Полюс мсфо отчет за 2019г.
Полюс опубликовал ожидаемо сильный отчет👇
▪️Операционные и фин.показатели за 2019 г.:
▫️Добыча золота: 2,84 млн.унц (+16% г/г) - прогноз на 2020г. 2,8 млн.унц.
▫️Выручка: 258 млрд.р. (+40% г/г)
▫️Ebitda: 162 млрд.р. (+46% г/г) - выше моего прогноза в 155 млрд.р.
▫️Чистая прибыль: 125 млрд.р.(+340%)
▫️Расчетная чистая прибыль: 100 млрд.р.(+72%)
Акции Полюса не выглядят дешевыми👇, рост показателей за счет увеличения добычи в этом году уже не актуален (прогноз Полюса на 2020г. 2.8 млн.унц. - уровень 2019г.), в перспективе добыча может снова начать расти за счет разработки Сухого лога(запасы 63 млн. унций 💪), но проект достаточно капиталоемкий, первые значительные объемы можно будет увидеть только через несколько лет.
▪️Стоимостные показатели за 2019 г.:
▫️ND/Ebitda = 1.3
▫️EV/Ebitda = 7.7
▫️P/E = 8.4 (расч. 10.5)
▫️Дивиденд за 2п2019г.: ~3,46$ (221 р.)
▫️Дивидендная доходность за 2019г.: 4,94% (384 р.)
▫️Дивиденды/Capex: 0,99
💡Акции Полюса это классическая альтернатива физическому золоту с 5% валютной див.доходностью и долгосрочным апсайдом за счет роста добычи. Несмотря на некую дороговизну, мои ожидания по выходу котировок на 8,2 т.р. продолжают быть актуальны, в сравнении с золотом Полюс более интересен.👇
📈Динамика раскрытия стоимости акций Полюса относительно золота за последние несколько лет.(коэф. Полюс/Золото)👇 - ожидаю сохранение данного тренда на долгосрочном горизонте.
💡Продолжаю держать Полюс в пассивном портфеле +15,50%💪
#plzl
Полюс опубликовал ожидаемо сильный отчет👇
▪️Операционные и фин.показатели за 2019 г.:
▫️Добыча золота: 2,84 млн.унц (+16% г/г) - прогноз на 2020г. 2,8 млн.унц.
▫️Выручка: 258 млрд.р. (+40% г/г)
▫️Ebitda: 162 млрд.р. (+46% г/г) - выше моего прогноза в 155 млрд.р.
▫️Чистая прибыль: 125 млрд.р.(+340%)
▫️Расчетная чистая прибыль: 100 млрд.р.(+72%)
Акции Полюса не выглядят дешевыми👇, рост показателей за счет увеличения добычи в этом году уже не актуален (прогноз Полюса на 2020г. 2.8 млн.унц. - уровень 2019г.), в перспективе добыча может снова начать расти за счет разработки Сухого лога(запасы 63 млн. унций 💪), но проект достаточно капиталоемкий, первые значительные объемы можно будет увидеть только через несколько лет.
▪️Стоимостные показатели за 2019 г.:
▫️ND/Ebitda = 1.3
▫️EV/Ebitda = 7.7
▫️P/E = 8.4 (расч. 10.5)
▫️Дивиденд за 2п2019г.: ~3,46$ (221 р.)
▫️Дивидендная доходность за 2019г.: 4,94% (384 р.)
▫️Дивиденды/Capex: 0,99
💡Акции Полюса это классическая альтернатива физическому золоту с 5% валютной див.доходностью и долгосрочным апсайдом за счет роста добычи. Несмотря на некую дороговизну, мои ожидания по выходу котировок на 8,2 т.р. продолжают быть актуальны, в сравнении с золотом Полюс более интересен.👇
📈Динамика раскрытия стоимости акций Полюса относительно золота за последние несколько лет.(коэф. Полюс/Золото)👇 - ожидаю сохранение данного тренда на долгосрочном горизонте.
💡Продолжаю держать Полюс в пассивном портфеле +15,50%💪
#plzl
Дивидендные новости по инвестиционным идеям
▪️Газпром:
▫️
▫️
▫️
Итог: Дивиденд за 2019г. исходя из планового 30% payout и нескорректированной прибыли в $21,4 млрд.р. может составить около 17 р./акция (дд. 7,3%). Данное решение позитивно для рынка и совпало с моментом снижения котировок к уровню последнего SPO (220,72 р.), что может о косвенно говорить о важности данного уровня для руководства Газпрома.
▪️Газпром нефть, ТГК-1, ОГК-2:
▫️
Итог: Доля Газпрома в Газпром нефти 95,68%, формально компания попадает под "не менее 50% прибыли МСФО", но с учетом высокой доли итоговый коэффициент может быть даже выше 50%, что означает выплату в 2020г. не менее 45 р./акция.(дд 9,27%) и продолжение роста котировок.
Несмотря на то, что формально тгк-1 и огк-2 не являются дочками Газпрома (Газпром владеет ими через ГЭХ), с высокой вероятностью их payout будет повышен исходя из дивидендных потребностей ГЭХа, который, являясь дочкой Газпрома должен платить по новым правилам 100% чистой прибыли.
Из всех энергетических дочек ГЭХа мне больше нравится ТГК-1(в основном из-за доли финов), при 50% payout дивидендная доходность ее акций может составить около 12%, что подразумевает существенный рост котировок.
1️⃣Инвестиционная идея Газпром (+17%)🚀
2️⃣Инвестиционная идея Газпром нефть (+33%)🚀
3️⃣Инвестиционная идея ОГК-2 (+44%)🚀
4️⃣Инвестиционная идея ТГК-1 (+53%)🚀
Держим дальше💪
#gazp #sibn #tgka #ogkb #msng
▪️Газпром:
▫️
Газпром может использовать нескорректированную чистую прибыль для расчета дивидендов за 2019г - bloomberg цитирует зампреда правления▫️
Газпром оценивает чистую прибыль за 2019г в $21,4 млрд по сравнению с $23,3 млрд за 2018г - презентация▫️
CFO Газпрома: менеджмент может принять решение отказаться от корректировок прибыли в расчете дивидендов полностью или частично - решение в апрелеИтог: Дивиденд за 2019г. исходя из планового 30% payout и нескорректированной прибыли в $21,4 млрд.р. может составить около 17 р./акция (дд. 7,3%). Данное решение позитивно для рынка и совпало с моментом снижения котировок к уровню последнего SPO (220,72 р.), что может о косвенно говорить о важности данного уровня для руководства Газпрома.
