Итоги дня
🇷🇺Ощутимая просадка российского рынка (-0,94%) – хорошая корпоративная отчетность не смогла сгладить негатив от предстоящего локдауна и снижения нефти. В нефтегазовом секторе Газпром и Лукойл показывают худшую динамику без какого либо негативного фона. Магнит оправдал ожидания в качестве бенефициара роста потребительских цен - по итогам 9 мес. 21 года сопоставимые продажи выросли на 8.6% по сравнению с 4,8% у X5 Group и 4,4% у Fix Price. Компания сейчас торгуется чуть ниже своего адекватного уровня (6740 р), если оценивать по средним показателям P/E за последние 2 года.
🎠Ждем проявления интереса инвесторов в бумагах Детского мира (DSKY) - при оценке по собственным средним мультипликаторам, целевой уровень 146- 156 р. (потенциал роста до 15%) Отчетность за 3-тий квартал должна выйти 1 ноября.
🛢️Техкомитет ОПЕК (пока неофициально) прогнозирует более существенное, чем прогнозировалось месяц назад, снижение запасов нефти в развитых странах. Согласно прогнозам, запасы сырой нефти к концу 4 кв. будут на 158 млн. бар ниже среднего уровня. 4 ноября ОПЕК+ вновь соберется для корректировки уровня ежемесячной добычи. Увеличения не ждем.
🇺🇸В 3 кв. все таки началось замедление американской экономики – рост ВВП составил 2% по сравнению с 6.7% во втором квартале. Снижение роста потребления впечатляет - с 12% во 2-ом квартале до 1.6% в 3 кв. Причины - отчасти - сбои в цепочках поставок, отчасти - в эпидемиологической обстановке. Динамика не может не вызывать тревогу, особенно на фоне комментариев CEO Ford, который допустил, что дефицит полупроводников может продлится и в 2023 году.
Продолжается ралли на американском рынке. Сегодня лидирует компания Teradyne (TER+10,6%) – производитель тестового оборудования, в том числе для полупроводников. Акции компании растут после квартального отчета (EPS 1,59 - лучше ожиданий) и повышения целевого уровня от ряда инвестбанков. 12 –ти месячный таргет сейчас составляет 153.24$ (потенциал роста 12.5%). Обращаем внимание также на компанию KLA Corp (KLAC +4,36%)- производителя систем производственного контроля для полупроводников, микросхем и полупроводниковых пластин Компания отчиталась вчера с превышением прогнозов. 12 –ти мес. таргет составляет 410.62$, потенциал роста 15.6%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #MGNT #GAZP #DSKY #KLAC #TER
🇷🇺Ощутимая просадка российского рынка (-0,94%) – хорошая корпоративная отчетность не смогла сгладить негатив от предстоящего локдауна и снижения нефти. В нефтегазовом секторе Газпром и Лукойл показывают худшую динамику без какого либо негативного фона. Магнит оправдал ожидания в качестве бенефициара роста потребительских цен - по итогам 9 мес. 21 года сопоставимые продажи выросли на 8.6% по сравнению с 4,8% у X5 Group и 4,4% у Fix Price. Компания сейчас торгуется чуть ниже своего адекватного уровня (6740 р), если оценивать по средним показателям P/E за последние 2 года.
🎠Ждем проявления интереса инвесторов в бумагах Детского мира (DSKY) - при оценке по собственным средним мультипликаторам, целевой уровень 146- 156 р. (потенциал роста до 15%) Отчетность за 3-тий квартал должна выйти 1 ноября.
🛢️Техкомитет ОПЕК (пока неофициально) прогнозирует более существенное, чем прогнозировалось месяц назад, снижение запасов нефти в развитых странах. Согласно прогнозам, запасы сырой нефти к концу 4 кв. будут на 158 млн. бар ниже среднего уровня. 4 ноября ОПЕК+ вновь соберется для корректировки уровня ежемесячной добычи. Увеличения не ждем.
🇺🇸В 3 кв. все таки началось замедление американской экономики – рост ВВП составил 2% по сравнению с 6.7% во втором квартале. Снижение роста потребления впечатляет - с 12% во 2-ом квартале до 1.6% в 3 кв. Причины - отчасти - сбои в цепочках поставок, отчасти - в эпидемиологической обстановке. Динамика не может не вызывать тревогу, особенно на фоне комментариев CEO Ford, который допустил, что дефицит полупроводников может продлится и в 2023 году.
Продолжается ралли на американском рынке. Сегодня лидирует компания Teradyne (TER+10,6%) – производитель тестового оборудования, в том числе для полупроводников. Акции компании растут после квартального отчета (EPS 1,59 - лучше ожиданий) и повышения целевого уровня от ряда инвестбанков. 12 –ти месячный таргет сейчас составляет 153.24$ (потенциал роста 12.5%). Обращаем внимание также на компанию KLA Corp (KLAC +4,36%)- производителя систем производственного контроля для полупроводников, микросхем и полупроводниковых пластин Компания отчиталась вчера с превышением прогнозов. 12 –ти мес. таргет составляет 410.62$, потенциал роста 15.6%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #MGNT #GAZP #DSKY #KLAC #TER
Итоги дня
🇷🇺Торги на российском рынке завершились снижением котировок в пределах 0.5%. Под давлением снова бумаги нефтегазовой отрасли в условиях сильной просадки нефти. Сегодня инвесторы концентрировали свое внимание в основном в бумагах потребительского сектора, где лидером роста стали акции Детского мира (DSKY). 8 ноября ждем финотчет за 9 мес. Исходя из операционных результатов, отчет должен сильным, особенно, в части онлайн продаж. Выход отчетности и пересмотр целевых цен в сторону повышения позволит акциям компании получить импульс на пробитие уровня сопротивления 138-140 руб. с вероятным выходом в район 150 р.
🛢️Котировки нефти сегодня ощутимо снизились после усиления сомнений на рынке относительно «стойкости» ОПЕК+ и приверженности первоначальному плану по наращиванию добычи в размере 400 тыс. б/c в условиях нарастания давления со стороны США. Кроме того, рынок допускает, что США и другие страны-импортеры теоретически могут начать распродавать свои стратегические резервы. При текущих ценах – довольно маловероятный сценарий.
