменились с прошлого года, а интерес частных инвесторов, королей нынешнего фондового рынка РФ, всё еще укрепляется. Объёмы торгов акциями и паями, для примера, в августе перешагнули уровни февраля 2022 года.

Во-вторых, перспективы остаются сильными даже после ужесточения политики Банка России. Фактически, биржа даже рада повышению ключевой ставки. Комиссионные доходы вырастут. Прибыль тоже росла. И пока нет предпосылок, чтобы её рост замедлился. А значит с дивидендами проблем не будет.

Многое сейчас будет зависеть от дивидендной политики, которую примет компания до конца сентября. Если будут приятные сюрпризы, то бумаги улетят еще выше.

Кстати биржа планирует со 2 октября ограничить торги иностранными бумагами для неквалов. Но на показателях бизнеса сильно это не скажется.

@IF_Stocks

❓ Мосбиржа выпустила дивполитику, а рынок сливает ее бумаги. Почему?

Теперь по решению совета директоров, минимальный уровень дивидендов — 50% прибыли по МСФО. А было 60%. Выплаты должны производиться не реже раза в год.

Рынок воспринял это как снижение дивидендов, и уронил бумагу на 2,5%. Но разумно ли это?

На самом деле нет. Движение было обусловлено заголовком, дальше которого мало кто читал. Но помимо минимального уровня есть ещё и целевой, и он равен свободному денежному потоку на целевой капитал. До этого места дочитали не все.

Мосбиржа может и нацелена — как минимум формально — выплачивать дивы выше минимального уровня. Как она делала это уже не раз, платя и 80%, и 90% от чистой прибыли.

А что будет с прибылью? Давайте прикинем. Что с активностью инвесторов? Она бьёт рекорды. Что с курсом? Рубль упорно не хочет укрепляться. То есть, курсовая переоценка тоже даст буст прибыли. Что со ставкой? Похоже, что высокие ставки с нами надолго. А #MOEX зарабатывает на размещении денег под проценты.

То есть, буквально все факторы говорят в пользу будущего роста прибылей Мосбиржи. Стоит ли тогда переживать просто из-за снижения минимального порога? Вряд ли.

Другое дело, что и высокая ставка не навсегда, и рубль рано или поздно укрепится, и инвесторы могут охладить интерес. Так что, скорее всего, цены на бумаги Мосбиржи находятся у локальных максимумов, как и рынок в целом. А вот на коррекции можно будет уже присмотреться.

Не является инвестиционной рекомендацией

@IF_Stocks