Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций открыл неделю позитивно, обновив максимумы с апреля 2022 года – индекс МосБиржи вырос на 1,82%. Ослабление рубля на валютных торгах (USDRUB -2% за день) на нейтральном новостном фоне вызвало позитивную переоценку в российских акциях. Наиболее заметный прирост показали наиболее экспорториентированные отрасли - ТЭК (+1,7%), металлургия (+1,89%), а также потребительский сектор (+2,48%).
📈 Экспортеры-«тяжеловесы» лидируют по итогам дня - #ROSN (+3%), #NVTK (+1,99%), #GAZP (+1,46%), #LKOH (+3,07%). В металлургии активнее других компаний восстанавливали свои позиции #NLMK (+3,3%), #MAGN (+4%) и #POLY (+3,86%).
🛢#TRNFP (-3,98%) – акции компании снизились по итогам дня из-за кратковременной просадки в цене на 5% в отсутствие корпоративных новостей. СД Транснефти рассматривал рекомендацию по дивидендам за 2022 год. Официальной информации по итогам заседания СД опубликовано не было.
🛒 #FIXP (+5,7%) лидер роста в потребсекторе, но по-прежнему остается самой дорогой компанией среди ритейлеров (7,8х – EV/EBITDA). Мы предпочитаем #FIVE (3,3х – EV/EBITDA) и #MGNT(4,9х – EV/EBITDA), как лидеров продуктового онлайн и офлайн-ритейла.
🌐 Американские фондовые площадки умеренно растут – #DJI (+0,5%), #S&P (+0,7%), #NDX (+0,65%). Данные по ИПЦ за май зафиксировали более сильное нежели прогнозировалось замедление – до 4% г/г с 4,9% в апреле (прогноз – 4,1% г/г). Базовый ИПЦ совпал с ожиданиями, снизившись в мае до 5,3% с 5,5% месяцем ранее. Теперь участники торгов с большей уверенностью ожидают сохранения ставки Fed в среду. Благодаря росту нефти и первых шагах по стимулированию экономики КНР со стороны НБК в тройке лидеров рынка нефтянка и промышленность – industrials (+1,2%), energy (+1,4%) и materials (+2,2%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций открыл неделю позитивно, обновив максимумы с апреля 2022 года – индекс МосБиржи вырос на 1,82%. Ослабление рубля на валютных торгах (USDRUB -2% за день) на нейтральном новостном фоне вызвало позитивную переоценку в российских акциях. Наиболее заметный прирост показали наиболее экспорториентированные отрасли - ТЭК (+1,7%), металлургия (+1,89%), а также потребительский сектор (+2,48%).
📈 Экспортеры-«тяжеловесы» лидируют по итогам дня - #ROSN (+3%), #NVTK (+1,99%), #GAZP (+1,46%), #LKOH (+3,07%). В металлургии активнее других компаний восстанавливали свои позиции #NLMK (+3,3%), #MAGN (+4%) и #POLY (+3,86%).
🛢#TRNFP (-3,98%) – акции компании снизились по итогам дня из-за кратковременной просадки в цене на 5% в отсутствие корпоративных новостей. СД Транснефти рассматривал рекомендацию по дивидендам за 2022 год. Официальной информации по итогам заседания СД опубликовано не было.
🛒 #FIXP (+5,7%) лидер роста в потребсекторе, но по-прежнему остается самой дорогой компанией среди ритейлеров (7,8х – EV/EBITDA). Мы предпочитаем #FIVE (3,3х – EV/EBITDA) и #MGNT(4,9х – EV/EBITDA), как лидеров продуктового онлайн и офлайн-ритейла.
🌐 Американские фондовые площадки умеренно растут – #DJI (+0,5%), #S&P (+0,7%), #NDX (+0,65%). Данные по ИПЦ за май зафиксировали более сильное нежели прогнозировалось замедление – до 4% г/г с 4,9% в апреле (прогноз – 4,1% г/г). Базовый ИПЦ совпал с ожиданиями, снизившись в мае до 5,3% с 5,5% месяцем ранее. Теперь участники торгов с большей уверенностью ожидают сохранения ставки Fed в среду. Благодаря росту нефти и первых шагах по стимулированию экономики КНР со стороны НБК в тройке лидеров рынка нефтянка и промышленность – industrials (+1,2%), energy (+1,4%) и materials (+2,2%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций вырос на 0,29% в среду, протестировав новый максимум 2786п. в первую половину торгов. Темпы ослабления рубля в основных валютных парах замедлились, что ограничило позитивную переоценку в акциях. Сохранение умеренно-позитивного внешнего фона позволит, по нашим оценкам, торговаться индексу в диапазоне 2700-2800 до конца недели.
🛢#TRNFP (+6,93%) – СД Транснефти рекомендовал к выплате рекордные для компании дивиденды в размере 121 млрд руб. или 16 665 руб./акция. Ажиотажный спрос в момент публикации новости вывел #TRNFP на первое место по объему торгов среды на бирже – 11 млрд руб.
📶 #AFKS (+1,06%) – акции АФК «Система» выросли на ожиданиях публикации финансовых результатов за прошедший квартал в четверг. Консенсус-прогноз «Интерфакса» предполагает рост выручки на 2% г/г, до 220,8 млрд руб., OIBDA на 10% г/г, до 76,4 млрд руб.
📈 #TCSG (+2,53%) – ЦБ РФ спрогнозировал рост доходов всего банковского сектора страны до более чем 2 трлн руб. При этом объемы розничного кредитования вырастут в диапазоне 13-17% (с учетом ипотеки), а в чистом потребительском кредитовании на 9-13%. Улучшение Банком России прогноза по сектору при позитивных результатах #TCSG за 1К23 акцентировало внимание инвесторов на одном из крупнейших участников рынка потребительского кредитования.
🌐 Американские фондовые площадки торгуются разнонаправленно в ожидании «часа Х», решения FOMC по ставке – #DJI (-0,3%), #S&P (+0,3%), #NDX (+0,5%). Индекс PPI в мае снизился на 0,3% м/м после роста на 0,2% в апреле.
Снижение цен производителей в месячном выражении вслед за замедлением потребительской инфляции практически не оставляет сомнений в объявлении паузы в повышении процентных ставок по итогам заседания FOMC, более того, растут ожидания снижения ставок уже в перспективе текущего года.
Общий сентимент на рынке скорее оптимистичный - фондовые индексы продолжают торговаться на пиковых уровнях текущего года, в т.ч. вследствие «бума» около-ИИ технологий и роста стоимости производителей полупроводников. Поэтому основное внимание участников торгов будет уделено обновленным макропрогнозам FOMC и взгляда монетарных властей на дальнейшую траекторию ключевой ставки.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций вырос на 0,29% в среду, протестировав новый максимум 2786п. в первую половину торгов. Темпы ослабления рубля в основных валютных парах замедлились, что ограничило позитивную переоценку в акциях. Сохранение умеренно-позитивного внешнего фона позволит, по нашим оценкам, торговаться индексу в диапазоне 2700-2800 до конца недели.
🛢#TRNFP (+6,93%) – СД Транснефти рекомендовал к выплате рекордные для компании дивиденды в размере 121 млрд руб. или 16 665 руб./акция. Ажиотажный спрос в момент публикации новости вывел #TRNFP на первое место по объему торгов среды на бирже – 11 млрд руб.
📶 #AFKS (+1,06%) – акции АФК «Система» выросли на ожиданиях публикации финансовых результатов за прошедший квартал в четверг. Консенсус-прогноз «Интерфакса» предполагает рост выручки на 2% г/г, до 220,8 млрд руб., OIBDA на 10% г/г, до 76,4 млрд руб.
📈 #TCSG (+2,53%) – ЦБ РФ спрогнозировал рост доходов всего банковского сектора страны до более чем 2 трлн руб. При этом объемы розничного кредитования вырастут в диапазоне 13-17% (с учетом ипотеки), а в чистом потребительском кредитовании на 9-13%. Улучшение Банком России прогноза по сектору при позитивных результатах #TCSG за 1К23 акцентировало внимание инвесторов на одном из крупнейших участников рынка потребительского кредитования.
🌐 Американские фондовые площадки торгуются разнонаправленно в ожидании «часа Х», решения FOMC по ставке – #DJI (-0,3%), #S&P (+0,3%), #NDX (+0,5%). Индекс PPI в мае снизился на 0,3% м/м после роста на 0,2% в апреле.
Снижение цен производителей в месячном выражении вслед за замедлением потребительской инфляции практически не оставляет сомнений в объявлении паузы в повышении процентных ставок по итогам заседания FOMC, более того, растут ожидания снижения ставок уже в перспективе текущего года.
Общий сентимент на рынке скорее оптимистичный - фондовые индексы продолжают торговаться на пиковых уровнях текущего года, в т.ч. вследствие «бума» около-ИИ технологий и роста стоимости производителей полупроводников. Поэтому основное внимание участников торгов будет уделено обновленным макропрогнозам FOMC и взгляда монетарных властей на дальнейшую траекторию ключевой ставки.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺Российский рынок акций в пятницу закрылся минимальным ростом на 0,03% по индексу МосБиржи. Рубль продолжил динамично ослабляться, достигнув 97,8 руб. за евро (+2,8%), 89,55 руб. за доллар США (+2,26%) и 12,33 руб. за юань (+2,28%). Неплохо выросли экспортеры - российский ТЭК (+0,35%), компании металлургии и горной добычи (+0,6%). «В плюсе» закрылись индексы компаний финансового (+0,17%) и потребительского секторов (+0,28%).
🛢 #TRNFP (+1,5%) – акционеры одобрили рекомендацию СД компании – на дивиденды будет направлено 120 млрд руб., размер дивиденда на «обычку» и привилегированные акции составляют 16 665 руб.
🌲 #SGZH (+4,46%) – акции продолжают расти на рекордных оборотах (1,95 млрд руб.). Высокая доля валютной выручки и планы по развитию экспорта в Африку из-за нисходящей динамики рубля улучшает финансовый профиль компании с точки зрения долговой нагрузки.
💎#ALRS (+2,2%) – компания не раскрывает свои финансовые и операционные результаты, но по косвенным данным российскому отраслевому монополисту удается удерживать долю на мировом рынке. Валютная выручка и ожидания новостей по дивидендам за 1-е полугодие текущего года подогревают спрос на #ALRS. Подтверждаем наш таргет по #ALRS на 12 месяцев в размере 87 руб.
💧#HYDR (+0,8%) – На ГОСА акционеры приняли решение направить на дивиденды 22,4 млрд руб. из расчета 0,05025 рубля на одну акцию. По данным пресс-релиза одобренные дивиденды выше среднего значения объявленных за 3 предыдущих периода дивидендов и составляет 50% от скорректированной прибыли Группы за 2022 год. Дата отсечки - 11 июля 2023 года.
▪#RASP (+1,3%) - к росту акций черной металлургии благодаря оптимистичному новостному фону присоединились акции «Распадской». Экспорт угля продолжает расти, несмотря на санкционные ограничения – так за 4М23 поставки российского энергоугля в Индию выросли в 6 раз год к году, а в апреле в 9,5 раз, до 758,9 тыс. т.
🌐 Американские фондовые площадки растут благодаря ослаблению инфляционного давления и замедлению роста потребительских расходов – #DJI (+0,7%), #S&P (+1,2%), #NDX (+1,7%). В мае базовый индекс цен расходов на личное потребление, находящийся под пристальным наблюдением монетарного регулятора, вырос на 0,3% м/м, базовая инфляция PCE выросла на 4,6% г/г, хотя общий показатель вырос всего на 3,8% г/г. Расходы выросли всего на 0,1% м/м, что ниже оценки в 0,2% и является резким падением по сравнению с ростом на 0,6% в апреле. Личные доходы увеличились на 0,4%, опередив оценку в 0,3%. Растут все сектора фондового рынка – в первой тройке – technology (+1,7%), потребсектор (+1,4%) и ИТ-сектор (+1,3%). Несмотря на оптимистичный настрой участников торгов вероятность повышение ставки на 25 б.п. поддерживается на уровне выше 85%, по данным CME Group, слабо отреагировав на публикацию данных в пятницу.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок акций в пятницу закрылся минимальным ростом на 0,03% по индексу МосБиржи. Рубль продолжил динамично ослабляться, достигнув 97,8 руб. за евро (+2,8%), 89,55 руб. за доллар США (+2,26%) и 12,33 руб. за юань (+2,28%). Неплохо выросли экспортеры - российский ТЭК (+0,35%), компании металлургии и горной добычи (+0,6%). «В плюсе» закрылись индексы компаний финансового (+0,17%) и потребительского секторов (+0,28%).
🛢 #TRNFP (+1,5%) – акционеры одобрили рекомендацию СД компании – на дивиденды будет направлено 120 млрд руб., размер дивиденда на «обычку» и привилегированные акции составляют 16 665 руб.
🌲 #SGZH (+4,46%) – акции продолжают расти на рекордных оборотах (1,95 млрд руб.). Высокая доля валютной выручки и планы по развитию экспорта в Африку из-за нисходящей динамики рубля улучшает финансовый профиль компании с точки зрения долговой нагрузки.
💎#ALRS (+2,2%) – компания не раскрывает свои финансовые и операционные результаты, но по косвенным данным российскому отраслевому монополисту удается удерживать долю на мировом рынке. Валютная выручка и ожидания новостей по дивидендам за 1-е полугодие текущего года подогревают спрос на #ALRS. Подтверждаем наш таргет по #ALRS на 12 месяцев в размере 87 руб.
