Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок сегодня потерял еще 0,69%. Несмотря на благоприятный внешний фон, во второй половине торгового дня акции крупнейших российских компаний перешли к снижению из-за публичного обсуждения различных вариантов пополнения федерального бюджета. Один из рассматриваемых вариантов предполагает разовые добровольные взносы в госбюджет со стороны российских компаний в размере 200 -250 млрд руб.
В нефтегазовом секторе инвесторы в первую очередь обратили внимание на #SNGS (-1,99%), который активно снижался несмотря на ослабление рубля. Также в лидерах снижения оказались металлурги и успешные экспортеры - #CHMF (-1,7%), #MTLR (-1,68%), #PHOR (-1,53%) и #ROSN (-1,32%).
Против общего тренда выросли фавориты сезона #PLZL (+0,8%) и #POLY (+0,75), но лучший прирост показали акции #RUAL (+1,18%), которые продолжают восстанавливаться после новости о вероятном введении пошлин, блокирующих поставки алюминия на рынок США. Оптимизм сохранили и акционеры #AFLT (+2.3%) - компания пока остается реципиентом господдержки.
📊 Инфляция продолжает ускоряться - +0,26% за неделю vs +0,21% на прошлой неделе. В годовом выражении инфляция выросла до 11,72%. Темпы роста цен на продовольственные товары выросли до 0,51% с 0,39% на прошлой неделе, в том числе прибавили и цены на плодоовощную продукцию, до +5,1% после +3,5% на прошлой неделе. А вот на непродовольственные товары цены выросли на 0,02% после 0% неделей ранее. Мы по-прежнему верим в сохранение ключевой ставки регулятором в пятницу, 10 февраля, но ожидаем ужесточения риторики.
🛢 Недельные данные EIA США по запасам нефти почти совпали с ожиданиями – запасы снизились до 2,42 млн барр. с 4,14 млн барр. Запасы дистиллятов при этом выросли сильнее прогнозов – до 2,93 млн барр. с 2,32 млн барр., а запасы бензина подскочили до 5 млн барр. с 2,58 млн барр. при прогнозе в 1,27 млн барр. Brent незначительно корректируется в моменте, до 83,95 (-0,02%), но ожидания постепенного восстановления спроса в Азии все еще сильны и поддерживают текущие уровни.
🌐 В пользу удержания высоких ставок на продолжительном временном горизонте высказался сегодня глава ФРБ Нью-Йорк Д.Уильямс – доллар США продолжил укрепление выше 103,3п. по индексу DXY. Американские площадки в среду открылись снижением - #SPX (-0,9%). Сильнее остальных страдают компании сектора коммуникационных услуг (-4,1%), главными «застрельщиками» которого выступают Alphabet (-8.5%) и Activision Blizzard (-3%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок сегодня потерял еще 0,69%. Несмотря на благоприятный внешний фон, во второй половине торгового дня акции крупнейших российских компаний перешли к снижению из-за публичного обсуждения различных вариантов пополнения федерального бюджета. Один из рассматриваемых вариантов предполагает разовые добровольные взносы в госбюджет со стороны российских компаний в размере 200 -250 млрд руб.
В нефтегазовом секторе инвесторы в первую очередь обратили внимание на #SNGS (-1,99%), который активно снижался несмотря на ослабление рубля. Также в лидерах снижения оказались металлурги и успешные экспортеры - #CHMF (-1,7%), #MTLR (-1,68%), #PHOR (-1,53%) и #ROSN (-1,32%).
Против общего тренда выросли фавориты сезона #PLZL (+0,8%) и #POLY (+0,75), но лучший прирост показали акции #RUAL (+1,18%), которые продолжают восстанавливаться после новости о вероятном введении пошлин, блокирующих поставки алюминия на рынок США. Оптимизм сохранили и акционеры #AFLT (+2.3%) - компания пока остается реципиентом господдержки.
📊 Инфляция продолжает ускоряться - +0,26% за неделю vs +0,21% на прошлой неделе. В годовом выражении инфляция выросла до 11,72%. Темпы роста цен на продовольственные товары выросли до 0,51% с 0,39% на прошлой неделе, в том числе прибавили и цены на плодоовощную продукцию, до +5,1% после +3,5% на прошлой неделе. А вот на непродовольственные товары цены выросли на 0,02% после 0% неделей ранее. Мы по-прежнему верим в сохранение ключевой ставки регулятором в пятницу, 10 февраля, но ожидаем ужесточения риторики.
🛢 Недельные данные EIA США по запасам нефти почти совпали с ожиданиями – запасы снизились до 2,42 млн барр. с 4,14 млн барр. Запасы дистиллятов при этом выросли сильнее прогнозов – до 2,93 млн барр. с 2,32 млн барр., а запасы бензина подскочили до 5 млн барр. с 2,58 млн барр. при прогнозе в 1,27 млн барр. Brent незначительно корректируется в моменте, до 83,95 (-0,02%), но ожидания постепенного восстановления спроса в Азии все еще сильны и поддерживают текущие уровни.
🌐 В пользу удержания высоких ставок на продолжительном временном горизонте высказался сегодня глава ФРБ Нью-Йорк Д.Уильямс – доллар США продолжил укрепление выше 103,3п. по индексу DXY. Американские площадки в среду открылись снижением - #SPX (-0,9%). Сильнее остальных страдают компании сектора коммуникационных услуг (-4,1%), главными «застрельщиками» которого выступают Alphabet (-8.5%) и Activision Blizzard (-3%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок: рост цен на сырьевых рынках, умеренный оптимизм на европейских финансовых площадках оказали поддержку индексу МосБирже в его попытках днем отыграть часть потерь, понесенных в среду. И все же при сохраняющихся рисках неопределенности
инвесторы стараются сокращать длинные позиции в конце дня и тем более в конце недели - #IMOEX закрылся в минусе (-0,6%). Полагаем, что и при нейтральном новостном фоне в пятницу чувствительный рост в #IMOEX маловероятен.
🛩 Расширение количества рейсов в Китай и подписание Минпромторгом контрактов на поставку российских самолетов для «Аэрофлота» в 2023-2024 гг поддержали рост #AFLT (+2,06%);
🏭 Крупная сделка «Мечела», превышающая 25% балансовой стоимости активов, и связанная с «с отчуждением или возможностью отчуждения имущества» оказалась по заявлению менеджмента компании «оптимизацией кредитного портфеля». Снижение долговой нагрузки это потенциально один из шагов в сторону возврата к дивидендным выплатам – #MTLR (+2,06), #MTLRP (+4,05%).
🌐 Американские площадки торгуются в минусе - #SPX (-0,5%), #DJI(0,4%), #NDX(-0,6%). Отраслевые сектора индексов снижаются равномерно, в диапазоне 0,3-0,6%. В лидерах роста, благодаря публикации сильной корпоративной и устойчивых позиций в своих отраслях - Cisco (#CSCO: +6,0%) и Albemarle (#ALB: +4,6%).