💸Инфляция в России пока не замедляется - за неделю 0.21%. Усиление роста цен на бензин и дизтопливо создают предпосылки для дальнейшего роста инфляции. Следует ожидать продолжения давления на локальном долговом рынке.
🦅ФРС начнет снижение интервенций с 15 млрд.$ в ноябре и декабре, далее по обстановке.
🇺🇸Американские площадки в целом позитивно восприняли решение ФРС - цифры в диапазоне ожиданий. Сегодняшний лидер: FMC Corp (FMC +12%)– агрохимическая компания (инсектициды, гербициды, фунгициды). Компания с капитализацией 13,4 млрд.$ отчиталась с превышением прогнозов по большинству показателей: прибыль на акцию 1.43$ (+17% по сравнению с 3 кв. 2020 года), выручка 1,194 млрд.$ (+10%), чистая прибыль 160 млн. $(+43%). Почему такой рост? Во первых, благоприятная ценовая конъюнктура на сельхозкультуры, вероятнее всего, сохранится и в 2022 году, во вторых, компания повысила прогнозы по прибыли на акцию за весь 2021 года и планирует buyback в размере 350- 450 млн$ до конца года, в третьих, будет повышать цены на свою продукцию в 2021 - 2022 гг. для всех регионов. Консенсус прогноз целевой цены- 117.5$, потенциал роста 12.8%. Годовая дивидендная доходность 1.84%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #oil #DSKY #FMC
🇷🇺Торги на российском рынке завершились снижением котировок в пределах 0.5%. Под давлением снова бумаги нефтегазовой отрасли в условиях сильной просадки нефти. Сегодня инвесторы концентрировали свое внимание в основном в бумагах потребительского сектора, где лидером роста стали акции Детского мира (DSKY). 8 ноября ждем финотчет за 9 мес. Исходя из операционных результатов, отчет должен сильным, особенно, в части онлайн продаж. Выход отчетности и пересмотр целевых цен в сторону повышения позволит акциям компании получить импульс на пробитие уровня сопротивления 138-140 руб. с вероятным выходом в район 150 р.
🛢️Котировки нефти сегодня ощутимо снизились после усиления сомнений на рынке относительно «стойкости» ОПЕК+ и приверженности первоначальному плану по наращиванию добычи в размере 400 тыс. б/c в условиях нарастания давления со стороны США. Кроме того, рынок допускает, что США и другие страны-импортеры теоретически могут начать распродавать свои стратегические резервы. При текущих ценах – довольно маловероятный сценарий.
💸Инфляция в России пока не замедляется - за неделю 0.21%. Усиление роста цен на бензин и дизтопливо создают предпосылки для дальнейшего роста инфляции. Следует ожидать продолжения давления на локальном долговом рынке.
🦅ФРС начнет снижение интервенций с 15 млрд.$ в ноябре и декабре, далее по обстановке.
🇺🇸Американские площадки в целом позитивно восприняли решение ФРС - цифры в диапазоне ожиданий. Сегодняшний лидер: FMC Corp (FMC +12%)– агрохимическая компания (инсектициды, гербициды, фунгициды). Компания с капитализацией 13,4 млрд.$ отчиталась с превышением прогнозов по большинству показателей: прибыль на акцию 1.43$ (+17% по сравнению с 3 кв. 2020 года), выручка 1,194 млрд.$ (+10%), чистая прибыль 160 млн. $(+43%). Почему такой рост? Во первых, благоприятная ценовая конъюнктура на сельхозкультуры, вероятнее всего, сохранится и в 2022 году, во вторых, компания повысила прогнозы по прибыли на акцию за весь 2021 года и планирует buyback в размере 350- 450 млн$ до конца года, в третьих, будет повышать цены на свою продукцию в 2021 - 2022 гг. для всех регионов. Консенсус прогноз целевой цены- 117.5$, потенциал роста 12.8%. Годовая дивидендная доходность 1.84%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #oil #DSKY #FMC
Итоги дня
🇷🇺Российский рынок закрывает день снижением. Хороший день для бумаг Детского мира (+2.65%). После отчета за 3 кв. последовал пересмотр целевых цен. Goldman Sachs поставил сегодня таргет на уровне 183 р. Консенсус прогноз - 172.22 р – потенциал роста 19.3%.
💸Индекс цен производителей США (PPI) +8,6% г/г , +0.6% м/м. Базовый PPI +0,4% по сравнению с 0.1% в прошлом месяце. Вероятно, что рост цен производителей отразится и на росте индекса потребительских цен (CPI), который выходит завтра.
🇺🇸Американские площадки торгуются с умеренным снижением в пределах 0.5% после публикации данных по индексу цен производителей. General Electric (GE+3.34%) будет разделена на 3 обособленные компании: GE Health Care (медицинское диагностическое оборудование, отделится в начале 2023 года), GE Energy (турбины, компрессоры и пр. оборудование для электроэнергетики, отделится в начале 2024 года), GE Aviation ( производство и обслуживание авиадвигателей). В результате разделения инвесторы ожидают повышения не только операционной эффективности, но и дальнейшего снижения долговой нагрузки. Продолжается ралли в FMC (+3% ) –производителе агрохимии: после отчета за третий квартал последовал пересмотр целевых цен. Сейчас консенсус прогноз составляет 120.31$ (потенциал роста 11.4%).
Хуже рынка торгуется PayPal (-11%) после снижения целевых цен рядом инвестдомов и понижения прогноза финансовых результатов компании на 4 кв. 2021 года.
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #FMC #GE #PYPL #DSKY
🇷🇺Российский рынок закрывает день снижением. Хороший день для бумаг Детского мира (+2.65%). После отчета за 3 кв. последовал пересмотр целевых цен. Goldman Sachs поставил сегодня таргет на уровне 183 р. Консенсус прогноз - 172.22 р – потенциал роста 19.3%.