💧#HYDR (+0,8%) – На ГОСА акционеры приняли решение направить на дивиденды 22,4 млрд руб. из расчета 0,05025 рубля на одну акцию. По данным пресс-релиза одобренные дивиденды выше среднего значения объявленных за 3 предыдущих периода дивидендов и составляет 50% от скорректированной прибыли Группы за 2022 год. Дата отсечки - 11 июля 2023 года.
▪#RASP (+1,3%) - к росту акций черной металлургии благодаря оптимистичному новостному фону присоединились акции «Распадской». Экспорт угля продолжает расти, несмотря на санкционные ограничения – так за 4М23 поставки российского энергоугля в Индию выросли в 6 раз год к году, а в апреле в 9,5 раз, до 758,9 тыс. т.
🌐 Американские фондовые площадки растут благодаря ослаблению инфляционного давления и замедлению роста потребительских расходов – #DJI (+0,7%), #S&P (+1,2%), #NDX (+1,7%). В мае базовый индекс цен расходов на личное потребление, находящийся под пристальным наблюдением монетарного регулятора, вырос на 0,3% м/м, базовая инфляция PCE выросла на 4,6% г/г, хотя общий показатель вырос всего на 3,8% г/г. Расходы выросли всего на 0,1% м/м, что ниже оценки в 0,2% и является резким падением по сравнению с ростом на 0,6% в апреле. Личные доходы увеличились на 0,4%, опередив оценку в 0,3%. Растут все сектора фондового рынка – в первой тройке – technology (+1,7%), потребсектор (+1,4%) и ИТ-сектор (+1,3%). Несмотря на оптимистичный настрой участников торгов вероятность повышение ставки на 25 б.п. поддерживается на уровне выше 85%, по данным CME Group, слабо отреагировав на публикацию данных в пятницу.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок вырос за неделю на 2,3%, прибавив в пятницу 0,1% по #IMOEX. Рубль по итогам волатильных торгов ослабел на 0,1% к доллару США. Лидером роста стала транспортная отрасль (+4%), в аутсайдерах – сектор химии и нефтехимии (-0,58%).
📉 #PHOR (-1,7%) - акции снизились на новости о введении с 1 сентября «комбинированных экспортных пошлин на отдельные виды удобрений». Адвалорная, т.е. процентная налоговая ставка установлена на уровне 7% от таможенной стоимости, а минимальная ставка пошлины за тонну в рублях в зависимости от типа удобрения - азотные, калийные, фосфорные/сложные - установлена на уровне соответственно 1100, 1800 и 2100 руб./т. При прежней ставке пошлины (0% если таможенная стоимость не превышает $450, и 23,5% от разницы между таможенной стоимостью и $450 в ином случае) на фоне изменения ценовой конъюнктуры за I полугодие 2023 года поступления от пошлины составили лишь около 6 млрд руб., тогда как изначально Минфин РФ рассчитывал собрать за текущий год 119 млрд руб.
🛢 #TRNFP(+3,46%) – бумаги Транснефти сегодня прибавили 3,4%, аккумулировав на себе 21% (11,7 млрд руб.) всего торгового оборота на МосБирже, после того, как стало известно, что в сентябре СД рассмотрит вопрос о сплите акций компании. На текущий момент стоимость одной акции составляет 137 тыс. руб., что ограничивает интерес частных инвесторов к бумаге. Надеемся, что на этот раз идея сплита акций будет доведена до конца, так как разговоры о дроблении акций Транснефти ходят давно. Потенциальный сплит акций совместно с сильной отчетностью (за 1 пол. 2023 г. выручка выросла на 3,4% (636,7 млрд руб.), а прибыль за 1 пол. 2023 г. взлетела на 50% г/г, до 187,6 млрд руб.) окажет поддержку бумагам нефтепроводной компании.
🌐 Американские площадки торгуются без единой динамики: S&P500 растёт на 0,03%, Nasdaq снижается на 0,2%. В отраслевых лидерах energy (+1.89%), materials (+1%), financials (+0,8%).
Число занятых в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 187 000 в августе, опередив прогноз в 170 000 человек. Показатели за июнь и июль были пересмотрены в значительно меньшую сторону. Уровень безработицы составил 3,8%, что значительно выше по сравнению с июлем и является самым высоким показателем с февраля 2022 года. Индекс деловой активности в производственном секторе ISM вырос до 47,6п. в августе 2023 года с 46,4п. в июле, немного превысив консенсус-прогноз рынка в 47п. Индекс деловой активности стабильно остается ниже порогового значения в 50 пунктов с ноября 2022 года, что говорит о все еще слабой конъюнктуре в производственном секторе. В понедельник, 4 сентября, в США будет отмечаться День труда., в связи с чем биржи будут закрыты.
🇷🇺 Российский рынок вырос за неделю на 2,3%, прибавив в пятницу 0,1% по #IMOEX. Рубль по итогам волатильных торгов ослабел на 0,1% к доллару США. Лидером роста стала транспортная отрасль (+4%), в аутсайдерах – сектор химии и нефтехимии (-0,58%).
📉 #PHOR (-1,7%) - акции снизились на новости о введении с 1 сентября «комбинированных экспортных пошлин на отдельные виды удобрений». Адвалорная, т.е. процентная налоговая ставка установлена на уровне 7% от таможенной стоимости, а минимальная ставка пошлины за тонну в рублях в зависимости от типа удобрения - азотные, калийные, фосфорные/сложные - установлена на уровне соответственно 1100, 1800 и 2100 руб./т. При прежней ставке пошлины (0% если таможенная стоимость не превышает $450, и 23,5% от разницы между таможенной стоимостью и $450 в ином случае) на фоне изменения ценовой конъюнктуры за I полугодие 2023 года поступления от пошлины составили лишь около 6 млрд руб., тогда как изначально Минфин РФ рассчитывал собрать за текущий год 119 млрд руб.
🛢 #TRNFP(+3,46%) – бумаги Транснефти сегодня прибавили 3,4%, аккумулировав на себе 21% (11,7 млрд руб.) всего торгового оборота на МосБирже, после того, как стало известно, что в сентябре СД рассмотрит вопрос о сплите акций компании. На текущий момент стоимость одной акции составляет 137 тыс. руб., что ограничивает интерес частных инвесторов к бумаге. Надеемся, что на этот раз идея сплита акций будет доведена до конца, так как разговоры о дроблении акций Транснефти ходят давно. Потенциальный сплит акций совместно с сильной отчетностью (за 1 пол. 2023 г. выручка выросла на 3,4% (636,7 млрд руб.), а прибыль за 1 пол. 2023 г. взлетела на 50% г/г, до 187,6 млрд руб.) окажет поддержку бумагам нефтепроводной компании.
🌐 Американские площадки торгуются без единой динамики: S&P500 растёт на 0,03%, Nasdaq снижается на 0,2%. В отраслевых лидерах energy (+1.89%), materials (+1%), financials (+0,8%).
Число занятых в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 187 000 в августе, опередив прогноз в 170 000 человек. Показатели за июнь и июль были пересмотрены в значительно меньшую сторону. Уровень безработицы составил 3,8%, что значительно выше по сравнению с июлем и является самым высоким показателем с февраля 2022 года. Индекс деловой активности в производственном секторе ISM вырос до 47,6п. в августе 2023 года с 46,4п. в июле, немного превысив консенсус-прогноз рынка в 47п. Индекс деловой активности стабильно остается ниже порогового значения в 50 пунктов с ноября 2022 года, что говорит о все еще слабой конъюнктуре в производственном секторе. В понедельник, 4 сентября, в США будет отмечаться День труда., в связи с чем биржи будут закрыты.
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок продолжает обновлять годовые максимумы, прибавляет в понедельник 1,16% по #IMOEX. Поддержку тренду оказывает как ослабление курса российской валюты (+0,81% по USDRUB), так и растущая стоимость «черного золота» (+0,6%, до $89,1 по Brent). В тройке отраслевых лидеров - сектор телекоммуникаций (+2,75%), транспортные компании (+2,36%%) и потребительский сектор (+2,12%).
🛢 #TRNFP (+1,5%) - акции Транснефти, которые продолжают рост после сообщения о вероятном скором дроблении, которое потенциально повысит ликвидность инструменту. Интерес к акциям поддерживается также и сильными финансовыми результатами за 1П23. При росте выручки на 3,4% г/г, рост чистой прибыли – базы для начисления дивидендов, составил 48,5%, что удалось достичь за счет сокращения финансовых расходов и долговой нагрузки компании. При сохранении дивидендных выплат на уровне 50% от чистой прибыли, «вклад» 1П23 в терминах дивидендной доходности составляет по текущим котировкам более 9%, что ставит бумагу в один ряд с «дивидендными аристократами» российского рынка. Полагаем, что сплит акций и стабильные финансовые результаты будут способствовать «возвращению» бумаг компании на уровни 150-170 тыс.
🏭 #GMKN (+1,88%), #RUAL (+4,45%) – восстановление мировых цен на цветные металлы последние 2 недели на фоне мер по поддержке экономического роста в Китае нашли свое отражение в котировках основных российских экспортеров данной продукции. Акции Норильского никеля сегодня протестировали максимум года, что является хорошим признаком продолжения роста. Краткосрочная цель, скорее всего, находится в районе 18 тыс. руб, когда как наш целевой уровень на ближайшие 12 месяцев составляет 19990 руб. Бумаги Русала также подросли, но впереди сильнейший уровень сопротивления в 45 руб.
🏢 Высокие темпы роста продолжает показывать финансовый сектор (+1,31%). #SBER (+0,82%) сегодня вернулся на позиции лидера по оборотам в индексе Мосбиржи, аккумулировав на себе 15% от объема всех сделок. #VTBR (+1.84%) близок к покорению очередного ценового рубежа (0,03 руб.), на ожиданиях инвесторов высокой чистой прибыли по году, но в паре ВТБ/Сбербанк отдаем предпочтение последнему в силу гораздо большему запасу по марже и стоимости фондирования в условиях ужесточения денежно-кредитных условий. Преодолев уровень сопротивления 3 750 рублей, гораздо более существенными темпами растет #TCSG (+3,4%). Сильные результаты за 1П23, согласно которым чистые процентные доходы выросли на 51% г/г, до 100,4 млрд руб., чистая прибыль подскочила в 8,2 раза, до 36,6 млрд руб., открывают путь котировкам к краткосрочной цели в 4 000 руб.
📶 #VKCO (+3,2%) – компания продолжает оптимизировать свою структуру и развивать собственные продукты. Группа объявила о разделении бизнеса на две группы: в бизнес-группу «Соцплатформы и медиаконтент» войдут соцсети «ВКонтакте» и «Одноклассники», «Дзен», «VK Видео», «VK Музыка», «VK Клипы» и «VK Мессенджер», в то время как в «экосистемные и комплексные сервисы» войдут почтовые сервисы Мейл.ру, магазин приложений Rustore, VK ID, VK Pay, а также образовательные продукты и новые бизнесы. VK также сегодня официально запустила видеоплатформу VK Видео, таким образом, дополнив линейку своих продуктов, вероятно, ключевым сервисом.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок продолжает обновлять годовые максимумы, прибавляет в понедельник 1,16% по #IMOEX. Поддержку тренду оказывает как ослабление курса российской валюты (+0,81% по USDRUB), так и растущая стоимость «черного золота» (+0,6%, до $89,1 по Brent). В тройке отраслевых лидеров - сектор телекоммуникаций (+2,75%), транспортные компании (+2,36%%) и потребительский сектор (+2,12%).
🛢 #TRNFP (+1,5%) - акции Транснефти, которые продолжают рост после сообщения о вероятном скором дроблении, которое потенциально повысит ликвидность инструменту. Интерес к акциям поддерживается также и сильными финансовыми результатами за 1П23. При росте выручки на 3,4% г/г, рост чистой прибыли – базы для начисления дивидендов, составил 48,5%, что удалось достичь за счет сокращения финансовых расходов и долговой нагрузки компании. При сохранении дивидендных выплат на уровне 50% от чистой прибыли, «вклад» 1П23 в терминах дивидендной доходности составляет по текущим котировкам более 9%, что ставит бумагу в один ряд с «дивидендными аристократами» российского рынка. Полагаем, что сплит акций и стабильные финансовые результаты будут способствовать «возвращению» бумаг компании на уровни 150-170 тыс.
🏭 #GMKN (+1,88%), #RUAL (+4,45%) – восстановление мировых цен на цветные металлы последние 2 недели на фоне мер по поддержке экономического роста в Китае нашли свое отражение в котировках основных российских экспортеров данной продукции. Акции Норильского никеля сегодня протестировали максимум года, что является хорошим признаком продолжения роста. Краткосрочная цель, скорее всего, находится в районе 18 тыс. руб, когда как наш целевой уровень на ближайшие 12 месяцев составляет 19990 руб. Бумаги Русала также подросли, но впереди сильнейший уровень сопротивления в 45 руб.
🏢 Высокие темпы роста продолжает показывать финансовый сектор (+1,31%). #SBER (+0,82%) сегодня вернулся на позиции лидера по оборотам в индексе Мосбиржи, аккумулировав на себе 15% от объема всех сделок. #VTBR (+1.84%) близок к покорению очередного ценового рубежа (0,03 руб.), на ожиданиях инвесторов высокой чистой прибыли по году, но в паре ВТБ/Сбербанк отдаем предпочтение последнему в силу гораздо большему запасу по марже и стоимости фондирования в условиях ужесточения денежно-кредитных условий. Преодолев уровень сопротивления 3 750 рублей, гораздо более существенными темпами растет #TCSG (+3,4%). Сильные результаты за 1П23, согласно которым чистые процентные доходы выросли на 51% г/г, до 100,4 млрд руб., чистая прибыль подскочила в 8,2 раза, до 36,6 млрд руб., открывают путь котировкам к краткосрочной цели в 4 000 руб.
📶 #VKCO (+3,2%) – компания продолжает оптимизировать свою структуру и развивать собственные продукты. Группа объявила о разделении бизнеса на две группы: в бизнес-группу «Соцплатформы и медиаконтент» войдут соцсети «ВКонтакте» и «Одноклассники», «Дзен», «VK Видео», «VK Музыка», «VK Клипы» и «VK Мессенджер», в то время как в «экосистемные и комплексные сервисы» войдут почтовые сервисы Мейл.ру, магазин приложений Rustore, VK ID, VK Pay, а также образовательные продукты и новые бизнесы. VK также сегодня официально запустила видеоплатформу VK Видео, таким образом, дополнив линейку своих продуктов, вероятно, ключевым сервисом.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок Протестировав около полудня очередной годовой максимум (3287п.), рынок акций скорректировался от него на 1,2%. При этом в отсутствие критических факторов перегретости рынка инвесторы смогли до конца основной сессии выкупить почти всю «просадку» по #IMOEX. Основной индекс биржи закрылся снижением на 0,14%, прервав серию из 7 «зеленых» торговых сессий. Локальный фон остается разнонаправленным - курс российской валюты продолжает слабеть (+1,1% по USDRUB), «черное золото» прибавляет в цене почти 2%, выше $90,5 по Brent благодаря заявлениям Саудовской Аравии и РФ о продлении мер по сокращению нефтедобычи до конца года. В тройке лидеров следующие отраслевые индексы – сектор телекоммуникаций (+4,5%), электроэнергетика (+1,9%%) и химия и нефтехимия (+1,7%). «Голубые фишки» закрылись разнонаправленно – #LKOH (+0,74%), #SBER (-0,7%), #GAZP (-0,72%), #TRNFP (-0,43%), #ROSN (+0,93%).
⚡️ #MSGN (+8,35%) - Полагаем, что восхождению к историческим максимумам акции «Мосэнерго» обязаны попаданию в лист ожидания на включение в базу расчета в индекс МосБиржи и РТС при благоприятном рыночном сентименте. Ранее, в августе, компания опубликовала сдержанные финансовые результаты за 1П23 – выручка выросла до 128,7 млрд руб. (+9,2% г/г), операционная прибыль сократилась более чем вдвое, с 13,4 до 6,3 млрд руб. из-за роста операционных расходов на 14,3% г/г, до 121,1 млрд руб. Чистая прибыль снизилась на 445, до 6,9 млрд руб.
🟡 #SELG (+4,65%) – институциональные инвесторы продолжают увеличивать свои позиции в акциях Селигдара, которые с 22 сентября будут в составе #IMOEX. Фундаментальную поддержку #SELG и всему сектору золотопромышленников оказывают динамика курса российской валюты и мировые цены на золото на уровне $1927 (-0.6%), которые несмотря на некоторое снижение в преддверии сентябрьского заседания ФРС комфортны российским компаниям.
🌐 Американские фондовые площадки начали первые торги после длинных выходных со снижения: S&P на 0,34%, Nasdaq пока в «плюсе» на 0,1%, Dow Jones теряет 0,45%. На фоне снижения PMI Китая в августе инвесторы в моменте потеряли аппетит к рисковым активам – курс доллара продолжает укрепление (DXY прибавляет 0,5%, выше 104,7п.), при этом доходность казначейских облигаций продолжала расти – 10-летние US Treasuries выросли на 8 б.п., до 4,35%. В ожидании публикации Бежевой книги в среду, инвесторы слушают комментарии представителей ФРС. Так, К.Уоллер заявил, что ещё одно повышение ставок не приведет экономику к рецессии и не нанесет ущерб рынку труда. Более того, текущие данные указывают на мягкую посадку, что «даёт ФРС пространство» перед принятием решения о следующем шаге ДКП.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок Протестировав около полудня очередной годовой максимум (3287п.), рынок акций скорректировался от него на 1,2%. При этом в отсутствие критических факторов перегретости рынка инвесторы смогли до конца основной сессии выкупить почти всю «просадку» по #IMOEX. Основной индекс биржи закрылся снижением на 0,14%, прервав серию из 7 «зеленых» торговых сессий. Локальный фон остается разнонаправленным - курс российской валюты продолжает слабеть (+1,1% по USDRUB), «черное золото» прибавляет в цене почти 2%, выше $90,5 по Brent благодаря заявлениям Саудовской Аравии и РФ о продлении мер по сокращению нефтедобычи до конца года. В тройке лидеров следующие отраслевые индексы – сектор телекоммуникаций (+4,5%), электроэнергетика (+1,9%%) и химия и нефтехимия (+1,7%). «Голубые фишки» закрылись разнонаправленно – #LKOH (+0,74%), #SBER (-0,7%), #GAZP (-0,72%), #TRNFP (-0,43%), #ROSN (+0,93%).
⚡️ #MSGN (+8,35%) - Полагаем, что восхождению к историческим максимумам акции «Мосэнерго» обязаны попаданию в лист ожидания на включение в базу расчета в индекс МосБиржи и РТС при благоприятном рыночном сентименте. Ранее, в августе, компания опубликовала сдержанные финансовые результаты за 1П23 – выручка выросла до 128,7 млрд руб. (+9,2% г/г), операционная прибыль сократилась более чем вдвое, с 13,4 до 6,3 млрд руб. из-за роста операционных расходов на 14,3% г/г, до 121,1 млрд руб. Чистая прибыль снизилась на 445, до 6,9 млрд руб.
🟡 #SELG (+4,65%) – институциональные инвесторы продолжают увеличивать свои позиции в акциях Селигдара, которые с 22 сентября будут в составе #IMOEX. Фундаментальную поддержку #SELG и всему сектору золотопромышленников оказывают динамика курса российской валюты и мировые цены на золото на уровне $1927 (-0.6%), которые несмотря на некоторое снижение в преддверии сентябрьского заседания ФРС комфортны российским компаниям.
🌐 Американские фондовые площадки начали первые торги после длинных выходных со снижения: S&P на 0,34%, Nasdaq пока в «плюсе» на 0,1%, Dow Jones теряет 0,45%. На фоне снижения PMI Китая в августе инвесторы в моменте потеряли аппетит к рисковым активам – курс доллара продолжает укрепление (DXY прибавляет 0,5%, выше 104,7п.), при этом доходность казначейских облигаций продолжала расти – 10-летние US Treasuries выросли на 8 б.п., до 4,35%. В ожидании публикации Бежевой книги в среду, инвесторы слушают комментарии представителей ФРС. Так, К.Уоллер заявил, что ещё одно повышение ставок не приведет экономику к рецессии и не нанесет ущерб рынку труда. Более того, текущие данные указывают на мягкую посадку, что «даёт ФРС пространство» перед принятием решения о следующем шаге ДКП.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций предпринял попытку восстановления на волне позитивной корпоративной новостной повестки ВЭФ и динамики рубля - #IMOEX прибавил 1,39%, #RTSI вырос на 1,56%. Российский рубль укрепился на 0,15%, до 94,9 руб. за доллар США и на 0,24%, до 12,99 руб. за юань. Наиболее динамичный рост показали отраслевые индексы компаний электроэнергетики (+3,17%), ИТ (+2,03%) и финансовый сектор (+2,02%). Почти 41% от объема сделок на МосБирже пришлось на 3 акции - #SBER (+1.76%), #LKOH (+2,97%) и #TRNFP (+4,16%), по которой стало известно, что 15 сентября будет проведено заседание Совета директоров Транснефти где, в том числе, будет рассмотрен вопрос о сплите акций. Позитивно смотрим на бумагу - в случае утверждения дробления акций, потенциал роста может составить до 14% от текущего уровня.
🐟 #AQUA (-0,9%) – Акционеры компании утвердили дивиденды за 1 пол. 2023 г. на уровне 16 руб./акция. Текущая дивидендная доходность с учетом выплаты за 1 кв. 2023 г. в размере 10 руб./акция составляет 2,6%. Для получения дивиденда необходимо удерживать бумагу до 21 сентября 2023 г. включительно (отсечка 22.09.2023). Бумага торгуется с мультипликаторами P/E`23 на уровне 4,5х при медианных значениях за последние 5 лет на уровне 5,0х. На среднесрочном горизонте оцениваем upside по бумаге на уровне 20%.
🚢 #FESH (+1,69%) - Группа Fesco рассматривает возможность формирования хаба в Индии, сообщил президент компании А. Коростелев. Формирование нового Группой позволит разгрузить уже существующие хабы Группы и оптимизировать маршруты доставки грузов. Глава компании также сообщил, что Fesco не будет выплачивать дивиденды по итогам 2022 г.
🌐 Фондовые рынки США незначительно ослабли под давлением снижения котировок крупнейших технологических компаний: S&P проседает на 0,26%, Nasdaq – на 0,69%. Основным событием сегодня станет презентация новой линейки от Apple, которая в случае несоответствия ожиданиям инвесторов может способствовать как коррекции в акциях компании, так и «утягиванию» вниз индексов по цепочке. Также в ожидании данных по инфляции в среду инвесторы продолжают оценивать шансы сохранения ставки, и пока вероятность этого составляет порядка 93%. Microsoft (-1,38%), Amazon (-0,78%) и Alphabet (-0,8%) снижаются на 1-1,5%. Акции Apple (-1,37%) традиционно проседают перед презентацией. Самая яркая динамика на торгах – у бумаг Oracle: компания опубликовала уверенную отчётность за I финансовый квартал 2024 г., но замедление темпов роста продаж облачных технологий, по мнению инвесторов, лишает компанию основного драйвера дальнейшего развития. В моменте бумага теряет 12,5%, и это самое сильное дневное падение за почти трёхлетний период. Энергетический сектор (1,2%) растет вслед за ценами на нефть - Marathon Oil (+3,5%), Halliburton(+2,9%), Exxon Mobile (+2,6%). Уверенно себя чувствует финансовый сектор (+1,2%) – в лидерах Zions Bancorporation (+7,8%), Wells Fargo (+3,5%) и Morgan Stanley (+3,2%)
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций предпринял попытку восстановления на волне позитивной корпоративной новостной повестки ВЭФ и динамики рубля - #IMOEX прибавил 1,39%, #RTSI вырос на 1,56%. Российский рубль укрепился на 0,15%, до 94,9 руб. за доллар США и на 0,24%, до 12,99 руб. за юань. Наиболее динамичный рост показали отраслевые индексы компаний электроэнергетики (+3,17%), ИТ (+2,03%) и финансовый сектор (+2,02%). Почти 41% от объема сделок на МосБирже пришлось на 3 акции - #SBER (+1.76%), #LKOH (+2,97%) и #TRNFP (+4,16%), по которой стало известно, что 15 сентября будет проведено заседание Совета директоров Транснефти где, в том числе, будет рассмотрен вопрос о сплите акций. Позитивно смотрим на бумагу - в случае утверждения дробления акций, потенциал роста может составить до 14% от текущего уровня.
🐟 #AQUA (-0,9%) – Акционеры компании утвердили дивиденды за 1 пол. 2023 г. на уровне 16 руб./акция. Текущая дивидендная доходность с учетом выплаты за 1 кв. 2023 г. в размере 10 руб./акция составляет 2,6%. Для получения дивиденда необходимо удерживать бумагу до 21 сентября 2023 г. включительно (отсечка 22.09.2023). Бумага торгуется с мультипликаторами P/E`23 на уровне 4,5х при медианных значениях за последние 5 лет на уровне 5,0х. На среднесрочном горизонте оцениваем upside по бумаге на уровне 20%.
🚢 #FESH (+1,69%) - Группа Fesco рассматривает возможность формирования хаба в Индии, сообщил президент компании А. Коростелев. Формирование нового Группой позволит разгрузить уже существующие хабы Группы и оптимизировать маршруты доставки грузов. Глава компании также сообщил, что Fesco не будет выплачивать дивиденды по итогам 2022 г.
🌐 Фондовые рынки США незначительно ослабли под давлением снижения котировок крупнейших технологических компаний: S&P проседает на 0,26%, Nasdaq – на 0,69%. Основным событием сегодня станет презентация новой линейки от Apple, которая в случае несоответствия ожиданиям инвесторов может способствовать как коррекции в акциях компании, так и «утягиванию» вниз индексов по цепочке. Также в ожидании данных по инфляции в среду инвесторы продолжают оценивать шансы сохранения ставки, и пока вероятность этого составляет порядка 93%. Microsoft (-1,38%), Amazon (-0,78%) и Alphabet (-0,8%) снижаются на 1-1,5%. Акции Apple (-1,37%) традиционно проседают перед презентацией. Самая яркая динамика на торгах – у бумаг Oracle: компания опубликовала уверенную отчётность за I финансовый квартал 2024 г., но замедление темпов роста продаж облачных технологий, по мнению инвесторов, лишает компанию основного драйвера дальнейшего развития. В моменте бумага теряет 12,5%, и это самое сильное дневное падение за почти трёхлетний период. Энергетический сектор (1,2%) растет вслед за ценами на нефть - Marathon Oil (+3,5%), Halliburton(+2,9%), Exxon Mobile (+2,6%). Уверенно себя чувствует финансовый сектор (+1,2%) – в лидерах Zions Bancorporation (+7,8%), Wells Fargo (+3,5%) и Morgan Stanley (+3,2%)
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций вернулся к снижению - #IMOEX просел 0,59%. Наибольшие потери по отраслевым индексам понесли вчерашние лидеры роста - компании электроэнергетики (-1,6%), ИТ (-1,2%) и транспортный сектор (-1,1%).
Большинство «голубых фишек» закрыли основную торговую сессию в «красной зоне» – до 40% всего объема сделок фондового сектора МосБиржи прошло в #SBER (-1,25%), #LKOH (-1,3%) и #TRNFP (-0,8%).
Российский рубль снизился на 1,35%, до 96,2 руб. за доллар США и на 1,9%, до 13,24 руб. за юань.
📶 #VKCO (-5,5%) – инвесторы фиксируют часть своих позиций в расписках VK в преддверии приостановление торгов #VKCO с 18 сентября, в связи с перерегистрацией VK в МКПАО «ВК», после которой гдр будут конвертированы в акции 1 к 1.
📈 Инфляция за неделю с 5 по 11 сентября вновь ускорилась, до 0,13% по сравнению с 0,11% ранее. В годовом выражении рост цен составил 5,33% г/г (пред. 5,19%). Цены на плодоовощную продукцию продолжают снижаться, однако темпы снижения замедлились до 0,9% после 1,3%. Лидером по-прежнему остается белокочанная капуста (-6,85% н/н), тогда как цены на огурцы продолжают расти (+4,2%). Инфляция в сегменте непродовольственных товаров замедлилась до 0,21% по сравнению с 0,41% неделей ранее. В сегменте услуг инфляция возобновилась и составила 0,13%, после снижения на 0,28% неделей ранее. Заметный вклад в инфляцию продолжает вносить рост цен на автомобильный бензин (+0,69%) и дизельное топливо (+1,73%).
🌐 Фондовые рынки США торгуются в умеренном плюсе: S&P растет на 0,33%, Nasdaq – на 0,6%, Dow Jones – на 0,06%. Инвесторы оценивают такую долгожданную, но оказавшуюся неожиданной статистику по инфляции. ИПЦ в стране в августе вырос на 3,7% годовых после 3,2% в предыдущем месяце: наибольший вклад в рост внесли цены на бензин и жильё. Базовая инфляция прибавила 4,3% (в июле 2023 г. – 4,7%), что стало минимальным темпом роста показателя с сентября 2021 г. Число заявок на ипотеку в стране упало на 0,8% м/м, достигнув самого низкого уровня с 1996 г. В лидерах торгов сегодня Moderna (+2,7%) благодаря фактору сезонности: положительные результаты тестирования вакцины против гриппа, спрос на которую повышается с середины сентября.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций вернулся к снижению - #IMOEX просел 0,59%. Наибольшие потери по отраслевым индексам понесли вчерашние лидеры роста - компании электроэнергетики (-1,6%), ИТ (-1,2%) и транспортный сектор (-1,1%).
Большинство «голубых фишек» закрыли основную торговую сессию в «красной зоне» – до 40% всего объема сделок фондового сектора МосБиржи прошло в #SBER (-1,25%), #LKOH (-1,3%) и #TRNFP (-0,8%).
Российский рубль снизился на 1,35%, до 96,2 руб. за доллар США и на 1,9%, до 13,24 руб. за юань.
📶 #VKCO (-5,5%) – инвесторы фиксируют часть своих позиций в расписках VK в преддверии приостановление торгов #VKCO с 18 сентября, в связи с перерегистрацией VK в МКПАО «ВК», после которой гдр будут конвертированы в акции 1 к 1.
📈 Инфляция за неделю с 5 по 11 сентября вновь ускорилась, до 0,13% по сравнению с 0,11% ранее. В годовом выражении рост цен составил 5,33% г/г (пред. 5,19%). Цены на плодоовощную продукцию продолжают снижаться, однако темпы снижения замедлились до 0,9% после 1,3%. Лидером по-прежнему остается белокочанная капуста (-6,85% н/н), тогда как цены на огурцы продолжают расти (+4,2%). Инфляция в сегменте непродовольственных товаров замедлилась до 0,21% по сравнению с 0,41% неделей ранее. В сегменте услуг инфляция возобновилась и составила 0,13%, после снижения на 0,28% неделей ранее. Заметный вклад в инфляцию продолжает вносить рост цен на автомобильный бензин (+0,69%) и дизельное топливо (+1,73%).
🌐 Фондовые рынки США торгуются в умеренном плюсе: S&P растет на 0,33%, Nasdaq – на 0,6%, Dow Jones – на 0,06%. Инвесторы оценивают такую долгожданную, но оказавшуюся неожиданной статистику по инфляции. ИПЦ в стране в августе вырос на 3,7% годовых после 3,2% в предыдущем месяце: наибольший вклад в рост внесли цены на бензин и жильё. Базовая инфляция прибавила 4,3% (в июле 2023 г. – 4,7%), что стало минимальным темпом роста показателя с сентября 2021 г. Число заявок на ипотеку в стране упало на 0,8% м/м, достигнув самого низкого уровня с 1996 г. В лидерах торгов сегодня Moderna (+2,7%) благодаря фактору сезонности: положительные результаты тестирования вакцины против гриппа, спрос на которую повышается с середины сентября.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций завершил пятницу ростом на 0,42% (3153п.), инвесторы вновь выкупили утреннюю просадку до 3082п. по #IMOEX на фоне повышения ключевой ставки Центробанком до 13%, что в целом совпало с ожиданиями инвесторов. Рубль укрепился до 96,7 руб. (-0,67%) за доллар США и до 13,26 руб. (-0,7%) за юань.
Наиболее динамично «отскочили» отраслевые индексы компаний химии и нефтехимии (+3,2%), электроэнергетики (+1,9%) и ИТ-сектор (+2,6%). Рост акций проходил широким фронтом, но почти 40% всего торгового оборота в акциях вновь были сформированы сделками в #SBER (+0,34%), #LKOH (+0,65%), #TRNFP (+0,96%).
🔵 #GAZP (+0,45%) – Газпром впервые поставил партию СПГ собственного производства по Северному морскому пути, который существенно сокращает сроки доставки СПГ в страны Азиатско-Тихоокеанского региона. Комплекс по производству, хранению и отгрузке СПГ в районе КС «Портовая» запущен в работу в сентябре 2022 года, а в мае 2023 года на предприятии выработан 1 миллион тонн СПГ. Проектная производительность комплекса составляет— 1,5 млн тонн в год.
💎 #ALRS (-0,99%) - страны G7 сообщили, что рассматривают введение запрета на импорт российских алмазов. Согласно комментариям европейского чиновника, с 1 января планируется ввести запрет на покупку алмазов или бриллиантов напрямую у Алросы, а далее внедрять «косвенный» запрет, подразумевающий ограничения на покупку российских алмазов через третьи страны. Страны ЕС уже пытались ввести санкции против Алросы, однако сопротивление одного из важных участников рынка – Бельгии помешало осуществить введение ограничение.
🛫 #AFLT (+0,31%) - авиаперевозчик отчитался о росте пассажиропотока в июне-августе на 4,4% г/г, до 7,86 млн человек. Ранее компания заявляла, что ожидает выйти на «уверенную» операционную прибыль в 3К2023г.
🌐 Фондовые рынки США снижаются: S&P на 0,82%, Nasdaq – на 1,4%, Dow Jones – на 0,5%. Пятничная макростатистика оказалась неоднородной по оценкам инвесторов. Члены FOMC на следующей неделе, скорее всего предпочтут сохранить ставки на текущих уровнях. Данные по объёмам промышленного производства оказались неплохими: в августе показатель прибавил 0,4% м/м (+0,2% г/г): обрабатывающая промышленность прибавила 0,1% м/м (-0,6% г/г), горнодобывающая – 1,4% м/м (+3,9% г/г), коммунальные услуги поднялись на 0,9% м/м (+1,2% г/г). Загрузка производственных мощностей увеличилась в августе до 79,7% (+0,4 п.п.), что соответствует долгосрочному среднему показателю. В то же время опережающий индикатор, индекс ожиданий потребителей от Мичиганского университета, упал в сентябре до 67,7п. с 69,5 в августе, еще больше отступив от почти двухлетнего максимума в 71,6 в июле и не дотянув до прогноза в 69,1п. Инфляционные ожидания на год вперед снизились до 3,1%, что на 0,4 п.п. ниже августовского уровня.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций завершил пятницу ростом на 0,42% (3153п.), инвесторы вновь выкупили утреннюю просадку до 3082п. по #IMOEX на фоне повышения ключевой ставки Центробанком до 13%, что в целом совпало с ожиданиями инвесторов. Рубль укрепился до 96,7 руб. (-0,67%) за доллар США и до 13,26 руб. (-0,7%) за юань.
Наиболее динамично «отскочили» отраслевые индексы компаний химии и нефтехимии (+3,2%), электроэнергетики (+1,9%) и ИТ-сектор (+2,6%). Рост акций проходил широким фронтом, но почти 40% всего торгового оборота в акциях вновь были сформированы сделками в #SBER (+0,34%), #LKOH (+0,65%), #TRNFP (+0,96%).
🔵 #GAZP (+0,45%) – Газпром впервые поставил партию СПГ собственного производства по Северному морскому пути, который существенно сокращает сроки доставки СПГ в страны Азиатско-Тихоокеанского региона. Комплекс по производству, хранению и отгрузке СПГ в районе КС «Портовая» запущен в работу в сентябре 2022 года, а в мае 2023 года на предприятии выработан 1 миллион тонн СПГ. Проектная производительность комплекса составляет— 1,5 млн тонн в год.
💎 #ALRS (-0,99%) - страны G7 сообщили, что рассматривают введение запрета на импорт российских алмазов. Согласно комментариям европейского чиновника, с 1 января планируется ввести запрет на покупку алмазов или бриллиантов напрямую у Алросы, а далее внедрять «косвенный» запрет, подразумевающий ограничения на покупку российских алмазов через третьи страны. Страны ЕС уже пытались ввести санкции против Алросы, однако сопротивление одного из важных участников рынка – Бельгии помешало осуществить введение ограничение.
🛫 #AFLT (+0,31%) - авиаперевозчик отчитался о росте пассажиропотока в июне-августе на 4,4% г/г, до 7,86 млн человек. Ранее компания заявляла, что ожидает выйти на «уверенную» операционную прибыль в 3К2023г.
🌐 Фондовые рынки США снижаются: S&P на 0,82%, Nasdaq – на 1,4%, Dow Jones – на 0,5%. Пятничная макростатистика оказалась неоднородной по оценкам инвесторов. Члены FOMC на следующей неделе, скорее всего предпочтут сохранить ставки на текущих уровнях. Данные по объёмам промышленного производства оказались неплохими: в августе показатель прибавил 0,4% м/м (+0,2% г/г): обрабатывающая промышленность прибавила 0,1% м/м (-0,6% г/г), горнодобывающая – 1,4% м/м (+3,9% г/г), коммунальные услуги поднялись на 0,9% м/м (+1,2% г/г). Загрузка производственных мощностей увеличилась в августе до 79,7% (+0,4 п.п.), что соответствует долгосрочному среднему показателю. В то же время опережающий индикатор, индекс ожиданий потребителей от Мичиганского университета, упал в сентябре до 67,7п. с 69,5 в августе, еще больше отступив от почти двухлетнего максимума в 71,6 в июле и не дотянув до прогноза в 69,1п. Инфляционные ожидания на год вперед снизились до 3,1%, что на 0,4 п.п. ниже августовского уровня.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций снизился в понедельник на 0,55% (3153п.), в рамках реакции на решение ЦБ РФ по ключевой ставке. Рубль укрепился до 96,4 руб. (-0,4%) за доллар США и на до 13,2 руб. (-0,35%) за юань благодаря росту мировых цен на нефть и перспективе совместной работы регулятора и правительства по стабилизации рубля.
Более четверти торгового оборота на МосБирже прошло в #SBER (+0,34%), #LKOH (+0,65%), #GAZP (+0,66%), но историческое событие в виде согласования СД Транснефти рекомендации акционерам одобрить сплит акций с коэффициентом 100:1 активизировало покупки #TRNFP (+2,48%) и вывело бумагу в лидеры по объему сделок (~10,4 млрд руб.).
🟡 #PLZL (+0,06%) – Китай снял временные ограничения на импорт золота, сообщает FT. Ранее они были введены с целью сдерживания юаня, однако стали причиной роста цена на золото внутри страны. Данная новость нейтральна для Полюса, так как доля экспорта в структуре выручки не превышает 2%.
📶 #VKCO (+1,24%) - сегодня последний день торгов расписками #VKCO в связи с процессом редомициляции и конвертации ГДР VK с Британских Виргинских островов в Россию. Официально сроки данного процесса не обозначены, но ожидается, что конвертация расписок в акции завершится до конца текущего года. Также компания сообщила о завершении процедуры смены банка-депозитария программы глобальных депозитарных расписок – новым депозитарием стал RCS Issuer Services S.AR.L, соглашение с которым вступило в силу 18 сентября 2023 года.
Фондовые рынки США осторожно растут накануне начала заседания FOMC: S&P на 0,3%, Nasdaq – на 0,4%, Dow Jones – на 0,25%. Члены FOMC на следующей неделе, скорее всего предпочтут сохранить ставки на текущих уровнях, поэтому основное внимание будет уделено оценкам и дальнейшим планам регулятора. Энергетический сектор ожидаемо лидирует, прибавляя почти 1%, на восходящем тренде мировых цен на нефть. Приходят в себя после презентации акции Apple, которые растут на 2% на ожиданиях глобального обновления операционной системы iPhone, iOS 17.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций снизился в понедельник на 0,55% (3153п.), в рамках реакции на решение ЦБ РФ по ключевой ставке. Рубль укрепился до 96,4 руб. (-0,4%) за доллар США и на до 13,2 руб. (-0,35%) за юань благодаря росту мировых цен на нефть и перспективе совместной работы регулятора и правительства по стабилизации рубля.
Более четверти торгового оборота на МосБирже прошло в #SBER (+0,34%), #LKOH (+0,65%), #GAZP (+0,66%), но историческое событие в виде согласования СД Транснефти рекомендации акционерам одобрить сплит акций с коэффициентом 100:1 активизировало покупки #TRNFP (+2,48%) и вывело бумагу в лидеры по объему сделок (~10,4 млрд руб.).
🟡 #PLZL (+0,06%) – Китай снял временные ограничения на импорт золота, сообщает FT. Ранее они были введены с целью сдерживания юаня, однако стали причиной роста цена на золото внутри страны. Данная новость нейтральна для Полюса, так как доля экспорта в структуре выручки не превышает 2%.
📶 #VKCO (+1,24%) - сегодня последний день торгов расписками #VKCO в связи с процессом редомициляции и конвертации ГДР VK с Британских Виргинских островов в Россию. Официально сроки данного процесса не обозначены, но ожидается, что конвертация расписок в акции завершится до конца текущего года. Также компания сообщила о завершении процедуры смены банка-депозитария программы глобальных депозитарных расписок – новым депозитарием стал RCS Issuer Services S.AR.L, соглашение с которым вступило в силу 18 сентября 2023 года.
Фондовые рынки США осторожно растут накануне начала заседания FOMC: S&P на 0,3%, Nasdaq – на 0,4%, Dow Jones – на 0,25%. Члены FOMC на следующей неделе, скорее всего предпочтут сохранить ставки на текущих уровнях, поэтому основное внимание будет уделено оценкам и дальнейшим планам регулятора. Энергетический сектор ожидаемо лидирует, прибавляя почти 1%, на восходящем тренде мировых цен на нефть. Приходят в себя после презентации акции Apple, которые растут на 2% на ожиданиях глобального обновления операционной системы iPhone, iOS 17.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций продолжает снижение, сегодня еще на 1,64% по индексу МосБиржи. Наибольшую устойчивость показывают ориентированные на экспорт отрасли - индекс компаний нефти и газа снизился на 1,6%, индекс металлов и добычи (-1%). В текущих условиях полагаем, что наибольшую привлекательность сохраняют российский нефтегазовый сектор, золотодобытчики и экспортеры цветных металлов. Почти половину торгового оборота дня прошло во акциях российских корпоративных флагманов - #SBER (-2,1%), #LKOH (-1,6%), #TRNFP (-2,4%) и #GAZP (-1,3%)
🍾 #BELU (-2,0%) –Акционеры сегодня одобрили дивиденды за 1-е полугодие 2023 г. в размере 320 руб. на бумагу. Текущая дивидендная доходность составляет 5,4%.
🟡 #POLY (-2,1%) - после продолжительной паузы в связи с редомициляцией компании в Астану возобновились биржевые торги. Бумаги на старте сессии агрессивно «догоняли» пропущенный рост рынка, прибавляя почти 9%, но с середины торговой сессии растеряли положительный импульс и потеряли более 2% по итогам дня.
🔵 #NLMK (+2,9%) – котировки НЛМК растут без какого-либо информационного повода. Отметим, что компания остается одной из самых «загадочных» с точки зрения раскрытия корпоративной информации. Летом компания объявила, что не будет выплачивать дивиденды за 2022 год.
🌐 Фондовые рынки США «сжимаются» накануне начала заседания FOMC: S&P и Nasdaq теряют почти 0,9%. Статданные по стройсектору в США не впечатлили инвесторов - закладка новый домов в августе сократилась на 11,3% м/м (-14,8% г/г, минимум с июня 2020 г.), до 1,3 млн шт., при этом увеличилось число выданных разрешений на строительство в частном секторе на 6,9% м/м (-2,7% г/г), до 1,5 млн ед. Корпоративные новости умеренно позитивны, но этого недостаточно для влияния на общий тренд - так, Microsoft и Keurig Dr Pepper повысили квартальный дивиденд на 10% и 7,5%, соответственно, United States Steel представила оптимистичный прогноз на 3К23, а Amazon, Target и Walmart объявили дату начала своих октябрьских распродаж.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций продолжает снижение, сегодня еще на 1,64% по индексу МосБиржи. Наибольшую устойчивость показывают ориентированные на экспорт отрасли - индекс компаний нефти и газа снизился на 1,6%, индекс металлов и добычи (-1%). В текущих условиях полагаем, что наибольшую привлекательность сохраняют российский нефтегазовый сектор, золотодобытчики и экспортеры цветных металлов. Почти половину торгового оборота дня прошло во акциях российских корпоративных флагманов - #SBER (-2,1%), #LKOH (-1,6%), #TRNFP (-2,4%) и #GAZP (-1,3%)
🍾 #BELU (-2,0%) –Акционеры сегодня одобрили дивиденды за 1-е полугодие 2023 г. в размере 320 руб. на бумагу. Текущая дивидендная доходность составляет 5,4%.
🟡 #POLY (-2,1%) - после продолжительной паузы в связи с редомициляцией компании в Астану возобновились биржевые торги. Бумаги на старте сессии агрессивно «догоняли» пропущенный рост рынка, прибавляя почти 9%, но с середины торговой сессии растеряли положительный импульс и потеряли более 2% по итогам дня.
🔵 #NLMK (+2,9%) – котировки НЛМК растут без какого-либо информационного повода. Отметим, что компания остается одной из самых «загадочных» с точки зрения раскрытия корпоративной информации. Летом компания объявила, что не будет выплачивать дивиденды за 2022 год.
🌐 Фондовые рынки США «сжимаются» накануне начала заседания FOMC: S&P и Nasdaq теряют почти 0,9%. Статданные по стройсектору в США не впечатлили инвесторов - закладка новый домов в августе сократилась на 11,3% м/м (-14,8% г/г, минимум с июня 2020 г.), до 1,3 млн шт., при этом увеличилось число выданных разрешений на строительство в частном секторе на 6,9% м/м (-2,7% г/г), до 1,5 млн ед. Корпоративные новости умеренно позитивны, но этого недостаточно для влияния на общий тренд - так, Microsoft и Keurig Dr Pepper повысили квартальный дивиденд на 10% и 7,5%, соответственно, United States Steel представила оптимистичный прогноз на 3К23, а Amazon, Target и Walmart объявили дату начала своих октябрьских распродаж.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🛢️ПАО «Транснефть» представило финансовые результаты за 9 месяцев 2023 г.
💰Выручка составила 980,1 млрд руб. (+7,8% г/г), операционная прибыль - 253,9 млрд руб. (+5,0% г/г), чистая прибыль - 277,6 млрд руб. (+56,5% г/г)
💵Совокупный долг компании превысил 377,2 млрд руб., причём на долгосрочные обязательства пришлось 80,8%, на краткосрочные - 19,2%. Чистый долг составил 284,0 млрд руб.
🪙Рост инвестиций (+25,6% г/г, до 168,0 млрд руб.) вкупе с сокращением операционного денежного потока (-10,6% г/г, до 228,9 млрд руб.) способствовали снижению свободного денежного потока до 60,9 млрд руб. (-50,2% г/г)
⚙️Основным драйвером роста остаётся удорожание транспортных тарифов. Ожидаем, что в 2024 г. возросшие тарифы продолжат оказывать позитивное влияние на финансовые результаты, поскольку ФАС предложила повысить их в среднем на 7,2% с 1 января 2024 г.
#TRNFP #акции
💰Выручка составила 980,1 млрд руб. (+7,8% г/г), операционная прибыль - 253,9 млрд руб. (+5,0% г/г), чистая прибыль - 277,6 млрд руб. (+56,5% г/г)
💵Совокупный долг компании превысил 377,2 млрд руб., причём на долгосрочные обязательства пришлось 80,8%, на краткосрочные - 19,2%. Чистый долг составил 284,0 млрд руб.
🪙Рост инвестиций (+25,6% г/г, до 168,0 млрд руб.) вкупе с сокращением операционного денежного потока (-10,6% г/г, до 228,9 млрд руб.) способствовали снижению свободного денежного потока до 60,9 млрд руб. (-50,2% г/г)
⚙️Основным драйвером роста остаётся удорожание транспортных тарифов. Ожидаем, что в 2024 г. возросшие тарифы продолжат оказывать позитивное влияние на финансовые результаты, поскольку ФАС предложила повысить их в среднем на 7,2% с 1 января 2024 г.
#TRNFP #акции
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в среду снизился до 3170п. (-0,71%) по основному индексу МосБиржи. До половины всего торгового оборота по #IMOEX прошло сегодня в #SGZH (+0,48%), SBER (-0,84%) и #MTLR (-3,04%), заметный прирост на относительно высоких объемах сделок показали ведущие ритейлеры - #MGNT (+0,84%), #OZON (+073%) и #FIVE (+0,51%).
💎 #ALRS (+0,84%) - котировки показали наибольший прирост среди бумаг индекса МосБиржи по итогам дня благодаря раскрытию позитивных финансовых результатов по РСБУ за 9М23 - выручка составила 237 млрд руб (+7,7% г/г), прибыль сократилась до 87,86 млрд руб (-7,4% г/г)
🛢️ #TRNFp (-0,17%) – Транснефть сегодня представила отчётность по МСФО за 3К23. Выручка компании выросла до 343,4 млрд руб. (+17,1%), EBITDA — до 135,1 млрд руб. (+5,6% г/г), а чистая прибыль увеличилась до 63,8 млрд руб. (+32,4% г/г). Ожидаем, что итоговая прибыль по году может превысить 320 млрд руб. Потенциальные дивиденды за 2023 год, на наш взгляд, могут превысить 20 тыс. руб. на акцию, что делает #TRNFp одной из самых интересных дивидендных историй следующего года.
📊 Инфляция за неделю с 21 по 27 ноября, ускорилась до 0,33% с +0,20% ранее. В годовом выражении инфляция ускорилась до 7,54% (пред. 7,28%).
· Цены на продовольственные товары немного снизились, до 0,44% (+0,40% неделей ранее) при этом темпы роста цен на плодоовощную продукцию снизились до +1,88% (+2,09% ранее);
· В непродовольственных товарах темпы роста цен снизились на 0,02% (+0,07% ранее);
· В сегменте услуг темпы роста цен ускорились до +0,72% (+0,16% неделей ранее).
Инфляция в годовом выражении превысила верхнюю границу прогнозного диапазона Банка России (7-7,5%). Вероятность ужесточения денежно-кредитной политики регулятором в декабре остается высокой.
🌐 Фондовые рынки США начали день на позитивной ноте: S&P в моменте прибавляет 0,16%, Nasdaq растет на 0,13%, Dow Jones на 0,13%. ВВП США в 3К23 подскочил на 5,2%, что на 0,3 п.п. выше, чем по предварительной оценке. Обновление отразило пересмотр в сторону увеличения инвестиций в основной капитал, а также расходов органов власти штатов и местных органов власти, что было частично компенсировано понижением потребительских расходов. Дефицит торгового баланса США в октябре вырос до $89,8 млрд (+3,4% м/м), при этом экспорт составил $170,8 млрд (-1,7% м/м), импорт – $260,7 млрд, не изменившись м/м. Число заявок на ипотеку в США за неделю выросло на 0,3%, а ставка по 30-летней ипотеке снизилась до 7,37%. За последние шесть недель ставки снизились более чем на 50 базисных пунктов, что помогло стимулировать покупки. Тем не менее, рынок недвижимости всё ещё пребывает «в депрессии» из-за низкого предложения существующих домов на рынке.
#DELL (+1,3%), #HP (+7,9%) - Dell, HP и китайский Lenovo вошли в число 27 компаний, получивших разрешение на производство высокотехнологичного оборудования в Индии. Бюджет проекта, рассчитанного на 6 лет, составляет около $2 млрд и включает в себя производство ноутбуков, планшетов, персональных компьютеров, микрокомпьютеров и серверов. Ожидается, что компании совместно инвестируют $360 млн и создадут около 200 000 рабочих мест. Ожидается, что индийский рынок ИТ-оборудования вырастет до $22,77 млрд в 2027 году с $15,52 млрд в 2022 году.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций в среду снизился до 3170п. (-0,71%) по основному индексу МосБиржи. До половины всего торгового оборота по #IMOEX прошло сегодня в #SGZH (+0,48%), SBER (-0,84%) и #MTLR (-3,04%), заметный прирост на относительно высоких объемах сделок показали ведущие ритейлеры - #MGNT (+0,84%), #OZON (+073%) и #FIVE (+0,51%).
💎 #ALRS (+0,84%) - котировки показали наибольший прирост среди бумаг индекса МосБиржи по итогам дня благодаря раскрытию позитивных финансовых результатов по РСБУ за 9М23 - выручка составила 237 млрд руб (+7,7% г/г), прибыль сократилась до 87,86 млрд руб (-7,4% г/г)
🛢️ #TRNFp (-0,17%) – Транснефть сегодня представила отчётность по МСФО за 3К23. Выручка компании выросла до 343,4 млрд руб. (+17,1%), EBITDA — до 135,1 млрд руб. (+5,6% г/г), а чистая прибыль увеличилась до 63,8 млрд руб. (+32,4% г/г). Ожидаем, что итоговая прибыль по году может превысить 320 млрд руб. Потенциальные дивиденды за 2023 год, на наш взгляд, могут превысить 20 тыс. руб. на акцию, что делает #TRNFp одной из самых интересных дивидендных историй следующего года.