▪️Газпром нефть, ТГК-1, ОГК-2:
▫️
Дочерние компании "Газпрома" (MOEX: GAZP) со 100-процентным участием будут платить дивиденды в размере 100% прибыли, а дочерние компании, где доля меньше 100% - не менее 50% прибыли МСФО, сообщил в ходе выступления зампредправления компании Фамил Садыгов.Итог: Доля Газпрома в Газпром нефти 95,68%, формально компания попадает под "не менее 50% прибыли МСФО", но с учетом высокой доли итоговый коэффициент может быть даже выше 50%, что означает выплату в 2020г. не менее 45 р./акция.(дд 9,27%) и продолжение роста котировок.
Несмотря на то, что формально тгк-1 и огк-2 не являются дочками Газпрома (Газпром владеет ими через ГЭХ), с высокой вероятностью их payout будет повышен исходя из дивидендных потребностей ГЭХа, который, являясь дочкой Газпрома должен платить по новым правилам 100% чистой прибыли.
Из всех энергетических дочек ГЭХа мне больше нравится ТГК-1(в основном из-за доли финов), при 50% payout дивидендная доходность ее акций может составить около 12%, что подразумевает существенный рост котировок.
1️⃣Инвестиционная идея Газпром (+17%)🚀
2️⃣Инвестиционная идея Газпром нефть (+33%)🚀
3️⃣Инвестиционная идея ОГК-2 (+44%)🚀
4️⃣Инвестиционная идея ТГК-1 (+53%)🚀
Держим дальше💪
#gazp #sibn #tgka #ogkb #msng
Сбербанк. Дисконт вблизи минимальных значений
Вчера на новостях о продаже пакета акций Сбербанка префы демонстрировали опережающий рост, а дисконт между двумя типами акций опускался до 6,5% - минимального исторического значения.
сегодня вышла ожидаемая новость👇
дисконт увеличился до ~8%...
Но, возможно рост в префе был связан не с ожиданием оферты, а с идеей их конвертации в обыкновенные, о чем сегодня написал ВТБ в своем обзоре:
На идею конвертации префа я уже обращал внимания ранее, данный вопрос в свое время находил поддержку у Грефа (ссылка), но тогда главным препятствием считался высокий дисконт(~30%), а не позиция ЦБ.
Посмотрим, как изменится позиция нового акционера по данному вопросу.
#sber #sberp
Вчера на новостях о продаже пакета акций Сбербанка префы демонстрировали опережающий рост, а дисконт между двумя типами акций опускался до 6,5% - минимального исторического значения.
▫️Пакет акций сбербанка россии приобретен за счёт средств фнб по рыночной стоимости - минфин▫️ЦБ РФ сделает обязательное предложение миноритарным акционерам сбербанка о выкупе их акций▫️Цена продажи доли в сбербанке будет определяться как средневзвешенная цена за 6 полных месяцев до даты первой сделки, эта цена будет применяться в отношении всего пакета - цб рф [238-248 р.]сегодня вышла ожидаемая новость👇
▫️ЦБ: оферта миноритариям не распространяется на префы сбербанкадисконт увеличился до ~8%...
Но, возможно рост в префе был связан не с ожиданием оферты, а с идеей их конвертации в обыкновенные, о чем сегодня написал ВТБ в своем обзоре:
▫️Покупка привилегированных акций – лучшая ставка на предстоящее событие. Исторически, совет директоров Сбербанка, контролирующие позиции в котором занимает Банк России, выступал против выкупа с рынка привилегированных акций, но переход собственности к Минфину, как мы полагаем, существенно увеличит вероятность того, что в течение 18 месяцев привилегированные акции будут выведены из обращения.На идею конвертации префа я уже обращал внимания ранее, данный вопрос в свое время находил поддержку у Грефа (ссылка), но тогда главным препятствием считался высокий дисконт(~30%), а не позиция ЦБ.
Посмотрим, как изменится позиция нового акционера по данному вопросу.
#sber #sberp
Система и МТС
Известно, что основным и самым дорогим активом Ситемы является доля в МТС (~338 млрд.р.), что примерно составляет 70% стоимости всех активов группы.
Благодаря хорошей корреляции, акции Системы традиционно всегда считались неким производным инструментом на акции МТС.
До потери Башнефти в 2014г. максимальный коэф. AFKS/MTSS составлял ~10.7, после завершения данной истории (до суда с Роснефтью) данный уровень из сопротивления стал уровнем поддержки.
После суда в 2017г., благодаря успехам по сокращению долговой нагрузки с максимальных 220 до текущих 190 млрд.р. и росту стоимости активов наблюдается устойчивый тренд на снижение коэф. AFKS/MTSS.
💡Если Системе удастся и дальше уменьшать долговую нагрузку не прибегая к продаже доли в МТС, то можно рассчитывать на продолжение снижения AFKS/MTSS к докризисному ровню 10.7, что в моменте составляет 31,5 р. относительно текущих котировок МТС(338р.).
👆Данный уровень примерно соответствует стоимости доли в МТС на 1 акцию Системы(35р.).
💡Для всех кто верит в развитие успеха Системы по снижению своей долговой нагрузки (план на этот год 150 млрд.р.) можно рекомендовать открытие парного трейда: "лонг система/шорт мтс".
🎯в конце года посмотрим насколько данная рекомендация окажется прибыльной.
#afks #mtss
Известно, что основным и самым дорогим активом Ситемы является доля в МТС (~338 млрд.р.), что примерно составляет 70% стоимости всех активов группы.
Благодаря хорошей корреляции, акции Системы традиционно всегда считались неким производным инструментом на акции МТС.
До потери Башнефти в 2014г. максимальный коэф. AFKS/MTSS составлял ~10.7, после завершения данной истории (до суда с Роснефтью) данный уровень из сопротивления стал уровнем поддержки.
После суда в 2017г., благодаря успехам по сокращению долговой нагрузки с максимальных 220 до текущих 190 млрд.р. и росту стоимости активов наблюдается устойчивый тренд на снижение коэф. AFKS/MTSS.
💡Если Системе удастся и дальше уменьшать долговую нагрузку не прибегая к продаже доли в МТС, то можно рассчитывать на продолжение снижения AFKS/MTSS к докризисному ровню 10.7, что в моменте составляет 31,5 р. относительно текущих котировок МТС(338р.).
👆Данный уровень примерно соответствует стоимости доли в МТС на 1 акцию Системы(35р.).
💡Для всех кто верит в развитие успеха Системы по снижению своей долговой нагрузки (план на этот год 150 млрд.р.) можно рекомендовать открытие парного трейда: "лонг система/шорт мтс".
🎯в конце года посмотрим насколько данная рекомендация окажется прибыльной.
#afks #mtss
Пассивная стратегия. Еженедельный отчет
О портфеле
Старт: 25.11.19
▫️Инвестировано: 2,207 млн.р.
▫️Тек.стоимость: 2.404 млн.р.
▫️Финрез: +197 т.р. (+8.2%)
----------
+8.2%(+37% г-х) - план от 8.7% г-х при любом движении рынка✅
Относительно прошлой пятницы портфель почти не изменился (+4 т.р), доходность с рекордных 40% снизилась до 37% г-х, что, в целом, продолжает оставаться достаточно неплохим результатом.
Котировкам Тинькова (TCS) чуть не хватило до моих целевых 1700-1800р.(ссылка на идею), где можно было задуматься о частичной продаже (ребалансировке).
На этой неделе достаточно сильно отчитался Полюс (ссылка), большого краткосрочного апсайда по бумаге не вижу, но в качестве альтернативы физ.золоту актив интересный.
В пятницу на противоречивом отчете за 2019г. просели акции Яндекса, при быстром взгляде на результаты заметно снижение операционной эффективности, но нужно смотреть глубже.
Основной задачей продолжает оставаться ребалансировка портфеля на более низких уровнях в Сургут ап - ключевом активе стратегии.
Едем дальше🚀
💡Портфель в режиме 👉🏻 онлайн
#стратегия2020
О портфеле
Старт: 25.11.19
▫️Инвестировано: 2,207 млн.р.
▫️Тек.стоимость: 2.404 млн.р.
▫️Финрез: +197 т.р. (+8.2%)
----------
+8.2%(+37% г-х) - план от 8.7% г-х при любом движении рынка✅
Относительно прошлой пятницы портфель почти не изменился (+4 т.р), доходность с рекордных 40% снизилась до 37% г-х, что, в целом, продолжает оставаться достаточно неплохим результатом.
Котировкам Тинькова (TCS) чуть не хватило до моих целевых 1700-1800р.(ссылка на идею), где можно было задуматься о частичной продаже (ребалансировке).
На этой неделе достаточно сильно отчитался Полюс (ссылка), большого краткосрочного апсайда по бумаге не вижу, но в качестве альтернативы физ.золоту актив интересный.
В пятницу на противоречивом отчете за 2019г. просели акции Яндекса, при быстром взгляде на результаты заметно снижение операционной эффективности, но нужно смотреть глубже.
Основной задачей продолжает оставаться ребалансировка портфеля на более низких уровнях в Сургут ап - ключевом активе стратегии.
Едем дальше🚀
💡Портфель в режиме 👉🏻 онлайн
🔥+промокод на 20% скидку сервиса: 7HHNIAO8SX#стратегия2020
Европейские цены на газ пробили дно или когда покупать Газпром и Новатэк?
С начала года сми сообщают о рекордно низких ценах на газ в Европе:
❗
❗
Среди основных причин низких цен называются теплая зима и переизбыток предложения, как итог, котировки Газпрома и Новатэка под давлением.
⚠️Согласно январским расчетам Сколоково (отчет "Мировой рынок газа. Мониторинг, январь 2020 года" ссылка), маржинальность поставок американского спг в Европу при текущих ценах находится в глубоком минусе👇
Считаем экономику поставок на европейский рынок американского спг с Henry Hub (крупнейший газовый хаб сша) по данным из отчета Сколково:
▫️Цена покупки газа заводом спг в сша = котировка Henry Hub + 15% премия;
▫️Услуги по сжижению газа: $2 за MMBTU
▫️Доставка газа до Европы: $1 за MMBTU
▫️Регазификация: $0,5 за MMBTU
▫️Коэффициент перевода из MMBTU в тыс.куб.м газа = 35,11
Итого: при текущей цене газа на Henry Hub в $1.945 за MMBTU ($68 за тыс.куб.м), порог рентабельности поставок американского спг в европу находится на уровне $201 за тыс.куб.м.
💡Можно осторожно предположить, что текущие аномально низкие цены на газ в Европе при существующей экономике поставок являются временными и в будущем можно рассчитывать на их рост. Если данное предположение окажется верным, то наблюдаемое в моменте снижение котировок Газпрома и Новатэка можно рассматривать, как хорошую возможность для увеличения позиций в этих бумагах.
#gazp #nvtk
С начала года сми сообщают о рекордно низких ценах на газ в Европе:
❗
09.02.2020. 7 февраля цена газа на европейском хабе Зеебрюгге по контрактам с поставкой на месяц вперед опустилась до $95,7 за 1000 куб. м.(ведомости)❗
24.01.2020. По прогнозам аналитиков, к лету цены могут упасть ниже $100 за 1 тыс. кубометров. Тогда экспорт «Газпрома» станет убыточным, а американские СПГ-заводы могут остановить производство(коммерсант).Среди основных причин низких цен называются теплая зима и переизбыток предложения, как итог, котировки Газпрома и Новатэка под давлением.
⚠️Согласно январским расчетам Сколоково (отчет "Мировой рынок газа. Мониторинг, январь 2020 года" ссылка), маржинальность поставок американского спг в Европу при текущих ценах находится в глубоком минусе👇
Считаем экономику поставок на европейский рынок американского спг с Henry Hub (крупнейший газовый хаб сша) по данным из отчета Сколково:
▫️Цена покупки газа заводом спг в сша = котировка Henry Hub + 15% премия;
▫️Услуги по сжижению газа: $2 за MMBTU
▫️Доставка газа до Европы: $1 за MMBTU
▫️Регазификация: $0,5 за MMBTU
▫️Коэффициент перевода из MMBTU в тыс.куб.м газа = 35,11
Итого: при текущей цене газа на Henry Hub в $1.945 за MMBTU ($68 за тыс.куб.м), порог рентабельности поставок американского спг в европу находится на уровне $201 за тыс.куб.м.
💡Можно осторожно предположить, что текущие аномально низкие цены на газ в Европе при существующей экономике поставок являются временными и в будущем можно рассчитывать на их рост. Если данное предположение окажется верным, то наблюдаемое в моменте снижение котировок Газпрома и Новатэка можно рассматривать, как хорошую возможность для увеличения позиций в этих бумагах.
#gazp #nvtk
Новый максимум: ГМК Норильский никель 🆚 Палладий (update)
Палладий взял новый максимум, отрыв от Норникеля увеличился, исторический апсайд в акциях гмк к палладию составляет в моменте 34%.
♻️Обновляю график к моему посту от 16.12.19г.👇
▫️Доля платиноидов (платина+палладий) в выручке Норникеля = 40%
▫️1/6 унции палладия ~= 1 акции гмк
Интересно, произойдет ли схлопывание раздвижки палладий/гмк...
#gmkn
Палладий взял новый максимум, отрыв от Норникеля увеличился, исторический апсайд в акциях гмк к палладию составляет в моменте 34%.
♻️Обновляю график к моему посту от 16.12.19г.👇
▫️Доля платиноидов (платина+палладий) в выручке Норникеля = 40%
▫️1/6 унции палладия ~= 1 акции гмк
Интересно, произойдет ли схлопывание раздвижки палладий/гмк...
#gmkn
Башнефть. мсфо отчет за 2019г.
▪️Финансовые показатели медленно снижаются:
▫️Выручка: 854 млрд.р. (-0,65%)
▫️Ebitda: 167 млрд.р. (-1,8%)
▫️Netdebt: 107 млрд.р. (+10%)
▫️Чистая прибыль: 76.8 млрд.р. (-22%)
▫️Целевая(скорректированная) чп: 88 млрд.р.(+0,2%)
▪️Бумага продолжает оставаться недорогой:
▫️EV/Ebitda = 2.8
▫️P/E=4.7
❗Роснефть продолжает свою недобросовестную практику по выводу средств из компании через отсрочку оплаты за поставленную продукцию, так размер дебиторской задолженности на балансе Башнефти достиг нового исторического максимума (164 млрд.р.) - это живой кэш, заморозка которого лишает компанию доп.прибыли(дивидендов).
▪️Что дальше:
Движение акций полностью зависит от размера дивидендов, размер которых после прихода Роснефти превратился в ежегодную интригу.
варианты див.сценариев:
Ближайшим событием, которое может пролить свет на потенциальный размер дивиденда это публикация бюджета Башкортостна (конец марта) в котором республика отображает свои дивидендные ожидания(подробней).
♻️update графиков👇
#bane #banep
▪️Финансовые показатели медленно снижаются:
▫️Выручка: 854 млрд.р. (-0,65%)
▫️Ebitda: 167 млрд.р. (-1,8%)
▫️Netdebt: 107 млрд.р. (+10%)
▫️Чистая прибыль: 76.8 млрд.р. (-22%)
▫️Целевая(скорректированная) чп: 88 млрд.р.(+0,2%)
▪️Бумага продолжает оставаться недорогой:
▫️EV/Ebitda = 2.8
▫️P/E=4.7
❗Роснефть продолжает свою недобросовестную практику по выводу средств из компании через отсрочку оплаты за поставленную продукцию, так размер дебиторской задолженности на балансе Башнефти достиг нового исторического максимума (164 млрд.р.) - это живой кэш, заморозка которого лишает компанию доп.прибыли(дивидендов).
▪️Что дальше:
Движение акций полностью зависит от размера дивидендов, размер которых после прихода Роснефти превратился в ежегодную интригу.
варианты див.сценариев:
▫️минимальный: дивиденд согласно дивидендной политики (payout >= 25% чп): 107,8р.(дд. ап 5.9%);▫️не менее 158,95р.(базовый): 158,95р.(дд. ап 8.7%);▫️оптимистичный (payout 50%): 215,60р.(дд. ап 11,8%);Ближайшим событием, которое может пролить свет на потенциальный размер дивиденда это публикация бюджета Башкортостна (конец марта) в котором республика отображает свои дивидендные ожидания(подробней).
♻️update графиков👇
#bane #banep
Неплохой старт торгов акциями EN+
Сегодня прошли первые сделки, премия к локальным распискам около 25%, обороты в акциях примерно в 4 раза ниже, возможности заработать на схлопывании раздвижки нет т.к. акции в шорт брокеры не дают.
❗Делистинг расписок EN+ на Московской биржи запланирован на 20 апреля 2020г. - сообщение
Предположительно, расписки после делистинга автоматически будут конвертированы в акции, особых неудобств, кроме временной потери ликвидности, быть не должно.
#enpl #enpg
Сегодня прошли первые сделки, премия к локальным распискам около 25%, обороты в акциях примерно в 4 раза ниже, возможности заработать на схлопывании раздвижки нет т.к. акции в шорт брокеры не дают.
❗Делистинг расписок EN+ на Московской биржи запланирован на 20 апреля 2020г. - сообщение
Предположительно, расписки после делистинга автоматически будут конвертированы в акции, особых неудобств, кроме временной потери ликвидности, быть не должно.
#enpl #enpg
Пассивная стратегия. Еженедельный отчет
О портфеле
Старт: 25.11.19
▫️Инвестировано: 2.207 млн.р.
▫️Тек.стоимость: 2.421 млн.р.
▫️Финрез: +215 т.р. (+8.9% или 37% г-х)
✅план от 8.7% г-х при любом движении рынка
На этой неделе портфель обновил рекорд по абсолютной прибыли: +215 т.р.💪
Благодаря локальному ралли в золоте хорошо вырос Полюс, акции которого достигли нового исторического максимума в 8.6 т.р., мои недавние ожидания по взятию 8,2 т.р. реализовались даже быстрей чем я думал (ссылка).
С момента старта данной стратегии прошло почти 3 месяца, наилучшую динамику за это время показали расписки TCS +34%, наихудшую Сургут ап -5,7%, доходность всего портфеля продолжает остаться высокой💪
В ближайшее время новых сделок в портфеле не планирую, буду ждать более интересных уровней.
Всем отличных выходных!
Едем дальше🚀
💡Портфель в режиме 👉🏻 онлайн
#стратегия2020
О портфеле
Старт: 25.11.19
▫️Инвестировано: 2.207 млн.р.
▫️Тек.стоимость: 2.421 млн.р.
▫️Финрез: +215 т.р. (+8.9% или 37% г-х)
✅план от 8.7% г-х при любом движении рынка
На этой неделе портфель обновил рекорд по абсолютной прибыли: +215 т.р.💪
Благодаря локальному ралли в золоте хорошо вырос Полюс, акции которого достигли нового исторического максимума в 8.6 т.р., мои недавние ожидания по взятию 8,2 т.р. реализовались даже быстрей чем я думал (ссылка).
С момента старта данной стратегии прошло почти 3 месяца, наилучшую динамику за это время показали расписки TCS +34%, наихудшую Сургут ап -5,7%, доходность всего портфеля продолжает остаться высокой💪
В ближайшее время новых сделок в портфеле не планирую, буду ждать более интересных уровней.
Всем отличных выходных!
Едем дальше🚀
💡Портфель в режиме 👉🏻 онлайн
🔥+промокод на 20% скидку сервиса: 7HHNIAO8SX#стратегия2020
На фоне мирового risk off, акции Полюса продолжают выполнять роль защитного актива. Обновление исторических максимумов в Москве уже завтра.
#plzl
#plzl
Газпром нефть. мсфо отчет за 2019г.
▪️Динамика фин.показателей вблизи нулевых значений:
▫️Выручка: 2 485 млрд.р. (-0,2%)
▫️Ebitda: 628 млрд.р. (-0,7%)
▫️Ebitda margin: 25%
▫️Netdebt/Ebitda: 0.9
▫️Акционерная чистая прибыль: 400 млрд.р. (+6,2%)
✔️Акции продолжаются остаться недорогими:
▫️EV/Ebitda = 4.3
▫️P/E=5.0
✔️️с повышенной дивидендной доходностью 10%:
финальный дивиденд за 2019 г. при целевом payout 50%(помним) составит 24,06р., а при сопоставимой с 19г. прибылью за первое полугодие (~200 млрд.р.) промежуточный дивиденд этого года может составить 21,09р., что в сумме создает дивидендный поток на акцию в ближайшие 6 мес. ~45,15р. (дд. 10%)
➕потенциальный бонус в виде продолжения роста payout:
✔️и привлекательным соотношением Дивиденды/Capex:
Ожидаемое увеличение дивидендных платежей происходит без сокращения уровня капитальны затрат, коэффициент Div/Capex = 0.6, против 1 и 2.5 у Лукойла и Татнефти соответственно.
Держим👇
💡Инвестиционная идея Газпром нефть (+30%) 🚀
#sibn
▪️Динамика фин.показателей вблизи нулевых значений:
▫️Выручка: 2 485 млрд.р. (-0,2%)
▫️Ebitda: 628 млрд.р. (-0,7%)
▫️Ebitda margin: 25%
▫️Netdebt/Ebitda: 0.9
▫️Акционерная чистая прибыль: 400 млрд.р. (+6,2%)
✔️Акции продолжаются остаться недорогими:
▫️EV/Ebitda = 4.3
▫️P/E=5.0
✔️️с повышенной дивидендной доходностью 10%:
финальный дивиденд за 2019 г. при целевом payout 50%(помним) составит 24,06р., а при сопоставимой с 19г. прибылью за первое полугодие (~200 млрд.р.) промежуточный дивиденд этого года может составить 21,09р., что в сумме создает дивидендный поток на акцию в ближайшие 6 мес. ~45,15р. (дд. 10%)
➕потенциальный бонус в виде продолжения роста payout:
25.02.20 "Газпром нефть" будет рассчитывать дивиденды за II полугодие 2019 года исходя из решения выплачивать не менее 50% прибыли по мсфо – топ-менеджер✔️и привлекательным соотношением Дивиденды/Capex:
Ожидаемое увеличение дивидендных платежей происходит без сокращения уровня капитальны затрат, коэффициент Div/Capex = 0.6, против 1 и 2.5 у Лукойла и Татнефти соответственно.
Держим👇
💡Инвестиционная идея Газпром нефть (+30%) 🚀
#sibn
ВТБ. мсфо отчет за 2019г.
▪️Динамика показателей 2019/18:
▫️Доходы от банковской деятельности (%+комис): 1.27 трлн.р. (+10%)
▫️Дорезервная рентабельность: 45% vs 48% в 18г.
▫️Расходы на резервы: 103 млрд.р. (-38%)
▫️Акционерный капитал: 1.66 трлн.р. (+9%)
▫️Чистая прибыль: 201 млрд.р. (+10%)
▫️Целевая(расчетная) чистая прибыль: 193 млрд.р. (+1%)
▪️Акции торгуются ниже капитала (P/BV = 0.68), обладают привлекательным сочетанием P/E и дивидендной доходности (в соотв. с прогнозом прибыли самого ВТБ):
▫️ЧП2019 =201 млрд.р.: P/E =5.6 (дд. 8.2%)
▫️ЧП2020>=220 млрд.р.: P/E = 5.2 (дд. 9.0%)
▫️ЧП2021 = 270 млрд.р.: P/E = 4.2 (дд. 11.0%)
▫️ЧП2022 = 300 млрд.р. P/E = 3.8 (дд. 12.3%)
▪️При реализации прогноза по прибыли доходность акций ВТБ на горизонте ближайших трех лет может составить около 21% г-х:
▫️27.02.20: -0.0472 (покупка)
▫️09.07.20: 0.0038673 (див2019. после налога)
▫️09.07.21: 0.0042436 (див2020. после налога)
▫️09.07.22: 0.0052081 (див2021. после налога)
▫️24.06.23: 0.0723 (цена продажи на отсечке, дд. 8%)
-------------
IRR денежного потока: 21% г-х
💡Итог: бизнес растет, качество кредитного портфеля улучшается, но маржинальность под давлением, как итог, целевая(расчетная) чистая прибыль топчется на месте, а рост фактической прибыли достигается за счет разовых факторов (продажа теле2 в 19г.). Акция продолжает быть интересна под идею увеличения прибыли.
Держим👇
💡Инвестиционная идея ВТБ (+37%)🚀
P/S:
#vtbr
▪️Динамика показателей 2019/18:
▫️Доходы от банковской деятельности (%+комис): 1.27 трлн.р. (+10%)
▫️Дорезервная рентабельность: 45% vs 48% в 18г.
▫️Расходы на резервы: 103 млрд.р. (-38%)
▫️Акционерный капитал: 1.66 трлн.р. (+9%)
▫️Чистая прибыль: 201 млрд.р. (+10%)
▫️Целевая(расчетная) чистая прибыль: 193 млрд.р. (+1%)
▪️Акции торгуются ниже капитала (P/BV = 0.68), обладают привлекательным сочетанием P/E и дивидендной доходности (в соотв. с прогнозом прибыли самого ВТБ):
▫️ЧП2019 =201 млрд.р.: P/E =5.6 (дд. 8.2%)
▫️ЧП2020>=220 млрд.р.: P/E = 5.2 (дд. 9.0%)
▫️ЧП2021 = 270 млрд.р.: P/E = 4.2 (дд. 11.0%)
▫️ЧП2022 = 300 млрд.р. P/E = 3.8 (дд. 12.3%)
▪️При реализации прогноза по прибыли доходность акций ВТБ на горизонте ближайших трех лет может составить около 21% г-х:
▫️27.02.20: -0.0472 (покупка)
▫️09.07.20: 0.0038673 (див2019. после налога)
▫️09.07.21: 0.0042436 (див2020. после налога)
▫️09.07.22: 0.0052081 (див2021. после налога)
▫️24.06.23: 0.0723 (цена продажи на отсечке, дд. 8%)
-------------
IRR денежного потока: 21% г-х
💡Итог: бизнес растет, качество кредитного портфеля улучшается, но маржинальность под давлением, как итог, целевая(расчетная) чистая прибыль топчется на месте, а рост фактической прибыли достигается за счет разовых факторов (продажа теле2 в 19г.). Акция продолжает быть интересна под идею увеличения прибыли.
Держим👇
💡Инвестиционная идея ВТБ (+37%)🚀
P/S:
▫️ВТБ в дальнейшем будет придерживаться принципа равной дивидендной доходности обыкновенных и привилегированных акций - топ-менеджер;▫️ВТБ после 2020 года планирует продолжить выплачивать дивиденды в 50% чистой прибыли - топ-менеджер;▫️ВТБ может зафиксировать выплату 50% прибыли в дивполитике.#vtbr
Сбербанк. мсфо отчет за 2019г.
▪️Динамика показателей вблизи нулевых значений, доходы растут, но снижение маржинальности не позволяет рассчитывать на сопоставимый рост прибыли:
за 12 мес. 19г.:
▫️Доходы от банковской деятельности (%+комис): 3.1 трлн.р. (+11%)
▫️Дорезервная рентабельность: 65% vs 68% в 18г.
▫️Расходы на резервы: 109 млрд.р. (-11%)
▫️Акционерный капитал: 4.5 трлн.р. (+16%)
▫️Чистая прибыль: 845 млрд.р. (+2%)
▫️Целевая(расчетная) чистая прибыль: 666 млрд.р. (+5%)
▪️Стоимостные показатели и дивидендная доходность (payout 50%) не вызывают интереса:
▫️P/Bv = 1.22
▫️P/E =6.5
▫️Дивиденд на ао и ап: 18,7 р. (дд. ао/ап 7.7%/ 8.4%)
..при этом, в 2020 г. банк ожидает получить 1 трлн.р. чистой прибыли, что немного добавляет оптимизма:
▫️P/E 2020 = 5.5 (дд. ао/ап 9.1%/ 9.9%)
💡При достижении в этом году целевой прибыли в 1 трлн.р. полная доходность акций на годовом горизонте может составить около 15-20%, что при текущих "вирусных" рисках смотрится уже не так аппетитно.
+сама цель в 1 трлн.чп. при текущих показателях кажется не совсем реальной и подразумевает высокий рост доходной части.
P/S:
#sber
▪️Динамика показателей вблизи нулевых значений, доходы растут, но снижение маржинальности не позволяет рассчитывать на сопоставимый рост прибыли:
за 12 мес. 19г.:
▫️Доходы от банковской деятельности (%+комис): 3.1 трлн.р. (+11%)
▫️Дорезервная рентабельность: 65% vs 68% в 18г.
▫️Расходы на резервы: 109 млрд.р. (-11%)
▫️Акционерный капитал: 4.5 трлн.р. (+16%)
▫️Чистая прибыль: 845 млрд.р. (+2%)
▫️Целевая(расчетная) чистая прибыль: 666 млрд.р. (+5%)
▪️Стоимостные показатели и дивидендная доходность (payout 50%) не вызывают интереса:
▫️P/Bv = 1.22
▫️P/E =6.5
▫️Дивиденд на ао и ап: 18,7 р. (дд. ао/ап 7.7%/ 8.4%)
..при этом, в 2020 г. банк ожидает получить 1 трлн.р. чистой прибыли, что немного добавляет оптимизма:
▫️P/E 2020 = 5.5 (дд. ао/ап 9.1%/ 9.9%)
💡При достижении в этом году целевой прибыли в 1 трлн.р. полная доходность акций на годовом горизонте может составить около 15-20%, что при текущих "вирусных" рисках смотрится уже не так аппетитно.
+сама цель в 1 трлн.чп. при текущих показателях кажется не совсем реальной и подразумевает высокий рост доходной части.
P/S:
▫️Сбербанк начал подготовку новой стратегии на следующие три года, представит ее в конце года - зампред правления Морозов;▫️Сбербанк по-прежнему не видит препятствий для достижения целей стратегии в 2020 году - зампред правления Морозов▫️Менеджмент Сбербанка предложит набсовету увеличить выплату дивидендов за 2019 год до уровня ближе к 50% прибыли по мсфо - Греф#sber
Пассивная стратегия. Еженедельный отчет
О портфеле
Старт: 25.11.19
▫️Инвестировано: 2.208 млн.р.
▫️Тек.стоимость: 2.421 млн.р.
▫️Финрез: +84 т.р. (+3.7% или 14% г-х)
✅план от 8.7% г-х при любом движении рынка
Это неделя стала холодным душем для всего рынка и для данной стратегии в частности, индекс Мосбиржи потерял 10%, что стало одной из самых больших недельных коррекций за последние 10 лет.
Новые сделки: В пятницу на фоне роста курса $ и снижения котировок Сургут ап совершил полный обмен FXRU (продажа по 818,9р.) на преф.(покупка 32,575р.). В понедельник условия обмена могут быть еще лучше.
⚠️Внимание, данный обмен повышает риск (просадку) портфеля, кто копирует будьте готовы.
Поскольку данная стратегия по моей внутренней шкале имеет средний уровень защиты от макропотрясений, то и текущая просадка на глобальной коррекции не стала неожиданностью, большинство защитных активов ожидаемо не устояли перед глобальным risk-off:
к прошлой пятнице:
◽Полюс: -0.5%
◽Сургут ап: -7.3%
◽FXIT: -9.9%
◽YNDX: -8.7%
◽FXRU:+2.3%
Портфель с момента старта продолжает выглядеть лучше индекса Мосбиржи:
▫️Индекс Мосбиржи [ETF SBMX]: -6.0%
▫️Портфель: +3,7%💪
Портфель в режиме онлайн на intelinvest.ru
P/S: Для сравнения, стратегия с максимальнум уровнем защиты из моего пакета стратегий показала с начала года +8% Результаты 👇
#стратегия2020
О портфеле
Старт: 25.11.19
▫️Инвестировано: 2.208 млн.р.
▫️Тек.стоимость: 2.421 млн.р.
▫️Финрез: +84 т.р. (+3.7% или 14% г-х)
✅план от 8.7% г-х при любом движении рынка
Это неделя стала холодным душем для всего рынка и для данной стратегии в частности, индекс Мосбиржи потерял 10%, что стало одной из самых больших недельных коррекций за последние 10 лет.
Новые сделки: В пятницу на фоне роста курса $ и снижения котировок Сургут ап совершил полный обмен FXRU (продажа по 818,9р.) на преф.(покупка 32,575р.). В понедельник условия обмена могут быть еще лучше.
⚠️Внимание, данный обмен повышает риск (просадку) портфеля, кто копирует будьте готовы.
Поскольку данная стратегия по моей внутренней шкале имеет средний уровень защиты от макропотрясений, то и текущая просадка на глобальной коррекции не стала неожиданностью, большинство защитных активов ожидаемо не устояли перед глобальным risk-off:
к прошлой пятнице:
◽Полюс: -0.5%
◽Сургут ап: -7.3%
◽FXIT: -9.9%
◽YNDX: -8.7%
◽FXRU:+2.3%
Портфель с момента старта продолжает выглядеть лучше индекса Мосбиржи:
▫️Индекс Мосбиржи [ETF SBMX]: -6.0%
▫️Портфель: +3,7%💪
Портфель в режиме онлайн на intelinvest.ru
🔥+промокод на 20% скидку: 7HHNIAO8SXP/S: Для сравнения, стратегия с максимальнум уровнем защиты из моего пакета стратегий показала с начала года +8% Результаты 👇
#стратегия2020
Сетевые компании: операционная рентабельность передачи э/э по рсбу за 2019г.
Традиционно оцениваем результаты деятельности сетевых компаний по итогам недавно опубликованной отчетности:
🔥Ленэнерго - новый рекорд и новый лидер в секторе:
компания показала рекордную с 2015г. ltm маржинальность в секторе(24%), сместив с первого места его многолетнего лидера - ФСК.
❗Маржинальность передачи Ленэнерго кратно выше остальных региональных компаний, что в т.ч. объясняется особенностями тарифного регулирования (компания сейчас получает от региональных властей компенсацию за низкие тарифы прошлых лет).
👆Несмотря на рост котировок, данный фактор является ключевым риском для акций компании на горизонте ближайших лет.
Отдельный интерес представляет ситуация с мрск цп, которая при высокой маржинальности показала в 2019г. снижение чистой прибыли на 45%. Данное положение объясняется ростом на 115% прочих расходов компании в которых традиционно высокую долю занимают расходы на резервы. Увеличение данных издержек скорей всего связано с ухудшением платежеспособности ГК "ТНС Энерго", контролирующей несколько крупных региональных сбытовых компаний.
Решение ситуации с долгами могло бы позволить мрск цп примерно в 1,5 раза увеличить размер дивидендов и довести дивидендную доходность своих акций до ~15%.
В целом, операционная эффективность сетевых компаний продолжает остаться вблизи прошлогодних значений.
#мрск
Традиционно оцениваем результаты деятельности сетевых компаний по итогам недавно опубликованной отчетности:
🔥Ленэнерго - новый рекорд и новый лидер в секторе:
компания показала рекордную с 2015г. ltm маржинальность в секторе(24%), сместив с первого места его многолетнего лидера - ФСК.
❗Маржинальность передачи Ленэнерго кратно выше остальных региональных компаний, что в т.ч. объясняется особенностями тарифного регулирования (компания сейчас получает от региональных властей компенсацию за низкие тарифы прошлых лет).
👆Несмотря на рост котировок, данный фактор является ключевым риском для акций компании на горизонте ближайших лет.
Отдельный интерес представляет ситуация с мрск цп, которая при высокой маржинальности показала в 2019г. снижение чистой прибыли на 45%. Данное положение объясняется ростом на 115% прочих расходов компании в которых традиционно высокую долю занимают расходы на резервы. Увеличение данных издержек скорей всего связано с ухудшением платежеспособности ГК "ТНС Энерго", контролирующей несколько крупных региональных сбытовых компаний.
Решение ситуации с долгами могло бы позволить мрск цп примерно в 1,5 раза увеличить размер дивидендов и довести дивидендную доходность своих акций до ~15%.
В целом, операционная эффективность сетевых компаний продолжает остаться вблизи прошлогодних значений.
❓Рентабельность передачи: (выручка от передачи э/э - себестоимость передачи э/э - коммерческие и управленческие расходы)/(выручка от передачи э/э)*100#мрск
Пермэнеросбыт. рсбу отчет за 2019г.
С точки зрения финансовых показателей и дивидендной стабильности компания является одним из эталонов сектора, посмотрим ее ближе👇
▪️За исключением чистой прибыли динамика операционных и фин.показателей довольно скучная:
▫️Полезный отпуск э/э: 11.4 млрд.кВт*ч (-4%)
▫️Выручка: 39.8 млрд.р. (+5%)
▫️Ebit (операционная прибыль): 1,17 млрд.р. (+9%)
▫️Ebit margin: 2.9% (2.8% в 18г.)
▫️Netdebt: -1.1 млрд.р.💪
▫️Чистая прибыль(рекорд): 0.96 млрд.р.(+47%)🚀
💡На фоне отрицательной динамики полезного отпуска последних лет компания продолжает получать около 10коп. операционной прибыли с каждого кВт*ч.
▪️️Акции не кажутся дешевыми:
▫️EV/Ebitda = 4.6
▫️P/BV=3.5
▫️P/E=6.7
▪️️Компния может выплатить рекордные дивиденды с двузначной див.доходностью:
▫️payout c 2011г.: 80-105% чп рсбу
▫️ожидаемый дивиденд (payout 80%): 16.08р.(дд. преф. 12,4%)
❗Важно понимать, что увеличение чистой прибыли в 2019г. произошло в основном за счет снижения сальдо расходов/доходов, значительную часть которых формирует операции с резервами, рассчитывать на сохранение такого успеха в следующие годы я бы не стал. Без "резервного" эффекта уровень дивидендов составил бы стандартные 11-12р. (дд.~9%)
#pmsb #pmsbp
С точки зрения финансовых показателей и дивидендной стабильности компания является одним из эталонов сектора, посмотрим ее ближе👇
▪️За исключением чистой прибыли динамика операционных и фин.показателей довольно скучная:
▫️Полезный отпуск э/э: 11.4 млрд.кВт*ч (-4%)
▫️Выручка: 39.8 млрд.р. (+5%)
▫️Ebit (операционная прибыль): 1,17 млрд.р. (+9%)
▫️Ebit margin: 2.9% (2.8% в 18г.)
▫️Netdebt: -1.1 млрд.р.💪
▫️Чистая прибыль(рекорд): 0.96 млрд.р.(+47%)🚀
💡На фоне отрицательной динамики полезного отпуска последних лет компания продолжает получать около 10коп. операционной прибыли с каждого кВт*ч.
▪️️Акции не кажутся дешевыми:
▫️EV/Ebitda = 4.6
▫️P/BV=3.5
▫️P/E=6.7
▪️️Компния может выплатить рекордные дивиденды с двузначной див.доходностью:
▫️payout c 2011г.: 80-105% чп рсбу
▫️ожидаемый дивиденд (payout 80%): 16.08р.(дд. преф. 12,4%)
❗Важно понимать, что увеличение чистой прибыли в 2019г. произошло в основном за счет снижения сальдо расходов/доходов, значительную часть которых формирует операции с резервами, рассчитывать на сохранение такого успеха в следующие годы я бы не стал. Без "резервного" эффекта уровень дивидендов составил бы стандартные 11-12р. (дд.~9%)
#pmsb #pmsbp
Русгидро. мсфо отчет за 2019г.
Отчетность оказалась слабой, выручка топчется на месте +помимо ожидаемых бумажных списаний наблюдается снижение операционной маржинальности👇
▪️Фин.показатели:
▫️Выручка: 566 млрд.р. (+2%)
▫️Ebitda margin: 27% (30% в 18г.)
▫️Netdebt/Ebitda: 1.9
▫️Чистая прибыль(рекорд): 0.64 млрд.р.(-98%)❗
▫️Целевая(расчетная) чистая прибыль: 49 (-17%)
▪️Акции в моменте выглядят дорого даже с учетом фиксированного дивиденда(3,68коп.):
▫️EV/Ebitda = 4.9
▫️P/BV=0.5
▫️P/E(по целевой чп)=5.9
▫️Дивидендная доходность: 5.5%(див. 3,68коп.)
👉🏻если убрать бумажные списания и прочие факторы, то при расчетной годовой прибыли в 49 млрд.р. дивидендная доходность составила бы умеренные 8.5% (payout 50%). За 2020 год дивиденды могут остаться на прежнем уровне:
Краткосрочно продавать, долгосрочно держать: С одной стороны, акция стоит дорого, с другой, в данной истории присутствует долгосрочный апсайд в виде роста фин.показателей за счет ввода в эксплуатацию новых объектов генерации и действующей программы повышения стоимости акций до целевых 1р.
#hydr
Отчетность оказалась слабой, выручка топчется на месте +помимо ожидаемых бумажных списаний наблюдается снижение операционной маржинальности👇
▪️Фин.показатели:
▫️Выручка: 566 млрд.р. (+2%)
▫️Ebitda margin: 27% (30% в 18г.)
▫️Netdebt/Ebitda: 1.9
▫️Чистая прибыль(рекорд): 0.64 млрд.р.(-98%)❗
▫️Целевая(расчетная) чистая прибыль: 49 (-17%)
▪️Акции в моменте выглядят дорого даже с учетом фиксированного дивиденда(3,68коп.):
▫️EV/Ebitda = 4.9
▫️P/BV=0.5
▫️P/E(по целевой чп)=5.9
▫️Дивидендная доходность: 5.5%(див. 3,68коп.)
👉🏻если убрать бумажные списания и прочие факторы, то при расчетной годовой прибыли в 49 млрд.р. дивидендная доходность составила бы умеренные 8.5% (payout 50%). За 2020 год дивиденды могут остаться на прежнем уровне:
▫️Дивиденды Русгидро за 2020 г составят не менее 0,0362 руб на акцию -компанияКраткосрочно продавать, долгосрочно держать: С одной стороны, акция стоит дорого, с другой, в данной истории присутствует долгосрочный апсайд в виде роста фин.показателей за счет ввода в эксплуатацию новых объектов генерации и действующей программы повышения стоимости акций до целевых 1р.
#hydr
Пассивная стратегия. Еженедельный отчет
О портфеле
Старт: 25.11.19
▫️Инвестировано: 2.208 млн.р.
▫️Тек.стоимость: 2.283 млн.р.
▫️Финрез: +75 т.р. (+3.3% или 12% г-х)
✅план от 8.7% г-х при любом движении рынка
Еще одна неделя кошмара☠️, рынок летит вниз, стимулирующие меры мировых центробанков не помогают, лечить вирус экономическими методами бесполезно.
Дополнительным испытанием для портфеля стало снижение на 24% расписок TCS Group, вызванное претензиями налоговых органов США к крупнейшему акционеру компании Олегу Тинькову и новостями о его состоянии здоровья (Олег сообщил, что болен лейкимией). На мой взгляд, рынок слишком негативен в оценке данных факторов, поэтому выходить из актива желания нет, даже несмотря на то, что новые риски токсичны для данной стратегии. Надеюсь, что Олег сможет решить свои проблемы, желаю ему крепкого здоровья💪
На следующей неделе, в случае продолжения снижения буду проводить ребалансировку через сокращение позиций в Полюсе в пользу Сбера, ВТБ и возможно TCS.
Портфель с момента старта продолжает выглядеть лучше индекса Мосбиржи:
▫️Индекс Мосбиржи [ETF SBMX]: -6.5%
▫️Портфель: +3,3%💪
Портфель в режиме онлайн на intelinvest.ru
#стратегия2020
О портфеле
Старт: 25.11.19
▫️Инвестировано: 2.208 млн.р.
▫️Тек.стоимость: 2.283 млн.р.
▫️Финрез: +75 т.р. (+3.3% или 12% г-х)
✅план от 8.7% г-х при любом движении рынка
Еще одна неделя кошмара☠️, рынок летит вниз, стимулирующие меры мировых центробанков не помогают, лечить вирус экономическими методами бесполезно.
Дополнительным испытанием для портфеля стало снижение на 24% расписок TCS Group, вызванное претензиями налоговых органов США к крупнейшему акционеру компании Олегу Тинькову и новостями о его состоянии здоровья (Олег сообщил, что болен лейкимией). На мой взгляд, рынок слишком негативен в оценке данных факторов, поэтому выходить из актива желания нет, даже несмотря на то, что новые риски токсичны для данной стратегии. Надеюсь, что Олег сможет решить свои проблемы, желаю ему крепкого здоровья💪
На следующей неделе, в случае продолжения снижения буду проводить ребалансировку через сокращение позиций в Полюсе в пользу Сбера, ВТБ и возможно TCS.
Портфель с момента старта продолжает выглядеть лучше индекса Мосбиржи:
▫️Индекс Мосбиржи [ETF SBMX]: -6.5%
▫️Портфель: +3,3%💪
Портфель в режиме онлайн на intelinvest.ru
🔥+промокод на 20% скидку: 7HHNIAO8SX#стратегия2020