📊 Согласно статданным экономика США пока в неплохой форме – среднее число заявок на пособие по безработице почти не выросло (186,5 тыс), цены производителей в январе выросли до 0,6% м/м (прогноз +0,4%). С другой стороны, опережающий индикатор, индекс производственной активности ФРБ Филадельфии за февраль резко сократился до -24,3п. с -8,4п. Ожидалось восстановление до -7,4п. Рынок недвижимости продолжает сжиматься под давлением ипотечных ставок и инфляции – все публикуемые статданные по данной отрасли негативны.
Полагаем, что шансов на хотя бы нейтральную риторику членов FOMC у рынка сейчас нет – глава ФРБ Кливленда, Л. Местер, уже высказалась сегодня в пользу роста ставки выше 5% «несмотря на издержки». JP Morgan спрогнозировал рост ставки по 0,25% в марте и мае, до 5-5,25%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок: рост цен на сырьевых рынках, умеренный оптимизм на европейских финансовых площадках оказали поддержку индексу МосБирже в его попытках днем отыграть часть потерь, понесенных в среду. И все же при сохраняющихся рисках неопределенности
инвесторы стараются сокращать длинные позиции в конце дня и тем более в конце недели - #IMOEX закрылся в минусе (-0,6%). Полагаем, что и при нейтральном новостном фоне в пятницу чувствительный рост в #IMOEX маловероятен.
🛩 Расширение количества рейсов в Китай и подписание Минпромторгом контрактов на поставку российских самолетов для «Аэрофлота» в 2023-2024 гг поддержали рост #AFLT (+2,06%);
🏭 Крупная сделка «Мечела», превышающая 25% балансовой стоимости активов, и связанная с «с отчуждением или возможностью отчуждения имущества» оказалась по заявлению менеджмента компании «оптимизацией кредитного портфеля». Снижение долговой нагрузки это потенциально один из шагов в сторону возврата к дивидендным выплатам – #MTLR (+2,06), #MTLRP (+4,05%).
🌐 Американские площадки торгуются в минусе - #SPX (-0,5%), #DJI(0,4%), #NDX(-0,6%). Отраслевые сектора индексов снижаются равномерно, в диапазоне 0,3-0,6%. В лидерах роста, благодаря публикации сильной корпоративной и устойчивых позиций в своих отраслях - Cisco (#CSCO: +6,0%) и Albemarle (#ALB: +4,6%).
📊 Согласно статданным экономика США пока в неплохой форме – среднее число заявок на пособие по безработице почти не выросло (186,5 тыс), цены производителей в январе выросли до 0,6% м/м (прогноз +0,4%). С другой стороны, опережающий индикатор, индекс производственной активности ФРБ Филадельфии за февраль резко сократился до -24,3п. с -8,4п. Ожидалось восстановление до -7,4п. Рынок недвижимости продолжает сжиматься под давлением ипотечных ставок и инфляции – все публикуемые статданные по данной отрасли негативны.
Полагаем, что шансов на хотя бы нейтральную риторику членов FOMC у рынка сейчас нет – глава ФРБ Кливленда, Л. Местер, уже высказалась сегодня в пользу роста ставки выше 5% «несмотря на издержки». JP Morgan спрогнозировал рост ставки по 0,25% в марте и мае, до 5-5,25%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺🚀 Несмотря на повышенную волатильность внешних фондовых площадок российский рынок акций сегодня вырос - на 3,2% по #IMOEX, и на 3,25% по #RTSI.
Торговые обороты вновь оказались сильно выше средних уровней – 84,7 млрд руб., прежде всего, благодаря гиперактивности инвесторов в #SBER (+2,79%), #GAZP (+6,15%) и VTBR (+14,59%), объем сделок в которых достиг 49 млрд руб.
✅ Выдающийся результат #VTBR в понедельник обусловлен заявлением главы банка, А.Костина, об ожиданиях рекордной прибыли за 1К23. Отметим, что ВТБ пока не публиковал ни промежуточных, ни итоговых финансовых результатов. В целом на рынке складываются позитивные настроения касательно реализации дивидендного потенциала госкомпаний в текущем году.
Помимо вышеперечисленных акций активно росли:
🛢В нефтегазе (#MOEXOG:+3,75%), помимо Газпрома активнее других росли #ROSN (+3,3%), TRNFP (+4,3%) - Роснефть сегодня продолжила практику публикации отдельных результирующих цифр за отчетный год - EBITDA достигла 2,55 трлн руб. (+9,5% г/г), чистая прибыль снизилась до 813 млрд руб. (-7,9% г/г), CAPEX увеличился до 1,13 трлн руб. (+7,9% г/г). Исходя из выплаченных дивидендов за 1П2022, итоговой чистой прибыли и дивидендной политики можно ожидать минимальные дивиденды на уровне 18 р. (4,8% див.доходности), однако, учитывая «опыт» Сбербанка, Роснефть может заплатить и больше. Цена акций Транснефти «перевалила» за 100 тыс руб. впервые с сентября 2022 года. Мы также ожидаем дивидендных выплат от компании и предполагаем дивдоходность свыше 10% (по текущим ценам).
🚢✈ В транспорте (#MOEXTN:+3,14%) – лидерами роста стали также госкомпании - #FLOT (+5,1%) и #AFLT (+4,15%). Наш комментарий по «Совкомфлоту» читайте выше 🆙☝
🌐 Американские фондовые площадки пытаются восстанавливаться - #SPX500 (+0,6%), #DJI (+0,9%), #NDX (-0,1%). Опасения разрастания банковского кризиса снижаются после продуктивных выходных – #UBS (+5%) не без поддержки швейцарских регуляторов объявил о покупке Credit Suisse. Объем ликвидности, привлеченный банками США, через программы поддержки ФРС и Минфина США достиг за прошедшую неделю около $500 млрд. Участники рынка наедятся на смягчение позиции FOMC по итогам заседания, 22 марта. Преобладают ожидания повышения ставки на 25 б.п., вместо 50 б.п. Аналитики из Goldman Sachs спрогнозировали повышение учетной ставки не ранее мая.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺🚀 Несмотря на повышенную волатильность внешних фондовых площадок российский рынок акций сегодня вырос - на 3,2% по #IMOEX, и на 3,25% по #RTSI.
Торговые обороты вновь оказались сильно выше средних уровней – 84,7 млрд руб., прежде всего, благодаря гиперактивности инвесторов в #SBER (+2,79%), #GAZP (+6,15%) и VTBR (+14,59%), объем сделок в которых достиг 49 млрд руб.
