Кубышка Интер РАО
По итогам первого квартала чистая денежная позиция(с учетом долга) на 1 акцию Интер рао в свободном обращении достигла максимального исторического значения: 3,0р./акция
Почерк очень похож на Сургутнефтегаз:
✔️Рост чистой денежной позиции($+руб);
✔️️Большой пакет казначейских акций(ирао:30%, сургут:40% акций)
✔️️Низкие дивиденды (реальный payout ирао с учетом казначейских акций = 18%).
💡Еще одна компания-копилка в которой остальные фин.показатели постепенно становятся менее важными..
#irao
По итогам первого квартала чистая денежная позиция(с учетом долга) на 1 акцию Интер рао в свободном обращении достигла максимального исторического значения: 3,0р./акция
Почерк очень похож на Сургутнефтегаз:
✔️Рост чистой денежной позиции($+руб);
✔️️Большой пакет казначейских акций(ирао:30%, сургут:40% акций)
✔️️Низкие дивиденды (реальный payout ирао с учетом казначейских акций = 18%).
💡Еще одна компания-копилка в которой остальные фин.показатели постепенно становятся менее важными..
#irao
Кубышка Интер РАО - новый рекорд
Чистая денежная позиция(кэш-долг) компании по мсфо за 2020г. увеличилась на 19% и достигла рекордных 234 млрд.р.(2.2р. на акцию).
Помимо кубышки Интер РАО продолжает принадлежать 30% собственных акций, рыночная стоимость которых составляет в моменте около 156 млрд.р.
Акции Интер РАО это классическая стоимостная история с неопределенным временным горизонтом по типу сургут преф:
▫️P/E = 5
▫️Чистый кэш на акцию(без.казн.пакета): 3.2р.
▫️Дивиденды за 2020г.(payout 25%): 0.1807р.(дд. 3.6%)
💡Когда сработают и произойдут ли в принципе главные катализаторы роста (рост payout, гашение/продажа казначейского пакета) остается загадкой, краткосрочно инвесторам остается только прайсить размер кубышки, корреляция акций с которой с 2011г. составляет повышенные 89%.
#irao
Чистая денежная позиция(кэш-долг) компании по мсфо за 2020г. увеличилась на 19% и достигла рекордных 234 млрд.р.(2.2р. на акцию).
Помимо кубышки Интер РАО продолжает принадлежать 30% собственных акций, рыночная стоимость которых составляет в моменте около 156 млрд.р.
Акции Интер РАО это классическая стоимостная история с неопределенным временным горизонтом по типу сургут преф:
▫️P/E = 5
▫️Чистый кэш на акцию(без.казн.пакета): 3.2р.
▫️Дивиденды за 2020г.(payout 25%): 0.1807р.(дд. 3.6%)
💡Когда сработают и произойдут ли в принципе главные катализаторы роста (рост payout, гашение/продажа казначейского пакета) остается загадкой, краткосрочно инвесторам остается только прайсить размер кубышки, корреляция акций с которой с 2011г. составляет повышенные 89%.
#irao
Реальный payout "Интер РАО" меньше 25%
Совет директоров компании сегодня рекомендовал дивиденды за 2020г. исходя из 25% чистой прибыли по мсфо:
▫️дивиденд = 0,180711206896552 руб./акция (доходность 3.5%)
▫️отсечка: 7 июня(T+ 3 июня)
Несмотря на позицию минфина, настаивающего на выплате дивидендов в размере 50% от прибыли, ирао непреклонна и продолжает придерживается железных 25%.
💡Здесь стоит отметить, что в реальности ИРАО платит меньше 25% прибыли, т.к. в выплате участвует казначейский пакет (30% акций), начисление дивидендов на который является по сути перекладыванием из одного кармана в другой.
💡Реальный payout компании с учетом казначейского пакета составляет всего 17.6%. Данный факт стоит учитывать на див.отсечке, т.к.див. гэп должен быть примерно на 30% меньше величины дивидендов.
#irao
Совет директоров компании сегодня рекомендовал дивиденды за 2020г. исходя из 25% чистой прибыли по мсфо:
▫️дивиденд = 0,180711206896552 руб./акция (доходность 3.5%)
▫️отсечка: 7 июня(T+ 3 июня)
Несмотря на позицию минфина, настаивающего на выплате дивидендов в размере 50% от прибыли, ирао непреклонна и продолжает придерживается железных 25%.
💡Здесь стоит отметить, что в реальности ИРАО платит меньше 25% прибыли, т.к. в выплате участвует казначейский пакет (30% акций), начисление дивидендов на который является по сути перекладыванием из одного кармана в другой.
💡Реальный payout компании с учетом казначейского пакета составляет всего 17.6%. Данный факт стоит учитывать на див.отсечке, т.к.див. гэп должен быть примерно на 30% меньше величины дивидендов.
#irao
Интер РАО мсфо 1к21г. - компания оценена на уровне фин.вложеий
Ирао продолжает копить кэш, размер денежных средств на счетах по итогам 1 квартала составил 337 млрд.р. или около 240 млрд.р. с учетом долга + 30% пакет собственных акций рыночной стоимостью 162 млрд.р.
Акции Интер РАО оценены рынком на уровне кэша и стоимости казначейского пакета. Дальнейшая судьба этих значительных фин.вложений непонятна, компания не раскрывает своих планов по данным активам, но заявляет, что ищет пути для повышения доходности своих акций и рассматривает вариант выплаты дивидендов акциями.
💡Акции Интер РАО стоит очень недорого, но данная ситуация все больше напоминает вечно дешевый Сургутнефтегаз в котором аналогичные ожидания по раскрытию стоимости длятся уже много лет.
#irao
Ирао продолжает копить кэш, размер денежных средств на счетах по итогам 1 квартала составил 337 млрд.р. или около 240 млрд.р. с учетом долга + 30% пакет собственных акций рыночной стоимостью 162 млрд.р.
Акции Интер РАО оценены рынком на уровне кэша и стоимости казначейского пакета. Дальнейшая судьба этих значительных фин.вложений непонятна, компания не раскрывает своих планов по данным активам, но заявляет, что ищет пути для повышения доходности своих акций и рассматривает вариант выплаты дивидендов акциями.
💡Акции Интер РАО стоит очень недорого, но данная ситуация все больше напоминает вечно дешевый Сургутнефтегаз в котором аналогичные ожидания по раскрытию стоимости длятся уже много лет.
#irao
