Как прошел день
🇷🇺📊 Российский рынок акций по итогам среды снизился, на 0,15%(#MOEX: 2192,88п.). Во второй половине дня рынок предпринял небезуспешную попытку восстановиться, с 2172п. до 2193п., благодаря стабилизации динамики в рубле и нефтяных фьючерсах.
🏭 Менее всего пострадали бумаги сектора металлов и добычи (#MOEXMM: -0.11%) за счет роста #GMKN (+1.92%), #RUAL (+0,69%) и #PLZL (+0,25%). Причиной стало восстановление цен в никеле (+3,9%) и устойчивости золота (+0,7%), несмотря на давление со стороны DXY.
🏢 #AFKS (+1,4%) закрыли день ростом на 1,4% благодаря официальному подтверждению со стороны главного акционера возможности выплаты дивидендов по итогам года.
📈 Недельная инфляция вновь ускорилась - за период 29.11-05.12 темпы выросли до 0,58% с 0,19%. В годовом выражении инфляция выросла до 12,5% с 12,04%.
☑ цены на продовольственные товары замедлили рост до 0,17% с 0,21% неделей ранее;
☑ в сегменте регулируемых и туристических услуг темпы роста цен также подскочили до 5,39% с 0,54%, за счет индексации тарифов ЖКХ;
☑ в непродовольственных товарах инфляция замедлилась 0,03% с 0,05% неделей ранее.
Считаем, что влияние на рынок облигаций будет минимальным, а динамика цен станет важным фактором не менять уровень учетной ставки на заседании СД Банка России 16 декабря.
🇺🇲 Американские площадки не могут определиться с трендом – S&P (-0,2%), DJ(+0,2%), NDQ (-0,6%). Под давлением «перегретые» сектора ИТ и телекомы, при этом относительно неплохо себя чувствуют компании Big Pharma.
🛢Статистика EIA по запасам нефти и дистиллятов оказалась недостаточно позитивной –
недельные запасы нефти снизились на 5,19 млн барр. при прогнозе -3,31 млн барр., при этом импорт нефти вырос (+1,49 млн барр.). Отчет оказался менее сильным, чем утренние данные от API, но причиной возобновления снижения нефти сегодня вечером, полагаем, является доминирующий пессимизм при оценке мирового спроса на сырье – #Brent снижается на 2,29%, до $77,6.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺📊 Российский рынок акций по итогам среды снизился, на 0,15%(#MOEX: 2192,88п.). Во второй половине дня рынок предпринял небезуспешную попытку восстановиться, с 2172п. до 2193п., благодаря стабилизации динамики в рубле и нефтяных фьючерсах.
🏭 Менее всего пострадали бумаги сектора металлов и добычи (#MOEXMM: -0.11%) за счет роста #GMKN (+1.92%), #RUAL (+0,69%) и #PLZL (+0,25%). Причиной стало восстановление цен в никеле (+3,9%) и устойчивости золота (+0,7%), несмотря на давление со стороны DXY.
🏢 #AFKS (+1,4%) закрыли день ростом на 1,4% благодаря официальному подтверждению со стороны главного акционера возможности выплаты дивидендов по итогам года.
📈 Недельная инфляция вновь ускорилась - за период 29.11-05.12 темпы выросли до 0,58% с 0,19%. В годовом выражении инфляция выросла до 12,5% с 12,04%.
☑ цены на продовольственные товары замедлили рост до 0,17% с 0,21% неделей ранее;
☑ в сегменте регулируемых и туристических услуг темпы роста цен также подскочили до 5,39% с 0,54%, за счет индексации тарифов ЖКХ;
☑ в непродовольственных товарах инфляция замедлилась 0,03% с 0,05% неделей ранее.
Считаем, что влияние на рынок облигаций будет минимальным, а динамика цен станет важным фактором не менять уровень учетной ставки на заседании СД Банка России 16 декабря.
🇺🇲 Американские площадки не могут определиться с трендом – S&P (-0,2%), DJ(+0,2%), NDQ (-0,6%). Под давлением «перегретые» сектора ИТ и телекомы, при этом относительно неплохо себя чувствуют компании Big Pharma.
🛢Статистика EIA по запасам нефти и дистиллятов оказалась недостаточно позитивной –
недельные запасы нефти снизились на 5,19 млн барр. при прогнозе -3,31 млн барр., при этом импорт нефти вырос (+1,49 млн барр.). Отчет оказался менее сильным, чем утренние данные от API, но причиной возобновления снижения нефти сегодня вечером, полагаем, является доминирующий пессимизм при оценке мирового спроса на сырье – #Brent снижается на 2,29%, до $77,6.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🏢 АФК Система (#AFKS:-0,6%) неплохо отчиталась за III квартал:
✔ По итогам 3К22 Холдинг нарастил выручку до 239,7 млрд руб. (+9,2% г/г);
✔ OIBDA снизилась до 70,1 млрд руб. (-9,2% г/г);
✔ Чистая прибыль кратно выросла, до 28,1 млрд руб. при 2,3 млрд руб. в 3К21;
✔ Финансовый долг корп.центра АФК увеличился до 245,9 млрд руб. (+5,8 млрд руб.). Чистые финобязательства составили 229,5 млрд руб. (-2% кв/кв);
✔ Консолидированный долг #AFKS вырос за квартал на 25 млрд руб., до 1 087,2 млрд руб., а с поправкой на высоколиквидные активы, т.е. долг #AFKS составляет лишь 935,4 млрд руб.
✔ Совокупный чистый долг/OIBDA подрос с 3,2х до 3,3х за квартал. В 2023 году АФК предстоит погасить либо рефинансировать обязательств на 73,5 млрд руб.
📊 Прирост выручки обеспечен консолидацией результатов девелопера «Эталон» с мая 2022 года (+21,8 млрд руб.), а также расширением бизнеса «Медси» (+1,7 млрд руб.), ростом объемов предоставления услуг «МТС» (+1,1 млрд руб.) и продаж «Биннофарм Групп» (+0,8 млрд руб.). Результаты «Сегежа Групп» (-1,6 млрд руб.) и АПХ «Степь» (-2,5 млрд руб.) под давлением конъюнктуры – укрепления рубля и изменения структуры спроса.