✅ Выдающийся результат #VTBR в понедельник обусловлен заявлением главы банка, А.Костина, об ожиданиях рекордной прибыли за 1К23. Отметим, что ВТБ пока не публиковал ни промежуточных, ни итоговых финансовых результатов. В целом на рынке складываются позитивные настроения касательно реализации дивидендного потенциала госкомпаний в текущем году.
Помимо вышеперечисленных акций активно росли:
🛢В нефтегазе (#MOEXOG:+3,75%), помимо Газпрома активнее других росли #ROSN (+3,3%), TRNFP (+4,3%) - Роснефть сегодня продолжила практику публикации отдельных результирующих цифр за отчетный год - EBITDA достигла 2,55 трлн руб. (+9,5% г/г), чистая прибыль снизилась до 813 млрд руб. (-7,9% г/г), CAPEX увеличился до 1,13 трлн руб. (+7,9% г/г). Исходя из выплаченных дивидендов за 1П2022, итоговой чистой прибыли и дивидендной политики можно ожидать минимальные дивиденды на уровне 18 р. (4,8% див.доходности), однако, учитывая «опыт» Сбербанка, Роснефть может заплатить и больше. Цена акций Транснефти «перевалила» за 100 тыс руб. впервые с сентября 2022 года. Мы также ожидаем дивидендных выплат от компании и предполагаем дивдоходность свыше 10% (по текущим ценам).
🚢✈ В транспорте (#MOEXTN:+3,14%) – лидерами роста стали также госкомпании - #FLOT (+5,1%) и #AFLT (+4,15%). Наш комментарий по «Совкомфлоту» читайте выше 🆙☝
🌐 Американские фондовые площадки пытаются восстанавливаться - #SPX500 (+0,6%), #DJI (+0,9%), #NDX (-0,1%). Опасения разрастания банковского кризиса снижаются после продуктивных выходных – #UBS (+5%) не без поддержки швейцарских регуляторов объявил о покупке Credit Suisse. Объем ликвидности, привлеченный банками США, через программы поддержки ФРС и Минфина США достиг за прошедшую неделю около $500 млрд. Участники рынка наедятся на смягчение позиции FOMC по итогам заседания, 22 марта. Преобладают ожидания повышения ставки на 25 б.п., вместо 50 б.п. Аналитики из Goldman Sachs спрогнозировали повышение учетной ставки не ранее мая.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций продолжает уверенно расти, обновляя годовые максимумы - #IMOEX прибавил по итогам торгов на 1,27%, до 2955п. Все отраслевые индексы выросли - наилучшие результаты показали транспортный сектор (+4,2%), электроэнергетика (+3,01%) и потребительский сектор (+1,84%).
🔷 GAZP (+2,27%) - акции газовой компании присоединились к росту компаний российского ТЭКа, протестировав уровни середины мая.
🟢 SBER (+0,61%) - акции крупнейшего банка пока отстают от темпов роста рынка в ожидании ужесточения денежно-кредитной политики, которое может замедлить темпы роста финансовых результатов банка в третьем полугодии.
🛩 #AFLT (+3,83%) - основной авиаперевозчик отрасли продолжает публиковать растущие операционные результаты - пассажиропоток вырос в июне на 15,7% г/г, а за 1П23 – на 21,8% г/г. В июне на внутренних линиях перевезено 3,6 млн пассажиров, что на 4,0% выше 2022 года, на международных линиях перевезено 794,3 тыс. пассажиров, рост в 2,3 раза по сравнению с аналогичным периодом 2022 года. Прогнозы компании на 2023 год оптимистичны - планируется перевезти 45,2 млн человек (+11% г/г).
🟡 PLZL (+2,6%), POLY (+5,2%) – золотопромышленники дорожают при поддержке ценовой конъюнктуры – золото в рамках растущего тренда успешно протестировало $1980 и имеет все шансы уже в ближайшей перспективе коснуться уровня $2000.
🌐 Американские фондовые площадки при поддержке финотчетов корпораций – #DJI (+1,0%), #S&P (+0,5%), #NDX (+0,5%). Опубликованные во вторник статданные оказались хуже консенсус-прогнозов: розничные продажи в США за июнь снизили темпы роста до +0,2% м/м с +0,5% в мае, а объемы промышленного промпроизводства за июнь снизились на 0,5% м/м, при этом показатель за май был пересмотрен в худшую сторону до -0,5% с -0,2%. Объем производства в обрабатывающей промышленности снизился на 0,3%, объем добычи полезных ископаемых снизился на 0,2%, а загрузка производственных мощностей в июне снизилась до 78,9%, что на 0,8 п.п. ниже среднего показателя за 1972-2022 гг. Макростатистика не в первый раз отразила признаки замедления экономической активности в связи с чем укрепились надежды инвесторов на скорое завершение цикла ужесточения денежно-кредитной политики после 1-2 повышений ставки на ближайших заседаниях FOMC. В лидерах роста финансовый сектор (+1,0%), technology (+1,2%) и energy (+1,38%).
Лидером роста среди акций в моменте является Charles Schwab (+12%) – поводом стал позитивный квартальный отчет брокера. Скорректированная прибыль на акцию составила 75 центов при выручке в размере $4,66 млрд. и превысил консенсус-прогноз Refinitiv в размере 71 цента на акцию при выручке в $4,61 млрд. Вместе с тем, с акции Schwab пока не восстановились после регионального банковского кризиса весной текущего года и все еще на 21% дешевле своего уровня на начало года.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигаци
🇷🇺 Российский рынок акций продолжает уверенно расти, обновляя годовые максимумы - #IMOEX прибавил по итогам торгов на 1,27%, до 2955п. Все отраслевые индексы выросли - наилучшие результаты показали транспортный сектор (+4,2%), электроэнергетика (+3,01%) и потребительский сектор (+1,84%).
🔷 GAZP (+2,27%) - акции газовой компании присоединились к росту компаний российского ТЭКа, протестировав уровни середины мая.
🟢 SBER (+0,61%) - акции крупнейшего банка пока отстают от темпов роста рынка в ожидании ужесточения денежно-кредитной политики, которое может замедлить темпы роста финансовых результатов банка в третьем полугодии.
🛩 #AFLT (+3,83%) - основной авиаперевозчик отрасли продолжает публиковать растущие операционные результаты - пассажиропоток вырос в июне на 15,7% г/г, а за 1П23 – на 21,8% г/г. В июне на внутренних линиях перевезено 3,6 млн пассажиров, что на 4,0% выше 2022 года, на международных линиях перевезено 794,3 тыс. пассажиров, рост в 2,3 раза по сравнению с аналогичным периодом 2022 года. Прогнозы компании на 2023 год оптимистичны - планируется перевезти 45,2 млн человек (+11% г/г).
🟡 PLZL (+2,6%), POLY (+5,2%) – золотопромышленники дорожают при поддержке ценовой конъюнктуры – золото в рамках растущего тренда успешно протестировало $1980 и имеет все шансы уже в ближайшей перспективе коснуться уровня $2000.
🌐 Американские фондовые площадки при поддержке финотчетов корпораций – #DJI (+1,0%), #S&P (+0,5%), #NDX (+0,5%). Опубликованные во вторник статданные оказались хуже консенсус-прогнозов: розничные продажи в США за июнь снизили темпы роста до +0,2% м/м с +0,5% в мае, а объемы промышленного промпроизводства за июнь снизились на 0,5% м/м, при этом показатель за май был пересмотрен в худшую сторону до -0,5% с -0,2%. Объем производства в обрабатывающей промышленности снизился на 0,3%, объем добычи полезных ископаемых снизился на 0,2%, а загрузка производственных мощностей в июне снизилась до 78,9%, что на 0,8 п.п. ниже среднего показателя за 1972-2022 гг. Макростатистика не в первый раз отразила признаки замедления экономической активности в связи с чем укрепились надежды инвесторов на скорое завершение цикла ужесточения денежно-кредитной политики после 1-2 повышений ставки на ближайших заседаниях FOMC. В лидерах роста финансовый сектор (+1,0%), technology (+1,2%) и energy (+1,38%).
Лидером роста среди акций в моменте является Charles Schwab (+12%) – поводом стал позитивный квартальный отчет брокера. Скорректированная прибыль на акцию составила 75 центов при выручке в размере $4,66 млрд. и превысил консенсус-прогноз Refinitiv в размере 71 цента на акцию при выручке в $4,61 млрд. Вместе с тем, с акции Schwab пока не восстановились после регионального банковского кризиса весной текущего года и все еще на 21% дешевле своего уровня на начало года.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигаци
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций завершил пятницу ростом на 0,42% (3153п.), инвесторы вновь выкупили утреннюю просадку до 3082п. по #IMOEX на фоне повышения ключевой ставки Центробанком до 13%, что в целом совпало с ожиданиями инвесторов. Рубль укрепился до 96,7 руб. (-0,67%) за доллар США и до 13,26 руб. (-0,7%) за юань.
Наиболее динамично «отскочили» отраслевые индексы компаний химии и нефтехимии (+3,2%), электроэнергетики (+1,9%) и ИТ-сектор (+2,6%). Рост акций проходил широким фронтом, но почти 40% всего торгового оборота в акциях вновь были сформированы сделками в #SBER (+0,34%), #LKOH (+0,65%), #TRNFP (+0,96%).
🔵 #GAZP (+0,45%) – Газпром впервые поставил партию СПГ собственного производства по Северному морскому пути, который существенно сокращает сроки доставки СПГ в страны Азиатско-Тихоокеанского региона. Комплекс по производству, хранению и отгрузке СПГ в районе КС «Портовая» запущен в работу в сентябре 2022 года, а в мае 2023 года на предприятии выработан 1 миллион тонн СПГ. Проектная производительность комплекса составляет— 1,5 млн тонн в год.
💎 #ALRS (-0,99%) - страны G7 сообщили, что рассматривают введение запрета на импорт российских алмазов. Согласно комментариям европейского чиновника, с 1 января планируется ввести запрет на покупку алмазов или бриллиантов напрямую у Алросы, а далее внедрять «косвенный» запрет, подразумевающий ограничения на покупку российских алмазов через третьи страны. Страны ЕС уже пытались ввести санкции против Алросы, однако сопротивление одного из важных участников рынка – Бельгии помешало осуществить введение ограничение.
🛫 #AFLT (+0,31%) - авиаперевозчик отчитался о росте пассажиропотока в июне-августе на 4,4% г/г, до 7,86 млн человек. Ранее компания заявляла, что ожидает выйти на «уверенную» операционную прибыль в 3К2023г.
🌐 Фондовые рынки США снижаются: S&P на 0,82%, Nasdaq – на 1,4%, Dow Jones – на 0,5%. Пятничная макростатистика оказалась неоднородной по оценкам инвесторов. Члены FOMC на следующей неделе, скорее всего предпочтут сохранить ставки на текущих уровнях. Данные по объёмам промышленного производства оказались неплохими: в августе показатель прибавил 0,4% м/м (+0,2% г/г): обрабатывающая промышленность прибавила 0,1% м/м (-0,6% г/г), горнодобывающая – 1,4% м/м (+3,9% г/г), коммунальные услуги поднялись на 0,9% м/м (+1,2% г/г). Загрузка производственных мощностей увеличилась в августе до 79,7% (+0,4 п.п.), что соответствует долгосрочному среднему показателю. В то же время опережающий индикатор, индекс ожиданий потребителей от Мичиганского университета, упал в сентябре до 67,7п. с 69,5 в августе, еще больше отступив от почти двухлетнего максимума в 71,6 в июле и не дотянув до прогноза в 69,1п. Инфляционные ожидания на год вперед снизились до 3,1%, что на 0,4 п.п. ниже августовского уровня.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций завершил пятницу ростом на 0,42% (3153п.), инвесторы вновь выкупили утреннюю просадку до 3082п. по #IMOEX на фоне повышения ключевой ставки Центробанком до 13%, что в целом совпало с ожиданиями инвесторов. Рубль укрепился до 96,7 руб. (-0,67%) за доллар США и до 13,26 руб. (-0,7%) за юань.
Наиболее динамично «отскочили» отраслевые индексы компаний химии и нефтехимии (+3,2%), электроэнергетики (+1,9%) и ИТ-сектор (+2,6%). Рост акций проходил широким фронтом, но почти 40% всего торгового оборота в акциях вновь были сформированы сделками в #SBER (+0,34%), #LKOH (+0,65%), #TRNFP (+0,96%).
🔵 #GAZP (+0,45%) – Газпром впервые поставил партию СПГ собственного производства по Северному морскому пути, который существенно сокращает сроки доставки СПГ в страны Азиатско-Тихоокеанского региона. Комплекс по производству, хранению и отгрузке СПГ в районе КС «Портовая» запущен в работу в сентябре 2022 года, а в мае 2023 года на предприятии выработан 1 миллион тонн СПГ. Проектная производительность комплекса составляет— 1,5 млн тонн в год.
💎 #ALRS (-0,99%) - страны G7 сообщили, что рассматривают введение запрета на импорт российских алмазов. Согласно комментариям европейского чиновника, с 1 января планируется ввести запрет на покупку алмазов или бриллиантов напрямую у Алросы, а далее внедрять «косвенный» запрет, подразумевающий ограничения на покупку российских алмазов через третьи страны. Страны ЕС уже пытались ввести санкции против Алросы, однако сопротивление одного из важных участников рынка – Бельгии помешало осуществить введение ограничение.