💸Индекс цен производителей США (PPI) +8,6% г/г , +0.6% м/м. Базовый PPI +0,4% по сравнению с 0.1% в прошлом месяце. Вероятно, что рост цен производителей отразится и на росте индекса потребительских цен (CPI), который выходит завтра.
🇺🇸Американские площадки торгуются с умеренным снижением в пределах 0.5% после публикации данных по индексу цен производителей. General Electric (GE+3.34%) будет разделена на 3 обособленные компании: GE Health Care (медицинское диагностическое оборудование, отделится в начале 2023 года), GE Energy (турбины, компрессоры и пр. оборудование для электроэнергетики, отделится в начале 2024 года), GE Aviation ( производство и обслуживание авиадвигателей). В результате разделения инвесторы ожидают повышения не только операционной эффективности, но и дальнейшего снижения долговой нагрузки. Продолжается ралли в FMC (+3% ) –производителе агрохимии: после отчета за третий квартал последовал пересмотр целевых цен. Сейчас консенсус прогноз составляет 120.31$ (потенциал роста 11.4%).
Хуже рынка торгуется PayPal (-11%) после снижения целевых цен рядом инвестдомов и понижения прогноза финансовых результатов компании на 4 кв. 2021 года.
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #FMC #GE #PYPL #DSKY
Итоги дня
🇷🇺Хороший день для российского рынка завершился ростом почти на 2,5%. Бумаги Детского мира (#DSKY+ 8,63%) показали лучшую дневную динамику с ноября ’20. В случае успешного прохождения уровня сопротивления 110 р. – следующая цель 120 р. Северсталь (#CHMF) достигла нашей краткосрочной цели 1700 р.
🛢️Запасы нефти в США снизились за неделю на 4.7 млн. б. (-1,1%) – до минимального уровня с окт.2018. Снижение сопровождалось сокращением производства на 0.8% и ростом импорта на 3.1%, что указывает на существенный рост внутреннего спроса. Внутренние цены на бензин в США выросли с начала года на 5,6% - до $3,47 за галлон. Завтрашняя статистика по инфляции в США может существенно разочаровать рынки.
💸Темпы инфляции в России не замедляются +0,29% за неделю, +1,16% с начала ’22 г, в годовом выражении +8,8%. В пятницу ожидаем повышения ключа🗝️ на 100 б.п. до 9,5%.
🇺🇸Американские площадки открыли день ростом, а индекс страха VIX снижается почти на 6%. Среди отдельных акций в индексе S&P 500 лидирует Enphase (+11,18%) – ☀️производителя миниинвертеров и солнечных энергостанций как для предприятий, так и частных домовладений. Компания отчиталась с существенным превышением ожиданий, а также значительно повысила прогнозы по выручке ($420 – $440 млн) и валовой маржи (с 38% - 41%) на следующий квартал. #ENPH торгуется сейчас с мультипликатором P/E на уровне x50 при среднем за последний год x69. С учетом недавней необоснованной коррекции с исторических максимумов почти на 56%, акции компании, безусловно, заслуживают внимания при таких сильных финансовых показателях.
В целом о продолжении восстановления американского рынка можно будет говорить после закрепления индекса S&P выше отметки 4600, а пока что вся динамика укладывается в диапазон 4460- 4600.
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #облигации #CHMF #ENPH #DSKY
🇷🇺Хороший день для российского рынка завершился ростом почти на 2,5%. Бумаги Детского мира (#DSKY+ 8,63%) показали лучшую дневную динамику с ноября ’20. В случае успешного прохождения уровня сопротивления 110 р. – следующая цель 120 р. Северсталь (#CHMF) достигла нашей краткосрочной цели 1700 р.
🛢️Запасы нефти в США снизились за неделю на 4.7 млн. б. (-1,1%) – до минимального уровня с окт.2018. Снижение сопровождалось сокращением производства на 0.8% и ростом импорта на 3.1%, что указывает на существенный рост внутреннего спроса. Внутренние цены на бензин в США выросли с начала года на 5,6% - до $3,47 за галлон. Завтрашняя статистика по инфляции в США может существенно разочаровать рынки.
💸Темпы инфляции в России не замедляются +0,29% за неделю, +1,16% с начала ’22 г, в годовом выражении +8,8%. В пятницу ожидаем повышения ключа🗝️ на 100 б.п. до 9,5%.
🇺🇸Американские площадки открыли день ростом, а индекс страха VIX снижается почти на 6%. Среди отдельных акций в индексе S&P 500 лидирует Enphase (+11,18%) – ☀️производителя миниинвертеров и солнечных энергостанций как для предприятий, так и частных домовладений. Компания отчиталась с существенным превышением ожиданий, а также значительно повысила прогнозы по выручке ($420 – $440 млн) и валовой маржи (с 38% - 41%) на следующий квартал. #ENPH торгуется сейчас с мультипликатором P/E на уровне x50 при среднем за последний год x69. С учетом недавней необоснованной коррекции с исторических максимумов почти на 56%, акции компании, безусловно, заслуживают внимания при таких сильных финансовых показателях.
В целом о продолжении восстановления американского рынка можно будет говорить после закрепления индекса S&P выше отметки 4600, а пока что вся динамика укладывается в диапазон 4460- 4600.
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #облигации #CHMF #ENPH #DSKY
ГК «Детский Мир» представила операционные и финансовые результаты по МСФО за 2021 г.