Вклад «дочек» в консолидированный OIBDA был улучшен лишь путем консолидации результатов «Эталон» (+0,5% млрд руб.) и деконсолидации результатов Ozon (+4,6 млрд). Основное негативное влияние на показатель оказали «Сегежа Групп» (-7,9 млрд руб.) и АПХ «Степь» (-1,8 млрд руб.);
🎯 Полагаем, что драйвером для роста котировок #AFKS скорее являются повышение эффективности и доходов бизнесов Холдинга, а не потенциальные дивидендные выплаты;
🎯 С января EV/EBITDA снизился с 3,98х до 3,7х, а P/E с 12,98х до 4,2х. Котировки в среду не показывают заметной реакции на квартальные результаты #AFKS, снижаясь в рамках общего тренда на рынке.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции
✔ По итогам 3К22 Холдинг нарастил выручку до 239,7 млрд руб. (+9,2% г/г);
✔ OIBDA снизилась до 70,1 млрд руб. (-9,2% г/г);
✔ Чистая прибыль кратно выросла, до 28,1 млрд руб. при 2,3 млрд руб. в 3К21;
✔ Финансовый долг корп.центра АФК увеличился до 245,9 млрд руб. (+5,8 млрд руб.). Чистые финобязательства составили 229,5 млрд руб. (-2% кв/кв);
✔ Консолидированный долг #AFKS вырос за квартал на 25 млрд руб., до 1 087,2 млрд руб., а с поправкой на высоколиквидные активы, т.е. долг #AFKS составляет лишь 935,4 млрд руб.
✔ Совокупный чистый долг/OIBDA подрос с 3,2х до 3,3х за квартал. В 2023 году АФК предстоит погасить либо рефинансировать обязательств на 73,5 млрд руб.
📊 Прирост выручки обеспечен консолидацией результатов девелопера «Эталон» с мая 2022 года (+21,8 млрд руб.), а также расширением бизнеса «Медси» (+1,7 млрд руб.), ростом объемов предоставления услуг «МТС» (+1,1 млрд руб.) и продаж «Биннофарм Групп» (+0,8 млрд руб.). Результаты «Сегежа Групп» (-1,6 млрд руб.) и АПХ «Степь» (-2,5 млрд руб.) под давлением конъюнктуры – укрепления рубля и изменения структуры спроса.
Вклад «дочек» в консолидированный OIBDA был улучшен лишь путем консолидации результатов «Эталон» (+0,5% млрд руб.) и деконсолидации результатов Ozon (+4,6 млрд). Основное негативное влияние на показатель оказали «Сегежа Групп» (-7,9 млрд руб.) и АПХ «Степь» (-1,8 млрд руб.);
🎯 Полагаем, что драйвером для роста котировок #AFKS скорее являются повышение эффективности и доходов бизнесов Холдинга, а не потенциальные дивидендные выплаты;
🎯 С января EV/EBITDA снизился с 3,98х до 3,7х, а P/E с 12,98х до 4,2х. Котировки в среду не показывают заметной реакции на квартальные результаты #AFKS, снижаясь в рамках общего тренда на рынке.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции
Как прошел день
🇷🇺 Рынок акций закрылся снижением на 1,5%, до 2 126,8п. по #IMOEX. Пессимизм на внешнем контуре усиливается, сырьевые рынки снижаются на фоне укрепления американского доллара.
☑ Сектор металлов и добычи просел наиболее чувствительно – #MOEXMM снизился на 2,1%. Вчерашние фавориты сегодня возглавили топ-аутсайдеров – #POLY (-2,1%) и #PLZL (-2,3%) с опережением отрабатывают начавшуюся коррекцию в «солнечном» металле.
☑ #GMKN (-3,0%) также пострадал от начавшейся распродажи в экспортируемых металлах. Заметной реакции в #GMKN на объявленные ближе к вечеру санкции США на В. Потанина, «Интеррос» и #ROSB(-0.19%) не последовало.
☑ Против рынка выросли #PIKK (+4,28%) и #SMLT (+3,72%) – продолжительная дискуссия на правительственном уровне завершилась продлением льготной ипотеки на 1,5 года с повышением ставки до 8%.
☑ АФК «Система» отчиталась за 3К22 с хорошей прибылью (28,1 млрд руб), но OIBDA снизилась на -9,2% г/г из-за слабых результатов #SGZH (-2,6%) и Агрохолдинга «Степь». #AFKS (-2%) с учетом общерыночного тренда снизились, несмотря на обещанные дивидендные выплаты по итогам года.
🇪🇺 Европейские рынки закрылись в среднем на 2,5% ниже на росте ставки ЕЦБ – курс евро снижается к доллару на 0,6%, до 1,061 EURUSD.
🇺🇲 Американские площадки на перспективах роста ставки выше 5% в следующем году перешел к коррекции - #S&P500 (-2,5%) с ближайшим таргетом в 3800п. Индекс доллара DXY развернулся вверх, с 103,6 до 104,8п. и продолжает укрепляться, целясь на 105-105,5п.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Рынок акций закрылся снижением на 1,5%, до 2 126,8п. по #IMOEX. Пессимизм на внешнем контуре усиливается, сырьевые рынки снижаются на фоне укрепления американского доллара.
☑ Сектор металлов и добычи просел наиболее чувствительно – #MOEXMM снизился на 2,1%. Вчерашние фавориты сегодня возглавили топ-аутсайдеров – #POLY (-2,1%) и #PLZL (-2,3%) с опережением отрабатывают начавшуюся коррекцию в «солнечном» металле.
☑ #GMKN (-3,0%) также пострадал от начавшейся распродажи в экспортируемых металлах. Заметной реакции в #GMKN на объявленные ближе к вечеру санкции США на В. Потанина, «Интеррос» и #ROSB(-0.19%) не последовало.
☑ Против рынка выросли #PIKK (+4,28%) и #SMLT (+3,72%) – продолжительная дискуссия на правительственном уровне завершилась продлением льготной ипотеки на 1,5 года с повышением ставки до 8%.
☑ АФК «Система» отчиталась за 3К22 с хорошей прибылью (28,1 млрд руб), но OIBDA снизилась на -9,2% г/г из-за слабых результатов #SGZH (-2,6%) и Агрохолдинга «Степь». #AFKS (-2%) с учетом общерыночного тренда снизились, несмотря на обещанные дивидендные выплаты по итогам года.
🇪🇺 Европейские рынки закрылись в среднем на 2,5% ниже на росте ставки ЕЦБ – курс евро снижается к доллару на 0,6%, до 1,061 EURUSD.
🇺🇲 Американские площадки на перспективах роста ставки выше 5% в следующем году перешел к коррекции - #S&P500 (-2,5%) с ближайшим таргетом в 3800п. Индекс доллара DXY развернулся вверх, с 103,6 до 104,8п. и продолжает укрепляться, целясь на 105-105,5п.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
Давление внешних факторов на российский рынок акций усилилось, в результате #IMOEX снизился на 1,9% при обороте в 54 млрд руб. Индекс РТС снизился на 1,1%. Динамика курса рубля выглядит несколько «отстраненной» относительно складывающейся драматической картины – USDRUB торговался ниже 80 (-0,56%), CNYRUB не вышел за границу 11,54 (-0,37%).
Отраслевые индексы снизились более чем на 2%, за исключением металлургов (-1,56%) и финансового сектора (-1,55%).
#MTSS (-1,33%), #AFKS (-2,42%) - крупнейший акционер АФК Системы, В.Евтушенков, подтвердил намерение Холдинга выплатить дивиденды за 2022 год, а также планы по выплате дивидендов по итогам 2023 года. Также В.Евтушенков подтвердил ожидания АФК относительно дивидендных выплат от ключевого актива ПАО «МТС» -
#OZON (-1,39%) - Росстат сообщил, что в марте 2023 года объем интернет-продаж в России вырос на 10,1% к февралю 2023 года. В годовом измерении онлайн-продажи за март увеличились на 14,8%. Доля онлайн-продаж в общем обороте крупных и средних организаций торговли выросла до 10,2% с 8,4% в марте 2022 года. Лидерами рынка остаются Ozon, Wildberries и «Ситилинк».
Индекс деловой активности от Росстата
В апреле 2023 г. было проведено обследование 4,6 тыс. организаций, не относящихся к малому бизнесу. Его итоги показали, что индекс предпринимательской уверенности, характеризующий обобщенное состояние предпринимательского поведения организаций: • в добывающих производствах снизился относительно марта 2023 г. на 1 п.п. до 3,0%, в апреле 2022 г. индекс был на уровне (-2,0%); в обрабатывающем секторе индикатор также указал на снижение – 3,4%. В марте 2023 г. его значение составляло 4,1%, в апреле предыдущего года – (-5,6%).
Снижение индекса в добывающем секторе обусловлено снижением ожиданий руководителей организаций относительно перспектив выпуска продукции в течение ближайших 3 месяцев (с 18,8% до 14,9%). В обрабатывающих производствах на снижение индекса также повлиял пессимизм руководителей организаций в части перспективы выпуска продукции в течение ближайших 3 месяцев (на 2,4 п.п. до 25,6%).
#S&P (+0,4%) и #NDX (+0,4%) осторожно восстанавливаются в преддверии подведения итогов заседания FOMC. Неопределенность относительно дальнейших действий ФРС оставляет надежду инвесторам на реализацию относительно мягкого сценария со стороны денежно-кредитной политики регулятора. Тем временем нефть тестирует минимумы с начла года, а золото сделало +2,3% за два дня.
Advanced Micro Devices упали на 8,8%. Cнижение выручки в 1К23 на 9% г/г, до $5,4 млрд, и убытка в $139 млн после прибыли в 786 млн в 1К22. на фоне общего сокращения продаж ПК и чипов в мире оказало негативное влияние на настроения инвесторов.
Запасы нефти в США, по данным Минэнерго США, на прошлой неделе уменьшились на 1,28 млн барр, - до 459,63 млн барр. Запасы бензина выросли на 1,74 млн барр. Статистика по нефти превзошла ожидания экспертов - прогнозировалось снижение запасов нефти на 500 тыс. барр. Поддержки нефтяным котировкам данные Минэнерго не оказали – Brent (-3,8%) успел протестировать уровень в $71,9
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Давление внешних факторов на российский рынок акций усилилось, в результате #IMOEX снизился на 1,9% при обороте в 54 млрд руб. Индекс РТС снизился на 1,1%. Динамика курса рубля выглядит несколько «отстраненной» относительно складывающейся драматической картины – USDRUB торговался ниже 80 (-0,56%), CNYRUB не вышел за границу 11,54 (-0,37%).
Отраслевые индексы снизились более чем на 2%, за исключением металлургов (-1,56%) и финансового сектора (-1,55%).
#MTSS (-1,33%), #AFKS (-2,42%) - крупнейший акционер АФК Системы, В.Евтушенков, подтвердил намерение Холдинга выплатить дивиденды за 2022 год, а также планы по выплате дивидендов по итогам 2023 года. Также В.Евтушенков подтвердил ожидания АФК относительно дивидендных выплат от ключевого актива ПАО «МТС» -
#OZON (-1,39%) - Росстат сообщил, что в марте 2023 года объем интернет-продаж в России вырос на 10,1% к февралю 2023 года. В годовом измерении онлайн-продажи за март увеличились на 14,8%. Доля онлайн-продаж в общем обороте крупных и средних организаций торговли выросла до 10,2% с 8,4% в марте 2022 года. Лидерами рынка остаются Ozon, Wildberries и «Ситилинк».
Индекс деловой активности от Росстата
В апреле 2023 г. было проведено обследование 4,6 тыс. организаций, не относящихся к малому бизнесу. Его итоги показали, что индекс предпринимательской уверенности, характеризующий обобщенное состояние предпринимательского поведения организаций: • в добывающих производствах снизился относительно марта 2023 г. на 1 п.п. до 3,0%, в апреле 2022 г. индекс был на уровне (-2,0%); в обрабатывающем секторе индикатор также указал на снижение – 3,4%. В марте 2023 г. его значение составляло 4,1%, в апреле предыдущего года – (-5,6%).
Снижение индекса в добывающем секторе обусловлено снижением ожиданий руководителей организаций относительно перспектив выпуска продукции в течение ближайших 3 месяцев (с 18,8% до 14,9%). В обрабатывающих производствах на снижение индекса также повлиял пессимизм руководителей организаций в части перспективы выпуска продукции в течение ближайших 3 месяцев (на 2,4 п.п. до 25,6%).
#S&P (+0,4%) и #NDX (+0,4%) осторожно восстанавливаются в преддверии подведения итогов заседания FOMC. Неопределенность относительно дальнейших действий ФРС оставляет надежду инвесторам на реализацию относительно мягкого сценария со стороны денежно-кредитной политики регулятора. Тем временем нефть тестирует минимумы с начла года, а золото сделало +2,3% за два дня.
Advanced Micro Devices упали на 8,8%. Cнижение выручки в 1К23 на 9% г/г, до $5,4 млрд, и убытка в $139 млн после прибыли в 786 млн в 1К22. на фоне общего сокращения продаж ПК и чипов в мире оказало негативное влияние на настроения инвесторов.
Запасы нефти в США, по данным Минэнерго США, на прошлой неделе уменьшились на 1,28 млн барр, - до 459,63 млн барр. Запасы бензина выросли на 1,74 млн барр. Статистика по нефти превзошла ожидания экспертов - прогнозировалось снижение запасов нефти на 500 тыс. барр. Поддержки нефтяным котировкам данные Минэнерго не оказали – Brent (-3,8%) успел протестировать уровень в $71,9
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций вырос на 0,29% в среду, протестировав новый максимум 2786п. в первую половину торгов. Темпы ослабления рубля в основных валютных парах замедлились, что ограничило позитивную переоценку в акциях. Сохранение умеренно-позитивного внешнего фона позволит, по нашим оценкам, торговаться индексу в диапазоне 2700-2800 до конца недели.
🛢#TRNFP (+6,93%) – СД Транснефти рекомендовал к выплате рекордные для компании дивиденды в размере 121 млрд руб. или 16 665 руб./акция. Ажиотажный спрос в момент публикации новости вывел #TRNFP на первое место по объему торгов среды на бирже – 11 млрд руб.
📶 #AFKS (+1,06%) – акции АФК «Система» выросли на ожиданиях публикации финансовых результатов за прошедший квартал в четверг. Консенсус-прогноз «Интерфакса» предполагает рост выручки на 2% г/г, до 220,8 млрд руб., OIBDA на 10% г/г, до 76,4 млрд руб.
📈 #TCSG (+2,53%) – ЦБ РФ спрогнозировал рост доходов всего банковского сектора страны до более чем 2 трлн руб. При этом объемы розничного кредитования вырастут в диапазоне 13-17% (с учетом ипотеки), а в чистом потребительском кредитовании на 9-13%. Улучшение Банком России прогноза по сектору при позитивных результатах #TCSG за 1К23 акцентировало внимание инвесторов на одном из крупнейших участников рынка потребительского кредитования.
🌐 Американские фондовые площадки торгуются разнонаправленно в ожидании «часа Х», решения FOMC по ставке – #DJI (-0,3%), #S&P (+0,3%), #NDX (+0,5%). Индекс PPI в мае снизился на 0,3% м/м после роста на 0,2% в апреле.
Снижение цен производителей в месячном выражении вслед за замедлением потребительской инфляции практически не оставляет сомнений в объявлении паузы в повышении процентных ставок по итогам заседания FOMC, более того, растут ожидания снижения ставок уже в перспективе текущего года.
Общий сентимент на рынке скорее оптимистичный - фондовые индексы продолжают торговаться на пиковых уровнях текущего года, в т.ч. вследствие «бума» около-ИИ технологий и роста стоимости производителей полупроводников. Поэтому основное внимание участников торгов будет уделено обновленным макропрогнозам FOMC и взгляда монетарных властей на дальнейшую траекторию ключевой ставки.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций вырос на 0,29% в среду, протестировав новый максимум 2786п. в первую половину торгов. Темпы ослабления рубля в основных валютных парах замедлились, что ограничило позитивную переоценку в акциях. Сохранение умеренно-позитивного внешнего фона позволит, по нашим оценкам, торговаться индексу в диапазоне 2700-2800 до конца недели.
🛢#TRNFP (+6,93%) – СД Транснефти рекомендовал к выплате рекордные для компании дивиденды в размере 121 млрд руб. или 16 665 руб./акция. Ажиотажный спрос в момент публикации новости вывел #TRNFP на первое место по объему торгов среды на бирже – 11 млрд руб.
📶 #AFKS (+1,06%) – акции АФК «Система» выросли на ожиданиях публикации финансовых результатов за прошедший квартал в четверг. Консенсус-прогноз «Интерфакса» предполагает рост выручки на 2% г/г, до 220,8 млрд руб., OIBDA на 10% г/г, до 76,4 млрд руб.
📈 #TCSG (+2,53%) – ЦБ РФ спрогнозировал рост доходов всего банковского сектора страны до более чем 2 трлн руб. При этом объемы розничного кредитования вырастут в диапазоне 13-17% (с учетом ипотеки), а в чистом потребительском кредитовании на 9-13%. Улучшение Банком России прогноза по сектору при позитивных результатах #TCSG за 1К23 акцентировало внимание инвесторов на одном из крупнейших участников рынка потребительского кредитования.
🌐 Американские фондовые площадки торгуются разнонаправленно в ожидании «часа Х», решения FOMC по ставке – #DJI (-0,3%), #S&P (+0,3%), #NDX (+0,5%). Индекс PPI в мае снизился на 0,3% м/м после роста на 0,2% в апреле.
Снижение цен производителей в месячном выражении вслед за замедлением потребительской инфляции практически не оставляет сомнений в объявлении паузы в повышении процентных ставок по итогам заседания FOMC, более того, растут ожидания снижения ставок уже в перспективе текущего года.
Общий сентимент на рынке скорее оптимистичный - фондовые индексы продолжают торговаться на пиковых уровнях текущего года, в т.ч. вследствие «бума» около-ИИ технологий и роста стоимости производителей полупроводников. Поэтому основное внимание участников торгов будет уделено обновленным макропрогнозам FOMC и взгляда монетарных властей на дальнейшую траекторию ключевой ставки.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🏦АФК «Система» отчиталась по МСФО за III кв.’23 г.
💰Выручка выросла на 18,2% г/г, до 280,8 млрд руб., скор.OIBDA - на 6,8% г/г, до 74,9 млрд руб., чистая прибыль составила 4,3 млрд руб., капитальные затраты - 35,8 млрд руб.
🏥Из компаний в портфеле АФК лучшие результаты представили сеть клиник «Медси», агрохолдинг «Степь» и предприятия гостиничного бизнеса, в то время как результаты МТС и Сегежи были неоднозначными.
📺Наибольший вклад в рост совокупной выручки внесли телекоммуникационные активы за счёт вклада всех бизнес-сегментов
🌷Агропромышленные активы демонстрируют высокие темпы прироста операционных показателей: объёмы реализации с/х продукции, численность поголовья, валовый надой
💵Чистые финансовые обязательства превысили 225,3 млрд руб. (+4,6% кв/кв), а остаток денежных средств на конец отчетного периода - 5,8 млрд руб. (-16,0% кв/кв)
#AFKS #акции
💰Выручка выросла на 18,2% г/г, до 280,8 млрд руб., скор.OIBDA - на 6,8% г/г, до 74,9 млрд руб., чистая прибыль составила 4,3 млрд руб., капитальные затраты - 35,8 млрд руб.
🏥Из компаний в портфеле АФК лучшие результаты представили сеть клиник «Медси», агрохолдинг «Степь» и предприятия гостиничного бизнеса, в то время как результаты МТС и Сегежи были неоднозначными.
📺Наибольший вклад в рост совокупной выручки внесли телекоммуникационные активы за счёт вклада всех бизнес-сегментов
🌷Агропромышленные активы демонстрируют высокие темпы прироста операционных показателей: объёмы реализации с/х продукции, численность поголовья, валовый надой
💵Чистые финансовые обязательства превысили 225,3 млрд руб. (+4,6% кв/кв), а остаток денежных средств на конец отчетного периода - 5,8 млрд руб. (-16,0% кв/кв)
#AFKS #акции
Как прошел день
🇷🇺 Инвесторы фиксируют часть своих прибыльных позиций в российских «голубых фишках», а рынок акций переходит к консолидации на достигнутых максимумах по мере ухода прежних драйверов роста на второй план (сильная корпоративная отчетность крупнейших корпораций и дивидендные ожидания) – Лукойл (#LKOH -1,37%), Сбербанк (#SBER -0,27%), Татнефть (#TATN -1,04%). Основной индекс МосБиржи снизился в среду на 0,36% (3321п.) при укреплении рубля на 0,30%, до 91,50 руб. за доллар США.
📈 В перечне лидеров роста среди акций, включенных в индекс, оказались бумаги АФК Система (#AFKS +3,0%) и МТС (#MTSS +0,43%), интерес к которым увеличивается по мере приближения к IPO МТС-Банка – согласно раскрытой информации акционеры банка одобрили обращение за листингом акций кредитной организации на Мосбирже.
🏭 Сохраняется интерес и к акциям Северстали (#CHMF +0,78%) - в феврале компания рекомендовала к выплате дивиденды в 191,5 руб/акция (див. доходность 11%), что составило ~134% от FCF за 2023. Утверждение дивидендов ожидается на ГОСА 7 июня 2024 года. По итогам 2024 мы не ожидаем аналогичной щедрости по дивидендам, т.к. компания, на наш взгляд, предпочтет использовать ликвидность, превышающую величину FCF, на стратегические программы. Так, сегодня компания объявила о запуске строительства комплекса по производству железорудных окатышей в Череповце стоимостью 97 млрд руб. и мощностью 10 млн т. продукции. Наша целевая цена по #CHMF составляет 1 986,5 руб. (потенциал роста ~14% от текущих уровней).
🛫 По данным СМИ, в распоряжении которых оказался отраслевой отчет ГТЛК, рынок пассажирских авиаперевозок в России продолжит восстанавливаться в 2024 году - пассажиропоток достигнет 114 млн чел. (+8% г/г). Акции Аэрофлота (#AFLT +3,07%) ускорили движение в восходящем тренде.
☑️ В четверг, 14 марта, TCS Group отчитается по МСФО за прошедший год. Напомним, что за 9М23 года чистые процентные доходы достигли 162,2 млрд руб., а чистая прибыль банка - 60,2 млрд руб. Наш целевая цена по бумагам банка составляет 4790 руб.
📊 Инфляция в феврале замедлилась до 0,68% с 0,86% в январе, а в годовом выражении выросла до 7,69% (7,44% по итогам января). Главным фактором замедления потребительской инфляции за прошедший месяц, стали снижение темпов роста цен на продовольственные и, в меньше степени, непродовольственные товары. Банк России в феврале подтвердил прогноз по инфляции в текущем году на уровне 4-4,5%. Наш прогноз в базовом сценарии по уровню инфляции составляет 6,1% по итогам 2024 года.
В недельном разрезе потребительские цены с 5 по 11 марта показали «нулевой» результат, а в годовом выражении составила 7,6% (7,59% неделей ранее).
🌐 Фондовые рынки США торгуются без единой динамики: S&P растет на 0,11%, Nasdaq теряет 0,5%. Количество заявок на ипотеку за неделю выросло на 7,1%, средняя ставка по 30-летним ипотечным кредитам резко опустилась с 7,02% до 6,84%. Ставки по ипотечным кредитам упали ниже 7% из-за поступающих экономических данных, показывающих более слабый сектор услуг и менее устойчивый рынок труда, а также рост уровня безработицы и пересмотр в сторону понижения темпов роста числа рабочих мест.
Сеть магазинов Dollar Tree, продающая товары по фиксированной цене, не смогла зафиксировать уверенные результаты за IV кв.’23 г., не дотянувшись до прогноза ни по выручке, ни по чистой прибыли. В итоге, менеджмент принял нелёгкое решение о закрытии свыше 1 тыс. магазинов, чтобы снизить расходы. Производитель кухонных принадлежностей Williams-Sonoma приготовил инвесторам вкусную отчётность и приправил неплохими новостями о росте квартального дивиденда на 26% и расширении программы обратного выкупа акций до $1 млрд.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Инвесторы фиксируют часть своих прибыльных позиций в российских «голубых фишках», а рынок акций переходит к консолидации на достигнутых максимумах по мере ухода прежних драйверов роста на второй план (сильная корпоративная отчетность крупнейших корпораций и дивидендные ожидания) – Лукойл (#LKOH -1,37%), Сбербанк (#SBER -0,27%), Татнефть (#TATN -1,04%). Основной индекс МосБиржи снизился в среду на 0,36% (3321п.) при укреплении рубля на 0,30%, до 91,50 руб. за доллар США.
📈 В перечне лидеров роста среди акций, включенных в индекс, оказались бумаги АФК Система (#AFKS +3,0%) и МТС (#MTSS +0,43%), интерес к которым увеличивается по мере приближения к IPO МТС-Банка – согласно раскрытой информации акционеры банка одобрили обращение за листингом акций кредитной организации на Мосбирже.
🏭 Сохраняется интерес и к акциям Северстали (#CHMF +0,78%) - в феврале компания рекомендовала к выплате дивиденды в 191,5 руб/акция (див. доходность 11%), что составило ~134% от FCF за 2023. Утверждение дивидендов ожидается на ГОСА 7 июня 2024 года. По итогам 2024 мы не ожидаем аналогичной щедрости по дивидендам, т.к. компания, на наш взгляд, предпочтет использовать ликвидность, превышающую величину FCF, на стратегические программы. Так, сегодня компания объявила о запуске строительства комплекса по производству железорудных окатышей в Череповце стоимостью 97 млрд руб. и мощностью 10 млн т. продукции. Наша целевая цена по #CHMF составляет 1 986,5 руб. (потенциал роста ~14% от текущих уровней).
🛫 По данным СМИ, в распоряжении которых оказался отраслевой отчет ГТЛК, рынок пассажирских авиаперевозок в России продолжит восстанавливаться в 2024 году - пассажиропоток достигнет 114 млн чел. (+8% г/г). Акции Аэрофлота (#AFLT +3,07%) ускорили движение в восходящем тренде.
☑️ В четверг, 14 марта, TCS Group отчитается по МСФО за прошедший год. Напомним, что за 9М23 года чистые процентные доходы достигли 162,2 млрд руб., а чистая прибыль банка - 60,2 млрд руб. Наш целевая цена по бумагам банка составляет 4790 руб.
📊 Инфляция в феврале замедлилась до 0,68% с 0,86% в январе, а в годовом выражении выросла до 7,69% (7,44% по итогам января). Главным фактором замедления потребительской инфляции за прошедший месяц, стали снижение темпов роста цен на продовольственные и, в меньше степени, непродовольственные товары. Банк России в феврале подтвердил прогноз по инфляции в текущем году на уровне 4-4,5%. Наш прогноз в базовом сценарии по уровню инфляции составляет 6,1% по итогам 2024 года.
В недельном разрезе потребительские цены с 5 по 11 марта показали «нулевой» результат, а в годовом выражении составила 7,6% (7,59% неделей ранее).
🌐 Фондовые рынки США торгуются без единой динамики: S&P растет на 0,11%, Nasdaq теряет 0,5%. Количество заявок на ипотеку за неделю выросло на 7,1%, средняя ставка по 30-летним ипотечным кредитам резко опустилась с 7,02% до 6,84%. Ставки по ипотечным кредитам упали ниже 7% из-за поступающих экономических данных, показывающих более слабый сектор услуг и менее устойчивый рынок труда, а также рост уровня безработицы и пересмотр в сторону понижения темпов роста числа рабочих мест.
Сеть магазинов Dollar Tree, продающая товары по фиксированной цене, не смогла зафиксировать уверенные результаты за IV кв.’23 г., не дотянувшись до прогноза ни по выручке, ни по чистой прибыли. В итоге, менеджмент принял нелёгкое решение о закрытии свыше 1 тыс. магазинов, чтобы снизить расходы. Производитель кухонных принадлежностей Williams-Sonoma приготовил инвесторам вкусную отчётность и приправил неплохими новостями о росте квартального дивиденда на 26% и расширении программы обратного выкупа акций до $1 млрд.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций вырос во вторник на 0,12%, до 3286п. Наилучший результат сегодня показал индекс информационных технологий МосБиржи (+1,2%) благодаря #ASTR (+7,2%), #OZON (+1,95%), #VKCO (+1,48%). Рост в «Астре» был вызван сообщениями в СМИ о планах крупнейших российских компаний (VK, Ростелеком и Росатом) по покупке российских разработчиков ОС, в перечне «кандидатов» были указаны «Ред Софт», ГК «Астра» и др. Также высокие темпы роста показал не входящий в индекс Софтлайн (#SOFL +3,79%), публикация годовой отчетности по которой была анонсирована на 1 апреля. Пара USDRUB выросла на 0,13% до 92,7 руб., CNYRUB вырос на 0,17%, до 12,79 руб.
🔵 Газпром (#GAZP -0,48%) раскрыл финансовые результаты за год по РСБУ. Выручка снизилась до 5,62 трлн руб. (-29%г/г), убыток от продаж составил 291,8 млрд руб. против прибыли в 1,561 трлн руб. годом ранее. Доходы от участия в других организациях выросли до 895 млрд руб. (+14% г/г). Прочие чистые доходы/расходы составили 324 млрд руб. (-1,34 трлн руб. годом ранее). Итоговая чистая прибыль снизилась на 7%, до 695,6 млрд руб. с 747,2 млрд руб. годом ранее. Стоимость сделки по покупке Газпромом невостребованной доли Shell в СРП-проекте «Сахалин-2» составит 94,8 млрд руб. Доля Газпрома в проекте по итогам сделки увеличится с 50% до 77,5%.
🏢 НабСовет АФК Система (#AFKS +0,98%) утвердил новую дивидендную политику. Рекомендуемый размер дивидендов согласно новой редакции документа будет определяться СД АФК на основе финансовых результатов деятельности, при этом холдинг будет стремиться выплатить в 2024 году не менее 0,52 руб. на каждую обыкновенную акцию общества и далее, в 2025-2026 гг., ежегодно увеличивать размер дивидендов на величину, составляющую от 25% до 50% по отношению к размеру дивидендов, выплаченных в предыдущем году.
⚓️ НМТП (+2,23%) также опубликовала отчетность по РСБУ за 2023 г. Рост выручки составил 17,8% г/г, а размер чистой прибыли достиг 29,3 млрд руб. (+7,4% г/г). Основной вклад в чистую прибыль внесли доходы от участия в других организациях (17,8 млрд руб.). Такой результат стал возможным благодаря росту доходов компании от участия в других организациях за год в 2,2 раза до 17,81 млрд руб. Вопрос о дивидендах СД рассмотрит во 2К24. Отметим также, что по данным Росморречфлота, грузооборот российских морских портов в 2023 году вырос на 5% и достиг рекордного показателя в 883,8 млн тонн.
📊 Банковский сектор в феврале Чистая прибыль банковского сектора в феврале, по данным Банка России, снизилась на 22%, до 275 млрд руб. при ROE около 23% (в январе - 354 млрд руб., ROE – 30%). По оценкам регулятора, «чистая прибыль сократилась из-за формирования резервов по корпоративным кредитам (в январе было восстановление), повышения операционных расходов, а также сокращения чистого процентного дохода, главным образом, из-за меньшего числа дней в феврале». При этом отмечается, что размер прибыли выше прогноза регулятора, в основном из-за низкой стоимости риска по корпоративным кредитам (0,2%). Темп кредитования в феврале в целом был сдержанным. Так, ипотека немного ускорилась (+0,7% после +0,6% в январе). Запас валютной ликвидности (в долларовом эквиваленте) сократился на $3,2 млрд, до $41,8 млрд с $45 млрд., на фоне роста валютного кредитования. Покрытие средств клиентов также сократилось, до ~44%, а покрытие валютных обязательств до 24 с 26%
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций вырос во вторник на 0,12%, до 3286п. Наилучший результат сегодня показал индекс информационных технологий МосБиржи (+1,2%) благодаря #ASTR (+7,2%), #OZON (+1,95%), #VKCO (+1,48%). Рост в «Астре» был вызван сообщениями в СМИ о планах крупнейших российских компаний (VK, Ростелеком и Росатом) по покупке российских разработчиков ОС, в перечне «кандидатов» были указаны «Ред Софт», ГК «Астра» и др. Также высокие темпы роста показал не входящий в индекс Софтлайн (#SOFL +3,79%), публикация годовой отчетности по которой была анонсирована на 1 апреля. Пара USDRUB выросла на 0,13% до 92,7 руб., CNYRUB вырос на 0,17%, до 12,79 руб.
🔵 Газпром (#GAZP -0,48%) раскрыл финансовые результаты за год по РСБУ. Выручка снизилась до 5,62 трлн руб. (-29%г/г), убыток от продаж составил 291,8 млрд руб. против прибыли в 1,561 трлн руб. годом ранее. Доходы от участия в других организациях выросли до 895 млрд руб. (+14% г/г). Прочие чистые доходы/расходы составили 324 млрд руб. (-1,34 трлн руб. годом ранее). Итоговая чистая прибыль снизилась на 7%, до 695,6 млрд руб. с 747,2 млрд руб. годом ранее. Стоимость сделки по покупке Газпромом невостребованной доли Shell в СРП-проекте «Сахалин-2» составит 94,8 млрд руб. Доля Газпрома в проекте по итогам сделки увеличится с 50% до 77,5%.
🏢 НабСовет АФК Система (#AFKS +0,98%) утвердил новую дивидендную политику. Рекомендуемый размер дивидендов согласно новой редакции документа будет определяться СД АФК на основе финансовых результатов деятельности, при этом холдинг будет стремиться выплатить в 2024 году не менее 0,52 руб. на каждую обыкновенную акцию общества и далее, в 2025-2026 гг., ежегодно увеличивать размер дивидендов на величину, составляющую от 25% до 50% по отношению к размеру дивидендов, выплаченных в предыдущем году.
⚓️ НМТП (+2,23%) также опубликовала отчетность по РСБУ за 2023 г. Рост выручки составил 17,8% г/г, а размер чистой прибыли достиг 29,3 млрд руб. (+7,4% г/г). Основной вклад в чистую прибыль внесли доходы от участия в других организациях (17,8 млрд руб.). Такой результат стал возможным благодаря росту доходов компании от участия в других организациях за год в 2,2 раза до 17,81 млрд руб. Вопрос о дивидендах СД рассмотрит во 2К24. Отметим также, что по данным Росморречфлота, грузооборот российских морских портов в 2023 году вырос на 5% и достиг рекордного показателя в 883,8 млн тонн.
📊 Банковский сектор в феврале Чистая прибыль банковского сектора в феврале, по данным Банка России, снизилась на 22%, до 275 млрд руб. при ROE около 23% (в январе - 354 млрд руб., ROE – 30%). По оценкам регулятора, «чистая прибыль сократилась из-за формирования резервов по корпоративным кредитам (в январе было восстановление), повышения операционных расходов, а также сокращения чистого процентного дохода, главным образом, из-за меньшего числа дней в феврале». При этом отмечается, что размер прибыли выше прогноза регулятора, в основном из-за низкой стоимости риска по корпоративным кредитам (0,2%). Темп кредитования в феврале в целом был сдержанным. Так, ипотека немного ускорилась (+0,7% после +0,6% в январе). Запас валютной ликвидности (в долларовом эквиваленте) сократился на $3,2 млрд, до $41,8 млрд с $45 млрд., на фоне роста валютного кредитования. Покрытие средств клиентов также сократилось, до ~44%, а покрытие валютных обязательств до 24 с 26%
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций скорректировался после 9 дней роста на 0,36%, до 3395п. по индексу Мосбиржи (+1,8% за неделю). Пара USDRUB прибавила на 0,28%, до 92,5 руб., пара CNYRUB выросла на 0,28%, до 12,75 руб.
🟡 #PLZL (+1.03%), #SELG (+1,7%), #UGLD (+0,09%) - на фоне продолжающегося роста мировых котировок желтого металла выше $2325 (+1,5%) акции золотодобывающих компаний почти не отреагировали на сообщение о предложении Минфина повысить НДПИ с 1 июня по 31 декабря на 78 тыс. руб. за 1 кг. золота.
🏗️ Группа Самолет (#SMLT+0,76%) объявила об утверждении инвестиционного проекта развития ростовской агломерации: в столице юга планируется возведение жилого квартала на 16 тыс. чел., жилой площадью 650 тыс. кв.м. Проект оценивается не менее чем в 100 млрд руб., а его реализация займет 18 лет.
📊 Акции АФК Система (#AFKS +0,2%) остались в плюсе в ожидании сильных финансовых результатов по МСФО за 4К24, публикация которых запланирована на понедельник, 8 апреля
📁 Новости IPO. По словам генерального директора МФК Займер (#ZAYM) IPO пройдет по капитализации в диапазоне 23,5-27 млрд руб. (235-270 руб за акцию). Ранее в СМИ звучали оценки на уровне 35-40 млрд руб. Заявки на участие в IPO принимаются до 11 апреля включительно, а сам старт торгов ожидается в пятницу 12 апреля. Объём планируемого размещения составляет не более 3 млрд руб.
🌐 Фондовые рынки США растут в пятницу, реагируя на сильную статистику: S&P на 1,3%, Nasdaq – на 1,5%, Dow Jones – на 0,9%. Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США в марте составило 303 тыс. (+12,2% м/м). Уровень безработицы в марте неожиданно снизился с двухлетнего максимума, до 3,8% а рост заработной платы оставался устойчивым. Статданные увеличили вероятность того, что ФРС не будет спешить со снижением процентных ставок.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций скорректировался после 9 дней роста на 0,36%, до 3395п. по индексу Мосбиржи (+1,8% за неделю). Пара USDRUB прибавила на 0,28%, до 92,5 руб., пара CNYRUB выросла на 0,28%, до 12,75 руб.
🟡 #PLZL (+1.03%), #SELG (+1,7%), #UGLD (+0,09%) - на фоне продолжающегося роста мировых котировок желтого металла выше $2325 (+1,5%) акции золотодобывающих компаний почти не отреагировали на сообщение о предложении Минфина повысить НДПИ с 1 июня по 31 декабря на 78 тыс. руб. за 1 кг. золота.
🏗️ Группа Самолет (#SMLT+0,76%) объявила об утверждении инвестиционного проекта развития ростовской агломерации: в столице юга планируется возведение жилого квартала на 16 тыс. чел., жилой площадью 650 тыс. кв.м. Проект оценивается не менее чем в 100 млрд руб., а его реализация займет 18 лет.
📊 Акции АФК Система (#AFKS +0,2%) остались в плюсе в ожидании сильных финансовых результатов по МСФО за 4К24, публикация которых запланирована на понедельник, 8 апреля
📁 Новости IPO. По словам генерального директора МФК Займер (#ZAYM) IPO пройдет по капитализации в диапазоне 23,5-27 млрд руб. (235-270 руб за акцию). Ранее в СМИ звучали оценки на уровне 35-40 млрд руб. Заявки на участие в IPO принимаются до 11 апреля включительно, а сам старт торгов ожидается в пятницу 12 апреля. Объём планируемого размещения составляет не более 3 млрд руб.
🌐 Фондовые рынки США растут в пятницу, реагируя на сильную статистику: S&P на 1,3%, Nasdaq – на 1,5%, Dow Jones – на 0,9%. Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США в марте составило 303 тыс. (+12,2% м/м). Уровень безработицы в марте неожиданно снизился с двухлетнего максимума, до 3,8% а рост заработной платы оставался устойчивым. Статданные увеличили вероятность того, что ФРС не будет спешить со снижением процентных ставок.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 «Зеленая волна» продолжается на российском рынке акций 10-й день подряд при поддержке динамики сырьевых рынков – кроме высоких цен на нефть и золото, на прошлой неделе широким фронтом восстанавливались котировки фьючерсов на промышленные металлы. Основной индекс Мосбиржи вырос на 0,65%, до 3417п. Пара USDRUB выросла на 0,22%, до 92,46 руб., пара CNYRUB увеличилась на 0,13%, до 12,78 руб.
📈 Повышенным вниманием сегодня пользовались акции Норильского никеля (#GMKN +1,63%), торги по которым возобновились после сплита 1:100. Котировкам удалось «отскочить» в моменте на 2,5% с открытия торгов, при поддержке ценовой конъюнктуры в промметаллах за последние 1,5-2 недели. Наша краткосрочная цель по бумагам Норникеля составляет 160 руб. Дробление акций при прочих равных условиях делает их более доступными для широкого круга инвесторов, прежде всего для «физиков». Еще более динамичный рост показывают бумаги Русала» (#RUAL +2,16%) и En+ (#ENPG +10,6%), отыгрывая 5 недельное ралли на рынке алюминия и позитивную «переоценку» в металлах платиновой группы.
☑️ Ожидание публикации позитивных результатов АФК Система (#AFKS +6,19%) позволили акциям холдинга обновить максимум с января 2022 года. Мы полагаем, что несмотря на устойчивый финансовый профиль АФК основным драйвером роста являются перспектива вывода дочерних компаний на IPO, в условиях необходимости рефинансировать свой кредитный портфель при текущих высоких процентных ставках. Помимо уже анонсированного IPO МТС-Банка, Холдинг устойчивые темпы роста показывают дочерние компании из секторов АПК, медицины, фармбизнеса.
🔵 Бумаги Озона (#OZON -0,38%) снизились по итогам основных торгов. С начала года бумаги компании прибавили 39%, при этом рост проходил в режиме «молчания» касательно перспектив редомициляции ритейлера. Возможно руководство Ozonа поделится новой информацией о стратегии развития в текущем году уже во вторник, 9 апреля, когда ритейлер подведет итоги 2023 года.
🏢 Согласно опубликованному сегодня обзору рисков финансовых рынков Банка России, в марте крупнейшими продавцами акций стали розничные инвесторы, которые впервые с ноября 2022 г. перешли к нетто-продажам и за март продали акций на 37 млрд руб. Основные покупки на рынке акций совершали некредитные финансовые организации, купившие акций на 18,6 млрд руб. Продолжили совершать покупки системные и прочие банки, которые купили акций на 10,4 и 10,9 млрд руб. соответственно.
🌐 Фондовые рынки США в понедельник показывают околонулевой рост: S&P на 0,08%, Nasdaq – на 0,04%, Dow Jones – на 0,03%. Президент ФРБ Далласа Л.Логан выразила уверенность в том, что инфляция в стране продолжит замедляться в этом году, при этом думать о снижении ставок пока слишком рано. Логан указала на существенные риски для дальнейшего прогресса на пути к ценовой стабильности. Это, вкупе со статистикой с рынка труда, заставляет инвесторов сомневаться снижении ставки в этом году в три шага. На этой неделе участники торгов будут сфокусированы на данных по инфляции, ценах производителей, индексом потребительского доверия в Мичигане и протоколами заседания ФРС.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 «Зеленая волна» продолжается на российском рынке акций 10-й день подряд при поддержке динамики сырьевых рынков – кроме высоких цен на нефть и золото, на прошлой неделе широким фронтом восстанавливались котировки фьючерсов на промышленные металлы. Основной индекс Мосбиржи вырос на 0,65%, до 3417п. Пара USDRUB выросла на 0,22%, до 92,46 руб., пара CNYRUB увеличилась на 0,13%, до 12,78 руб.
📈 Повышенным вниманием сегодня пользовались акции Норильского никеля (#GMKN +1,63%), торги по которым возобновились после сплита 1:100. Котировкам удалось «отскочить» в моменте на 2,5% с открытия торгов, при поддержке ценовой конъюнктуры в промметаллах за последние 1,5-2 недели. Наша краткосрочная цель по бумагам Норникеля составляет 160 руб. Дробление акций при прочих равных условиях делает их более доступными для широкого круга инвесторов, прежде всего для «физиков». Еще более динамичный рост показывают бумаги Русала» (#RUAL +2,16%) и En+ (#ENPG +10,6%), отыгрывая 5 недельное ралли на рынке алюминия и позитивную «переоценку» в металлах платиновой группы.
☑️ Ожидание публикации позитивных результатов АФК Система (#AFKS +6,19%) позволили акциям холдинга обновить максимум с января 2022 года. Мы полагаем, что несмотря на устойчивый финансовый профиль АФК основным драйвером роста являются перспектива вывода дочерних компаний на IPO, в условиях необходимости рефинансировать свой кредитный портфель при текущих высоких процентных ставках. Помимо уже анонсированного IPO МТС-Банка, Холдинг устойчивые темпы роста показывают дочерние компании из секторов АПК, медицины, фармбизнеса.
🔵 Бумаги Озона (#OZON -0,38%) снизились по итогам основных торгов. С начала года бумаги компании прибавили 39%, при этом рост проходил в режиме «молчания» касательно перспектив редомициляции ритейлера. Возможно руководство Ozonа поделится новой информацией о стратегии развития в текущем году уже во вторник, 9 апреля, когда ритейлер подведет итоги 2023 года.
🏢 Согласно опубликованному сегодня обзору рисков финансовых рынков Банка России, в марте крупнейшими продавцами акций стали розничные инвесторы, которые впервые с ноября 2022 г. перешли к нетто-продажам и за март продали акций на 37 млрд руб. Основные покупки на рынке акций совершали некредитные финансовые организации, купившие акций на 18,6 млрд руб. Продолжили совершать покупки системные и прочие банки, которые купили акций на 10,4 и 10,9 млрд руб. соответственно.
🌐 Фондовые рынки США в понедельник показывают околонулевой рост: S&P на 0,08%, Nasdaq – на 0,04%, Dow Jones – на 0,03%. Президент ФРБ Далласа Л.Логан выразила уверенность в том, что инфляция в стране продолжит замедляться в этом году, при этом думать о снижении ставок пока слишком рано. Логан указала на существенные риски для дальнейшего прогресса на пути к ценовой стабильности. Это, вкупе со статистикой с рынка труда, заставляет инвесторов сомневаться снижении ставки в этом году в три шага. На этой неделе участники торгов будут сфокусированы на данных по инфляции, ценах производителей, индексом потребительского доверия в Мичигане и протоколами заседания ФРС.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации