РОССЕТИvsФСК_2/2. По всей видимости Россети будут привязывать свои див-ды к див-ам дочерних компаний:
18.10.18 - дивиденды Россетей должны быть увязаны с реальным денежным потоком от дочерних компаний за соответствующий период;
04.12.18 - Менеджмент компании [Россети] на встрече с инвесторами отметил, что новая дивидендная политика "должна быть более прозрачной и понятной для инвесторов, сохранив большую привязку к дивидендному потоку, которую они получают от ДЗО дочерних и зависимых обществ.
Т.к. более 68% стоимости всех публичных активов приходится на ФСК, есть вероятность, что дивы от нее могут полностью транслироваться в дивы Россетей.
Соотв., получаем следующую картину:
-Див. ФСК за 2018 г. скорей всего будет на уровне 2017 г.(1,59 коп. или 20,3 млрд.р.)👇:
18.12.18 - МЕНЕДЖМЕНТ ФСК ПРИЛОЖИТ ВСЕ УСИЛИЯ ДЛЯ СОХРАНЕНИЯ ДИВИДЕНДОВ ЗА 2018 Г. НА УРОВНЕ 2017 Г. - КОМПАНИЯ
Див.д-ть акций ФСК = 9,92%
-Если Россети пустят все полученные див-ды от ФСК(16,3 млрд.р.) на собственные див-ды(8,1 коп. на акцию), то див.д-ть акций Россетей составит 8,33% для обычки и 5,26% для префа.
На данный момент Россети(без учета других активов) стоят дороже своей доли в ФСК👇, соотв. идеальный вариант входа в обычку Россетей с точки зрения акционера ФСК это равная див.д-ть(9,92%), которая достигается при 0,817 р. за 1 обыкновенную акцию Россетей.
#rsti #fees
18.10.18 - дивиденды Россетей должны быть увязаны с реальным денежным потоком от дочерних компаний за соответствующий период;
04.12.18 - Менеджмент компании [Россети] на встрече с инвесторами отметил, что новая дивидендная политика "должна быть более прозрачной и понятной для инвесторов, сохранив большую привязку к дивидендному потоку, которую они получают от ДЗО дочерних и зависимых обществ.
Т.к. более 68% стоимости всех публичных активов приходится на ФСК, есть вероятность, что дивы от нее могут полностью транслироваться в дивы Россетей.
Соотв., получаем следующую картину:
-Див. ФСК за 2018 г. скорей всего будет на уровне 2017 г.(1,59 коп. или 20,3 млрд.р.)👇:
18.12.18 - МЕНЕДЖМЕНТ ФСК ПРИЛОЖИТ ВСЕ УСИЛИЯ ДЛЯ СОХРАНЕНИЯ ДИВИДЕНДОВ ЗА 2018 Г. НА УРОВНЕ 2017 Г. - КОМПАНИЯ
Див.д-ть акций ФСК = 9,92%
-Если Россети пустят все полученные див-ды от ФСК(16,3 млрд.р.) на собственные див-ды(8,1 коп. на акцию), то див.д-ть акций Россетей составит 8,33% для обычки и 5,26% для префа.
На данный момент Россети(без учета других активов) стоят дороже своей доли в ФСК👇, соотв. идеальный вариант входа в обычку Россетей с точки зрения акционера ФСК это равная див.д-ть(9,92%), которая достигается при 0,817 р. за 1 обыкновенную акцию Россетей.
#rsti #fees
ПМЭФ 2019.НОВОСТИ
🔹ГАЗПРОМНЕФТЬ(инвестидея) #sibn
Ключевые моменты из интервью рейтер гендиректора Газпромнефти по экономике и финансам Алексея Янкевича:
▫️по итогам 2019 года компания хочет заплатить дивиденды акционерам не меньше, чем за прошлый год;
▫️есть желание увеличивать payout[див.долю в чп]
▫️при благоприятной ситуации payout немного будет увеличен в следующем году
▫️ "Мы хотим постепенного, но стабильного роста. Будем постепенно двигаться и взвешивать финансовые показатели против нашего процента от чистой прибыли"
Комментарий: Газпромнефть нацелена на постепенное увеличение див.доли, резкого перехода на 50% они не планируют. Это немного отдаляет перспективу раскрытия стоимости ее акций, но сам тренд обозначен - payout должен расти, это главное. Возможно в этом вопросе они будут оглядываться на Газпром, который обозначил переход на 50% в теч. 2-3 лет, но с учетом его работы над новой див.политикой, здесь возможны позитивные сюрпризы.
🔹ДИВИДЕНДЫ РУСГИДРО ЗА 2019 ГОД БУДУТ БЛИЗКИ К ВЫПЛАТАМ ЗА 2018 - ШУЛЬГИНОВ #hydr
Комментарий: Русгидро - это идея на 2-3 года с минимально гарантированным дивидендом, поэтому здесь все в рамках ожиданий.
🔹РОССЕТИ ПЛАНИРУЮТ ВНЕСТИ В ПРАВИТЕЛЬСТВО НОВУЮ ДИВПОЛИТИКУ ДО ОСЕНИ - ЛИВИНСКИЙ #rsti
🔹ФСК ПОКА НЕ СЧИТАЕТ НЕОБХОДИМЫМ МЕНЯТЬ ДИВИДЕНДНУЮ ПОЛИТИКУ - МУРОВ #fees
Комментарий: Две отлично дополняющие себя новости, скорей всего, новая див.политика Россетей будет основана исключительно на увеличении % трансляции дивидендов дочек(в основном фск) в собственные дивиденды, об увеличении payout для дочек речи нет. Помним, чтобы догнать по дд ФСК Россетям придется увеличить % трансляции до 80% или отправить акции фск в космос😀 (подробней)
#портфель2019 #fees #rsti #sibn #hydr
🔹ГАЗПРОМНЕФТЬ(инвестидея) #sibn
Ключевые моменты из интервью рейтер гендиректора Газпромнефти по экономике и финансам Алексея Янкевича:
▫️по итогам 2019 года компания хочет заплатить дивиденды акционерам не меньше, чем за прошлый год;
▫️есть желание увеличивать payout[див.долю в чп]
▫️при благоприятной ситуации payout немного будет увеличен в следующем году
▫️ "Мы хотим постепенного, но стабильного роста. Будем постепенно двигаться и взвешивать финансовые показатели против нашего процента от чистой прибыли"
Комментарий: Газпромнефть нацелена на постепенное увеличение див.доли, резкого перехода на 50% они не планируют. Это немного отдаляет перспективу раскрытия стоимости ее акций, но сам тренд обозначен - payout должен расти, это главное. Возможно в этом вопросе они будут оглядываться на Газпром, который обозначил переход на 50% в теч. 2-3 лет, но с учетом его работы над новой див.политикой, здесь возможны позитивные сюрпризы.
🔹ДИВИДЕНДЫ РУСГИДРО ЗА 2019 ГОД БУДУТ БЛИЗКИ К ВЫПЛАТАМ ЗА 2018 - ШУЛЬГИНОВ #hydr
Комментарий: Русгидро - это идея на 2-3 года с минимально гарантированным дивидендом, поэтому здесь все в рамках ожиданий.
🔹РОССЕТИ ПЛАНИРУЮТ ВНЕСТИ В ПРАВИТЕЛЬСТВО НОВУЮ ДИВПОЛИТИКУ ДО ОСЕНИ - ЛИВИНСКИЙ #rsti
🔹ФСК ПОКА НЕ СЧИТАЕТ НЕОБХОДИМЫМ МЕНЯТЬ ДИВИДЕНДНУЮ ПОЛИТИКУ - МУРОВ #fees
Комментарий: Две отлично дополняющие себя новости, скорей всего, новая див.политика Россетей будет основана исключительно на увеличении % трансляции дивидендов дочек(в основном фск) в собственные дивиденды, об увеличении payout для дочек речи нет. Помним, чтобы догнать по дд ФСК Россетям придется увеличить % трансляции до 80% или отправить акции фск в космос😀 (подробней)
#портфель2019 #fees #rsti #sibn #hydr
В ФСК повторяется история 4-летней давности - акции вблизи максимумов, дивидендная доходность на минимуме.
Фактический payout ФСК всегда был ниже 50%(35% по итогам 20г.), поэтому покупка акций по текущим ценам может быть оправдана только в ожидании увеличения payout или/и роста прибыли, но ни того, ни другого компания не обещает, а даже наоборот, прогнозирует снижение прибыли на 20%.
#fees
Фактический payout ФСК всегда был ниже 50%(35% по итогам 20г.), поэтому покупка акций по текущим ценам может быть оправдана только в ожидании увеличения payout или/и роста прибыли, но ни того, ни другого компания не обещает, а даже наоборот, прогнозирует снижение прибыли на 20%.
#fees