🔮 Рынок предсказывает итоги выборов
📊 По статистике, собранной почти за 100 лет, рынок с вероятностью 87% правильно предсказал исход президентских выборов.
Суть предсказания состоит в том, что на растущем рынке в последние три месяца перед выборами в большинстве случаев переизбиралась правящая партия, а на падающем наоборот.
❗️Рынок ошибался только в 3 из 23 случаев:
•1980 Р. Рейган (Респ) сменил на растущем рынке Дж. Картера (Дем)
•1968 Р. Никсон (Респ) сменил на растущем рынке Л. Джонсона (Дем)
•1956 Д. Эйзенхауэр (Респ) переизбрался на падающем рынке
📈 За последние три месяца S&P500 вырос более чем на 9%, тем самым предсказывая победу Трампа. Хотя опросы не согласуются с мнением рынка
Прав ли рынок в это раз? ⬇️ Прокомментировать ⬇️
#IF_макро
📊 По статистике, собранной почти за 100 лет, рынок с вероятностью 87% правильно предсказал исход президентских выборов.
Суть предсказания состоит в том, что на растущем рынке в последние три месяца перед выборами в большинстве случаев переизбиралась правящая партия, а на падающем наоборот.
❗️Рынок ошибался только в 3 из 23 случаев:
•1980 Р. Рейган (Респ) сменил на растущем рынке Дж. Картера (Дем)
•1968 Р. Никсон (Респ) сменил на растущем рынке Л. Джонсона (Дем)
•1956 Д. Эйзенхауэр (Респ) переизбрался на падающем рынке
📈 За последние три месяца S&P500 вырос более чем на 9%, тем самым предсказывая победу Трампа. Хотя опросы не согласуются с мнением рынка
Прав ли рынок в это раз? ⬇️ Прокомментировать ⬇️
#IF_макро
⚡️ Предправления Мосбиржи Юрий Денисов в интервью Рейтер заявил, что в ближайшие несколько кварталов еще 3-5 компаний могут провести вторичный листинг или IPO на российской торговой площадке.
🚂 Одна из них - Глобалтранс.
🤔 Какие еще компании ждать на Мосбирже? Ваши предположения. ⬇️⬇️
🚂 Одна из них - Глобалтранс.
🤔 Какие еще компании ждать на Мосбирже? Ваши предположения. ⬇️⬇️
🐥 Twitter - есть ли перспективы?
Соцсеть предназначена для публичного обмена короткими сообщениями (мах 280 символов), изображениями и видео, а также для прямых трансляций. Сервис доступен на > 40 языках по всему миру.
💰 Twitter получает доход от рекламы (90%) и лицензирования пользовательских данных, которые он собирает (10%).
📌 Deutsche Bank повысил рекомендацию по Twitter с «удерживать» на «покупать» и повысил целевую цену с $36 до $56
Deutsche Bank считает, что у Twitter есть «отличная возможность стимулировать монетизацию в течение следующих нескольких лет».
🌡 17 сентября Twitter и WebMD объединились для создания и трансляции в Twitter медицинского контента, просвещающего потребителей по вопросам здоровья.
👆 Twitter станет одном из бенефициаров летних Олимпийских игр 2020 в Токио, которые теперь назначены на лето 2021 г., а также зимних Олимпийских игр 2022 г. в Пекине.
▪️ Twitter будет вести ежедневные оригинальные прямые трансляции и опросы аудитории в реальном времени.
▪️ NBC Olympics каждое утро планирует выпускать 20-минутную оригинальную студийную программу в прямом эфире, исключительно для трансляции в Twitter.
#IF_акции_США #IF_обзор #TWTR
Соцсеть предназначена для публичного обмена короткими сообщениями (мах 280 символов), изображениями и видео, а также для прямых трансляций. Сервис доступен на > 40 языках по всему миру.
💰 Twitter получает доход от рекламы (90%) и лицензирования пользовательских данных, которые он собирает (10%).
📌 Deutsche Bank повысил рекомендацию по Twitter с «удерживать» на «покупать» и повысил целевую цену с $36 до $56
Deutsche Bank считает, что у Twitter есть «отличная возможность стимулировать монетизацию в течение следующих нескольких лет».
🌡 17 сентября Twitter и WebMD объединились для создания и трансляции в Twitter медицинского контента, просвещающего потребителей по вопросам здоровья.
👆 Twitter станет одном из бенефициаров летних Олимпийских игр 2020 в Токио, которые теперь назначены на лето 2021 г., а также зимних Олимпийских игр 2022 г. в Пекине.
▪️ Twitter будет вести ежедневные оригинальные прямые трансляции и опросы аудитории в реальном времени.
▪️ NBC Olympics каждое утро планирует выпускать 20-минутную оригинальную студийную программу в прямом эфире, исключительно для трансляции в Twitter.
#IF_акции_США #IF_обзор #TWTR
🤔 Twitter - второй Facebook или лучше?
Количество ежедневных активных пользователей (DAU) Twitter 186 млн, в сравнении с ~2 млрд у Facebook - а значит, у Twitter есть целый мир для развития.
Капитализация Twitter $37,17 млрд, полная стоимость (EV) $33,54 млрд. Более 20% рыночной капитализации составляют денежные средства.
🚀 Twitter демонстрирует стремительный рост DAU:
1 кв 2020 г. + 21% г/г,
2 кв 2020 г. +34% г/г — рекордный рост в истории Twitter.
Очевиден слом потребительских привычек - пользователи выбирают Twitter в качестве источника новостей о таких событиях, как коронавирус, политика и выборы в США, биржевые сводки и спичи.
🔹 В настоящее время Twitter торгуется с оценками, аналогично Facebook, но имеет значительно больший потенциал за счет темпов роста:
• EV / Revenue Twitter: 10.08х
• EV / Revenue Facebook: 9.84х
🔹 Twitter стремительно наращивает EBITDA:
• 3-х летний темп роста EBITDA Twitter: 144% в год,
• 3-х летний темп роста EBITDA Facebook: 27,9% в год
🔹 Валовая рентабельность бизнеса Twitter ниже, чем у Facebook. Это объясняется демпингом в тарифах на рекламу для захвата доли рынка:
• Gross Margin Twitter: 67%
• Gross Margin Facebook: 81,5%
🔹 Twitter - технологическая компания с пока что низкой монетизацией с одного DAU, но имеющая большие перспективы в ее росте:
• Выручка с 1 DAU в год у Twitter: $17,86
• Выручка с 1 DAU в год у Facebook: $37,58
#IF_акции_США #IF_обзор #TWTR #FB
Количество ежедневных активных пользователей (DAU) Twitter 186 млн, в сравнении с ~2 млрд у Facebook - а значит, у Twitter есть целый мир для развития.
Капитализация Twitter $37,17 млрд, полная стоимость (EV) $33,54 млрд. Более 20% рыночной капитализации составляют денежные средства.
🚀 Twitter демонстрирует стремительный рост DAU:
1 кв 2020 г. + 21% г/г,
2 кв 2020 г. +34% г/г — рекордный рост в истории Twitter.
Очевиден слом потребительских привычек - пользователи выбирают Twitter в качестве источника новостей о таких событиях, как коронавирус, политика и выборы в США, биржевые сводки и спичи.
🔹 В настоящее время Twitter торгуется с оценками, аналогично Facebook, но имеет значительно больший потенциал за счет темпов роста:
• EV / Revenue Twitter: 10.08х
• EV / Revenue Facebook: 9.84х
🔹 Twitter стремительно наращивает EBITDA:
• 3-х летний темп роста EBITDA Twitter: 144% в год,
• 3-х летний темп роста EBITDA Facebook: 27,9% в год
🔹 Валовая рентабельность бизнеса Twitter ниже, чем у Facebook. Это объясняется демпингом в тарифах на рекламу для захвата доли рынка:
• Gross Margin Twitter: 67%
• Gross Margin Facebook: 81,5%
🔹 Twitter - технологическая компания с пока что низкой монетизацией с одного DAU, но имеющая большие перспективы в ее росте:
• Выручка с 1 DAU в год у Twitter: $17,86
• Выручка с 1 DAU в год у Facebook: $37,58
#IF_акции_США #IF_обзор #TWTR #FB
🏥 UnitedHealth Group. Квартальные данные
UnitedHealth (UNH) – крупнейший игрок в области медицинского страхования. Прибыль компании зависит от количества застрахованных лиц, цены на страховку и расходов на страховые выплаты.
📊 UNH имеет лучшую среди конкурентов маржинальность (Profit margin = 6,94%), а по возврату на капитал (ROCE = 21,7%) уступает только Anthem (ROCE = 26,3%). Следовательно, UnitedHealth грамотно балансирует ценой на страховку и выплатами по ней.
📈 Поддержку UNH оказывает то, что средняя продолжительность жизни граждан США увеличивается. Все больше людей в преклонном возрасте нуждаются в медицинской помощи – растет клиентская база и продажи страховок.
Средняя продолжительность жизни в США: 1970 – 70,8 лет; 2000 – 76,6 лет; 2017 – 78,5 лет.
📃 За 3 кв 2020 года:
Выручка выросла на 7,9% г/г до $65,12 млрд., прибыль на одну акцию по GAAP увеличилась на $0,46 до $3,3 – лучше прогноза в $3,09
⚠️ Компания имеет политические риски вне зависимости от исходов выборов. Расходы в США на медицину самые высокие в мире (~$11 тыс./год на чел.), для сравнения в Швейцарии (~$8 тыс./год на чел.), в Японии (~$5 тыс./год на чел.).
📎 Вероятно, что в будущем возникнет законопроект направленный на снижение расходов, что и приведет к снижению доходов UnitedHealth.
#IF_акции_США #IF_отчеты #UNH
UnitedHealth (UNH) – крупнейший игрок в области медицинского страхования. Прибыль компании зависит от количества застрахованных лиц, цены на страховку и расходов на страховые выплаты.
📊 UNH имеет лучшую среди конкурентов маржинальность (Profit margin = 6,94%), а по возврату на капитал (ROCE = 21,7%) уступает только Anthem (ROCE = 26,3%). Следовательно, UnitedHealth грамотно балансирует ценой на страховку и выплатами по ней.
📈 Поддержку UNH оказывает то, что средняя продолжительность жизни граждан США увеличивается. Все больше людей в преклонном возрасте нуждаются в медицинской помощи – растет клиентская база и продажи страховок.
Средняя продолжительность жизни в США: 1970 – 70,8 лет; 2000 – 76,6 лет; 2017 – 78,5 лет.
📃 За 3 кв 2020 года:
Выручка выросла на 7,9% г/г до $65,12 млрд., прибыль на одну акцию по GAAP увеличилась на $0,46 до $3,3 – лучше прогноза в $3,09
⚠️ Компания имеет политические риски вне зависимости от исходов выборов. Расходы в США на медицину самые высокие в мире (~$11 тыс./год на чел.), для сравнения в Швейцарии (~$8 тыс./год на чел.), в Японии (~$5 тыс./год на чел.).
📎 Вероятно, что в будущем возникнет законопроект направленный на снижение расходов, что и приведет к снижению доходов UnitedHealth.
#IF_акции_США #IF_отчеты #UNH
🏦 Отчеты банков за 3 кв 2020
📈 Bank of America:
Выручка -11% г/г до $20,3 млрд.
Активы -0,1% кв/кв до $2,74 трлн.
Прибыль -15,5% г/г до $4,9 млрд.
Прибыль на акцию составила $0,51 – лучше прогноза в $0,49.
«По мере того, как происходит восстановление экономики, мы получили почти $5 млрд. прибыли в этом квартале. Это отражает разнообразие нашей бизнес-модели, лидирующие позиции и цифровые возможности, а также нашу способность ответственно добиваться намеченного роста» - Генеральный директор Брайн Мойнихан
📈 Goldman Sachs:
Выручка +29,5% г/г до $10,8 млрд.
Активы -0,9% кв/кв до $1,13 трлн.
Прибыль +94% г/г до $3,5 млрд.
Прибыль на акцию составила $9,68 – лучше прогноза в $5,57.
"Волатильность на рынке снизилась, а денежно-кредитная и налоговая политики остались на адаптивном уровне. В результате восстановления, цены на акции во все мире выросли, а кредитные спреды сократились по сравнению с концом 2 кв 2020." – говорится в отчете.
📉 Wells Fargo:
Выручка -14,1% г/г до $18,9 млрд.
Активы -2,3% кв/кв до $1,92 трлн.
Прибыль -55,7% г/г до $2,04 млрд.
Прибыль на акцию составила $0,42 – хуже прогноза в $0,45.
«Наши результаты за 3 квартал отражают влияние агрессивных монетарных и фискальных стимулов на экономику США. Исторически низкие процентные ставки снизили наш доход, а расходы остались на тех же уровнях» - Главный исполнительный директор Чарли Шарф
#IF_акции_США #IF_отчеты #BAC #WFC #GS
📈 Bank of America:
Выручка -11% г/г до $20,3 млрд.
Активы -0,1% кв/кв до $2,74 трлн.
Прибыль -15,5% г/г до $4,9 млрд.
Прибыль на акцию составила $0,51 – лучше прогноза в $0,49.
«По мере того, как происходит восстановление экономики, мы получили почти $5 млрд. прибыли в этом квартале. Это отражает разнообразие нашей бизнес-модели, лидирующие позиции и цифровые возможности, а также нашу способность ответственно добиваться намеченного роста» - Генеральный директор Брайн Мойнихан
📈 Goldman Sachs:
Выручка +29,5% г/г до $10,8 млрд.
Активы -0,9% кв/кв до $1,13 трлн.
Прибыль +94% г/г до $3,5 млрд.
Прибыль на акцию составила $9,68 – лучше прогноза в $5,57.
"Волатильность на рынке снизилась, а денежно-кредитная и налоговая политики остались на адаптивном уровне. В результате восстановления, цены на акции во все мире выросли, а кредитные спреды сократились по сравнению с концом 2 кв 2020." – говорится в отчете.
📉 Wells Fargo:
Выручка -14,1% г/г до $18,9 млрд.
Активы -2,3% кв/кв до $1,92 трлн.
Прибыль -55,7% г/г до $2,04 млрд.
Прибыль на акцию составила $0,42 – хуже прогноза в $0,45.
«Наши результаты за 3 квартал отражают влияние агрессивных монетарных и фискальных стимулов на экономику США. Исторически низкие процентные ставки снизили наш доход, а расходы остались на тех же уровнях» - Главный исполнительный директор Чарли Шарф
#IF_акции_США #IF_отчеты #BAC #WFC #GS
🧐 Тинькофф и Яндекс. А точно Яндекс?
📌 Вчера в российском инфо-поле прошла информация, что Тинькофф Банк продают не Яндексу. Предположительно, сделка сорвалась из-за отсутствия согласия о цене продажи.
На данный час эта информация никем из участников потенциальной сделки не подтверждена, но и не опровергнута. Для основателя Олега Тинькова сделку необходимо закрыть в ближайшие дни, поскольку через 3 недели ему предстоит предстать перед американским судом по обвинению в неуплате налогов.
📌 В данный момент есть несколько основных версий о предположительном покупателе Тинькофф Банка: неназванная госкомпания или МТС.
▪️ На МТС сделка отразится позитивно. Компания тоже стремится диверсифицировать свой бизнес за счет создания экосистемы. Пока что попытки выйти в финансовый сектор ограничивались МТС Банком.
Для бизнеса МТС это будет сделка века, но могут пострадать дивиденды.
▪️ Как отреагируют акции Тинькофф предсказать сложно. Яндекс смог бы дать гораздо больше для развития банка чем МТС.
▪️ Если же покупателем станет госкомпания - это будет крах чудесного финтех-проекта, которым является Тинькофф Банк.
❓Неужели прекрасному союзу самого эффективного российского банка и главной IT-компании не суждено осуществится? Кто же тогда составит конкуренцию Сберу?
#IF_акции_РФ #TCSG #MTSS #YNDX
📌 Вчера в российском инфо-поле прошла информация, что Тинькофф Банк продают не Яндексу. Предположительно, сделка сорвалась из-за отсутствия согласия о цене продажи.
На данный час эта информация никем из участников потенциальной сделки не подтверждена, но и не опровергнута. Для основателя Олега Тинькова сделку необходимо закрыть в ближайшие дни, поскольку через 3 недели ему предстоит предстать перед американским судом по обвинению в неуплате налогов.
📌 В данный момент есть несколько основных версий о предположительном покупателе Тинькофф Банка: неназванная госкомпания или МТС.
▪️ На МТС сделка отразится позитивно. Компания тоже стремится диверсифицировать свой бизнес за счет создания экосистемы. Пока что попытки выйти в финансовый сектор ограничивались МТС Банком.
Для бизнеса МТС это будет сделка века, но могут пострадать дивиденды.
▪️ Как отреагируют акции Тинькофф предсказать сложно. Яндекс смог бы дать гораздо больше для развития банка чем МТС.
▪️ Если же покупателем станет госкомпания - это будет крах чудесного финтех-проекта, которым является Тинькофф Банк.
❓Неужели прекрасному союзу самого эффективного российского банка и главной IT-компании не суждено осуществится? Кто же тогда составит конкуренцию Сберу?
#IF_акции_РФ #TCSG #MTSS #YNDX
🛳 Стоит ли подбирать круизные компании?
Круизная индустрия первая пострадала от пандемии. Акции круизных операторов с начала года упали на 50-70%. Сейчас круизные компании борются за свое выживание.
✅ Позитивные факторы:
• Скоро появится вакцина: Pfizer, Moderna, AstraZeneca и еще 13 компаний находятся у финишной ленты “вакцинной гонки”.
• Люди устали от самоизоляции и прочих ограничительных мер: пандемия сформировала высокий отложенный спрос потребителей.
• Ассоциация круизной индустрии заявляет, что пассажиры «очень хотят вернуться на борт».
• Сигнал из Белого Дома: вице-президент Майк Пенс провел совещание с CDC и главами круизных компаний и подчеркнул общую цель - возобновление морской экономики с акцентом на безопасность круизных линий.
• По сообщениям от работников отрасли, “тестовые” круизы из США на Кирибы и Багамы могут стартовать 1 декабря. Но круизные путешествия будут проходить по жестким правилам.
❌ Негативные факторы:
• Коронавирус никуда не ушел, и уже набирает вторую волну роста заболевших.
• CDC продлил запрет на отплытие судов до 31 октября 2020 г.
• Круизные компании одна за другой отменяют рейсы на ноябрь 2020 г., следующие в очереди - прибыльные праздничные круизы в декабре.
• Регистрация круизеров в оффшорах препятствует оказанию им помощи со стороны Белого Дома.
• Большая часть круизных судов может остаться “на приколе” до конца зимы.
• Будущее для круизеров наступит только после победы над covid-19.
📎 С учетом того, что круизы закрыты уже 6 мес, следующие 2 - 3 мес будут разрушительными: за 3 и 4 кв выручка будет незначительная или даже околонулевая.
❗️ Дальнейшее продление запрета на круизы может погубить отрасль.
#IF_акции_США #IF_сектор
Круизная индустрия первая пострадала от пандемии. Акции круизных операторов с начала года упали на 50-70%. Сейчас круизные компании борются за свое выживание.
✅ Позитивные факторы:
• Скоро появится вакцина: Pfizer, Moderna, AstraZeneca и еще 13 компаний находятся у финишной ленты “вакцинной гонки”.
• Люди устали от самоизоляции и прочих ограничительных мер: пандемия сформировала высокий отложенный спрос потребителей.
• Ассоциация круизной индустрии заявляет, что пассажиры «очень хотят вернуться на борт».
• Сигнал из Белого Дома: вице-президент Майк Пенс провел совещание с CDC и главами круизных компаний и подчеркнул общую цель - возобновление морской экономики с акцентом на безопасность круизных линий.
• По сообщениям от работников отрасли, “тестовые” круизы из США на Кирибы и Багамы могут стартовать 1 декабря. Но круизные путешествия будут проходить по жестким правилам.
❌ Негативные факторы:
• Коронавирус никуда не ушел, и уже набирает вторую волну роста заболевших.
• CDC продлил запрет на отплытие судов до 31 октября 2020 г.
• Круизные компании одна за другой отменяют рейсы на ноябрь 2020 г., следующие в очереди - прибыльные праздничные круизы в декабре.
• Регистрация круизеров в оффшорах препятствует оказанию им помощи со стороны Белого Дома.
• Большая часть круизных судов может остаться “на приколе” до конца зимы.
• Будущее для круизеров наступит только после победы над covid-19.
📎 С учетом того, что круизы закрыты уже 6 мес, следующие 2 - 3 мес будут разрушительными: за 3 и 4 кв выручка будет незначительная или даже околонулевая.
❗️ Дальнейшее продление запрета на круизы может погубить отрасль.
#IF_акции_США #IF_сектор
🤔 Кто из круизеров переживет 2-ю волну Covid-19?
🚢 Royal Caribbean, капитализация $13,29 млрд, EV $28,64 млрд:
• Наличные и эквиваленты: $4 147 млн
• Краткосрочные долги: $4 737 млн
• Коэффициент быстрой ликвидности 0,9х
Вчера компания объявила об эмиссии акций на $500 млн и продаже облигаций на $500 млн. Увеличение капитала поможет компании остаться на плаву, но приведет к еще большему размытию долей акционеров, многие из которых понесли огромные убытки в этом году.
🛳 Carnival, капитализация $12,67 млрд, EV $30,84 млрд:
• Наличные и эквиваленты: $9 268 млн
• Краткосрочные долги: $10 184 млн
• Коэффициент быстрой ликвидности 0,91х
⛴ Norwegian, капитализация $4,57 млрд, EV $12,66 млрд:
• Наличные и эквиваленты: $2 751 млн
• Краткосрочные долги: $2 584 млн
• Коэффициент быстрой ликвидности 1,06х
С приближением зимы и ростом заболеваемости CDC может продлить запрет на плавание до 2021 года.
📍 Круизные компании могут быть вынуждены сделать доп. эмиссию акций и выпуск бондов в ближайшие месяцы, что, вероятно, приведет к дальнейшему снижению цен на их акции.
📎 Из троих круизных компаний наибольшей устойчивостью в краткосрочной перспективе обладает Norwegian Cruise, поскольку запас ликвидности перекрывает краткосрочные обязательства с погашением в ближайшие 12 мес.
#IF_акции_США #IF_сектор #CCL #NCLH #RCL
🚢 Royal Caribbean, капитализация $13,29 млрд, EV $28,64 млрд:
• Наличные и эквиваленты: $4 147 млн
• Краткосрочные долги: $4 737 млн
• Коэффициент быстрой ликвидности 0,9х
Вчера компания объявила об эмиссии акций на $500 млн и продаже облигаций на $500 млн. Увеличение капитала поможет компании остаться на плаву, но приведет к еще большему размытию долей акционеров, многие из которых понесли огромные убытки в этом году.
🛳 Carnival, капитализация $12,67 млрд, EV $30,84 млрд:
• Наличные и эквиваленты: $9 268 млн
• Краткосрочные долги: $10 184 млн
• Коэффициент быстрой ликвидности 0,91х
⛴ Norwegian, капитализация $4,57 млрд, EV $12,66 млрд:
• Наличные и эквиваленты: $2 751 млн
• Краткосрочные долги: $2 584 млн
• Коэффициент быстрой ликвидности 1,06х
С приближением зимы и ростом заболеваемости CDC может продлить запрет на плавание до 2021 года.
📍 Круизные компании могут быть вынуждены сделать доп. эмиссию акций и выпуск бондов в ближайшие месяцы, что, вероятно, приведет к дальнейшему снижению цен на их акции.
📎 Из троих круизных компаний наибольшей устойчивостью в краткосрочной перспективе обладает Norwegian Cruise, поскольку запас ликвидности перекрывает краткосрочные обязательства с погашением в ближайшие 12 мес.
#IF_акции_США #IF_сектор #CCL #NCLH #RCL
🌝 14 октября. Итоги дня.
Индекс Мосбиржи: 2856,08(+0,9%)
Индекс РТС: 1160,3 (+0,4%)
Индекс S&P 500: 3482,0 (-0,6%)
Нефть Brent: $43,08 (+1,5%)
💵 USD/RUB: 77,50 (+0,6%)
💶 EUR/RUB: 91,17 (+0,8%)
Лидеры роста:
X5 Retail Group +5,14%
Полюс +4,52%
АФК Система +4,45%
Polymetal +3,84%
Лидеры падения:
Лензолото -10,65%
Русснефть -2,71%
Росбанк -1,04%
Распадская -0,97%
#итогидня
Индекс Мосбиржи: 2856,08(+0,9%)
Индекс РТС: 1160,3 (+0,4%)
Индекс S&P 500: 3482,0 (-0,6%)
Нефть Brent: $43,08 (+1,5%)
💵 USD/RUB: 77,50 (+0,6%)
💶 EUR/RUB: 91,17 (+0,8%)
Лидеры роста:
X5 Retail Group +5,14%
Полюс +4,52%
АФК Система +4,45%
Polymetal +3,84%
Лидеры падения:
Лензолото -10,65%
Русснефть -2,71%
Росбанк -1,04%
Распадская -0,97%
#итогидня
🔮 Рынок предсказывает итоги выборов. Достаточно успешно.
🐥 Какие перспективы у Twitter? Следующий Facebook или второсортная соц-сеть?
🇺🇸 Подъехала новая порция отчетов. UNH и банки.
🤔 Стоит ли покупать круизные компании? Кто из большой тройки самый устойчивый?
🏛 Тинькофф Банк один, а покупателей много (The Bell*).
🗣 Нам нужно больше IPO (Интервью главы Мосбиржи).
#итогидня
* в России признан СМИ-иноагентом
🐥 Какие перспективы у Twitter? Следующий Facebook или второсортная соц-сеть?
🇺🇸 Подъехала новая порция отчетов. UNH и банки.
🤔 Стоит ли покупать круизные компании? Кто из большой тройки самый устойчивый?
🏛 Тинькофф Банк один, а покупателей много (The Bell*).
🗣 Нам нужно больше IPO (Интервью главы Мосбиржи).
#итогидня
* в России признан СМИ-иноагентом
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 15 октября (четверг)
Новости российских компаний
💼 МКБ, Лукойл, Селигдар и Газпром нефть проведут заседания советов директоров
📝X5 Retail Group и Группа ПИК опубликуют производственные результаты за 3 квартал 2020 г.
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Абрау – Дюрсо
Новости американских компаний
💸 Taiwan Semiconductor, Morgan Stanley, Intuitive Surgical, Charles Schwab, Truist Financial, Barrick Gold Common и Walgreens Boots Alliance опубликуют отчетности за 3 кв. 2020 г.
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Conocophillips
Экономические события
📊 В 15:30 США опубликуют число первичных заявок на получение пособий по безработице (прогноз 825к)
🛢 В 18:00 США опубликуют запасы сырой нефти от EIA (прогноз -2,835 млн.)
🗣 В 19:00 председатель ЕЦБ Кристин Лагард выступит с речью
📊 В 19:11 РФ опубликует объем промпроизводства за сентябрь (прогноз -5,9% г/г)
Новости российских компаний
💼 МКБ, Лукойл, Селигдар и Газпром нефть проведут заседания советов директоров
📝X5 Retail Group и Группа ПИК опубликуют производственные результаты за 3 квартал 2020 г.
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Абрау – Дюрсо
Новости американских компаний
💸 Taiwan Semiconductor, Morgan Stanley, Intuitive Surgical, Charles Schwab, Truist Financial, Barrick Gold Common и Walgreens Boots Alliance опубликуют отчетности за 3 кв. 2020 г.
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Conocophillips
Экономические события
📊 В 15:30 США опубликуют число первичных заявок на получение пособий по безработице (прогноз 825к)
🛢 В 18:00 США опубликуют запасы сырой нефти от EIA (прогноз -2,835 млн.)
🗣 В 19:00 председатель ЕЦБ Кристин Лагард выступит с речью
📊 В 19:11 РФ опубликует объем промпроизводства за сентябрь (прогноз -5,9% г/г)
☀️ 15 октября: открытие
"В настоящий момент принять что-либо до выборов и реализовать это будет сложно" - министр финансов США Стивен Мнучин о пакете стимулирования. Рынок такие новости не любит. Америка закрылась в минусе, рынки АТР преимущественно снижаются, российские индексы следуют за мировыми площадками.
X5 Retail Group объявила операционные результаты за 3 кв. и 9 мес. 2020
Группа ПИК объявила операционные результаты за 3 кв. и 9 мес. 2020
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3488,7 (-0,63%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3462,1 (-0,54%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3332,2 (-0,26%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 23507,2 (-0,51%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $43,1 (-0,51%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 2845,9 (-0,37%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1150,0 (-0,88%)
💵 USD/RUB: 78,0 (+0,26%)
💶 EUR/RUB: 91,5 (+0,16%)
#открытие
"В настоящий момент принять что-либо до выборов и реализовать это будет сложно" - министр финансов США Стивен Мнучин о пакете стимулирования. Рынок такие новости не любит. Америка закрылась в минусе, рынки АТР преимущественно снижаются, российские индексы следуют за мировыми площадками.
X5 Retail Group объявила операционные результаты за 3 кв. и 9 мес. 2020
Группа ПИК объявила операционные результаты за 3 кв. и 9 мес. 2020
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3488,7 (-0,63%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3462,1 (-0,54%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3332,2 (-0,26%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 23507,2 (-0,51%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $43,1 (-0,51%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 2845,9 (-0,37%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1150,0 (-0,88%)
💵 USD/RUB: 78,0 (+0,26%)
💶 EUR/RUB: 91,5 (+0,16%)
#открытие
📜 Новые облигации Softline
20 октября АО “СофтЛайн трейд” проведет сбор заявок на облигации серии 001Р-04. Срок обращения составит 3 года 2 месяца, ориентир купона установлен на уровне 9,0-9,5% годовых. Купоны выплачиваются 4 раза в год.
💰 По облигациям предусмотрена амортизация в 25% на дату окончания 8 купона. Остальные 75% будут выплачены на дату погашения.
Амортизация - погашение части номинала облигации.
📈 Материнская компания Axion Holding выступает гарантом по выпуску. Рейтинговое агентство “Эксперт РА” в августе повысило её кредитный рейтинг до "ruBBB+" со стабильным прогнозом.
Повышение рейтинга обусловлено высокими темпами роста показателей компании и IT-рынка в целом.
💻 "СофтЛайн трейд" - поставщик комплексных технологических решений, облачных сервисов, программного и аппаратного обеспечения, а также широкого спектра IT услуг. Компания присутствует на рынке более 25 лет.
📊 За 6 месяцев компания получила 20,1 (+33% г/г) млрд руб. выручки и 155 млн. (+381% г/г) чистой прибыли.
📊 В оборотных активах компания имеет 530 млн. денежных средств и эквивалентов, а также 8 млрд. ликвидных финансовых вложений. Краткосрочных кредитов при этом компания должна на 7,5 млрд, а долгосрочных на 2,3 млрд.
📎 Возможно, компания выпускает облигации для рефинансирования краткосрочного долга.
#IF_облигации
20 октября АО “СофтЛайн трейд” проведет сбор заявок на облигации серии 001Р-04. Срок обращения составит 3 года 2 месяца, ориентир купона установлен на уровне 9,0-9,5% годовых. Купоны выплачиваются 4 раза в год.
💰 По облигациям предусмотрена амортизация в 25% на дату окончания 8 купона. Остальные 75% будут выплачены на дату погашения.
Амортизация - погашение части номинала облигации.
📈 Материнская компания Axion Holding выступает гарантом по выпуску. Рейтинговое агентство “Эксперт РА” в августе повысило её кредитный рейтинг до "ruBBB+" со стабильным прогнозом.
Повышение рейтинга обусловлено высокими темпами роста показателей компании и IT-рынка в целом.
💻 "СофтЛайн трейд" - поставщик комплексных технологических решений, облачных сервисов, программного и аппаратного обеспечения, а также широкого спектра IT услуг. Компания присутствует на рынке более 25 лет.
📊 За 6 месяцев компания получила 20,1 (+33% г/г) млрд руб. выручки и 155 млн. (+381% г/г) чистой прибыли.
📊 В оборотных активах компания имеет 530 млн. денежных средств и эквивалентов, а также 8 млрд. ликвидных финансовых вложений. Краткосрочных кредитов при этом компания должна на 7,5 млрд, а долгосрочных на 2,3 млрд.
📎 Возможно, компания выпускает облигации для рефинансирования краткосрочного долга.
#IF_облигации
😲 Вечные еврооблигации Газпрома
26 октября Газпром разместит два выпуска вечных еврооблигаций – в евро (XS2243636219Z) и долларах (XS2243631095).
♾ Вечные бонды отличаются тем, что по ним нет даты погашения, но они могут быть выкуплены по Call-опциону. Дата первого опциона наступит через 5 лет, затем она будет наступать в начале каждого года, пока выпуск не будет погашен.
При наступлении Call-опциона Газпром сам принимает решение о частичном или полном погашении или может не погашать выпуск вовсе.
💰Купон по облигациям в долларах установлен на уровне 4,5985% годовых. Начиная с 12 выплаты, каждые 10 купонов ставка будет меняться. Новый купон устанавливается равным ставке 5-летним казначейским облигациям США + 4,264% (с 22 купона +4,514%, с 52 купона и далее +5,264%). В евро похожая схема.
📎 Бессрочные облигации по стандартам МСФО записываются в капитал компании, поэтому по отчетности мы можем увидеть снижение долговой нагрузки (погашение старых долгов). Но стоит отметить, что при ослаблении национальной валюты, выплаты и само тело долга в рублях для Газпрома будут возрастать.
#IF_облигации #GAZP
26 октября Газпром разместит два выпуска вечных еврооблигаций – в евро (XS2243636219Z) и долларах (XS2243631095).
♾ Вечные бонды отличаются тем, что по ним нет даты погашения, но они могут быть выкуплены по Call-опциону. Дата первого опциона наступит через 5 лет, затем она будет наступать в начале каждого года, пока выпуск не будет погашен.
При наступлении Call-опциона Газпром сам принимает решение о частичном или полном погашении или может не погашать выпуск вовсе.
💰Купон по облигациям в долларах установлен на уровне 4,5985% годовых. Начиная с 12 выплаты, каждые 10 купонов ставка будет меняться. Новый купон устанавливается равным ставке 5-летним казначейским облигациям США + 4,264% (с 22 купона +4,514%, с 52 купона и далее +5,264%). В евро похожая схема.
📎 Бессрочные облигации по стандартам МСФО записываются в капитал компании, поэтому по отчетности мы можем увидеть снижение долговой нагрузки (погашение старых долгов). Но стоит отметить, что при ослаблении национальной валюты, выплаты и само тело долга в рублях для Газпрома будут возрастать.
#IF_облигации #GAZP
Что покупаем в Народный?
Anonymous Poll
16%
Virgin Galactic (SPCE)
19%
JPMorgan (JPM)
9%
Cinemark Holdings (CNK)
8%
Oneok (OKE)
35%
Intel (INTC)
2%
Другое (пишите в комментах)
11%
Доллары
🧐 Отчетность Delta AirLines и United Airlines за 3 кв 2020
✈️ Delta Air Lines:
• Общий доход $3 062 млн против $12 560 млн (-76% г/г),
• Чистый убыток $5 379 млн в сравнении с прибылью $1 495 млн г/г.
• Разводненный убыток на акцию $8,47 в сравнении с прибылью на акцию (EPS) $2,31 г/г.
• Расходы на топливо -78%. Повлияли сокращение полетов, снижение цен на авиакеросин на 36% и досрочный вывод из эксплуатации части авиапарка (100 самолетов в 2020 г).
• Акционерный капитал $3 357 млн против с $15 358 млн г/г.
Акции Delta отреагировали снижением почти на 3% до $31,76.
✈️ United Airlines:
• Общий доход $2 489 млн против $11 380 млн (-78,1% г/г),
• Чистый убыток $1 841 млн в сравнении с прибылью $1 024 млн г/г.
• Разводненный убыток на акцию $6,33 в сравнении с прибылью на акцию (EPS) $3,99 г/г.
• Расходы на топливо -65,9%
• Акционерный капитал $7 003 млн против $11 531 млн г/г.
Акции United Airlines упали на 3% до $35,61.
☹️ Третий квартал стал еще одним тяжелым периодом для авиационного сектора. Пассажиропоток в США снизился на 60–70%. Падение доходов авиакомпаний было неизбежным.
«Может пройти два года или больше, прежде чем мы увидим нормализованную среду доходов», - заявил президент Delta Глен Хауэнштайн.
📍 Авиакомпании ожидают положительный денежный поток только к весне 2021 года.
#IF_акции_США #IF_отчеты #DAL #UAL
✈️ Delta Air Lines:
• Общий доход $3 062 млн против $12 560 млн (-76% г/г),
• Чистый убыток $5 379 млн в сравнении с прибылью $1 495 млн г/г.
• Разводненный убыток на акцию $8,47 в сравнении с прибылью на акцию (EPS) $2,31 г/г.
• Расходы на топливо -78%. Повлияли сокращение полетов, снижение цен на авиакеросин на 36% и досрочный вывод из эксплуатации части авиапарка (100 самолетов в 2020 г).
• Акционерный капитал $3 357 млн против с $15 358 млн г/г.
Акции Delta отреагировали снижением почти на 3% до $31,76.
✈️ United Airlines:
• Общий доход $2 489 млн против $11 380 млн (-78,1% г/г),
• Чистый убыток $1 841 млн в сравнении с прибылью $1 024 млн г/г.
• Разводненный убыток на акцию $6,33 в сравнении с прибылью на акцию (EPS) $3,99 г/г.
• Расходы на топливо -65,9%
• Акционерный капитал $7 003 млн против $11 531 млн г/г.
Акции United Airlines упали на 3% до $35,61.
☹️ Третий квартал стал еще одним тяжелым периодом для авиационного сектора. Пассажиропоток в США снизился на 60–70%. Падение доходов авиакомпаний было неизбежным.
«Может пройти два года или больше, прежде чем мы увидим нормализованную среду доходов», - заявил президент Delta Глен Хауэнштайн.
📍 Авиакомпании ожидают положительный денежный поток только к весне 2021 года.
#IF_акции_США #IF_отчеты #DAL #UAL
🦠 Коронавирус: актуальное
Во всем мире возрастают темпы роста числа новых случаев заражения COVID-19
🇷🇺 Россия:
• 14 октября был установлен антирекорд по числу заболевших за день - 14,231
• С 1 января 2021 года в гражданский оборот поступит сразу две вакцины: "ЭпиВакКорона" и вакцина "Вектора"
• Одобрен препарат для лечения коронавируса компании Gilead Sciences, которым лечили Трампа
• Венесуэла начала испытания российской вакцины «Спутник V», а в ОАЭ одобрили проведение третьей фазы исследований
• Мэрия Москвы приняла решение с 19 октября по 1 ноября перевести всех школьников с 6-го по 11-й классы на дистанционное обучение
🌎 Мир:
• 14 октября был установлен антирекорд по числу заболевших за день - 381,367
• Комендантский час в ряде крупных городов Франции
• У Германии не осталось резервов для нового карантина
• В Северной Ирландии закрываются школы, а рестораны и пабы сталкиваются с новыми ограничениями
• Португалия ужесточает меры по борьбе с вирусом
• В Белом доме заболело более 20 человек
💉 Вакцина. Компании-лидеры:
▪️ BioNTech, Pfizer - 2 и 3 фазы
▪️ AstraZeneca - 2 и 3 фазы (приостановлены из-за непредвиденного воспаления у добровольца)
▪️ Moderna - 3 фаза
▪️ Johnson & Johnson - 3 фаза (приостановлена из-за неблагоприятной реакции у добровольца)
#IF_макро
Во всем мире возрастают темпы роста числа новых случаев заражения COVID-19
🇷🇺 Россия:
• 14 октября был установлен антирекорд по числу заболевших за день - 14,231
• С 1 января 2021 года в гражданский оборот поступит сразу две вакцины: "ЭпиВакКорона" и вакцина "Вектора"
• Одобрен препарат для лечения коронавируса компании Gilead Sciences, которым лечили Трампа
• Венесуэла начала испытания российской вакцины «Спутник V», а в ОАЭ одобрили проведение третьей фазы исследований
• Мэрия Москвы приняла решение с 19 октября по 1 ноября перевести всех школьников с 6-го по 11-й классы на дистанционное обучение
🌎 Мир:
• 14 октября был установлен антирекорд по числу заболевших за день - 381,367
• Комендантский час в ряде крупных городов Франции
• У Германии не осталось резервов для нового карантина
• В Северной Ирландии закрываются школы, а рестораны и пабы сталкиваются с новыми ограничениями
• Португалия ужесточает меры по борьбе с вирусом
• В Белом доме заболело более 20 человек
💉 Вакцина. Компании-лидеры:
▪️ BioNTech, Pfizer - 2 и 3 фазы
▪️ AstraZeneca - 2 и 3 фазы (приостановлены из-за непредвиденного воспаления у добровольца)
▪️ Moderna - 3 фаза
▪️ Johnson & Johnson - 3 фаза (приостановлена из-за неблагоприятной реакции у добровольца)
#IF_макро
🦠 Бенефициары второй волны Сovid-19
Со всего мира начинают поступать тревожные новости о росте числа заболевших коронавирусом и о возобновлении масштабных карантинных мер.
🤔 В самый раз задуматься о бенефициарах возможной второй волны Covid-19.
📡 Comcast Corporation, капитализация $207 млрд
Одна из крупнейших в мире компаний по трансляции спортивных чемпионатов через кабельные сети, TV и распространению развлекательных фильмов.
• Рост выручки, год к году: 12,6%
• Рост EPS, год к году: 16,7%
👆 Имеет достаточно адекватную оценку по мультипликатору EV / EBITDA 9.2х, и умеренную долговую нагрузку Debt / EBITDA 3.23х.
🎥 Discovery Communications, капитализация $10 млрд
Вещательная корпорация владеет популярным спортивным каналом Eurosport, доступным в 94 странах мира с общей аудиторией 240 млн абонентов.
• Рост выручки, год к году: 13,7%
• Рост EPS, год к году: 13,7%
👆 Имеет очень привлекательную оценку по мультипликатору EV / EBITDA 3.69х и умеренный долг Debt / EBITDA 2.25х
🕹 Sea Ltd, капитализация $82 млрд
Продукция компании: онлайн-развлечения (платформа Garena), электронная коммерция (платформа Shopee) и финтех. Является издателем знаменитой онлайн-игры Garena Free Fire, количество пользователей которой удваивается каждый год.
• Рост выручки, год-к-году: 55,6%
• Рост пользователей (DAU) Garena: +61% г/г
👆 В силу невероятного темпа роста компания достаточно дорого оценена - PS 26х, чистый долг - отрицательный.
Sea Ltd — это уникальная комбинация быстрорастущих секторов: онлайн-развлечений, электронной коммерции и финтеха.
#IF_обзор #IF_акции_США
Со всего мира начинают поступать тревожные новости о росте числа заболевших коронавирусом и о возобновлении масштабных карантинных мер.
🤔 В самый раз задуматься о бенефициарах возможной второй волны Covid-19.
📡 Comcast Corporation, капитализация $207 млрд
Одна из крупнейших в мире компаний по трансляции спортивных чемпионатов через кабельные сети, TV и распространению развлекательных фильмов.
• Рост выручки, год к году: 12,6%
• Рост EPS, год к году: 16,7%
👆 Имеет достаточно адекватную оценку по мультипликатору EV / EBITDA 9.2х, и умеренную долговую нагрузку Debt / EBITDA 3.23х.
🎥 Discovery Communications, капитализация $10 млрд
Вещательная корпорация владеет популярным спортивным каналом Eurosport, доступным в 94 странах мира с общей аудиторией 240 млн абонентов.
• Рост выручки, год к году: 13,7%
• Рост EPS, год к году: 13,7%
👆 Имеет очень привлекательную оценку по мультипликатору EV / EBITDA 3.69х и умеренный долг Debt / EBITDA 2.25х
🕹 Sea Ltd, капитализация $82 млрд
Продукция компании: онлайн-развлечения (платформа Garena), электронная коммерция (платформа Shopee) и финтех. Является издателем знаменитой онлайн-игры Garena Free Fire, количество пользователей которой удваивается каждый год.
• Рост выручки, год-к-году: 55,6%
• Рост пользователей (DAU) Garena: +61% г/г
👆 В силу невероятного темпа роста компания достаточно дорого оценена - PS 26х, чистый долг - отрицательный.
Sea Ltd — это уникальная комбинация быстрорастущих секторов: онлайн-развлечений, электронной коммерции и финтеха.
#IF_обзор #IF_акции_США