🛫 #AFLT (+0,31%) - авиаперевозчик отчитался о росте пассажиропотока в июне-августе на 4,4% г/г, до 7,86 млн человек. Ранее компания заявляла, что ожидает выйти на «уверенную» операционную прибыль в 3К2023г.
🌐 Фондовые рынки США снижаются: S&P на 0,82%, Nasdaq – на 1,4%, Dow Jones – на 0,5%. Пятничная макростатистика оказалась неоднородной по оценкам инвесторов. Члены FOMC на следующей неделе, скорее всего предпочтут сохранить ставки на текущих уровнях. Данные по объёмам промышленного производства оказались неплохими: в августе показатель прибавил 0,4% м/м (+0,2% г/г): обрабатывающая промышленность прибавила 0,1% м/м (-0,6% г/г), горнодобывающая – 1,4% м/м (+3,9% г/г), коммунальные услуги поднялись на 0,9% м/м (+1,2% г/г). Загрузка производственных мощностей увеличилась в августе до 79,7% (+0,4 п.п.), что соответствует долгосрочному среднему показателю. В то же время опережающий индикатор, индекс ожиданий потребителей от Мичиганского университета, упал в сентябре до 67,7п. с 69,5 в августе, еще больше отступив от почти двухлетнего максимума в 71,6 в июле и не дотянув до прогноза в 69,1п. Инфляционные ожидания на год вперед снизились до 3,1%, что на 0,4 п.п. ниже августовского уровня.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций закрыл пятницу ростом на 0,43% (3269п. по #IMOEX). Большую часть торгов рынок торговался ниже уровней четверга, а итоговый положительный результат был обеспечен ростом «тяжелых» голубых фишек индекса МосБиржи (#SBER +0,47%, #GAZP +0,86%, #LKOH +0,2%, #ROSN +1,3%, #GMKN +2,19%). Среди отраслевых индексов МосБиржи в лидерах оказался потребительский сектор (+2,17%) в основном за счет #AGRO (+6,87%) и #FIVE (+1,39%). Рубль продолжил укрепляться – по итогам дня пара USDRUB снизилась на 1,8%, до 95,32 руб., а курс юаня снизился на 1,67%, к уровню 13,0 руб.
🛢️ #LKOH (+0,2%) – благоприятная конъюнктура поддерживает котировки нефтекомпании. Напоминаем, что 26 октября состоится заседание СД, на котором среди прочих вопросов рассмотрят рекомендации по размеру дивидендов за 9М23. Прогнозные дивиденды в следующие 12 месяцев могут превысить 1200 руб, что предполагает дивидендную доходность в размере 16%. Наш таргет по акциям составляет – 8720 руб (потенциал роста - 16,8%)
🟡 #SELG (-2,59%) - Компания представила умеренно-положительные операционные результаты за 9М23 - производство золота выросло на 10% г/г, до 6253 кг. Производство олова в концентрате увеличилось на 17%, до 2 231 т, вольфрама – на 53%, до 88 т, меди – на 29%, до 870 т. Выручка от продажи металлов за 9М23 года достигла 37,5 млрд руб., увеличившись на 88% год-к-году по причине ослабления рубля. Кроме того, СД «Селигдара» утвердил рекомендации по выплате промежуточных дивидендов по итогам 9М23 года на уровне 2 руб. на акцию (див.доходность - 2,47%). Компания по-прежнему торгуется с премией по мультипликаторам к Полюсу – 10,3х против 7,9x по EV/EBITDA.
🛫 #AFLT (-0,66%) - по информации ряда СМИ, «Аэрофлот» и «Росатом» не позднее первой половины 2024 года планируют начать выпускать детали для Airbus и Boeing - от фильтров до датчиков и светового оборудования.
🌐 Фондовые рынки США продолжают снижение: S&P теряет 0,54%, Nadaq - 0,62%, Dow Jоnes - 0,23%. По мнению главы ФБР Атланты Бостика, регулятор начнет снижение ставки не раньше середины 2024 г.
Заметно снижаются бумаги Schlumberger (-4,5%). Несмотря на то, что выручка компании выросла на 11% г/г, а чистая прибыль - на 24% г/г, инвесторы оказались недовольны тем, что выручка немного не дотянула до ожиданий рынка.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций закрыл пятницу ростом на 0,43% (3269п. по #IMOEX). Большую часть торгов рынок торговался ниже уровней четверга, а итоговый положительный результат был обеспечен ростом «тяжелых» голубых фишек индекса МосБиржи (#SBER +0,47%, #GAZP +0,86%, #LKOH +0,2%, #ROSN +1,3%, #GMKN +2,19%). Среди отраслевых индексов МосБиржи в лидерах оказался потребительский сектор (+2,17%) в основном за счет #AGRO (+6,87%) и #FIVE (+1,39%). Рубль продолжил укрепляться – по итогам дня пара USDRUB снизилась на 1,8%, до 95,32 руб., а курс юаня снизился на 1,67%, к уровню 13,0 руб.
🛢️ #LKOH (+0,2%) – благоприятная конъюнктура поддерживает котировки нефтекомпании. Напоминаем, что 26 октября состоится заседание СД, на котором среди прочих вопросов рассмотрят рекомендации по размеру дивидендов за 9М23. Прогнозные дивиденды в следующие 12 месяцев могут превысить 1200 руб, что предполагает дивидендную доходность в размере 16%. Наш таргет по акциям составляет – 8720 руб (потенциал роста - 16,8%)
🟡 #SELG (-2,59%) - Компания представила умеренно-положительные операционные результаты за 9М23 - производство золота выросло на 10% г/г, до 6253 кг. Производство олова в концентрате увеличилось на 17%, до 2 231 т, вольфрама – на 53%, до 88 т, меди – на 29%, до 870 т. Выручка от продажи металлов за 9М23 года достигла 37,5 млрд руб., увеличившись на 88% год-к-году по причине ослабления рубля. Кроме того, СД «Селигдара» утвердил рекомендации по выплате промежуточных дивидендов по итогам 9М23 года на уровне 2 руб. на акцию (див.доходность - 2,47%). Компания по-прежнему торгуется с премией по мультипликаторам к Полюсу – 10,3х против 7,9x по EV/EBITDA.
🛫 #AFLT (-0,66%) - по информации ряда СМИ, «Аэрофлот» и «Росатом» не позднее первой половины 2024 года планируют начать выпускать детали для Airbus и Boeing - от фильтров до датчиков и светового оборудования.
🌐 Фондовые рынки США продолжают снижение: S&P теряет 0,54%, Nadaq - 0,62%, Dow Jоnes - 0,23%. По мнению главы ФБР Атланты Бостика, регулятор начнет снижение ставки не раньше середины 2024 г.
Заметно снижаются бумаги Schlumberger (-4,5%). Несмотря на то, что выручка компании выросла на 11% г/г, а чистая прибыль - на 24% г/г, инвесторы оказались недовольны тем, что выручка немного не дотянула до ожиданий рынка.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
✈️Группа «Аэрофлот» представила финансовые результаты за 9 месяцев 2023 г.
💰Выручка выросла на 40,4% г/г, до 441,1 млрд руб., EBITDA - на 36,5% г/г, до 174,3 млрд руб., операционная прибыль - в 2,3x, до 70,6 млрд руб., чистый убыток составил 111,3 млрд руб. против 62,0 млрд руб. годом ранее
🛩️Пассажирские перевозки принесли 413,5 млрд руб. (+44,4% г/г), из них регулярные - 408,5 млрд руб. (+45,6% г/г), чартерные - 4,9 млрд руб. (-12,2% г/г). Выручка от грузовых перевозок прибавила 21,7% г/г, до 17,0 млрд руб., прочая выручка упала на 23,6% г/г, до 10,6 млрд руб.
💺Пассажиропоток превысил 35,8 млн человек (+14,6% г/г), Из них международные перевозки показали прирост на 78,9% г/г, внутренние - на 5,6% г/г. Занятость кресел по аналогичным сегментам выросла на 7,0 п.п. г/г и 3,8 п.п. г/г
🛬Основной рост расходов по-прежнему наблюдается по статьям «Техническое обслуживание воздушных судов» (+57,4% г/г, до 15,6 млрд руб.) и «Обслуживание воздушных судов и пассажиров» (+34,3% г/г, до 82,7 млрд руб.)
#AFLT #акции
💰Выручка выросла на 40,4% г/г, до 441,1 млрд руб., EBITDA - на 36,5% г/г, до 174,3 млрд руб., операционная прибыль - в 2,3x, до 70,6 млрд руб., чистый убыток составил 111,3 млрд руб. против 62,0 млрд руб. годом ранее
🛩️Пассажирские перевозки принесли 413,5 млрд руб. (+44,4% г/г), из них регулярные - 408,5 млрд руб. (+45,6% г/г), чартерные - 4,9 млрд руб. (-12,2% г/г). Выручка от грузовых перевозок прибавила 21,7% г/г, до 17,0 млрд руб., прочая выручка упала на 23,6% г/г, до 10,6 млрд руб.
💺Пассажиропоток превысил 35,8 млн человек (+14,6% г/г), Из них международные перевозки показали прирост на 78,9% г/г, внутренние - на 5,6% г/г. Занятость кресел по аналогичным сегментам выросла на 7,0 п.п. г/г и 3,8 п.п. г/г
🛬Основной рост расходов по-прежнему наблюдается по статьям «Техническое обслуживание воздушных судов» (+57,4% г/г, до 15,6 млрд руб.) и «Обслуживание воздушных судов и пассажиров» (+34,3% г/г, до 82,7 млрд руб.)
#AFLT #акции
✈️Группа «Аэрофлот» представила финансовые результаты за 2023 г.
💰Выручка выросла на 48,1% г/г, до 612,2 млрд руб., EBITDA - в 2,8 раза г/г, до 318,3 млрд руб., скорректированная чистая прибыль составила 10,3 млрд руб. против 41,4 млрд руб. убытка годом ранее
🛩️Пассажирские перевозки принесли 571,5 млрд руб. (+51,6% г/г), из них регулярные - 563,9 млрд руб. (+52,7% г/г), чартерные - 7,5 млрд руб. (+1,2% г/г). Выручка от грузовых перевозок прибавила 28,5% г/г, до 25,1 млрд руб., прочая выручка упала на 7,5% г/г, до 612,1 млрд руб.
💺Пассажиропоток превысил 47,3 млн человек (+16,3% г/г), Из них международные перевозки показали прирост на 79,3% г/г, внутренние - на 6,8% г/г. Занятость кресел по аналогичным сегментам выросла на 7,2 п.п. г/г и 4,1 п.п. г/г
🛬Основной рост расходов по-прежнему наблюдается по статьям «Техническое обслуживание воздушных судов» (+81,7% г/г, до 23,4 млрд руб.) и «Обслуживание воздушных судов и пассажиров» (+37,2% г/г, до 112,9 млрд руб.)
#AFLT #акции
💰Выручка выросла на 48,1% г/г, до 612,2 млрд руб., EBITDA - в 2,8 раза г/г, до 318,3 млрд руб., скорректированная чистая прибыль составила 10,3 млрд руб. против 41,4 млрд руб. убытка годом ранее
🛩️Пассажирские перевозки принесли 571,5 млрд руб. (+51,6% г/г), из них регулярные - 563,9 млрд руб. (+52,7% г/г), чартерные - 7,5 млрд руб. (+1,2% г/г). Выручка от грузовых перевозок прибавила 28,5% г/г, до 25,1 млрд руб., прочая выручка упала на 7,5% г/г, до 612,1 млрд руб.
💺Пассажиропоток превысил 47,3 млн человек (+16,3% г/г), Из них международные перевозки показали прирост на 79,3% г/г, внутренние - на 6,8% г/г. Занятость кресел по аналогичным сегментам выросла на 7,2 п.п. г/г и 4,1 п.п. г/г
🛬Основной рост расходов по-прежнему наблюдается по статьям «Техническое обслуживание воздушных судов» (+81,7% г/г, до 23,4 млрд руб.) и «Обслуживание воздушных судов и пассажиров» (+37,2% г/г, до 112,9 млрд руб.)
#AFLT #акции
Как прошел день
🇷🇺 Индекс МосБиржи (+0,14%) позитивно открыл новую рабочую неделю, достигнув 3320п. при относительно благоприятном новостном фоне. Ожидаем, что российский рынок на этой недели попытается выйти за пределы уровня 3350 по индексу Мосбиржи и, возможно, закрепиться на диапазоне 3350-3400. Пара USD/RUB TOM проторговавшись в диапазоне 90,4-90,9 руб., закрыла день без заметных изменений - 90,62 руб. (+0,03%).
📈 Опережающий рост показали сегодня акции транспортной отрасли (+1,19%), в первую очередь за счет акций Аэрофлота (#AFLT +1,19%) и Совкомфлота (#FLOT +0,56%). Минтранс предложил Правительству РФ выделить еще 295 млрд руб. из ФНБ на переоформление иностранных самолетов в российскую собственность. Основной объем средств, по данным СМИ, запрашиваются для «Аэрофлота» исходя из потенциального приобретения около 90 самолетов.
🛢️ В нефтегазовой отрасли (+0,31%) секторе среди «голубых» фишек сегодня выделяется Лукойл (#LKOH +0,43%), который сегодня обновил максимумы (7593 руб.). Завтра инвесторы ожидают отчетность по МСФО за год, которая может «подсветить» размер итоговых годовых дивидендов. По нашим оценкам, компания может заплатить за прошедший год еще не менее 500 руб на акцию, что предполагает дивдоходность на уровне 6,6% к текущим ценам.
🛒 В потребительском секторе отметим акции Магнита (#MGNT +0,65%), которые продолжают обновлять исторические максимумы с осени 2017 года. Наша целевая цена по акциям компании составляет 8 670 руб, что предполагает потенциал роста в 12,6%, а прогнозные дивиденды за 2023 год составляют 421 руб. на акцию или 5,5% дивдоходности.
💻 В ИТ-секторе обращаем внимание на бумаги Yandex (#YNDX -1,48%), которые снизились сегодня, т.к. инвесторы соблюдают осторожность в преддверии следующего этапа реструктуризации. Так же сегодня стало известно, что 7 марта МКПАО «Яндекс» приняло решение о направлении заявления о листинге обыкновенных акций на Мосбиржу, а также об утверждении дивидендной политики компании.
Из корпоративных событий ожидаем, что в четверг и пятницу соответственно, опубликуют годовые финансовые результаты Новабев Групп (#BELU +0,65%) и Русал (#RUAL -0,03%).
🌐 Фондовые рынки США начинают неделю в красных цветах, т.к. накануне публикации отчета по индексу потребцен инвесторы предпочитают воздерживаться от покупок: S&P теряет 0,13%, Nasdaq отступает на 0,29%, Dow Jones торгуется вблизи «нуля» (-0,04%).
По итогам сезона отчётности отчитались уже 99% компаний, входящих в индекс S&P500, из них 73% заявили о превышении EPS прогнозов и 64% – о превышении выручки прогнозов. При этом прогнозы на I кв.’24 г. не самые оптимистичные: из 106 компаний, которые вообще дали прогноз, 74 ожидают снижение EPS кв/кв, а роста ждут лишь 32. В секторальном разрезе ожидается слабый перформанс от энергетического сектора во главе с Chevron, сектора здравоохранения (Bristol-Myers Squibb) и промышленного сектора (Boeing).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Индекс МосБиржи (+0,14%) позитивно открыл новую рабочую неделю, достигнув 3320п. при относительно благоприятном новостном фоне. Ожидаем, что российский рынок на этой недели попытается выйти за пределы уровня 3350 по индексу Мосбиржи и, возможно, закрепиться на диапазоне 3350-3400. Пара USD/RUB TOM проторговавшись в диапазоне 90,4-90,9 руб., закрыла день без заметных изменений - 90,62 руб. (+0,03%).
📈 Опережающий рост показали сегодня акции транспортной отрасли (+1,19%), в первую очередь за счет акций Аэрофлота (#AFLT +1,19%) и Совкомфлота (#FLOT +0,56%). Минтранс предложил Правительству РФ выделить еще 295 млрд руб. из ФНБ на переоформление иностранных самолетов в российскую собственность. Основной объем средств, по данным СМИ, запрашиваются для «Аэрофлота» исходя из потенциального приобретения около 90 самолетов.
🛢️ В нефтегазовой отрасли (+0,31%) секторе среди «голубых» фишек сегодня выделяется Лукойл (#LKOH +0,43%), который сегодня обновил максимумы (7593 руб.). Завтра инвесторы ожидают отчетность по МСФО за год, которая может «подсветить» размер итоговых годовых дивидендов. По нашим оценкам, компания может заплатить за прошедший год еще не менее 500 руб на акцию, что предполагает дивдоходность на уровне 6,6% к текущим ценам.
🛒 В потребительском секторе отметим акции Магнита (#MGNT +0,65%), которые продолжают обновлять исторические максимумы с осени 2017 года. Наша целевая цена по акциям компании составляет 8 670 руб, что предполагает потенциал роста в 12,6%, а прогнозные дивиденды за 2023 год составляют 421 руб. на акцию или 5,5% дивдоходности.
💻 В ИТ-секторе обращаем внимание на бумаги Yandex (#YNDX -1,48%), которые снизились сегодня, т.к. инвесторы соблюдают осторожность в преддверии следующего этапа реструктуризации. Так же сегодня стало известно, что 7 марта МКПАО «Яндекс» приняло решение о направлении заявления о листинге обыкновенных акций на Мосбиржу, а также об утверждении дивидендной политики компании.
Из корпоративных событий ожидаем, что в четверг и пятницу соответственно, опубликуют годовые финансовые результаты Новабев Групп (#BELU +0,65%) и Русал (#RUAL -0,03%).
🌐 Фондовые рынки США начинают неделю в красных цветах, т.к. накануне публикации отчета по индексу потребцен инвесторы предпочитают воздерживаться от покупок: S&P теряет 0,13%, Nasdaq отступает на 0,29%, Dow Jones торгуется вблизи «нуля» (-0,04%).
По итогам сезона отчётности отчитались уже 99% компаний, входящих в индекс S&P500, из них 73% заявили о превышении EPS прогнозов и 64% – о превышении выручки прогнозов. При этом прогнозы на I кв.’24 г. не самые оптимистичные: из 106 компаний, которые вообще дали прогноз, 74 ожидают снижение EPS кв/кв, а роста ждут лишь 32. В секторальном разрезе ожидается слабый перформанс от энергетического сектора во главе с Chevron, сектора здравоохранения (Bristol-Myers Squibb) и промышленного сектора (Boeing).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Инвесторы фиксируют часть своих прибыльных позиций в российских «голубых фишках», а рынок акций переходит к консолидации на достигнутых максимумах по мере ухода прежних драйверов роста на второй план (сильная корпоративная отчетность крупнейших корпораций и дивидендные ожидания) – Лукойл (#LKOH -1,37%), Сбербанк (#SBER -0,27%), Татнефть (#TATN -1,04%). Основной индекс МосБиржи снизился в среду на 0,36% (3321п.) при укреплении рубля на 0,30%, до 91,50 руб. за доллар США.
📈 В перечне лидеров роста среди акций, включенных в индекс, оказались бумаги АФК Система (#AFKS +3,0%) и МТС (#MTSS +0,43%), интерес к которым увеличивается по мере приближения к IPO МТС-Банка – согласно раскрытой информации акционеры банка одобрили обращение за листингом акций кредитной организации на Мосбирже.
🏭 Сохраняется интерес и к акциям Северстали (#CHMF +0,78%) - в феврале компания рекомендовала к выплате дивиденды в 191,5 руб/акция (див. доходность 11%), что составило ~134% от FCF за 2023. Утверждение дивидендов ожидается на ГОСА 7 июня 2024 года. По итогам 2024 мы не ожидаем аналогичной щедрости по дивидендам, т.к. компания, на наш взгляд, предпочтет использовать ликвидность, превышающую величину FCF, на стратегические программы. Так, сегодня компания объявила о запуске строительства комплекса по производству железорудных окатышей в Череповце стоимостью 97 млрд руб. и мощностью 10 млн т. продукции. Наша целевая цена по #CHMF составляет 1 986,5 руб. (потенциал роста ~14% от текущих уровней).
🛫 По данным СМИ, в распоряжении которых оказался отраслевой отчет ГТЛК, рынок пассажирских авиаперевозок в России продолжит восстанавливаться в 2024 году - пассажиропоток достигнет 114 млн чел. (+8% г/г). Акции Аэрофлота (#AFLT +3,07%) ускорили движение в восходящем тренде.
☑️ В четверг, 14 марта, TCS Group отчитается по МСФО за прошедший год. Напомним, что за 9М23 года чистые процентные доходы достигли 162,2 млрд руб., а чистая прибыль банка - 60,2 млрд руб. Наш целевая цена по бумагам банка составляет 4790 руб.
📊 Инфляция в феврале замедлилась до 0,68% с 0,86% в январе, а в годовом выражении выросла до 7,69% (7,44% по итогам января). Главным фактором замедления потребительской инфляции за прошедший месяц, стали снижение темпов роста цен на продовольственные и, в меньше степени, непродовольственные товары. Банк России в феврале подтвердил прогноз по инфляции в текущем году на уровне 4-4,5%. Наш прогноз в базовом сценарии по уровню инфляции составляет 6,1% по итогам 2024 года.
В недельном разрезе потребительские цены с 5 по 11 марта показали «нулевой» результат, а в годовом выражении составила 7,6% (7,59% неделей ранее).
🌐 Фондовые рынки США торгуются без единой динамики: S&P растет на 0,11%, Nasdaq теряет 0,5%. Количество заявок на ипотеку за неделю выросло на 7,1%, средняя ставка по 30-летним ипотечным кредитам резко опустилась с 7,02% до 6,84%. Ставки по ипотечным кредитам упали ниже 7% из-за поступающих экономических данных, показывающих более слабый сектор услуг и менее устойчивый рынок труда, а также рост уровня безработицы и пересмотр в сторону понижения темпов роста числа рабочих мест.
Сеть магазинов Dollar Tree, продающая товары по фиксированной цене, не смогла зафиксировать уверенные результаты за IV кв.’23 г., не дотянувшись до прогноза ни по выручке, ни по чистой прибыли. В итоге, менеджмент принял нелёгкое решение о закрытии свыше 1 тыс. магазинов, чтобы снизить расходы. Производитель кухонных принадлежностей Williams-Sonoma приготовил инвесторам вкусную отчётность и приправил неплохими новостями о росте квартального дивиденда на 26% и расширении программы обратного выкупа акций до $1 млрд.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Инвесторы фиксируют часть своих прибыльных позиций в российских «голубых фишках», а рынок акций переходит к консолидации на достигнутых максимумах по мере ухода прежних драйверов роста на второй план (сильная корпоративная отчетность крупнейших корпораций и дивидендные ожидания) – Лукойл (#LKOH -1,37%), Сбербанк (#SBER -0,27%), Татнефть (#TATN -1,04%). Основной индекс МосБиржи снизился в среду на 0,36% (3321п.) при укреплении рубля на 0,30%, до 91,50 руб. за доллар США.
📈 В перечне лидеров роста среди акций, включенных в индекс, оказались бумаги АФК Система (#AFKS +3,0%) и МТС (#MTSS +0,43%), интерес к которым увеличивается по мере приближения к IPO МТС-Банка – согласно раскрытой информации акционеры банка одобрили обращение за листингом акций кредитной организации на Мосбирже.
🏭 Сохраняется интерес и к акциям Северстали (#CHMF +0,78%) - в феврале компания рекомендовала к выплате дивиденды в 191,5 руб/акция (див. доходность 11%), что составило ~134% от FCF за 2023. Утверждение дивидендов ожидается на ГОСА 7 июня 2024 года. По итогам 2024 мы не ожидаем аналогичной щедрости по дивидендам, т.к. компания, на наш взгляд, предпочтет использовать ликвидность, превышающую величину FCF, на стратегические программы. Так, сегодня компания объявила о запуске строительства комплекса по производству железорудных окатышей в Череповце стоимостью 97 млрд руб. и мощностью 10 млн т. продукции. Наша целевая цена по #CHMF составляет 1 986,5 руб. (потенциал роста ~14% от текущих уровней).
🛫 По данным СМИ, в распоряжении которых оказался отраслевой отчет ГТЛК, рынок пассажирских авиаперевозок в России продолжит восстанавливаться в 2024 году - пассажиропоток достигнет 114 млн чел. (+8% г/г). Акции Аэрофлота (#AFLT +3,07%) ускорили движение в восходящем тренде.
☑️ В четверг, 14 марта, TCS Group отчитается по МСФО за прошедший год. Напомним, что за 9М23 года чистые процентные доходы достигли 162,2 млрд руб., а чистая прибыль банка - 60,2 млрд руб. Наш целевая цена по бумагам банка составляет 4790 руб.
📊 Инфляция в феврале замедлилась до 0,68% с 0,86% в январе, а в годовом выражении выросла до 7,69% (7,44% по итогам января). Главным фактором замедления потребительской инфляции за прошедший месяц, стали снижение темпов роста цен на продовольственные и, в меньше степени, непродовольственные товары. Банк России в феврале подтвердил прогноз по инфляции в текущем году на уровне 4-4,5%. Наш прогноз в базовом сценарии по уровню инфляции составляет 6,1% по итогам 2024 года.
В недельном разрезе потребительские цены с 5 по 11 марта показали «нулевой» результат, а в годовом выражении составила 7,6% (7,59% неделей ранее).
🌐 Фондовые рынки США торгуются без единой динамики: S&P растет на 0,11%, Nasdaq теряет 0,5%. Количество заявок на ипотеку за неделю выросло на 7,1%, средняя ставка по 30-летним ипотечным кредитам резко опустилась с 7,02% до 6,84%. Ставки по ипотечным кредитам упали ниже 7% из-за поступающих экономических данных, показывающих более слабый сектор услуг и менее устойчивый рынок труда, а также рост уровня безработицы и пересмотр в сторону понижения темпов роста числа рабочих мест.
Сеть магазинов Dollar Tree, продающая товары по фиксированной цене, не смогла зафиксировать уверенные результаты за IV кв.’23 г., не дотянувшись до прогноза ни по выручке, ни по чистой прибыли. В итоге, менеджмент принял нелёгкое решение о закрытии свыше 1 тыс. магазинов, чтобы снизить расходы. Производитель кухонных принадлежностей Williams-Sonoma приготовил инвесторам вкусную отчётность и приправил неплохими новостями о росте квартального дивиденда на 26% и расширении программы обратного выкупа акций до $1 млрд.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации