⚪️ Сегодня совет директоров Beluga Group рекомендовал выплатить акционерам за первую половину этого года 320 руб. на акцию, доходность — 5,5%. Это соответствует 120% чистой прибыли компании за первую половину 2023 года. Внеочередное общее собрание акционеров пройдет 18 сентября 2023 года в заочной форме. Список лиц, имеющих право на получение дивидендов, рекомендовано подготовить на 29 сентября 2023.
⚪️ Компания устойчиво растет, несмотря на сложности с экспортом некоторых зарубежных марок продукции. В первом полугодии выручка производителя алкоголя выросла на 14% до 48 млрд руб., EBITDA — на 5% до 7,5 млрд руб., а чистая прибыль — на 35% до 3 млрд руб.
⚪️ Акции Beluga Group включены в нашу подборку компаний малой и средней капитализации. С момента добавления в эту подборку (2 ноября 2022 года) котировки выросли в два раза — с 2 798 руб. на акцию до 5 817 руб.
⚪️ Подробнее о компании можете почитать в нашем обзоре.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#акции $BELU
⚪️ Компания устойчиво растет, несмотря на сложности с экспортом некоторых зарубежных марок продукции. В первом полугодии выручка производителя алкоголя выросла на 14% до 48 млрд руб., EBITDA — на 5% до 7,5 млрд руб., а чистая прибыль — на 35% до 3 млрд руб.
⚪️ Акции Beluga Group включены в нашу подборку компаний малой и средней капитализации. С момента добавления в эту подборку (2 ноября 2022 года) котировки выросли в два раза — с 2 798 руб. на акцию до 5 817 руб.
⚪️ Подробнее о компании можете почитать в нашем обзоре.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#акции $BELU
⚪️ Гендиректор Группы «Аэрофлот» Сергей Александровский в интервью Ведомостям рассказал, что компания планирует заключить твердые контракты с лизинговой компанией ООО «Авиакапитал-Сервис» («дочка» Ростеха) на поставку 52 судов, а именно 34 ближнемагистральных импортозамещенных SSJ-100 и 18 среднемагистральных MC-21. Первые два SSJ-100 будут поставлены в конце текущего года, несколько первых MC-21 — до конца 2024 года.
⚪️ По словам гендиректора группы, Аэрофлот до конца года также планирует завершить страховое урегулирование по зарубежным бортам с иностранными лизингодателями: Количество самолетов в процессе урегулирования увеличено с 47 до 61.
⚪️ До конца года Аэрофлот поднимет зарплаты сотрудникам, это затронет 90% персонала группы: с октября ставка у пилотов повысится на 25%, а у производственного персонала — на 20%.
⚪️ По нашему мнению, увеличение количества самолетов, подпадающих под урегулирование еще на 14 единиц до 61 самолета – позитивный фактор. Это расширит возможности группы по наращиванию высокомаржинальных международных полетов. Всего в парке компании на 30 июня 2023 года было 346 самолетов, в том числе 268 иностранных, из которых 102 самолета выведены из реестра Бермуд, выкуплены — 8. Поставка 52 российских самолетов должна полностью закрыть потребности компании в самолетах на следующие три года.
⚪️ Масштабный рост затрат на персонал в конце 2023 года, насколько мы понимаем, учитывает необходимость индексации зарплат в этом и следующем годах. В целом общая сумма затрат на персонал в 2024 году превысит наш прогноз, что, впрочем, может быть компенсировано дополнительным незначительным ростом тарифов. Мы сохраняем осторожный взгляд на акции компании, которые с начала года уже подорожали на 80%.
Автор: #Георгий_Иванин, #Никита_Ковалев
#акции $AFLT
⚪️ По словам гендиректора группы, Аэрофлот до конца года также планирует завершить страховое урегулирование по зарубежным бортам с иностранными лизингодателями: Количество самолетов в процессе урегулирования увеличено с 47 до 61.
⚪️ До конца года Аэрофлот поднимет зарплаты сотрудникам, это затронет 90% персонала группы: с октября ставка у пилотов повысится на 25%, а у производственного персонала — на 20%.
⚪️ По нашему мнению, увеличение количества самолетов, подпадающих под урегулирование еще на 14 единиц до 61 самолета – позитивный фактор. Это расширит возможности группы по наращиванию высокомаржинальных международных полетов. Всего в парке компании на 30 июня 2023 года было 346 самолетов, в том числе 268 иностранных, из которых 102 самолета выведены из реестра Бермуд, выкуплены — 8. Поставка 52 российских самолетов должна полностью закрыть потребности компании в самолетах на следующие три года.
⚪️ Масштабный рост затрат на персонал в конце 2023 года, насколько мы понимаем, учитывает необходимость индексации зарплат в этом и следующем годах. В целом общая сумма затрат на персонал в 2024 году превысит наш прогноз, что, впрочем, может быть компенсировано дополнительным незначительным ростом тарифов. Мы сохраняем осторожный взгляд на акции компании, которые с начала года уже подорожали на 80%.
Автор: #Георгий_Иванин, #Никита_Ковалев
#акции $AFLT
⚪️ Сегодня рубль на бирже впервые с марта прошлого года достиг отметки 100 за доллар. В начале августа мы писали о том, какие компании смотрятся наиболее выигрышно в свете слабого рубля — если заложить в финансовые модели прогноз в размере 85 руб. за доллар. Сейчас ситуация с рублем усугубилась, и пока что бумаги не всех компаний-экспортёров учли такое сильное ослабление. Особенно это проявляется у Фосагро.
⚪️ Компания чувствительна к курсу рубля: снижение курса на 1% при неизменных остальных параметрах приводит к росту скорректированной EBITDA компании на 3%. Недавняя девальвация рубля очень позитивна для компании и компенсирует в значительной степени снизившиеся с начала года цены на удобрения и увеличение налоговой нагрузки. Напомним, что правительство намерено ввести новую экспортную пошлину в 8% для производителей удобрений. Дополнительным фактором поддержки могут выступать выросшие в Европе цены на газ, которые могут привести к росту стоимости удобрений на зарубежных рынках. Мы ждем роста бумаги до 10% в течение месяца до 8 360.
Автор: #Георгий_Иванин, #Никита_Ковалёв
#идеи #акции $PHOR
⚪️ Компания чувствительна к курсу рубля: снижение курса на 1% при неизменных остальных параметрах приводит к росту скорректированной EBITDA компании на 3%. Недавняя девальвация рубля очень позитивна для компании и компенсирует в значительной степени снизившиеся с начала года цены на удобрения и увеличение налоговой нагрузки. Напомним, что правительство намерено ввести новую экспортную пошлину в 8% для производителей удобрений. Дополнительным фактором поддержки могут выступать выросшие в Европе цены на газ, которые могут привести к росту стоимости удобрений на зарубежных рынках. Мы ждем роста бумаги до 10% в течение месяца до 8 360.
Автор: #Георгий_Иванин, #Никита_Ковалёв
#идеи #акции $PHOR
🟢 АЛРОСА сегодня раскрыла финансовые показатели за 1П23 и 1П22
⚪️ Выручка в первом полугодии нынешнего года осталась неизменной (190 млрд руб.) относительно 1П22. EBITDA сократилась на 18% до 87 млрд руб., чистая прибыль — на 35% до 56 млрд руб. Тем не менее выручка и EBITDA оказались существенно лучше ожиданий рынка — на 12% и 34% соответственно.
⚪️ В то же время свободный денежный поток оказался слабым, составив 20 млрд руб. в 1П23, меньше ожиданий. Причина заключается в оттоке капитала (на 25 млрд руб.) и росте капзатрат (24 млрд руб. по сравнению с 17 млрд руб. в 1П22). Чистый долг оказался отрицательным — минус 6 млрд руб. благодаря внушительной накопленной денежной позиции в 133 млрд руб.
⚪️ Дивидендная политика предполагает, что АЛРОСА может выплатить как минимум 100% свободного денежного потока. Таким образом, можно рассчитывать на минимальные дивиденды примерно три рубля на акцию с доходностью 3% за первое полугодие 2023 года. При этом компания может дополнительно направить часть денежной позиции на выплату дивидендов.
👉🏼 В целом мы позитивно оцениваем перспективы компании. Несмотря на существенный рост котировок в последнее время, акции АЛРОСА все еще выглядят недооцененными по мультипликаторам, торгуясь с EV/EBITDA ниже 3 при среднем историческом значении около 5-5,5. Ослабление рубля также идет на пользу финансовым показателям компании — снижение курса на 5% увеличивает рублевую EBITDA примерно на 10%. Раскрытие отчетности и возврат к выплате дивидендов будут способствовать восстановлению стоимости компании до справедливых уровней.
Автор: #Мария_Мартынова
#акции $ALRS
⚪️ Выручка в первом полугодии нынешнего года осталась неизменной (190 млрд руб.) относительно 1П22. EBITDA сократилась на 18% до 87 млрд руб., чистая прибыль — на 35% до 56 млрд руб. Тем не менее выручка и EBITDA оказались существенно лучше ожиданий рынка — на 12% и 34% соответственно.
⚪️ В то же время свободный денежный поток оказался слабым, составив 20 млрд руб. в 1П23, меньше ожиданий. Причина заключается в оттоке капитала (на 25 млрд руб.) и росте капзатрат (24 млрд руб. по сравнению с 17 млрд руб. в 1П22). Чистый долг оказался отрицательным — минус 6 млрд руб. благодаря внушительной накопленной денежной позиции в 133 млрд руб.
⚪️ Дивидендная политика предполагает, что АЛРОСА может выплатить как минимум 100% свободного денежного потока. Таким образом, можно рассчитывать на минимальные дивиденды примерно три рубля на акцию с доходностью 3% за первое полугодие 2023 года. При этом компания может дополнительно направить часть денежной позиции на выплату дивидендов.
👉🏼 В целом мы позитивно оцениваем перспективы компании. Несмотря на существенный рост котировок в последнее время, акции АЛРОСА все еще выглядят недооцененными по мультипликаторам, торгуясь с EV/EBITDA ниже 3 при среднем историческом значении около 5-5,5. Ослабление рубля также идет на пользу финансовым показателям компании — снижение курса на 5% увеличивает рублевую EBITDA примерно на 10%. Раскрытие отчетности и возврат к выплате дивидендов будут способствовать восстановлению стоимости компании до справедливых уровней.
Автор: #Мария_Мартынова
#акции $ALRS
Банк России объявил о проведении внеочередного заседания завтра, 15 августа, в 10:30. По всей видимости, это связано с намерением ограничить растущие инфляционные риски, связанные с ослаблением рубля. Само сообщение о внеочередном заседании развернуло курс рубля — пара USD/RUB резко ушла ниже отметки 100.
Мы полагаем, что регулятор может поднять ключевую ставку до 12%, что поможет рублю вернуться к более обоснованным фундаментальным уровням в ближайшие месяцы (ниже 90 за доллар).
◽️ В прошлом ЦБ часто совершал внеплановые изменения ключевой ставки, но редко заранее объявлял о внеочередных заседаниях. Похожая ситуация сложилась только в мае 2022 года, когда регулятор снизил ставку на 300 б. п. до 11%.
◽️ Мы считаем, что и в этот раз не стоит ждать изменения ставки менее, чем на 300 б. п., так как ее повышение до 10% было заложено в котировки свопов еще до сообщения о внеплановом заседании ЦБ.
◽️ Если ЦБ поднимет ставку сразу до 12%, это может быть последним повышением в текущем цикле ужесточения монетарной политики, как и при внеочередных повышениях ставки в 2014 и 2022 году.
Автор: #Игорь_Рапохин
#стратегия
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Рост российского рынка акций замедлился
⚪️ По итогам понедельника индекс МосБиржи снизился на 0,9% по сравнению с уровнем закрытия пятницы, хотя в течение дня поднимался более чем на 2%. Поддержку российскому рынку акций оказывало ослабление рубля, но к вечеру российская валюта укрепилась до уровней ниже 99 за доллар. Подорожание рубля произошло после того, как ЦБ РФ объявил о внеплановом заседании по ключевой ставке — оно состоится уже завтра.
⚪️ Хуже рынка выглядят акции АЛРОСА (минус 4,4%). Компания впервые за полтора года опубликовала финансовые результаты. Выручка АЛРОСА за первую половину 2023 года осталась на уровне прошлого года (190 млрд руб.), а чистая прибыль снизилась на 35% год к году до 56 млрд руб. Свободный денежный поток (база для дивидендов) составил 20 млрд руб., то есть 3% от капитализации компании.
⚪️ Совет директоров Beluga Group (плюс 0,8%) рекомендовал выплатить дивиденды за первую половину 2023 года в размере 320 руб. на акцию. Это предполагает дивидендную доходность на уровне 5,5% с учетом текущих котировок.
⚪️ Обыкновенные акции РуссНефти подорожали на 7,7% после пятничной рекомендации совета директоров выплатить дивиденды по привилегированным бумагам компании. При этом по обыкновенным акциям выплаты не будет. Сегодня обыкновенные акции компании занимают четвертое место по объему торгов на МосБирже.
$MOEX $ALRS $BELU $RNFT
⚪️ По итогам понедельника индекс МосБиржи снизился на 0,9% по сравнению с уровнем закрытия пятницы, хотя в течение дня поднимался более чем на 2%. Поддержку российскому рынку акций оказывало ослабление рубля, но к вечеру российская валюта укрепилась до уровней ниже 99 за доллар. Подорожание рубля произошло после того, как ЦБ РФ объявил о внеплановом заседании по ключевой ставке — оно состоится уже завтра.
⚪️ Хуже рынка выглядят акции АЛРОСА (минус 4,4%). Компания впервые за полтора года опубликовала финансовые результаты. Выручка АЛРОСА за первую половину 2023 года осталась на уровне прошлого года (190 млрд руб.), а чистая прибыль снизилась на 35% год к году до 56 млрд руб. Свободный денежный поток (база для дивидендов) составил 20 млрд руб., то есть 3% от капитализации компании.
⚪️ Совет директоров Beluga Group (плюс 0,8%) рекомендовал выплатить дивиденды за первую половину 2023 года в размере 320 руб. на акцию. Это предполагает дивидендную доходность на уровне 5,5% с учетом текущих котировок.
⚪️ Обыкновенные акции РуссНефти подорожали на 7,7% после пятничной рекомендации совета директоров выплатить дивиденды по привилегированным бумагам компании. При этом по обыкновенным акциям выплаты не будет. Сегодня обыкновенные акции компании занимают четвертое место по объему торгов на МосБирже.
$MOEX $ALRS $BELU $RNFT
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Российский рынок акций просел, рубль, скорее всего, продолжит укрепляться
📈 В понедельник в первой половине дня индекс МосБиржи прибавил более 2% из-за ослабления рубля. Однако после новости о предстоящем внеплановом заседании Банка России по ставке рынок ушёл в минус, и по итогам дня индекс МосБиржи потерял 0,9%.
🔺 Американский рынок акций умеренно вырос после пятничного снижения. Важной макростатистики в понедельник не было. На этой неделе инвесторы ждут публикации протокола последнего заседания ФРС, а также отчётностей крупных ритейлеров, таких как Target, Walmart, Home Depot и др.
🇷🇺 Вчера вечером Банк России объявил о проведении внеочередного заседания во вторник утром. После этого рубль, стабилизировавшийся около 101,5 за доллар, резко укрепился до 97,7. Поскольку рынок уже заложил в котировки повышение ставки до 10,50%, ЦБ вряд ли повысит её менее чем на 200 б. п. Возможно, он установит ставку на уровне 12%, чтобы эффект для курса рубля оказался более сильным. Мы также не исключаем, что регулятор объявит о дополнительных продажах валюты в рамках зеркалирования будущих трат ФНБ в целях снижения волатильности на валютном рынке. В этих условиях рубль, скорее всего, продолжит укрепляться.
🛢 Баррель Брент в понедельник подешевел на $0,6 до $86,21. Давление на котировки оказали укрепление доллара, проблемы китайского сектора недвижимости и слухи о возможной сделке США и Ирана, которая могла бы вернуть на рынок иранскую нефть. Этим утром Брент торгуется чуть выше уровня предыдущего закрытия, но в течение дня из-за публикации слабых макроданных КНР котировки нефти могут снизиться до $85–86 за баррель.
💼 Объявление о внеочередном заседании Банка России, запланированном на вторник, повысило активность продавцов на российском рынке госдолга. Доходности краткосрочных ОФЗ (со сроком погашения до пяти лет) выросли в среднем на 65 б. п., а более длинных выпусков — на 20 б. п. Если регулятор повысит ставку, как мы ожидаем, до 12%, то доходности продолжат расти, причём наиболее быстро на коротком участке кривой ОФЗ.
На повестке дня: внеочередное заседание ЦБ РФ, макростатистика США и еврозоны
⚪️ Внеочередное заседание Банка России по ключевой ставке
⚪️ Розничные продажи в США в июле
⚪️ Индекс текущих экономических условий ZEW в еврозоне в августе
Российский рынок акций просел, рубль, скорее всего, продолжит укрепляться
📈 В понедельник в первой половине дня индекс МосБиржи прибавил более 2% из-за ослабления рубля. Однако после новости о предстоящем внеплановом заседании Банка России по ставке рынок ушёл в минус, и по итогам дня индекс МосБиржи потерял 0,9%.
🔺 Американский рынок акций умеренно вырос после пятничного снижения. Важной макростатистики в понедельник не было. На этой неделе инвесторы ждут публикации протокола последнего заседания ФРС, а также отчётностей крупных ритейлеров, таких как Target, Walmart, Home Depot и др.
🇷🇺 Вчера вечером Банк России объявил о проведении внеочередного заседания во вторник утром. После этого рубль, стабилизировавшийся около 101,5 за доллар, резко укрепился до 97,7. Поскольку рынок уже заложил в котировки повышение ставки до 10,50%, ЦБ вряд ли повысит её менее чем на 200 б. п. Возможно, он установит ставку на уровне 12%, чтобы эффект для курса рубля оказался более сильным. Мы также не исключаем, что регулятор объявит о дополнительных продажах валюты в рамках зеркалирования будущих трат ФНБ в целях снижения волатильности на валютном рынке. В этих условиях рубль, скорее всего, продолжит укрепляться.
🛢 Баррель Брент в понедельник подешевел на $0,6 до $86,21. Давление на котировки оказали укрепление доллара, проблемы китайского сектора недвижимости и слухи о возможной сделке США и Ирана, которая могла бы вернуть на рынок иранскую нефть. Этим утром Брент торгуется чуть выше уровня предыдущего закрытия, но в течение дня из-за публикации слабых макроданных КНР котировки нефти могут снизиться до $85–86 за баррель.
💼 Объявление о внеочередном заседании Банка России, запланированном на вторник, повысило активность продавцов на российском рынке госдолга. Доходности краткосрочных ОФЗ (со сроком погашения до пяти лет) выросли в среднем на 65 б. п., а более длинных выпусков — на 20 б. п. Если регулятор повысит ставку, как мы ожидаем, до 12%, то доходности продолжат расти, причём наиболее быстро на коротком участке кривой ОФЗ.
На повестке дня: внеочередное заседание ЦБ РФ, макростатистика США и еврозоны
⚪️ Внеочередное заседание Банка России по ключевой ставке
⚪️ Розничные продажи в США в июле
⚪️ Индекс текущих экономических условий ZEW в еврозоне в августе
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
🟢 Новый выпуск еженедельного видео Top News от SberCIB Investment Research
В этом выпуске аналитик Ирина Иртегова рассказывает о:
⚪️ динамике российского рынка акций,
⚪️ результатах группы Эталон, ОГК-2, ЭЛ5-Энерго,
⚪️ отчетности компании РУСАЛ, Polymetal и VK.
Кроме того, Ирина объяснит причины ослабления рубля и расскажет о других важных событиях этой недели.
📼 Смотрите предыдущие видео по ссылке.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#медиа #акции #события $ETLN $OGKB $ENRU $RUAL $POLY $VKCO
В этом выпуске аналитик Ирина Иртегова рассказывает о:
⚪️ динамике российского рынка акций,
⚪️ результатах группы Эталон, ОГК-2, ЭЛ5-Энерго,
⚪️ отчетности компании РУСАЛ, Polymetal и VK.
Кроме того, Ирина объяснит причины ослабления рубля и расскажет о других важных событиях этой недели.
📼 Смотрите предыдущие видео по ссылке.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#медиа #акции #события $ETLN $OGKB $ENRU $RUAL $POLY $VKCO
Знаменитый роман-сказка Николая Носова вышел в 1964 году и познакомил с акциями и биржами не одно поколение детей. «Незнайка на Луне» не учит инвестировать, это сатира на капитализм, к тому же очень упрощённая. У детей книга может вызвать интерес к экономике. А взрослые и сейчас видят в ней простые, но полезные уроки, которые стоит чаще повторять.
Мы выписали несколько для вас.
1️⃣ Не инвестируйте последние деньги. Сначала создайте финансовую подушку безопасности.
Мы всем селом вот собрались... хотим быть акционерами. Каждый дал, сколько мог...
2️⃣ Не вкладывайте в стартапы, которые только готовятся что-то создать. Выбирайте компании, которые уже генерируют прибыль.
— А скоро на эти акции можно будет получить семена?
— Скоро, скоро. Вот соберём нужную сумму денег и сейчас же засадим за работу разных специалистов-конструкторов. Они живо создадут проект летательного корабля, а там, глядишь, и за семенами можно будет лететь.
3️⃣ Аккуратнее с теми, кто обещает золотые горы.
Поздравляю вас с вступлением в акционерное общество! Теперь все ваши беды скоро окончатся, и вы будете жить припеваючи.
4️⃣ Не пытайтесь угадать лучшее время для входа в рынок.
Цена 50 сантиков за акцию показалась очень высокой, и он решил подождать денёчек, надеясь, что она упадёт. На следующий день в газете появилась статья <...>, в результате чего акции стали продаваться по 60 сантиков.
5️⃣ Не мечтайте, а ставьте стоп-лоссы.
Целую ночь он просидел, высчитывая, какую получит прибыль, если все акции будут проданы по фертингу [в книге 1 фертинг равен 100 сантиков]... Впрочем, все надежды на огромные барыши вскоре лопнули, словно мыльный пузырь.
6️⃣ Диверсифицируйте вложения.
Но теперь... оставалось только выбросить акции. Их и даром никто не хотел брать. Истратив почти весь свой запас денег на акции, Скуперфильд, как принято говорить, сел на мель.
#обучение
Мы выписали несколько для вас.
1️⃣ Не инвестируйте последние деньги. Сначала создайте финансовую подушку безопасности.
Мы всем селом вот собрались... хотим быть акционерами. Каждый дал, сколько мог...
2️⃣ Не вкладывайте в стартапы, которые только готовятся что-то создать. Выбирайте компании, которые уже генерируют прибыль.
— А скоро на эти акции можно будет получить семена?
— Скоро, скоро. Вот соберём нужную сумму денег и сейчас же засадим за работу разных специалистов-конструкторов. Они живо создадут проект летательного корабля, а там, глядишь, и за семенами можно будет лететь.
3️⃣ Аккуратнее с теми, кто обещает золотые горы.
Поздравляю вас с вступлением в акционерное общество! Теперь все ваши беды скоро окончатся, и вы будете жить припеваючи.
4️⃣ Не пытайтесь угадать лучшее время для входа в рынок.
Цена 50 сантиков за акцию показалась очень высокой, и он решил подождать денёчек, надеясь, что она упадёт. На следующий день в газете появилась статья <...>, в результате чего акции стали продаваться по 60 сантиков.
5️⃣ Не мечтайте, а ставьте стоп-лоссы.
Целую ночь он просидел, высчитывая, какую получит прибыль, если все акции будут проданы по фертингу [в книге 1 фертинг равен 100 сантиков]... Впрочем, все надежды на огромные барыши вскоре лопнули, словно мыльный пузырь.
6️⃣ Диверсифицируйте вложения.
Но теперь... оставалось только выбросить акции. Их и даром никто не хотел брать. Истратив почти весь свой запас денег на акции, Скуперфильд, как принято говорить, сел на мель.
#обучение
🟢 Сегодня Банк России на внеочередном заседании повысил ключевую ставку на 350 б. п. до 12%, максимума с мая прошлого года
⚪️ Регулятор объяснил свое решение намерением ограничить риски для ценовой стабильности и дал нейтральный сигнал о дальнейших действиях. В связи с этим мы ждем, что Центробанк будет поддерживать ставку на уровне 12% в ближайшие месяцы. Однако по-прежнему нельзя исключать дополнительных повышений ставки в случае усиления волатильности на валютном рынке.
⚪️ Рубль был волатилен после решения ЦБ — сначала он держался вблизи 96 за доллар, но затем подешевел до 98. Как мы понимаем, это связано с тем, что некоторые участники рынка ожидали дополнительных решений регулятора. Например, введения дополнительных продаж валюты для зеркалирования трат ФНБ. Скорее всего, рубль в ближайшее время стабилизируется в коридоре 95–100 за доллар, но к концу года вернутся к 85, так как предложение валюты от экспортёров может увеличиться из-за роста объёмов российского экспорта.
⚪️ На рынке ОФЗ доходности коротких выпусков с фиксированным купоном (со сроком погашения до трех лет) выросли на 20–50 б. п. в среднем до 11%, остальная часть кривой показала смешанную динамику в диапазоне плюс-минус 5 б. п. Кривая стала практически плоской: ОФЗ-ПД со сроком погашения от пяти лет торгуются с доходностью 11–11,4%. Среди рублевых облигаций в условиях нынешней нестабильности мы по-прежнему отдаем предпочтение флоутерам (ОФЗ серий 29014–29024, флоутеры корпоративных эмитентов), но наш базовый сценарий не предполагает дальнейшего повышения доходностей. Скорее всего, доходности длинных выпусков смогут стабилизироваться на текущих уровнях и осенью перейдут к снижению.
Автор: #Игорь_Рапохин
#стратегия #облигации
⚪️ Регулятор объяснил свое решение намерением ограничить риски для ценовой стабильности и дал нейтральный сигнал о дальнейших действиях. В связи с этим мы ждем, что Центробанк будет поддерживать ставку на уровне 12% в ближайшие месяцы. Однако по-прежнему нельзя исключать дополнительных повышений ставки в случае усиления волатильности на валютном рынке.
⚪️ Рубль был волатилен после решения ЦБ — сначала он держался вблизи 96 за доллар, но затем подешевел до 98. Как мы понимаем, это связано с тем, что некоторые участники рынка ожидали дополнительных решений регулятора. Например, введения дополнительных продаж валюты для зеркалирования трат ФНБ. Скорее всего, рубль в ближайшее время стабилизируется в коридоре 95–100 за доллар, но к концу года вернутся к 85, так как предложение валюты от экспортёров может увеличиться из-за роста объёмов российского экспорта.
⚪️ На рынке ОФЗ доходности коротких выпусков с фиксированным купоном (со сроком погашения до трех лет) выросли на 20–50 б. п. в среднем до 11%, остальная часть кривой показала смешанную динамику в диапазоне плюс-минус 5 б. п. Кривая стала практически плоской: ОФЗ-ПД со сроком погашения от пяти лет торгуются с доходностью 11–11,4%. Среди рублевых облигаций в условиях нынешней нестабильности мы по-прежнему отдаем предпочтение флоутерам (ОФЗ серий 29014–29024, флоутеры корпоративных эмитентов), но наш базовый сценарий не предполагает дальнейшего повышения доходностей. Скорее всего, доходности длинных выпусков смогут стабилизироваться на текущих уровнях и осенью перейдут к снижению.
Автор: #Игорь_Рапохин
#стратегия #облигации
🟢 Мы закрываем краткосрочную торговую идею покупать акции АЛРОСА
⚪️ С момента открытия идеи они за месяц подорожали на 20% на фоне ослабления рубля к доллару и ожиданий, что компания возобновит публикацию отчётности. Финансовые показатели АЛРОСА очень чувствительны к изменению валютного курса — ослабление рубля на 5% добавляет около 10% к рублёвой EBITDA.
Автор: #Ирина_Иртегова
#идеи #акции $ALRS
⚪️ С момента открытия идеи они за месяц подорожали на 20% на фоне ослабления рубля к доллару и ожиданий, что компания возобновит публикацию отчётности. Финансовые показатели АЛРОСА очень чувствительны к изменению валютного курса — ослабление рубля на 5% добавляет около 10% к рублёвой EBITDA.
Автор: #Ирина_Иртегова
#идеи #акции $ALRS
🟢 Новости к этому часу
⚪️ Дополнительное повышение ключевой ставки в случае усиления проинфляционных рисков не исключено — ЦБ РФ.
⚪️ После стабилизации валютного рынка ЦБ РФ может понизить ключевую ставку — глава Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков.
⚪️ Баланс расчетов в иностранной валюте по внешнеэкономической деятельности (ВЭД) РФ в июне стал дефицитными — ЦБ РФ.
⚪️ Экспортная пошлина на нефть в России с 1 сентября 2023 года будет повышена на $4,5 до $21,4 за тонну — Минфин РФ.
⚪️ Чистая прибыль X5 Group во втором квартале 2023 года выросла на 15,9% год к году — компания.
⚪️ Минцифры РФ поддержало выплату дивидендов Ростелекомом по итогам 2022 года — Интерфакс.
$FIVE $RTKM
⚪️ Дополнительное повышение ключевой ставки в случае усиления проинфляционных рисков не исключено — ЦБ РФ.
⚪️ После стабилизации валютного рынка ЦБ РФ может понизить ключевую ставку — глава Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков.
⚪️ Баланс расчетов в иностранной валюте по внешнеэкономической деятельности (ВЭД) РФ в июне стал дефицитными — ЦБ РФ.
⚪️ Экспортная пошлина на нефть в России с 1 сентября 2023 года будет повышена на $4,5 до $21,4 за тонну — Минфин РФ.
⚪️ Чистая прибыль X5 Group во втором квартале 2023 года выросла на 15,9% год к году — компания.
⚪️ Минцифры РФ поддержало выплату дивидендов Ростелекомом по итогам 2022 года — Интерфакс.
$FIVE $RTKM
⚪️ Гендиректор КАМАЗа Сергей Когогин вчера заявил, что в 2023 году продажи тяжёлых грузовиков в России ожидаются на уровне 120 тыс. единиц — это на 60% больше, чем в прошлом году.
⚪️ По данным Автостата (они учитывают не только тяжёлые грузовики и лишь зарегистрированные в ГАИ машины), за первые семь месяцев 2023 года было продано 75,9 тыс. грузовых автомобилей (плюс 71% год к году). Отдельно в июле текущего года (на фоне низкой базы июля 2022 года) продажи увеличились вдвое год к году до 13,1 тыс. грузовиков. Основной драйвер роста рынка – увеличение предложения грузовых автомобилей китайских марок.
⚪️ Согласно данным Автостата, доля КАМАЗа в общих продажах грузовиков (не только тяжёлых) в России по итогам января-июля составила 24%. КАМАЗ остается лидером российского рынка.
👉🏼 По нашему мнению, прогноз роста рынка тяжёлых грузовиков в 2023 году на 60% позитивен для котировок КАМАЗа. Компания сможет извлечь преимущества из его роста, если будет высокими темпами наращивать производство наиболее маржинальных моделей из линейки К5. Это обновленный магистральный тягач с высоким уровнем локализации компонентной базы.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#акции $KMAZ
⚪️ По данным Автостата (они учитывают не только тяжёлые грузовики и лишь зарегистрированные в ГАИ машины), за первые семь месяцев 2023 года было продано 75,9 тыс. грузовых автомобилей (плюс 71% год к году). Отдельно в июле текущего года (на фоне низкой базы июля 2022 года) продажи увеличились вдвое год к году до 13,1 тыс. грузовиков. Основной драйвер роста рынка – увеличение предложения грузовых автомобилей китайских марок.
⚪️ Согласно данным Автостата, доля КАМАЗа в общих продажах грузовиков (не только тяжёлых) в России по итогам января-июля составила 24%. КАМАЗ остается лидером российского рынка.
👉🏼 По нашему мнению, прогноз роста рынка тяжёлых грузовиков в 2023 году на 60% позитивен для котировок КАМАЗа. Компания сможет извлечь преимущества из его роста, если будет высокими темпами наращивать производство наиболее маржинальных моделей из линейки К5. Это обновленный магистральный тягач с высоким уровнем локализации компонентной базы.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#акции $KMAZ
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций вновь снизился
⚪️ Во вторник в центре внимания было утреннее внеочередное заседание ЦБ РФ по ключевой ставке. В начале торгов индекс МосБиржи снижался на 2%. Однако после повышения ключевой ставки до 12% — максимума с мая прошлого года — российские акции стали дорожать, а рубль вновь ослаб. Вероятно, некоторые участники рынка ожидали дополнительных решений ЦБ (например, о продажах иностранной валюты). В последний час торгов рубль вновь укрепился на слухах о возможном возврате к контролю за движением капитала. Индекс МосБиржи снизился на 0,5% по сравнению с уровнем закрытия понедельника.
⚪️ Совет директоров Татнефти рекомендовал выплатить дивиденды за первое полугодие 2023 года в размере 27,54 руб. на акцию, что соответствует ожиданиям рынка. Дивидендная доходность — чуть менее 5% с учетом текущих котировок. Обыкновенные и привилегированные акции компании слабо отреагировали на новость. Сегодня они подорожали соответственно на 0,3% и 0,9%.
⚪️ Минцифры поддержало выплату дивидендов Ростелекомом за прошлый год. На этом фоне котировки компании повысились на 1,5%.
⚪️ Выручка X5 Group (плюс 1%) за 2К23 выросла на 19,2% год к году до 772 млрд рублей, EBITDA — уменьшилась на 1% год к году до 60,9 млрд рублей. Чистая прибыль компании повысилась на 16% год к году до 29,5 млрд рублей.
$MOEX $TATN $RTKM $FIVE
⚪️ Во вторник в центре внимания было утреннее внеочередное заседание ЦБ РФ по ключевой ставке. В начале торгов индекс МосБиржи снижался на 2%. Однако после повышения ключевой ставки до 12% — максимума с мая прошлого года — российские акции стали дорожать, а рубль вновь ослаб. Вероятно, некоторые участники рынка ожидали дополнительных решений ЦБ (например, о продажах иностранной валюты). В последний час торгов рубль вновь укрепился на слухах о возможном возврате к контролю за движением капитала. Индекс МосБиржи снизился на 0,5% по сравнению с уровнем закрытия понедельника.
⚪️ Совет директоров Татнефти рекомендовал выплатить дивиденды за первое полугодие 2023 года в размере 27,54 руб. на акцию, что соответствует ожиданиям рынка. Дивидендная доходность — чуть менее 5% с учетом текущих котировок. Обыкновенные и привилегированные акции компании слабо отреагировали на новость. Сегодня они подорожали соответственно на 0,3% и 0,9%.
⚪️ Минцифры поддержало выплату дивидендов Ростелекомом за прошлый год. На этом фоне котировки компании повысились на 1,5%.
⚪️ Выручка X5 Group (плюс 1%) за 2К23 выросла на 19,2% год к году до 772 млрд рублей, EBITDA — уменьшилась на 1% год к году до 60,9 млрд рублей. Чистая прибыль компании повысилась на 16% год к году до 29,5 млрд рублей.
$MOEX $TATN $RTKM $FIVE
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Российский рынок акций снизился, рубль может укрепиться до 96 за доллар
📈 Во вторник торги на Московской бирже отличались высокой волатильностью. С утра индекс МосБиржи потерял более 2%, но после решения Банка России и возобновившегося ослабления рубля перешел к росту. В последний час торгов, когда рубль начал укрепляться, индикатор вновь ушел в минус и по итогам основной сессии снизился на 0,5%. Помимо валютного рынка, инвесторы следили за корпоративными новостями: совет директоров Татнефти рекомендовал дивиденды в размере 27,54 рубля на акцию.
🔻 Американские фондовые индексы заметно снизились. В США вышла неплохая статистика по розничным продажам. В то же время ритейлер Home Depot отметил в отчете сохраняющуюся осторожность американских потребителей в отношении крупных покупок. Инвесторов также сильно разочаровали данные из Китая о замедлении роста промышленного производства и розничных продаж.
🇷🇺 Вчера на внеочередном заседании Банк России поднял ключевую ставку до 12%. После объявления решения регулятора рубль подешевел до 98–99. Это могло быть связано с тем, что некоторые участники рынка ожидали от ЦБ дополнительных мер по снижению волатильности на валютном рынке. Впрочем, вечером рубль закрепился у отметки 97 за доллар благодаря сообщениям СМИ о том, что правительство России обсуждает с экспортерами меры по стабилизации курса. По всей видимости, такие новости с учетом налоговых выплат, ожидающихся в конце месяца, должны помочь рублю укрепиться в ближайшие дни до 95–96.
🛢 Баррель Брент во вторник подешевел на $1,32 до $84,89. Поводом для продаж стали данные по экономике Китая за июль, оказавшиеся ниже ожиданий. Укрепившийся доллар также продолжает оказывать давление на рынок нефти. В среду утром котировки Брент продолжают снижаться и в течение дня могут вернуться к отметке $85 за баррель.
💼 Доходности краткосрочных ОФЗ со сроком погашения до двух лет вчера выросли в среднем на 50 б. п. из-за решения Банка России поднять ключевую ставку. Более длинные выпуски, напротив, снизились в доходности — на 5 б. п. Судя по всему, рынок верит в то, что решительные действия Банка России позволят вернуть инфляцию к целевым значениям в ближайшие месяцы. Поддержку длинным выпускам также оказало решение Минфина отменить недельные аукционы. В среду динамика предыдущего дня может сохраниться — кривая доходности будет становиться все более плоской.
На повестке дня: макростатистика РФ, США и еврозоны, протокол заседания ФРС, финрезультаты HeadHunter и ВОСА Глобалтранса ИЦП в России в июле
⚪️ Публикация протокола июльского заседания ФРС США
⚪️ Промышленное производство в США в июле и в еврозоне в июне
⚪️ Выданные разрешения на строительство и объем строительства новых домов в США в июле
⚪️ Финансовые результаты HeadHunter за 2К23 по МСФО
⚪️ Внеочередное общее собрание акционеров Глобалтранса по вопросу редомициляции
⚪️ Макростатистика РФ, США и еврозоны
$HHRU $GLTR
Российский рынок акций снизился, рубль может укрепиться до 96 за доллар
📈 Во вторник торги на Московской бирже отличались высокой волатильностью. С утра индекс МосБиржи потерял более 2%, но после решения Банка России и возобновившегося ослабления рубля перешел к росту. В последний час торгов, когда рубль начал укрепляться, индикатор вновь ушел в минус и по итогам основной сессии снизился на 0,5%. Помимо валютного рынка, инвесторы следили за корпоративными новостями: совет директоров Татнефти рекомендовал дивиденды в размере 27,54 рубля на акцию.
🔻 Американские фондовые индексы заметно снизились. В США вышла неплохая статистика по розничным продажам. В то же время ритейлер Home Depot отметил в отчете сохраняющуюся осторожность американских потребителей в отношении крупных покупок. Инвесторов также сильно разочаровали данные из Китая о замедлении роста промышленного производства и розничных продаж.
🇷🇺 Вчера на внеочередном заседании Банк России поднял ключевую ставку до 12%. После объявления решения регулятора рубль подешевел до 98–99. Это могло быть связано с тем, что некоторые участники рынка ожидали от ЦБ дополнительных мер по снижению волатильности на валютном рынке. Впрочем, вечером рубль закрепился у отметки 97 за доллар благодаря сообщениям СМИ о том, что правительство России обсуждает с экспортерами меры по стабилизации курса. По всей видимости, такие новости с учетом налоговых выплат, ожидающихся в конце месяца, должны помочь рублю укрепиться в ближайшие дни до 95–96.
🛢 Баррель Брент во вторник подешевел на $1,32 до $84,89. Поводом для продаж стали данные по экономике Китая за июль, оказавшиеся ниже ожиданий. Укрепившийся доллар также продолжает оказывать давление на рынок нефти. В среду утром котировки Брент продолжают снижаться и в течение дня могут вернуться к отметке $85 за баррель.
💼 Доходности краткосрочных ОФЗ со сроком погашения до двух лет вчера выросли в среднем на 50 б. п. из-за решения Банка России поднять ключевую ставку. Более длинные выпуски, напротив, снизились в доходности — на 5 б. п. Судя по всему, рынок верит в то, что решительные действия Банка России позволят вернуть инфляцию к целевым значениям в ближайшие месяцы. Поддержку длинным выпускам также оказало решение Минфина отменить недельные аукционы. В среду динамика предыдущего дня может сохраниться — кривая доходности будет становиться все более плоской.
На повестке дня: макростатистика РФ, США и еврозоны, протокол заседания ФРС, финрезультаты HeadHunter и ВОСА Глобалтранса ИЦП в России в июле
⚪️ Публикация протокола июльского заседания ФРС США
⚪️ Промышленное производство в США в июле и в еврозоне в июне
⚪️ Выданные разрешения на строительство и объем строительства новых домов в США в июле
⚪️ Финансовые результаты HeadHunter за 2К23 по МСФО
⚪️ Внеочередное общее собрание акционеров Глобалтранса по вопросу редомициляции
⚪️ Макростатистика РФ, США и еврозоны
$HHRU $GLTR
🟢 X5 Group вчера опубликовала финансовую отчетность по МСФО (IAS) 17 за второй квартал 2023 года
⚪️ Консолидированная выручка повысилась на 19,2% (здесь и далее – относительно уровня годичной давности) до 772,0 млрд руб., а валовая прибыль — на 12,7% до 185,8 млрд руб. Валовая рентабельность снизилась с 25,5% до 24,1%, что почти соответствует нашим ожиданиям (24,0%). Снижение рентабельности в основном связано с ростом сети дискаунтеров «Чижик», консолидацией региональных сетей «Красный Яр» и «Слата» и изменением ценностного предложения в сети «Пятерочка».
⚪️ Коммерческие, общие и административные расходы (без учета амортизации и программы мотивации) выросли на 21,2%, а их доля в выручке увеличилась с 16,8% до 16,9%. Доля расходов на персонал повысилась до 8,1% с 7,6% из-за индексации заработных плат. Оптимизация арендных затрат и расходов по прочим статьям (затраты на охрану, маркетинг) почти нивелировала отрицательный эффект операционного рычага.
По итогам второго квартала 2023 года EBITDA уменьшилась на 1,0% до 60,9 млрд руб., а рентабельность по EBITDA составила 7,9% против 9,5% годом ранее.
👉🏼 Мы положительно оцениваем финансовые результаты X5 Group, которые оказались лучше нашего прогноза. При этом не оправдались наши ожидания относительно масштабов негативного эффекта операционного рычага. Мы подтверждаем оценку «Покупать» акции X5 Group.
Автор: #Михаил_Красноперов, #Екатерина_Усанова
#акции $FIVE
⚪️ Консолидированная выручка повысилась на 19,2% (здесь и далее – относительно уровня годичной давности) до 772,0 млрд руб., а валовая прибыль — на 12,7% до 185,8 млрд руб. Валовая рентабельность снизилась с 25,5% до 24,1%, что почти соответствует нашим ожиданиям (24,0%). Снижение рентабельности в основном связано с ростом сети дискаунтеров «Чижик», консолидацией региональных сетей «Красный Яр» и «Слата» и изменением ценностного предложения в сети «Пятерочка».
⚪️ Коммерческие, общие и административные расходы (без учета амортизации и программы мотивации) выросли на 21,2%, а их доля в выручке увеличилась с 16,8% до 16,9%. Доля расходов на персонал повысилась до 8,1% с 7,6% из-за индексации заработных плат. Оптимизация арендных затрат и расходов по прочим статьям (затраты на охрану, маркетинг) почти нивелировала отрицательный эффект операционного рычага.
По итогам второго квартала 2023 года EBITDA уменьшилась на 1,0% до 60,9 млрд руб., а рентабельность по EBITDA составила 7,9% против 9,5% годом ранее.
👉🏼 Мы положительно оцениваем финансовые результаты X5 Group, которые оказались лучше нашего прогноза. При этом не оправдались наши ожидания относительно масштабов негативного эффекта операционного рычага. Мы подтверждаем оценку «Покупать» акции X5 Group.
Автор: #Михаил_Красноперов, #Екатерина_Усанова
#акции $FIVE
🟢 Новости к этому часу
⚪️ Россия может снова ввести обязательную продажу валютной выручки в любой момент — Reuters.
⚪️ Оценка роста ВВП еврозоны во втором квартале 2023 года подтверждена на уровне 0,3% кв/кв, как и ожидалось — Евростат.
⚪️ Годовая инфляция в Великобритании в июле замедлилась до 6,8% по сравнению с 7,9% в июне — Национальная статистическая служба Великобритании.
⚪️ НОВАТЭК завершил установку первой линии завода «Арктик СПГ-2» на Гыдане — компания.
⚪️ Казахстанский Казмунайгаз (КМГ) и Лукойл завершают оформление 50%-й доли Kalamkas-Khazar Operating в пользу российской компании — пресс-служба КМГ.
⚪️ Apple начала производство iPhone 15 в Индии на базе заводов Foxconn — Bloomberg.
$NVTK $LKOH
⚪️ Россия может снова ввести обязательную продажу валютной выручки в любой момент — Reuters.
⚪️ Оценка роста ВВП еврозоны во втором квартале 2023 года подтверждена на уровне 0,3% кв/кв, как и ожидалось — Евростат.
⚪️ Годовая инфляция в Великобритании в июле замедлилась до 6,8% по сравнению с 7,9% в июне — Национальная статистическая служба Великобритании.
⚪️ НОВАТЭК завершил установку первой линии завода «Арктик СПГ-2» на Гыдане — компания.
⚪️ Казахстанский Казмунайгаз (КМГ) и Лукойл завершают оформление 50%-й доли Kalamkas-Khazar Operating в пользу российской компании — пресс-служба КМГ.
⚪️ Apple начала производство iPhone 15 в Индии на базе заводов Foxconn — Bloomberg.
$NVTK $LKOH
⚪️ Совет директоров ГТЛК 7 августа одобрил выплаты по еврооблигациям в пользу инвесторов, чьи права учитываются российскими депозитариями. Это решение — важный шаг к разблокировке платежей в пользу локальных инвесторов.
Первым будет выплачен купон по GTLK-24 от 31 мая 2023 года. Далее выплаты продолжатся по графику, предусмотренному документацией еврооблигаций.
⚪️ Была установлена общая сумма выплат по еврооблигациям ГТЛК на уровне не выше 160 млрд руб. — это не является стандартной практикой на рынке. По нашим расчетам, при 50%-ной доле еврооблигаций в НРД и курсе USD/RUB около 100 предстоящие выплаты по еврооблигациям превысят установленный предел на 30 млрд руб. Однако при курсе 85 за доллар превышения не будет.
⚪️ ГТЛК также сообщила, что прорабатывает вопрос обслуживания пропущенных купонных выплат и возможность выпуска замещающих облигаций. Решение может быть принято на одном из следующих заседаний совета директоров.
Автор: #Екатерина_Сидорова
#frozen #облигации
Первым будет выплачен купон по GTLK-24 от 31 мая 2023 года. Далее выплаты продолжатся по графику, предусмотренному документацией еврооблигаций.
⚪️ Была установлена общая сумма выплат по еврооблигациям ГТЛК на уровне не выше 160 млрд руб. — это не является стандартной практикой на рынке. По нашим расчетам, при 50%-ной доле еврооблигаций в НРД и курсе USD/RUB около 100 предстоящие выплаты по еврооблигациям превысят установленный предел на 30 млрд руб. Однако при курсе 85 за доллар превышения не будет.
⚪️ ГТЛК также сообщила, что прорабатывает вопрос обслуживания пропущенных купонных выплат и возможность выпуска замещающих облигаций. Решение может быть принято на одном из следующих заседаний совета директоров.
Автор: #Екатерина_Сидорова
#frozen #облигации
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций существенно снижается
⚪️ В среду индекс МосБиржи опустился на 2,1%, следуя за динамикой курса рубля. К вечеру российская валюта укрепилась до 94,7 за доллар после сообщений Financial Times о том, что президент РФ Владимир Путин сегодня рассмотрит предложения по валютному контролю.
⚪️ Почти все бумаги на МосБирже к вечеру подешевели. Среди исключений расписки HeadHunter (плюс 5,8%). Выручка компании во втором квартале 2023 года выросла в 1,8 раза год к году до 7 млрд руб., скорректированная EBITDA — в 2,5 раза год к году. Чистая прибыль составила 3 млрд руб. против 961 млн годом ранее.
⚪️ На 9,2% подорожали обыкновенные акции Банка «Санкт-Петербург» после сообщений о том, что совет директоров проведет завтра собрание по дивидендам за первое полугодие 2023 года.
$MOEX $HHRU $BSPB
⚪️ В среду индекс МосБиржи опустился на 2,1%, следуя за динамикой курса рубля. К вечеру российская валюта укрепилась до 94,7 за доллар после сообщений Financial Times о том, что президент РФ Владимир Путин сегодня рассмотрит предложения по валютному контролю.
⚪️ Почти все бумаги на МосБирже к вечеру подешевели. Среди исключений расписки HeadHunter (плюс 5,8%). Выручка компании во втором квартале 2023 года выросла в 1,8 раза год к году до 7 млрд руб., скорректированная EBITDA — в 2,5 раза год к году. Чистая прибыль составила 3 млрд руб. против 961 млн годом ранее.
⚪️ На 9,2% подорожали обыкновенные акции Банка «Санкт-Петербург» после сообщений о том, что совет директоров проведет завтра собрание по дивидендам за первое полугодие 2023 года.
$MOEX $HHRU $BSPB
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Индекс МосБиржи заметно снизился, рубль укрепился до 94 за доллар
📈 В среду по итогам основной сессии индекс МосБиржи из-за укрепления рубля потерял 2,1%. Снизились в цене акции почти всех компаний в составе индикатора. Среди немногих подорожавших на площадке бумаг оказались расписки HeadHunter (плюс 5,8%) — инвесторы позитивно оценили отчётность компании. Также значительно выросли котировки Банка «Санкт-Петербург» (плюс 9,2%) перед запланированным на среду заседанием совета директоров по дивидендам.
🔻 Американский рынок акций умеренно снизился. Отчётность ритейлера Target за 2К23 оказалась лучше ожиданий, но компания предупредила о возможном экономическом спаде и понизила прогнозы прибыли на текущий год. Также вышел протокол последнего заседания ФРС США, в котором регулятор отметил риски ускорения инфляции и возможность дальнейшего повышения ставки.
🇷🇺 Рубль вчера укрепился на 2,3% до 94,7 за доллар, после того как появились сообщения, что правительство рассматривает дополнительные меры по стабилизации валютного курса, в том числе возврат нормы обязательной продажи валютной выручки. Этим утром СМИ сообщили, что экспортёры согласились добровольно нарастить продажи валюты, а власти пока не будут ужесточать валютный контроль и ограничатся мониторингом действий экспортёров. На этих новостях рубль подорожал до 94 за доллар. В ближайшие дни российская валюта, скорее всего, останется в диапазоне 94–95. Мы по-прежнему ожидаем её укрепления до 85 к концу года — постепенно на курсе должны сказаться такие факторы, как рост цен на мировых товарных рынках и сокращение дисконтов на российскую нефть.
🛢️ Баррель Брент в среду подешевел на $1,44 до $83,45. Рынок нефти по-прежнему под давлением после выхода слабой макростатистики Китая, также доллар продолжил укрепляться. Этим утром нефть торгуется вблизи уровня предыдущего закрытия и может вернуться к отметке $84 за баррель.
💼 В среду доходности коротких ОФЗ-ПД со сроком погашения до двух лет выросли на 5–15 б. п., в то время как доходности более длинных бумаг снизились на 5 б. п. Вечером Росстат опубликовал данные по инфляции, которая за неделю с 8 по 14 августа ускорилась до 0,1% с 0,01% неделей ранее. Это может способствовать дальнейшему росту доходностей коротких выпусков.
На повестке дня: макростатистика США
⚪️ Еженедельная статистика первичных заявок на пособие по безработице в США
⚪️ Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии за август
Индекс МосБиржи заметно снизился, рубль укрепился до 94 за доллар
📈 В среду по итогам основной сессии индекс МосБиржи из-за укрепления рубля потерял 2,1%. Снизились в цене акции почти всех компаний в составе индикатора. Среди немногих подорожавших на площадке бумаг оказались расписки HeadHunter (плюс 5,8%) — инвесторы позитивно оценили отчётность компании. Также значительно выросли котировки Банка «Санкт-Петербург» (плюс 9,2%) перед запланированным на среду заседанием совета директоров по дивидендам.
🔻 Американский рынок акций умеренно снизился. Отчётность ритейлера Target за 2К23 оказалась лучше ожиданий, но компания предупредила о возможном экономическом спаде и понизила прогнозы прибыли на текущий год. Также вышел протокол последнего заседания ФРС США, в котором регулятор отметил риски ускорения инфляции и возможность дальнейшего повышения ставки.
🇷🇺 Рубль вчера укрепился на 2,3% до 94,7 за доллар, после того как появились сообщения, что правительство рассматривает дополнительные меры по стабилизации валютного курса, в том числе возврат нормы обязательной продажи валютной выручки. Этим утром СМИ сообщили, что экспортёры согласились добровольно нарастить продажи валюты, а власти пока не будут ужесточать валютный контроль и ограничатся мониторингом действий экспортёров. На этих новостях рубль подорожал до 94 за доллар. В ближайшие дни российская валюта, скорее всего, останется в диапазоне 94–95. Мы по-прежнему ожидаем её укрепления до 85 к концу года — постепенно на курсе должны сказаться такие факторы, как рост цен на мировых товарных рынках и сокращение дисконтов на российскую нефть.
🛢️ Баррель Брент в среду подешевел на $1,44 до $83,45. Рынок нефти по-прежнему под давлением после выхода слабой макростатистики Китая, также доллар продолжил укрепляться. Этим утром нефть торгуется вблизи уровня предыдущего закрытия и может вернуться к отметке $84 за баррель.
💼 В среду доходности коротких ОФЗ-ПД со сроком погашения до двух лет выросли на 5–15 б. п., в то время как доходности более длинных бумаг снизились на 5 б. п. Вечером Росстат опубликовал данные по инфляции, которая за неделю с 8 по 14 августа ускорилась до 0,1% с 0,01% неделей ранее. Это может способствовать дальнейшему росту доходностей коротких выпусков.
На повестке дня: макростатистика США
⚪️ Еженедельная статистика первичных заявок на пособие по безработице в США
⚪️ Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии за август