📊 Инфляция за неделю с 21 по 27 ноября, ускорилась до 0,33% с +0,20% ранее. В годовом выражении инфляция ускорилась до 7,54% (пред. 7,28%).
· Цены на продовольственные товары немного снизились, до 0,44% (+0,40% неделей ранее) при этом темпы роста цен на плодоовощную продукцию снизились до +1,88% (+2,09% ранее);
· В непродовольственных товарах темпы роста цен снизились на 0,02% (+0,07% ранее);
· В сегменте услуг темпы роста цен ускорились до +0,72% (+0,16% неделей ранее).
Инфляция в годовом выражении превысила верхнюю границу прогнозного диапазона Банка России (7-7,5%). Вероятность ужесточения денежно-кредитной политики регулятором в декабре остается высокой.
🌐 Фондовые рынки США начали день на позитивной ноте: S&P в моменте прибавляет 0,16%, Nasdaq растет на 0,13%, Dow Jones на 0,13%. ВВП США в 3К23 подскочил на 5,2%, что на 0,3 п.п. выше, чем по предварительной оценке. Обновление отразило пересмотр в сторону увеличения инвестиций в основной капитал, а также расходов органов власти штатов и местных органов власти, что было частично компенсировано понижением потребительских расходов. Дефицит торгового баланса США в октябре вырос до $89,8 млрд (+3,4% м/м), при этом экспорт составил $170,8 млрд (-1,7% м/м), импорт – $260,7 млрд, не изменившись м/м. Число заявок на ипотеку в США за неделю выросло на 0,3%, а ставка по 30-летней ипотеке снизилась до 7,37%. За последние шесть недель ставки снизились более чем на 50 базисных пунктов, что помогло стимулировать покупки. Тем не менее, рынок недвижимости всё ещё пребывает «в депрессии» из-за низкого предложения существующих домов на рынке.
#DELL (+1,3%), #HP (+7,9%) - Dell, HP и китайский Lenovo вошли в число 27 компаний, получивших разрешение на производство высокотехнологичного оборудования в Индии. Бюджет проекта, рассчитанного на 6 лет, составляет около $2 млрд и включает в себя производство ноутбуков, планшетов, персональных компьютеров, микрокомпьютеров и серверов. Ожидается, что компании совместно инвестируют $360 млн и создадут около 200 000 рабочих мест. Ожидается, что индийский рынок ИТ-оборудования вырастет до $22,77 млрд в 2027 году с $15,52 млрд в 2022 году.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺Российский рынок акций упорно тестирует уровень сопротивления 3165-3175п. по индексу МосБиржи (+0,29%). В оставшиеся дни короткой недели ожидаем сохранения тренда по #IMOEX в диапазоне 3145-3170п. В отраслевых индексах отметим хороший ростИТ - сектора (+0,97%), обусловленный во многом динамикой #OZON (+2,1%) – наш таргет на ближайшие 12 месяцев по бумаге одного из лидеров digital-торговли составляет 3570 руб. (Потенциал роста - 22%). В потребсекторе отметим рост #FixPrice (+3,6%), вызванный пресс-релизом компании, согласно которому у компании появляется возможность для выплаты дивидендов. Российская дочерняя компания ООО «Бэст Прайс» получила разрешение подкомиссии Правительственной комиссии РФ по контролю за иностранными инвестициями на выплату в адрес головного общества группы ранее не выплаченных дивидендов за 2022 год в размере 9,8 млрд руб., с учётом применимых налогов.
#TRNFp(-0,24%) – «Транснефть» представила предварительные итоги транспортировки нефти и нефтепродуктов за прошедший год: объемы поставок нефти снизились год-к-году «в пределах одного процента». При этом общее снижение поставок на экспорт составило 6,5%, при росте поставок на российские НПЗ на 2,3%. В Китай было отправлено 40 млн т. нефти, на уровне 2022 года. Объемы транспортировки нефтепродуктов выросли на 10,9%, с 39 до 43,3 млн т. При этом поставки на внутренний рынок выросли на 8% до 14,6 млн т, а на экспорт – на 12,5%.
🌐 Фондовые рынки США умеренно растут: S&P на 0,25%, Nasdaq – на 0,35%, Dow Jones – на 0,11%. В преддверии предстоящего сезона отчётности за IV кв.’23 г. инвесторы заняли выжидательную позицию – первые результаты будут представлены уже в эту пятницу, и по традиции открывать сезон доверено крупным финансовым институтам. Из сегодняшней макростатистики выделим данные по заявкам на ипотеку, которые за неделю выросли на 9,9%, а средняя процентная ставка по 30-летним ипотечным программам – на 0,05 п.п., до 6,81%. Консенсус-прогноз рынка предполагал увеличение количества заявок на покупку и рефинансирование как обычных, так и государственных кредитов в этом году, но никто не ожидал, что это начнётся сразу с первых недель года. Отчасти это объясняется «наверстыванием» активности после праздников и снижением ставок в конце 2023 г.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок акций упорно тестирует уровень сопротивления 3165-3175п. по индексу МосБиржи (+0,29%). В оставшиеся дни короткой недели ожидаем сохранения тренда по #IMOEX в диапазоне 3145-3170п. В отраслевых индексах отметим хороший ростИТ - сектора (+0,97%), обусловленный во многом динамикой #OZON (+2,1%) – наш таргет на ближайшие 12 месяцев по бумаге одного из лидеров digital-торговли составляет 3570 руб. (Потенциал роста - 22%). В потребсекторе отметим рост #FixPrice (+3,6%), вызванный пресс-релизом компании, согласно которому у компании появляется возможность для выплаты дивидендов. Российская дочерняя компания ООО «Бэст Прайс» получила разрешение подкомиссии Правительственной комиссии РФ по контролю за иностранными инвестициями на выплату в адрес головного общества группы ранее не выплаченных дивидендов за 2022 год в размере 9,8 млрд руб., с учётом применимых налогов.
#TRNFp(-0,24%) – «Транснефть» представила предварительные итоги транспортировки нефти и нефтепродуктов за прошедший год: объемы поставок нефти снизились год-к-году «в пределах одного процента». При этом общее снижение поставок на экспорт составило 6,5%, при росте поставок на российские НПЗ на 2,3%. В Китай было отправлено 40 млн т. нефти, на уровне 2022 года. Объемы транспортировки нефтепродуктов выросли на 10,9%, с 39 до 43,3 млн т. При этом поставки на внутренний рынок выросли на 8% до 14,6 млн т, а на экспорт – на 12,5%.
🌐 Фондовые рынки США умеренно растут: S&P на 0,25%, Nasdaq – на 0,35%, Dow Jones – на 0,11%. В преддверии предстоящего сезона отчётности за IV кв.’23 г. инвесторы заняли выжидательную позицию – первые результаты будут представлены уже в эту пятницу, и по традиции открывать сезон доверено крупным финансовым институтам. Из сегодняшней макростатистики выделим данные по заявкам на ипотеку, которые за неделю выросли на 9,9%, а средняя процентная ставка по 30-летним ипотечным программам – на 0,05 п.п., до 6,81%. Консенсус-прогноз рынка предполагал увеличение количества заявок на покупку и рефинансирование как обычных, так и государственных кредитов в этом году, но никто не ожидал, что это начнётся сразу с первых недель года. Отчасти это объясняется «наверстыванием» активности после праздников и снижением ставок в конце 2023 г.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 После почти непрерывного двухнедельного роста российский рынок акций взял небольшую «паузу», скорректировавшись до 3242 п. (-0,45%) по индексу МосБиржи. Мы отмечаем сильную техническую поддержку по индексу на уровне 3200п., и не видим большой опасности в сегодняшней коррекции. Считаем, что #IMOEX вернется к росту с прицелом на 3300п. в ближайшей перспективе. Валютная пара USD/RUB снизилась на 0,50%, до 90,85 руб. на фоне удорожания Brent более чем на 2,3%, до $81.
📉 Новость о приостановке торгов бумагами TCS с 20 февраля в связи с редомициляцией напомнила инвесторам о рисках «переходного периода», вызвав волну спекулятивных продаж, зацепившую также FIVE (-2,11%) OZON (-2,05%).
⭐️ Яндекс снизился на 0,8%. На 7 марта запланированы собрания акционеров Yandex N.V. по вопросу утверждения совершения сделки по реструктуризации. Также стало известно, что по итогам сделки Yandex N. V. откажется от создания сервисов, аналогичных сервисам «Яндекса», в течение 5 лет.
🛢️ #TRNFP (-0,09%) - по данным МосБиржи, 14 февраля – последний день торгов привилегированными акциями Транснефти (с учётом Т+1). Торги возобновятся 21 февраля. Коэффициент сплита 100 к 1. Для держателей бумаг дробление и изменение цены произойдёт автоматически.
💻 Компания «Диасофт» (#DIAS) перенесла дату завершения сбора заявок в рамках IPO «в связи с повышенным интересом со стороны институциональных и розничных инвесторов» с 14 февраля на 12 февраля. Ожидается, что торги акциями компании начнутся во 2-м уровне листинга Московской биржи 13.02.2024 г.
Фондовые рынки США показывают слабую разнонаправленную динамику: S&P снижается на 0,02%, Nasdaq растет на 0,27%, Dow Jones теряет 0,2%. Число первичных заявок на пособия по безработице за прошедшую неделю упало на 9 тыс., до 218 тыс. человек, а четырёхнедельная скользящая средняя выросла на 3,75 тыс., до 212,25 тыс. человек.
Сезон отчётности продолжается, и накануне после закрытия уверенными результатами похвастались Walt Disney на фоне снижения убытка стримингового сегмента и повышения дивидендов, News Corporation благодаря небывалым темпам роста выручки, Wynn Resorts на рекордной EBITDAR, Hershey на позитивной ценовой конъюнктуре в сегменте лёгких закусок и Tapestry на фоне ожидаемого восстановления спроса на люксовые товары в Китае. Отдельно хочется отметить Spirit Airlines, которая помимо сильной отчётности обрадовала инвесторов намерением бороться за сделку с JetBlue до конца, не взирая на запреты регуляторов. Со слабыми результатами пришлось мириться инвесторам Pay Pal из-за слабого прогноза по темпу роста прибыли в 2024 г. и Philip Morris из-за невысоких продаж IQOS.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 После почти непрерывного двухнедельного роста российский рынок акций взял небольшую «паузу», скорректировавшись до 3242 п. (-0,45%) по индексу МосБиржи. Мы отмечаем сильную техническую поддержку по индексу на уровне 3200п., и не видим большой опасности в сегодняшней коррекции. Считаем, что #IMOEX вернется к росту с прицелом на 3300п. в ближайшей перспективе. Валютная пара USD/RUB снизилась на 0,50%, до 90,85 руб. на фоне удорожания Brent более чем на 2,3%, до $81.
📉 Новость о приостановке торгов бумагами TCS с 20 февраля в связи с редомициляцией напомнила инвесторам о рисках «переходного периода», вызвав волну спекулятивных продаж, зацепившую также FIVE (-2,11%) OZON (-2,05%).
⭐️ Яндекс снизился на 0,8%. На 7 марта запланированы собрания акционеров Yandex N.V. по вопросу утверждения совершения сделки по реструктуризации. Также стало известно, что по итогам сделки Yandex N. V. откажется от создания сервисов, аналогичных сервисам «Яндекса», в течение 5 лет.
🛢️ #TRNFP (-0,09%) - по данным МосБиржи, 14 февраля – последний день торгов привилегированными акциями Транснефти (с учётом Т+1). Торги возобновятся 21 февраля. Коэффициент сплита 100 к 1. Для держателей бумаг дробление и изменение цены произойдёт автоматически.
💻 Компания «Диасофт» (#DIAS) перенесла дату завершения сбора заявок в рамках IPO «в связи с повышенным интересом со стороны институциональных и розничных инвесторов» с 14 февраля на 12 февраля. Ожидается, что торги акциями компании начнутся во 2-м уровне листинга Московской биржи 13.02.2024 г.
Фондовые рынки США показывают слабую разнонаправленную динамику: S&P снижается на 0,02%, Nasdaq растет на 0,27%, Dow Jones теряет 0,2%. Число первичных заявок на пособия по безработице за прошедшую неделю упало на 9 тыс., до 218 тыс. человек, а четырёхнедельная скользящая средняя выросла на 3,75 тыс., до 212,25 тыс. человек.
Сезон отчётности продолжается, и накануне после закрытия уверенными результатами похвастались Walt Disney на фоне снижения убытка стримингового сегмента и повышения дивидендов, News Corporation благодаря небывалым темпам роста выручки, Wynn Resorts на рекордной EBITDAR, Hershey на позитивной ценовой конъюнктуре в сегменте лёгких закусок и Tapestry на фоне ожидаемого восстановления спроса на люксовые товары в Китае. Отдельно хочется отметить Spirit Airlines, которая помимо сильной отчётности обрадовала инвесторов намерением бороться за сделку с JetBlue до конца, не взирая на запреты регуляторов. Со слабыми результатами пришлось мириться инвесторам Pay Pal из-за слабого прогноза по темпу роста прибыли в 2024 г. и Philip Morris из-за невысоких продаж IQOS.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Коррекция на российском рынке акций усилилась в среду - индекс Мосбиржи снизился на 2,1%, до уровня 3140п. Основным триггером распродажи стали анонсированные санкции со стороны США и ЕС. Перед длинными выходными не исключаем попытки отскока по индексу к уровню 3170п. Валютная пара USD/RUB выросла на 0,22%, до 92,55 руб. Высокую резистентность на падающем рынке показали акции Ростелекома (+0,34%), Русала (+0,37%) и Мосбиржи (+0,72%). В отраслевом разрезе наибольшие потери понесли индексы акций транспортных компаний (-4,57%), сектора финансов (-4,59%) и индекс потребительского сектора (-3,48%).