▫️Общий объём продаж вырос на 16,9% г/г, до 184,3 млрд руб., онлайн-продаж - на 39,1% г/г, до 54,0 млрд руб. за счёт открытия дополнительных магазинов, расширения ассортимента и высокой скорости выполнения онлайн-заказов;
▫️Выручка Группы составила 164,3 млрд руб. (+15,0% г/г), скорректированная EBITDA - 18,0 млрд руб. (+6,2% г/г), скорректированная чистая прибыль - 10,3 млрд руб. (+23,8% г/г), на фоне роста сопоставимых продаж (+1,3 п.п. г/г), среднего чека и доходов от маркетплейса (рост в 10,2 раза г/г). Сдерживающее влияние на финансовые результаты оказал убыток от курсовых разниц (313 млн руб. против прибыли в 466 млн руб. за 2020 г.);
▫️Рентабельность EBITDA снизилась на 0,9 п.п. г/г за счёт опережающего роста себестоимости (+15,1%) над выручкой (+14,9%) и роста издержек на ФОТ и логистику;
▫️На фоне прекращения поставок рядом зарубежных партнеров в 2022 г. можно ожидать роста среднего чека и дефицита продукции, ассортимент которой не попадает под производство собственной торговой марки «Детского Мира»;
▫️Компания продолжает развивать сегмент «эксклюзивного ассортимента» и ожидает, что рост доли СТМ окажет поддержку рентабельности в 2022 г.;
▫️Общий долг Группы на конец 2021 г. составил 28,9 млрд руб., из них 47,7% - краткосрочный, 52,3% - долгосрочный. Все долговые обязательства номинированы в рублях, что избавляет компанию от валютных рисков в условиях ослабления рубля.
#DSKY
▫️Общий объём продаж вырос на 16,9% г/г, до 184,3 млрд руб., онлайн-продаж - на 39,1% г/г, до 54,0 млрд руб. за счёт открытия дополнительных магазинов, расширения ассортимента и высокой скорости выполнения онлайн-заказов;
▫️Выручка Группы составила 164,3 млрд руб. (+15,0% г/г), скорректированная EBITDA - 18,0 млрд руб. (+6,2% г/г), скорректированная чистая прибыль - 10,3 млрд руб. (+23,8% г/г), на фоне роста сопоставимых продаж (+1,3 п.п. г/г), среднего чека и доходов от маркетплейса (рост в 10,2 раза г/г). Сдерживающее влияние на финансовые результаты оказал убыток от курсовых разниц (313 млн руб. против прибыли в 466 млн руб. за 2020 г.);
▫️Рентабельность EBITDA снизилась на 0,9 п.п. г/г за счёт опережающего роста себестоимости (+15,1%) над выручкой (+14,9%) и роста издержек на ФОТ и логистику;
▫️На фоне прекращения поставок рядом зарубежных партнеров в 2022 г. можно ожидать роста среднего чека и дефицита продукции, ассортимент которой не попадает под производство собственной торговой марки «Детского Мира»;
▫️Компания продолжает развивать сегмент «эксклюзивного ассортимента» и ожидает, что рост доли СТМ окажет поддержку рентабельности в 2022 г.;
▫️Общий долг Группы на конец 2021 г. составил 28,9 млрд руб., из них 47,7% - краткосрочный, 52,3% - долгосрочный. Все долговые обязательства номинированы в рублях, что избавляет компанию от валютных рисков в условиях ослабления рубля.
#DSKY
ИТОГИ
🇷🇺Торги на рынке акций завершились уверенным ростом на 7.6% по индексу Мосбиржи. Среди наших фаворитов лучше рынка закрылись 8 из 10 бумаг: НМТП (#NMTP +21,7%), Роснефть (#ROSN +13%), Газпром (#GAZP+12,26%), Лукойл (#LKOH +10,51%), Алроса (#ALRS+8,87%), Детский мир (#DSKY+8,05%), Сегежа (#SGZH +7,89%) и Магнит (#MGNT +7,78%). Обороты выросли более, чем в 2 раза – до 80 млрд.руб.
🆙Доходности ОФЗ в четверг продолжили снижение на 15-50 б.п. по всей кривой на слегка возросшей, относительно среды, торговой активности. Инверсия кривой доходности ОФЗ усилилась на 14 б.п. в диапазоне 1-10 лет. Сравнительно неплохие обороты под конец торговой сессии наблюдались по всей длине кривой – 26209 (YtM/ Dur: 14.87%/0,3), ОФЗ 26207 (11.77%/3.99), ОФЗ 26237 (11.72%/5.44), ОФЗ 26230 (11.53%/8.08). Спрос в длинной части кривой можно было бы транслировать как ожидание инвесторов на скорое смягчение денежно-кредитной политики, но для точной верификации таких настроений не хватает объемов. По итогам дня индекс RGBITR вырос на 2,4%, индекс RUCBITR на 1,3%.
🔶США будет вбрасывать на рынок беспрецедентный объем 1 млн барр./сутки нефти из стратегических резервов в течение полугода для сдерживания цен на нефть. ОПЕК+ согласовал с мая увеличение добычи на 432 тыс. барр./сутки – согласно плану и ожиданиям. Сильного долгосрочного эффекта от сегодняшних мер не ждем. Нефть в моменте теряет почти 5%. На импульсе Brent может протестировать уровень 102$/ за бар.
📈Американские индексы усиливают снижение: S&P -0,55%, Nasdaq -0. 66%. Лидерами роста в моменте стали акции компаний из сектора здравоохранения: Clovis Oncology (#CLVS +46,99% на позитивных результатах исследования 3 стадии препарата Athena) и Longeveron (#LGVN +62,8% на позитивных результатах вакцины от болезни Альцгеймера).
🌩️BAIDU (#BIDU-7,55%) попала в список претендентов на делистинг, компания ищет решение.
🇷🇺Торги на рынке акций завершились уверенным ростом на 7.6% по индексу Мосбиржи. Среди наших фаворитов лучше рынка закрылись 8 из 10 бумаг: НМТП (#NMTP +21,7%), Роснефть (#ROSN +13%), Газпром (#GAZP+12,26%), Лукойл (#LKOH +10,51%), Алроса (#ALRS+8,87%), Детский мир (#DSKY+8,05%), Сегежа (#SGZH +7,89%) и Магнит (#MGNT +7,78%). Обороты выросли более, чем в 2 раза – до 80 млрд.руб.
🆙Доходности ОФЗ в четверг продолжили снижение на 15-50 б.п. по всей кривой на слегка возросшей, относительно среды, торговой активности. Инверсия кривой доходности ОФЗ усилилась на 14 б.п. в диапазоне 1-10 лет. Сравнительно неплохие обороты под конец торговой сессии наблюдались по всей длине кривой – 26209 (YtM/ Dur: 14.87%/0,3), ОФЗ 26207 (11.77%/3.99), ОФЗ 26237 (11.72%/5.44), ОФЗ 26230 (11.53%/8.08). Спрос в длинной части кривой можно было бы транслировать как ожидание инвесторов на скорое смягчение денежно-кредитной политики, но для точной верификации таких настроений не хватает объемов. По итогам дня индекс RGBITR вырос на 2,4%, индекс RUCBITR на 1,3%.
🔶США будет вбрасывать на рынок беспрецедентный объем 1 млн барр./сутки нефти из стратегических резервов в течение полугода для сдерживания цен на нефть. ОПЕК+ согласовал с мая увеличение добычи на 432 тыс. барр./сутки – согласно плану и ожиданиям. Сильного долгосрочного эффекта от сегодняшних мер не ждем. Нефть в моменте теряет почти 5%. На импульсе Brent может протестировать уровень 102$/ за бар.
📈Американские индексы усиливают снижение: S&P -0,55%, Nasdaq -0. 66%. Лидерами роста в моменте стали акции компаний из сектора здравоохранения: Clovis Oncology (#CLVS +46,99% на позитивных результатах исследования 3 стадии препарата Athena) и Longeveron (#LGVN +62,8% на позитивных результатах вакцины от болезни Альцгеймера).
🌩️BAIDU (#BIDU-7,55%) попала в список претендентов на делистинг, компания ищет решение.
Итоги
🇷🇺Пятница на российском рынке завершилась небольшим снижением -0.54%. Сегодня инвесторы отдали предпочтение Самолету (#SMLT+ 6,9%), ритейлу – Детский мир (#DSKY+7,04%), #FIVE +6,65%. По нашим расчетам, потенциал роста DSKY составляет еще 17.6% (целевая цена 83 руб), а FIVE может дать 39% при целевой цене 1249 руб.
🔧Согласно отчету ЦБ РФ, инфляционные ожидания населения в июне выросли до 12,4% с 11,5% в мае, при этом наблюдаемая населением инфляция снизилась вместе с ценовыми ожиданиями производителей. По мнению регулятора, проинфляционные риски снижаются, но остаются существенными в основном за счет повышенных ожиданий малообеспеченных групп. Полагаем, что регулятор может замедлить темпы снижения ключа в случае, если ценовое снижение в июле будет расценено как недостаточное.
📉Кривая ОФЗ стремится к уровню 8,5% годовых, снизившись в течение дня на 11-13 б.п. 22% всего торгового объема в госдолге прошли в сделках с 7-8 летними бумагами- ОФЗ 26221 (цена +0,21%; дох. 8,81%) и ОФЗ 26233 (цена +0,57%; дох. 8,73%)
📈В корпоративном долге сегодня на довольно агрессивном спросе сильно выросли ГТЛК 1P-14 (цена +0,59%; дох. 12,44%) и Сбер Sb01G (цена +0,34%; дох. 9,48%).
📊Американские площадки на подъеме (S&P +2,4%). Индекс потребительских настроений хоть и снизился до отметки 50 в июне, инвесторы предпочли обратить внимание на минимальное (на грани восприятия) снижение инфляционных ожиданий с 5.4% до 5.3%. В то же время данные по продажам новых домов снижают опасения об удручающим состоянии рынка недвижимости – в мае продажи подскочили до 10.7% после 4х месяцев снижения. В целом рынки получили неплохой повод для отскока, о развороте говорить пока не приходится.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Пятница на российском рынке завершилась небольшим снижением -0.54%. Сегодня инвесторы отдали предпочтение Самолету (#SMLT+ 6,9%), ритейлу – Детский мир (#DSKY+7,04%), #FIVE +6,65%. По нашим расчетам, потенциал роста DSKY составляет еще 17.6% (целевая цена 83 руб), а FIVE может дать 39% при целевой цене 1249 руб.
🔧Согласно отчету ЦБ РФ, инфляционные ожидания населения в июне выросли до 12,4% с 11,5% в мае, при этом наблюдаемая населением инфляция снизилась вместе с ценовыми ожиданиями производителей. По мнению регулятора, проинфляционные риски снижаются, но остаются существенными в основном за счет повышенных ожиданий малообеспеченных групп. Полагаем, что регулятор может замедлить темпы снижения ключа в случае, если ценовое снижение в июле будет расценено как недостаточное.
📉Кривая ОФЗ стремится к уровню 8,5% годовых, снизившись в течение дня на 11-13 б.п. 22% всего торгового объема в госдолге прошли в сделках с 7-8 летними бумагами- ОФЗ 26221 (цена +0,21%; дох. 8,81%) и ОФЗ 26233 (цена +0,57%; дох. 8,73%)
📈В корпоративном долге сегодня на довольно агрессивном спросе сильно выросли ГТЛК 1P-14 (цена +0,59%; дох. 12,44%) и Сбер Sb01G (цена +0,34%; дох. 9,48%).
📊Американские площадки на подъеме (S&P +2,4%). Индекс потребительских настроений хоть и снизился до отметки 50 в июне, инвесторы предпочли обратить внимание на минимальное (на грани восприятия) снижение инфляционных ожиданий с 5.4% до 5.3%. В то же время данные по продажам новых домов снижают опасения об удручающим состоянии рынка недвижимости – в мае продажи подскочили до 10.7% после 4х месяцев снижения. В целом рынки получили неплохой повод для отскока, о развороте говорить пока не приходится.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Итоги
🇷🇺Российский рынок акций очень привлекают февральские минимумы, индекс Мосбиржи потерял сегодня 1,2%, и в моменте тестировал уровень 2050. Тон задавали дивидендные отсечки в акциях Сургутнефтегаза преф (#SNGSP, -13,4%), Транснефти (#TRNFP, -9,1%) и Ростелекома (#RTKM, -8,0%). Кроме того, неудачный операционный отчет ММК, в котором отмечается снижение производства и давление на рентабельность, тянет вниз акции как самой компании (#MAGN, -2,3%), так и её отраслевых аналогов. Нейтральные операционные результаты Детского Мира , которые указали на рост GMV и чистой выручки поддержал котировки ритейлера. (#DSKY +2,11%) Полиметалл рассматривает возможность продажи российских активов компании и сосредоточения основной деятельности в Казахстане для восстановления «акционерной стоимости» за счёт ухода от «рисков текущей деятельности» (#POLY+4,11%)
📈Американские рынки растут благодаря позитивным отчетам: S&P тестирует предыдущий локальный максимум 3900 и набирает уже 2.2%, Nasdaq – 2,5%. Отчитавшиеся сегодня компании порадовали инвесторов если не повышением прогнозов на 2022 г. (чего, в принципе, никто и не ждёт), то как минимум не самыми провальными результатами за II квартал. Особенно выделяем отчетность Halliburton (#HAL, +1,4%), которая в очередной раз переписала исторические максимумы. Статистика строительного сектора в июле указывает на резкое охлаждение – строительство новых домов снизилось на 2%, а разрешения на строительство снизились на 0.6% - до уровня сентября прошлого года. Все указывает на то, что Федрезерв не будет слишком сильно «закручивать гайки», но повышение ставки на 75 б.п. гарантировано.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок акций очень привлекают февральские минимумы, индекс Мосбиржи потерял сегодня 1,2%, и в моменте тестировал уровень 2050. Тон задавали дивидендные отсечки в акциях Сургутнефтегаза преф (#SNGSP, -13,4%), Транснефти (#TRNFP, -9,1%) и Ростелекома (#RTKM, -8,0%). Кроме того, неудачный операционный отчет ММК, в котором отмечается снижение производства и давление на рентабельность, тянет вниз акции как самой компании (#MAGN, -2,3%), так и её отраслевых аналогов. Нейтральные операционные результаты Детского Мира , которые указали на рост GMV и чистой выручки поддержал котировки ритейлера. (#DSKY +2,11%) Полиметалл рассматривает возможность продажи российских активов компании и сосредоточения основной деятельности в Казахстане для восстановления «акционерной стоимости» за счёт ухода от «рисков текущей деятельности» (#POLY+4,11%)
📈Американские рынки растут благодаря позитивным отчетам: S&P тестирует предыдущий локальный максимум 3900 и набирает уже 2.2%, Nasdaq – 2,5%. Отчитавшиеся сегодня компании порадовали инвесторов если не повышением прогнозов на 2022 г. (чего, в принципе, никто и не ждёт), то как минимум не самыми провальными результатами за II квартал. Особенно выделяем отчетность Halliburton (#HAL, +1,4%), которая в очередной раз переписала исторические максимумы. Статистика строительного сектора в июле указывает на резкое охлаждение – строительство новых домов снизилось на 2%, а разрешения на строительство снизились на 0.6% - до уровня сентября прошлого года. Все указывает на то, что Федрезерв не будет слишком сильно «закручивать гайки», но повышение ставки на 75 б.п. гарантировано.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺Российский рынок акций (+2,45%) - один из лучших дней за последний месяц: в фаворитах Роснефть (#ROSN +5,88%), здесь продолжилась перекладка из акций Лукойла (#LKOH+0,62%) в ожидании дивидендов. Новатэк (#NVTK+2,5%) наконец то вышел из диапазона 1093-1120, но сегодня уперся в уровень сопротивления 1140, ожидаем сохранения импульса с целью 1200 р. В потребительском секторе сегодня безусловным лидером стал OZON (#OZON +3,5%), встретив сопротивление в районе 1400-1420. Компания в скором времени представит отчетность за 3 кв.’22, что поддерживает котировки. Цель 1500 р. Детский мир (#DSKY -15,6%) – масштабная "распродажа" началась немного раньше, чем 11.11.22. Компания не выносит вопрос о дивидендах на собрание акционеров, а СД рассмотрит вопрос запуска процедуры реорганизации в форме выделения операционной компании ООО «Детский мир». Акции акционеров, проголосовавших «против» будут выкуплены по цене не ниже средневзвешенной цены Мосбиржи за один месяц, но общая сумма выкупа ограничена 10% чистых активов (1,6 млрд. руб.). После завершения реорганизации в 2023 году акционерам будет дана возможность обменять свои акции на акции непубличного дочернего общества ПАО «Детский мир», либо продать акции ПАО «Детский мир» по цене, определенной независимым оценщиком, но не ниже средневзвешенной цены за шесть месяцев, предшествующих дате оферты.
📈Американские площадки открыли день в умеренном позитиве, S&P +0,35%, но пока без превышения пятничных максимумов. Dow прибавляет почти 1% за счет «акций стоимости» в секторе здравоохранения, нефтяном и промышленном секторе. Инвесторы связывают сегодняшний оптимизм с предстоящими промежуточными выборами во вторник – республиканцы, согласно опросам, могут получить большинство в Палате представителей, что неизбежно повлияет на дальнейшую политику безудержных бюджетных трат администрации Байдена
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок акций (+2,45%) - один из лучших дней за последний месяц: в фаворитах Роснефть (#ROSN +5,88%), здесь продолжилась перекладка из акций Лукойла (#LKOH+0,62%) в ожидании дивидендов. Новатэк (#NVTK+2,5%) наконец то вышел из диапазона 1093-1120, но сегодня уперся в уровень сопротивления 1140, ожидаем сохранения импульса с целью 1200 р. В потребительском секторе сегодня безусловным лидером стал OZON (#OZON +3,5%), встретив сопротивление в районе 1400-1420. Компания в скором времени представит отчетность за 3 кв.’22, что поддерживает котировки. Цель 1500 р. Детский мир (#DSKY -15,6%) – масштабная "распродажа" началась немного раньше, чем 11.11.22. Компания не выносит вопрос о дивидендах на собрание акционеров, а СД рассмотрит вопрос запуска процедуры реорганизации в форме выделения операционной компании ООО «Детский мир». Акции акционеров, проголосовавших «против» будут выкуплены по цене не ниже средневзвешенной цены Мосбиржи за один месяц, но общая сумма выкупа ограничена 10% чистых активов (1,6 млрд. руб.). После завершения реорганизации в 2023 году акционерам будет дана возможность обменять свои акции на акции непубличного дочернего общества ПАО «Детский мир», либо продать акции ПАО «Детский мир» по цене, определенной независимым оценщиком, но не ниже средневзвешенной цены за шесть месяцев, предшествующих дате оферты.
📈Американские площадки открыли день в умеренном позитиве, S&P +0,35%, но пока без превышения пятничных максимумов. Dow прибавляет почти 1% за счет «акций стоимости» в секторе здравоохранения, нефтяном и промышленном секторе. Инвесторы связывают сегодняшний оптимизм с предстоящими промежуточными выборами во вторник – республиканцы, согласно опросам, могут получить большинство в Палате представителей, что неизбежно повлияет на дальнейшую политику безудержных бюджетных трат администрации Байдена
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
Российский рынок акций (+0,34%) открылся ростом, но большая часть позитивного импульса сошла на нет во второй половине дня. Торговая активность (35 млрд руб.) сократилась на 30% от уровня четверга. Снизились акции компаний нефтегазового и металлургического секторов, за исключением #GMKN (+4.07%) и #ALRS (+2,34%). Сдержанный рост показали акции компаний финансового и потребительского секторов. #SBER (+0,04%) удержался в плюсе после ралли в четверг. В акции «Детского мира» (#DSKY: +7.7%) вернулись покупатели. Исторические минимумы котировок #DSKY вероятно привлекли часть инвесторов, которые могут дождаться итогов реорганизации в 2023 году, либо заработать на «отскоке». #GMKN на сильных фундаментальных факторах продолжает активно восстанавливаться, опережая в динамике «коллег» по отрасли. Всплеск в #ALRS (68руб.) интересен хорошим объемом (1,3 млрд руб.), но предпосылок для выхода за границы ценового коридора 60-70 руб. пока не видно.
Американские площадки открылись без единой динамики (#DJI:-0,2%; #SPX:+0,9%) – рыночный оптимизм был слегка подпорчен статистикой Мичиганского университета - потребительские настроения упали в ноябре до 54,7п. с 59,9п. при прогнозе в 59,5п., при этом годовые инфляционные ожидания выросли до 5,1% с 5,0%. Тем не менее, S&P прибавляет почти 1% за счет «голубых фишек» в секторе телекоммуникаций, нефтяном и потребительском секторе. Лидер роста - алюминиевый гигант Alcoa (+12,5%) переоценивается на благоприятной конъюнктуре. Стремительное ослабление доллара до 106,5п. по индексу DXY(-1,6%) стимулирует ценовой всплеск в сырье – нефти (#Brent:+1,7%) и металлах (алюминий +6,4%, никель +5,1%, палладий + 3,2%, медь + 4%). Золото (#XAU:+0,5%) плавно тестирует уровень 1760 и в случае успеха пойдет к следующей цели - $1800.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Российский рынок акций (+0,34%) открылся ростом, но большая часть позитивного импульса сошла на нет во второй половине дня. Торговая активность (35 млрд руб.) сократилась на 30% от уровня четверга. Снизились акции компаний нефтегазового и металлургического секторов, за исключением #GMKN (+4.07%) и #ALRS (+2,34%). Сдержанный рост показали акции компаний финансового и потребительского секторов. #SBER (+0,04%) удержался в плюсе после ралли в четверг. В акции «Детского мира» (#DSKY: +7.7%) вернулись покупатели. Исторические минимумы котировок #DSKY вероятно привлекли часть инвесторов, которые могут дождаться итогов реорганизации в 2023 году, либо заработать на «отскоке». #GMKN на сильных фундаментальных факторах продолжает активно восстанавливаться, опережая в динамике «коллег» по отрасли. Всплеск в #ALRS (68руб.) интересен хорошим объемом (1,3 млрд руб.), но предпосылок для выхода за границы ценового коридора 60-70 руб. пока не видно.
Американские площадки открылись без единой динамики (#DJI:-0,2%; #SPX:+0,9%) – рыночный оптимизм был слегка подпорчен статистикой Мичиганского университета - потребительские настроения упали в ноябре до 54,7п. с 59,9п. при прогнозе в 59,5п., при этом годовые инфляционные ожидания выросли до 5,1% с 5,0%. Тем не менее, S&P прибавляет почти 1% за счет «голубых фишек» в секторе телекоммуникаций, нефтяном и потребительском секторе. Лидер роста - алюминиевый гигант Alcoa (+12,5%) переоценивается на благоприятной конъюнктуре. Стремительное ослабление доллара до 106,5п. по индексу DXY(-1,6%) стимулирует ценовой всплеск в сырье – нефти (#Brent:+1,7%) и металлах (алюминий +6,4%, никель +5,1%, палладий + 3,2%, медь + 4%). Золото (#XAU:+0,5%) плавно тестирует уровень 1760 и в случае успеха пойдет к следующей цели - $1800.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺На рынке акций преобладали оптимистические настроения, поддержанные повышенными объемами. Выделяем четыре бумаги – акции Сбербанка (#SBER+2,18% об, 2,4% пр) продолжили отыгрывать прибыль за 9 месяцев и вероятные дивиденды '23, но пока «уперлись» в сентябрьские уровни 140 р/ за акцию. Норильский никель (#GMKN+4,24%) - здесь консенсус на рост: догоняем металлы, решение LME не вводить ограничение на поставки из России, а также приближение даты решения по дивидендам. Озон (#OZON+3,25%) с лихвой отыграл всю просадку пятничного вечера на ожиданиях сильных цифр в отчетности за 9 месяцев, но пока инвесторы не стали тестировать 1500 р. «Детский мир» (#DSKY +19,2%) уже после основной сессии объявил о цене выкупа 71,5 р у несогласных с реорганизацией, согласно плану объем выкупа не превысит 10% от суммы чистых активов на дату внеочередного собрания акционеров (1,6 млрд. руб.)
🛢️ОПЕК снизила прогноз спроса на нефть в 2022 году на 100 тыс. б/c до 2,5 млн б/c– это уже пятый пересмотр прогноза в этом году в сторону понижения. Прогноз на 2023 год также был снижен на 0,1 млн.б/c до 2,2 млн. б/c. Три причины – политика «нулевой терпимости» в Китае, геополитическая напряженность и снижение глобальной экономической активности. Цены отреагировали снижением почти на 3%. Краткосрочный растущий тренд, сформированный после решения о сокращении добычи, окончательно сломан, и сейчас, скорее всего, вероятна консолидация в диапазоне 91,88 -96,4$.
📌Цены на золото успешно «покорили» уровень 1760$/oz, поддержку оказали данные по инфляционным ожиданиям населения США на год , которые неожиданно выросли до 5,9%
после сентябрьских 5,4%.
📈Американские площадки открыли неделю без значимой динамики. Если DJ уже прервал свой негативный тренд этого года, то S&P 500 (+0,26%) и Nasdaq (+0,12%) пока еще нет за счет отставания технологического сектора. Оцениваем краткосрочный потенциал роста S&P в 2-2,5% до уровня 4100-4115. Поддержку рынку на этой неделе могут дать макроданные по розничной торговле и динамике продаж на вторичном рынке недвижимости за октябрь.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺На рынке акций преобладали оптимистические настроения, поддержанные повышенными объемами. Выделяем четыре бумаги – акции Сбербанка (#SBER+2,18% об, 2,4% пр) продолжили отыгрывать прибыль за 9 месяцев и вероятные дивиденды '23, но пока «уперлись» в сентябрьские уровни 140 р/ за акцию. Норильский никель (#GMKN+4,24%) - здесь консенсус на рост: догоняем металлы, решение LME не вводить ограничение на поставки из России, а также приближение даты решения по дивидендам. Озон (#OZON+3,25%) с лихвой отыграл всю просадку пятничного вечера на ожиданиях сильных цифр в отчетности за 9 месяцев, но пока инвесторы не стали тестировать 1500 р. «Детский мир» (#DSKY +19,2%) уже после основной сессии объявил о цене выкупа 71,5 р у несогласных с реорганизацией, согласно плану объем выкупа не превысит 10% от суммы чистых активов на дату внеочередного собрания акционеров (1,6 млрд. руб.)
🛢️ОПЕК снизила прогноз спроса на нефть в 2022 году на 100 тыс. б/c до 2,5 млн б/c– это уже пятый пересмотр прогноза в этом году в сторону понижения. Прогноз на 2023 год также был снижен на 0,1 млн.б/c до 2,2 млн. б/c. Три причины – политика «нулевой терпимости» в Китае, геополитическая напряженность и снижение глобальной экономической активности. Цены отреагировали снижением почти на 3%. Краткосрочный растущий тренд, сформированный после решения о сокращении добычи, окончательно сломан, и сейчас, скорее всего, вероятна консолидация в диапазоне 91,88 -96,4$.
📌Цены на золото успешно «покорили» уровень 1760$/oz, поддержку оказали данные по инфляционным ожиданиям населения США на год , которые неожиданно выросли до 5,9%
после сентябрьских 5,4%.
📈Американские площадки открыли неделю без значимой динамики. Если DJ уже прервал свой негативный тренд этого года, то S&P 500 (+0,26%) и Nasdaq (+0,12%) пока еще нет за счет отставания технологического сектора. Оцениваем краткосрочный потенциал роста S&P в 2-2,5% до уровня 4100-4115. Поддержку рынку на этой неделе могут дать макроданные по розничной торговле и динамике продаж на вторичном рынке недвижимости за октябрь.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
Рынок акций открыл торги неактивным снижением, а с середины дня «медвежий» тренд усилился под давлением глобальных факторов (распространение коронавируса в Китае, возможное увеличение нефтедобычи ОПЕК+) и завершил торговый день, снизившись на 1,8% по #MOEX.
· Реакция российской нефтянки была сдержанной - основные акции снизились в среднем на 2-3% - #ROSN (-2,95%), #NVTK (-2,3%), #SIBN (-2,1%) при этом поддержка в отрасли за счет дивидендных историй и финансовых результатов во многом уже отыграна, поэтому можно было бы предположить дальнейшее ослабление в секторе, но после закрытия рынка Саудовская Аравия опровергла новости о предполагаемом росте добычи нефти, подтвердив что договоренности по сокращение добычи ОПЕК+ на 2 миллиона барр/сутки "работают" до конца 2023 года.
· В ликвидных акциях наперекор всем, за счет поддержки корпоративных событий (buyback и дивиденды), выросли акции «Детского мира» (#DSKY: +3,97%) и «Лензолото» (#LNZL: +22,9% #LNZLP: +25,8%).
Американские площадки после отчетливых сигналов от ФРС в части ужесточения монетарной политики, получили еще один повод для коррекции в виде плохих новостей из Азии. Подтверждаем наш краткосрочный прогноз по тестированию S&P уровня 3900 -3910 (-1%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Рынок акций открыл торги неактивным снижением, а с середины дня «медвежий» тренд усилился под давлением глобальных факторов (распространение коронавируса в Китае, возможное увеличение нефтедобычи ОПЕК+) и завершил торговый день, снизившись на 1,8% по #MOEX.
· Реакция российской нефтянки была сдержанной - основные акции снизились в среднем на 2-3% - #ROSN (-2,95%), #NVTK (-2,3%), #SIBN (-2,1%) при этом поддержка в отрасли за счет дивидендных историй и финансовых результатов во многом уже отыграна, поэтому можно было бы предположить дальнейшее ослабление в секторе, но после закрытия рынка Саудовская Аравия опровергла новости о предполагаемом росте добычи нефти, подтвердив что договоренности по сокращение добычи ОПЕК+ на 2 миллиона барр/сутки "работают" до конца 2023 года.
· В ликвидных акциях наперекор всем, за счет поддержки корпоративных событий (buyback и дивиденды), выросли акции «Детского мира» (#DSKY: +3,97%) и «Лензолото» (#LNZL: +22,9% #LNZLP: +25,8%).
Американские площадки после отчетливых сигналов от ФРС в части ужесточения монетарной политики, получили еще один повод для коррекции в виде плохих новостей из Азии. Подтверждаем наш краткосрочный прогноз по тестированию S&P уровня 3900 -3910 (-1%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации