Что происходит?
Значение санкций на банки: SDN и CAATSA

Снимать все деньги из банков – не самая лучшая идея при прочих равных. Но как насчет сомнений в устойчивости банковской системы из-за санкций? Например, из-за внесения банков в лист SDN. На что это действительно влияет и к чему может привести?

👉🏻 В конце февраля в SDN были включены ВТБ, Открытие, Совкомбанк, ПСБ, ВЭБ.РФ и Новикомбанк, а также все их «дочки» (доля от 50%). С 2014 года там уже были АБ Россия, СМП, Собинбанк, Мособлбанк и РНКБ.

SDN (Specially Designated Nationals) list – список особо обозначенных лиц (как правило, людей, организаций и кораблей), с которыми гражданам и постоянным жителям США запрещено заниматься любой деятельностью и бизнесом.

Лист SDN формируется американским управлением по контролю за иностранными активами, OFAC (Office of Foreign Assets Control). Это блокирующие санкции - максимально возможные ограничения и полная заморозка зарубежных активов. И не в последнюю очередь из-за принципа экстерриториальности и вторичных санкций.

⚠️ Экстерриториальность американских санкций заключается в том, что они действуют не только на территории США, но и за ее пределами, т.е., по сути, они распространяются на все/любые лица и организации, работающие с долларом США.

Иными словами, не соблюдаешь первичные санкции – сам рискуешь оказаться под санкциями. Эти, так называемые, вторичные санкции работают благодаря закону США о противостоянии противникам Америки посредством санкций, CAATSA (Countering America’s Adversaries Through Sanctions Act).

На деятельность банков внутри России включение в SDN не оказало прямого влияния.

▪️Опыт таких банков, как СМП и АБ Россия, показывает, что банк из листа SDN может продолжать текущую деятельность в «нормальном режиме»: рублевые платежи и переводы, обслуживание вкладов, кредитование и т.д.

▪️В тоже время санкционные банки отрезаны от внешних связей с Западом: их карты не работают за пределами России и на иностранных сайтах, их клиентам недоступны трансграничные переводы в валюте, не работают мобильные приложения.

Некоторые банки, например, Совкомбанк, временно приостанавливали обмен валюты или внутренние валютные переводы.

▪️Кроме этого, пострадали их брокерские операции: иностранные активы клиентов ВТБ Капитала и Открытие Инвестиции оказались фактически заморожены: пока что их нельзя ни купить, ни продать, и ещё даже не перевести к другому брокеру.

Причем иностранные - это не только Apple или Microsoft, но и, например, Яндекс или X5 Retail Group, т.к. они выпущены иностранным эмитентом (Ирландией и Нидерландами, соответственно).

▪️Еще у них были собственные биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФы), которые тоже заморожены. По слухам, продолжается работа над тем, чтобы перевести эти активы на другие юрлица и вывести из-под санкций. Время покажет 🙌🏻

▪️Включение в SDN также означает невозможность обновления иностранного ПО и IT-оборудования, проблемы с иностранными закупками и поставщиками, рост расходов на импортозамещение и локализацию.

Отдельно про ВЭБ.РФ 👇🏻

Это госкорпорация, которая является кредитором множества компаний, оператором национальных проектов, куратором для других институтов развития и управляющим пенсионными накоплениями более 38 млн россиян.

▪️Попадание в SDN может сказаться на взаимодействии с должниками, росте затрат на реализацию проектов или их замедлении. Это будут долгосрочные структурные последствия, поначалу незаметные для обычных людей.

▪️А вот пенсионные «молчуны» (те, кто вовремя не выбрал себе НПФ для накопления средств), могут уже сейчас столкнуться с инвестиционными проблемами по их сбережениям. Не только из-за текущего шторма на финансовом рынке, но и из-за недоступности инвестиций в долларах. Не то, чтобы ВЭБ этим пользовался, но теперь эта опция для него закрыта.

🏁 Вывод по SDN и CAATSA
Причин забирать ₽ (по крайней мере, из крупных банков) сейчас нет.

#чтопроисходит #попонятиям

P.S. Берегите себя и своих близких, а также свои финансы 🕊

Что происходит?
Значение санкций на банки: CAPTA и секторальные санкции

Снимать все деньги из банков – не самая лучшая идея при прочих равных. Но как насчет сомнений в устойчивости банковской системы из-за введенных санкций? Речь про включение Сбера в список CAPTA и введение секторальных санкций на другие банки. На что это действительно влияет и к чему может привести?

👉🏻 В конце февраля Сбербанк и 25 его дочерних организаций были включены в список CAPTA, а на МКБ и Альфа-банк наложены секторальные санкции.

📍CAPTA (Correspondent Account or Payable-Through Account) Sanctions – список, формируемый OFAC, в который входят зарубежные финансовые институты – всем финансовым институтам США придется отклонять любые транзакции от организаций из этого списка и запрещается иметь с ними корреспондентские счета.

В данном случае срок для закрытия счетов – 30 дней, после чего Сберу будут недоступны корреспондентские отношения и операции с американскими банками и финансовыми институтами. Активы же банка заблокированы не будут и, теоретически, он сможет и далее вести дела с контрагентами из США (например, приобретать какие-то товары и услуги).

Данные ограничения не повлияют на деятельность банка внутри страны. Ограничения для внешнего взаимодействия по западным транзакциям пока до конца не очевидны и станут понятны ближе к концу марта. Эксперты склоняются к тому, что это наиболее мягкий вариант санкций, т.к. Сбер обслуживает российский энергетический экспорт.

🏁 Вывод по CAPTA:
Повода для того, чтобы снимать все деньги в Сбере, сейчас нет.

📍Секторальные санкции – это ограничения на получение доступа к международному денежному рынку и к долговому финансированию для отдельных секторов российской экономики (для отдельных банков и компаний).

Новые касаются привлечения долларов: максимальный срок займов сокращен до 14 дней, американцам запрещается приобретать новые акции или долгосрочные облигации подсанкционных организаций.

В санкционный список попали:
▪️банки МКБ и Альфа-банк (ранее там уже находились Сбер, ВТБ, ГПБ, РСХБ, ВЭБ.РФ)
▪️компании Совкомфлот, РЖД, АЛРОСА, Газпром, Ростелеком и РусГидро (ранее там уже находились Роснефть, Газпром нефть, Транснефть, НОВАТЭК и Ростех).

В общем виде секторальные санкции на банки не повлияют на обычных граждан. Все их текущие операции проходят в обычном режиме, включая разрешенные и допустимые трансграничные переводы и платежи. В то же время, как банкам, так и компаниям станет сложнее привлекать новые кредиты для финансирования своих операций, придется пересмотреть свои кредитные портфели, планы по выпуску акций и облигаций, а также инвестиционные программы.

При этом США выпустили ряд специальных лицензий, которые частично и на время смягчают введенные санкции (и по листу SDN, и по CAPTA, и по секторальным ограничениям). Это необходимо для того, чтобы переход к полноценным ограничениям был более плавным и постепенным, а также не влиял на интересы западных стран, например, в вопросах энергетики.

🏁 Вывод по секторальным санкциям
Поводов для снятия денег в санкционных банках сейчас нет.

⚠️ При этом необходимо понимать, что потенциально все указанные банки (и Сбер тоже) могут стать следующими кандидатами на включение в лист SDN.

#чтопроисходит #попонятиям

P.S. Берегите себя и своих близких, а также свои финансы 🕊

Что происходит?
Значение санкций на банки: отключение от SWIFT

Снимать все деньги из банков – не самая лучшая идея при прочих равных. Но как насчет сомнений в устойчивости банковской системы из-за введенных санкций? Речь про отключение ряда банков от SWIFT. На что это действительно влияет и к чему может привести?

👉🏻 В начале марта Евросоюз принял решение отключить от системы SWIFT семь российских банков: ВТБ, АБ Россия, Открытие, Новикомбанк, ПСБ, Совкомбанк и ВЭБ.РФ.

SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications) – это международная межбанковская система для передачи информационных финансовых сообщений в стандартизованной и безопасной форме.

Юридически SIWFT является независимым частным кооперативом, который работает с 1973 года и базируется в Бельгии. Его участниками являются около 11 тысяч различных организаций по всему миру. Это преимущественно банки, но есть среди них и крупные компании.

Фактически, SWIFT является общепринятым и надежным межбанковским «мессенджером», где банки со всего мира обмениваются различной финансовой информацией, например: платежными поручениями, подтверждениями по сделкам и платежам, финансовыми инструментами. Но сами платежи в системе SWIFT не проводятся, поэтому SWIFT не является платежной системой.

Отключение банка от системы SWIFT в первую очередь приведет к затруднению обмена финансовой информацией с другими банками (как в России, так и за рубежом) и к замедлению связанных с этим процессов.

▪️Внутри страны решением станет альтернативный канал для передачи электронных финансовых сообщений – Система Передачи Финансовых Сообщений (СПФС) Банка России. Она реализуется с 2014 года и сейчас ее участниками являются крупнейшие российские банки (но не все), а также ряд иностранных (например, из Белоруссии, Казахстана, Кубы). СПФС также пользуются и крупнейшие российские корпорации. Видимо, число участников системы будет только расти в ближайшее время.

Поэтому, отключение от SWIFT не должно заметно сказаться на «домашнем общении» банков.

▪️Для связи с внешним миром у отключенных банков тоже есть варианты: телекс, факс, телефон и даже бумажная корреспонденция. Скорее всего, именно они и понадобятся для общения с зарубежными контрагентами. Однако эти способы, как правило, дороже и медленнее, чем SWIFT (или СПФС), и не так надежны, особенно для зарубежных транзакций и внешнеторгового взаимодействия. Дополнительным решением может стать установление прямых корреспондентских отношений между отдельными российскими и зарубежными банками.

Однако взаимодействие с заграницей для отключенных российских банков и так уже практически под полным запретом – все они включены в лист SDN. Поэтому данные санкции «по свифту» выглядят мягким решением. Так сказать, чтобы не обострять 😐

▪️Правда, еще есть репутационные риски. Сам факт отключения может стать преградой для зарубежных банков в части дальнейшего установления, продолжения или развития сотрудничества со всеми российскими банками. В будущем это может повлиять на способность отдельных банков предоставлять полный комплекс банковских услуг, а также обеспечивать своевременное обслуживание трансграничных операций своих клиентов.

Вывод по отключению от SWIFT:
Причин забирать ₽ (по крайней мере, из крупных банков) сейчас нет.

⚠️ При этом необходимо понимать, что потенциальными кандидатами на дальнейшее отключение от SWIFT могут стать и другие российские банки. Например, находящиеся сейчас только под секторальными санкциями.

#чтопроисходит #попонятиям

P.S. Берегите себя и своих близких, а также свои финансы 🕊

Что происходит?
Значение санкций на банки: блокировка ЗВР Банка России

Снимать все деньги из банков – не самая лучшая идея при прочих равных. Но как насчет сомнений в устойчивости банковской системы из-за введенных санкций? Речь про заблокированные золотовалютные резервы России. На что это действительно влияет и к чему может привести?

👉🏻 В конце февраля ЕС запретил операции, связанные с управлением резервами и активами Банка России. США заблокировал все операции с ЦБ РФ, Минфином и Фондом национального благосостояния. Япония и Канада также присоединились к ограничениям.

Золотовалютные резервы (ЗВР) страны – это финансовые активы с высокой ликвидностью под контролем государственных органов, осуществляющих проведение денежно-кредитной политики (часто центрального банка).

В своем роде, это финансовая подушка для государства и кубышка, куда складываются сбережения. Она нужна чтобы помогать дефицитному бюджету, финансировать импорт и инфраструктурные проекты, предоставлять международные займы и поддерживать стабильность национальной валюты.

В ЗВР входят: инвалюта и активы, монетарное золото, специальные права заимствования (SDR, special drawing rights - искусственное платежное средство Международного Валютного Фонда, МВФ) и резервная позиция в МВФ (баланс требований и обязательств с МВФ).

ЗВР Банка России регулярно росли и на 18.02.22 составляли $643 млрд. По данным от 01.02.22, где-то $311 млрд – это иностранные ценные бумаги, $152 млрд — наличная валюта и зарубежные депозиты, $132 млрд – золото, остальное – SDR и резервы в МВФ.

Заблокированными в итоге оказалось, по разным оценкам, от $300 до $415 млрд. Остались доступными, по сути, юани и золото. И это повлияет на валютную ликвидность в стране и на возможность поддерживать курс ₽.

▪️Без доступа к части ЗВР регулятор не может проводить валютные интервенции в нужном объеме и предоставлять валюту коммерческим банкам. Т.к. одновременно с этим снизился приток валюты из-за ограничений российского экспорта, то появился ее дефицит. Особенно, € и $ – даже ввоз в Россию этих бумажных банкнот под внешним запретом.

▪️С другой стороны, многие иностранные компании отказываются от торговли или уходят с рынка, что уменьшает «валютные» потребности. Вдобавок, Банк России усиливает валютный контроль: ограничены выплаты и вывоз валюты за рубеж, экспортеры продают 80% валютной выручки, ограничена продажа и снятие валюты, установлена комиссия за покупку $, € и £ на бирже.

▪️На этом фоне банки подняли % по депозитам в валюте – чтобы привлечь обратно деньги ушедших вкладчиков, которых не мало.

Валютная наличка населения сейчас составляет $90+ млрд (в октябре 2021 было где-то $86 млрд).

▪️Получается, что доллары и евро в моменте нужны в основном лишь для сдерживания валютной паники населения и поддержки падающего курса рубля. В будущем они понадобятся и для импорта, и для выплат, и для развития, но сейчас - для стабилизации. Ведь чем выше народный интерес к доллару, тем выше его стоимость. И так - по кругу.

⚠️ А с каждым новым кругом растёт и потенциальный интерес ЦБ РФ к валютным сбережениям граждан (как к источнику сохранения макроэкономической стабильности). Опять же, чем не самоисполняющееся пророчество?

▪️Кроме этого, следствие заморозки ЗВР - сегодняшний технический внешний дефолт. Мы обсудим его завтра, а пока спойлер: ключевые слова - «технический» и «внешний».

🏁 Вывод по ЗВР:
Заморозка + тревога о дефолте могут толкнуть нас к закупке и обналичке валюты. Но дальнейшее развитие этого может в самом крайнем случае закончиться потерей наших же сбережений. При этом шансы сохранить что-то в наличке лишь теоретически выше. Поэтому снимать валюту стоит только осознанно.

#чтопроисходит #попонятиям

P.S. Берегите себя и своих близких, а также свои финансы 🕊

Что происходит?
Дефолт: внешний, технический и не случившийся

Интернет-пространство пестрит тревожными сообщениями о дефолте России. Что это значит? Это правда? Что уже случилось, а что - еще нет?

Давайте разбираться 👇🏻

Вчера, 16 марта 2022 года, был день купонных выплат по двум облигационным выпускам России на общую сумму около $117 млн. Поручение на платеж было подано Минфином заранее, 14 марта, а сам платеж был назначен на 15 марта, на день раньше срока.

Однако американские санкции, заморозившие ЗВР Банка России, на первый взгляд, не позволяют Минфину проводить долларовые платежи, в т.ч. для обслуживания еврооблигаций. И даже отдельно выпущенные лицензии OFAC, которые разрешили такие расчеты, по оценкам экспертов, не дают использовать для этого заблокированные ЗВР.

Поэтому платеж Минфина в долларах мог не пройти во вторник, а держатели облигаций, могли не получить в среду свои долларовые выплаты. Отсюда – и событие дефолта.*

Если простыми словами, то событие дефолта – это отсутствие выплаты по долгу в заранее обозначенный срок. Выплаты может не быть из-за отсутствия денег или желания платить. Или, как выясняется, из-за технической невозможности это сделать - в такую ситуацию, по сути, и мог попасть Минфин, желая использовать для выплаты ЗВР.

Однако у обсуждаемого дефолта есть ряд оговорок:

📍Технический
Если в обслуживании долга пропущен очередной платеж, но заёмщик сохраняет возможность обслуживать займ в дальнейшем и у него есть на это средства и желание, такой дефолт называется техническим.

По данным выплатам такой «технический» период для исправления ситуации составляет 30 дней (до 15 апреля). Если в течение этого срока выплаты дойдут до получателей, дефолта не будет.

📍Внешний
У Минфина есть два типа заимствований. Внутренние – в рублях и преимущественно на внутреннем рынке, и внешние – в иностранной валюте и преимущественно у нерезидентов.

Данные облигации относятся к внешним займам, поэтому основная аудитория, которая может не получить %% в долларах – это иностранные инвесторы.

📍Искусственный
Если возможности заплатить в долларах так и не появится, Минфин все-таки может сделать это, но в рублях: по курсу ЦБ РФ на день платежа. Тогда нерезиденты получат свои выплаты на специально открытые для этого счета типа «С». Денежные средства на них можно использовать или с определенными ограничениями (например, оплачивать налоги, пошлины и комиссии), или при наличии специального разрешения.

Однако, эти условия не предусмотрены при выпуске данных облигаций, поэтому такая рублевая выплата все равно будет расцениваться как нарушение.

⚠️ Так или иначе, у обсуждаемого дефолта нет ничего общего с другим, о котором многие сразу же вспоминают.

В 1998 году произошел совсем не технический, а реальный дефолт по внутренним обязательствам. Государство не смогло рассчитаться по своим долгам в рублях перед банками, а те - перед гражданами из-за так называемой пирамиды ГКО и несбалансированного бюджета при одновременном падении цен на нефть и развитии валютного кризиса.

В итоге сбережения многих людей были сначала заморожены, а затем утрачены; обесценился рубль; обанкротились банки и предприятия; было подорвано доверие к рублю и банковской системе.

*❗️UPD: Минфин сообщил, что платеж прошел. Таким образом, событие технического дефолта не наступило.

Тем не менее, даже от опасения того, что дефолт может случиться, уже есть последствия, хоть и не те, что были 24 года назад. О них – в следующий раз.

#чтопроисходит #попонятиям

P.S. Берегите себя и своих близких, а также свои финансы 🕊

Что происходит?
Предвосхищающие последствия не случившегося внешнего дефолта России

Несмотря на то, что обсуждаемый дефолт отличался бы от 1998 года и в итоге не случился, у него все равно уже есть последствия. Так сказать, предвосхищающие.

Хотя местами их сложно отделить от последствий наложенных санкций или реакции международного бизнеса.

▪️Кредитный рейтинг (КР) страны был понижен до неинвестиционного (и даже дефолтного) уровня. Россия сейчас рассматривается Западом в качестве uninvestable country – страны, непригодной для инвестиций. Российские публичные компании исключаются из международных индексов, инвестиционных портфелей и бенчмарков.

При таком положении дел иностранные инвесторы (в особенности, крупные) будут стремиться выходить из всех локальных активов, как только торги станут доступны, что будет снижать их рыночную стоимость. Листинг отдельных компаний на зарубежных площадках может оказаться под вопросом. Международная инвестиционная привлекательность страны и бизнеса заметно упала, а возможность привлечения иностранных денег существенно ограничена.

▪️До прекращения торгов произошло снижение стоимости локальных активов. В некоторых случаях вероятно нарушение ковенант (условий, нарушение которых предполагает наступление дефолта): например, наличие существенного неблагоприятного воздействия или значительный рост стоимости страховки от банкротства.

Это может привести к угрозе дефолта публичных компаний по своим обязательствам, не только внешним, но и внутренним. А затем – к угрозе банкротства отдельных организаций и связанных с ними мелких коммерческих банков.

Недавние европейские санкции, введенные 15 марта и направленные против практически всех взаимодействий резидентов ЕС с рядом российских госкомпаний, могут привести к возникновению необходимости досрочного погашения их внешних обязательств. А это, учитывая взаимные ограничения России и Запада по платежам в валюте, может повлечь за собой вероятность внешнего дефолта этих компаний и затем кросс-дефолтов по остальным обязательствам, включая внутренние кредиты и займы. И, теоретически, волну банкротств, в т.ч. с угрозой потери зарубежных активов.

▪️Еще до появления угрозы банкротства, появилась необходимость оптимизации: сокращения расходов, инвестиционных программ. Это, в конечном счете, может коснуться и рабочих мест. В итоге на рынке труда вырастет конкуренция и безработица. Особенно в отдельных отраслях экономики, например, в той же банковской.

Проблема дополнительно усугубляется санкционным влиянием и «великим исходом» западных компаний – о чем мы еще поговорим чуть позже.

☝🏻Последствия, само собой, обоюдные.

▪️Уходящие западные компании потеряют доверие и какую-то долю рынка, даже когда/если вернутся.
▪️Возможно, они также потеряют часть или даже все свои местные активы (в случае их национализации).
▪️Западные инвесторы в случае дефолтов потеряют деньги, вложенные в российские активы. Возможно, много денег.

Хотя на текущий момент эти потери оцениваются, как не имеющие для мировой экономики «системно-значимого влияния» - цитата от руководства Международного Валютного Фонда.

🏁 В итоге многие из последствий несостоявшегося внешнего дефолта, на самом деле уже фактически наступили, еще до самого дефолта и несмотря на его отсутствие. По другим причинам: из-за санкций и реакции крупного зарубежного бизнеса.

Они-то, вероятно, и окажут более заметное влияние. Как на долгосрочное и структурное развитие экономики в целом, так и на жизнь обычных граждан.

#чтопроисходит #попонятиям

P.S. Берегите себя и своих близких, а также свои финансы 🕊

Что происходит?
Риторические вопросы о последствиях западных санкций

Западные санкции, а также «великий исход» международных компаний, вероятно, окажут существенное влияние, как на долгосрочное и структурное развитие российской экономики, так и на жизнь обычных граждан.

Попробуем укрупненно привести примеры для отдельных последствий и связанных с ними вопросов. То, что лежит на поверхности.

📍Инфляция - Что будет с реальными располагаемыми доходами населения?
Обесценение рубля по отношению к доллару, рост расходов на логистику и повышение %% ставок – одни из главных факторов роста цен. Как текущего, так и ожидаемого.

📍Дефицит материальный - Каким окажется качество жизни?
Что-то стало недоступным из-за санкций, например, трансграничные переводы в банках из листа SDN. Что-то из-за ограничений, например, неработающие карты V и MC. Что-то из-за ухода отдельных международных компаний, например, закрытые фастфуды, магазины одежды или мебели. Что-то из-за нарушения логистических цепочек, например, некоторые продукты или корма для животных.

📍Дефицит интеллектуальный – Релокация или эмиграция?
Многие IT-специалисты (и не только) по разным причинам выбрали релокацию. Кто-то из них работает на уже существующий бизнес, которому нужен стабильный доступ к технологиям и сервисам. Кто-то только создает стартапы, и, быть может, среди них - новые телеграмы или озоны.

📍Дефицит бизнесовый – Каким окажется импортозамещение?
Больше половины поголовья куриц-несушек завозится из-за рубежа. Журналы верстаются на иностранных программах. У Камаза 40% производства под угрозой остановки из-за отсутствия комплектующих. Тинькофф, было дело, оговорился о том, что не хватает иностранного пластика для выпуска новых карт.

👉🏻 Изменения, скорее всего, коснутся многих: и жителей мегаполисов, и среднюю полосу, и даже российскую глубинку.

Да, где-то отродясь не было Zara, в чьем-то городке McDonald’s так и не открылся. А вместо IKEA найдутся свои мебельные фабрики.

☝🏻Но дело не в том, кажутся ли лично нам происходящие изменения значимыми и близкими или нет. Дело в глобализации и темпах развития/отставания.

В первой части популярного фильма «Один дома», снятой еще в 1990 году, есть сцена, в которой главный герой по имени Кевин отправляется в магазин за покупками и затем занимается домашними делами, в т.ч. стиркой. Помните?

Так вот, в стиральную машину он добавляет жидкий порошок Tide – это хорошо видно в кадре. В России жидкие порошки получили хоть какое-то распространение только спустя десять лет, к началу 2000-ых (и то их доля на рынке была около 1%).

А ведь речь, по сути, идет о простом продукте, который нужно было завезти и продавать, либо о технологии, которую нужно было привезти и запустить. Но на это понадобилось больше 10 лет.

То же самое касается разных вещей из такого «простого» (и не только):
▪️Макдак в 1963 продал свой миллиардный бургер, а в России появился только спустя 27 лет
▪️Система звезд Мишлена установилась в 1930-ые года, а в Москву (и Питер) она пришла только год назад
▪️электромобили (даже гибридные) для нас все еще являются предметами роскоши, а не современной потребностью
▪️о виртуальной реальности (или автопилоте у Lada) говорить не приходится

Да, это весьма «потребительские» примеры. Далекие от первого человека в космосе, лидерства в женском фигурном катании или побед на всемирных олимпиадах по физике/информатике - того, чем по праву можно гордиться.

Тем не менее, кто знает, на что еще и сколько времени может понадобиться нам теперь, с учетом текущих западных санкций и «великого исхода» международных компаний.

А значит, нам надо начинать с себя, расти и развиваться. Например, становиться более грамотными в финансовом плане.

Поэтому теперь от гео- и макроэкономики мы возвращаемся к бытовым вопросам о депозитах, накопительных счетах, ипотеке, фондовом рынке, золоте и прочим насущным вопросам из личных финансов.

#чтопроисходит #попонятиям

P.S. Берегите себя и своих близких, а также свои финансы 🕊

Как можно пользоваться каналом

В конце 2021 года мы проводили небольшой сбор обратной связи. Один из трех вопросов касался закрепленного сообщения с навигацией по каналу, которое «висит» с самого верха 🔝

Тогда по крайней мере 12% опрошенных ответили, что не видят этого сообщения и, значит, не могут полноценно использовать структуру наших хештегов 😬

Наиболее вероятная причина такого отсутствия заключается в том, что каждый может скрыть закрепленные сообщения для самого себя и перестать их видеть. Это продлится до тех пор, пока я не закреплю какое-нибудь новое сообщение.

С тех пор у нас действительно появились новые закрепы – один про рубрику «Что происходит» и еще один про возможности корпоративного обучения. Поэтому теперь количество наших подписчиков, кому видны закрепленные сообщения, должно, по идее, увеличиться 🤗

Если вы по-прежнему их не видите (мало ли что), можно проделать следующий фокус. Отписаться от канала и затем подписаться заново – тогда закрепленные сообщения снова появятся. Только если будете пробовать, не забудьте подписаться на Горшочек заново!

Я же немного расскажу, что такого полезного можно найти в закрепленной Навигации и как ей пользоваться 🤓

Там собраны ссылки на самое важное в определенном порядке:
▪️сначала ссылки на подкаст, на youtube-канал
▪️на мою страничку эксперта в Школе Московской Биржи
▪️на наши боты для обратной связи и сотрудничества
▪️затем меню хештегов по темам, которые мы регулярно изучаем в канале
▪️наконец, хештеги по рубрикам, которые публикуются периодически

Именно в структуре хештегов скрываются дополнительные возможности для работы с каналом. Ведь он выстроен как книга с отдельными темами, состоящими из отдельных статей.

👉🏻 Самый важный хештег - #итоги, потому что он собирает все статьи в рамках одной темы. С него стоит начать свое знакомство с любым интересующим нас разделом: от целей до налоговых вычетов.

Аналогично действуют и все остальные – жмем на интересующий хештег и затем мышкой (в веб-версии) или по стрелочкам внизу экрана (на смартфоне) перемещаемся между содержащими его статьями.

👉🏻 Из периодических рубрик также рекомендую:

#попонятиям (про термины, которые стоит знать каждому)
#цифры (про данные, которые нас окружают и заставляют задуматься)
#материалы (полезные файлы, книги, фильмы и т.п. на тему личных финансов)

#канал

P.S. Кстати, а где вы чаще всего читаете Горшочек, на смартфоне или в веб-версии? 👇🏻

Что происходит?
Блокировка иностранных ценных бумаг: старые риски и новые решения

В тот раз мы задались проактивными вопросами, стоящими перед инвесторами-резидентами прямо сейчас:

▪️сохранять ли в портфеле те ицб, что еще нам доступны?
▪️покупать ли новые ицб, учитывая укрепление рубля и снижение зарубежных фондовых рынков?
▪️пополнять ли счета у зарубежных брокеров, чтобы покупать ицб без локальных посредников?

Если отвечать коротко: скорее нет.
А теперь подробнее и с аргументацией 👇🏻

📍Любому инвестору приходится сталкиваться с различными рисками. Как помните, мы уже разбирались в некоторых из них в рубрике #попонятиям. Какие-то из рисков можно ограничить (например, валютный или кредитный), какие-то приходится в большей степени принимать (например, инфляционный), а какими-то надо активно управлять. К последним, как правило, относятся операционные, а также системные риски, с которыми мы все и столкнулись сегодня.

Но уже заблокированные ицб, увы, не находятся в зоне нашего влияния и управлять нам тут нечем. Мы, по сути, можем только надеяться на «авось» и на то, что «время лечит».

☝🏻 Зато мы можем управлять этими рисками по отношению к своим будущим действиям.

📍Способны ли мы напрямую, как инвесторы, повлиять на введение западных санкций против нашего банка, брокера или биржи? Или на санкции Банка России против ицб, которые уже обсуждаются (например, запрет на их покупку на ИИС)? Или, в самом крайнем случае, на принудительную конвертацию валюты или на запрет владения ею?

Ответ один и он не утешителен: нет, не способны. По крайней мере, в финансово-экономическом плане.

Но из него следует проактивный вывод: владение ицб, как и их покупка, сейчас являются ОЧЕНЬ рискованными решениями с т.зр. операционных и системных рисков. Рисков, которыми мы не можем управлять и которые в случае их реализации приведут к заморозке и даже к утрате наших активов.

Максим Ильин, автор популярного ТГ-канала о FIRE, написал 10 марта, что продал все свои ицб. И судя по некоторым из 354 комментариев, не все поняли и приняли его позицию. Но лично я понимаю его СЛИШКОМ хорошо. Ведь 90% моего индексного портфеля списаны из-за приостановки торгов ETF и блокировки ицб у подсанкционного брокера. 90% портфеля, Карл 🤦🏻‍♂️

Продолжая владеть или покупать ицб, мы принимаем риски, которыми сегодня не можем управлять и которые завтра могут обнулить ВСЕ наши прошлые действия. На мой взгляд, рациональный подход кричит, что такое соотношение риска и доходности недопустимо.

Естественно, кто-то всегда готов брать больше риска. Кто-то владеет или покупает ицб на маленькие или незначимые для него суммы. У каждого правила есть исключения, как есть и те люди, кто думает, что они таковыми являются или будут являться. Но ведь это уже не инвестирование, а игра.

📍И если очень хочется играть с ицб, а не инвестировать, то уж лучше делать это через иностранного брокера. Хотя и там - те же риски тех же санкций и блокировок.

Да, они чуточку меньше, потому что нам, вероятно, дадут время на то, чтобы выйти из активов и унести ноги деньги. Но этого времени может быть мало, оно может быть неудачным, да и перевод денег при их выводе может попросту не дойти или оказаться незаконным.

Например, есть юридически обоснованная позиция, что ицб на иностранных счетах сейчас нельзя продать без нарушения валютного законодательства и штрафа в размере 75-100% от суммы операции.

👉🏻 Поэтому рационально выглядит следующее резюме:

Прямо сейчас в большинстве случае резидентам и лицам с российским гражданством стоит продать ицб, еще доступные им у российских брокеров, и не стоит покупать новые ицб ни на счета в России, ни за рубежом.

Вы с этим согласны?👇🏻

#чтопроисходит #инвестиции

P.S. Берегите себя и своих близких, а также свои финансы 🕊

Про инфобизнес, инфоцыган и астрологию при решении финансовых задач, ч.1

Сегодня я хотел написать про цели, которые ставил перед собой Горшочек на 2022 год и разобраться, что с ними в итоге произошло (спойлер: всё-таки не все из них оказались не достигнуты).

⚠️ Но комментарий одного из моих (бывших?) подписчиков подсветил один важный момент, который я хочу разъяснить в самом начале нового года.

Если вкратце, то направленность последних публикаций заставила его усомниться, а не инфоцыганство ли тут началось?! 🤬

Вот это вот всё: саморазвитие, мотивация, предназначение, визуализация целей.. Не хватает только еще астрологии для полного набора!

Рассказываю 🙌

📍Личные финансы – довольно твердая область, т.е. в ней присутствуют твердые, оцифрованные и количественные результаты гораздо в большей степени, чем результаты только качественные и субъективные.

Снижение расходов, увеличение сбережений, инвестиционный доход, финансовый результат – всё это величины, поддающиеся расчету и логическому анализу.

📍Однако в то же самое время деньги и денежные отношения очень сильно связаны с нашей психологией и нерациональным (т.е. эмоциональным) поведением.

Никто из нас не робот (кроме робота торгового), поэтому рациональных решений в личных (и даже корпоративных) финансах куда меньше, чем хотелось бы Адаму Смиту и Джону Миллю.

📍А психология уже относится к куда более «мягкой» нише: ее результаты не всегда можно не то что подсчитать, но хотя бы пощупать. Что уж говорить про идущие за компанию коучинг, целеполагание, саморазвитие, медитации.

При этом отрицать влияние психологии (и ее «мягких» компаньонов) на финансовые вопросы, увы, не получится. Даже на научном уровне поведенческая экономика и нейроэкономика только-только встают на рельсы, а их исследователи получают Нобелевские премии.

📍Поэтому я принимаю важность работы не только с цифрами (с тем, что происходит в нашем кошельке или на счете), но и с установками (с тем, что происходит в нашей голове).

Попробуйте-ка увеличить свои годовые сбережения на 20-30% просто так, за счет расходов, без явной на то угрозы или причины. Или без сомнений одним решением вложить 1-5-10 млн рублей в фондовый рынок или недвижимость 🤔

📍Кроме этого, я признаю существование и психотерапии (и сам хожу к терапевту), и коучинга (и сам работаю с коучем), и медитаций (и сам медитирую). Как и важность целеполагания, саморазвития, мотивации. В Горшочке, кстати, был топик о целях еще в 2020 году.

Даже больше. Я признаю human design и даже астрологию. И многое другое, если хотите.

📍Но нет, это не означает, что для решения вопросов о том, как распорядиться недвижимостью в ипотеке для оптимизации вашего денежного потока я предложу разложить карты Таро. Или буду смотреть на положение планет для подбора наиболее оптимального сценария перевода средств и активов за рубеж.

Это означает другое: я допускаю существование того, чего могу не понимать. Я имею разнообразные взгляды и большой кругозор, чтобы диапазон картины моего мира был шире.

📍Но так обстоят дела не у всех и не у каждого - и это нормально. Ненормально здесь то, что между инфобизнесом и инфоцыганством ставится знак равенства.

Поэтому, давайте пройдемся по понятиям (а то давно у нас не было этой рубрики)👇

#канал #попонятиям

Про инфобизнес, инфоцыган и астрологию при решении финансовых задач, ч.2

📍Инфобизнес – это продажа ценной информации за деньги.

Тот же университет – это инфобизнес. Или курсы по программированию. Или школа мыловарения, обучение селлеров на маркетплейсе, курсы по reels и многое-многое другое.

⚠️ Важное замечание – ценная информация не всегда является уникальной или недоступной.

Очень часто ее можно собрать самому и даже бесплатно. В смысле без денежных расходов, но со значительными затратами времени. И без гарантии ее качества, достоверности и применимости.

И, конечно же, в инфобизнесе есть разные ниши и многие из них мягкие – те, где конечный результат сложно замерить.

📍Этим, к сожалению, пользуются инфоцыгане – лица, продающие информацию, которая на самом деле не представляет никакой ценности.

Успешный успех, супер-прибыльные торговые сигналы в закрытом клубе, мотивационные лекции в стиле «встань и иди», курсы из статей Википедии.

⚠️ Да, они есть. И они создают массовое впечатление: что весь инфобизнес – это инфоцыганство.

Но это не так. Какая-то его часть – да, без сомнения! Но не весь.

🙋‍♂️ Я проходил как отвратительные, так и очень эффективные обучающие программы. Я знаю имена людей, которые действительно делают результат, а не вид. И наоборот.

Думаю, вы тоже их знаете.

Более того, прямо здесь, в этом ТГ-канале я запускал два своих курса и один интенсив. И на них приходили люди, получали результаты, писали и говорили об этом, оставались с Горшочком и приглашали сюда других.

Кстати, ребята-ученики, когда прочтете это, напишите, пожалуйста, об этом опыте пару слов для всех в комментариях. Была ли ценность в той информации, которую вы получили от меня? Или инфобизнес оказался инфоцыганством? 💬

Я не уважаю инфоцыган и не следую их примеру.

В большинстве случаев, но не всегда, я могу определить, кто передо мной – продающий эксперт из инфобиза или инфоцыган. И поэтому рекомендую следующее:

1️⃣ Отличать теплое от мягкого

Без реального опыта, без подтвержденной экспертизы, с обещаниями быстрого и мега-крутого успеха без усилий или вложений (времени в первую очередь), мастера на все-все руки, с концепцией «казаться, а не быть» и без конкретных результатов учеников (т.е. без кейсов) – это инфоцыгане.

2️⃣ Не строить неоправданных ожиданий

Помните фразу Аршавина? Так вот, в Горшочке есть очень много полезной и бесплатной информации. И будет дальше. Но у меня, как у автора, нет обязанности "оправдывать ожидания и быть должным" писать о чем-то таком, что именно вы считаете важным и нужным именно вам. И делать это соблюдая именно ваши требования и пожелания к формату, словам и подаче.

Не-а, это работает по-другому: качество определяет доверие, а не доверие – качество.

3️⃣ Голосовать не в комментариях, а ногами

Если озвученная выше позиция (или слово «астрология» в канале о личных финансах, которое я, кстати, уже написал целых 5 (!) раз), повергает вас в яростное смущение и сильное негодование – лучше (для всех) будет ограничить себя от доступа к такой информации и отписаться. Зато честно!

👉 Поэтому резюмирую: в Горшочке вы видите мой взгляд на финансовые вопросы, проблемы и их возможные решения.

Да, тут и про саморазвитие, и про мотивацию, и про предназначение, и про визуализацию целей. Было даже про медитации! И нет, это не инфоцыганство и никогда им не будет.

Спасибо, что варитесь в Горшочке 🍯

#канал #попонятиям

По понятиям: принцип Парето или закон минимума важных действий

Принцип Парето, вероятно, один из самых известных принципов или законов – кажется, его можно и нужно применять во многих жизненных сферах.

Но так ли это?
Давайте посмотрим👇

📍Принцип, названный в честь итальянского экономиста и социолога Вильфредо Парето, говорит, что только 20% усилий приносят нам 80% результата, а остальные 80% усилий дают лишь 20% результата.

Поэтому его еще называют принципом 80/20.

Интересно, что сам Парето никогда прямо не формулировал ничего подобного. В конце XIX века он исследовал распределение доходов по группам населения в Италии и выявил, что 80% ресурсов принадлежало 20% семей. Это был отдельный частный случай неравномерного распределения.

Впоследствии оказалось, что схожая неравномерность характерна и для других сфер жизни, не только для экономики или финансов. Например, для деловой среды, политики, даже сельского хозяйства. А частный случай, выявленный Парето, попадает в общую картину неравномерного распределения, которая описывается кривой Лоренца - о ней мы уже говорили, когда касались вопросов экономического неравенства.

📍Поэтому к середине XX века другой экономист, Джозеф Джуран, сослался на работу Парето и предложил принцип 80/20 в качестве универсального, т.е. подходящего к любой области знаний. И назвал его принципом Парето.

📍В формулировке принципа есть точные цифры 20 и 80, но на практике, конечно же, подобная точность не соблюдается. Поэтому не стоит воспринимать закон Парето буквально, важнее понимать его практические следствия:

▪️бОльшая часть усилий не дает желаемых результатов
▪️бОльшая часть действий не вносит значительный вклад в итоговый результат
▪️среди множества влияющих факторов есть ключевые и их немного

Эти достаточно тривиальные, на первый взгляд, следствия позволяют говорить о принципе Парето как о законе минимума важный действий: делать надо не все подряд, а только самое важное и этого важного гораздо меньше, чем всего остального.

Проще говоря, возьмите свой список дел, задач или целей – какие-то 20% из них дадут вам 80% желаемого. А остальные 80% заберут время и силы, но принесут лишь 20% от того, что хотелось бы.

Остается вопрос о том, какие же из них войдут в ключевые 20%, а какие в оставшиеся 80%? И как это определить? Здесь-то и начинаются сложности перехода от теории к практике.

К месту: в любой компании хорошо работают только 20% сотрудников, а остальные 80% думают, что они входят в эти самые 20% 😂

📍Прежде всего, стоит понимать, что иногда невозможно совершить те самые 20% действий, не совершив все 100%, включая «бесполезные». Поэтому не следует категорично требовать от себя абсолютной точности или обесценивать какую-то конкретную часть своей активности.

Например, свадебный фотограф отдает молодоженам всего 100-200 итоговых снимков, но, чтобы их получить, он делает несколько тысяч нажатий на спуск.

📍Во-вторых, стоит учиться расставлять приоритеты, а для этого - строить гипотезы. Хорошо бы уметь понимать, что нам больше нужно/подходит/нравится/хочется и быть готовым к тому, что это понимание приходит с опытом, через тестирование и проверку гипотез – то есть через ошибки.

Например, ключом к хорошей фигуре может стать не столько физические занятия в зале, сколько режим сна и питание. Или наоборот – надо пробовать и делать выводы.

📍Наконец, не самой лучшей идеей будет полностью отказываться от найденных «бесполезных» 80% действий. Да, принцип 80/20 справедлив по отношению к конкретному результату, и для него эти 80% действительно могут быть бесполезны. Однако наша жизнь многомерна - одни и те же действия часто относятся сразу ко множеству результатов: где-то они будут менее, а где-то более важными. Поэтому полный отказ от них может иметь неожиданные и нежеланные последствия.

Например, импульсивные траты могут и не приближать вас к финансовым целям, но давать возможность выйти психологическому напряжению, позволяя в буквальном смысле «сохранять голову».

А где и как вы пользуетесь принципом Парето? 💬

#попонятиям

По понятиям: стейкхолдер

Стейкхолдер обычно ассоциируется с акционером. Это именно тот человек, который владеет акциями - какой-то долей в компании и ее капитале (или стейком, не из Мираторга).

Шире это понятие раскрывается в управлении проектами. Здесь стейкхолдер - это любое лицо, которое значимо вовлечено в проект, значимо может на него влиять и значимо имеет заинтересованность в процессе или результатах.

«Значимо» – существенным образом, который нужно учитывать.

Значит, нам важно знать стейкхолдера ДО принятия какого-либо решения. В идеале – еще до начала работы, ее обдумывания или планирования. Это полезно и порой критически важно, а чем больше учтено стейкхолдеров, тем лучше.

Возможно, эту нехитрую истину вы уже знали.
Возможно, поэтому даже не дочитали до этого момента 😢
Но..

Очень часто мы думаем о стейкхолдерах применительно к нашим рабочим задачам. Но так же редко мы осознанно думаем о них в плане всей нашей жизни, личных финансов, карьеры или бизнеса. Давайте исправляться👇


📍Кто является главным стейкхолдером всего перечисленного?

Конечно же, мы сами. Причем, применительно не только к одной конкретной сфере нашей жизни, а сразу целиком, как разносторонняя личность.

▪️Занимаясь работой, думать только о ее результатах не очень полезно. Как стейкхолдеры этого процесса, мы заинтересованы еще и в своем состоянии до, вовремя и после работы.

▪️Экономя в расходах мы, как стейкхолдеры, заинтересованы еще и в качестве жизни и в проживаемых эмоциях.

▪️Наоборот, транжиря деньги, мы, по идее, должны быть заинтересованы и в своем будущем, чтобы оно было и было уверенным.

Мы сами – наш главный стейкхолдер с большим количеством интересов, которые надо учитывать совокупно (пусть даже они порой могут противоречить друг другу).


📍Во-вторых, кто еще кроме нас является ключевыми стейкхолдерами?

Это зависит от каждой конкретной сферы нашей жизни.

▪️Если мы хотим чему-то научить ребенка, то почему уверены, что знаем все лучше него?

▪️Если мы хотим вставать раньше и делать зарядку, то почему думаем, что всё и вся под это подстроится?

▪️Почему, решив оптимизировать семейный бюджет, с неожиданностью коммунальщиков перед зимним снегом сталкиваемся с недовольством партнера?

Да, важно в первую очередь помнить о себе. Но даже принимая самостоятельные решения, стоит проверять их на экологию – степень и характер влияния на наше окружение (и нашего окружения - на такие решения).

Иначе вместо умного ребенка можно получить прохладные отношения, вместо утренних упражнений – чувство вины за их отсутствие, а взамен семейной копилки – ссоры.


📍И последнее: важно знать и понимать наших ключевых стейкхолдеров в том, что приносит нам деньги.

▪️Если это работа по найму – кто этот ключевой человек, для которого мы на самом деле делаем нашу работу? Кто на самом деле определяет ее условия и кому действительно важен ее результат?

Мы по умолчанию думаем, что это наш непосредственный начальник. Однако на деле все может быть иначе. И гораздо чаще, чем кажется. Более того, у одной рабочей задачи будут одни стейкхолдеры, а у другой – другие.

▪️Если это бизнес – кто эти ключевые партнеры, подрядчики и, тем более, клиенты? Кто составляет ядро – по объему, выручке, прибыли, доле рынка?

И уже от них отталкиваться, чтобы понять какие jobs to be done надо выполнить, чтобы стать полезнее и прибыльнее.

Быть стодолларовой купюрой – приятным и нужным для всех – неэффективно, хоть и психологически востребовано.


➡️ Итого:

1️⃣ Выпишите ваши личные интересы и, учитывая их, опишите сферы вашей жизни. Подумайте, как вы учитываете свои интересы в каждой из сфер, чем жертвуете (и ради чего).

2️⃣ Для каждой сферы определите других ключевых стейкхолдеров. Как вы учитываете их влияние и интересы?

3️⃣ В части работы/карьеры или бизнеса – подумайте, знаете ли вы ключевых стейкхолдеров? Если нет, попробуйте их найти, если да – обдумайте, как еще можно учитывать их интересы.

Ну и поделитесь в комментариях, было ли это упражнение вам полезно (или нет) и почему.

#попонятиям #доходы

И еще из актуального

Эта запись была опубликована 5 марта 2022 года. Я решил ее продублировать с некоторыми изменениями👇🏻

Думскроллинг и как с ним бороться

Сейчас, по понятным причинам, новости стали основным фокусом нашего внимания, а их постоянное чтение – вероятно, основным занятием. При этом количество и характер новостей может приводить нас, как минимум, к растерянности. Получается, думскроллинг, который стал популярным еще в пандемию, заиграл новыми красками.

Думскроллинг (от английского doom – рок, судьба, фатум и scrolling - листание, прокрутка) - это склонность к постоянному чтению негативных новостей. Склонность, которую трудно контролировать.

В результате думскроллинга может появляться тревога, нарушаться аппетит, привычный режим и распорядок дня. Растущее беспокойство может даже приводить к тому, что в моменте мы оказываемся не в состоянии принимать какие-то решения или действуем в панике.

Желание сохранять контроль над происходящими в мире событиями (даже если и мнимый) – естественная черта человеческого мозга, потребность в защите и безопасности. Это потребность из нижних этажей пирамиды Маслоу, поэтому думскроллинг так характерен для большинства современных людей, особенно при текущем развитии массовых СМИ.

Но бесконтрольное поглощение информации рано или поздно приводит к накоплению ее критической массы и дальнейших побочных эффектах. И среди них могут оказаться нерациональные / импульсивные / эмоциональные / неэффективные финансовые решения (и не только). Или, наоборот, отсутствие хоть каких-то действий там, где они были бы нам нужны.

Чтобы защитить себя от думскроллинга или ограничить его влияние стоит в первую очередь ограничить процесс потребления информации. Необходимый минимум рекомендаций можно свести к следующему:

📍Дозировать
Стоит установить конкретное время в течение дня для чтения новостей и продолжительность этого процесса.

Например, вместо отдельных новостей можно использовать сводки за период. Также лучше не читать новости перед сном или во время еды. Или во время принятия финансового решения.

📍Фильтровать
Стоит оценивать и учитывать разные и авторитетные точки зрения, не забывая о том, что в мире информации редко бывает что-то только белого или только черного цвета.

Часто истина, если ее вообще возможно установить, находится где-то между двумя полярными точками зрения и скрыта в тумане.

📍Обдумывать
Не стоит забывать, что популярные социальные сети работают по принципу «это может вам понравиться»: в первую очередь они дают доступ к тому, что УЖЕ нам нравится, подходит или совпадает с нашей точкой зрения.

Так, в фильме «Социальная дилемма» (2020) бывшие сотрудники Google, Facebook, Twitter, YouTube и многих других IT-гигантов рассказывают, к чему приводят такие алгоритмы (которые они сами и создавали).

#чтопроисходит #попонятиям

P.S. Берегите себя и своих близких, а также свои финансы 🕊

По понятиям: бенефициар

Этим не совсем понятным словом обычно обозначают лицо, получающее какие-либо выгоды.

Например, это получатель платежа или конечное лицо, контролирующее компанию, или выгодоприобретатель по сделке.

Вот и всё. Ну почти.


📍Прежде всего, нам важно понимать значение этого слова в области личных финансов и бытовой экономики. Там оно может встретиться нам, к примеру:

▪️при купле-продаже недвижимости, когда расчеты по сделке проводятся с использованием аккредитива – деньги по нему достаются как раз-таки бенефициару

▪️при совершении денежных переводов (особенно зарубежных) – получатель платежа может называться бенефициаром

▪️при подготовке справок или документов, где нужно указать конечного бенефициара – лицо, которому на самом деле принадлежит какой-либо актив (скажем, компания)


📍Но полезность этого понимания не ограничивается данными примерами и даже экономикой как таковой. Так, у каждого мирового события, как правило есть бенефициары (иногда скрытые).

И не стоит сразу относить эту мысль к теориям заговора и рептилоидам, втайне управляющим миром.

Все может быть куда проще:

▪️если в Бразилии засуха, то бенефициаром сложившейся ситуации может стать другая страна-экспортер кофе, у кого с урожаем в этом сезоне все в порядке

▪️или ограничение на импорт угля в Китай может сделать бенефициаром Индию, которой будет проще закупить уголь и произвести больше алюминия

Поэтому понимание выгодоприобретателя – это далеко не всегда распутывание клубка тайных связей, куда чаще это построение логической цепочки от события к его последствиям и затем к эффекту от таких последствий.


📍Наконец, понятие бенефициара как никогда полезно в области взаимоотношений: личных, карьерных и денежных.

▪️Кто приобретает выгоду и в чем она заключается – если говорить о личных взаимоотношениях, общении, конфликтах, ссорах и пр.?

Может показаться, что вопрос поиска выгоды здесь эгоистичен и не всегда даже уместен.

Но ведь выгода бывает разной: от материальной (получить деньги или доступ к чему-то), до психологической (оказаться полезным, получить внимание и пр.) или даже духовной (снять с себя ответственность за ошибки или приблизиться к религиозному канону).

▪️Кто является непосредственным бенефициаром вашей работы и ее результатов?

Здесь могут быть пересечения со стейкхолдерами, но важно понимать, что бенефициар получает непосредственную выгоду (или не получает), поэтому его мотивация и важность для нас куда выше.

▪️И мое самое любимое: кто является бенефициаром в наших отношениях с деньгами: мы сами, наши деньги или вообще кто-то третий?

Не торопитесь давать ответ – подумайте. Часто оказывается, что не мы управляем деньгами, а они нами (или другие люди) – заставляя нас заниматься нелюбимыми делами, идти на неудобные компромиссы и выбирать не себя, а цифры и суммы на счете.

➡️ Таким образом, размышления о бенефициаре или о выгодоприобретателе не только снова возвращают нас к вопросу о пользе, но и позволяют глубже посмотреть на ситуацию, которая происходит вокруг нас, с нами и даже внутри нас самих.

#попонятиям #доходы

P.S. Какая точка зрения на понятие бенефициара стала для вас неожиданной или новой?

По понятиям: кастдев

Кастдев – калька с английского «custdev» или «customer development», что буквально переводится на русский как «развитие клиента».

🤨 О чем вообще речь?

Кастдев – это исследование потребностей клиента с помощью проведения специальных интервью, которые обычно называют глубинными, потому что они призваны докопаться до истинных мотивов его поведения, подлинных страхов, предпочтений и т.д.

🤯 Ок, но при чем тут личные финансы?

Понятие кастдева дополняет и расширяет серию других публикаций:
▪️ о пользе
▪️ о теории jobs to be done
▪️ о стейкхолдере
▪️ и о бенефициаре

А также продолжает общий топик о наших доходах. Ведь, фактически, именно кастдев – это тот самый инструмент, который и позволяет перейти от теории к практике.


📍Если мы занимаемся своим делом и ведем какой-то бизнес, то наверняка уже знакомы с кастдевом. Даже если нам еще не было известно само это слово, мы хоть раз, но должны были задавать себе следующие вопросы:

▪️Кто наша целевая аудитория (поставщики, покупатели)?
▪️Почему они принимают решение о сотрудничестве или покупке в нашей сфере?
▪️Почему они принимают решение о сотрудничестве именно с нами?
▪️Чем таким мы выгодно выделяемся и почему именно это является нашим преимуществом?
▪️Как еще можно попасть в точку, чтобы найти новых клиентов и повысить лояльность текущих?

Потому что качественные ответы на эти вопросы приносят количественный рост в прибыли. А поиск этих ответов – в том числе задача кастдева.

📍В бизнес-среде есть даже отдельное направление услуг по проведению глубинных интервью. К тому же часто рекомендуется проводить кастдевы еще до начала активной деятельности и тем более до вложения денег в дело.

Стоимость подобного анализа порой достигает нескольких сотен тысяч рублей – что, кстати, может быть интересным источником для личного дохода, если научиться делать его качественно.

Потому что задавать вопросы тоже надо уметь - оказывается, это гораздо сложнее, чем может показаться на первый взгляд 🙈

Вскоре я дам книжную рекомендацию на этот счет, которая будет полезна каждому, кто хочет получать правдивые (или, как говорится в кастдеве – золотые) ответы на свои вопросы, а не только социально-приемлемые или "на отвали".


📍Если мы работаем по найму, то и в этом случае с кастдев будет иметь большое значение. Но уже в контексте стейкхолдеров и бенефициаров нашей деятельности.

Банально: даже наш прямой руководитель – это объект для проведения кастдева.

А тут заметьте, многие подумают, что это «само собой разумеется» или «и так понятно», чего хочет мой руководитель или начальник.

Но точно ли мы это понимаем и знаем? Или только думаем так?

Стоит выяснить на все 100%. Либо чтобы подтвердить свои догадки, либо чтобы наконец-то открыть глаза на то, почему нас всё никак не повышают или не дают прибавку к зарплате.

📍Само собой, качественный кастдев руководителя проще всего провести тогда, когда у нас с ним уже сложился достаточный уровень отношений, доверия и открытости. Однако "золотую" информацию можно получить не только напрямую.

Да и вообще, если знаешь, что искать, то и найти проще.


➡️ Поэтому, если вам интересен список вопросов для сотрудников в найме, достоверные ответы на которые качественно приблизят вас к росту (в должности/доходе/экспертизе) – добавляйтесь ко мне в запрещенную соцсеть и пишите в сообщения слово «кастдев».

В ответ я пришлю вам ссылку на сам список и на электронную книгу-рекомендацию, которую я упомянул выше и о которой расскажу подробнее в ближайшее время.

Когда-то я получил эту информацию на дорогостоящем обучении, изменившем ход моей жизни, а теперь использую ее в работе со своими клиентами. И я готов поделиться ей абсолютно бесплатно с теми, кому это действительно нужно 🙌

#попонятиям #доходы

По понятиям: цифровой рубль

В нашей финансовой жизни наиболее привычными являются две формы рублей:

▪️ наличные – монеты и банкноты, которые можно подержать в руках
▪️ и безналичные – деньги, которые «записаны» в виде цифр/кода на наших счетах в банках, картах, приложениях, электронных кошельках и т.п.

И у тех, и у других есть свои минусы. Например, вот слабые места налички, а здесь мы обсуждали особенности безналичных расчетов.

Но теперь на сцену выходит третья форма – цифровая.

Что же это такое?

▪️Цифровой рубль будет представлять собой цифровой код, совсем как безналичные деньги или как криптовалюта. Правда храниться и учитываться он будет не в конкретном банке (как, например, безналичные рубли) и не в специальной децентрализованной сети, неподчиняющейся напрямую какому-нибудь конкретному центральному банку или правительству (как, например, крипта).

▪️Он будет храниться в специальном цифровом кошельке (читай, счете), открытом на платформе Банка России. При этом доступ к цифровым рублям будет возможен из приложения любого банка и даже без выхода в Интернет. Отсюда же будут единые тарифы на операции с цифровым рублем, независимо от обслуживающей организации.

▪️Цифровой рубль будет выпускаться Банком России (как и наличные рубли) и обеспечиваться его резервами, поэтому он будет служить законным платежным средством. Этим он отличается от крипты, у которой нет единого эмитента или центра, который бы ее обеспечивал.

▪️Также в отличие от крипты курс обмена цифрового рубля на безналичный (и затем на наличный) рубль будет фиксирован на уровне 1 к 1 и не будет зависеть от технических, инфраструктурных и рыночных параметров.

▪️При этом цифровой рубль пока что запланирован только как средство для проведения переводов и платежей. Поэтому в нем не будут оказываться стандартные банковские услуги: выдача кредитов, открытие вкладов, начисление процентов на остаток или кэшбэк на расходы.

Любые действия, кроме переводов и платежей будут подразумевать перевод цифрового рубля сначала в безналичную, а затем, при необходимости, в наличную форму (и наоборот).

Но зачем он такой может быть нам нужен?

▪️Глобальная цель введения цифровой валюты – это повышение прозрачности и контроля над всей денежной системой. В самой далекой (и анти-утопичной) перспективе, когда в ходу останется только цифровая валюта, наличие доступа к ней будет равнозначно возможности вести привычную жизнь (или жизнь вообще), а доступ будет определяться на уровне правительства.

Однако на данном этапе государство хочет повысить в первую очередь прозрачность использования бюджетных денег, расходование которых будет гораздо проще отслеживать в цифровой форме, а не в безналичной.

Например, перейти к использованию смарт-контрактов (запрограммированных в коде условий для проведения цифрового перевода или платежа), которые позволяют потратить цифровую валюту только на разрешенные виды операций/услуг/получателей и в разрешенных условиях.

▪️Выгоды для населения, конечно же, тоже предусмотрены. Например, перевод цифровых рублей может заменить собой систему быстрых платежей и обойти ее комиссии и лимиты. Или снизит необходимость наличия счетов в каких-то конкретных банках, чтобы расплачиваться за определенные виды услуг.

Например, до сих пор не везде можно оплатить коммунальные услуги, если нет счета в Сбере. А в самом Сбере – не всегда можно сделать это без комиссии.

📍Выходит, что цифровая валюта, с одной стороны, позволяет государству воспользоваться полезными механизмами криптовалют (теми же самыми смарт-контрактами), а с другой – не терять, а повысить контроль над денежной системой и перемещению денег внутри нее.

📍Нам же не стоит относиться к цифровому рублю исключительно как к инструменту контроля. Во-первых, он все-таки принесет нам, как потребителям, свои преимущества. Во-вторых, полный переход к цифровому рублю – это долгий и масштабный процесс, а отказ от других форм денег, особенно, от безналичных – сложная задачка (и не факт, что вообще решаемая).

#попонятиям #банки

По понятиям: фиатные деньги

Раз уж мы коснулись темы цифровых денег на примере цифрового рубля, то стоит сказать и про деньги нецифровые, или фиатные.

Фиатными деньгами (или фиатом) называют все привычные нам деньги в их обычном, нецифровом виде: и бумажные, и даже безналичные.

И рубли, и доллары, и практически любая другая валюта. Дело в том, что сегодня все обычные деньги не обеспечены ни золотом, ни какими-нибудь драгоценными металлами – их ценность/стоимость устанавливается и гарантируется государством (обычно центральным банком).

📍Отсюда и название – «фиатные деньги»: от латинского слова fiat, которое тут можно перевести, как указание, декрет или постановление. Буквально – ценность фиатных денег ничем не подкреплена, кроме указания и слова центрального банка (а также нашей коллективной веры в силу этого слова).

Так что фиатные деньги не имеют ничего общего с одноименным итальянским автопроизводителем.

📍Сам термин «фиат» пришел с Запада, где его стали использовать в конце XIX века в связи с изменениями в мировом денежном обращении и с постепенным отказом от различных видов золотого стандарта – системы, при которой стоимость национальных валют передовых стран (например, Англии или США), в том или ином виде гарантировалась драгоценным металлом.

Рост денежного обращения в мире и в отдельных странах (особенно в тех самых передовых) создавал запрос на использование куда большего числа денег, чем можно было бы обеспечить имеющимся серебром или золотом. А значит, неизбежно появлялись необеспеченные или фиатные деньги. Сначала в бумажном виде, а затем и в электронном.

Интересный факт: до 1963 года на бумажных долларах США можно было увидеть надпись «оплачивается держателю по предъявлении», которая как раз-таки подтверждала возможность обменять бумажные деньги на золото и которая затем исчезла (и надпись, и возможность).

📍Кстати, иногда можно встретить термин – фидуциарные деньги (с латинского fiducia – доверие). Сейчас он используется как синоним фиату, но раньше фидуциарными деньгами называли именно те, что имели хотя бы частичное обеспечение в виде драгоценных металлов.

📍Итак, фиатные деньги – это самые обычные, знакомые нам деньги, в их нецифровой форме. Их название напоминает нам, что их ценность ничем не обеспечена, кроме слова отдельного государства и коллективной веры в это слово.

При этом важно понимать, что создание (или эмиссия) каждой банкноты или монеты все-таки имеет какую-то свою стоимость – расходы на бумагу и печать, металл, его выплавку и чеканку, нанесение степеней защиты и т.д.

Но сумма этих расходов обычно гораздо меньше, чем номинальная стоимость такой монеты или банкноты – той, что на них написана по указу центрального банка.

📍Поэтому-то реальная ценность (или стоимость) денег, каждой конкретной валюты в мире, оказывается основана исключительно на экономическом доверии к отдельной национальной экономике (или к экономике группы стран, как в случае с евро).

А изменения в этом доверии могут служить причинами девальвации – уменьшения реальной ценности денег; или инфляции – снижения покупательской способности денег; или колебаний курса обмена по отношению к другим валютам; или оттока капитала из одной экономики и валюты в другую и т.д.

📍При этом глобальное доверие к отдельно взятым валютам как будто бы стало непоколебимым, например, к доллару США.

Что привело к некоторому экономическому злоупотреблению своим положением со стороны стран-эмитентов таких «надежных» валют. И к недовольству других государств, которые сталкиваются с последствиями или ограничениями от таких злоупотреблений.

📍Это было, отчасти, одной из причин, почему появилась альтернатива фиату – криптовалюта, чей выпуск и использование перестали быть привязанными к какому-то одному конкретному центру, банку или правительству.

А уже затем многие центральные банки оценили соперника, начали вводить регулирование, ограничения и запреты, а некоторые подхватили саму цифровую идею и решили выпустить национальные цифровые валюты.

Дальше мы уже знаем, круг замкнулся.

#попонятиям #банки

По понятиям: банкнотный и монетный ряд

Рассуждения о фиатных деньгах были бы неполными без одной детали – банкнотного и монетного ряда.

📍Так называют совокупность всех видов банкнот и монет, которые используются в конкретной стране. При этом в него входят банкноты и монеты всех серий, которые когда-либо были выпущены и продолжают оставаться в ходу, т.е. всё ещё используются официально.

Дальше, для простоты я объединю банкноты и монеты в один ряд и буду называть его банкнотным.

▪️Примечательность банкнотного ряда заключается в том, что он очень единообразен в большинстве стран мира. А формат ряда (банкноты или монеты) вместе с их номиналами (единицы, сотни, тысячи и пр.) могут отражать те или иные внутренние экономические процессы.

Например, задумывались ли вы о том, почему в России больше всего в ходу монеты в 1, 2, 5 и 10 рублей, а также купюры в 50, 100, 500, 1000 и 5000 рублей?

Ведь и в Евросоюзе – те же монеты в 1 и 2 евро + банкноты в 5, 10, 20, 50, 100, 200 и 500 евро. Даже в Китае или в Нигерии будет примерно то же самое. Почему практически нет денег номиналом в 4 единицы, в 60, в 700 или в 3000?

▪️Номинал банкнот и монет, какая бы это ни была страна или часть света, должен решать одну и ту же математическую задачку – с помощью минимального числа «монетных» и «банкнотных» номиналов давать возможность использовать любую сумму.

Поэтому модель номиналов «1-2-5» является практически универсальной и используется повсеместно – из нее можно получить любую необходимую сумму (ну и сдачу в придачу).

▪️Одновременно с этим номинал самой крупной купюры не должен составлять больше половины средней зарплаты в стране. Иначе такие банкноты просто не будут пользоваться спросом и популярностью. Поэтому в Европе нет купюры больше 500 евро, да и ее найти или использовать каждый день не так уж непросто.

Кстати, самый крупный номинал в мире – у Вьетнама, где есть купюра в 500 тысяч донгов.

📍Виды и размер номиналов банкнотного ряда могут кое-что рассказать об экономике страны-эмитента.

▪️Например, если в ходу много мелких номиналов (у монет) или есть очень крупные купюры, вероятно, что страна испытывает хронические трудности в экономике – невысокие доходы населения или сильные инфляционные процессы. А может и все сразу.

▪️Если крупных номиналов нет, это может быть сигналом об общем уровне благосостояния граждан. Например, в Таиланде самая крупная банкнота это 1000 бат, а местные банкоматы имеют ограничение по количеству выдаваемых купюр в 25-30 штук за один раз.

Среднемесячная зарплата тайцев как раз-таки находится на уровне в 25-30 тысяч бат.

📍Обычно одна или несколько банкнот в банкнотном ряду представлены и виде монет. А выбор в пользу того, что именно выпускать, зависит от себестоимости эмиссии и обращения денег.

▪️Так, в России возвращаются в оборот купюры в 5 и 10 рублей, помните такие? Ранее их заменили на более дорогостоящие монеты, потому что пятерки и десятки очень быстро изнашивались и их постоянно приходилось допечатывать на замену. А монеты хоть и дороже при выпуске, но служат гораздо дольше. Сейчас технологии печати изменились, поэтому купюры могут стать более долговечными.

▪️Есть даже полимерные (считай пластиковые) банкноты – их прочность и долговечность еще выше. Например, во Вьетнаме с такими деньгами можно купаться или стирать их в стиральной машине.

Кстати, рост популярности 5 и 10 рублей (учитывая их текущую покупательскую способность) может давать не очень утешительные сигналы о динамике среднего благосостояния россиян.

#попонятиям #доходы #банки

P.S. А вы как часто пользуетесь наличкой? Какая самая популярная купюра в вашем кошельке?