🔵 Среди акций металлургов выделим бумаги Мечела (#MTLRP -8,03%; #MTLR -7,89%), которые усилили снижение после выхода слабых финансовых результатов. В результате коррекции рыночных цен, а также сокращения объемов реализации угля выручка компании за 2023 год снизилась на 6% г/г, до 405,9 млрд руб., EBITDA на 25%, до 86,3 млрд руб., чистая прибыль сократилась на 65% г/г, до 22,3 млрд руб. CAPEX за год вырос на 88%, до 30 млрд руб., а свободный денежный поток составил 33,6 млрд руб. Соотношение чистого долга к EBITDA за год увеличилось с 2х до 2,9х.
📉 Расписки #QIWI (– 35,8%) ушли в пике с открытия торгов после появления новостей об отзыве Банком России лицензии «КИВИ Банка». АСВ оценило страховые выплаты вкладчикам банка в 4,6 млрд руб. и начнет выплаты не позднее 6 марта 2024 года.
🛢️ «Префы» «Транснефти» (#TRNFp -4,1%) возобновили торги после проведения сплита с коэффициентом 1:100.
☑️ По данным Reuters, лизинговая компания «Европлан» может провести весной IPO на Мосбирже объемом в 10-15 млрд руб.
С 13 по 19 февраля потребительская инфляция замедлилась до 0,11% с 0,21% неделей ранее. В годовом выражении темпы роста цен остались на уровне 7,57%. Снижение темпов роста цен вызвано динамикой инфляции непродовольственных товаров (снизились на 0,04% после роста на 0,08%) и услуг (замедлились до 0,07% после 0,58% неделей ранее). Темпы роста цен продовольственных товаров выросли на 0,25% с 0,23%, при этом рост цен на плодоовощную продукцию замедлился до 1,35% с 1,37%.
🌐 Фондовые рынки США перешли к снижению: S&P проседает на 0,27%, Nasdaq – на 0,87%, Dow Jones – на 0,25%. За прошедшую неделю количество заявок на ипотеку в США снизилось на 10,6%, процентная ставка по 30-летним ипотечным кредитам выросла до 7,06% (+0,19 п.п. н/н). Статистика по инфляции в стране резко понизила в глазах инвесторов вероятность скорого снижения процентных ставок регулятором. Следовательно, ипотека также будет оставаться дорогой ещё какое-то время.
Сезон отчётности продолжился вчера после закрытия и сразу огорошил инвесторов снижением годового прогноза компании Palo Alto Networks, работающей в сфере кибербезопасности (-26,2% в моменте), хотя фактические результаты превысили прогнозные. Химическая Celanese споткнулась о высокие рыночные ожидания, не сумев их превзойти, а вот строительная Toll Brothers, напротив, ждёт ударную весну и возвращение спроса на свои строительные услуги. Производитель микросхем Analog Devices прогнозирует слабый квартал из-за слишком высокого объёма предложения.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Коррекция на российском рынке акций усилилась в среду - индекс Мосбиржи снизился на 2,1%, до уровня 3140п. Основным триггером распродажи стали анонсированные санкции со стороны США и ЕС. Перед длинными выходными не исключаем попытки отскока по индексу к уровню 3170п. Валютная пара USD/RUB выросла на 0,22%, до 92,55 руб. Высокую резистентность на падающем рынке показали акции Ростелекома (+0,34%), Русала (+0,37%) и Мосбиржи (+0,72%). В отраслевом разрезе наибольшие потери понесли индексы акций транспортных компаний (-4,57%), сектора финансов (-4,59%) и индекс потребительского сектора (-3,48%).
🔵 Среди акций металлургов выделим бумаги Мечела (#MTLRP -8,03%; #MTLR -7,89%), которые усилили снижение после выхода слабых финансовых результатов. В результате коррекции рыночных цен, а также сокращения объемов реализации угля выручка компании за 2023 год снизилась на 6% г/г, до 405,9 млрд руб., EBITDA на 25%, до 86,3 млрд руб., чистая прибыль сократилась на 65% г/г, до 22,3 млрд руб. CAPEX за год вырос на 88%, до 30 млрд руб., а свободный денежный поток составил 33,6 млрд руб. Соотношение чистого долга к EBITDA за год увеличилось с 2х до 2,9х.
📉 Расписки #QIWI (– 35,8%) ушли в пике с открытия торгов после появления новостей об отзыве Банком России лицензии «КИВИ Банка». АСВ оценило страховые выплаты вкладчикам банка в 4,6 млрд руб. и начнет выплаты не позднее 6 марта 2024 года.
🛢️ «Префы» «Транснефти» (#TRNFp -4,1%) возобновили торги после проведения сплита с коэффициентом 1:100.
☑️ По данным Reuters, лизинговая компания «Европлан» может провести весной IPO на Мосбирже объемом в 10-15 млрд руб.
С 13 по 19 февраля потребительская инфляция замедлилась до 0,11% с 0,21% неделей ранее. В годовом выражении темпы роста цен остались на уровне 7,57%. Снижение темпов роста цен вызвано динамикой инфляции непродовольственных товаров (снизились на 0,04% после роста на 0,08%) и услуг (замедлились до 0,07% после 0,58% неделей ранее). Темпы роста цен продовольственных товаров выросли на 0,25% с 0,23%, при этом рост цен на плодоовощную продукцию замедлился до 1,35% с 1,37%.
🌐 Фондовые рынки США перешли к снижению: S&P проседает на 0,27%, Nasdaq – на 0,87%, Dow Jones – на 0,25%. За прошедшую неделю количество заявок на ипотеку в США снизилось на 10,6%, процентная ставка по 30-летним ипотечным кредитам выросла до 7,06% (+0,19 п.п. н/н). Статистика по инфляции в стране резко понизила в глазах инвесторов вероятность скорого снижения процентных ставок регулятором. Следовательно, ипотека также будет оставаться дорогой ещё какое-то время.
Сезон отчётности продолжился вчера после закрытия и сразу огорошил инвесторов снижением годового прогноза компании Palo Alto Networks, работающей в сфере кибербезопасности (-26,2% в моменте), хотя фактические результаты превысили прогнозные. Химическая Celanese споткнулась о высокие рыночные ожидания, не сумев их превзойти, а вот строительная Toll Brothers, напротив, ждёт ударную весну и возвращение спроса на свои строительные услуги. Производитель микросхем Analog Devices прогнозирует слабый квартал из-за слишком высокого объёма предложения.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🛢️ПАО «Транснефть» представило финансовые результаты за 2023 г.
💰Выручка составила 1,3 трлн руб. (+10,5% г/г), EBITDA - 120,0 млрд руб. (+8,1% г/г), чистая прибыль - 306,6 млрд руб. (+20,7% г/г)
💵Совокупный долг компании превысил 346,2 млрд руб., причём на долгосрочные обязательства пришлось 76,6%, на краткосрочные - 23,4%. Чистый долг составил 199,4 млрд руб.
🪙Рост инвестиций (+29,7% г/г, до 268,4 млрд руб.) вкупе с более слабыми темпами роста операционного денежного потока (+1,2% г/г, до 427,6 млрд руб.) способствовали снижению свободного денежного потока до 159,2 млрд руб. (-26,1% г/г)
📑Исходя из дивидендной политики Компании выплаты за 2023 г. могут составить 205 руб. на акцию, что по текущей цене предполагает див.доходность в размере 12,8%.
#TRNFP #акции
Не является инвестиционной рекомендацией
💰Выручка составила 1,3 трлн руб. (+10,5% г/г), EBITDA - 120,0 млрд руб. (+8,1% г/г), чистая прибыль - 306,6 млрд руб. (+20,7% г/г)
💵Совокупный долг компании превысил 346,2 млрд руб., причём на долгосрочные обязательства пришлось 76,6%, на краткосрочные - 23,4%. Чистый долг составил 199,4 млрд руб.
🪙Рост инвестиций (+29,7% г/г, до 268,4 млрд руб.) вкупе с более слабыми темпами роста операционного денежного потока (+1,2% г/г, до 427,6 млрд руб.) способствовали снижению свободного денежного потока до 159,2 млрд руб. (-26,1% г/г)
📑Исходя из дивидендной политики Компании выплаты за 2023 г. могут составить 205 руб. на акцию, что по текущей цене предполагает див.доходность в размере 12,8%.
#TRNFP #акции
Не является инвестиционной рекомендацией
Как прошел день
🇷🇺 Несмотря на снижение нефтяных котировок (-2% по Brent) российский рынок акций удержался «в плюсе» по итогам волатильного торгового дня. Индекс МосБиржи вырос в среду на 0,07%, до 3267п. Рубль снизился на 0,43% до 92,25 руб. к доллару США, и на 0,28%, до 12,79 к юаню.
📊 Акции ТКС Холдинг (#TCSG -3,3%) продолжают оставаться наиболее торгуемыми акциями на бирже (торговый оборот – 47 млрд руб.). Инвесторы продолжают оценивать перспективы присоединения Росбанка. Согласно решению СД «ТКС Холдинга» цена размещения допэмиссии составляет 3 423,62 руб. за акцию, а количество размещаемых акций по закрытой подписке составит 130 млн штук. Заочное голосование акционеров «ТКС Холдинг» по вопросу допэмиссии акций завершится 08.05.2024г.
🔵 Акции НЛМК (#NLMK +1,83%) показали наилучший результат среди акций других черных металлургов, т.к. инвесторы с энтузиазмом встретили сообщение о приостановке дела Арбитражного суда Москвы по иску НЛМК к ФАС, в котором просит признать наложенный в 2022 г. оборотный штраф по незаконным. Впереди по календарю у компании публикация годовых результатов и решение по дивидендам.
📶 Ростелеком (#RTKM +4,6%) сообщил о проведении 18 марта заседания Совета Директоров компании. В повестке заседания отсутствует информация, касающаяся рекомендаций по дивидендам. Наш таргет по #RTKM на ближайшие 12 месяцев составляет 117,2 руб. (потенциал роста +23%).
⚡️Совет директоров ИнтерРАО (#IRAO -0,1%) рекомендовал дивиденды в размере 0,3259 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходности в 8,1%. Дивидендная отсечка - 3 июня.
🛢️ Транснефть (#TRNFP +1,48%) опубликовала результаты по МСФО за 2023 г. Выручка составила 1,3 трлн руб. (+10,5% г/г), EBITDA - 120 млрд руб. (+8,1% г/г), чистая прибыль - 306,6 млрд руб. (+20,7% г/г). Исходя из дивидендной политики Компании выплаты за 2023 г. могут составить 205 руб. на акцию, что по текущей цене предполагает див. доходность в размере 12,8%.
📊 Инфляция с 12 по 18 марта выросла на 0,06%, в годовом выражении темпы роста цен снизились до 7,58% с 7,60% неделей ранее. Главным фактором ускорения потребительской инфляции за неделю стал рост цен на непродовольственные товары (+0,06%) и услуги (+0,53%). Цены на продовольственные товары снизились на 0,12% после роста 0,07% неделей ранее. Наш прогноз в базовом сценарии по уровню инфляции составляет 6,1% по итогам 2024 года
🌐 Фондовые рынки США торгуются в боковике перед решением по fed rate: S&P растет на 0,03%, Nasdaq снижается на 0,04%. Число заявок на ипотеку в США за прошедшую неделю снизилось на 1,6%, при этом ставка по 30-летним ипотечным кредитам прибавила 0,13 п.п., до 6,97%. Предложение домов низкое, цены высокие, и средний размер кредитов на покупку дома вырос до максимума с мая 2022 года. На рынках установилась 100%-ная уверенность в том, что ФРС сегодня не огорошит изменением ставки, а вот надежды на её летнее изменение таят с каждым новым днём и каждым новым комментарием представителей ФРС.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Несмотря на снижение нефтяных котировок (-2% по Brent) российский рынок акций удержался «в плюсе» по итогам волатильного торгового дня. Индекс МосБиржи вырос в среду на 0,07%, до 3267п. Рубль снизился на 0,43% до 92,25 руб. к доллару США, и на 0,28%, до 12,79 к юаню.
📊 Акции ТКС Холдинг (#TCSG -3,3%) продолжают оставаться наиболее торгуемыми акциями на бирже (торговый оборот – 47 млрд руб.). Инвесторы продолжают оценивать перспективы присоединения Росбанка. Согласно решению СД «ТКС Холдинга» цена размещения допэмиссии составляет 3 423,62 руб. за акцию, а количество размещаемых акций по закрытой подписке составит 130 млн штук. Заочное голосование акционеров «ТКС Холдинг» по вопросу допэмиссии акций завершится 08.05.2024г.
🔵 Акции НЛМК (#NLMK +1,83%) показали наилучший результат среди акций других черных металлургов, т.к. инвесторы с энтузиазмом встретили сообщение о приостановке дела Арбитражного суда Москвы по иску НЛМК к ФАС, в котором просит признать наложенный в 2022 г. оборотный штраф по незаконным. Впереди по календарю у компании публикация годовых результатов и решение по дивидендам.
📶 Ростелеком (#RTKM +4,6%) сообщил о проведении 18 марта заседания Совета Директоров компании. В повестке заседания отсутствует информация, касающаяся рекомендаций по дивидендам. Наш таргет по #RTKM на ближайшие 12 месяцев составляет 117,2 руб. (потенциал роста +23%).
⚡️Совет директоров ИнтерРАО (#IRAO -0,1%) рекомендовал дивиденды в размере 0,3259 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходности в 8,1%. Дивидендная отсечка - 3 июня.
🛢️ Транснефть (#TRNFP +1,48%) опубликовала результаты по МСФО за 2023 г. Выручка составила 1,3 трлн руб. (+10,5% г/г), EBITDA - 120 млрд руб. (+8,1% г/г), чистая прибыль - 306,6 млрд руб. (+20,7% г/г). Исходя из дивидендной политики Компании выплаты за 2023 г. могут составить 205 руб. на акцию, что по текущей цене предполагает див. доходность в размере 12,8%.
📊 Инфляция с 12 по 18 марта выросла на 0,06%, в годовом выражении темпы роста цен снизились до 7,58% с 7,60% неделей ранее. Главным фактором ускорения потребительской инфляции за неделю стал рост цен на непродовольственные товары (+0,06%) и услуги (+0,53%). Цены на продовольственные товары снизились на 0,12% после роста 0,07% неделей ранее. Наш прогноз в базовом сценарии по уровню инфляции составляет 6,1% по итогам 2024 года
🌐 Фондовые рынки США торгуются в боковике перед решением по fed rate: S&P растет на 0,03%, Nasdaq снижается на 0,04%. Число заявок на ипотеку в США за прошедшую неделю снизилось на 1,6%, при этом ставка по 30-летним ипотечным кредитам прибавила 0,13 п.п., до 6,97%. Предложение домов низкое, цены высокие, и средний размер кредитов на покупку дома вырос до максимума с мая 2022 года. На рынках установилась 100%-ная уверенность в том, что ФРС сегодня не огорошит изменением ставки, а вот надежды на её летнее изменение таят с каждым новым днём и каждым новым комментарием представителей ФРС.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций завершил понедельник агрессивным снижением, на 2,86%, остановившись вблизи уровня 100-дневной средней, 3299п. по индексу Мосбиржи. Причиной коррекции после достижения годового пика по индексу вероятно являются не в полной мере реализовавшийся в акциях дивидендный фактор и наличие более доходных и комфортных с точки зрения риск/доходность инструментов денежного и долгового рынков. Рубль заметно укрепился перед уплатой майских налогов - пара USDRUB снизилась до 88,62 руб. (-1,01%), а пара CNYRUB до 12,18 руб. (-0,90%). 📊 Среди «голубых фишек» сравнительно меньшие потери понесли бумаги Сбербанка (#SBER -1,4%) и Лукойла (#LKOH -1,6%), в то время как Газпром (#GAZP -4,2%) и Сургутнефтегаз (#SNGS -4,99%) просели сильнее рынка. Бумаги Транснефти (#TRNFP -0,84%) оказались сравнительно устойчивыми за счет новости о том, что уже на этой неделе, 29 мая, СД компании рассмотрит рекомендацию о дивидендах за 2023 год. Наш прогноз подразумевает дивиденды на уровне 184 рубля на акцию, что предполагает 11,2% дивдоходности по текущим ценам. В нефтегазовом секторе «в плюсе» смогли закрыть день лишь акции Новатэка (#NVTK +0,84%).
📈 ЭсЭфАй (#SFIN +0,96%) также представила квартальные результаты по МСФО. В 1К24 чистая прибыль выросла до 8,1 млрд руб. (+35% г/г), общий доход операционной деятельности увеличился до 12,4 млрд руб. (+27% г/г), непроцентные доходы выросли до 3,49 млрд руб. (+18% г/г), а чистый процентный доход после расходов по ожидаемым кредитным убыткам составил 4,99 млрд руб. (+47% г/г). Активы холдинга составили 338,1 млрд руб. (+8% кв/кв). В составе консолидированной отчетности учтены показатели ключевых активов группы — ПАО ЛК Европлан и 49% доли в САО ВСК.
🏢 МТС Банк (#MBNK +0,16%) отчитался по МСФО за 1К24. Компания показала рост чистой прибыли до 3,9 млрд руб. (+34,8% г/г). Рентабельность капитала без учета субординированных облигаций выросла с 19,07% в 2023 году до 21,1% в 1К24. Отметим, что рост чистой прибыли обеспечен в основном за счет опережающего роста непроцентных доходов на 71,6%, в том числе за счет роста чистых комиссионных доходов на 68,7%. Чистые процентные доходы после расходов на резервы фактически снизились на 63,6% за счет сужения процентной маржи и роста расходов на резервы. Расходы на резервы существенно выросли на 47,8% при росте доли неработающих кредитов в кредитном портфеле до 10,1%.
☑️ СД Евротранса (#EUTR -0,22%) рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 16,72 руб на акцию и за 1К24 в размере 2,5 руб на акцию. Совокупная дивидендная доходность составляет 8,66%
🌐 Американские индексы сегодня закрыты по случаю национального праздника в США Дня поминовения.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций завершил понедельник агрессивным снижением, на 2,86%, остановившись вблизи уровня 100-дневной средней, 3299п. по индексу Мосбиржи. Причиной коррекции после достижения годового пика по индексу вероятно являются не в полной мере реализовавшийся в акциях дивидендный фактор и наличие более доходных и комфортных с точки зрения риск/доходность инструментов денежного и долгового рынков. Рубль заметно укрепился перед уплатой майских налогов - пара USDRUB снизилась до 88,62 руб. (-1,01%), а пара CNYRUB до 12,18 руб. (-0,90%). 📊 Среди «голубых фишек» сравнительно меньшие потери понесли бумаги Сбербанка (#SBER -1,4%) и Лукойла (#LKOH -1,6%), в то время как Газпром (#GAZP -4,2%) и Сургутнефтегаз (#SNGS -4,99%) просели сильнее рынка. Бумаги Транснефти (#TRNFP -0,84%) оказались сравнительно устойчивыми за счет новости о том, что уже на этой неделе, 29 мая, СД компании рассмотрит рекомендацию о дивидендах за 2023 год. Наш прогноз подразумевает дивиденды на уровне 184 рубля на акцию, что предполагает 11,2% дивдоходности по текущим ценам. В нефтегазовом секторе «в плюсе» смогли закрыть день лишь акции Новатэка (#NVTK +0,84%).
📈 ЭсЭфАй (#SFIN +0,96%) также представила квартальные результаты по МСФО. В 1К24 чистая прибыль выросла до 8,1 млрд руб. (+35% г/г), общий доход операционной деятельности увеличился до 12,4 млрд руб. (+27% г/г), непроцентные доходы выросли до 3,49 млрд руб. (+18% г/г), а чистый процентный доход после расходов по ожидаемым кредитным убыткам составил 4,99 млрд руб. (+47% г/г). Активы холдинга составили 338,1 млрд руб. (+8% кв/кв). В составе консолидированной отчетности учтены показатели ключевых активов группы — ПАО ЛК Европлан и 49% доли в САО ВСК.
🏢 МТС Банк (#MBNK +0,16%) отчитался по МСФО за 1К24. Компания показала рост чистой прибыли до 3,9 млрд руб. (+34,8% г/г). Рентабельность капитала без учета субординированных облигаций выросла с 19,07% в 2023 году до 21,1% в 1К24. Отметим, что рост чистой прибыли обеспечен в основном за счет опережающего роста непроцентных доходов на 71,6%, в том числе за счет роста чистых комиссионных доходов на 68,7%. Чистые процентные доходы после расходов на резервы фактически снизились на 63,6% за счет сужения процентной маржи и роста расходов на резервы. Расходы на резервы существенно выросли на 47,8% при росте доли неработающих кредитов в кредитном портфеле до 10,1%.
☑️ СД Евротранса (#EUTR -0,22%) рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 16,72 руб на акцию и за 1К24 в размере 2,5 руб на акцию. Совокупная дивидендная доходность составляет 8,66%
🌐 Американские индексы сегодня закрыты по случаю национального праздника в США Дня поминовения.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в основную торговую сессию четверга отступил на 1,08%, до 3282п. по индексу Мосбиржи. Курс рубля продолжает ослабляться на фоне динамики фьючерсов на нефть Brent (-1,4%) - пара USDRUB выросла до 89,85 руб. (+0,38%), а пара CNYRUB до 12,37 руб. (+0,52%).
🛫 Акции Аэрофлота (#AFLT +0,44%) удержались «в плюсе» за счет сильных результатов по МСФО за 1К24. Чистая прибыль составила 1,1 млрд руб. против убытка в 46,49 млрд руб. в 1К23, EBITDA выросла до 59,35 (+95.6% г/г), а рентабельность показателя составила 34,2% (27% годом ранее), выручка увеличилась на 54,3% г/г, до 173,58 млрд руб.
🛢️ Бумаги Транснефти (#TRNFP -1,05%) просели вместе большинством акций компаний ТЭКа. Чистая прибыль компании за 1К24 выросла до 95,76 млрд руб. (+5% г/г), выручка достигла 369,1 млрд руб. (+17,5% г/г). Информации по рекомендациям Совета директоров компании пока нет. Наш прогноз подразумевает дивиденды на уровне 184 рубля на акцию, что предполагает 11% дивдоходности по текущим ценам. Наша целевая цена по акциям компании на ближайшие 12 месяцев близка к текущим ценам и составляет 1700 руб. Потенциал роста – 3%.
🚢 Совет директоров Совкомфлот (#FLOT -1,39%) рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2023 г. в размере 11,27 руб. на акцию. Собрание акционеров назначено на 30 июня.
📈 Акции Новабев (#BELU +1,88%) выросли благодаря сообщению об увеличении уставного капитала компании на 11,06 млрд руб. за счет добавочного капитала и нераспределенной прибыли, объемом 8,85 млрд руб. и 2,21 млрд руб. соответственно. Текущие держатели акций получат по 7 акций на каждую акцию во владении.
🌐 Американские индексы открыли четверг снижением вследствие публикации более слабых данных, чем ожидали инвесторы: S&P -0,17%, Nasdaq -0,52%. Рост ВВП кв/кв составил 1,3% при консенсус-прогнозе в 1,6% и предыдущем значении в 3,4%. Однако доходность 10-ти летних UST снижается на 7 б.п., до 4,6% годовых в связи с тем, что замедление экономики повышает вероятность снижения ставки в этом году.
Представитель ФРС Р. Бостик выразил надежду, что «взрывное» ценовое давление, наблюдаемое после Covid-19, нормализуется в течение года. Однако, по его словам, регулятору есть еще над чем работать, чтобы сдержать значительный рост цен.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций в основную торговую сессию четверга отступил на 1,08%, до 3282п. по индексу Мосбиржи. Курс рубля продолжает ослабляться на фоне динамики фьючерсов на нефть Brent (-1,4%) - пара USDRUB выросла до 89,85 руб. (+0,38%), а пара CNYRUB до 12,37 руб. (+0,52%).
🛫 Акции Аэрофлота (#AFLT +0,44%) удержались «в плюсе» за счет сильных результатов по МСФО за 1К24. Чистая прибыль составила 1,1 млрд руб. против убытка в 46,49 млрд руб. в 1К23, EBITDA выросла до 59,35 (+95.6% г/г), а рентабельность показателя составила 34,2% (27% годом ранее), выручка увеличилась на 54,3% г/г, до 173,58 млрд руб.
🛢️ Бумаги Транснефти (#TRNFP -1,05%) просели вместе большинством акций компаний ТЭКа. Чистая прибыль компании за 1К24 выросла до 95,76 млрд руб. (+5% г/г), выручка достигла 369,1 млрд руб. (+17,5% г/г). Информации по рекомендациям Совета директоров компании пока нет. Наш прогноз подразумевает дивиденды на уровне 184 рубля на акцию, что предполагает 11% дивдоходности по текущим ценам. Наша целевая цена по акциям компании на ближайшие 12 месяцев близка к текущим ценам и составляет 1700 руб. Потенциал роста – 3%.
🚢 Совет директоров Совкомфлот (#FLOT -1,39%) рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2023 г. в размере 11,27 руб. на акцию. Собрание акционеров назначено на 30 июня.
📈 Акции Новабев (#BELU +1,88%) выросли благодаря сообщению об увеличении уставного капитала компании на 11,06 млрд руб. за счет добавочного капитала и нераспределенной прибыли, объемом 8,85 млрд руб. и 2,21 млрд руб. соответственно. Текущие держатели акций получат по 7 акций на каждую акцию во владении.
🌐 Американские индексы открыли четверг снижением вследствие публикации более слабых данных, чем ожидали инвесторы: S&P -0,17%, Nasdaq -0,52%. Рост ВВП кв/кв составил 1,3% при консенсус-прогнозе в 1,6% и предыдущем значении в 3,4%. Однако доходность 10-ти летних UST снижается на 7 б.п., до 4,6% годовых в связи с тем, что замедление экономики повышает вероятность снижения ставки в этом году.
Представитель ФРС Р. Бостик выразил надежду, что «взрывное» ценовое давление, наблюдаемое после Covid-19, нормализуется в течение года. Однако, по его словам, регулятору есть еще над чем работать, чтобы сдержать значительный рост цен.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации