✅ Публикуемая ценовая статистика в целом идет в русле жесткого сигнала Банка России - инфляция за неделю показала небольшое ускорение при этом инфляционные ожидания, несмотря на замедление в сентябре, остаются высокими. Новые рекордные уровни по доходности при низком объеме размещения ОФЗ 26246 также подтвердили, как минимум, пессимистический взгляд инвесторов в отношении дальнейшей траектории долгового рынка
📊 В четверг давление продавцов в ОФЗ усилилось особенно в долгосрочных выпусках, котировки снижаются в среднем на 0,8-1%. В корпоративных облигациях покупатели сфокусированы на флоатерах. Облигационные индексы снижаются - на 18:00 индекс корпоративных бондов RUCBTRNS на 0,16%, а индекс госдолга RGBITR снижается на 0,15%.
📈 В корпоративных флоатерах привлекательных ценовых уровнях сегодня торгуются ФосАгро П2 (КС+1,1%), ТрансКо2P1 (КС+1,75%), Газпн3P10R (КС+1,3%) и СамолетР14 (КС+2,75%).
📉 Классические корпбонды плавно снижаются. В «голубых фишках» повышенные премии к безрисковой кривой показывают Магнит4P03 (g-spread ~140 bp) и ГазпромКP5 (g-spread ~190 bp). Во втором эшелоне нам нравится Медси 1P02 (g-spread ~450 bp). Рост стоимости золота на мировых рынках повышает привлекательность «золотых» облигаций. Наиболее интересны, на наш взгляд, SELGOLD001 и SELGOLD003 с погашением в марте 2028 и сентябре 2029 года.
🏢 3 октября ГПБ финанс планирует провести сбор заявок на флоатер объемом до 30 млрд руб
📁 РЕСО-лизинг в первой декаде октября проведет сбор заявок на бонды объемом от 5 млрд руб.
☑️ Якутия установила финальный ориентир спреда к ключевой ставке облигаций на 6,8 млрд руб. на уровне 130 б.п.
🌐 Глобальные рынки облигаций Четырехнедельная скользящая средняя для первичных заявок снизилась на 3,5 тыс., до 227,5 тыс. Производственный индекс ФРБ Филадельфии в США вырос до 1,7п. в сентябре, превзойдя прогноз на уровне -1п.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
📊 В четверг давление продавцов в ОФЗ усилилось особенно в долгосрочных выпусках, котировки снижаются в среднем на 0,8-1%. В корпоративных облигациях покупатели сфокусированы на флоатерах. Облигационные индексы снижаются - на 18:00 индекс корпоративных бондов RUCBTRNS на 0,16%, а индекс госдолга RGBITR снижается на 0,15%.
📈 В корпоративных флоатерах привлекательных ценовых уровнях сегодня торгуются ФосАгро П2 (КС+1,1%), ТрансКо2P1 (КС+1,75%), Газпн3P10R (КС+1,3%) и СамолетР14 (КС+2,75%).
📉 Классические корпбонды плавно снижаются. В «голубых фишках» повышенные премии к безрисковой кривой показывают Магнит4P03 (g-spread ~140 bp) и ГазпромКP5 (g-spread ~190 bp). Во втором эшелоне нам нравится Медси 1P02 (g-spread ~450 bp). Рост стоимости золота на мировых рынках повышает привлекательность «золотых» облигаций. Наиболее интересны, на наш взгляд, SELGOLD001 и SELGOLD003 с погашением в марте 2028 и сентябре 2029 года.
🏢 3 октября ГПБ финанс планирует провести сбор заявок на флоатер объемом до 30 млрд руб
📁 РЕСО-лизинг в первой декаде октября проведет сбор заявок на бонды объемом от 5 млрд руб.
☑️ Якутия установила финальный ориентир спреда к ключевой ставке облигаций на 6,8 млрд руб. на уровне 130 б.п.
🌐 Глобальные рынки облигаций Четырехнедельная скользящая средняя для первичных заявок снизилась на 3,5 тыс., до 227,5 тыс. Производственный индекс ФРБ Филадельфии в США вырос до 1,7п. в сентябре, превзойдя прогноз на уровне -1п.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
🇷🇺 Как прошел день
Российский рынок акций умеренно вырос в четверг, не в полной мере отреагировав на улучшение ценовой конъюнктуры на мировых товарных площадках. Индекс Мосбиржи вырос на 0,26%, до 2759п. В вечерние торги рост усилился до +0,39%. Большинство бумаг основного индекса завершило торги «в плюсе» - из наиболее «весомых» акций снизились лишь Сбер (#SBER -0,03%) и Татнефть (#TATN -0,9%). Рост золота и ключевых цветных металлов в мире на фоне снижения процентных ставок в мире и сохраняющихся геополитических рисков формирует устойчивую поддержку на среднесрочном горизонте российским производителям. Так, акции золотопромышленников за последний месяц выросли более чем на 10% - ЮГК (+12,5% за 1 мес.), Селигдар (+14,5% за 1 мес.), Полюс (+10% за 1 мес.). Восстановление цен на палладий (+4,4% за неделю) и алюминий (+5,1% за неделю) поддержали котировки бумаг «Норильского никеля» (+9,3% за неделю) и Русала (+4,5% за неделю).
📊 Пара CNYRUB снизилась на 0,24%, до 12,967 руб. Официальный курс доллара США на 20 сентября был повышен Банком России на 1,2%, до 92,6962 руб.
🌐 Американские рынки Инвесторы переносят решение по снижению ставки в котировки бумаг: S&P +1,68%, Nasdaq +2,7%. В лидерах роста ИТ-сектор, который прибавляет 3,3% в моменте во главе с акциями Apple (+3.5%), Google (+2,0%), Paypal (+5,9%). Добавляет позитива и статистика по числу первичных заявок на получение пособий по безработице, которые снизились до 219 тыс. по сравнению с 231 тыс. неделей ранее при ожидании в 230 тыс.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Российский рынок акций умеренно вырос в четверг, не в полной мере отреагировав на улучшение ценовой конъюнктуры на мировых товарных площадках. Индекс Мосбиржи вырос на 0,26%, до 2759п. В вечерние торги рост усилился до +0,39%. Большинство бумаг основного индекса завершило торги «в плюсе» - из наиболее «весомых» акций снизились лишь Сбер (#SBER -0,03%) и Татнефть (#TATN -0,9%). Рост золота и ключевых цветных металлов в мире на фоне снижения процентных ставок в мире и сохраняющихся геополитических рисков формирует устойчивую поддержку на среднесрочном горизонте российским производителям. Так, акции золотопромышленников за последний месяц выросли более чем на 10% - ЮГК (+12,5% за 1 мес.), Селигдар (+14,5% за 1 мес.), Полюс (+10% за 1 мес.). Восстановление цен на палладий (+4,4% за неделю) и алюминий (+5,1% за неделю) поддержали котировки бумаг «Норильского никеля» (+9,3% за неделю) и Русала (+4,5% за неделю).
📊 Пара CNYRUB снизилась на 0,24%, до 12,967 руб. Официальный курс доллара США на 20 сентября был повышен Банком России на 1,2%, до 92,6962 руб.
🌐 Американские рынки Инвесторы переносят решение по снижению ставки в котировки бумаг: S&P +1,68%, Nasdaq +2,7%. В лидерах роста ИТ-сектор, который прибавляет 3,3% в моменте во главе с акциями Apple (+3.5%), Google (+2,0%), Paypal (+5,9%). Добавляет позитива и статистика по числу первичных заявок на получение пособий по безработице, которые снизились до 219 тыс. по сравнению с 231 тыс. неделей ранее при ожидании в 230 тыс.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский долговой рынок замедлил темпы снижения накануне выходных Короткие и среднесрочные ОФЗ демонстрируют попытки стабилизации на достигнутых минимумах. В корпоративных бондах основные обороты проходят в выпусках с дюрацией менее 1 года и флоатерах. Облигационные индексы умеренно растут - на 18:00 индекс корпоративных бондов RUCBTRNS на 0,15%, а индекс госдолга RGBITR на 0,05%.
📊 Корпоративные флоатеры в пятницу торгуются «без энтузиазма» Среди выпусков, соответствующих нашим предпочтениям (короткие и с ежемесячным купоном), могут быть интересны ТрансКо2P1 (КС+1,75%), ГазпКап3P2 (КС+1,25%) и СамолетР14 (КС+2,75%).
☑️ В классических корпоративных бондах наблюдается нейтральная ценовая динамика Во 2-м эшелоне могут быть интересны на текущих уровнях ЮГК 1Р3 (g-spread ~360 bp) и iСелкт1Р4R (g-spread ~360 bp) со ставкой купона 15%. Кривая доходности бондов строительной отрасли рейтинговой группы А(RU)/Aru выросла в среднем на 50 б.п. Наибольший интерес могут представлять выпуски Джи-гр 2Р3 (g-spread ~560 bp) и СэтлГрБ2P3 (g-spread ~590 bp), которые помимо привлекательной доходности также генерируют высокий купонный денежный поток.
⚖️ АКРА подтвердило рейтинг ЕвроТранса на уровне А-(RU) со стабильным прогнозом
📁 ВИС финанс установила финальный ориентир спреда к ключевой ставке флоатера БО-П06 на уровне 325 б.п.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
📊 Корпоративные флоатеры в пятницу торгуются «без энтузиазма» Среди выпусков, соответствующих нашим предпочтениям (короткие и с ежемесячным купоном), могут быть интересны ТрансКо2P1 (КС+1,75%), ГазпКап3P2 (КС+1,25%) и СамолетР14 (КС+2,75%).
☑️ В классических корпоративных бондах наблюдается нейтральная ценовая динамика Во 2-м эшелоне могут быть интересны на текущих уровнях ЮГК 1Р3 (g-spread ~360 bp) и iСелкт1Р4R (g-spread ~360 bp) со ставкой купона 15%. Кривая доходности бондов строительной отрасли рейтинговой группы А(RU)/Aru выросла в среднем на 50 б.п. Наибольший интерес могут представлять выпуски Джи-гр 2Р3 (g-spread ~560 bp) и СэтлГрБ2P3 (g-spread ~590 bp), которые помимо привлекательной доходности также генерируют высокий купонный денежный поток.
⚖️ АКРА подтвердило рейтинг ЕвроТранса на уровне А-(RU) со стабильным прогнозом
📁 ВИС финанс установила финальный ориентир спреда к ключевой ставке флоатера БО-П06 на уровне 325 б.п.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в пятницу показал уверенную позитивную динамику. Индекс Мосбиржи вырос на 0,85%, до 2782п. В базу расчета основного индекса с сегодняшнего дня вошли акции Яндекса (#YDEX -0,9%) и Группы Астра (#ASTR +2,4%). Бумаги Яндекса снизились по причине дивгэпа, в то время как рост #ASTR был поддержан решением Сбербанка (#SBER +1,5%) отказа от использования зарубежного ПО Citrix в пользу программного решения от Астры на 150 тысяч рабочих мест.
🔵 Газпром (#GAZP -0,01%) сообщил о достигнутых договоренностях с CNPC о том, что поставки газа по «Силе Сибири» выйдут на максимум раньше срока, уже в декабре 2024 года. Ранее ожидалось, что это произойдет не ранее начала 2025 г.
🛢️ Роснефть (+2,7%), Лукойл (+0,9%), Газпром нефть (+2,9%) Татнефть (+0,9%) растут при поддержке нефтяной конъюнктуры и ослабления курса рубля. По данным индийских СМИ, государственные нефтекомпании Индии обсуждают возможность заключения долгосрочного контракта с Россией на закупку нефти, которое может быть заключено к концу следующего 2025-2026 финансового года. Ранее на этой неделе министр нефти и газа Индии заявил, что страна готова продолжать закупать нефть у российских компаний, которым разрешено осуществлять такие продажи. Напомним, что Россия остается крупнейшим экспортером сырой нефти в Индию уже больше года.
📉 ПАО «МТС» (#MTSS -1,4%) сообщило, что продлевает дополнительный выкуп у нерезидентов до 2,89% акций (57,71 млн акций) до 27 сентября. По итогам предыдущего тендерного предложения, объявленного 27 апреля 2024 года, ООО «Стрим Диджитал», 100%-е дочернее общество МТС, приобрело около 1,31% акций МТС на сумму 2,49 млрд руб.
📊 Пара CNYRUB выросла на 1,18%, до 13,12 руб. Официальный курс доллара США на 21 сентября был снижен Банком России на 0,12%, до 92,5848 руб.
🌐 Американские рынки после вчерашнего ралли снижаются: S&P -0,39%, Nasdaq -0,46%. Согласно последнему опросу Reuters, большинство экономистов ожидают снижения ставки на 25 б.п. в ноябре и декабре. Кроме того, экономисты прогнозируют снижение ставки на 50 б.п. в 1К25, и на 25 б.п. в следующих двух кварталах, что в общей сложности даст снижение 100 б.п. в 2025 г, до 3,25-3,50%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций в пятницу показал уверенную позитивную динамику. Индекс Мосбиржи вырос на 0,85%, до 2782п. В базу расчета основного индекса с сегодняшнего дня вошли акции Яндекса (#YDEX -0,9%) и Группы Астра (#ASTR +2,4%). Бумаги Яндекса снизились по причине дивгэпа, в то время как рост #ASTR был поддержан решением Сбербанка (#SBER +1,5%) отказа от использования зарубежного ПО Citrix в пользу программного решения от Астры на 150 тысяч рабочих мест.
🔵 Газпром (#GAZP -0,01%) сообщил о достигнутых договоренностях с CNPC о том, что поставки газа по «Силе Сибири» выйдут на максимум раньше срока, уже в декабре 2024 года. Ранее ожидалось, что это произойдет не ранее начала 2025 г.
🛢️ Роснефть (+2,7%), Лукойл (+0,9%), Газпром нефть (+2,9%) Татнефть (+0,9%) растут при поддержке нефтяной конъюнктуры и ослабления курса рубля. По данным индийских СМИ, государственные нефтекомпании Индии обсуждают возможность заключения долгосрочного контракта с Россией на закупку нефти, которое может быть заключено к концу следующего 2025-2026 финансового года. Ранее на этой неделе министр нефти и газа Индии заявил, что страна готова продолжать закупать нефть у российских компаний, которым разрешено осуществлять такие продажи. Напомним, что Россия остается крупнейшим экспортером сырой нефти в Индию уже больше года.
📉 ПАО «МТС» (#MTSS -1,4%) сообщило, что продлевает дополнительный выкуп у нерезидентов до 2,89% акций (57,71 млн акций) до 27 сентября. По итогам предыдущего тендерного предложения, объявленного 27 апреля 2024 года, ООО «Стрим Диджитал», 100%-е дочернее общество МТС, приобрело около 1,31% акций МТС на сумму 2,49 млрд руб.
📊 Пара CNYRUB выросла на 1,18%, до 13,12 руб. Официальный курс доллара США на 21 сентября был снижен Банком России на 0,12%, до 92,5848 руб.
🌐 Американские рынки после вчерашнего ралли снижаются: S&P -0,39%, Nasdaq -0,46%. Согласно последнему опросу Reuters, большинство экономистов ожидают снижения ставки на 25 б.п. в ноябре и декабре. Кроме того, экономисты прогнозируют снижение ставки на 50 б.п. в 1К25, и на 25 б.п. в следующих двух кварталах, что в общей сложности даст снижение 100 б.п. в 2025 г, до 3,25-3,50%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций продемонстрировал уверенную позитивную динамику в понедельник. Индекс Мосбиржи, отметивший сегодня 27-ю годовщину, вырос на 1,35%, до 2820п. Поддержку рынку оказывает улучшение конъюнктуры на внешних, прежде всего, товарных рынках, а также ослабление рубля. Динамику лучше рынка показали компании финансового (+2,3%) и транспортного (+2,5%) секторов.
✅ Новость, опубликованная Bloomberg, о том, что российские власти рассматривают возможность отмены НДПИ для Газпрома в 2025 году подстегнула котировки #GAZP вверх более чем на 6,4% в вечернюю торговую сессию.
📈 Акции Яндекса (#YDEX), вошедшие с пятницы в состав основного индекса, закрыли дивидендный гэп, показав рост в 3,2%. Мосбиржа (+3,4%) отчиталась о рекордном притоке средств в биржевых фондах денежного рынка. В условиях высоких процентных ставок и высокой волатильности на рынке акций инвесторы «голосуют рублем» за БПИФы денежного рынка - с начала года стоимость чистых активов таких фондов выросла более чем в 2,2 раза, превысив 500 млрд руб.
📉 Компания ТГК-14 (-2,9%) объявила о начале вторичного размещения бумаг. В рамках SPO планируется разместить до 20% от общего количества акций компании, увеличив free-float до 29%. Книга заявок открыта по 3 октября включительно. Ориентировочная цена размещения — 0,01125 рубля за акцию.
📊 Юань стремится закрепиться выше уровня в 13 руб. - пара CNYRUB выросла на 0,19%, до 13,144руб. Официальный курс доллара США на 21 сентября был повышен Банком России на 0,32%, до 92,92 руб.
🏢 Банк России опубликовал отчет «о развитии банковского сектора» за август. Прибыль банковского сектора составила 435 млрд руб., увеличившись в основном за счет положительной валютной переоценки, вызванной снижением курса рубля к евро и доллару. Это на 129 млрд руб. (+42% м/м) выше результата июля. Доходность на капитал составила 35,4 против 24,6% месяцем ранее. Темп прироста корпоративного кредитования оставался высоким (+1,9% в августе или +1,5 трлн руб, +2,3% в июле). Потребительское кредитование продолжило замедляться, прирост в августе составил +1,3% после +1,4% в июле, в то время как объем средства населения в банках активно растет (+1,3% или +0,7 трлн руб; в июле: +1,1% или 0,6 трлн руб).
🌐 Американские рынки в понедельник торгуются в плюсе: S&P +0,32%, Nasdaq +0,30%. Данные (предварительные) по деловой активности в США сигнализируют сохранение в целом стабильной ситуации в экономике - композитный индекс PMI составил 55,4 п., незначительно снизившись по сравнению с августом. Продолжает расширяться сектор услуг - индекс PMI в секторе услуг составил 55,4 п. по сравнению с 55,7 п. в августе. Но в производственном секторе ситуация более напряженная - индекс PMI снизился до минимумов за последние 15 месяцев, до 47,0 п.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций продемонстрировал уверенную позитивную динамику в понедельник. Индекс Мосбиржи, отметивший сегодня 27-ю годовщину, вырос на 1,35%, до 2820п. Поддержку рынку оказывает улучшение конъюнктуры на внешних, прежде всего, товарных рынках, а также ослабление рубля. Динамику лучше рынка показали компании финансового (+2,3%) и транспортного (+2,5%) секторов.
✅ Новость, опубликованная Bloomberg, о том, что российские власти рассматривают возможность отмены НДПИ для Газпрома в 2025 году подстегнула котировки #GAZP вверх более чем на 6,4% в вечернюю торговую сессию.
📈 Акции Яндекса (#YDEX), вошедшие с пятницы в состав основного индекса, закрыли дивидендный гэп, показав рост в 3,2%. Мосбиржа (+3,4%) отчиталась о рекордном притоке средств в биржевых фондах денежного рынка. В условиях высоких процентных ставок и высокой волатильности на рынке акций инвесторы «голосуют рублем» за БПИФы денежного рынка - с начала года стоимость чистых активов таких фондов выросла более чем в 2,2 раза, превысив 500 млрд руб.
📉 Компания ТГК-14 (-2,9%) объявила о начале вторичного размещения бумаг. В рамках SPO планируется разместить до 20% от общего количества акций компании, увеличив free-float до 29%. Книга заявок открыта по 3 октября включительно. Ориентировочная цена размещения — 0,01125 рубля за акцию.
📊 Юань стремится закрепиться выше уровня в 13 руб. - пара CNYRUB выросла на 0,19%, до 13,144руб. Официальный курс доллара США на 21 сентября был повышен Банком России на 0,32%, до 92,92 руб.
🏢 Банк России опубликовал отчет «о развитии банковского сектора» за август. Прибыль банковского сектора составила 435 млрд руб., увеличившись в основном за счет положительной валютной переоценки, вызванной снижением курса рубля к евро и доллару. Это на 129 млрд руб. (+42% м/м) выше результата июля. Доходность на капитал составила 35,4 против 24,6% месяцем ранее. Темп прироста корпоративного кредитования оставался высоким (+1,9% в августе или +1,5 трлн руб, +2,3% в июле). Потребительское кредитование продолжило замедляться, прирост в августе составил +1,3% после +1,4% в июле, в то время как объем средства населения в банках активно растет (+1,3% или +0,7 трлн руб; в июле: +1,1% или 0,6 трлн руб).
🌐 Американские рынки в понедельник торгуются в плюсе: S&P +0,32%, Nasdaq +0,30%. Данные (предварительные) по деловой активности в США сигнализируют сохранение в целом стабильной ситуации в экономике - композитный индекс PMI составил 55,4 п., незначительно снизившись по сравнению с августом. Продолжает расширяться сектор услуг - индекс PMI в секторе услуг составил 55,4 п. по сравнению с 55,7 п. в августе. Но в производственном секторе ситуация более напряженная - индекс PMI снизился до минимумов за последние 15 месяцев, до 47,0 п.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций продолжает торговаться в восходящем тренде - индекс Мосбиржи вырос на 1,85%, до2872п. Объявленные экономические стимулы в КНР привели к росту цен на товарных площадках – дорожают как энергоносители, так и черные и цветные металлы.
🔵 Рынок поверил в Газпром (#GAZP +6,5%)– торговый оборот в акциях компании достиг сегодня 33 млрд руб. Ралли на сообщении Bloomberg о вероятной отмене «повышенного» НДПИ для газового гиганта продолжается уже второй день. Напомним, что с 2023 года компания платит «повышенный» НДПИ в объеме около ~600млрд за год и по планам такой порядок должен был продлиться до конца 2025 года.
☑️ Вслед за Газпромом оптимизм инвесторов передался и акциям Новатэка (#NVTK +4%). По данным Reuters компания в августе запустила третий по счету сплиттер проектной мощностью переработки 3 млн тонн в год на своем комплексе в балтийском порту Усть-Луга. В результате объем переработки СГК в легкую и тяжелую нафту в последней декаде августа вырос до 28,4тыс тонн в сутки с 19,7 тыс тонн в сутки в первой половине прошлого месяца.
📈 Бумаги Норильского никеля (#GMKN +3,3%) и Русала (#RUAL +4,4%) как успешные экспортеры активно дорожали, реагируя на улучшение сентимента в цветных металлах – алюминий (+2,5%), медь (+3%), платина (+2,8%), палладий (+2,2%). ✅ В вечернюю торговую сессию, после выхода новости о том, что LME разрешила возобновить поставки никеля с финского завода компании «Норильский никель», покупки #GMKN усилились –котировки прибавляют в моменте 4,5%.
📊 Юань торгуется выше 13 руб. - пара CNYRUB снизилась на 0,13%, до 13,1265руб. Официальный курс доллара США на 25сентября был понижен Банком России на 0,06%, до 92,8622 руб.
🌐 Американские рынки сегодня в умеренном плюсе: S&P +0,17%, Nasdaq +0,45%. Слабые данные по потребительской уверенности не позволили индексам во вторник продемонстрировать более впечатляющую динамику - индекс доверия потребителей упал до 98,7 п. в сентябре по сравнению с 105,6 п. месяцем ранее.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций продолжает торговаться в восходящем тренде - индекс Мосбиржи вырос на 1,85%, до2872п. Объявленные экономические стимулы в КНР привели к росту цен на товарных площадках – дорожают как энергоносители, так и черные и цветные металлы.
🔵 Рынок поверил в Газпром (#GAZP +6,5%)– торговый оборот в акциях компании достиг сегодня 33 млрд руб. Ралли на сообщении Bloomberg о вероятной отмене «повышенного» НДПИ для газового гиганта продолжается уже второй день. Напомним, что с 2023 года компания платит «повышенный» НДПИ в объеме около ~600млрд за год и по планам такой порядок должен был продлиться до конца 2025 года.
☑️ Вслед за Газпромом оптимизм инвесторов передался и акциям Новатэка (#NVTK +4%). По данным Reuters компания в августе запустила третий по счету сплиттер проектной мощностью переработки 3 млн тонн в год на своем комплексе в балтийском порту Усть-Луга. В результате объем переработки СГК в легкую и тяжелую нафту в последней декаде августа вырос до 28,4тыс тонн в сутки с 19,7 тыс тонн в сутки в первой половине прошлого месяца.
📈 Бумаги Норильского никеля (#GMKN +3,3%) и Русала (#RUAL +4,4%) как успешные экспортеры активно дорожали, реагируя на улучшение сентимента в цветных металлах – алюминий (+2,5%), медь (+3%), платина (+2,8%), палладий (+2,2%). ✅ В вечернюю торговую сессию, после выхода новости о том, что LME разрешила возобновить поставки никеля с финского завода компании «Норильский никель», покупки #GMKN усилились –котировки прибавляют в моменте 4,5%.
📊 Юань торгуется выше 13 руб. - пара CNYRUB снизилась на 0,13%, до 13,1265руб. Официальный курс доллара США на 25сентября был понижен Банком России на 0,06%, до 92,8622 руб.
🌐 Американские рынки сегодня в умеренном плюсе: S&P +0,17%, Nasdaq +0,45%. Слабые данные по потребительской уверенности не позволили индексам во вторник продемонстрировать более впечатляющую динамику - индекс доверия потребителей упал до 98,7 п. в сентябре по сравнению с 105,6 п. месяцем ранее.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российскому рынку акций сегодня не хватило сил преодолеть уровень сопротивления в 2900п. Коснувшись локального максимума в 2888п. во второй половине дня индекс Мосбиржи развернулся, скорректировавшись на 1,46%, до 2830п. Пара CNYRUB выросла на 0,18%, до 13,15 руб. Полагаем, что на краткосрочном горизонте превалирующим диапазоном пары CNYRUB будет диапазон 13-13,20 руб. Официальный курс доллара США на 26 сентября был понижен Банком России на 0,51%, до 92,388 руб.
🏢 ЦБ раскрыл результаты российских банков за 8М24 по РСБУ. Сильные результаты Т-Банка поддержали интерес к акциям ТКСХолдинга (#TCSG +0,74%). Чистая прибыль Т-Банка за январь-август выросла на 30%, до 38,5 млрд руб. Чистая прибыль ВТБ (#VTBR -1,8%) за 8М24 достигла 185,7 млрд руб. (+12,5% г/г). БСП (#BSPB -0,68%) и МКБ (#CBOM -2,3%) отчитались о снижении чистой прибыли до 33,8 млрд руб. (-6% г/г) и 27,5 млрд руб. (-26% г/г) соответственно. Итоговый финансовый результат Совкомбанка (#SVCB -2,1%) снизился в 2,4 раза, до 31,1 млрд руб.
🟨 Полюс (#PLZL -1,1%) получил первое золото из руды Сухого Лога, крупнейшего месторождения в мире. Но основные строительные работы по созданию инфраструктуры вокруг месторождения еще впереди. Сам проект на этапе реинжиниринга, компания планирует предоставить обновленную информацию в 4К24.
📈 Акции Русала (#RUAL +0,7%) выросли на новостях об увеличении поставок алюминия из России в Китай в январе-августе до рекордных $2,3 млрд. Высокие, выше $2500, биржевые котировки алюминия также поддерживают привлекательность #RUAL на текущих ценовых уровнях.
📊 Недельная инфляция замедлилась до 0,06% с 0,10%. В годовом выражении инфляция снизилась до 8,59% с 8,74%. Снижение цен плодоовощной продукции (-1,43% н/н) продолжает оказывать основное влияние на динамику недельных показателей потребительских цен. В топ-3 подорожавших товаров и услуг вошли сливочное масло (+1,3%), помидоры (+1,24%), эргоферон (+1,21%). Топ-3 среди наиболее подешевевших товаров по-прежнему занимают белокочанная капуста (-6,50%), картофель (-3,92%) и морковь (-3,08%).
🌐 Американские рынки в среду изменяются разнонаправленно: S&P -0,25%, Nasdaq +0,03%. Продажи нового жилья по итогам августа выросли на 716 тыс. при ожиданиях роста на 699 тыс., таким образом оказавшись лучше прогноза. В ближайшие месяцы на фоне агрессивного снижения ставки на прошлом заседании ФРС и, вероятно, дальнейшем смягчении ДКП ситуация на рынке недвижимости продолжит "выправляться". Число выданных разрешений на строительство выросло на 4,6% после спада на 3,3% месяцем ранее.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российскому рынку акций сегодня не хватило сил преодолеть уровень сопротивления в 2900п. Коснувшись локального максимума в 2888п. во второй половине дня индекс Мосбиржи развернулся, скорректировавшись на 1,46%, до 2830п. Пара CNYRUB выросла на 0,18%, до 13,15 руб. Полагаем, что на краткосрочном горизонте превалирующим диапазоном пары CNYRUB будет диапазон 13-13,20 руб. Официальный курс доллара США на 26 сентября был понижен Банком России на 0,51%, до 92,388 руб.
🏢 ЦБ раскрыл результаты российских банков за 8М24 по РСБУ. Сильные результаты Т-Банка поддержали интерес к акциям ТКСХолдинга (#TCSG +0,74%). Чистая прибыль Т-Банка за январь-август выросла на 30%, до 38,5 млрд руб. Чистая прибыль ВТБ (#VTBR -1,8%) за 8М24 достигла 185,7 млрд руб. (+12,5% г/г). БСП (#BSPB -0,68%) и МКБ (#CBOM -2,3%) отчитались о снижении чистой прибыли до 33,8 млрд руб. (-6% г/г) и 27,5 млрд руб. (-26% г/г) соответственно. Итоговый финансовый результат Совкомбанка (#SVCB -2,1%) снизился в 2,4 раза, до 31,1 млрд руб.
🟨 Полюс (#PLZL -1,1%) получил первое золото из руды Сухого Лога, крупнейшего месторождения в мире. Но основные строительные работы по созданию инфраструктуры вокруг месторождения еще впереди. Сам проект на этапе реинжиниринга, компания планирует предоставить обновленную информацию в 4К24.
📈 Акции Русала (#RUAL +0,7%) выросли на новостях об увеличении поставок алюминия из России в Китай в январе-августе до рекордных $2,3 млрд. Высокие, выше $2500, биржевые котировки алюминия также поддерживают привлекательность #RUAL на текущих ценовых уровнях.
📊 Недельная инфляция замедлилась до 0,06% с 0,10%. В годовом выражении инфляция снизилась до 8,59% с 8,74%. Снижение цен плодоовощной продукции (-1,43% н/н) продолжает оказывать основное влияние на динамику недельных показателей потребительских цен. В топ-3 подорожавших товаров и услуг вошли сливочное масло (+1,3%), помидоры (+1,24%), эргоферон (+1,21%). Топ-3 среди наиболее подешевевших товаров по-прежнему занимают белокочанная капуста (-6,50%), картофель (-3,92%) и морковь (-3,08%).
🌐 Американские рынки в среду изменяются разнонаправленно: S&P -0,25%, Nasdaq +0,03%. Продажи нового жилья по итогам августа выросли на 716 тыс. при ожиданиях роста на 699 тыс., таким образом оказавшись лучше прогноза. В ближайшие месяцы на фоне агрессивного снижения ставки на прошлом заседании ФРС и, вероятно, дальнейшем смягчении ДКП ситуация на рынке недвижимости продолжит "выправляться". Число выданных разрешений на строительство выросло на 4,6% после спада на 3,3% месяцем ранее.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций смог удержаться на текущих уровнях в четверг, несмотря на возвращение Brent в диапазон $71-72. Индекс Мосбиржи завершил торги на уровне 2830п. (-0,02%). ☑️ Наиболее весомые акции индекса не показали единой динамики бумаги Лукойла выросли на 0,17%, Сбербанка снизились на 0,58%, в то же время акции Газпрома выросли на 1,1%, показав наилучший результат среди «голубых фишек». В Минфине подтвердили, что предложение Газпрома об отмене надбавки к НДПИ действительно обсуждается в правительстве и решение может быть принято в ближайшие недели.
🛢️ Акционеры Татнефти (#TATN +0,3%; #TATNP +0,19%) на повторном общем собрании утвердили дивиденды по итогам 1П24 г. в размере 38,2 руб. на каждый тип акций. Текущая дивидендная доходность составила ~6%.
🟨 Золото покорило новую рекордную высоту в $2700 на Comex по декабрьскому контракту. Акции российских золотодобытчиков растут вслед за драгметаллом. Лидером роста в секторе стали акции ЮГК (#UGLD +8,5%), подъем которых ускорился после сообщения Ростехнадзора о том, что компания исправляет выявленные нарушения.
📈 Бумаги МКПАО «Хэдхантер» (#HEAD) открыли первый день торгов на Мосбирже падением на 4,6%, но затем смогли вырасти на 0,92% (от открытия). Росту акций также поспособствовало решение компании запустить программу обратного выкупа объемом до 9,61 млрд руб 30.09.24г.
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,20%, до 13,18 руб. Официальный курс доллара США на 27 сентября был повышен Банком России на 0,02%, до 92,407 руб.
🌐 Американские рынки в четверг подрастают: S&P +0,28%, Nasdaq +0,37%. Третья (окончательная) оценка роста ВВП во 2К24 была подтверждена на уровне 3,0%. Число первичных заявок по безработице составило 218 тыс. – минимум за последние 4 мес., что может свидетельствовать об устойчивости рынка труда.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций смог удержаться на текущих уровнях в четверг, несмотря на возвращение Brent в диапазон $71-72. Индекс Мосбиржи завершил торги на уровне 2830п. (-0,02%). ☑️ Наиболее весомые акции индекса не показали единой динамики бумаги Лукойла выросли на 0,17%, Сбербанка снизились на 0,58%, в то же время акции Газпрома выросли на 1,1%, показав наилучший результат среди «голубых фишек». В Минфине подтвердили, что предложение Газпрома об отмене надбавки к НДПИ действительно обсуждается в правительстве и решение может быть принято в ближайшие недели.
🛢️ Акционеры Татнефти (#TATN +0,3%; #TATNP +0,19%) на повторном общем собрании утвердили дивиденды по итогам 1П24 г. в размере 38,2 руб. на каждый тип акций. Текущая дивидендная доходность составила ~6%.
🟨 Золото покорило новую рекордную высоту в $2700 на Comex по декабрьскому контракту. Акции российских золотодобытчиков растут вслед за драгметаллом. Лидером роста в секторе стали акции ЮГК (#UGLD +8,5%), подъем которых ускорился после сообщения Ростехнадзора о том, что компания исправляет выявленные нарушения.
📈 Бумаги МКПАО «Хэдхантер» (#HEAD) открыли первый день торгов на Мосбирже падением на 4,6%, но затем смогли вырасти на 0,92% (от открытия). Росту акций также поспособствовало решение компании запустить программу обратного выкупа объемом до 9,61 млрд руб 30.09.24г.
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,20%, до 13,18 руб. Официальный курс доллара США на 27 сентября был повышен Банком России на 0,02%, до 92,407 руб.
🌐 Американские рынки в четверг подрастают: S&P +0,28%, Nasdaq +0,37%. Третья (окончательная) оценка роста ВВП во 2К24 была подтверждена на уровне 3,0%. Число первичных заявок по безработице составило 218 тыс. – минимум за последние 4 мес., что может свидетельствовать об устойчивости рынка труда.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций, взяв паузу накануне, вернулся к росту в пятницу. Индекс Мосбиржи прибавил более 1,0%, до уровня 2859п., при поддержке снизившегося курса рубля. Базовые акции рынка завершили торги ростом – Сбер (+0,4%), Лукойл (+0,44%) и Газпром (+2,66%), пробивший уровень 140 руб. благодаря сохраняющимся перспективам отмены надбавки к НДПИ.
📊 В лидерах падения ожидаемо находятся акции Ростелекома (#RTKM -4,9%; #RTKMP -5,6%), отчистившиеся от дивидендной нагрузки. В лидерах снижения бумаги Хэдхантер (#HEAD +6,68%) продолжают расти благодаря решению компании запустить программу обратного выкупа объемом до 9,61 млрд руб 30.09.24г.
🔵 ВТБ (#VTBR +0,07%) отчитался по МСФО за август и 8 месяцев 2024 г. Чистая прибыль составила за месяц 40,6 млрд руб. (+56,8% г/г) и 338,5 млрд руб. за 8 месяцев (-3,6% г/г). Совокупный кредитный портфель: 23,6 трлн руб. (+1,2% м/м, +12,5% с начала года). Банк сообщил, что ожидает снижения совокупного объема выдачи ипотечных кредитов во 2П24 до 2,3 трлн руб., что на ~20% ниже объемов выдачи относительно января-июня 2024 года. Акции крупнейших девелоперов существенно скорректировались с момента нового витка повышения ключевой ставки в июле – ПИК (-18%), Самолет (-30%), Эталон (-10%), ЛСР (-8%).
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,80%, до 13,28 руб. Официальный курс доллара США на 27 сентября был повышен Банком России на 0,33%, до 92,7126 руб.
🌐 Американские рынки закрывают неделю разнонаправленно: S&P +0,05%, Nasdaq -0,30%. Инвесторы дождались данных по PCE, которые оказались лучше ожиданий . В годовом выражении PCE замедлился до 2,2% г/г (ожид. 2,3%, пред. 2,5%), за месяц – до 0,1% м/м (ожид. 0,2%, пред 0,2%). Статистика укрепила надежды инвесторов в том, что ФРС, возможно, продолжит агрессивно снижать ставку.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций, взяв паузу накануне, вернулся к росту в пятницу. Индекс Мосбиржи прибавил более 1,0%, до уровня 2859п., при поддержке снизившегося курса рубля. Базовые акции рынка завершили торги ростом – Сбер (+0,4%), Лукойл (+0,44%) и Газпром (+2,66%), пробивший уровень 140 руб. благодаря сохраняющимся перспективам отмены надбавки к НДПИ.
📊 В лидерах падения ожидаемо находятся акции Ростелекома (#RTKM -4,9%; #RTKMP -5,6%), отчистившиеся от дивидендной нагрузки. В лидерах снижения бумаги Хэдхантер (#HEAD +6,68%) продолжают расти благодаря решению компании запустить программу обратного выкупа объемом до 9,61 млрд руб 30.09.24г.
🔵 ВТБ (#VTBR +0,07%) отчитался по МСФО за август и 8 месяцев 2024 г. Чистая прибыль составила за месяц 40,6 млрд руб. (+56,8% г/г) и 338,5 млрд руб. за 8 месяцев (-3,6% г/г). Совокупный кредитный портфель: 23,6 трлн руб. (+1,2% м/м, +12,5% с начала года). Банк сообщил, что ожидает снижения совокупного объема выдачи ипотечных кредитов во 2П24 до 2,3 трлн руб., что на ~20% ниже объемов выдачи относительно января-июня 2024 года. Акции крупнейших девелоперов существенно скорректировались с момента нового витка повышения ключевой ставки в июле – ПИК (-18%), Самолет (-30%), Эталон (-10%), ЛСР (-8%).
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,80%, до 13,28 руб. Официальный курс доллара США на 27 сентября был повышен Банком России на 0,33%, до 92,7126 руб.
🌐 Американские рынки закрывают неделю разнонаправленно: S&P +0,05%, Nasdaq -0,30%. Инвесторы дождались данных по PCE, которые оказались лучше ожиданий . В годовом выражении PCE замедлился до 2,2% г/г (ожид. 2,3%, пред. 2,5%), за месяц – до 0,1% м/м (ожид. 0,2%, пред 0,2%). Статистика укрепила надежды инвесторов в том, что ФРС, возможно, продолжит агрессивно снижать ставку.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Российский долговой рынок продолжает «сверлить» годовые минимумы – облигации снижаются в цене, закладывая в стоимость повышение ключевой ставки, по нашим оценкам, как минимум, на 100 б.п. В понедельник котировки ОФЗ отступают в среднем на 0,5%. В секторе корпоративных бондов основная торговая активность сдвигается в сторону более коротких выпусков и флоатеров, в то время как в среднесрочных и длинных выпусках преобладают малообъемные продажи. На 18:00 индекс корпоративных бондов RUCBTRNS номинально растет, на 0,03%, а индекс госдолга RGBITR теряет 0,25%. Базовые ставки рублевого денежного рынка выросли: RUSFAR O/N до 18,34% (+4 б.п.), а MOEXREPO O/N до 18,24% (-1 б.п.) Кривая Roisfix на сроке от 1 недели до 6 месяцев подросла в среднем на 5 б.п, до 18,85%-20,59%.
Помимо ожиданий в отношении дальнейшей траектории ключевой ставки участники торгов закладывают в цену увеличение активности Минфина на первичном рынке долга в 4К24 и в 2025 году – на 2,4 трлн руб. и на 4,78 трлн руб. соответственно. Ориентируемся на рост доходностей долгосрочных выпусков еще на 25 б.п., что может привести к снижению котировок ОФЗ 26233, ОФЗ 26238 и ОФЗ 26230 на 0,75-1,0%
7 октября, в понедельник, АБЗ-1 соберет книгу заявок на флоатер серии 002Р-01 на 1 млрд руб.
Минфин РФ предлагает повысить ставку налога на купонный доход для юрлиц по облигациям с 15% до 20%
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
Помимо ожиданий в отношении дальнейшей траектории ключевой ставки участники торгов закладывают в цену увеличение активности Минфина на первичном рынке долга в 4К24 и в 2025 году – на 2,4 трлн руб. и на 4,78 трлн руб. соответственно. Ориентируемся на рост доходностей долгосрочных выпусков еще на 25 б.п., что может привести к снижению котировок ОФЗ 26233, ОФЗ 26238 и ОФЗ 26230 на 0,75-1,0%
7 октября, в понедельник, АБЗ-1 соберет книгу заявок на флоатер серии 002Р-01 на 1 млрд руб.
Минфин РФ предлагает повысить ставку налога на купонный доход для юрлиц по облигациям с 15% до 20%
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации