✍️#دانا، یک مقدمه، یک حقیقت!

⭕️ در بازار سهام باید به موقع تصمیم گرفت و بیشتر هم در فضای بی‌دغدغه‌ای که سهم امکان #خرید می‌دهد. کار که از کار بگذرد، فقط می‌توان مثل یک آدم ناکام دنبال سهم دوید و سودهای آن را دید و حسرت خورد. برای تصمیم‌گیری هم ابتدا باید به #بنیاد سهم دقت کرد و اسیر داوری‌های من‌درآوردی یا تصادفی #تکنیکال نشد.

⭕️ با این مقدمه بد نیست نگاهی دوباره به سهم #دانا (بیمه‌ی دانا) بیندازیم، که بهترین پی بر اس (P/S) را در بین سهم‌های بیمه‌ای دارد. یعنی از تقسیم قیمت بازار هر سهم به فروش متناسب با هر سهم شرکت، عدد بسیار ارزنده‌ای به دست می‌آید. این عدد در مورد #دانا ۰,۹۲ درصد و در مقایسه با تمام سهم‌های فعال #بورس_تهران کمترین عدد است.

⭕️ عددی که تنها سه چهار شرکت از آن برخوردارند و این به زبان ساده یعنی، #دانا نسبت به ۹۹ درصد از کل سهم‌های بسیار پایین‌تر از ارزش ذاتی آن معامله می‌شود و با یک خبر خوب ، که شاید تعیین تکلیف نهایی زمین ۳۹۲ هزار متر مربعی این شرکت در کنار #اتوبان_شهید_بابایی تهران باشد، قطعا قیمت‌هایی حوالی ۳ هزار تومان را در #بلند‌مدت به خود خواهد دید.

https://t.me/tafakorjanbi1398

✍ #زیان_انباشته‌ی خودروسازان!

🔸به گفته‌ی رئیس انجمن قطعه‌سازی، #خودروسازان تا پایان پارسال ۴۳ هزار میلیارد تومان #زیان_انباشته داشته‌اند و توان پرداخت مطالبات #قطعه‌سازان را ندارند. به تعبیر او مشکلات مالی خودروسازان آن‌ها را در آستانه‌ی ورشکستگی قرار داده است.

🔸صورت‌های مالی دو شرکت خودرو‌ساز نیز نشان می‌دهد که #زیان_انباشته سایپا و ایران‌خودرو تا سال ۹۷  به عددی معادل ۱۳/۷ هزار میلیارد تومان رسید که در مقایسه با سال ۹۶ رشدی ۲۰ برابری را نشان می‌‌‌دهد. به عبارت بهتر، #زیان_انباشته دو خودروساز بزرگ نسبت به سال ۹۶ معادل ۱/۹ هزار درصد رشد کرده و این روند در سال ۹۸ نیز ادامه یافته است.

🔸بر اساس گزارش‌های ۶ ماهه‌ی این دو شرکت #زیان_انباشته شرکت سایپا همچنان صعودی بوده و با ۵۱ درصد رشد به ۱۰/۱ هزار میلیارد تومان رسیده است. در این بازه‌ زمانی نیز #زیان_انباشته ایران‌خودرو با ۶۶ درصد رشد به ۱۳/۳ هزار میلیارد تومان رسید.

🔸اگر صورت‌های مالی مجموعه ایران‌خودرو و سایپا را به‌صورت تلفیقی مورد بررسی قرار دهیم، اعداد و ارقام مرتبط با #زیان_انباشته آن‌ها بیشتر خواهد شد.

📍منبع: روزنامه‌ی #دنیای_اقتصاد

🔹پ.ن: متن فوق بخشی از یک گزارش مفصل است که در واقع به بالا رفتن قیمت سهم‌های خودرویی به رغم #زیان_انباشته‌ی فوق‌سنگین آن‌ها می‌پردازد. #تفکر_جانبی امروز ظهر گزارشی را با عنوان «یک نمونه از نوسانگیری‌های سازمان‌یافته» منتشر کرد که آن‌هم در نوع خود به همین موضوع می‌پرداخت و پرده از رفتار عجیب #نوسانگیران در این سهم‌ها برمی‌داشت.

🔹رفتار #سفته‌بازانه‌ای که باعث می‌شود این سهام کم‌ارزش بسیار بالاتر از #قیمت_ذاتی آن‌ها معامله و در اوج بر سر مردم عادی آوار شود. علاوه بر این همین رفتار عامدانه موجب به صف نشستن سرمایه‌های چندصد میلیاردی سهام‌داران خرد در صف‌های بی‌فرجام #خرید می‌گردد تا سیکل سود #سفته‌بازان تکمیل و دوره‌ی به اصطلاح #اصلاح بازار آغاز شود. دوره‌ای که معمولا با رونمایی از نمودارهای کاذب #تکنیکال خود را نشان می‌دهد!

https://t.me/tafakorjanbi1398

✍️ گروه‌های #کم‌ریسک و #پرریسک بازار!

🔸علی‌رغم اینکه عده‌ای سعی دارند بر اساس رویکرد ناگزیر #دولت به بازار سرمایه موج‌سواری کنند و سهامی را که هم به لحاظ #بنیادی (فاندامنتال) و هم به لحاظ #تکنیکال در محدوده‌ی #فراریسک (High Risk) قرار دارند به مردم قالب کنند، بازار سرمایه معیارهایی دارد که سرانجام خود را با تمام وجود به سرمایه‌گذاران نشان می‌دهد. آن‌هم وقتی که اغلب کار از کار گذشته است و کسی پاسخگوی زیان سهام‌داران نخواهد بود. به ویژه همین دولتی که به ناچار و از روی بی‌پولی بازار را به سمت خطرناکی سوق می‌دهد.

🔸با این مقدمه، طبق آخرین برآوردهای #بنیادی، از بین 29 گروه (نه #تک‌سهم‌ها) فعال در بازار سهام، گرو‌های #کانی_فلزی، #غذایی، #برقی، #فلزات، #کانی_غیرفلزی، #قند، #لاستیک، #ماشین‌آلات و #دارو، در مقایسه با روند رشد طوفانی و غیراصولی #شاخص_کل بورس، این روزها بسیار بالاتر از میانگین #ریسک بازار معامله می‌شوند.

🔸بنا بر همین مطالعه، گروه‌های #چندرشته‌ای، #قطعات، #لوازم_برقی، #سرمایه‌گذاری، #شیمیایی، #سرمایه‌گذاری_خودرو، #بیمه، #خودرو، #کاشی_و_سرامیک، #رایانه، #ساخت_محصولات_فلزی، #کاغذ و #انبوه‌سازی به ترتیب نزولی، زیر خط میانگین #ریسک بازار هستند و گروه‌های #حمل_و_نقل، #زغال_سنگ، #پالایش، #بانک، #سیمان، #لیزینگ و #تجهیزات باز هم به ترتیب نزولی در محدوده‌ی #کم‌ریسک بازار قرار دارند.

🔸ناگفته نماند که در این رده‌بندی، کل سهم‌های یک گروه با هم سنجیده شده است و این ریسک یا عدم ریسک شامل تمام سهم‌های موجود و متمرکز در یک گروه نمی‌شود. برای مثال در سهم‌های خودرویی، #خودرو، #خساپا و #خگستر به ترتیب در منتهای محدوده‌ی ریسک قرار دارند. یا در سهم‌های بانکی #وتجارت، #دی، #وپارس، #ونوین، #وپست و #وبصادر به ترتیب مرز‌های #ریسک بالا را هم پشت سر گذاشته‌اند.

🔸این بررسی روی‌هم‌رفته نشان می‌دهد که #بورس_تهران به دلیل حضور یک #بازیگر بزرگ با نقش جدید (#دولت) و همراهی چشم‌بسته ی سهام‌داران و سرمایه‌های خرد، از تعادل خارج شده است و لازم است که در روند خود به نوعی تجدید‌نظر کند. اگرنه که به رغم #انتظارات_تورمی و دخالت #دستوری دولت در بازار، روزی این هیاهو فروکش خواهد کرد و آن‌وقت کسی پاسخ‌گوی سهم‌های قفل‌شده در صف‌های فروش چندین و چند میلیاردی نخواهد بود.

https://t.me/tafakorjanbi1398

📍آموزشی | اختصاصی #تفکر_جانبی

✍ معنای ساده‌ی تحرکات #حقوقی!

♦یکی از راه‌های ارتزاق و ارتقای سطح مالی شرکت‌های حاضر در بورس، سهام‌داری و سرمایه‌گذاری روی شرکت‌های دیگر است. به عبارتی اغلب شرکت‌ها و سهام‌داران #حقوقی نیز مثل سهام‌داران #حقیقی یک پرتفوی بورسی دارند، که با بالا پایین کردن قیمت آن‌ها، به سود پایداری دست پیدا می‌کنند.

♦دلیل اصلی این نوع سرمایه‌گذاری و مشارکت در موضع مدیریت شرکت‌های دیگر، علاوه بر مواردی چون هم‌بستگی و وابستگی فنی و تهیه‌ی مواد اولیه به قیمت مناسب، حضور فعال در #بازار_ثانویه است. یعنی بازاری که سهم بعد از انتشار و عرضه‌ی اولیه (بازار اولیه)، در آن قابلیت خرید و فروش پیدا می‌کند.

♦از همین رو هم هست که سهام‌داران #حقوقی، بعضی مواقع در موضع #خرید یک سهم حاضر می‌شوند و بعضی مواقع در موضع #فروش آن سهم. این موضع‌گیری، بسته به سبد این بازیگران پولدار بازار فرق می‌کند. آنجا که قیمت یک سهم رشد خوبی کرده، سهام خود را واگذار می‌کنند و در جای دیگری که سهمی افت کرده، آغاز به خرید می‌کنند. این حضور و غیاب سهام‌داران #حقوقی در صف‌های خرید و فروش دو دلیل عمده دارد. یکی کنترل قیمت سهم و یکی هم #نوسان گرفتن دوره‌ای از سهم.

♦همین بازی تکراری سهام‌داران #حقوقی با روند یک سهم هم باعث شده که در تحلیل‌های #تکنیکال، مفاهیمی چون #پولبک و خطوط #حمایت و #مقاومت سهم شکل بگیرد. معمولاً بعد از شکست سطح قیمت یک سهم، شاهد حرکتی بازگشتی به آن سطح خواهیم بود، که به آن #پولبک گفته می‌شود.

♦پولبک از منظر #چارتیست‌ها زمانی دارای اعتبار بیشتری است که محدوده‌ی حمایت و مقاومت فرضی با حجم بالا شکسته شود و حجم معاملات معمولاً دو سه برابر میانگین هفته باشد. از سوی دیگر، یکی از نکاتی که حتماً باید در #پولبک‌ها مورد توجه قرار گیرد، شیوه‌ی معاملات #حقوقی‌های بازار است.

♦نکته: یکی از چیزهایی که باعث می‌شود سهام‌داران #حقوقی بر موضع فروش پافشاری نکنند و با روند #صعودی سهم همراه شوند و در مقام خریدار باقی بمانند، رفتار سهام‌داران #حقیقی است و اطمینان از اینکه آن‌ها با عرضه‌ی خود روند سهم را خراب نمی‌کنند.

https://t.me/tafakorjanbi1398

✍️ نمادهای جامانده و مستعد #خرید!

⭕️ #تفکر_جانبی در یکی از پست‌های اخیر با عنوان «نمادهای مستعد اصلاح» به معرفی جمیع نماد‌‌های مستعد #اصلاح پرداخت، که مورد توجه و پرسش برخی دوستان قرار گرفت. این پرسش که با این حساب حالا چه سهم‌هایی مستعد #خریدن هستند و جامانده‌ از بازار محسوب می‌شوند؟ راستش برای اینکه #بورس_تهران از هیات این شیر بی‌یال و دم و اشکم خارج و تبدیل به ارگانیسمی زنده و فعال گردد که در آن همه‌ی اعضا به صورت موزون و متوازن رشد کرده‌ باشند، نیاز است که بعد از اصلاحی که امروز آغاز کرده، به سهم‌های ارزنده‌ای بپردازد که هم با تحلیل‌های #تکنیکال و هم با تحلیل‌های #فاندامنتال مستعد رشد دست‌کم ۱۰۰ تا ۳۰۰ درصدی باشند، تا به بخش رشد‌یافته‌ی بازار برسند.

⭕️ و باز در یک نگاه منطقی، بی‌طرفانه و سراسری، نماد‌های #خنصیر، #شستا، #کرمان، #ومهان، #شگویا، #شاملا، #شخارک، #ولغدر، #سیدکو، #غپاک، #غمارگ، #ملت، #ساربیل، #زکوثر، #زقیام، #صبا، #سخواف، #فخاس، #غچین، #شزنگ، #ولیز، #وایران، #فخوز، #کاوه، #سهرمز، #خبازرس، #کسعدی، #کویر، #افرا، #فلامی، #تکنار، #هرمز، #بجهرم، #خمحور، #ثنام، #سصفها، #چافست، #سلار، #دبالک، #ثتران، #ولبهمن، #ما، #شسپا، #ثاباد، #فجر، #فلوله، #رانفور، #بموتو، #داراب، #ذوب، #شپاکسا، #حفارس، #خریخت، #اتکام، #زپارس، #حسیر، #وسنا، #دماوند، #وپسا، #ثالوند، #جم‌پیلن، #زکشت، #پارس، #دفرا، #زنجان، #کلر، #دامین، #درهآور، #داوه، #خموتور، #سبهان، #فرزین، #دسبحان، #زماهان، #دکیمی، #سیلام، #حپارسا، #مادیرا، #قاسم، #دتماد، #پرداخت، #وتوصا، #سفانو، #وسرمد، #نوین، #کپشیر، #کرازی، #تکنو، #لابسا، #غگرجی، #ولشرق، #واعتبار، #قشهد، #دابور، #غبشهر، #وبشهر، #فروس، #دزهراوی و #سیمرغ از جمله نمادهایی هستند که در ماه‌های اخیر، متناسب با سهم‌های #حبابی صندوق‌های دولت رشد نکرده‌اند و به لحاظ شرایط #بنیادی و #تکنیکال در محدوده‌ی #اشباع_فروش (بیش‌فروش) قرار دارند و خودبه‌خود سیگنال #خرید می‌دهند.

https://t.me/tafakorjanbi1398

✍ فرهنگ #رسانه‌های_بورسی!

♦#رسانه، رسانه است. چه یک شبکه‌ی #تلویزیونی باشد، چه یک موج #رادیویی، چه یک #روزنامه‌ی سراسری و چه یک #کانال_تلگرامی. صداقت، صراحت و رعایت حسن #عدالت و بی‌طرفی ارکان رکین رسانه به شمار می‌آیند.

♦زمانی #رسانه‌های_سنتی مخاطب خود را می‌ساختند و مخاطب برای بهره‌گیری از اخبار و گزارشات یک‌‌سویه‌ی آن‌ها، مجبور بود پی‌شان برود و آن‌ها را دنبال کند. حالا اما، این #مخاطب است که با حضور و #تعامل خود رسانه را، رسانه می‌سازد.

♦#رسانه، صرف‌نظر از موضوع و قالب انتقال اطلاعات، باید #ادبیات درستی داشته باشد و در متن و بطن خود حاوی #فرهنگ باشد. نمی‌شود با خیل مخاطبان همان‌طوری سخن گفت، که در یک گفتگوی شخصی دو یا چندنفره. و این البته ربطی به #صمیمیت لحن ندارد.

♦#رسانه‌های_بورسی هم از این قواعد بازگفته مستثنا نیستند و به دلایلی مسئولیت بیشتری هم نسبت به دیگر رسانه‌ها دارند. چه، در این رسانه‌ها، منافع مادی و معنوی #مخاطب از هم جدا نیست و حسابی به هم گره خورده است.

♦#کانال‌های_تلگرامی از نسل جدید رسانه‌های #تعاملی هستند که با حضور #مخاطب شکل می‌گیرند و غنا می‌یابند. این رسانه‌ها در حالت #حداقلی، رسانای اخبار و در حالت #حداکثری رسانای تحلیل هستند.

♦به عبارتی، در غیاب #روزنامه‌ها که حالا به دلایلی فنی از سبد مصرف افراد حذف شده‌اند، این رسانه‌های موجود در #شبکه‌های_اجتماعی مجازی هستند، که به #مخاطب سرویس می‌دهند.

♦کانال‌های #بورسی هم قرار است در این بین نقش رسانه‌های #رسمی را بازی کنند و از اخبار و گزارش‌های مربوط به #سهام گرفته تا تحلیل‌های #بنیادی و #تکنیکال را به مخاطبان خود ارائه بدهند.

♦متاسفانه اما، بسیاری از #کانال‌های بورسی، از تمام آن چیزهایی که برشمردیم، تهی هستند و بیشتر با استفاده از نوعی #ادبیات_کوچه‌بازاری با مخاطبان خود روبرو می‌شوند.

♦محور کانال‌های یادشده اغلب #منافع شخصی گردانندگان آن‌هاست. یعنی شده به مخاطب دروغ بگویند، طمع او را برمی‌انگیزند و او را با خود همراه می‌سازند. در نهایت هم هیچ #تعهدی به مخاطب ندارند.

♦شناسایی این کانال‌ها یا #شبه‌رسانه‌های بورسی چندان دشوار نیست. ملغمه‌ای از لحن #کوچه‌بازاری و حرف‌های #هیجانی صرف، چاشنی مطالب آن‌هاست.

♦از نشانه‌های دیگر این شبه‌رسانه‌ها، نان به نرخ روز خوردن، #انکار واقعیت‌ها و #متکلم_وحده بودن آن‌هاست. آن‌هم در جایی که #رسانه باید خود سخن بگوید و درگیر #منیت گویندگانش نباشد.

♦و سرانجام اینکه #شبه‌رسانه‌های یادشده، به جای #تولید_محتوا، بیشتر بر #سرقت و تحریف آرای دیگران یا بازنشر بدون منبع آن‌ها تکیه و تاکید دارند. همین نکته‌ی اخیر هم به خوبی نشان می‌دهد که آن‌ها چقدر برای مخاطب خود ارزش قائل هستند.

https://t.me/tafakorjanbi1398

📍اختصاصی #تفکر_جانبی

✍️ بازار سهام و #تمثیل_پرواز!

💢 بازار سهام و رفتار سهام‌داران در آن شباهت زیادی به مسافران پروازهای هوایی دارد. به خاطر همین هم #تفکر_جانبی از این تمثیل برای بیان برخی واقعیت‌های این بازار استفاده می‌کند. این تمثیل کمک می‌کند که چند نوع رفتار شایع در بورس را بهتر بشناسیم.

💢 کسانی که یک سهم را حتما در #صف_خرید آن خریداری می‌کنند و توجهی به تابلوی سهم و اصول #تابلوخوانی ندارند و برای مثال قدرت و نسبت #فروشنده به #خریدار را در نظر نمی‌گیرند، مانند کسی هستند که دیر به پرواز رسیده و حالا می‌خواهد پای پرواز شانس به او رو کند. در این مورد البته باید بخت با آدم یار باشد تا آن پرواز واقعا به مقصد برسد.

💢 کسانی که یک سهم ارزنده را توی #صف_فروش آن می‌فروشند و باز به واقعیت‌های #بنیادی و #تکنیکال سهم توجهی نمی‌کنند و اصول #تابلوخوانی را نادیده می‌گیرند و برای مثال قدرت و نسبت #خریدار را به #فروشنده نمی‌بینند و نمی‌سنجند، به احتمال قوی جامانده‌ی آن پرواز خواهند بود و مسافر پرواز بعدی، که معلوم نیست کِی باشد. این‌ها کسانی هستند که خیلی #تجربه‌ی پرواز ندارند.

💢 کسانی که بر اساس یک #بینش و دانش کافی یک سهم را با خیال راحت در #صف_فروش آن می‌خرند و نظر به آینده‌ی مطمئن آن دارند، #مسافران واقعی پرواز آن سهم هستند. چه، #بازار_سهام خیلی عجله‌بردار نیست و سازوکار آن همیشه هم با #بخت و اقبال جور در‌نمی‌آید. پس طرفه آنکه بلیت‌مان را از قبل تهیه کرده باشیم.

💢 در بازار سهام کسانی هم هستند که با قدرت پول خود، #مجوز ورود به هر پروازی را دارند و در تمام پروازها از قبل برای آن‌ها جا #رزرو شده است. این افراد با شنیدن یک #خبر یا به انتظار یک #منفعت، کافی‌ست اراده کنند و وارد هر پروازی شوند. #چمدان این جور افراد همیشه بسته و آماده‌ی پروازند. صف‌های فروشی که یکباره بلعیده می‌شود، کار این افراد است.

https://t.me/tafakorjanbi1398

✍️ در خدمت و خیانت برخی #تحلیل‌گران!

🔴 توی روزهای اخیر #تفکر_جانبی در چند نوبت به طور مبسوط به خیانت برخی #تحلیل‌گران و سهمی که با دنباله‌روی از #دولت در به هم ریختن تعادل بازار داشته‌اند، اشاره کرد‌ه است. نکته‌ی جالب در لحن جدید این افراد، نسبت دادن رشد #حبابی سهم‌های دولتی به #سیگنال‌های خودشان است و ذوق‌زده شدن‌شان از اینکه سهم‌های یادشده در مسیر فراحبابی خود، همچنان مثبت می‌شوند.

🔴 یکی از این افراد که متاسفانه خود را با موج پوپولیستی بازار به شدت هماهنگ کرده #محسن_دواچی مدیر کانال آنالیز بازار است، که تا چندی پیش خود را همواره منادی بلامنازع تحلیل #تکنیکال می‌دانست و معتقد بود که بازار سهام ایران، فقط به نمودارهای تکنیکال او واکنش نشان می‌دهد. اما چند وقتی است که همین فرد دیگر از آن نقاشی‌های #تکنیکال رو نمی‌کند و دودستی به سهم‌های دولتی چسبیده است و رشد برخی از آن‌ها را مدیون و مرهون پیش‌بینی‌های خود می‌داند!

🔴 #دواچی که زمانی مورد وثوق و اطمینان #تفکر_جانبی بود، با این رفتار اخیر خود نشان داد که سوء‌تفاهمی بیش نبوده است. چه، حالا همان حرف‌هایی را تکرار می‌کند که یک آدم تازه کد‌گرفته و نورسیده به بازار می‌زند. حرف‌هایی که هیچ بویی از تحلیل‌های #بنیادی و #تکنیکال نبرده‌اند و تنها ضمانت آن‌ها، پیروی از خواست و دخالت #دولت در بازار سرمایه است.

🔴 و اما تا جایی که #تفکر_جانبی به یاد دارد، این فرد، پیش از این چندین بار وعده داده بود که دیگر هیچ سهمی را #سیگنال نمی‌کند و کانالش را هم می‌بندد. حالا چه اتفاقی افتاده که به جای تعطیل کردن کانال، تحلیل‌های #تکنیکال خود را تعطیل کرده و دودستی به سهم‌های دولتی چسبیده است؟

🔴 پ.ن: #تفکر_جانبی اعتقادی به تخریب افراد ندارد و این کار را بسیار مذموم می‌شمارد. اما در جایی که بین ادعا و عمل یک فرد فرسنگ‌ها فاصله می‌افتد، سکوت را اصلا جایز نمی‌شمارد. به ویژه اینکه بیاید و تعداد اعضای کانالش را به رخ بکشد و تحلیل‌های منصفانه را نتیجه‌ی #حسادت افراد بداند و نه زینهار و هشداری جوانمردانه به جو برساخته‌ای که #دولت برای جبران کسری بودجه‌ی ریالی خود راه انداخته است. در کنار این #تفکر_جانبی معتقد است که همه چیز را زمان روشن خواهد کرد و این سود کلان و بادآورده سهم‌های #حبابی دولت نیز در نهایت جز به جیب همین افراد #سفته‌باز و #نوسانگیر نمی‌رود. البته اگر بعدها از کیسه‌ی آن‌ها نرود!

https://t.me/tafakorjanbi1398

📍مهم 👇

✍ یک #توصیه‌ی دوستانه به سهام‌داران خرد سهام #دولتی!

⭕ در این چند ماه که بازار با دستکاری و #دخالت دستوری #دولت مسیر دیگری در پیش گرفت، عده‌ای از به اصطلاح #تحلیل‌گران که این مدت سرمست از فراخوان عمومی دولت و ورود نقدینگی خرد مردم، خفقان گرفته بودند و کوچک‌ترین اشاره‌ای به #حقایق اقتصادی نمی‌کردند، دو سه روزی است که #داعیه اصلاح بازار را پیش گرفته‌اند و به توجیه #خروج نقدینگی از سهام بزرگ می‌پردازند و مثل سابق نقاشی‌های #تکنیکال رو می‌کنند.

⭕ آگاه باشید که این افراد همان کدهای عمده‌ی #حقیقی هستند که در دو هفته‌ی اخیر، با خیال راحت #میلیاردرها تومان سهم خود را در اوج قیمت سر #سهام‌دار_خرد خالی کردند و منتظر منفی شدن این سهم‌ها و بازه‌ی زمانی و #فرسایشی اصلاح آن‌ها هستند. از نشانه‌های این #رفتار_دوگانه همین بس که این افراد (#کانال‌ها) ضمن گواهی دادن بر اصلاح بازار، همچنان بر آینده‌ی این سهم‌ها تاکید دارند و همچنان بر طبل توخالی #حمایت دولت و قرار داشتن سهام یادشده در سبد #صندوق‌های etf دولت می‌کوبند. این تاکید دوسویه یا این بازی #اصلاح_ارزندگی، اسم شب این کانال‌هاست.

⭕ اینجاست که #تفکر_جانبی علی‌رغم اعتقاد به #حباب سنگین سهم‌های دولتی، به سهام‌داران خرد این سهم‌ها هشدار می‌دهد که بر سهام خود بایستند و فریب این بازی و #نوسانگیری افراد #سفته‌باز را نخورند و در عین حالی که نیم‌نگاهی نیز به سهم‌های ارزنده و جامانده‌ی بازار دارند، سهام دولتی خود را هم واگذار نکنند تا این افراد مزدور و مزور به کام دلشان نرسند و نتوانند سهام آن‌ها را بعد از #منفی‌های پیش رو در قیمت پایین دوباره خریداری و در قیمت بالاتر به خودشان بفروشند.

https://t.me/tafakorjanbi1398

✍️ هشدار به #سهام‌داران_خرد سهم‌های #جامانده!

♦️#تفکر_جانبی همان‌طور که دیروز در یادداشتی با عنوان «یک توصیه‌ی دوستانه به سهام‌داران خرد سهام دولتی» نسبت به فروش باری به هر جهت سهام خود هشدار داده بود، به سهام‌داران خرد سهم‌های #جامانده از رشد بازار نیز به جد نسبت به پرهیز از #فروش سهام خود هشدار می‌دهد.

♦️فراموش نکنیم که با آغاز روند #اصلاح سهم‌های بزرگ و #حبابی بازار و در اثر فروش سهام‌داران عمده‌ی #حقیقی و عرضه‌ی سنگین سهام‌داران #حقوقی در سهم‌های یادشده، سرمایه‌ی سنگینی آزاد شده است که بازار هدف خود را سهم‌های کوچک و متوسط ارزنده و جامانده قرار داده است.

♦️از آنجایی که پول‌های درشت قدرت مانور زیادی در بازار سرمایه دارند، سرمایه‌های سنگین آزادشده از سهام بزرگ و #شاخص‌ساز در تدارک فرصت مغتنمی برای خالی کردن پرتفوی سهام‌داران خرد خواهند نشست و با ایجاد صفوف کاذب #فروش و گذاشتن #اردرهای_ترس، سهام‌داران خرد و به ویژه تازه‌کار را در دام رفتار #هیجانی می‌اندازند تا سودی را که آن‌ها نتوانسته‌اند از سهم‌های ارزنده‌ی خود ببرند، نصیب خودشان کنند.

♦️و اما منظور از سهام #جامانده چیست؟ منظور اینجا آن دسته از سهام کوچک و متوسط #سودسازی است که در دست #سفته‌بازان رشد غیرعادی نکرده‌اند و شرایط #بنیادی خوبی دارند و در دو سه ماه اخیر نیز نتوانسته‌اند به خاطر دخالت دستوری #دولت در بازار رشد کنند. همان سهم‌هایی که در نهایت #ارزندگی، توی مدت مذکور حتی مورد حمایت سهام‌داران #حقوقی خود نیز نبوده‌اند و دلیل آن پیوستن #حقوقی این سهم‌ها به سفره‌ی چرب و نرم سهام #شاخص‌ساز بوده است.

♦️برای تشخیص و تمیز سهم‌های #جامانده کمی تحقیق و مطالعه نیز لازم است. وگرنه ممکن است از چاله دربیاییم و در چاه بیفتیم. این سهم‌ها در گروه‌های مختلف بازار پراکنده‌اند و فقط در گروه #خودرویی و #بانکی خیلی از آن‌ها خبری نیست. چون اغلب (نه همه) سهم‌های این دو گروه با هم رشد ناموزونی کرده‌اند و به شدت #حبابی شده‌اند.

♦️شرط اول‌قدم تشخیص سهم‌های جامانده نیز، مراجعه به سایت فناوری بورس تهران و دیدن چند مولفه مثل #سودآوری (EPS) سهم‌ها، نسبت قیمت به درآمد (P/B) آن‌ها و مقایسه‌ با نسبت قیمت بر درآمد #گروه است. البته موارد دیگری چون گزارش ماهانه، فصلی و سالانه‌ی شرکت‌ها نیز مهم است، که باید در سامانه‌ی #کدال آن‌ها را جستجو کرد.

♦️ناگفته نماند که #افزایش_نرخ رسمی محصولات در گروه‌های #دارویی، #سیمانی، #زراعی، #غذایی (به ویژه لبنی) و #فلزی در تیرماه امسال از جمله مواردی است که سهم‌های جامانده و غیرحبابی این گروه‌ها را برای #خرید بسیار جذاب کرده است. افزایش نرخی که به دلیل جو #هیجانی بازار نسبت به سهم‌های #شاخص‌ساز، هنوز خود را در سهام گروه‌های یادشده نشان نداده است و اغلب آن‌ها در قیمت‌های قبل از افزایش نرخ محصولات معامله می‌شوند..

https://t.me/tafakorjanbi1398

✍️ هشدار به #سهام‌داران_خرد سهم‌های #جامانده!

♦️#تفکر_جانبی همان‌طور که دیروز در یادداشتی با عنوان «یک توصیه‌ی دوستانه به سهام‌داران خرد سهام دولتی» نسبت به فروش باری به هر جهت سهام خود هشدار داده بود، به سهام‌داران خرد سهم‌های #جامانده از رشد بازار نیز به جد نسبت به پرهیز از #فروش سهام خود هشدار می‌دهد.

♦️فراموش نکنیم که با آغاز روند #اصلاح سهم‌های بزرگ و #حبابی بازار و در اثر فروش سهام‌داران عمده‌ی #حقیقی و عرضه‌ی سنگین سهام‌داران #حقوقی در سهم‌های یادشده، سرمایه‌ی سنگینی آزاد شده است که بازار هدف خود را سهم‌های کوچک و متوسط ارزنده و جامانده قرار داده است.

♦️از آنجایی که پول‌های درشت قدرت مانور زیادی در بازار سرمایه دارند، سرمایه‌های سنگین آزادشده از سهام بزرگ و #شاخص‌ساز در تدارک فرصت مغتنمی برای خالی کردن پرتفوی سهام‌داران خرد خواهند نشست و با ایجاد صفوف کاذب #فروش و گذاشتن #اردرهای_ترس، سهام‌داران خرد و به ویژه تازه‌کار را در دام رفتار #هیجانی می‌اندازند تا سودی را که آن‌ها نتوانسته‌اند از سهم‌های ارزنده‌ی خود ببرند، نصیب خودشان کنند.

♦️و اما منظور از سهام #جامانده چیست؟ منظور اینجا آن دسته از سهام کوچک و متوسط #سودسازی است که در دست #سفته‌بازان رشد غیرعادی نکرده‌اند و شرایط #بنیادی خوبی دارند و در دو سه ماه اخیر نیز نتوانسته‌اند به خاطر دخالت دستوری #دولت در بازار رشد کنند. همان سهم‌هایی که در نهایت #ارزندگی، توی مدت مذکور حتی مورد حمایت سهام‌داران #حقوقی خود نیز نبوده‌اند و دلیل آن پیوستن #حقوقی این سهم‌ها به سفره‌ی چرب و نرم سهام #شاخص‌ساز بوده است.

♦️برای تشخیص و تمیز سهم‌های #جامانده کمی تحقیق و مطالعه نیز لازم است. وگرنه ممکن است از چاله دربیاییم و در چاه بیفتیم. این سهم‌ها در گروه‌های مختلف بازار پراکنده‌اند و فقط در گروه #خودرویی و #بانکی خیلی از آن‌ها خبری نیست. چون اغلب (نه همه) سهم‌های این دو گروه با هم رشد ناموزونی کرده‌اند و به شدت #حبابی شده‌اند.

♦️شرط اول‌قدم تشخیص سهم‌های جامانده نیز، مراجعه به سایت فناوری بورس تهران و دیدن چند مولفه مثل #سودآوری (EPS) سهم‌ها، نسبت قیمت به درآمد (P/B) آن‌ها و مقایسه‌ با نسبت قیمت بر درآمد #گروه است. البته موارد دیگری چون گزارش ماهانه، فصلی و سالانه‌ی شرکت‌ها نیز مهم است، که باید در سامانه‌ی #کدال آن‌ها را جستجو کرد.

♦️ناگفته نماند که #افزایش_نرخ رسمی محصولات در گروه‌های #دارویی، #سیمانی، #زراعی، #غذایی (به ویژه لبنی) و #فلزی در تیرماه امسال از جمله مواردی است که سهم‌های جامانده و غیرحبابی این گروه‌ها را برای #خرید بسیار جذاب کرده است. افزایش نرخی که به دلیل جو #هیجانی بازار نسبت به سهم‌های #شاخص‌ساز، هنوز خود را در سهام گروه‌های یادشده نشان نداده است و اغلب آن‌ها در قیمت‌های قبل از افزایش نرخ محصولات معامله می‌شوند..

https://t.me/tafakorjanbi1398

✍️ #سیمان در صدر #تقاضای پیش‌گشایش بازار!

⭕️ همان‌طور که در نمودار فوق نیز مشاهده می‌شود، بیشترین #صف‌های_خرید در پیش‌گشایش بازار امروز مربوط به سهم‌های #سیمانی است. بسیاری از نمادهای سیمانی جزو جاماندگان اصلی رشد بازار در چند ماه اخیر هستند و به لحاظ #بنیادی و #تکنیکال در محدوده‌ی #اشباع_فروش قرار دارند و به شدت مستعد #خرید هستند. از سهم‌های سیمانی مورد تاکید #تفکر_جانبی همچنان می‌توان به سهم‌های #ساوه (سیمان ساوه) و #سیدکو (توسعه‌ی صنایع سیمان) اشاره کرد، که از ججامانده‌ترین و ارزنده‌ترین سهم‌های این گروه به شمار می‌روند.

https://t.me/tafakorjanbi1398

✍️ نگاهی به بازار #امروز و نقطه‌ی #پایان آن!

۱۳۹۹/۰۶‌/۰۳

🔴 بسیاری از افراد قسم‌خورده‌ی حاضر در #صف‌های_فروش، همان افرادی هستند که با تبلیغاتِ ابلهانه‌ی صدا و سیما، #سیگنال‌های بی‌پایه‌ی شیادانی چون #مهناز_صادقی و یا با حرف در و همسایه وارد بورس شده بودند تا یک‌شبه ره صد ساله بروند و پول‌دار بشوند. #دولت هم در این بین نامردی نکرد و هیکلِ گنده‌ی چند تا سهم تحت مدیریت و مالکیت خود را انداخت روی کل بازار و برای تازه‌واردها کلاس #ابهت گذاشت که سهم یعنی این و بیا و ببین! یک عده #نامرد هم که از قضا ادعای تحصیلات اقتصادی، مهارت‌های #تکنیکال، کارشناسی بورس و ... داشتند، افتادند به جان مردم و شدند مباشر #دولت و دخالت او در بازار. نتیجه هم در نهایت این شد که بازار به خاطر چند تا سهم #شاخص‌ساز بدجوری رفت توی کما و حالا، بیرون آوردنش آن‌قدر سخت شده که با هزاران میلیارد #خرید هم انگار کار راست نمی‌آید.

🔴 #تازه‌واردها این وسط تقصیری ندارند. امروز باید یقه‌ی کسانی را گرفت که بدون مسئولیت هی دم از #ارزندگی سهم‌های دولتی و #لیدری آن‌ها می‌زدند و باقی بازار را با یک ادبیات سخیف و #پوپولیستی (عوام‌فریبانه) نفی می‌کردند. آن‌ها اگر التزام و تعهدی به بورس داشتند، بازار را به خاطر مطامعِ مقطعی و شخصی خود از #تعادل و تحلیل دور نمی‌کردند و از آن یک #دومینوی احمقانه نمی‌ساختند که به خاطر چند تا سهم #زیان‌ده یا زیادی رشد‌کرده، کل سهم‌های ارزنده‌ی بازار یکجا زمین بخورد. با تمام این تفاصیل، #تفکر_جانبی همچنان معتقد است که امروز #صف‌های_فروش سهام #شاخص‌ساز، شده آخرِ وقت بازار، بالاخره جمع می‌شود. با این حال نباید از دو #خطای استراتژیک دولت یا #حقوقی‌های بزرگ در بازار امروز گذشت. یکی اینکه #بازگشت باید از سهم‌های ارزنده و #جامانده و کوچک کلید می‌خورد که چاه ویل پول نبودند و این همه #نقدینگی را بیخود نمی‌بلعیدند. دو دیگر اینکه حقوقی‌ها باید #اردرهای_خرید خود را در #پیش‌گشایش امروز روی #سقف_قیمت (مثبت ۵) می‌گذاشتند تا نوعی صداقت و آرامش را به بازار القا کند.

https://t.me/tafakorjanbi1398

✍️ صادقانه با #سهام‌داران_خرد در آستانه‌ی #بازگشت بازار!

⭕️ #عیار رسانه‌ها، کانال‌ها، افراد حقیقی و حقوقی و #صدق و صحت آن‌ها را بی‌تعارف در چنین روزهایی می‌توان دید و سنجید. اینجاست که معلوم می‌شود چه کسانی سهام خود را فروخته‌اند و منتظرند از آب گل‌آلود ماهی بگیرند. اینجاست که معلوم می‌شود چه کسانی #سفته‌باز و چه کسانی #دلسوز و دلبسته‌ی رونق بازار سهام هستند. اینجاست که معلوم می‌شود چه کسی #منافع_شخصی خود را می‌بیند و چه کسی خود را جزئی از اجتماع مردم می‌داند. آن‌هایی که این روزها در برابر هزاران میلیارد #زیان سهام‌داران خرد یا سکوت می‌کنند و یا حواله به نمودارهای توخالی #تکنیکال می‌کنند، همان‌ افرادی خونسردی که برای #بازگشت بازار دو کلمه حرف امیدوارکننده نمی‌زنند، همان افراد #فرصت‌طلبی هستند که تا دو سه هفته پیش مردم را حسابی شیر می‌کردند و حالا آن‌ها را در قد و قامت یک روباه بی‌دست و پای می‌بینند.

⭕️ فردا (سه‌شنبه ۴ شهریورماه) ان‌شاء‌الله، طبق #پیش‌بینی (نه پیش‌گویی و رمالی) حساب‌شده‌ی چند روز قبل #تفکر_جانبی، که در یادداشتی با عنوان «نقطه‌ی احتمالی پایان اصلاح بازار» بدان پرداخته بود، بازار به روال #صعودی خود بازمی‌گردد و روسیاهی به #ذغال‌دان می‌ماند. این‌ها که گفتیم و برشمردیم #سنجه‌ی خوبی است برای تداوم حضور در بازار سرمایه و #اعتماد یا عدم اعتماد به #دیگران. به از ما بهتران! فراموش نکنیم که در #بازگشت بازار، این بار نه دیگر کاری به سهم بزرگ و کوچک داشته باشیم، نه کاری به سهم #دولتی و #ملتی و این حرف‌ها، و نه دیگر با هر اشاره‌ای خرید کنیم و نه دیگر با هر اشاره‌ای بفروشیم. بازار سهام، بازار #مفروضات_بنیادی است و فقط با اطلاعات درست و دقیق درباره‌ی #ارزش_ذاتی سهام می‌توان در آن به فعالیت اصولی و #حقیقی سودآور پرداخت.

https://t.me/tafakorjanbi1398

✍️ آخرین سهام تاکیدی #تفکر_جانبی!

۱۳۹۹/۰۹/۰۷

💢 به پیوست فهرست آخرین سهام تاکیدی #تفکر_جانبی تقدیم حضور عزیزان می‌شود. همان‌طور که پیش‌تر نیز به عرض رسانده‌ایم، به دلایل بنیادی سهام پیوستی از بهترین و زبده‌ترین سهم‌های بازار و گروه خود هستند و در گزینش آن‌ها هم به تحلیل‌های #بنیادی، هم به تحلیل‌های #تکنیکال و هم به فراتحلیل‌های مبتنی بر تئوری #تفکر_جانبی (افقی) توجه و تاکید شده است:

🔸 #شستا (سرمایه‌گذاری تامین)
🔹 #پیزد (مجتمع صنایع لاستیک یزد)
🔸 #ساوه (سیمان ساوه)
🔹 #زملارد (ملاردشیر)
🔸 #زقیام (کشت و دام قیام اصفهان)
🔹 #غپاک (لبنیات پاک)
🔸 #همراه (ارتباطات سیار ایران)
🔹 #غنوش (نوش مازندران)
🔸 #وسینا (بانک سینا)
🔹 #فجر (فولاد امیرکبیر)
🔸 #کرمان (عمران و توسعه‌ی کرمان)
🔹 #ساربیل (سیمان اردبیل)
🔸 #آریا (پلیمر آریا ساسول)
🔹 #وپاسار (بانک پاسارگاد)
🔸 #سیدکو (هلدینگ صنایع سیمان)

https://t.me/tafakorjanbi1398

✍ بازار امروز (۱۷ آذرماه) دقیقاً مثال پیش‌بینی دیشب #تفکر_جانبی (👆) پیش نرفت و دلیل آن‌هم شایعات یکی دو روز گذشته‌ی #نوسانگیرهای مدعی تحلیل #تکنیکال مبنی بر احتمال اصلاح #شاخص_کل بازار بود، که بیشتر برای خالی کردن سبد سهام‌داران خرد طراحی و شیوع پیدا کرده بود. می‌گوییم شایعه و می‌گوییم نوسانگیرها، چون بورس تهران اصلا توجهی به تحلیل تکنیکال ندارد و بیشتر از وقایع سیاسی و احیانا اقتصادی تاثیر می‌پذیرد تا از نقشه و نمودارهای انتزاعی، که مبتنی بر هیچ واقعیتی نیستند. در ضمن اینجا یک پرسش پیش می‌آید و آن اینکه، چرا از این جماعت #تکنیکالیست که در ماه‌های نخست سال و مقارن با رشد بازار #تارگت‌های_نجومی می‌دادند، در چهار ماه ریزش و اصلاح بازار خبری نبود؟ پاسخ اینجاست که آن‌ها معمولاً وقتی سروکله‌شان پیدا می‌شود که بازار با اقبال همراه شود و گارد صعودی به خود بگیرد. از این حقیقت که بگذریم، بازار امروز کاری کرد کارستان. یعنی رکورد #ارزش_معاملات ۶۷ جلسه‌ی معاملاتی گذشته را که مربوط به ۹۸ روز اخیر (از ۱۰ شهریورماه به این سو) می‌شد، شکست و به ۲۴,۷۱۳ میلیارد تومان رساند. رکوردی که از زمان آغاز ریزش بازار در میانه‌ی مردادماه (۱۹ مرداد)، تنها دو روز تکرار شده بود و یکی در ۲۵ مردادماه و یکی هم در ۱۰ شهریورماه. این مهم‌ترین اتفاقی بود که در بازار امروز افتاد و عزم جزم بازار را برای تداوم بازی صعودی چهار هفته‌ی اخیر نشان داد. و اما بازار امروز را #شاخص_کل با فراز و نشیب فراوان بالاخره با افت ۱۰,۱۳۶ واحدی و در مرز ۱,۵۱۲,۹۷۱ واحد به پایان رساند و #شاخص_هم‌‌وزن، که تا میانه‌ی بازار به سیر صعودی خود ادامه می‌داد، سرانجام با ۷۸۵ واحد رشد در مرز ۴۲۲,۸۶۷ واحد به پایان برد. در معاملات هیجانی امروز، ۲۶۳ نماد بازار را در محدوده‌ی مثبت و ۳۵۶ نماد در محدوده‌ی منفی ترک کردند، که منفی بسیاری از این نمادها حاصل هیجان یک ساعت پایانی بازار بود. از این‌ها گذشته، اما، #شاخص قدرت خریداران حقیقی همچنان بالا و در محدوده‌ی ۱,۶۸ ماند تا نشان دهد تقاضا همچنان بر عرضه غلبه دارد. در نقطه‌ی پایانی بازار امروز، که با شدت گرفتن دوباره‌ی تقاضا سپری شد، همچنین ۱۵۸ نماد با #صف_خریدی ۱۶۸۸ میلیارد تومانی و ۱۶۶ نماد با #صف_فروشی ۱۲۹۶ میلیارد تومانی به کار خود پایان دادند. از دیگر نکات معنی‌دار بازار امروز، غلبه خرید سهام‌داران #حقوقی بر فروش آن‌ها بود، که اختلافی ۵۹۱ میلیارد تومانی داشت. و سرانجام اینکه، سهم ارزنده و ارزان #شستا، لیدر سهام بزرگ بازار، که امروز نیز می‌رفت صف خریدی تشکیل دهد، در غیاب عرضه‌ی سنگین حقوقی و خرید قابل‌توجه حقوقی، اسیر شایعه‌سازان شد و نتوانست صف خرید دیروز را تکرار کند. با این حال افت قیمت خاصی را هم تجربه نکرد.

@tafakorjanbi1398

✍ معاملات فردای بورس تهران!

۱۳۹۹/۰۹/۱۷

🔴 کسانی که صفر تا صد معاملات امروز (۱۷ آذرماه) را از نزدیک رصد کردند، حتما به خوبی دیدند و دریافتند که این معاملات در واقع بیشتر فرصتی مغتنم برای به دست آوردن سهام بود تا فاصله‌ای برای دور شدن از مقصد والایی که بازار برای خود در #میان‌مدت دیده و تعیین کرده است. این را بیش از هر چیزی رکوردشکنی چهارماهه‌ی #ارزش_معاملات خرد بازار به #تفکر_جانبی می‌گوید و برخلاف خیلی از روزهای منفی، رشد دوباره‌ی تقاضا در انتهای بازار. به عبارتی امروز هر که سهام خود را فروخت، در واقع جای خود را به دیگری داد و خود را داوطلب صف خرید فردای همان سهم‌ کرد. البته بسیاری از تازه‌واردها هم حق داشتند که در برابر این نوسانگیری سازمان‌یافته و متکی به شایعات، اختیار از کف بدهند و خود را در برابر این هجمه و هیجان ببازند. و اما با تمام این تفاسیر، بعد از حرکت سینوسی و پرعرضه‌ی امروز بورس تهران، که با تقاضای شدید هم همراه بود، #تفکر_جانبی بازار فردا را بازاری متعادل و مثبت پیش‌بینی می‌کند که در آن سهم‌های کوچک و ارزنده همچنان خوش خواهند درخشید و سهم‌های بزرگ هم، بسته به اقبال بازار به برخی از گروه‌ها، بی‌نصیب از سبزی آن نخواهند بود. و اما اگر بخواهیم این یادداشت کوتاه را با یک #نکته‌ی_کلیدی به پایان ببریم، سهام‌داران تازه‌کار را به پرهیز از هیجان، شایعات و اکاذیب #تکنیکال دعوت می‌کنیم. نمودارهای بی‌اساسی که در زمان #ریزش بازار کاملاً غایب بودند و مصادف با رشد و رونق بازار، دوباره توسط یک عده آدم فرصت‌طلب و #نوسانگیر، بازنمایی می‌شوند.

@tafakorjanbi1398