#قپیرا
شرکت قند پیرانشهر که سال مالی منتهی به 31 تیرماه دارد مجمع سالانه خود را با 500 ريال dps از مجموع 880 ريال eps خود برگزار کرد. برای سال مالی جاری 766ريال سود پیشبینی شده است که نگاهی به مفروضات شرکت خواهیم داشت:
مقدار فروش شکر 53,671 تن پیشبینی شده در حالی که سال گذشته 54,162 تن به فروش رسیده است. اما سوال اصلی اینجاست که آیا تولید سال جاری مشابه سال گذشته است؟
مهر سال 1395 این شرکت 8203 تن تولید کرد اما مهر سال جاری 14,282 تن صورت گرفته است.
آبان سال 1395 مقدار تولید 5,380 تن شکر بوده در حالی که آبان 96 مقدار تولید 14,848 تن است!!
لذا تصور می شود شرکت با افزایش حجم تولید در سال جاری به جای 355هزار تن چغندر پیشبینی شده 160هزار تن بیشتر دریافت چغندر کند و 515 هزار تن چغندر داشته باشد لذا به جای 53.671 تن فروش 73.500 تن فروش شکر خواهد داشت!
البته این تا حد زیادی خوشبینانه است! معقول تر اگر بررسی کنیم 66هزار تن شکر سفید خواهیم داشت و با در نظر گرفتن عیار چغندر مجموعا 60میلیارد ريال سود عملیاتی به پیشبینی شرکت افزوده میشود.
لذا به نظر می رسد این شرکت در گزارش 6 ماهه منتهی به 30 دی ماه خود یک تعدیل مثبت در سطح 30درصد داشته باشد اما این تمام ماجرا نیست ...
در صورتی که دولت مصوب کند همچون گذشته 236تومان هر کیلو یارانه بدهد، این شرکت تعدیل مثبتی بیش از 30درصد خواهد داشت اما فرضا اگر دولت یارانه را قطع کند، قپیرا علی رغم رشد سود عملیاتی به دلیل حذف یارانه کاهش سود را تجربه میکند.
با این اوصاف ریسک قپیرا حذف یارانه است و اگر یارانه حذف نشود تعدیل مثبتی در سطح 30 تا 50 درصد خواهد داشت.
@validhelalat 🙂
شرکت قند پیرانشهر که سال مالی منتهی به 31 تیرماه دارد مجمع سالانه خود را با 500 ريال dps از مجموع 880 ريال eps خود برگزار کرد. برای سال مالی جاری 766ريال سود پیشبینی شده است که نگاهی به مفروضات شرکت خواهیم داشت:
مقدار فروش شکر 53,671 تن پیشبینی شده در حالی که سال گذشته 54,162 تن به فروش رسیده است. اما سوال اصلی اینجاست که آیا تولید سال جاری مشابه سال گذشته است؟
مهر سال 1395 این شرکت 8203 تن تولید کرد اما مهر سال جاری 14,282 تن صورت گرفته است.
آبان سال 1395 مقدار تولید 5,380 تن شکر بوده در حالی که آبان 96 مقدار تولید 14,848 تن است!!
لذا تصور می شود شرکت با افزایش حجم تولید در سال جاری به جای 355هزار تن چغندر پیشبینی شده 160هزار تن بیشتر دریافت چغندر کند و 515 هزار تن چغندر داشته باشد لذا به جای 53.671 تن فروش 73.500 تن فروش شکر خواهد داشت!
البته این تا حد زیادی خوشبینانه است! معقول تر اگر بررسی کنیم 66هزار تن شکر سفید خواهیم داشت و با در نظر گرفتن عیار چغندر مجموعا 60میلیارد ريال سود عملیاتی به پیشبینی شرکت افزوده میشود.
لذا به نظر می رسد این شرکت در گزارش 6 ماهه منتهی به 30 دی ماه خود یک تعدیل مثبت در سطح 30درصد داشته باشد اما این تمام ماجرا نیست ...
در صورتی که دولت مصوب کند همچون گذشته 236تومان هر کیلو یارانه بدهد، این شرکت تعدیل مثبتی بیش از 30درصد خواهد داشت اما فرضا اگر دولت یارانه را قطع کند، قپیرا علی رغم رشد سود عملیاتی به دلیل حذف یارانه کاهش سود را تجربه میکند.
با این اوصاف ریسک قپیرا حذف یارانه است و اگر یارانه حذف نشود تعدیل مثبتی در سطح 30 تا 50 درصد خواهد داشت.
@validhelalat 🙂
#قپیرا
شرکت های گروه قند و شکر، از چغندر دریافتی شکر سفید را به عنوان محصول اصلی و تفاله و ملاس را به عنوان محصول فرعی تولید می کنند.
تقریبا 15 درصد هر تن چغندر به شکر و حدود 8 الی 10 درصد به تفاله و ملاس تبدیل می شود. نظام قیمت گذاری در چغندر و شکر سفید دستوری است و دولت آنرا کالای اساسی محسوب می کند لذا در کنار افزایش قیمت دلار، حتی افزایشی به اندازه تورم هم به نرخ های فروش این صنعت نمی دهد.
اما محصول فرعی بازار دیگری دارد. تفاله برای خوراک دام و ملاس جهت تولید الکل مصرف می شود. این محصولات تابع بازارهای دیگری هستند و نرخ آن ها طی ماه های اخیر به تناسب تورم و دلار رشد کرده است.
گزارش ماهانه قپیرا نشان می دهد که نرخ الکل به 57 هزار ريال در هر لیتر رسیده در حالی که متوسط نرخ فروش سه ماه اول سال مالی این شرکت ( از اول مرداد تا 30 مهر ) 28.4 هزار ريال بوده است.
تفاله خشک هم به نرخ 12.138 ريال به فروش رسیده در حالی که متوسط نرخ 11.710 ريال بوده و برخی دیگر از شرکت ها این محصول را 14 هزار ريال به فروش رسانده اند.
بهای تمام شده الکل 17 هزار ريال و بهای تمام شده تفاله حدود 5 هزار ريال است. حدود 20 درصد محصولات شرکت را محصولات فرعی تشکیل می دهد اما نرخ محصولات فرعی تا دو برابر افزایش یافته ضمن آنکه حاشیه سود 20درصد است.
نتیجه اینکه 20 درصد مبلغ فروش می تواند در یک حالت خوشبینانه به دو برابر افزایش یابد در حالی که نسبت سود به فروش 20 درصد است.
در سه ماه نخست این شرکت 340 ريال سود ساخته که با فروش 12 هزار تن شکر و 5.7 هزار تن تفاله بوده است. سال قبل این شرکت 67 هزار تن شکر و 30 هزار تن تفاله فروخته است! در واقع انتظار داریم سود حاصل از محصولات فرعی رشد کند اما سود تولید شکر تغییر خاصی نداشته باشد. این رویدادی برای این الکل ساز پیرانشهری است.
@validhelalat 🥤
شرکت های گروه قند و شکر، از چغندر دریافتی شکر سفید را به عنوان محصول اصلی و تفاله و ملاس را به عنوان محصول فرعی تولید می کنند.
تقریبا 15 درصد هر تن چغندر به شکر و حدود 8 الی 10 درصد به تفاله و ملاس تبدیل می شود. نظام قیمت گذاری در چغندر و شکر سفید دستوری است و دولت آنرا کالای اساسی محسوب می کند لذا در کنار افزایش قیمت دلار، حتی افزایشی به اندازه تورم هم به نرخ های فروش این صنعت نمی دهد.
اما محصول فرعی بازار دیگری دارد. تفاله برای خوراک دام و ملاس جهت تولید الکل مصرف می شود. این محصولات تابع بازارهای دیگری هستند و نرخ آن ها طی ماه های اخیر به تناسب تورم و دلار رشد کرده است.
گزارش ماهانه قپیرا نشان می دهد که نرخ الکل به 57 هزار ريال در هر لیتر رسیده در حالی که متوسط نرخ فروش سه ماه اول سال مالی این شرکت ( از اول مرداد تا 30 مهر ) 28.4 هزار ريال بوده است.
تفاله خشک هم به نرخ 12.138 ريال به فروش رسیده در حالی که متوسط نرخ 11.710 ريال بوده و برخی دیگر از شرکت ها این محصول را 14 هزار ريال به فروش رسانده اند.
بهای تمام شده الکل 17 هزار ريال و بهای تمام شده تفاله حدود 5 هزار ريال است. حدود 20 درصد محصولات شرکت را محصولات فرعی تشکیل می دهد اما نرخ محصولات فرعی تا دو برابر افزایش یافته ضمن آنکه حاشیه سود 20درصد است.
نتیجه اینکه 20 درصد مبلغ فروش می تواند در یک حالت خوشبینانه به دو برابر افزایش یابد در حالی که نسبت سود به فروش 20 درصد است.
در سه ماه نخست این شرکت 340 ريال سود ساخته که با فروش 12 هزار تن شکر و 5.7 هزار تن تفاله بوده است. سال قبل این شرکت 67 هزار تن شکر و 30 هزار تن تفاله فروخته است! در واقع انتظار داریم سود حاصل از محصولات فرعی رشد کند اما سود تولید شکر تغییر خاصی نداشته باشد. این رویدادی برای این الکل ساز پیرانشهری است.
@validhelalat 🥤
#قند #شکر
در قندی ها، #قچار #قصفها #قشرين #قپيرا #قهكمت #قشير #قزوين #قشهد #قلرست #قمرو #قنيشا #قشكر 12 نماد مورد بررسی ما هستند.
قندی ها در نیمه دوم سال گذشته شکر را 6.5 میلیون تومان هر تن میفروختند. این نرخ در بهار به مرز 11میلیون تومان رسید و همکنون طبق آخرین گزارش های ماهانه 12.5میلیون تومان است.
در این میان قیمت ملاس و تفاله نیز اهمیت دارند. افزایش نرخ چغندر، بهای تمام شده را رشد می دهد اما در فضایی که دلار ثابت باشد و تورم بالا، قیمت شکر رشد می کند اما ملاس و تفاله رشد نمی کنند.
آزادسازی نرخ خوراک دام و رشد نرخ ارز، می تواند باعث تحرکات نرخ تفاله و ملاس شود. این دو محصول هرچند در این گروه فرعی به نظر می رسند اما به لحاظ درآمد و تناژ، تاثیر مهمی بر سود خالص دارند.
در فضای فعلی که قیمت شکر در سطح جهانی رشد می کند، قیمت دلار در داخل صعودی است و احتمال آزادسازی دلار ترجیحی و طبعا خوراک دام وجود دارد، تقریبا بهترین شرایط برای قندی ها مهیا می شود اما قندی ها مشکلاتی در تامین چغندر هم دارند.
بهترین سال قندی ها طی 5سال اخیر 1397 بود که بالاترین چغندر را دریافت کردند. سال 1398 به دلایل متعددی، شرایط بسیار بدی بود و تناژ چغندر دریافتی به شدت تضعیف شد و اما سال 1399 تقریبا به محدوده نرمال سال های 1395-1396 بازگشت.
ما اگر فرض کنیم که سال 1400 میزان چغندر دریافتی (که معمولا در مهر تا دی برداشت میشود) همچون سال 99 باشد، آنگاه می توانیم بگوییم که درآمد قندی ها 80-120 درصد رشد خواهد کرد.
گروه قندی، هزینه عمومی اداری، هزینه مالی، سایر درآمد و هزینه های با اهمیتی ندارد و عمده سود و زیان وابسته به عملیات است.
درآمد سالانه نمادهای این گروه، بین 200-1000 میلیارد تومان در سال است که #قپیرا بالاترین درآمد را دارد.
برخی از نمادهای گروه در بخش عملیات زیان ده هستند اما عمدتا شرکت های گروه قندی حاشیه سود 20درصد دارند. #قپیرا #قمرو #قشهد بالاترین حاشیه سودها را دارند که بین 26-31 درصد است. #قمرو به سبب تولید و فروش قند، حاشیه سود خود را بالا برده است.
در این گروه #قهکمت #قمرو #قچار #قشیر کمترین هزینه مالی را خواهند داشت.
بهترین P.s ttm را #قشیر #قشهد #قهکمت دارند که از 1.2 تا 2 واحد است. فوروارد نگاه کنیم، #قزوین #قصفها هم p.s 2.2 دارند.
فصل های مالی این صنعت بسیار متفاوت از سایرین است که به علت گره خوردن این شغل به فصل کاشت و برداشت چغندر مرتبط است. بسیاری از شرکت ها فقط 3 ماه در سال تولید دارند! بسیاری از آن ها فقط چندماه سال محصول می فروشند لذا نگاه به سود این شرکت ها نباید فصلی باشد اما به در پایان سال 1399 بهترین P.e ttm را #قلرست #قمرو #قهکمت #قشهد داشته اند که 13 - 17 واحد بوده است.
حالا گزارش شرکت هایی که سال مالی منتهی به تیرماه دارند از راه می رسد یا رسیده و طبعا P.e ttm این ها بهتر می شود اما P.e fw را با فرض ثبات چغندر دریافتی اگر بررسی کنیم #قشهد #قمرو #قهکمت #قلرست از P.e fw هایی به ترتیب 10 - 10 - 12 - 13 خواهند داشت.
با رشد قیمت جهانی شکر، چون هزینه واردات به شدت رشد کرده و تفکیک شکر تولید شده از وارد شده، ناممکن است، این تصور ایجاد شده که احتمالا رشد نرخ شکر به اعدادی بالاتر فراهم است. گزارش ماهانه تیر نشان می دهد که نرخ ها صعودی است، برخی که گزارش مرداد دادند هم نرخ فروش را باز هم بالا بردند لذا ممکن است تحت شرایطی (افزایش چغندر دریافتی، افزایش سود حاصل از بازرگانی واردات شکر) عدد p.e fw در این گروه بهتر از تصور ما باشد.
@validhelalat
در قندی ها، #قچار #قصفها #قشرين #قپيرا #قهكمت #قشير #قزوين #قشهد #قلرست #قمرو #قنيشا #قشكر 12 نماد مورد بررسی ما هستند.
قندی ها در نیمه دوم سال گذشته شکر را 6.5 میلیون تومان هر تن میفروختند. این نرخ در بهار به مرز 11میلیون تومان رسید و همکنون طبق آخرین گزارش های ماهانه 12.5میلیون تومان است.
در این میان قیمت ملاس و تفاله نیز اهمیت دارند. افزایش نرخ چغندر، بهای تمام شده را رشد می دهد اما در فضایی که دلار ثابت باشد و تورم بالا، قیمت شکر رشد می کند اما ملاس و تفاله رشد نمی کنند.
آزادسازی نرخ خوراک دام و رشد نرخ ارز، می تواند باعث تحرکات نرخ تفاله و ملاس شود. این دو محصول هرچند در این گروه فرعی به نظر می رسند اما به لحاظ درآمد و تناژ، تاثیر مهمی بر سود خالص دارند.
در فضای فعلی که قیمت شکر در سطح جهانی رشد می کند، قیمت دلار در داخل صعودی است و احتمال آزادسازی دلار ترجیحی و طبعا خوراک دام وجود دارد، تقریبا بهترین شرایط برای قندی ها مهیا می شود اما قندی ها مشکلاتی در تامین چغندر هم دارند.
بهترین سال قندی ها طی 5سال اخیر 1397 بود که بالاترین چغندر را دریافت کردند. سال 1398 به دلایل متعددی، شرایط بسیار بدی بود و تناژ چغندر دریافتی به شدت تضعیف شد و اما سال 1399 تقریبا به محدوده نرمال سال های 1395-1396 بازگشت.
ما اگر فرض کنیم که سال 1400 میزان چغندر دریافتی (که معمولا در مهر تا دی برداشت میشود) همچون سال 99 باشد، آنگاه می توانیم بگوییم که درآمد قندی ها 80-120 درصد رشد خواهد کرد.
گروه قندی، هزینه عمومی اداری، هزینه مالی، سایر درآمد و هزینه های با اهمیتی ندارد و عمده سود و زیان وابسته به عملیات است.
درآمد سالانه نمادهای این گروه، بین 200-1000 میلیارد تومان در سال است که #قپیرا بالاترین درآمد را دارد.
برخی از نمادهای گروه در بخش عملیات زیان ده هستند اما عمدتا شرکت های گروه قندی حاشیه سود 20درصد دارند. #قپیرا #قمرو #قشهد بالاترین حاشیه سودها را دارند که بین 26-31 درصد است. #قمرو به سبب تولید و فروش قند، حاشیه سود خود را بالا برده است.
در این گروه #قهکمت #قمرو #قچار #قشیر کمترین هزینه مالی را خواهند داشت.
بهترین P.s ttm را #قشیر #قشهد #قهکمت دارند که از 1.2 تا 2 واحد است. فوروارد نگاه کنیم، #قزوین #قصفها هم p.s 2.2 دارند.
فصل های مالی این صنعت بسیار متفاوت از سایرین است که به علت گره خوردن این شغل به فصل کاشت و برداشت چغندر مرتبط است. بسیاری از شرکت ها فقط 3 ماه در سال تولید دارند! بسیاری از آن ها فقط چندماه سال محصول می فروشند لذا نگاه به سود این شرکت ها نباید فصلی باشد اما به در پایان سال 1399 بهترین P.e ttm را #قلرست #قمرو #قهکمت #قشهد داشته اند که 13 - 17 واحد بوده است.
حالا گزارش شرکت هایی که سال مالی منتهی به تیرماه دارند از راه می رسد یا رسیده و طبعا P.e ttm این ها بهتر می شود اما P.e fw را با فرض ثبات چغندر دریافتی اگر بررسی کنیم #قشهد #قمرو #قهکمت #قلرست از P.e fw هایی به ترتیب 10 - 10 - 12 - 13 خواهند داشت.
با رشد قیمت جهانی شکر، چون هزینه واردات به شدت رشد کرده و تفکیک شکر تولید شده از وارد شده، ناممکن است، این تصور ایجاد شده که احتمالا رشد نرخ شکر به اعدادی بالاتر فراهم است. گزارش ماهانه تیر نشان می دهد که نرخ ها صعودی است، برخی که گزارش مرداد دادند هم نرخ فروش را باز هم بالا بردند لذا ممکن است تحت شرایطی (افزایش چغندر دریافتی، افزایش سود حاصل از بازرگانی واردات شکر) عدد p.e fw در این گروه بهتر از تصور ما باشد.
@validhelalat
#دامین از میان داروسازها یک سهم P.e محور دهه 90 محسوب می شده است. این شرکت در تابستان 98 قیمتی مشابه قیمت های امروز داشته است. به صورت تعدیل شده تا 900تومان رشد کرده و در محدوده 230-240 تومان توانسته ترمز ریزش را بگیرد. این سهم خانه خراب کن، سرانه خرید 16میلیون تومانی در مقابل سرانه فروش 12میلیون تومانی را به نمایش گذاشته اما در بازار امروز 12میلیون سهم معامله شد در مقابل میانگین حجم معاملات 2.88میلیون سهمی. p.e سهم روی تابلو 9.6 واحد است و با گزارش پاییز تغییر چندانی نمی کند. برخی تحلیلگران معتقدند حذف ارز ترجیحی و عبور از کرونا بر دامین تاثیر مثبت دارد. در هر حال پر ریسک دارویی ها محسوب می شود.
#قپیرا 812هزار سهم معامله شد در حالی که متوسط حجم ماهانه سهم 164هزار برگ است. قپیرا به طور کلی کم معامله است اما امروز 37میلیون تومان سرانه خرید حقیقی در مقابل 13میلیون تومان سرانه فروش نشسته بود. گزارش ماهانه چند شرکت قندی نشان داد که P.e صنعت قند و شکر با شیب تندی در حال بهبود است و حتی در این گروه می توان P.e 5-6 تحلیلی هم پیدا کرد. #قصفها #قشکر #قشهد #قلرست #قچار #قمرو #قهکمت دیگر نمادهایی بودند که به صف خرید رسیدند. به طور کلی، پاییز 1400 قندی ها بسیار بهتر از پاییز 99 بوده و همین باعث ایجاد یک پالس مثبت شده است. p.e قپیرا روی تابلو 19.5 واحد است.
#شکام تازه وارد بازار است که دو مرتبه تا 3700 تومان رفته اما ناکام مانده و حالا از محدوده 3000تومان یکبار دیگر به سمت بالا برگشته است. این سهم امروز صف خرید بود و به همین خاطر سرانه خرید حقیقی 87میلیون تومان در مقابل سرانه فروش 37میلیون تومانی نشست. به عنوان یک سهم تازه عرضه شده، سرانه فروش 37میلیون تومانی اندکی بالا نیست؟! شکام روی تابلو p.e 13.8 دارد اما گزارش ماهانه خوبی داده و حالا برخی تحلیلگران امیدوار شده اند که با گزارش پاییز p.e به زیر 10 برود. محصولات این شرکت متنوع و از جنس شیمیایی با مصارف بسیار مختلف است. اتيلن گلايکول و اتيلن اکسايد هم خوراک مصرفی است که از پتروشیمی ها خریداری می کند لذا به نوعی پایین دست صنعت پتروشیمی است که از پروپيلن گلايکول تا استامينوفن و مترونيدازول را تولید می کند. در گزارش تفسیری شکام عدد سود بالایی پیشبینی شده که انتظار تحقق آن را نداشتند اما در آبان و آذر نشان داد که اعداد پیشبینی شده توسط شرکت تا حد زیادی قابلیت تحقق دارد.
**همراه گرامی، در کانون توجه بودن به معنای ارزنده بودن نیست! با توجه به تعدد نمادها، در چنین پست هایی قصد داریم که شما را با نمادهای بیشتری آشنا کنیم لذا می توانید با روش های مختلف تحلیلی به بررسی این نمادها بپردازید.
https://t.me/validhelalat/9615
#قپیرا 812هزار سهم معامله شد در حالی که متوسط حجم ماهانه سهم 164هزار برگ است. قپیرا به طور کلی کم معامله است اما امروز 37میلیون تومان سرانه خرید حقیقی در مقابل 13میلیون تومان سرانه فروش نشسته بود. گزارش ماهانه چند شرکت قندی نشان داد که P.e صنعت قند و شکر با شیب تندی در حال بهبود است و حتی در این گروه می توان P.e 5-6 تحلیلی هم پیدا کرد. #قصفها #قشکر #قشهد #قلرست #قچار #قمرو #قهکمت دیگر نمادهایی بودند که به صف خرید رسیدند. به طور کلی، پاییز 1400 قندی ها بسیار بهتر از پاییز 99 بوده و همین باعث ایجاد یک پالس مثبت شده است. p.e قپیرا روی تابلو 19.5 واحد است.
#شکام تازه وارد بازار است که دو مرتبه تا 3700 تومان رفته اما ناکام مانده و حالا از محدوده 3000تومان یکبار دیگر به سمت بالا برگشته است. این سهم امروز صف خرید بود و به همین خاطر سرانه خرید حقیقی 87میلیون تومان در مقابل سرانه فروش 37میلیون تومانی نشست. به عنوان یک سهم تازه عرضه شده، سرانه فروش 37میلیون تومانی اندکی بالا نیست؟! شکام روی تابلو p.e 13.8 دارد اما گزارش ماهانه خوبی داده و حالا برخی تحلیلگران امیدوار شده اند که با گزارش پاییز p.e به زیر 10 برود. محصولات این شرکت متنوع و از جنس شیمیایی با مصارف بسیار مختلف است. اتيلن گلايکول و اتيلن اکسايد هم خوراک مصرفی است که از پتروشیمی ها خریداری می کند لذا به نوعی پایین دست صنعت پتروشیمی است که از پروپيلن گلايکول تا استامينوفن و مترونيدازول را تولید می کند. در گزارش تفسیری شکام عدد سود بالایی پیشبینی شده که انتظار تحقق آن را نداشتند اما در آبان و آذر نشان داد که اعداد پیشبینی شده توسط شرکت تا حد زیادی قابلیت تحقق دارد.
**همراه گرامی، در کانون توجه بودن به معنای ارزنده بودن نیست! با توجه به تعدد نمادها، در چنین پست هایی قصد داریم که شما را با نمادهای بیشتری آشنا کنیم لذا می توانید با روش های مختلف تحلیلی به بررسی این نمادها بپردازید.
https://t.me/validhelalat/9615