#غفارس
شرکت شیر پاستوریزه پگاه فارس سود هر سهم خود را برای سال جاری 470ريال اعلام نموده است.
در سه ماه نخست این شرکت 90ريال سود ساخته و مجموعا 24.2هزار تن محصول فروخته که معادل 21درصد از پیشبینی کل سال این شرکت است. بر اساس بررسی ها میزان صادرات توسط این شرکت به شکل بسیار با اهمیتی بر سودآوری تاثیر گذار است.
بر اساس تحلیل هایی که پیشتر صورت گرفته حاشیه سود اکثر محصولات این شرکت 12درصد است اما محصولاتی که صادر می شوند به مراتب حاشیه سود بالاتری دارند و چون نسبت سود خالص به فروش تنها 3.4درصد در سال 94 بوده بنابراین وقتی میزان صادرات به لحاظ مقداری افزایش یابد، میانگین حاشیه سود ناخالص را به طرز با اهمیتی افزایش می دهد و چون حاشیه سود خالص 3-4 درصدی است بنابراین سود خالص را به شدت تحت تاثیر قرار می دهد.
این اهرمی بودن سود باعث شده تا بازار به وضعیت صادراتی برخی شرکت های لبنی بسیار حساس باشد در نتیجه گزارش 6 ماهه اگر مقدار صادرات و فروش داخلی را به صورت تفکیک شده ارائه کند و یا شواهد نشان دهد که حاشیه سود تابستان نسبت به پیشبینی ها بالاتر بوده، می شود نتیجه گرفت غفارس خود را برای بهبود سوداوری آماده می کند ...
@validhelalat 🐄🐂
شرکت شیر پاستوریزه پگاه فارس سود هر سهم خود را برای سال جاری 470ريال اعلام نموده است.
در سه ماه نخست این شرکت 90ريال سود ساخته و مجموعا 24.2هزار تن محصول فروخته که معادل 21درصد از پیشبینی کل سال این شرکت است. بر اساس بررسی ها میزان صادرات توسط این شرکت به شکل بسیار با اهمیتی بر سودآوری تاثیر گذار است.
بر اساس تحلیل هایی که پیشتر صورت گرفته حاشیه سود اکثر محصولات این شرکت 12درصد است اما محصولاتی که صادر می شوند به مراتب حاشیه سود بالاتری دارند و چون نسبت سود خالص به فروش تنها 3.4درصد در سال 94 بوده بنابراین وقتی میزان صادرات به لحاظ مقداری افزایش یابد، میانگین حاشیه سود ناخالص را به طرز با اهمیتی افزایش می دهد و چون حاشیه سود خالص 3-4 درصدی است بنابراین سود خالص را به شدت تحت تاثیر قرار می دهد.
این اهرمی بودن سود باعث شده تا بازار به وضعیت صادراتی برخی شرکت های لبنی بسیار حساس باشد در نتیجه گزارش 6 ماهه اگر مقدار صادرات و فروش داخلی را به صورت تفکیک شده ارائه کند و یا شواهد نشان دهد که حاشیه سود تابستان نسبت به پیشبینی ها بالاتر بوده، می شود نتیجه گرفت غفارس خود را برای بهبود سوداوری آماده می کند ...
@validhelalat 🐄🐂
#خبرهای_موثر
#روی
بلومبرگ گزارش کرده است که ماه مارس سال آینده ممکن است بهای روی در سطوحی نزدیک به 2500 دلار در هر تن نوسان کند که البته دلیل آن را نیز ضعف عرضه کانی های معدنی حاوی روی عنوان کرده است. گلدمن ساچس هم قیمت هایی نزدیک به 2500 دلار را مخابره کرده، همچنین سیتی گروپ قیمتی نزدیک به 2445 دلار را برای هر تن در سال 2017 برآورد کرده است.
#سیمان
مدیرعامل سابق هلدینگ "سیدکو" عنوان کرد: کاهش تخفیفات اعطایی شرکت های سیمانی به مشتریان و افزایش قیمت 10 تا 12 درصدی در برخی از مناطق را می توان به عنوان اصلی ترین دلایل افزایش تقاضا در گروه سیمانی برشمرد.
#وقوام
مدیرعامل بانک قوامین گفت: ما به جد دنبال ثبت نهایی افزایش سرمایه هستیم که پس از انجام این مرحله در خصوص تقسیم احتمالی سود مالی منتهی به اسفند ۹۳ و اسفند ۹۴ تصمیم گیری می شود. دکتر غلامحسن تقی نتاج در دیدارهای جداگانه گروهی از سهامداران و تحلیل اوضاع کنونی سهام بانک قوامین در بازار بورس به سوالات، پیشنهادها و نظرات آنان پاسخ گفت.
#تورم
مرکز آمار ایران اعلام کرد: شاخص کل(قیمت کالاها و خدمات مصرفی خانوارهای شهری) در مهرماه امسال نسبت به ماه مشابه پارسال (تورم نقطه به نقطه)6.6 درصد است که نسبت به ماه پیش (6.7) کاهش یک دهم درصدی دارد.
#وبصادر
بانک صادرات که بزرگترین بانک بورسی است با رویدادی مثبت روبرو شد که مربوط به آزاد شدن اموال آن توسط اتحادیه اروپا است. با تصمیم شورای اجرای مقررات اتحادیه اروپا، مقرره‌ای که در سال 2012 تصویب و موجب مسدود شدن دارایی‌های بانک صادرات ایران شده بود، اصلاح و نام بانک صادرات ایران و شعبه لندن این بانک، از فهرست موسسات مشمول این مقرره حذف شد.
#ودی #بیمه_دی
نماینده مردم همدان در مجلس شورای اسلامی گفت: ۵۰۰ میلیارد تومان از بیمه دی کلاهبرداری و به دبی منتقل شده بود که با ورود مجلس به موضوع این مبلغ بازگردانده شد.
#روانکار
دولت همزمان با صدور مصوبه‌ای مبنی بر جایگزینی نرخ ارز آزاد به‌جای نرخ ارز مبادله‌ای در قیمت‌گذاری۲۰ فرآورده نفتی، طرح گرانی ۳۰ تا ۴۰ درصدی قیمت انواع روغن موتور و قیر در بازار را کلید زد. محاسبه قیمت گذاری ۲۰ قلم فرآورده ویژه نفتی با ارز آزاد شامل انواع حلال‌های صنعتی، لوبکات، وکیوم باتوم، گوگرد گرانول و کلوخه بوده که عملا موج جدیدی از گرانی انواع روغن و قیر را در بازار رقم خواهد زد.
#غفارس
"پگاه فارس به عنوان تنها واحدبرگزیده لبنی استان فارس در تولید محصولات سلامت محور و دارای بیشترین نشان ایمنی و سلامت از سازمان علوم پزشکی استان معرفی و مفتخر به دریافت لوح و تندیس شد.
#خساپا
یکی از مدیران شرکت سایپا روز گذشته در مصاحبه‌ای با خبرگزاری ایرنا پیشنهاد جابه‌جایی سایت تولیدی محصولات رنو از بن‌رو به سایپای خمین را داد، این در شرایطی است که سازمان گسترش و نوسازی صنایع ایران (ایدرو) در حاشیه امضای تفاهم‌نامه همکاری مشترک با شرکت رنو اعلام کرد که گروه صنعتی سایپا سایت تولیدی بن‌رو را بابت بدهی خود به ایدرو واگذار کرده است.
@validhelalat 🌺
#روی
بلومبرگ گزارش کرده است که ماه مارس سال آینده ممکن است بهای روی در سطوحی نزدیک به 2500 دلار در هر تن نوسان کند که البته دلیل آن را نیز ضعف عرضه کانی های معدنی حاوی روی عنوان کرده است. گلدمن ساچس هم قیمت هایی نزدیک به 2500 دلار را مخابره کرده، همچنین سیتی گروپ قیمتی نزدیک به 2445 دلار را برای هر تن در سال 2017 برآورد کرده است.
#سیمان
مدیرعامل سابق هلدینگ "سیدکو" عنوان کرد: کاهش تخفیفات اعطایی شرکت های سیمانی به مشتریان و افزایش قیمت 10 تا 12 درصدی در برخی از مناطق را می توان به عنوان اصلی ترین دلایل افزایش تقاضا در گروه سیمانی برشمرد.
#وقوام
مدیرعامل بانک قوامین گفت: ما به جد دنبال ثبت نهایی افزایش سرمایه هستیم که پس از انجام این مرحله در خصوص تقسیم احتمالی سود مالی منتهی به اسفند ۹۳ و اسفند ۹۴ تصمیم گیری می شود. دکتر غلامحسن تقی نتاج در دیدارهای جداگانه گروهی از سهامداران و تحلیل اوضاع کنونی سهام بانک قوامین در بازار بورس به سوالات، پیشنهادها و نظرات آنان پاسخ گفت.
#تورم
مرکز آمار ایران اعلام کرد: شاخص کل(قیمت کالاها و خدمات مصرفی خانوارهای شهری) در مهرماه امسال نسبت به ماه مشابه پارسال (تورم نقطه به نقطه)6.6 درصد است که نسبت به ماه پیش (6.7) کاهش یک دهم درصدی دارد.
#وبصادر
بانک صادرات که بزرگترین بانک بورسی است با رویدادی مثبت روبرو شد که مربوط به آزاد شدن اموال آن توسط اتحادیه اروپا است. با تصمیم شورای اجرای مقررات اتحادیه اروپا، مقرره‌ای که در سال 2012 تصویب و موجب مسدود شدن دارایی‌های بانک صادرات ایران شده بود، اصلاح و نام بانک صادرات ایران و شعبه لندن این بانک، از فهرست موسسات مشمول این مقرره حذف شد.
#ودی #بیمه_دی
نماینده مردم همدان در مجلس شورای اسلامی گفت: ۵۰۰ میلیارد تومان از بیمه دی کلاهبرداری و به دبی منتقل شده بود که با ورود مجلس به موضوع این مبلغ بازگردانده شد.
#روانکار
دولت همزمان با صدور مصوبه‌ای مبنی بر جایگزینی نرخ ارز آزاد به‌جای نرخ ارز مبادله‌ای در قیمت‌گذاری۲۰ فرآورده نفتی، طرح گرانی ۳۰ تا ۴۰ درصدی قیمت انواع روغن موتور و قیر در بازار را کلید زد. محاسبه قیمت گذاری ۲۰ قلم فرآورده ویژه نفتی با ارز آزاد شامل انواع حلال‌های صنعتی، لوبکات، وکیوم باتوم، گوگرد گرانول و کلوخه بوده که عملا موج جدیدی از گرانی انواع روغن و قیر را در بازار رقم خواهد زد.
#غفارس
"پگاه فارس به عنوان تنها واحدبرگزیده لبنی استان فارس در تولید محصولات سلامت محور و دارای بیشترین نشان ایمنی و سلامت از سازمان علوم پزشکی استان معرفی و مفتخر به دریافت لوح و تندیس شد.
#خساپا
یکی از مدیران شرکت سایپا روز گذشته در مصاحبه‌ای با خبرگزاری ایرنا پیشنهاد جابه‌جایی سایت تولیدی محصولات رنو از بن‌رو به سایپای خمین را داد، این در شرایطی است که سازمان گسترش و نوسازی صنایع ایران (ایدرو) در حاشیه امضای تفاهم‌نامه همکاری مشترک با شرکت رنو اعلام کرد که گروه صنعتی سایپا سایت تولیدی بن‌رو را بابت بدهی خود به ایدرو واگذار کرده است.
@validhelalat 🌺
#غفارس
شرکت پگاه فارس 488ريال سود در سال 94 کسب کرد و برای سال جاری 600ريال سود اعلام کرده که در 7 ماه 56درصد آن محقق شده است.
بر طبق گزارش جدید سود هر سهم سال 95 به 588ريال کاهش یافته اما برای سال 1396 eps اعلامی 701ريال است بنابراین در مجموع شرکت به تعدیل مثبت رسیده است.
غفارس که برای سال جاری 3549میلیارد ريال فروش پیشبینی کرده بود آنرا به 2716میلیارد ريال کاهش داد و برای سال 1396 نیز مبلغ فروش 3247میلیارد ريالی را پیشبینی کرد.
سود عملیاتی سال آتی 211میلیارد ريال خواهد بود که 18درصد بالاتر از پیشبینی فعلی سال 95 است.
پگاه فارس ضمائمی برای گزارش جدید ارائه نکرده و دلایل این تغییرات با اهمیت در پیشبینی را تاکنون افشا نکرده است.
این سهم همکنون P.e 10.2 واحدی دارد و 100درصد سود را تقسیم خواهد کرد.
@validhelalat
شرکت پگاه فارس 488ريال سود در سال 94 کسب کرد و برای سال جاری 600ريال سود اعلام کرده که در 7 ماه 56درصد آن محقق شده است.
بر طبق گزارش جدید سود هر سهم سال 95 به 588ريال کاهش یافته اما برای سال 1396 eps اعلامی 701ريال است بنابراین در مجموع شرکت به تعدیل مثبت رسیده است.
غفارس که برای سال جاری 3549میلیارد ريال فروش پیشبینی کرده بود آنرا به 2716میلیارد ريال کاهش داد و برای سال 1396 نیز مبلغ فروش 3247میلیارد ريالی را پیشبینی کرد.
سود عملیاتی سال آتی 211میلیارد ريال خواهد بود که 18درصد بالاتر از پیشبینی فعلی سال 95 است.
پگاه فارس ضمائمی برای گزارش جدید ارائه نکرده و دلایل این تغییرات با اهمیت در پیشبینی را تاکنون افشا نکرده است.
این سهم همکنون P.e 10.2 واحدی دارد و 100درصد سود را تقسیم خواهد کرد.
@validhelalat
#غفارس
شرکت شير پاستوريزه پگاه فارس برای سال جاری 691 ريال سود پیشبینی کرده است.
در سال مالی 1395 توانسته 674 ريال سود بسازد همچنین سود به روش TTM نیز 625 ريال است.
این شرکت در سه ماه بهار 96 توانسته 160ريال سود محقق کند که 78درصد بیشتر از مدت مشابه سال 95 است.
در مجموع شش ماه نخست سال 96 هم 334 ريال سود ساخته که 31درصد بیشتر از مدت مشابه سال 95 است.
در نه ماه سال 96 نیز توانسته 439 ريال سود بسازد که 10درصد کمتر از مدت مشابه سال 95 است.
به لحاظ مبلغ فروش 300میلیارد تومان فروش طی سال 96 محقق شد در حالی که مبلغ فروش سال 95 در سطح 292 میلیارد تومان بوده است.
رشد قیمت شیر خام باعث شده حاشیه سود پاییز به شدت افت کند که در صورتی که نرخ فروش طی زمستان رشد نکرده بود می توانستیم بگوییم سود محقق شده هر سهم رقمی در سطح 580 ريال است.
اما میانگین نرخ 9 ماهه در محصولی همچون شیر 87میلیون ريال در هر تن بوده اما نرخ این محصول طی 4 ماه منتهی به اسفند به ترتیب 91 میلیون ريال، 97 میلیون ريال، 98میلیون ريال و 99میلیون ريال بوده است.
با ثبات نرخ شیر خام در زمستان و رشد نرخ صورت گرفته در برخی محصولات به نظر می رسد که سود محقق شده در سطح 650 ريال باشد لذا این سهم که 4650 ريال قیمت دارد در p.e حدودا 7-8 واحدی در نوسان است.
متوسط p.e صنعت 9 واحد است لیکن بعید به نظر می رسد در بازاری که P.e کاهش یافته این شرکت رشد P.e داشته باشد اما 2 نکته مهم وجود دارد:
1) نرخ محصولات شرکت صعودی است و احتمالا مجوز افزایش نرخ میگیرد.
2) در زمستان نرخ شیر خام مصرفی افزایش نیافته و حاشیه سود زمستان به لحاظ تحلیلی از پاییز باید بهتر باشد.
*نتیجه: ازان جهت که شرکت گزارش 9 ماهه خود را به فرمت جدید اکسل ارائه نکرده نظر قطعی در مورد سود نمی توان داد اما تعدیل مثبت بسیار دور از ذهن است مگر آنکه به این شرکت بابت صادرات مشوق صادراتی داده شود که به عنوان سود خالص(مانند یارانه قندی ها) ثبت خواهد شد و این موضوع سود را رشد می دهد.
@validhelalat 😊
شرکت شير پاستوريزه پگاه فارس برای سال جاری 691 ريال سود پیشبینی کرده است.
در سال مالی 1395 توانسته 674 ريال سود بسازد همچنین سود به روش TTM نیز 625 ريال است.
این شرکت در سه ماه بهار 96 توانسته 160ريال سود محقق کند که 78درصد بیشتر از مدت مشابه سال 95 است.
در مجموع شش ماه نخست سال 96 هم 334 ريال سود ساخته که 31درصد بیشتر از مدت مشابه سال 95 است.
در نه ماه سال 96 نیز توانسته 439 ريال سود بسازد که 10درصد کمتر از مدت مشابه سال 95 است.
به لحاظ مبلغ فروش 300میلیارد تومان فروش طی سال 96 محقق شد در حالی که مبلغ فروش سال 95 در سطح 292 میلیارد تومان بوده است.
رشد قیمت شیر خام باعث شده حاشیه سود پاییز به شدت افت کند که در صورتی که نرخ فروش طی زمستان رشد نکرده بود می توانستیم بگوییم سود محقق شده هر سهم رقمی در سطح 580 ريال است.
اما میانگین نرخ 9 ماهه در محصولی همچون شیر 87میلیون ريال در هر تن بوده اما نرخ این محصول طی 4 ماه منتهی به اسفند به ترتیب 91 میلیون ريال، 97 میلیون ريال، 98میلیون ريال و 99میلیون ريال بوده است.
با ثبات نرخ شیر خام در زمستان و رشد نرخ صورت گرفته در برخی محصولات به نظر می رسد که سود محقق شده در سطح 650 ريال باشد لذا این سهم که 4650 ريال قیمت دارد در p.e حدودا 7-8 واحدی در نوسان است.
متوسط p.e صنعت 9 واحد است لیکن بعید به نظر می رسد در بازاری که P.e کاهش یافته این شرکت رشد P.e داشته باشد اما 2 نکته مهم وجود دارد:
1) نرخ محصولات شرکت صعودی است و احتمالا مجوز افزایش نرخ میگیرد.
2) در زمستان نرخ شیر خام مصرفی افزایش نیافته و حاشیه سود زمستان به لحاظ تحلیلی از پاییز باید بهتر باشد.
*نتیجه: ازان جهت که شرکت گزارش 9 ماهه خود را به فرمت جدید اکسل ارائه نکرده نظر قطعی در مورد سود نمی توان داد اما تعدیل مثبت بسیار دور از ذهن است مگر آنکه به این شرکت بابت صادرات مشوق صادراتی داده شود که به عنوان سود خالص(مانند یارانه قندی ها) ثبت خواهد شد و این موضوع سود را رشد می دهد.
@validhelalat 😊
#غفارس
شرکت پگاه فارس با نماد غفارس، سهامداران خود را به تاریخ 23 اردیبهشت ماه جهت برگزاری مجمع تقسیم سود دعوت کرده است.
ترازنامه 12 ماهه شرکت با سرمایه اسمی 200میلیارد ريال، 1013میلیارد ريال دارایی جاری، 759میلیارد ريال بدهی جاری دارد. 706 دارایی های جاری را حساب دریافتنی تشکیل داده و در بخش بدهی ها 192میلیارد ريال بدهی بانکی دیده می شود.
در مقایسه با فروش 2980میلیارد ريالی این شرکت و وضعیت خاصی که اقتصاد و صنعت این شرکت در آن قرار دارد، دوره وصول مطالبات معقول تلقی می شود. همچنین موجودی انبار این شرکت وضعیت خوبی دارد.
در میانه سال بهای شیرخام به شدت افزایش یافت و این شرکت امکان افزایش نرخ به تناسب نیافته است. نگاهی خواهیم داشت به موقعیت سودآوری شرکت در گزارش های 3 ماهه سال 96:
*اولین پیشبینی سال 96:
فروش 3247 میلیارد ريال
سود ناخالص 327 میلیارد ريال
هزینه اداری 116 میلیارد ريال
هزینه مالی 31 میلیارد ريال
مالیات 41 میلیارد ريال
سود خالص 140 میلیارد ريال
حاشیه سود ناخالص 10 درصد
نسبت سود خالص به فروش 4 درصد
واقعی سه ماه نخست سال 96:
فروش 701 میلیارد ريال
سود ناخالص 86 میلیارد ريال
هزینه اداری 36 میلیارد ريال
هزینه مالی 8 میلیارد ريال
مالیات 10 میلیارد ريال
سود خالص 32 میلیارد ريال
حاشیه سود ناخالص 12.2 درصد
نسبت سود خالص به فروش 4.5 درصد
واقعی شش ماه نخست سال 96:
فروش 1454 میلیارد ريال
سود ناخالص 182 میلیارد ريال
هزینه اداری 84 میلیارد ريال
هزینه مالی 16 میلیارد ريال
مالیات 18 میلیارد ريال
سود خالص 66.8 میلیارد ريال
حاشیه سود ناخالص 12.5 درصد
نسبت سود خالص به فروش 4.6 درصد
در نیمه نخست سال، شیر خام که ماده مصرفی است افزایش قیمت نداشته بنابراین سودناخالص که بسیار اهرمی است، در سایه عدم تغییر مبلغ فروش 6 ماهه رشد 31درصد نسبت به 6 ماه اول سال 95 داشته9 و سود خالص هم دقیقا به همین شکل بوده است.
واقعی نه ماه سال 96:
فروش 2256 میلیارد ريال
سود ناخالص 254 میلیارد ريال
هزینه اداری 120 میلیارد ريال
هزینه مالی 23 میلیارد ريال
مالیات 26 میلیارد ريال
سود خالص 87.8 میلیارد ريال
حاشیه سود ناخالص 11.2 درصد
نسبت سود خالص به فروش 3.9 درصد
**افزایش در نرخ شیر خام مصرفی اتفاق می افتد. دولت خرید شیر خام تضمینی را آغاز می کند و این باعث می شود تا دامداران قیمت شیر را به 1400 تومان در هر کیلو افزایش دهند لذا حاشیه سود کاهش می یابد تا اینجا 63درصد سود پیشبینی شده محقق شده است.
واقعی 12 ماه سال 96:
فروش 2979 میلیارد ريال - کمتر از پیشبینی
سود ناخالص 327 میلیارد ريال - دقیقا مطابق پیشبینی
هزینه اداری 147 میلیارد ريال - بیشتر از پیشبینی
هزینه مالی 31 میلیارد ريال - دقیقا مطابق پیشبینی
مالیات 33 میلیارد ريال
سود خالص 131 میلیارد ريال - 6درصد کمتر از اولین پیشبینی
حاشیه سود ناخالص 11 درصد
نسبت سود خالص به فروش 4.4 درصد
مشاهده می شود که در واقع طی 6 ماه نخست 56درصد سود ناخالص محقق شده بود اما ضمن سال 2 اتفاق مهم افتاد:
1) هزینه عمومی اداری که 115میلیارد ريال پیشبینی شده بود 146میلیارد ريال محقق شده و این رشد هزینه بر سود خالص که 131میلیارد ريال است اثر با اهمیت داشت.
2) افزایش نرخ شیر خام حاشیه سود 12.2درصد بهار را کاهش داد به شکلی که حاشیه سود شش ماه دوم سال به 9.5درصد کاهش یافت!
با این اوصاف غفارش 658 ريال eps ساخت که بسیار مشابه سال 95 است. بازار که انتظار تعدیل منفی ازین سهم داشت با هیجان خرید و جریان پول مواجه شد و توانست قیمت سهم را که از بالای 650 تومان به کمتر از 400 تومان افت کرده بود را بالا ببرد. رشد قیمت از 380 تومان به 520 تومان طی یک هفته کاری اخیر رقم با اهمیتی است.
حالا p.e این سهم 7.9 واحد است و شرکت افزایش نرخ 10درصدی را احتمالا می تواند دریافت کند. اگر بواقع بازار کشش داشته باشد که نرخ ها 10درصد رشد کند در حالی که مقدار فروش کاهش نیابد، آنگاه چون اثر افزایش هزینه عملا در زمستان مدیریت شده، رشد نرخ فروش بر سود خالص اثر مساعد می گذارد. فعلا می توان امیدوار بود که غفارس با ادامه مدیریت هزینه ها، سود فعلی را حفظ کند اما اگر فضا آرام باشد، این شرکت در سال 97 می تواند 720 ريال eps بسازد اما انتظار رشد با اهمیت سود را در مقطع فعلی نباید داشت مگر اینکه واقعا جامعه کشش پذیرش رشد 10درصد نرخ فروش را داشته باشد چون نسبت سود خالص به فروش تنها 4درصد است!
@validhelalat 😊
شرکت پگاه فارس با نماد غفارس، سهامداران خود را به تاریخ 23 اردیبهشت ماه جهت برگزاری مجمع تقسیم سود دعوت کرده است.
ترازنامه 12 ماهه شرکت با سرمایه اسمی 200میلیارد ريال، 1013میلیارد ريال دارایی جاری، 759میلیارد ريال بدهی جاری دارد. 706 دارایی های جاری را حساب دریافتنی تشکیل داده و در بخش بدهی ها 192میلیارد ريال بدهی بانکی دیده می شود.
در مقایسه با فروش 2980میلیارد ريالی این شرکت و وضعیت خاصی که اقتصاد و صنعت این شرکت در آن قرار دارد، دوره وصول مطالبات معقول تلقی می شود. همچنین موجودی انبار این شرکت وضعیت خوبی دارد.
در میانه سال بهای شیرخام به شدت افزایش یافت و این شرکت امکان افزایش نرخ به تناسب نیافته است. نگاهی خواهیم داشت به موقعیت سودآوری شرکت در گزارش های 3 ماهه سال 96:
*اولین پیشبینی سال 96:
فروش 3247 میلیارد ريال
سود ناخالص 327 میلیارد ريال
هزینه اداری 116 میلیارد ريال
هزینه مالی 31 میلیارد ريال
مالیات 41 میلیارد ريال
سود خالص 140 میلیارد ريال
حاشیه سود ناخالص 10 درصد
نسبت سود خالص به فروش 4 درصد
واقعی سه ماه نخست سال 96:
فروش 701 میلیارد ريال
سود ناخالص 86 میلیارد ريال
هزینه اداری 36 میلیارد ريال
هزینه مالی 8 میلیارد ريال
مالیات 10 میلیارد ريال
سود خالص 32 میلیارد ريال
حاشیه سود ناخالص 12.2 درصد
نسبت سود خالص به فروش 4.5 درصد
واقعی شش ماه نخست سال 96:
فروش 1454 میلیارد ريال
سود ناخالص 182 میلیارد ريال
هزینه اداری 84 میلیارد ريال
هزینه مالی 16 میلیارد ريال
مالیات 18 میلیارد ريال
سود خالص 66.8 میلیارد ريال
حاشیه سود ناخالص 12.5 درصد
نسبت سود خالص به فروش 4.6 درصد
در نیمه نخست سال، شیر خام که ماده مصرفی است افزایش قیمت نداشته بنابراین سودناخالص که بسیار اهرمی است، در سایه عدم تغییر مبلغ فروش 6 ماهه رشد 31درصد نسبت به 6 ماه اول سال 95 داشته9 و سود خالص هم دقیقا به همین شکل بوده است.
واقعی نه ماه سال 96:
فروش 2256 میلیارد ريال
سود ناخالص 254 میلیارد ريال
هزینه اداری 120 میلیارد ريال
هزینه مالی 23 میلیارد ريال
مالیات 26 میلیارد ريال
سود خالص 87.8 میلیارد ريال
حاشیه سود ناخالص 11.2 درصد
نسبت سود خالص به فروش 3.9 درصد
**افزایش در نرخ شیر خام مصرفی اتفاق می افتد. دولت خرید شیر خام تضمینی را آغاز می کند و این باعث می شود تا دامداران قیمت شیر را به 1400 تومان در هر کیلو افزایش دهند لذا حاشیه سود کاهش می یابد تا اینجا 63درصد سود پیشبینی شده محقق شده است.
واقعی 12 ماه سال 96:
فروش 2979 میلیارد ريال - کمتر از پیشبینی
سود ناخالص 327 میلیارد ريال - دقیقا مطابق پیشبینی
هزینه اداری 147 میلیارد ريال - بیشتر از پیشبینی
هزینه مالی 31 میلیارد ريال - دقیقا مطابق پیشبینی
مالیات 33 میلیارد ريال
سود خالص 131 میلیارد ريال - 6درصد کمتر از اولین پیشبینی
حاشیه سود ناخالص 11 درصد
نسبت سود خالص به فروش 4.4 درصد
مشاهده می شود که در واقع طی 6 ماه نخست 56درصد سود ناخالص محقق شده بود اما ضمن سال 2 اتفاق مهم افتاد:
1) هزینه عمومی اداری که 115میلیارد ريال پیشبینی شده بود 146میلیارد ريال محقق شده و این رشد هزینه بر سود خالص که 131میلیارد ريال است اثر با اهمیت داشت.
2) افزایش نرخ شیر خام حاشیه سود 12.2درصد بهار را کاهش داد به شکلی که حاشیه سود شش ماه دوم سال به 9.5درصد کاهش یافت!
با این اوصاف غفارش 658 ريال eps ساخت که بسیار مشابه سال 95 است. بازار که انتظار تعدیل منفی ازین سهم داشت با هیجان خرید و جریان پول مواجه شد و توانست قیمت سهم را که از بالای 650 تومان به کمتر از 400 تومان افت کرده بود را بالا ببرد. رشد قیمت از 380 تومان به 520 تومان طی یک هفته کاری اخیر رقم با اهمیتی است.
حالا p.e این سهم 7.9 واحد است و شرکت افزایش نرخ 10درصدی را احتمالا می تواند دریافت کند. اگر بواقع بازار کشش داشته باشد که نرخ ها 10درصد رشد کند در حالی که مقدار فروش کاهش نیابد، آنگاه چون اثر افزایش هزینه عملا در زمستان مدیریت شده، رشد نرخ فروش بر سود خالص اثر مساعد می گذارد. فعلا می توان امیدوار بود که غفارس با ادامه مدیریت هزینه ها، سود فعلی را حفظ کند اما اگر فضا آرام باشد، این شرکت در سال 97 می تواند 720 ريال eps بسازد اما انتظار رشد با اهمیت سود را در مقطع فعلی نباید داشت مگر اینکه واقعا جامعه کشش پذیرش رشد 10درصد نرخ فروش را داشته باشد چون نسبت سود خالص به فروش تنها 4درصد است!
@validhelalat 😊
تحلیل کاربردی " هلالات "
#با_گزارشات 2 بهمن - مطلب سوم #دلر #کفرا #پکرمان #پاسا #اکسیر در سال جاری بدهی بانکی خود را 10 درصد کاهش داده و اندکی از مطالبات نیز کاهش یافته است. در 6 ماه ننخست 772 میلیارد ريال سود عملیاتی داشت که 56 درصد بزرگتر از مشابه سال قبل بود اما در 9 ماهه 1267…
#با_گزارشات 3 بهمن
#غشان #غگلستا #غفارس #غگلپا
#پگاه_خراسان در 9 ماهه توانست بدهی بانکی خود را 23 درصد کاهش دهد. سود عملیاتی محقق شده 26 درصد بیشتر از مدت مشابه سال قبلی است. در 6 ماهه 53 میلیارد ريال سود عملیاتی محقق گردید اما در 9 ماهه به 96 میلیارد ريال رسید. سود محقق شده هر سهم 405 ريال است که 30 درصد از مدت مشابه سال قبلی بالاتر است. مجموعا عملکرد خوبی در پاییز داشته است.
#پگاه_گلستان در 6 ماهه با افزایش در مانده بدهی بانکی مواجه بود اما در پاییز مقداری از بدهی بانکی کاسته شد. سود عملیاتی 6 ماهه 38 میلیارد ريال بود که نسبت به سال قبلی 43 درصد کاهش داشت اما عملکرد پاییز سود عملیاتی را به 78 میلیارد ريال رساند به شکلی که همکنون شرکت در مقایسه با سال قبلی 15 درصد عقب است. 473 ريال EPS به دست امد طی 9 ماه. باید توجه داشت شرکت در 9 ماه 133 میلیارد ريال سود ناخالص عملیاتی داشته اما شرکت برآورد کرده در 3 ماه زمستان 60 میلیارد ريال سود خالص کسب کند! امیدواریم محقق شود.
#پگاه_فارس در پاییز با رشد بدهی بانکی مواجه بوده است. بدهی بانکی هکنون 35 درصد بیشتر از ابتدای سال است. در 6 ماه نخست عملکردی شبیه به سال قبلی داشت اما جمع عملکرد 9 ماهه 17 درصد از سال قبلی بالاتر است همچنین هزینه مالی اندکی کاهش یافته و سود خالص همکنون 106 میلیارد ريال محقق شده که 532 ريال EPS است.در کل 9 ماه 270 میلیارد ريال سود محقق شده اما شرکت برآورد کرده در 3 ماه زمستان 110 میلیارد ريال سود کند! پیشبینی جالبی است که امیدواریم محقق شود.
#پگاه_گلپایگان وام های جدید بانکی گرفته است. این شرکت لبنی در 6 ماه نخست 64 میلیارد ريال سود عملیاتی داشت و از سال قبلی عقب بود اما در 9ماهه 153 میلیارد ريال سود عملیاتی ساخت و حالا 12 درصد از عملکرد سال قبلی عقب است. این شرکت برخلاف همگروهان برای سه ماه آخر سال پیشبینی تحقق بالایی از سود ندارد اما بواقع عملکرد پاییز بسیار بهتر از فصول قبلی بوده و امیدواریم که در زمستان هم تداوم یابد. سود هر سهم در 9 ماهه 1005 ريال پوشش یافت و سود دوره مشابه سال قبلی 1161 ريال بوده است.
@validhelalat
#غشان #غگلستا #غفارس #غگلپا
#پگاه_خراسان در 9 ماهه توانست بدهی بانکی خود را 23 درصد کاهش دهد. سود عملیاتی محقق شده 26 درصد بیشتر از مدت مشابه سال قبلی است. در 6 ماهه 53 میلیارد ريال سود عملیاتی محقق گردید اما در 9 ماهه به 96 میلیارد ريال رسید. سود محقق شده هر سهم 405 ريال است که 30 درصد از مدت مشابه سال قبلی بالاتر است. مجموعا عملکرد خوبی در پاییز داشته است.
#پگاه_گلستان در 6 ماهه با افزایش در مانده بدهی بانکی مواجه بود اما در پاییز مقداری از بدهی بانکی کاسته شد. سود عملیاتی 6 ماهه 38 میلیارد ريال بود که نسبت به سال قبلی 43 درصد کاهش داشت اما عملکرد پاییز سود عملیاتی را به 78 میلیارد ريال رساند به شکلی که همکنون شرکت در مقایسه با سال قبلی 15 درصد عقب است. 473 ريال EPS به دست امد طی 9 ماه. باید توجه داشت شرکت در 9 ماه 133 میلیارد ريال سود ناخالص عملیاتی داشته اما شرکت برآورد کرده در 3 ماه زمستان 60 میلیارد ريال سود خالص کسب کند! امیدواریم محقق شود.
#پگاه_فارس در پاییز با رشد بدهی بانکی مواجه بوده است. بدهی بانکی هکنون 35 درصد بیشتر از ابتدای سال است. در 6 ماه نخست عملکردی شبیه به سال قبلی داشت اما جمع عملکرد 9 ماهه 17 درصد از سال قبلی بالاتر است همچنین هزینه مالی اندکی کاهش یافته و سود خالص همکنون 106 میلیارد ريال محقق شده که 532 ريال EPS است.در کل 9 ماه 270 میلیارد ريال سود محقق شده اما شرکت برآورد کرده در 3 ماه زمستان 110 میلیارد ريال سود کند! پیشبینی جالبی است که امیدواریم محقق شود.
#پگاه_گلپایگان وام های جدید بانکی گرفته است. این شرکت لبنی در 6 ماه نخست 64 میلیارد ريال سود عملیاتی داشت و از سال قبلی عقب بود اما در 9ماهه 153 میلیارد ريال سود عملیاتی ساخت و حالا 12 درصد از عملکرد سال قبلی عقب است. این شرکت برخلاف همگروهان برای سه ماه آخر سال پیشبینی تحقق بالایی از سود ندارد اما بواقع عملکرد پاییز بسیار بهتر از فصول قبلی بوده و امیدواریم که در زمستان هم تداوم یابد. سود هر سهم در 9 ماهه 1005 ريال پوشش یافت و سود دوره مشابه سال قبلی 1161 ريال بوده است.
@validhelalat
#لبنی
در شرکت های تولیدکننده محصولات لبنی 9 شرکت را مورد بررسی قرار داده ایم که #غپاک #غفارس #غگلپا #غگیلا #غشان #غگلستا #غپآذر #غشاذر #غالبر هستند.
این شرکت ها در سال مالی قبل 4.9همت درآمد داشتند اما انتظار می رود که درآمد این شرکت ها 50% - 100% در سال جاری رشد کرده و به 7.82همت برسد.
حاشیه سود این شرکت ها در سال گذشته 13درصد بوده اما در بهار به 9درصد کاهش یافته که در تمامی نمادها روند حاشیه سود نزولی بوده اما #غگیلا و #غشاذر روند بهتری را نشان می دهند.
هزینه عمومی اداری صنعت طی سال گذشته 372میلیارد تومان بوده، در بهار 1400 نیز 127میلیارد تومان هزینه پرداخت شده و برای سال جاری در کل 515میلیارد تومان هزینه عمومی اداری فرض کرده ایم.
تقریبا هیچ کدام شرکت ها سایر درآمد عملیاتی و غیرعملیاتی با اهمیت و تکرار پذیر ندارند اما #غالبر از محل دو شرکت زیرمجموعه سودی در سطح 30میلیارد تومان می تواند دریافت کند.
طی سال گذشته هزینه مالی این 9 شرکت 98میلیارد تومان بوده، در بهار 30میلیارد تومان هزینه مالی دادند و فرض ما این است که در کل سال 134میلیارد تومان هزینه مالی پرداخت شود. #غگیلا بدهی بانکی و هزینه مالی ندارد.
در این صنعت به دلیل حاشیه سود پایین، نسبت p.s نیز بسیار پایین است. میانگین P.s ttm همکنون 2.6 است که #غپاذر #غگلپا پایین ترین نسبت را دارند اما برای سال 1400 به صورت فوروارد، رقم 1.6 واحد p.s fw فرض شده است.
در این صنعت نمادی که P.e ttm زیر 30 داشته باشد، کمتر دیده می شود . عموما بین 30 الی 60 هستند اما به لحاظ Fw انتظار داریم که #غپاک از زیان به سود برسد و p.e fw آن حدود 50 واحد باشد. #غالبر هم p.e fw در محدوده 19 خواهد داشت که پایین ترین عدد این گروه است.
به طور کلی p.e ttm از 47 به 32 تنزل می یابد. مادامی که قیمت شیر و قیمت محصولات به یک اندازه رشد کند و طبعا کشش محصول هم در بخش تقاضا یاری نکند، انتظار اینکه p.e fw به سطح میانگین بازار برسد نداریم. اگر در این میان شرکتی دارایی های با اهمیتی داشته باشد که آن را به فروش رسانده و آن را مولد کند و یا شرکتی نسبت به ایجاد دامداری عظیم اقدام و سرمایه گذاری کند، ممکن است که تحولی دیده شود.
نکته جالب توجه این است که با وجود افزایش بیش از 100درصدی نرخ محصولات اما مقدار فروش کل صنعت در بهار روند صعودی داشته و ایرانی ها به محصولات لبنی با هر قیمتی نه نمی گویند و برای یک دبه ماست 50هزار تومانی هم جوک می سازند.
#حقیقتا_آفرین به این روحیه.
@validhelalat 😉
در شرکت های تولیدکننده محصولات لبنی 9 شرکت را مورد بررسی قرار داده ایم که #غپاک #غفارس #غگلپا #غگیلا #غشان #غگلستا #غپآذر #غشاذر #غالبر هستند.
این شرکت ها در سال مالی قبل 4.9همت درآمد داشتند اما انتظار می رود که درآمد این شرکت ها 50% - 100% در سال جاری رشد کرده و به 7.82همت برسد.
حاشیه سود این شرکت ها در سال گذشته 13درصد بوده اما در بهار به 9درصد کاهش یافته که در تمامی نمادها روند حاشیه سود نزولی بوده اما #غگیلا و #غشاذر روند بهتری را نشان می دهند.
هزینه عمومی اداری صنعت طی سال گذشته 372میلیارد تومان بوده، در بهار 1400 نیز 127میلیارد تومان هزینه پرداخت شده و برای سال جاری در کل 515میلیارد تومان هزینه عمومی اداری فرض کرده ایم.
تقریبا هیچ کدام شرکت ها سایر درآمد عملیاتی و غیرعملیاتی با اهمیت و تکرار پذیر ندارند اما #غالبر از محل دو شرکت زیرمجموعه سودی در سطح 30میلیارد تومان می تواند دریافت کند.
طی سال گذشته هزینه مالی این 9 شرکت 98میلیارد تومان بوده، در بهار 30میلیارد تومان هزینه مالی دادند و فرض ما این است که در کل سال 134میلیارد تومان هزینه مالی پرداخت شود. #غگیلا بدهی بانکی و هزینه مالی ندارد.
در این صنعت به دلیل حاشیه سود پایین، نسبت p.s نیز بسیار پایین است. میانگین P.s ttm همکنون 2.6 است که #غپاذر #غگلپا پایین ترین نسبت را دارند اما برای سال 1400 به صورت فوروارد، رقم 1.6 واحد p.s fw فرض شده است.
در این صنعت نمادی که P.e ttm زیر 30 داشته باشد، کمتر دیده می شود . عموما بین 30 الی 60 هستند اما به لحاظ Fw انتظار داریم که #غپاک از زیان به سود برسد و p.e fw آن حدود 50 واحد باشد. #غالبر هم p.e fw در محدوده 19 خواهد داشت که پایین ترین عدد این گروه است.
به طور کلی p.e ttm از 47 به 32 تنزل می یابد. مادامی که قیمت شیر و قیمت محصولات به یک اندازه رشد کند و طبعا کشش محصول هم در بخش تقاضا یاری نکند، انتظار اینکه p.e fw به سطح میانگین بازار برسد نداریم. اگر در این میان شرکتی دارایی های با اهمیتی داشته باشد که آن را به فروش رسانده و آن را مولد کند و یا شرکتی نسبت به ایجاد دامداری عظیم اقدام و سرمایه گذاری کند، ممکن است که تحولی دیده شود.
نکته جالب توجه این است که با وجود افزایش بیش از 100درصدی نرخ محصولات اما مقدار فروش کل صنعت در بهار روند صعودی داشته و ایرانی ها به محصولات لبنی با هر قیمتی نه نمی گویند و برای یک دبه ماست 50هزار تومانی هم جوک می سازند.
#حقیقتا_آفرین به این روحیه.
@validhelalat 😉
image_2021-12-01_13-53-03.png
29.4 KB
#لبنی #لبنیات
9نماد این گروه در نیمه نخست سال 99 به 2.1همت درآمد و در نیمه نخست سال جاری به 3.71همت درآمد رسیدند که رشد 76.6درصد نشان می دهد. #غپاذر #غالبر #غپاک بالاتر از متوسط گروه، رشد درآمد داشتند. همچنین #غگلستا بهترین رشد تابستان به بهار را تجربه کرد.
حاشیه سود صنعت سال گذشته 13درصد، بهار 9درصد و تابستان 13درصد بود. بیشترین ثبات حاشیه سود در #غگیلا بوده و بهترین رشد حاشیه سود تابستان به بهار در #غفارس و #غگلستا گزارش شده است.
در تابستان سود خالص #غفارس #غشاذر #غگلپا #غگلستا بهتر از انتظار تحلیلی بود. #غالبر تنها نماد زیان ده گروه در تابستان بود.
در این گروه اکثرا P.e در کانال 20واحدی است. #غشان #غپاذر #غگلستا می توانند به محدوده p.e کمتر از 20 برسند اما فعلا هیچکدام نمادهای گروه پتانسیل رسیدن به محدوده p.e میانگین بازار را ندارند.
@validhelalat
9نماد این گروه در نیمه نخست سال 99 به 2.1همت درآمد و در نیمه نخست سال جاری به 3.71همت درآمد رسیدند که رشد 76.6درصد نشان می دهد. #غپاذر #غالبر #غپاک بالاتر از متوسط گروه، رشد درآمد داشتند. همچنین #غگلستا بهترین رشد تابستان به بهار را تجربه کرد.
حاشیه سود صنعت سال گذشته 13درصد، بهار 9درصد و تابستان 13درصد بود. بیشترین ثبات حاشیه سود در #غگیلا بوده و بهترین رشد حاشیه سود تابستان به بهار در #غفارس و #غگلستا گزارش شده است.
در تابستان سود خالص #غفارس #غشاذر #غگلپا #غگلستا بهتر از انتظار تحلیلی بود. #غالبر تنها نماد زیان ده گروه در تابستان بود.
در این گروه اکثرا P.e در کانال 20واحدی است. #غشان #غپاذر #غگلستا می توانند به محدوده p.e کمتر از 20 برسند اما فعلا هیچکدام نمادهای گروه پتانسیل رسیدن به محدوده p.e میانگین بازار را ندارند.
@validhelalat